工程財務管理概論課件

工程財務管理課程介紹知識模塊學習要求、考核方法1工程管理專業(yè)經濟平臺的一門專業(yè)基礎課，旨在幫助同學樹立財務管理的基本價值觀念，掌握以三大財務決策為主線的財務管理方法,具備初步的工程理財及工程財務決策分析能力。以經濟理論為基礎，利用會計學提供的信息資料，用數(shù)學方法和手段（定量分析、決策),按照管理學一般原則進行研究。課程介紹2財務管理基礎知識融資管理投資管理營運管理成本管理工程結算和收入利潤管理財務分析知識模塊3按時上課、預習、完成作業(yè)、討論總評成績=50%平時成績+50%期末考試學習要求、考核方法4工程財務管理的內涵工程財務管理內容工程財務關系工程財務管理的環(huán)境工程財務管理環(huán)節(jié)第1章工程財務管理總論

5一、工程財務管理的內涵

圍繞工程項目建設的不同階段、不同特點、不同環(huán)境等因素，通過財務預測、預算、計劃、考核、分析和決策，以最佳的方式作出關于工程項目的決策，實現(xiàn)建設項目的最佳經濟效益和社會效益，以實現(xiàn)企業(yè)價值最大化目標。1工程財務管理的內涵為什么要進行工程財務管理61.工程財務管理的對象

工程財務管理的研究對象是在工程建設全過程中的資金運動及管理使用。

資金籌集、投放、耗費、收入、分配二

工程財務管理的特點72.工程財務風險決策1）工程項目業(yè)主/法人面臨的財務風險資金籌集風險資金投放風險資金運營風險資金分配風險2）工程項目承包商面臨的財務風險

主要是承建建設項目的活動中由企業(yè)建造活動和企業(yè)其他經營活動，影響到施工企業(yè)可持續(xù)靜音活動的財務盈虧后果。83.工程項目財務分析與評價工程財務分析企業(yè)財務分析對象工程項目全部企業(yè)活動財務報表指標項目現(xiàn)金凈流量注重財務利潤項目報表信息披露形式特定范圍內公開，不受約束4大財務報表9財務管理是對財務活動和財務關系的管理。具體包括資金的籌集、投放、營運、分配等財務活動；及在組織財務活動過程中所形成的各種經濟利益關系。財務活動

涉及企業(yè)資金的活動財務關系

企業(yè)和各方面的經濟關系工程項目的資金運動財務管理101.2工程財務管理的內容融資管理預測資金需要量，確定籌資規(guī)模；選擇籌資渠道和籌資方式，確定合理的籌資結構，降低籌資費用.直接投資和間接投資長期投資和短期投資投資管理11資金營運企業(yè)流動資產所占用的資金一部分來源于長期資本，更多的是來源于短期負債；凈營運資本的大小會影響企業(yè)的收益和風險。營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤的形成；選擇對企業(yè)最有利得股利政策。利潤分配121.3工程財務關系企業(yè)所有者債權、債務人內部單位及個人稅務行政部門被投資單位13與投資者之間的財務關系與債權人之間的財務關系與政府之間的財務關系被投資者之間的財務關系企業(yè)內部各單位、各部門之間的財務關系企業(yè)與職工之間的財務關系支付投資報酬支付利息和本金納稅出資、經營管理、利潤分配內部資金結算和利益分配關系職工勞動報酬、福利等141.股東與管理者（經理）之間的矛盾與協(xié)調

（1）二者利益目標不一致的具體表現(xiàn)股東的目標管理者的目標實現(xiàn)資本的保值與增值，最大限度地提高資本報酬，增加公司價值。它表現(xiàn)為貨幣性收益目標。最大限度地獲得高工資與高獎金；盡量改善辦公條件，爭取社會地位和個人聲譽。它表現(xiàn)為貨幣性收益與非貨幣性收益目標。財務關系的協(xié)調15（2）防止管理者背離股東目標的具體措施通?？梢圆捎靡韵聝煞N方法：

