艾瑞咨詢：2022年中國女性內衣行業(yè)研究報告

中國女性內衣行業(yè)研究報告?2022.3iResearchI2?2022.32摘要有端，女性審美觀念變遷和自我意識覺醒驅動產(chǎn)品更迭；在供給端，服裝產(chǎn)業(yè)的持續(xù)升級提升周轉效率；在技術端，來自面料和生產(chǎn)技術的創(chuàng)新應用帶消費者體驗需求升級和線上渠道加速滲透的背景下，兼具承托功能和舒適屬心智中差異化不足。新興玩家在市場量，攪動競爭格局；傳統(tǒng)玩家依靠研發(fā)與供應鏈積累謀求升級轉型。未來女性內衣行業(yè)將持續(xù)呈現(xiàn)品類垂直細分化和品牌矩陣化拓展趨勢，強化線中國女性內衣行業(yè)定義中國女性內衣行業(yè)定義1中國女性內衣行業(yè)洞察中國女性內衣行業(yè)洞察2中國女性內衣行業(yè)競爭格局中國女性內衣行業(yè)競爭格局3中國女性內衣典型中國女性內衣典型企業(yè)案例4中國女性內衣行業(yè)發(fā)展趨勢中國女性內衣行業(yè)發(fā)展趨勢5?2022.3iResearchInc.www.iresearch.?2022.3iResearchInc.中國女性內衣行業(yè)定義內衣概念范圍及產(chǎn)品分類衣 內衣女性內衣衣來源：公開資料，專家訪談，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。2020年中國女性內衣市場規(guī)模拆分其他4%襪4%%家居服8%泳衣8%文胸50%內褲10%本次研究范圍保本次研究范圍15%尺碼顆粒度承托方式軟鋼圈1通杯尺碼2無鋼圈新興品類：Bralette一種薄襯墊或無襯墊的縫制文胸，材質以棉和蕾絲為主，穿著體驗舒適，具備內外穿搭的特點內衣穿著新場景：睡眠內衣通過面料、設計工藝等提供支撐、塑造胸型的功能性產(chǎn)品，在保持睡眠舒適度的同時實現(xiàn)胸型管理尺碼顆粒度承托方式軟鋼圈1通杯尺碼2無鋼圈新興品類：Bralette一種薄襯墊或無襯墊的縫制文胸，材質以棉和蕾絲為主，穿著體驗舒適，具備內外穿搭的特點內衣穿著新場景：睡眠內衣通過面料、設計工藝等提供支撐、塑造胸型的功能性產(chǎn)品，在保持睡眠舒適度的同時實現(xiàn)胸型管理內衣行業(yè)的界定碼。生代內衣消費者對健康、舒適、美觀的需求增長以及線上購物渠道的不斷發(fā)展，舒適度更高的無鋼圈品類和購買決功能性舒適度中國女性內衣品類劃分及趨勢類別有鋼圈1有鋼圈1貼合度購買便捷度無無尺碼內衣?由一片布和兩枚胸墊一體化無縫銜接的均碼內衣產(chǎn)品?外觀設計以背心式為主，肌膚裸露較少供應鏈壓力小對身材有一定要求品牌端用戶端無需試穿選購尺碼適合直播銷售注釋：1.鋼圈內衣以合金、不銹鋼等材料作為鋼圈，軟鋼圈內衣以塑料、乳膠等材料替代鋼圈；2.通杯尺碼指S/M/L。來源：公開資料，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。?2022.3iResearchI6?2022.36 2015年以后中國女性內衣發(fā)展歷程 2015年以后中國女性內衣品類與品牌更迭歷程傳統(tǒng)鋼圈內衣的興起與發(fā)展傳統(tǒng)鋼圈內衣的興起與發(fā)展無鋼圈內衣的萌芽與快速發(fā)展產(chǎn)產(chǎn)品特點1970s1970s.滿足剛需，產(chǎn)品單一，注重實用19801980s.塑形需求增加，注重產(chǎn)品設計1990s1990s.面料、技術升級，性感需求當?shù)?. .不注重品牌發(fā)展，海外品牌進入中國標志性事件.1975年，安莉芳成立，推出立體圍內衣.1986年，日本品牌華歌爾和德國品牌黛安芬將鋼圈內衣引入中國.1993年，張榮明以鋼圈技術入股，推出愛慕內衣.1995年，維密大秀拉開帷幕.1996年，匯潔股份成立.1998年，都市麗人成立來源：公開資料，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。2000-20122000-2012.注重審美，功能性需求多樣，舒適度需求萌芽2012-2014.風格多元，注重舒適體感，無鋼圈品類增長.多品類、多品牌崛起，新玩家不斷涌入.傳統(tǒng)品牌陸續(xù)推出無鋼圈內衣，市場消費仍以鋼圈內衣為主流.愛慕開始集團化戰(zhàn)略，推出細分品類獨立子品牌2013年推出首款內衣，2016年推出零敏系列，實現(xiàn)爆發(fā)式增長.新品牌創(chuàng)立推動無鋼圈品類發(fā)展.舒適健康需求飆升，無鋼圈品類占比不斷提升.互聯(lián)網(wǎng)品牌快速發(fā)展.2015年，優(yōu)衣庫加速拓展中國市場，帶火無鋼圈內衣.2015年，維密秀收視率暴跌了30%，2019年正式停辦.2016年，Ubras、蕉內成立，Ubras2018年推出無尺碼內衣中國女性內衣發(fā)展歷程衣產(chǎn)品的試穿需求使得內衣產(chǎn)品銷售對線下場景具有較強的依賴性，產(chǎn)品銷售渠道也伴隨著中國百貨、商超、貨商流量中國女性內衣零售渠道發(fā)展歷程.隨著1978年改革開放和商品解禁，零售業(yè)進入快速擴張期.此階段經(jīng)營業(yè)態(tài)較為單一，以國有百貨商場為主，采取自營模式.外資巨頭的入局倒逼傳統(tǒng)百貨升級轉型，強化盈利能力，包括自營轉聯(lián)營、探索包含餐飲等在內的早期購物中心雛形業(yè)態(tài).此階段百貨、商超、便利店、專賣店多種業(yè)態(tài)并存.