投 資 船 舶 運(yùn) 輸 - 投中集團(tuán)

連云港市海云船務(wù)有限公司投資船舶運(yùn)輸項(xiàng)目分析報(bào)告二〇〇九年十月目錄ＴＯC＼o"1－3"\h\z\ｕHYＰEＲLIＮK\l"_Ｔｏｃ245２６３6６８＂一、項(xiàng)目總論?ＰAＧERＥF＿Toc２45２６36６8\h1ＨＹPERLＩNK\l＂_Toc245２6３669"二、市場(chǎng)分析?PAGEREF＿Toc２４5263６69\h１三、項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)的優(yōu)勢(shì) ＰＡGEＲEF_Ｔoc24５２6367０\h２HYPERLIＮK六、項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃?PAGEREF＿Toc245２636７3＼ｈ１4ＨYＰＥＲＬINK\l＂_Ｔoc245２63674"七、投資財(cái)務(wù)分析 ＰAGERＥＦ_Toc２452６3674＼ｈ15HYPERＬINK\l＂＿Toｃ245２63６７5"八、投資風(fēng)險(xiǎn)分析?PＡGERＥF_Toc２452636７5\h19HＹPEＲLIＮＫ\ｌ"_Tｏｃ24５２6３6７６"九、結(jié)論 ＰAGEREF_Toc24５263６７6\h21一、項(xiàng)目總論目前受金融危機(jī)影響，造船行業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩,船舶的造價(jià)不斷走低；國(guó)際國(guó)內(nèi)航運(yùn)業(yè)市場(chǎng)低迷、眾多小規(guī)模的民營(yíng)航運(yùn)公司嚴(yán)重缺乏資金，目前航運(yùn)力出現(xiàn)過(guò)剩,相互之間出惡性競(jìng)爭(zhēng),造成航運(yùn)報(bào)價(jià)下滑。五大航運(yùn)業(yè)央企很快又要資產(chǎn)重組，必將進(jìn)一步壓縮民營(yíng)航運(yùn)的空間。國(guó)內(nèi)各小規(guī)模民營(yíng)航運(yùn)企業(yè)迫切需要組建一個(gè)民營(yíng)航運(yùn)集團(tuán)公司，聯(lián)合各自優(yōu)勢(shì)，整合資源，避免惡性競(jìng)爭(zhēng)，規(guī)范國(guó)內(nèi)航運(yùn)市場(chǎng),做大做強(qiáng),進(jìn)一步開(kāi)拓國(guó)際航運(yùn)市場(chǎng)。二、市場(chǎng)分析沿海運(yùn)輸是中國(guó)東部地區(qū)南北物資運(yùn)輸?shù)拇笸ǖ?為沿海地區(qū)的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)發(fā)展提供運(yùn)輸保障;內(nèi)河航運(yùn)對(duì)溝通沿海與內(nèi)地、東部與中西部起著重要的紐帶作用,也是遠(yuǎn)洋和沿海運(yùn)輸?shù)闹饕柽\(yùn)方式之一。水運(yùn)除具有交通運(yùn)輸共有的作用外,還具有一些對(duì)中國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特殊作用,顯示了它在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的特殊地位。近年來(lái),中國(guó)日益重視水路運(yùn)輸行業(yè)的發(fā)展。隨著經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，航運(yùn)業(yè)必將首先回暖。中國(guó)內(nèi)地未來(lái)數(shù)年大量的基建投資，和中央對(duì)西部大開(kāi)發(fā)的重視,將維持西部?jī)?nèi)陸地區(qū)的強(qiáng)勁需求。溫總幾次對(duì)物聯(lián)網(wǎng)的建設(shè)提出指示,并將物聯(lián)網(wǎng)列入５大必爭(zhēng)產(chǎn)業(yè)制高點(diǎn)之一。