個人理財投資理財基礎(chǔ)知識

投資理財基礎(chǔ)知識當前第1頁\共有48頁\編于星期四\16點2課程目標

通過60分鐘的學習，幫助學員掌握目前國內(nèi)主要投資工具種類，了解各種投資工具的運作原理、特征及差異，進一步豐富金融相關(guān)知識，便于在實際工作中靈活使用。當前第2頁\共有48頁\編于星期四\16點3課程大綱理財基本概念

理財基本原則主要投資工具介紹結(jié)束語當前第3頁\共有48頁\編于星期四\16點4理財≠投資當前第4頁\共有48頁\編于星期四\16點5保值：避免通貨膨脹的損失，使辛苦得來的錢購買力保持不變增值：分享社會經(jīng)濟發(fā)展的成果，使辛苦掙來的錢購買力增加理財?shù)哪康睦碡數(shù)母灸康木褪沁M行合理的人生財務(wù)規(guī)劃當前第5頁\共有48頁\編于星期四\16點6

生活理財：指的是如何把現(xiàn)在和未來妥善安排設(shè)計好，不斷提高生活品質(zhì)。如家庭日常開支的規(guī)劃。投資理財：根據(jù)風險承受能力，不斷調(diào)整存款、股票、基金、債券等投資組合，以取得資產(chǎn)最大增值。理財?shù)姆诸惍斍暗?頁\共有48頁\編于星期四\16點7理財資金的來源工資收入勞動報酬傭金投資收入經(jīng)營產(chǎn)權(quán)收入總收入主動性收入被動性收入福利收入經(jīng)營收入被動性收入在理財資金來源中占比越大說明理財自由度越大當前第7頁\共有48頁\編于星期四\16點8課程大綱理財基本概念理財基本原則主要投資工具介紹結(jié)束語當前第8頁\共有48頁\編于星期四\16點9

投資的風險與收益永遠成正比投資組合的風險要低于單項投資的風險基本原理當前第9頁\共有48頁\編于星期四\16點10

資本原則（開源節(jié)流）復利原則（72定律）時間原則（投資期限）投資理財三原則當前第10頁\共有48頁\編于星期四\16點11風險偏好投資者保守型進取型穩(wěn)健型冒險型保護本金不受損蝕和保持資產(chǎn)的流動性是首要目標。對投資的態(tài)度是希望投資收益極度穩(wěn)定，不愿用高風險來換取收益。

渴望有較高的投資收益但又不愿承受較大的風險；可以承受一定的投資波動但是希望投資風險小于市場的整體風險，希望投資收益長期、穩(wěn)步地增長。

……專注于投資的長期增值。常常會為提高投資收益而采取一些行動，并愿意為此承受較高的風險。高度追求資金的增值，愿意接受可能出現(xiàn)的大幅波動以換取資金高成長的可能性。為了最大限度地獲得資金增值，常常將大部分資金投入風險較高的品種。…..當前第11頁\共有48頁\編于星期四\16點12成長型收入型風險、收益低保本型保本型保本型收入型收入型成長型成長型投機型投機型投機型風險承受能力—投資組合風險承受能力高高當前第12頁\共有48頁\編于星期四\16點13國外流行的“四分法”理財方案銀行存款

36%傳統(tǒng)壽險

9%45%30%分紅、萬能保險

10%國債10%債券基金10%保本型收入型成長型/投資型20%股票5%房地產(chǎn)5%基金5%投資連結(jié)保險

5%投機型期貨2%5%期權(quán)2%收藏品、彩票1%收益風險當前第13頁\共有48頁\編于星期四\16點14所能投資理財?shù)慕痤~家庭現(xiàn)有的財務(wù)狀況及財務(wù)需求金融資產(chǎn)的安全性、流動性及收益性其他（如稅率、政策、投資人的水平等）考慮因素當前第14頁\共有48頁\編于星期四\16點15投資計劃需要考慮的因素1、投資目標2、宏觀經(jīng)濟3、金融政策4、投資工具目標現(xiàn)狀制定合理的投資計劃當前第15頁\共有48頁\編于星期四\16點16課程大綱理財基本概念理財基本原則主要投資工具介紹結(jié)束語當前第16頁\共有48頁\編于星期四\16點17

銀行存款債券股票投資基金保險產(chǎn)品不動產(chǎn)選擇投資理財工具需考慮的因素：風險程度獲利能力可流動性投資期限投資工具簡介當前第17頁\共有48頁\編于星期四\16點18

指機構(gòu)和個人將資金存放于金融機構(gòu)，金融機構(gòu)承諾到期支付約定利息和本金的債權(quán)債務(wù)憑證。目前，國內(nèi)存款利率是由央行規(guī)定的，金融機構(gòu)無權(quán)根據(jù)市場情況進行調(diào)整。