線下：經(jīng)濟和城市建設的發(fā)展推動了零售業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)的交融，集購物餐飲娛樂于一體的購物中心正中消費者需求不斷崛起.線上：2003年淘寶成立，電商時代開啟.電商平臺逐步由C2C向B2C實現(xiàn)品牌化升級，新技術落地應用也加持著電商零售的迅速崛起.線下渠道勢微，各線下業(yè)態(tài)嘗試轉型.2016年新零售概念提出，展，線上線下渠道由對抗向融合態(tài)勢發(fā)展220世紀90年代20世紀80年代2010-2015年2016年以后21世紀初.內衣產(chǎn)品為女性剛需所驅動，國產(chǎn)產(chǎn)品多處于無品牌階段，主要通過在百貨商場設置品類專區(qū)實現(xiàn)銷售.內衣產(chǎn)品逐步品牌化，消費者試穿需求和私密性使得百貨商場仍作為主流渠道，從品類專區(qū)向品牌專柜迭代，以聯(lián)營模式為主.本土及國際連鎖商超發(fā)展帶來的人群流量吸引著內衣產(chǎn)品的渠道拓展.內衣品牌關注和開拓購物中心獨立門店.但購物中心限制同品類引入品牌數(shù)、品牌自營門店管理經(jīng)驗薄弱，轉型成效不夠理想.深耕線上渠道的新興品牌出現(xiàn)，培育用戶線上消費習慣，電商逐步滲透搶占線下份額.傳統(tǒng)品牌線上化轉型難度高，仍以品牌專柜為主.內衣線下渠道的消費體驗價值凸顯，線上品牌亦加大實體門店布局.線下渠道積累較多的傳統(tǒng)品牌加速線上化投入，電商和線下品牌專柜/門店成為渠道主流來源：公開資料，專家訪談，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。?2022.3iResearchI7中國女性內衣行業(yè)定義中國女性內衣行業(yè)定義1中國女性內衣行業(yè)洞察中國女性內衣行業(yè)洞察2中國女性內衣行業(yè)競爭格局中國女性內衣行業(yè)競爭格局3中國女性內衣典型中國女性內衣典型企業(yè)案例4中國女性內衣行業(yè)發(fā)展趨勢中國女性內衣行業(yè)發(fā)展趨勢59?2022.39中國女性內衣產(chǎn)業(yè)鏈分析：規(guī)模效應域集中態(tài)勢，支撐快返效率產(chǎn)量。勢，也逐步向東南亞等海外區(qū)域遷移延展。未來以消費者需求為核心的服務型制造將逐步取代生產(chǎn)型導向，提升時尚中國內衣行業(yè)上游主要產(chǎn)業(yè)集群分布一針一針清溢德江珠江三角洲地區(qū).主要以汕頭、深圳、東莞、佛山、中山五個區(qū)域為代表，其中汕頭是全國內衣行業(yè)產(chǎn)出最大地區(qū).產(chǎn)業(yè)鏈完善，囊括從捻線、經(jīng)編針織、電腦繡花、染整、后整理、加工成品、附件、輔料以及生產(chǎn)機械等所有環(huán)節(jié).優(yōu)勢在于規(guī)模大、品種全、價格低廉，但在品牌化發(fā)展方面存在劣勢，一線品牌極少，二三線品牌同樣較少來源：公開資料，專家訪談，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。長江三角長江三角洲地區(qū)騰飛芬雪琳健盛.主要以浙江義烏、溫州、江蘇蘇州、常州、無錫五個區(qū)域為代表.浙江義烏是全國最大的無縫生產(chǎn)基地，溫州以出口和加工為主，配套產(chǎn)業(yè)鏈日趨完善，但自主研發(fā)水平有待提升.江蘇作為傳統(tǒng)紡織大省，在面料、生產(chǎn)工藝方面較為領先，但是品種款式相對單一、營銷能力滯后，產(chǎn)業(yè)鏈配套能力較弱東北華東北華北地區(qū)桑扶蘭愛慕優(yōu)利.主要以華北地區(qū)的北京和東北地區(qū)的大連為代表，是我國早期內衣生產(chǎn)基地和自主內衣品牌的發(fā)源地.不同于行業(yè)內以代工外銷為主的發(fā)展模式，主要采用自主品牌+自主生產(chǎn)的戰(zhàn)略布局內衣市場是創(chuàng)新的主流來源紗線制造工廠對原材料進行持續(xù)研發(fā)是創(chuàng)新的主流來源紗線制造工廠對原材料進行持續(xù)研發(fā)和創(chuàng)新，并將新型面料向面料廠商、品牌進行推廣新：供需雙輪驅動紗線、面料的功能性創(chuàng)新能內衣核心材料技術創(chuàng)新趨勢料材質.棉紡：吸汗、透氣，保暖性強，穿著體驗舒適，易于染色和印花吸汗、透氣效果良好，但洗滌須輕柔搓洗或干洗.氨綸：伸縮性更強，常用作胸圍扣帶，以降低身體扭動時收束過緊的不適感.莫代爾：手感柔軟滑爽、色澤純正、透氣性良好、易打理托力，使內衣更貼身舒適，不易走樣和出現(xiàn)褶皺，質感細密薄滑.……創(chuàng)新比重呈逐步提升態(tài)勢品牌對技術研發(fā)能力和功能性打造的重視程度加大，以需求反推研發(fā)，基于敏銳的終端消費者洞察，從品牌出發(fā)，傳導至上游面料、紗線工廠，乃至紗線提取物化工廠料材質.吸濕排汗：如蠶絲與氨綸纖維面料，具有較高的比表面積，表面有眾多激孔或溝槽，截面一般為特殊的異形狀，利用毛細管效應，使纖維能迅速吸收皮膚表面的濕氣與汗水，通過擴散傳遞到外層帶發(fā).抗菌：如將銀、銅等元素在微觀領域添加進纖維表面，利用物理性抗菌原理，實現(xiàn)無化學添加，有效地控制細菌滋生，且具有防輻射、抗靜電功能.護膚：如在紗線和面料中添加膠原蛋白、山茶花油等原本用于護膚的成分，增強穿著舒適感，并以期直接作用于皮膚增加營養(yǎng)成分.保暖：如德絨、紅外陶瓷顆粒保暖面料，通過添加納米遠紅外陶瓷顆粒改性中空纖維素纖維和羊毛纖維混紡紗經(jīng)過針織織造而成.