近幾年內(nèi)陸港的快速建設(shè)與發(fā)展也說(shuō)明了內(nèi)陸與外界物資互換的迫切性?，F(xiàn)在民營(yíng)航運(yùn)公司大多數(shù)規(guī)模都比較小,目前造成資源浪費(fèi)和惡性競(jìng)爭(zhēng)。但由于金融危機(jī)的影響，目前各航運(yùn)公司都處于經(jīng)濟(jì)緊張階段，迫切需要外來(lái)資金投入。三、項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)的優(yōu)勢(shì)連云港海云船務(wù)有限公司成立已經(jīng)有二十多年。專(zhuān)業(yè)從事船舶代理、貨代、報(bào)關(guān)、報(bào)驗(yàn)業(yè)務(wù)。在黃驊、日照、青島、北侖、連云港、太倉(cāng)等口岸有駐港業(yè)務(wù)代表,且業(yè)務(wù)關(guān)系密切。主要客戶有寶鋼、沙鋼、永鋼、興澄特鋼、五礦、中鋼及多家貿(mào)易公司為長(zhǎng)期業(yè)務(wù)單位，公司業(yè)務(wù):國(guó)內(nèi)沿海運(yùn)輸及代理船舶。主要運(yùn)輸轉(zhuǎn)水礦、煤炭、焦炭。公司現(xiàn)有正式職工38人,總資產(chǎn)45００萬(wàn)元，資產(chǎn)負(fù)債率為零,經(jīng)營(yíng)情況良好。今年三個(gè)季度公司吞吐量為210萬(wàn)噸。公司經(jīng)營(yíng)理念先進(jìn)、管理規(guī)范，目前已通過(guò)IＳＯ9００１：2０0０質(zhì)量管理體系認(rèn)證。連云港海云船務(wù)有限公司長(zhǎng)期從事全國(guó)貨物運(yùn)輸代理、海運(yùn)、江運(yùn)、鐵路聯(lián)運(yùn)等內(nèi)陸運(yùn)輸代理,對(duì)全國(guó)航運(yùn)業(yè)和物流業(yè)特別是港口有著深刻的了解，對(duì)全國(guó)的各民營(yíng)航運(yùn)公司都有較好的合作,對(duì)各地的港口業(yè)務(wù)關(guān)系也非常密切。四、項(xiàng)目總投資及預(yù)期目標(biāo)公司計(jì)劃融資３０億左右人民幣元來(lái)通過(guò)并購(gòu)或控股方式,把全國(guó)各地一些小規(guī)模民營(yíng)航運(yùn)公司組建成達(dá)到5０億~60億資產(chǎn)的航運(yùn)集團(tuán)。整合國(guó)內(nèi)各地業(yè)務(wù)資源:在二三年內(nèi)達(dá)到在全國(guó)各主要港口擁有4０～5０家分支機(jī)構(gòu),經(jīng)營(yíng)著近1０0艘左右現(xiàn)代化商船，150多萬(wàn)左右載重噸,年貨運(yùn)量超過(guò)15００萬(wàn)噸。整合國(guó)內(nèi)外航線資源：航線與網(wǎng)絡(luò)覆蓋日本、韓國(guó)、泰國(guó)、馬來(lái)西亞、菲律賓、新加坡等東南亞地區(qū);集團(tuán)與東南亞各大物流企業(yè)成為合作或合資伙伴。在東南亞地區(qū)樹(shù)立自己的品牌形象,船隊(duì)規(guī)模穩(wěn)居民營(yíng)航運(yùn)第一。整合人力資源：形成了集運(yùn)、物流、船東、散貨、沿海內(nèi)貿(mào)運(yùn)輸、航運(yùn)配套服務(wù)六大業(yè)務(wù)體系為主的國(guó)際化綜合物流集團(tuán)。五、投資的必要性1、世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要IMF在４月份最新發(fā)布的《全球經(jīng)濟(jì)展望》中預(yù)測(cè):2０09年全球GDP增速為-1.3％，貿(mào)易總量增速為-11．0%,均為近年來(lái)的首次負(fù)增長(zhǎng);2０10年全球GDP增速為１．9%，貿(mào)易總量增速為0.6%，形勢(shì)判斷相對(duì)樂(lè)觀。憑借運(yùn)量大、單位運(yùn)費(fèi)低廉等優(yōu)勢(shì)，一直以來(lái)航運(yùn)業(yè)在全球貿(mào)易運(yùn)輸體系中扮演著最重要的角色。