安全性好流動性高風險較低回報率較低不能抵御通貨膨脹定義特征投資工具1–銀行存款當前第18頁\共有48頁\編于星期四\16點19一年期銀行存款利率及CPI走勢圖當前第19頁\共有48頁\編于星期四\16點20歷年利率走勢當前第20頁\共有48頁\編于星期四\16點21

指政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)等社會各類經(jīng)濟主體為籌措資金而向投資者發(fā)行的，并且承諾按一定利率、約定期限支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。定義特征

安全性好收益比銀行存款高流動性較強不能抵御通貨膨脹投資工具2–債券當前第21頁\共有48頁\編于星期四\16點22

影響債券投資價值的因素內(nèi)部因素外部因素

債券期限票面利率提前贖回規(guī)定利息課稅流動性信用等級

基礎(chǔ)利率市場利率通貨膨脹水平外匯匯率風險當前第22頁\共有48頁\編于星期四\16點23債券的類型政府債券金融債券公司債券

收益率風險度稅收高低高低債券按發(fā)行主體可分為政府債券：定量發(fā)行購買受限制金融債券：個人投資者無法購買到企業(yè)債券：存在信用風險，需交納20％的所得稅當前第23頁\共有48頁\編于星期四\16點24記賬式國債與憑證式國債

債權(quán)記錄方式不同票面利率確定機制不同流通或變現(xiàn)方式不同到期前賣出收益預(yù)知程度不同當前第24頁\共有48頁\編于星期四\16點25

股份有限公司公開發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益、并據(jù)此獲得股息和紅利的有價證券

收益不確定流動性高抵御通貨膨脹風險性高對投資者的要求高定義特征

股息是股東定期按一定的比率從上市公司分取的盈利，紅利則是在上市公司分派股息之后按持股比例向股東分配的剩余利潤。獲取股息和紅利，是股民投資于上市公司的基本目的，也是股民的基本經(jīng)濟權(quán)利投資工具3–股票當前第25頁\共有48頁\編于星期四\16點26影響股票投資價值的因素內(nèi)部因素

公司凈資產(chǎn)盈利水平股利政策股份分割資產(chǎn)重組外部因素

宏觀經(jīng)濟因素行業(yè)因素市場因素當前第26頁\共有48頁\編于星期四\16點27定理一：沒有人能夠預(yù)測股票市場的短期走勢。定理二：股票市場的長期走勢取決于經(jīng)濟的發(fā)展情況。定理三：股票的價格長期來看取決于股票的內(nèi)在價值，與市場的噪聲無關(guān)。股市定理傻瓜投資法：定期定量購買并長期持有！當前第27頁\共有48頁\編于星期四\16點28是一種利益共享、風險共擔的集合投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管、基金管理人管理和運用，從事股票、債券等金融工具的投資，以獲得投資收益和資本增值?；鸱譃榉忾]型基金與開放型基金。定義特征

專業(yè)化管理分散投資風險獲得規(guī)模效益，降低投資成本具有資金、技術(shù)、信息、人才、渠道等優(yōu)勢

在我國，基金托管人必須由合格的商業(yè)銀行擔任，基金管理人必須由專業(yè)的基金管理公司擔任?；鹜顿Y人享受證券投資基金的收益，也承擔虧損的風險.投資工具4–基金當前第28頁\共有48頁\編于星期四\16點29按是否可增加或贖回劃分開放式基金：基金成立后，投資者可隨時申購或贖回基金單位，基金規(guī)模不固定封閉式基金：基金規(guī)模發(fā)行前已確定，發(fā)行后投資者不得贖回，只能在市場上轉(zhuǎn)讓給第三者按組織形態(tài)劃分公司型基金：具有共同投資目標的投資者組成以贏利為目的的股份有限公司進行運營契約型基金：根據(jù)一定的信托契約原理組織起來的代理投資制度按投資目標劃分成長型基金：把追求資本的長期成長作為投資目的收入型基金：以能為投資者帶來高水平當期收入為目的平衡型基金：綜合平衡上述因數(shù)作為投資目的按投資對象劃分股票基金債券基金貨幣基金衍生證券基金基金的分類當前第29頁\共有48頁\編于星期四\16點30開放式基金和封閉式基金的區(qū)別當前第30頁\共有48頁\編于星期四\16點31收入型、成長型和平衡型基金的比較成長型基金平衡型基金收入型基金投資風險潛在收益率成長型基金是追求基金資產(chǎn)的長期增值收入型基金是以獲取當期的最大化收入為目的平衡型基金是綜合平衡成長型基金和收入型基金的投資目標，既要獲得當期收入，又要追求資產(chǎn)的長期增值當前第31頁\共有48頁\編于星期四\16點32