方法一：建立監(jiān)督機制

方法二：建立激勵機制

通過考評等監(jiān)督方式，促使管理者不違背股東的利益目標，否則管理者將面臨降低工資甚至解聘的威脅。將經營者報酬與其績效掛鉤，如績效股。162.股東與債權人之間的矛盾與協(xié)調（1）二者利益目標不一致的具體表現(xiàn)

債權人目標

希望到期收回本金，并獲得一定的利息收入。

它強調貸款的安全性。

股東目標

股東借款是為了擴大經營。它強調借入資金的收益性。17（2）股東傷害債權人利益的具體表現(xiàn)

第一：股東不經債權人同意，投資于比債權人預期風險高的新項目。第二：股東不經債權人同意而迫使管理當局發(fā)行新債，致使債權人舊債價值下降。18（3）債權人應采取的對策

債權人為了降低貸款風險，除了尋求立法保護外，還可以采取以下措施：第一，在借款合同中加入限制性條款；第二，一旦發(fā)現(xiàn)公司有剝奪其財產意圖時，就拒絕進一步合作，不再提供新的貸款或提前收回貸款。19財務管理目標具有導向約束和評價功能。

有了明確的目標，公司可以有明確的前進方向，能夠制定具體實施計劃。

最具有代表性的財務管理目標有以下幾種觀點：1.4工程財務管理目標1.利潤最大化2.公司價值最大化20利潤是企業(yè)一定期間全部收入和費用的差額，能夠從一定程度反映企業(yè)經濟效益的好壞和對社會的貢獻，也是企業(yè)補充資本、擴大經營規(guī)模的源泉。優(yōu)勢：

追求利潤最大化，必須講求經濟核算，改進技術，提高勞動生產率，降低產品生產成本。這有利于資源合理配置，經濟效益提高。一、以利潤最大化為理財目標21第一期第二期總計A項目150002000035000B項目200001500035000每期收益例按照利潤最大化應選擇哪個項目？22缺點：沒有考慮利潤實現(xiàn)的時間；沒有有效地考慮風險問題；可能導致財務決策的短期行為；沒有考慮利潤與投入資本額之間的關系。23

公司價值最大化是通過公司財務上的合理經營，采用最優(yōu)的財務政策，充分考慮資金的時間價值和風險與報酬的關系，在保證公司長期穩(wěn)定發(fā)展的基礎上使公司總價值達到最大。其基本思路是將公司長期穩(wěn)定發(fā)展放在首位，強調在公司價值增長中滿足各方利益關系。二、以公司價值最大化為目標——第t年的企業(yè)報酬，通常用現(xiàn)金流量來表示i——與企業(yè)風險相適應的貼現(xiàn)率；t——取得報酬的具體年份V——企業(yè)價值24考慮了取得報酬的時間，用時間價值原理計算；科學地考慮了風險與報酬的聯(lián)系；有利于克服管理上的片面性和短期行為。優(yōu)勢：企業(yè)利潤最大化目標是企業(yè)發(fā)展過程中的階段性目標，企業(yè)價值最大目標代表了企業(yè)的終極目標。25三、工程財務管理的目標工程財務管理的具體目標選擇最佳的投資方案以最低的成本籌集資金合理安排資本結構營運資本管理和利潤分配管理合理規(guī)避風險財務目標取決于公司生存目的或公司目標，取決于特定的社會經濟模式。企業(yè)因根據(jù)自身情況制定合理的財務管理目標。26工程財務管理的環(huán)境是指對理財活動具有直接或間接影響作用的外部條件或影響因素，是從事工程企業(yè)財務管理難以改變的約束條件。1.5工程財務管理的環(huán)境宏觀經濟環(huán)境法律環(huán)境金融環(huán)境微觀市場環(huán)境生產技術環(huán)境企業(yè)內部管理環(huán)境工程財務管理的環(huán)境27如國民經濟發(fā)展的總體狀況；社會總供給與總需求的平衡狀態(tài)及由此決定的社會通貨膨脹水平等;政府對經濟部門的控制和參與程度，即經濟管理體制等。