……來源：公開資料，專家訪談，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。?2022.3iResearchI10車縫粘合屬于PUR熱熔膠濕固化技術，較傳統(tǒng)熱熔膠粘劑應用溫度低，固化后粘接強度大、耐熱、耐化學品。最早由日本品牌車縫粘合屬于PUR熱熔膠濕固化技術，較傳統(tǒng)熱熔膠粘劑應用溫度低，固化后粘接強度大、耐熱、耐化學品。最早由日本品牌華歌爾在內衣行業(yè)應用百美貼膠膜屬于TPU高彈性熱熔膠膜，常溫下類似普通薄膜，耐水洗、耐磨、耐變黃、透氣性好。最早由美國BEMIS公司推出果凍膠膜屬于TPU熱熔膠膜，粘接性強、高回彈、強支撐、抗氧化性能優(yōu)越，適用于承托支撐性要求更高的塑形功能性內衣新：由車縫向多種新興粘合技術發(fā)展內衣核心生產(chǎn)技術創(chuàng)新趨勢點狀膠膜點狀膠膜.人力依賴，成本高：涉及多種材料，車縫對工人有一定技術門檻.周期長、迭代慢、庫存壓力大：售渠道至消費者手中需要短則半年，長則一年，對市場需求相對被動，造成產(chǎn)品積壓來源：公開資料，專家訪談，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。期及成本：更適應自動化生產(chǎn)，極大地精簡面料和工序的復雜程度，機器操作的培訓門檻較低，一臺設備可替代5-10人力，且良率更高，產(chǎn)品質量穩(wěn)定壓力：能根據(jù)市場反饋對產(chǎn)品顏色、款式等做出調整跟進?2022.3iResearchI11 鋼圈內衣為例，可分為19個組成部分，除主面料之外還需要夾棉、襯墊、勾扣等40+零部件條流水線需要~40人配合完成，且對專業(yè)性有一定要求其他后整理工序包裝靠電腦打樣和無縫內衣機器進行編織，制作流程相對簡單，對人力物力的消耗較少.難以形成自有技術壁壘：制造機器受國外廠商壟斷，議價能力較低其他后整理工序包裝新：品類爆發(fā)帶動相應技術大規(guī)模應用勝歌傳統(tǒng)內衣和無縫一體成型內衣生產(chǎn)流程圖對比織造是線面料采購紗 (已染色根據(jù)樣板對織造是線面料采購紗 (已染色根據(jù)樣板對位剪裁縫制所有衣片面料 (已染色采購)否 采購紗線成衣織造染色來源：公開資料，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。十五十一五十二五十三五十四五推進名牌服裝深加工打造自主品牌，提高質量，豐富品種強化環(huán)保和質量安全，加強品牌建設，提升工十五十一五十二五十三五十四五推進名牌服裝深加工打造自主品牌，提高質量，豐富品種強化環(huán)保和質量安全，加強品牌建設，提升工藝技術設備水平制造業(yè)重大技術改造升級，重點領域向中高端突破政策名稱機構主要內容《蠶桑絲綢產(chǎn)業(yè)高質量發(fā)展行動計劃(2021-2025年)》2020.9工信部等6部門支持上游原材料規(guī)?；?、智能化生產(chǎn)：到2025年實現(xiàn)種桑養(yǎng)蠶規(guī)?；⒔z綢生產(chǎn)智能化、綜合利用產(chǎn)業(yè)化。種桑養(yǎng)蠶和絲綢工業(yè)上下游協(xié)同發(fā)展《長江三角洲區(qū)域一體化發(fā)展規(guī)劃綱要》2019.12國務院推動服裝產(chǎn)業(yè)集群化協(xié)作發(fā)展：協(xié)同規(guī)劃長三角制造業(yè)發(fā)展，打造全國先進制造業(yè)集聚區(qū)，強化區(qū)域優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)協(xié)作，推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級改造五”發(fā)展指導意見和2035年遠景目標》2021.10中國服裝協(xié)會引導服裝行業(yè)創(chuàng)新和制造體系強化，支持優(yōu)質品牌發(fā)展：增強行業(yè)原始創(chuàng)新能力，強化制造體系優(yōu)勢。培育科技創(chuàng)新能力高、時尚消費引領能力強、國際競爭優(yōu)勢明顯的優(yōu)質品牌《產(chǎn)業(yè)結構調整指導目錄(2019年本)》2019.10發(fā)改委鼓勵新型工藝、功能型面料和智能化生產(chǎn)技術應用：鼓勵采用非織造、機織等工藝及多種工藝復合、長效整理等新技術，生產(chǎn)功能性產(chǎn)業(yè)用紡織。鼓勵數(shù)字化、網(wǎng)絡化、智能化服裝生產(chǎn)技術和裝備開發(fā)、應用《關于推進對外貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展的實施意見》2020.11國務院鼓勵中小企業(yè)出海和產(chǎn)品結構升級：鼓勵服裝、鞋帽等行業(yè)“專精特新”中小企業(yè)走國際化道路。推動紡織、服裝等勞動密集型產(chǎn)品高端化、精細化發(fā)展《關于進一步做好穩(wěn)外貿(mào)穩(wěn)外資工作的意見》2020.8國務院扶持服裝企業(yè)出口：加大對紡織服裝等勞動密集型產(chǎn)品出口企業(yè)的減稅降費、出口信貸信保、穩(wěn)崗就業(yè)、用電用水等普惠性政策支持力度《加快培育新型消費實施方案》2021.3發(fā)改委等28部門促進對新型消費需求的培育和滿足：培育壯大零售新業(yè)態(tài)，提升新型消費網(wǎng)絡節(jié)點布局建設水平，加強各層級消費中心規(guī)劃布局和支持。