至少有10年歷史，假如它在這么長時間內(nèi)一直有豐厚的利潤，那我們可以認為，它在未來也會運作良好；選擇大型的跨國股票基金。這種基金在世界各地購買股票，以此分散風險，所以十分安全；參考基金趨勢圖，觀察在過去10年間哪些種類的基金年終獲利最好?；鸬耐顿Y原則當前第32頁\共有48頁\編于星期四\16點33二手房：

商鋪：期房：老洋房：稀缺景觀房：購房收益注意事項

穩(wěn)定且高

投資郊區(qū)房產(chǎn)需謹慎、購買年代遠的房產(chǎn)需謹慎、面積大的房屋不宜投資投資工具5–房地產(chǎn)

穩(wěn)定性、良好的成長性、不可比性

有投資潛力、開盤價低、規(guī)模不大

抗跌性強

不可替代性、抗跌能力強

看商鋪本身、看樓盤定位、看后期管理、看業(yè)主

風險變幻，易產(chǎn)生糾紛；易產(chǎn)生過度投機或“被套”現(xiàn)象

裝修費較昂貴

房價與稀缺程度、景觀資源有關(guān)當前第33頁\共有48頁\編于星期四\16點34房產(chǎn)投資的特點

投資對象：有相當資金可做中長期投資的人、具備相當豐富的房地產(chǎn)投資知識，敢于進行短線投資的人；

優(yōu)點：有自用及投資雙重功能，可抵消通貨膨脹帶來的貶值損失；

缺點：流動性低，變現(xiàn)性差，所需資金較多；

風險水準：總體而言，較高。當前第34頁\共有48頁\編于星期四\16點35保本有保證收益分享保險公司利潤免征稅收抵御通貨膨脹指保險公司將其分紅保險業(yè)務(wù)實際的經(jīng)營成果優(yōu)于定價假設(shè)的盈余，按照一定比例(目前中國保監(jiān)會規(guī)定不低于70％)向保單持有人進行分配的人壽保險產(chǎn)品。定義特征投資工具6–分紅保險當前第35頁\共有48頁\編于星期四\16點36分紅保險傳統(tǒng)非分紅保險

保費確定不變，但是可以用紅利來抵交保費(僅適用于提供該項選擇的險種)確定不變

保險金額紅利可用來增加保額(僅適用于提供該項選擇的險種)基本保額確定不變

保單利益分為保證利益和紅利兩部分。保證利益沒有不確定的風險，而紅利的數(shù)額是不確定的，將視保險公司的實際經(jīng)營狀況而定保證的沒有不確定的風險

投資策略公司承擔的風險相對較小，因此投資的選擇空間相對增大投資策略相對較為保守分紅保險與傳統(tǒng)非分紅保險的比較當前第36頁\共有48頁\編于星期四\16點37分紅保險的意義1、分紅產(chǎn)品的出現(xiàn)也是市場環(huán)境變化的結(jié)果，特別是低利率投資環(huán)境的產(chǎn)物。2、對保險公司而言，既滿足了客戶的需求，同時也賦予了公司相對較大的投資選擇空間。3、對投保人而言，

1)保證利益部分的權(quán)益不受任何影響；

2)可以分享公司經(jīng)營的成果。特別是在投資市場回升的情況下，客戶將有權(quán)分享公司實際投資回報高于預(yù)期部分的收益；

3）可以在相當程度上抵御通貨膨脹的影響。當前第37頁\共有48頁\編于星期四\16點38紅利的來源1、分紅保險的紅利來源于“三差”，即

利差=實際投資收益（率）-預(yù)定投資收益（率）死差=預(yù)定死亡賠付-實際死亡賠付費差=預(yù)定費用-實際費用2、分紅金額是依據(jù)保險品種、保額、保險費、投保年齡、繳費期限及被保險人性別（以及吸煙非吸煙）等多種因素確定的。3、分紅保險的紅利依賴于保險公司分紅保險業(yè)務(wù)的經(jīng)營狀況。當前第38頁\共有48頁\編于星期四\16點39理財工具安全性獲利性流通性保障功能綜合性能銀行存款好低好低較差分紅型保險較好一般低好一般基金一般較好較好低一般房地產(chǎn)一般一般較差低較差國債好較差較好低較差股票低高好低一般小結(jié)－主要投資工具比較當前第39頁\共有48頁\編于星期四\16點40不同利率水平下投資策略投資方式利率水平高利率水平低投資策略原因投資策略原因儲蓄提高比重回報良好減少收益低債券提高比重回報良好減少收益低股票較少比重相對收益少增加相對收益加房產(chǎn)適當減少貸款成本高適當增加貸款成本低實業(yè)適當減少財務(wù)成本高適當增加財務(wù)成本低外匯適當減少人民幣回報高適當增加多高利率品種保險適當增加儲蓄類保險好適當降低少儲蓄類保險當前第40頁\共有48頁\編于星期四\16點41

獲利越高的