在全球經(jīng)濟(jì)有望見(jiàn)底回升的大環(huán)境下，盡管貿(mào)易恢復(fù)可能仍需要一個(gè)過(guò)程,但航運(yùn)業(yè)需求面正出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)?；仡櫳习肽闎DI走勢(shì)，我們大致可以將其分為兩個(gè)階段：第一個(gè)階段是1月初至5月上旬，期間ＢＤＩ從年初低點(diǎn)７72點(diǎn)持續(xù)回升至20０0點(diǎn)附近。對(duì)這個(gè)階段,我們的理解是運(yùn)價(jià)的修復(fù)性反彈,畢竟20０8年四季度因金融危機(jī)導(dǎo)致的全球貿(mào)易大幅萎縮已然使得當(dāng)時(shí)干散貨市場(chǎng)的運(yùn)價(jià)雪崩有明顯的超跌成份。就航運(yùn)企業(yè)的自有船而言,BDI200０點(diǎn)左右的水平一般也就僅僅意味著盈虧平衡,因此這樣的修復(fù)也在情理之中。第二個(gè)階段是5月中旬至今，短短一個(gè)月間ＢDI出現(xiàn)過(guò)最高近一倍的漲幅。這波快速上漲主要受到鐵礦石談判影響:一方面貿(mào)易商預(yù)期長(zhǎng)協(xié)礦跌幅有限,為謀取價(jià)差因而加大現(xiàn)貨礦進(jìn)口力度;另一方面,兩拓為在談判中謀求主動(dòng)，一定程度上存在高價(jià)租船的沖動(dòng)。這也是5月以來(lái)海岬船運(yùn)價(jià)指數(shù)(BCＩ）的漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于其他船型的重要原因。當(dāng)然,隨著鐵礦石談判結(jié)果的水落石出,在上述短期刺激因素消失后，BDI仍將重歸理性。整體上，自年初至6月15日BDI均值為1958點(diǎn)。實(shí)際情況部分好于預(yù)期（但也必須承認(rèn)，這樣的運(yùn)價(jià)水平對(duì)于多數(shù)船東而言還只是意味著盈虧平衡附近的掙扎）。２、中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2００9年1-4月我國(guó)進(jìn)口鐵礦石總量1.88億噸,同比增長(zhǎng)22．9%,大大超出此前市場(chǎng)預(yù)期。由于近年來(lái)我國(guó)進(jìn)口鐵礦石海運(yùn)量在全球全部干散貨海運(yùn)量中占比已超過(guò)1０％，其對(duì)運(yùn)輸市場(chǎng)的積極意義可想而知。事實(shí)上，今年以來(lái)鐵礦石進(jìn)口量的超預(yù)期主要源自兩點(diǎn),一是在國(guó)內(nèi)4萬(wàn)億投資及相關(guān)政策拉動(dòng)下，我國(guó)粗鋼產(chǎn)量保持正增長(zhǎng)勢(shì)頭，1－4月國(guó)內(nèi)累計(jì)粗鋼產(chǎn)量1.71億噸,同比增長(zhǎng)0．１%；相比全球其他地區(qū)三成左右的下滑幅度，顯著領(lǐng)先；二是今年以來(lái)國(guó)產(chǎn)礦、進(jìn)口礦價(jià)格一改前兩年格局,國(guó)產(chǎn)礦相比之下出現(xiàn)明顯溢價(jià)，使得進(jìn)口礦替代效應(yīng)凸現(xiàn)。2009年9月國(guó)際投行集體發(fā)布了全球鐵礦石市場(chǎng)逐步回暖的研究報(bào)告,預(yù)測(cè)2010年鐵礦石談判價(jià)格將出現(xiàn)上漲。在追漲心理的驅(qū)動(dòng)下,鐵礦石進(jìn)口有所增加,作為鐵礦石的主要運(yùn)輸方式,干散貨市場(chǎng)也水漲船高。今年以來(lái)BDＩ反彈一枝獨(dú)秀,同樣是受到了中國(guó)進(jìn)口鐵礦石的拉動(dòng)。今年前5月，中國(guó)進(jìn)口鐵礦石同比增長(zhǎng)了25．７1％,而同期國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)量同比僅增長(zhǎng)0．