中國女性內衣行業(yè)相關政策梳理品品牌創(chuàng)建行動，提升自主品牌影響力競爭力，培育高端品牌規(guī)規(guī)模效應技術創(chuàng)新技術創(chuàng)新出出海升級市場培育市場培育來源：公開資料，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。?2022.3iResearchInc.www.iresearch?2022.3iResearchInc.29.4%9.5%1.6%0.2%中國女性內衣市場規(guī)模及增長前景29.4%9.5%1.6%0.2%轉變背景下，女性內衣消費支出不斷提升，%的消費者表示購買內衣的開銷相比過去有所提升。消費者需求重心的不斷演變驅動女性內衣產(chǎn)品更迭，行業(yè)迎來新增長點。1995-2018我國中等收入者比重變化口規(guī)模出25.4%199520022007201320181995-2018我國中等收入者比重(%)注釋：“中等收入者”定義為家庭年收入在10萬-50萬(2018年價格)。來源：李實、楊修娜，《中國中等收入人群到底有多少？》，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。?2022.3iResearchInc.2022年中國消費者內衣消費支出變化771.1%23.7%提升(%)內衣消費支出提升原因產(chǎn)品價格337.8%消費觀念轉變，愿意購買品質更好的內衣接觸到并愿意購買均價更高的內衣品牌335.8%5.3%不變(%)下降(%)消費頻次333.0%健康觀念轉變，提高內衣產(chǎn)品的更換頻率需求更加多元，需要購買更多類型的內衣336.5%樣本：N=971；于2022年1月通過問卷形式調研獲得。?15-19歲20-24歲25-29歲30-34歲35-39歲40-44歲45-59歲數(shù)數(shù)單價中國女性內衣市場規(guī)模及增長前景15-19歲20-24歲25-29歲30-34歲35-39歲40-44歲45-59歲數(shù)數(shù)單價上中國女性內衣市場規(guī)模測算邏輯(以2021年為例)來源：國家統(tǒng)計局，中國工程科技知識中心，專家訪談，用戶調研，綜合公開信息根據(jù)艾瑞統(tǒng)計模型核算。 .核心消費群體為25-39歲女性.一方面她們較早受到自由、個性等價值觀的影響，消費和健康觀念較為新銳，愿意.接受更高的單價；另一方面處于這個年齡階段的女性在職場中不斷生活中也逐步踏入婚戀、孕育等人生階段，內衣使用場景和體驗.需求進一步細化?2022.3iResearchI15 CAGR=7%中國女性內衣市場規(guī)模及增長前景 CAGR=7%1年2018-2026年中國女性內衣市場規(guī)模CAGRCAGR=3%8.5%7.5%8.0%5.0%8.5%7.5%8.0%5.0%5.0%2.9%-2.4%17461617150414061339127511406133912751270117120182019202020212022e2023e2024e2025e2026e女性內衣(億元)女性內衣市場增速(%)注釋：報告所列規(guī)模歷史數(shù)據(jù)和預測數(shù)據(jù)均取整數(shù)位，已包含四舍五入的情況；增長率的計算均基于精確的數(shù)值進行計算。來源：專家訪談，綜合公開信息根據(jù)艾瑞統(tǒng)計模型核算。?2022.3iResearchI16無鋼圈內衣15%鋼圈內衣30%中國女性內衣市場規(guī)模及增長前景無鋼圈內衣15%鋼圈內衣30%青。2022年中國消費者偏好無2022年中國消費者偏好無鋼圈內衣TOP4原因2022年中國消費者偏好軟鋼圈內衣TOP4原因按承托方式劃分34.9%比鋼圈內衣更加自由舒34.9%比鋼圈內衣更加自由舒適39.3%多場景穿著需求39.0%自39.0%自身更看重自由舒適能滿足一定的承托聚攏需求由舒適31.7%37.2%清洗晾曬方便37.2%清洗晾曬方便，打理簡便軟鋼圈內衣軟鋼圈內衣55%更簡便30.5%30.5%比鋼圈/軟鋼圈內衣更加合身比無鋼圈內衣更加利于健康樣本：偏好軟鋼圈內衣N=742；偏好無鋼圈內衣N=567；于2022年1月通過問卷形式調研獲得。注釋：鋼圈內衣以合金、不銹鋼等材料作為鋼圈，軟鋼圈內衣以塑料、乳膠等材料替代鋼圈。來源：專家訪談，綜合公開信息根據(jù)艾瑞統(tǒng)計模型核算。?2022.3iResearchI17?2022.3iResearchInc.?2022.3iResearchInc.18中國女性內衣市場規(guī)模及增長前景進一步提升。2021年中國女性內衣市場規(guī)模按尺碼顆粒度劃分無尺碼內衣通杯尺碼內衣12%50%傳統(tǒng)尺碼內衣38%來源：專家訪談，綜合公開信息根據(jù)艾瑞統(tǒng)計模型核算。2022年中國女性無尺碼內衣體驗及長期消費意愿體驗不好，平常很少穿著，未來不會再購買(%)體驗尚可，會穿著但未來不再購買(%)體驗較好，未來無尺碼有尺碼無偏好(%)體驗很好，未來購買會更偏向無尺碼(%)無偏向偏向傳統(tǒng)未來不再購買無尺碼內衣2大原因29.1%容易變形，使用壽命較短37.7%不如有尺碼內衣合身舒適30.2%通杯.6%樣本：N=888；于2022年1月通過問卷形式調研獲得。