1.經濟周期2.通貨膨脹3.政府經濟政策一、宏觀經濟環(huán)境28

1.經濟周期

經濟復蘇階段：選擇適合企業(yè)的投資機會。經濟繁榮階段：采取更為擴張的政策。經濟衰退階段：壓縮投資規(guī)模，減少風險投資。經濟蕭條階段：維持現(xiàn)有規(guī)模，適當考慮一些低風險的投資機會。

2通貨膨脹通貨膨脹對企業(yè)理財?shù)挠绊懕憩F(xiàn)為：（1）企業(yè)資金需求不斷膨脹；（2）資金供應持續(xù)性短缺；（3）貨幣性資產因不斷貶值會產生購買力損失，而持有貨幣性負債會因貶值產生購買力收益；29（4）實物性資產、固定資產相對升值，產生持有收益。3政府經濟政策國家對某些地區(qū)、某些行業(yè)、某些經濟行為的優(yōu)惠、鼓勵和有利傾斜。應按照政策導向行事。30財務管理的法律環(huán)境是指企業(yè)和外部發(fā)生經濟關系時所應遵守的各種法律、法規(guī)和規(guī)章。1.公司法2.稅法3.財務法規(guī)

二、法律環(huán)境2007年新頒布的《企業(yè)財務通則》分10章、78條，內容圍繞企業(yè)經營、設立、分配、重組過程中伴生的財務活動進行規(guī)定，包括：總則、企業(yè)財務管理體制、資金籌集、資產營運、成本控制、收益分配、重組清算、信息管理、財務監(jiān)督和附則。31企業(yè)財產組織形式有：業(yè)主制（個人獨資）合伙制公司制（有限責任公司和股份有限公司）321.業(yè)主制

是指某一業(yè)主獨自創(chuàng)辦的組織，即個體企業(yè)。這種企業(yè)不具有獨立的法人資格。主要特點如下：（1）容易組成；（2）資金來源主要依靠儲蓄、貸款等，但不能以企業(yè)名義進行社會集資；（3）承擔無限責任；（4）企業(yè)收入為業(yè)主收入，業(yè)主以此向政府繳納個人所得稅；（5）企業(yè)壽命與業(yè)主個人壽命聯(lián)系在一起。332.合伙制

是指由兩個或兩個以上合伙人共同創(chuàng)辦的企業(yè)。通常這種企業(yè)也不具有法人資格。其主要特點與獨資企業(yè)基本相同。合伙企業(yè)所獲收入應在合伙人之間進行分配并以此繳納個人所得稅。

343.公司制

（1）開辦手續(xù)復雜；（2）籌資渠道多樣化；（3）承擔有限責任；（4）股東對公司的凈收入擁有所有權；（5）公司經營中所有權與經營權相分離；（6）公司繳納公司所得稅，股東繳納個人所得。公司是企業(yè)形態(tài)中一種高層次的組織形式，它由股東集資創(chuàng)建，具有獨立的法人資格。主要特點是：35

公司制企業(yè)的類型：有限責任公司公司股份有限公司

全部注冊資本由等額的股份構成，并通過發(fā)行股票籌集資本。

全部注冊資本由股東所認繳的出資額構成，但不發(fā)行股票。36稅務法規(guī)稅種所得稅類流轉稅類資源稅類財產稅類行為稅類增值稅消費稅營業(yè)稅資源稅土地使用稅土地增值稅印花稅車船使用稅屠宰稅固定資產投資方向調節(jié)稅37財務管理的金融環(huán)境主要包括金融機構、金融工具、金融市場和利率四個方面。三、金融環(huán)境1.金融機構（1）它是金融市場上的專業(yè)參加者，其專業(yè)活動是為潛在的和實際的金融交易雙方創(chuàng)造交易條件。即提供中介服務。（2）它是金融市場的特殊參加者，在金融市場中，金融機構既是資金的供給者，又是資金的需求者。381.金融機構金融機構銀行非銀行金融機構中央銀行政策性銀行商業(yè)銀行保險公司信托投資公司證券機構金融租賃公司39金融機構類別金融機構名稱主要職能1.中央銀行中國人民銀行代表政府管理全國的金融機構和金融活動、經營國庫2.政策性銀行國家開發(fā)銀行中國進出口銀行中國農業(yè)發(fā)展銀行由政府設立，以貫徹國家產業(yè)政策、區(qū)域發(fā)展政策為目的，不以營利為目的3.商業(yè)銀行中國工商銀行、中國農業(yè)銀行中國建設銀行、中國銀行、交通銀行、光大銀行、深圳發(fā)展銀行、中信實業(yè)銀行以經營存款、放貸、辦理轉賬結算為主要業(yè)務，營利為目的4.非銀行金融機構保險公司信托投資公司證券機構經營保險業(yè)務以委托人身份代人理財從事證券業(yè)務，如證券工程、證券交易所等我國主要金融機構參加金融市場的目的不是為了進行資金的籌集與投放，而是以實現(xiàn)國家的貨幣政策，調節(jié)經濟、穩(wěn)定貨幣為目的。40

2.金融工具——金融交易的對象

（1）金融市場工具的內涵：在金融市場上，金融交易的對象是資金，具體表現(xiàn)為金融資產或稱做金融市場工具，簡稱金融工具。金融市場工具一般分為兩類：

金融市場參加者為籌資、投資而創(chuàng)造的工具，如各種股票、債券、票據(jù)、可轉讓存單、借款合同、抵押契約等。

金融市場參加者為保值、投機等目的而創(chuàng)造的工具，如期貨合同、期權合同、互換交易等。41金融交易主體指金融市場的專業(yè)參加者，其專業(yè)活動是為潛在的和實際的金融交易雙方創(chuàng)造交易條件。一般可分為三類：各種銀行、市場中介機構（如證券交易公司）、合同儲蓄機構（如保險公司）。注意：有一種金融工具，就有一種金融市場。3.金融市場是資金供應者和資金需求者雙方通過進行交易的場所，由金融交易的主體（金融市場參加者）、金融市場工具（金融交易的對象）、組織方式（金融交易的形式）構成。

42金融市場的參加者——金融交易的主體

參加者

個人經濟實體

政府及其有關行政機構中央銀行金融機構金融市場的參加者：434.利息率是金融市場上一定時期運用資金資源的交易價格。資金作為一種特殊商品，以利率為價格標準的融通，實質是資金資源通過利率實行的再分配。利率主要受以下因素影響：社會平均利潤率、市場資金供求、物價水平、國家經濟政策、國際利率水平等。利率在資金分配，企業(yè)財務決策中起重要作用。44市場環(huán)境商品市場供求狀況、資金市場的供求狀況生產技術環(huán)境施工技術、工程管理技術；生產組織、勞動生產率、質量環(huán)境管理環(huán)境企業(yè)財產組織形式和財務管理體制四、財務管理微觀經濟環(huán)境45工程財務計劃工程財務控制工程財務預測工程財務決策工程財務分析工程財務管理的職能1.6工程財務管理的職能469、春去春又回，新桃換舊符。在那桃花盛開的地方，在這醉人芬芳的季節(jié)，愿你生活像春天一樣陽光，心情像桃花一樣美麗，日子像桃子一樣甜蜜。7月-237月-23Monday,July3,202310、人的志向通常和他們的能力成正比例。05:14:2405:14:2405:147/3/20235:14:24AM11、夫學須志也，才須學也，非學無以廣才，非志無以成學