中國女性內衣行業(yè)定義中國女性內衣行業(yè)定義1中國女性內衣行業(yè)洞察中國女性內衣行業(yè)洞察2中國女性內衣行業(yè)競爭格局中國女性內衣行業(yè)競爭格局3中國女性內衣典型中國女性內衣典型企業(yè)案例4中國女性內衣行業(yè)發(fā)展趨勢中國女性內衣行業(yè)發(fā)展趨勢5上游中游原材料百隆東方 傳統(tǒng)內衣廠商 新興內衣廠商面輔料超盈國際代工中國女性內衣行業(yè)競爭格局上游中游原材料百隆東方 傳統(tǒng)內衣廠商 新興內衣廠商面輔料超盈國際代工Ubras上流量紅利快速的模式為主；而新興內衣廠商多采用ODM或下游下游電商平臺電商平臺直營或第三方門店來源：公開資料，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。?2022.3iResearchI20?2022.3iResearchInc.www.iresearch.?2022.3iResearchInc.中國女性內衣行業(yè)競爭格局分潤分析女性內衣產(chǎn)業(yè)鏈主要包括上游的原材料及產(chǎn)品生產(chǎn)環(huán)節(jié)、中游的品牌運營環(huán)節(jié)以及下游的線上下渠道銷售環(huán)節(jié)。在生產(chǎn)端，左右。女性內衣產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)利潤分配產(chǎn)品端面料成本模杯成本生產(chǎn)制造成本 上游占比20%占比5%占比3% 上游?生產(chǎn)所需的面料、?由一塊海綿經(jīng)高溫模具?生產(chǎn)模式主要包括自制生產(chǎn)、花邊、織帶等一次定型而成的壓杯成品定制和委托加工?生產(chǎn)制造成本包含設計成本品牌凈利 運營端人員成本門店成本推廣成本其他成本品牌凈利占比12% 中游占比60%占比15%占比15%占比10%占比8%占比12%?倉儲、運輸成本?總部費用攤銷?…… 下游…… 下游……商場聯(lián)營：15-30%商場聯(lián)營：15-30%：0%艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。：5%來源：公開資料，專家訪談，傳統(tǒng)女性內衣品牌新興女性內衣品牌生活方式類品牌玩家舉例傳統(tǒng)女性內衣品牌新興女性內衣品牌生活方式類品牌玩家舉例玩家背景集團孵化品牌為主獨立初創(chuàng)品牌為主集團孵化品牌/獨立初創(chuàng)品牌產(chǎn)品品類女性內衣產(chǎn)品，包括文胸、家居服、保暖內衣、內褲等，文胸產(chǎn)品占比最高，產(chǎn)品線豐富女性內衣產(chǎn)品，包括文胸、家居服、保暖內衣、內褲等，產(chǎn)品線相對較少女性內衣產(chǎn)品在內的服裝產(chǎn)品、其他生活用品經(jīng)營渠道線下門店為主，逐漸發(fā)展線上渠道線上渠道為主，逐漸發(fā)展線下門店線上渠道&線下渠道的生活方式類品牌。其中傳統(tǒng)女性內衣品牌以上市集團為主，產(chǎn)品矩陣豐富、線下門店密集；新興女性內衣品牌。中國女性內衣品牌商類型劃分全人群細分人群玩家舉例專門生產(chǎn)專門生產(chǎn)C-K罩杯的內衣產(chǎn)品，研發(fā)49種杯型，結合多種穿著場景提供全面的產(chǎn)品矩陣，滿足大胸女性舒適、美感的需求推出專為乳腺癌術后女性設計的無推出專為乳腺癌術后女性設計的無痕內衣產(chǎn)品，滿足術后女性對健康、舒適和美觀的需求來源：公開資料，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。?2022.3iResearchInc.www.iresearch?2022.3iResearchInc.?2022.3iResearchInc.www.iresearch.?2022.3iResearchInc..品牌在消費決策中的優(yōu)先級較為靠后.品牌在消費決策中的優(yōu)先級較為靠后：消費者在選購內衣產(chǎn)品時更看重產(chǎn)品本身，如版型、舒適度、價位、設計感等集2021年中國女性內衣行業(yè)集中度4.3%傳4.3%傳統(tǒng)品牌CR4新興品牌CR3來源：專家訪談，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。女性內衣行業(yè)集中度較低的原因..各品牌尺碼不通用的影響較?。和放频牟煌嫘彤a(chǎn)品也可能存在尺碼差異，且女性身體變化也會帶來適用尺碼變化，因此尺碼穩(wěn)定性與品牌忠誠度間相關性較小，傳統(tǒng)尺碼主要依靠試穿端消費者端品牌端..早年傳統(tǒng)品牌定位不夠清晰，各品牌的產(chǎn)品設計、渠道布局等未在消費者心中形成差異化認知，品牌忠誠度較低.新興品牌多在成立之初明確定位，行業(yè)集中度更高高低新興品牌順應消費群體需求的升級，在資本和營銷技術的雙重加持下，在市場端具有一定優(yōu)勢附高低新興品牌順應消費群體需求的升級，在資本和營銷技術的雙重加持下，在市場端具有一定優(yōu)勢附加值 (增值率).技術和研發(fā)端的實力難以在短期建立，對于以爆款品類+營銷手段崛起的新興品牌而言，實現(xiàn)產(chǎn)品線的有效拓展將是一大挑戰(zhàn).同時，新興品牌多將線下定位為捕捉流量、強化體驗、樹立品牌形象的存在，一定程度上彌補了線下運營壓力較重、經(jīng)驗不足的弱點.然而隨著消費者代際更迭、對實用性更加關注，品牌的重要“資產(chǎn)”，如為業(yè)績貢獻良多的線下渠道布局、品牌形象等卻成為了阻礙品牌有效轉型升級的“負債”.這些品牌通過設立新興子品牌、拓展新品類、增加線上投入、改造升級線下門店專柜等措施，展現(xiàn)出一定的轉型決心，效果仍有待進一步提升技術研發(fā)品牌運作需要牌調性的全渠道運營策略。微笑曲線上中國女性內衣傳統(tǒng)和新興玩家的優(yōu)劣勢傳傳統(tǒng)品牌在技術研發(fā)、產(chǎn)等方面絕對優(yōu)勢明顯，同時基于長期品牌運營，消費者認知廣泛產(chǎn)品設計渠道建立產(chǎn)品設計銷售物料采購銷售物流組裝、加工產(chǎn)業(yè)鏈上游下上游來源：公開資料，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。?2022.3iResearchI24需求側自我意識崛起與內衣選購痛點的碰撞.中國女性對自我價值的認同和關注度隨著收入、受教育水平而提升，新興玩家的產(chǎn)品定位雖各有差異，但都圍繞著自信、隨性、獨立的關鍵詞.需求側自我意識崛起與內衣選購痛點的碰撞.中國女性對自我價值的認同和關注度隨著收入、受教育水平而提升，新興玩家的產(chǎn)品定位雖各有差異，但都圍繞著自信、隨性、獨立的關鍵詞.同時行業(yè)內流通多種尺碼標準，國內品牌對線下導購專業(yè)能力的投入力度不足，女性難以選擇到適合的內衣2022年用戶選購內衣產(chǎn)品32.1%準6%三大痛點穿皮膚裸露面積小，款式設計以簡約中性風為主，利于模特在鏡頭面前對產(chǎn)品進行全方位展示，方便消費者線上選購渠道側網(wǎng)購消費習慣與直播玩法的加成產(chǎn)品選購對現(xiàn)場試穿和門店服務的依賴程度高考慮監(jiān)管要求，直播較難采用試穿方式全面展示產(chǎn)品穿著效果.網(wǎng)購便利性、退換貨等政策完善培育著線上消費在中國服飾行業(yè)內逐年滲透，由2015年的18%增長至2019年的34%.新興玩家依靠直播銷售模式的發(fā)展充分激活其自身的線上化基因，而傳統(tǒng)內衣玩家由于主打品類的限制，轉戰(zhàn)線上受阻傳統(tǒng)玩家新興玩家樣本：N=971；于2022年1月通過問卷形式調研獲得。來源：公開資料，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。?2022.3iResearchInc.家的崛起新興女性內衣玩家崛起的核心驅動要素標準化與資本推動下的快速規(guī)模擴標準化與資本推動下的快速規(guī)模擴張2022年女性消費者對新興內衣品牌的看法新，提供全新的舒適穿著體驗41.61%計簡約時尚，符合新生代消費者審美牌調性，認同品牌價值過多，產(chǎn)品名不副實在質量問題0%少，購物不方便計較為單一，選擇較少列2對新興內衣品牌的看法(%)257.6%7.1%.近年年輕消費者的消費能力逐漸提升，而傳統(tǒng)品牌的中高層團隊整體年齡層偏高，營銷思路難以引起年輕消費者共鳴，拉新能力較弱6.5%愛7.6%7.1%.近年年輕消費者的消費能力逐漸提升，而傳統(tǒng)品牌的中高層團隊整體年齡層偏高，營銷思路難以引起年輕消費者共鳴，拉新能力較弱6.5%愛慕匯潔股份安莉芳2019(%)2020(%) 新興品牌2020年新興品牌營銷推廣支出占比+家旗牌品牌.傳統(tǒng)品牌在推出新興子品牌或產(chǎn)品線時，在營銷推廣支出上提供了一定的扶持，但相比新興互聯(lián)網(wǎng)品牌力度有限家的轉型升級的限制和對盈利能力的要求，在產(chǎn)品的研發(fā)權、運營權、定價權等方面相對受限。傳傳統(tǒng)品牌2019-2020年頭部傳統(tǒng)品牌營銷推廣支出占比傳統(tǒng)女性內衣品牌年輕化轉型主要挑戰(zhàn)管管理團隊年輕化不足3.5%3.3%2.9%3.5%新興技術應用審慎.傳統(tǒng)品牌對面料端和生產(chǎn)端的新興技術應用和推廣更謹慎，需要更長的驗證和審批過程，產(chǎn)品上市相較于新興品牌節(jié)奏更緩供應鏈管理成本高.傳統(tǒng)品牌的供應鏈能力更為穩(wěn)定，維持品控帶來的管理成本更高，快返能力相對弱注釋：營銷推廣支出具體指愛慕的推廣費用、匯潔的廣告宣傳費及安莉芳的廣告及柜位裝飾開支(營銷推廣支出未單獨列示)。來源：公開資料，公司年報&招股書，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。?2022.3iResearchI2640.3%中國女性內衣行業(yè)競爭格局40.3%品更迭契合功能性、舒適性等消費需求除作為日常穿著必需品之外，2022年中國女性消費者購買內衣產(chǎn)品的主要原因48.5%41.641.6%景景試新興和面料內衣功能性&舒適性內衣產(chǎn)品購買原因(%)樣本：N=971；于2022年1月通過問卷形式調研獲得。?2022.3iResearchInc.2022年中國消費者購買內衣時的重要決策因素料質感好，舒適透氣功能性需求合身材，穿著合適合理，性價比高計好看，顏色選擇多適無痕，穿著的存在感弱代言人性感34.9%1%28.7%26.6%26.2%23.2%19.2%19.2%18.9%18.4%內衣產(chǎn)品購買決策因素(%)樣本：N=971；于2022年1月通過問卷形式調研獲得。?樣本平均24歲及以下25-34歲35-44歲45歲及以上偏好線下TOP3原因38.2%可以現(xiàn)場試穿選擇尺碼36.9%可樣本平均24歲及以下25-34歲35-44歲45歲及以上偏好線下TOP3原因38.2%可以現(xiàn)場試穿選擇尺碼36.9%可以了解面料觸感27.7%習慣逛街時順便購買內衣產(chǎn)品偏好線上TOP3原因37.7%有習慣購買品牌，了解自己尺碼，無需試穿36.7%傾向購買無尺碼或少尺碼品類，無需試穿34.4%線上優(yōu)惠活動多，性價比高準線上線下差異化消費需求，增強全渠道滲透打壘。2022年各年齡段中國女性購買內衣渠道偏好440.2%33.5%26.4%42.0%29.6%28.4%20.0%40.8%32.4%26.8%294%30.8%47.2%39.8%32.8%線上(%)線下(%)無明顯偏好(%)樣本：N=971；于2022年1月通過問卷形式調研獲得。?2022.3iResearchInc.2022年中國女性購買內衣渠道偏好的原因線下渠道的價值已從實現(xiàn)銷售的場所，升級為讓更多消費者能夠線下渠道的價值已從實現(xiàn)銷售的場所，升級為讓更多消費者能夠親自感受商品材質、設計，通過增加線下體驗場景，從線下占領消費者心智樣本：線下N=325；線上N=390；于2022年1月通過問卷形式調研獲得。?2022.3iResearchInc.www.iresearch?2022.3iResearchInc.客戶LTV產(chǎn)品均價提升：核心技術展示?客戶LTV產(chǎn)品均價提升：核心技術展示?蕉內研發(fā)ZeroTouch無感托技術、Movestech防曬涼感技術，并在相關產(chǎn)品詳情頁進行展示客均件數(shù)提升：多品類矩陣?維密豐富產(chǎn)品線，針對場景推出泳裝系列、婚嫁系列，針對人群推出哺乳文胸、乳腺癌術后文胸等，同時發(fā)展無鋼圈、無尺碼新款產(chǎn)品?愛慕面向Z世代消費者推出設計更年輕化的AIMERNYC和AIMERCHUANG產(chǎn)品線 銷售服務驅動：尺碼標準?內外在門店設置3D身體掃描設備，用于采集用戶身體數(shù)據(jù)并進行款式和尺碼推薦 品牌價值驅動：品牌調性?內外建立以“勇敢追求身心自在”為精神元素的品牌意識形態(tài)，與目標客群建立情感聯(lián)系?愛慕在88Bra節(jié)發(fā)起“女性是一種選擇”的文化對談，鼓勵女性遵循內心選擇TV垂直女性內衣品牌長期客戶LTV提升策略頻次 用戶拉新：內容營銷投放?Ubras通過“KOL種草+主播帶貨+明星代言”的營銷組合拳迅速占領用戶心智 用戶復購：社群私域運營?Ubras通過“U的喵”朋友圈發(fā)布試穿活動福利和活動預告，并向直播間引流?奶糖派布局線下社群，“美兔私享會”活動為用戶提供1對1胸型管理及內衣穿搭指導來源：公開資料，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。?2022.3iResearchI29中國女性內衣行業(yè)競爭格局”的2019-2021年女性內衣行業(yè)融資情況公司融資時間融資輪次融資金額投資方NEIWAI內外2019/07/12股權轉讓未披露峰巧資本2019/10/27C輪1.5億人民幣啟明創(chuàng)投2020/05/26股權投資未披露天壹資本2021/07/15D輪1億美元祥峰投資，啟明創(chuàng)投，多維海拓等Ubras2020/09/10B+輪數(shù)億人民幣紅杉資本中國，今日資本，IDG資本蕉內Bananain2020/11/13A輪數(shù)億人民幣元生資本奶糖派2021/12/17Pre-A輪未披露素肌良品2020/11/30A輪數(shù)千萬人民幣眾輝資本2021/12/09未披露眾輝資本里性LivaryMio2021/12/09天使輪數(shù)百萬美元ArtesianINVESTSAtelierIntimo2019/06/17股權投資未披露中哲集團，上海實梨企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)(有限合伙)2021/09/18未披露中哲集團BerryMelon2019/12/02Pre-A輪1000萬人民幣富士康香蜜閨秀2019/10/12A輪1億人民幣險峰旗云來源：烯牛數(shù)據(jù)，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。?2022.3iResearchI中國女性內衣行業(yè)定義中國女性內衣行業(yè)定義1中國女性內衣行業(yè)洞察中國女性內衣行業(yè)洞察2中國女性內衣行業(yè)競爭格局中國女性內衣行業(yè)競爭格局3中國女性內衣典型中國女性內衣典型企業(yè)案例4中國女性內衣行業(yè)發(fā)展趨勢中國女性內衣行業(yè)發(fā)展趨勢5高性價比的無鋼圈產(chǎn)品立品牌愛美士股份創(chuàng)建慕品牌為愛慕股份化戰(zhàn)略，主營業(yè)務覆家居服等多品類立品高性價比的無鋼圈產(chǎn)品立品牌愛美士股份創(chuàng)建慕品牌為愛慕股份化戰(zhàn)略，主營業(yè)務覆家居服等多品類立品童渠道布局2020年愛慕營收結構-按品牌415慕先生愛慕兒童蘭卡文營收(億元)營收占比(%)2018-2020年乎兮品牌營收及占比33%4%7%產(chǎn)品布局份：發(fā)展新興品牌、優(yōu)化渠道布局謀求轉型占比愛慕股份發(fā)展歷程股份于上海證券交上市線上銷售的品牌或產(chǎn)品2018-2020年愛慕營收結構-按渠道17.79%17.79%20.31%70.2%69.0%31.62%59.3%2020年愛慕各獨立品牌電比品牌電商渠道營收占比愛慕41.9%愛慕先生21.5%愛慕兒童33.7%愛美麗25.4%慕瀾11.0%蘭卡文12.4%乎兮88.0%1820192020直營(%)電商(%)經(jīng)銷(%)其他(%)來源：公司官網(wǎng)，招股書，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。?2022.3iResearchInc.?2022.3iResearchInc.?2022.3iResearchInc.www.iresearch.?2022.3iResearchInc.中心勢究組圍繞人體工學、功能材料、生產(chǎn)技術、國內外流行趨勢、智能穿戴等領域，中心勢究組圍繞人體工學、功能材料、生產(chǎn)技術、國內外流行趨勢、智能穿戴等領域，包括內衣科學、新技術新材料、色彩趨勢等研究設計基于國內外設計資源，提升新產(chǎn)品的個性、時尚屬性，包括定制開發(fā)室、爆品設計工作室、上海和紐約設計工作室等now份：以創(chuàng)新為核心動能，數(shù)字化與營銷策略推動升級愛慕股份轉型核心舉措底層技術與設計風格的雙重升級創(chuàng)新彩研發(fā)基地動技究中心慕國人體專庫來源：公開資料，招股書，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。觀數(shù)字化運營加持品牌形象煥新商城日銷從5萬增長至235萬ppast的社會文化趨勢時代女性成長為主線的品牌短片牌形象和價格折扣舒適女性舒適女性NEIWAIEssential選購服務服務和快時按品類陳列，選購購專人服務產(chǎn)品NEIWAI內外核心品類拓展歷程服系列無鋼系列無鋼系列仿鋼禮場景以芭蕾切入泛舞蹈品類場景，400外穿場景品類，定00-1500來源：公開資料，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。NEIWAI內外渠道差異化布局的創(chuàng)新異化布局邏輯D儀式尺碼減少9%?2022.3iResearchI34?牌以新時代題等推出少量但高質的品化活動媒體等話題互?牌以新時代題等推出少量但高質的品化活動媒體等話題互達的價值觀深度綁定口，通過以城市為單位的核心用戶的近距離交流為6位不同身形的拍攝NEIWAI內外牌形象大片和敘述?合，品牌合舉辦戶外瑜伽公開課過社交種草、直式觸達牌首位代言人式和品牌價值觀高全品類產(chǎn)牌宣傳于品牌價值相對敏感隨用戶分層精準運營，聚焦忠實用戶鞏固群體分類群體特點用戶運營策略內容運營案例的意愿主來源：公開資料，艾瑞研究院自主研究及繪制。?2022.3iResearchI35品類延伸...1-產(chǎn)品運營：占據(jù)大杯文胸引領者的市場定位，服務更多目標用戶2-品類運營：打造差異化產(chǎn)品矩陣，滿足不同年齡層、具有不同內衣需求的大胸用戶3品類延伸...1-產(chǎn)品運營：占據(jù)大杯文胸引領者的市場定位，服務更多目標用戶2-品類運營：打造差異化產(chǎn)品矩陣，滿足不同年齡層、具有不同內衣需求的大胸用戶3-人群運營：基于大胸用戶的場景需求拓展品類，向大胸時尚服飾價值鏈滲透種子用戶C-K罩杯大胸用戶社群用戶大碼內衣邊緣化渠道延伸用戶需求差異化.線下門店：提供胸型管理服務和產(chǎn)品建議，提升用戶體驗目標用戶品類差異化，運營核心用戶群體奶糖派品牌運營邏輯發(fā)展策略：圍繞核心用戶群體延伸業(yè)務方向獲客邏輯：持續(xù)挖掘&鞏固核心用戶群體發(fā)展策略：圍繞核心用戶群體延伸業(yè)務方向..知識科普：創(chuàng)始人在豆瓣、知乎等內容平臺傳播內衣相關的專業(yè)知識，積累初代用戶群體，樹立品牌形象.產(chǎn)品共創(chuàng)：初代用戶群體以半研發(fā)的立場參與產(chǎn)品設計，優(yōu)化初代產(chǎn)品的同時積累忠實用戶.線下社群：通過QQ群、線下活動等為社群用戶提供胸型管理、穿搭指導等服務，提升用戶粘性.內容運營：入駐B站、小紅書、抖音、快手等平臺，擴大用戶觸達范圍.提升互動：發(fā)起“尋找品牌體驗官”活動，以福利贈送形式鼓勵買家在各平臺發(fā)布買家秀，進而優(yōu)化產(chǎn)品和服務來源：公開資料，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。中國女性內衣行業(yè)定義中國女性內衣行業(yè)定義1中國女性內衣行業(yè)洞察中國女性內衣行業(yè)洞察2中國女性內衣行業(yè)競爭格局中國女性內衣行業(yè)競爭格局3中國女性內衣典型中國女性內衣典型企業(yè)案例4中國女性內衣行業(yè)發(fā)展趨勢中國女性內衣行業(yè)發(fā)展趨勢5?2022.3iResearchInc.?2022.3iResearchInc.38中國女性內衣行業(yè)發(fā)展趨勢市場與文化潮流的洞察不斷調整品牌策略、升級技術實力，持續(xù)投入于產(chǎn)品矩陣的推陳出新、研發(fā)技術的不斷革新和品牌壘。2022年中國消費者對傳統(tǒng)內衣品牌的看法質量可靠，面料版型好品牌調性有所改變品牌知名度高，值得信賴門店風格過時產(chǎn)品質量存在問題款式設計迎合新生代消費者款式設計老舊價格合理，性價比高門店導購專業(yè)，有幫助37.5%30.6%29.4%25.3%24.7%22.0%19.2%16.6%10.7%對傳統(tǒng)品牌的看法(%)樣本：N=971；于2022年1月通過問卷形式調研獲得。傳統(tǒng)女性內衣玩家轉型升級策略陣..新產(chǎn)品推出：洞察消費者需求變化，通過推出子品牌或開發(fā)新產(chǎn)品線等方式完善產(chǎn)品矩陣.產(chǎn)品精細化管理：減少無效品類和產(chǎn)品線，著重向市場推出面向不同人群、不同場景的常青款和爆款產(chǎn)品創(chuàng)新..研發(fā)驅動：成立內衣研發(fā)機構，提升版型設計、面料開發(fā)、生產(chǎn)技術等壁壘；研發(fā)方向與時俱進、靈活調整.設計驅動：合作設計院校和行業(yè)協(xié)會，聯(lián)合舉辦設計師賽事活動，實現(xiàn)產(chǎn)品設計共創(chuàng)，簽約優(yōu)質新銳設計師價值..營銷搶占“她經(jīng)濟”紅利：結合目標客群推出女性話題營銷，通過新銳、包容的品牌價值觀滿足消費者的精神需求.門店數(shù)字化煥新：整合線上