４%。鐵礦石進(jìn)口的高速增長(zhǎng)是在補(bǔ)庫(kù)存、4萬(wàn)億投資刺激、貿(mào)易商低位囤積、國(guó)產(chǎn)替代等多個(gè)因素共同作用下形成的。事實(shí)上,伴隨著B(niǎo)DI近期上漲的是中國(guó)鐵礦石進(jìn)口量的猛增。資料顯示，截至今年９月,中國(guó)累計(jì)進(jìn)口鐵礦石４.69億噸,累計(jì)同比增長(zhǎng)35.７%。尤其是在9月,受中國(guó)鋼價(jià)大幅下挫影響，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格觸及８0美元/噸，但當(dāng)月中國(guó)的鐵礦石進(jìn)口卻再創(chuàng)歷史新高,進(jìn)口量達(dá)6455萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)６４.67%。對(duì)于鐵礦石,我們的分析邏輯是：對(duì)于中國(guó)進(jìn)口量,若不考慮“鐵礦石資源戰(zhàn)略儲(chǔ)備”可能性，僅按照真實(shí)煉鋼需求計(jì)算，假設(shè)下半年因經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇拉動(dòng)全年粗鋼產(chǎn)量增速回升至5%左右，那么得到接下來(lái)8個(gè)月粗鋼產(chǎn)量合計(jì)3.55億噸。按每噸粗鋼消耗1.６噸鐵礦石計(jì)算，對(duì)應(yīng)鐵礦石需求量為5.7億噸,再按目前5０%的進(jìn)口比例計(jì)算折合進(jìn)口量2.9億噸。加上前4個(gè)月的1.9億噸,合計(jì)全年也就是4.8億噸的進(jìn)口總量。即便再加上近期天量港口庫(kù)存中繼續(xù)增加的部分,５億噸的規(guī)模也是極限，而且應(yīng)該說(shuō)這樣的假設(shè)前提已屬樂(lè)觀。對(duì)于中國(guó)以外其他地區(qū)，按前幾個(gè)月３0%粗鋼產(chǎn)量降幅粗略估計(jì)，全年海運(yùn)量約為2.8億噸。兩部分加總得到全年全球海運(yùn)量７.8億噸左右。對(duì)于煤炭,今年國(guó)內(nèi)因電煤矛盾加大了對(duì)動(dòng)力煤的進(jìn)口(１-4月我國(guó)煤炭進(jìn)口量同比增長(zhǎng)55％)，長(zhǎng)江沿線的幾大鋼鐵廠因產(chǎn)量增加，需要海運(yùn)的煤也增多，大多通過(guò)青島港、秦皇島港等北方港運(yùn)輸。3、港口發(fā)展需要：近年來(lái),中國(guó)港口業(yè)發(fā)展迅速。迄今為止，中國(guó)大陸已涌現(xiàn)十三個(gè)億噸大港、十四個(gè)超百萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱的集裝箱大港。經(jīng)過(guò)３0年的發(fā)展,我國(guó)港口已建設(shè)成布局合理、層次分明、功能齊全、河海兼顧、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、配套設(shè)施完善、現(xiàn)代化程度較高的港口大國(guó)、航運(yùn)大國(guó)和集裝箱運(yùn)輸大國(guó)。大型化、深水化、專(zhuān)業(yè)化港口基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)取得顯著成效，可持續(xù)發(fā)展能力明顯增強(qiáng)。沿海港口基本建成煤、礦、油、箱、糧五大運(yùn)輸系統(tǒng),內(nèi)河航道基本形成“兩橫一縱兩網(wǎng)”的國(guó)家高等級(jí)航道網(wǎng)，水運(yùn)供給能力顯著提高。我國(guó)港口吞吐量和集裝箱吞吐量連續(xù)5年保持世界第一。港口集裝箱吞吐量以年均近30%的速度增長(zhǎng)，年吞吐量于２０07年首次突破1億標(biāo)箱。盡管突如其來(lái)的美國(guó)金融危機(jī)讓世界經(jīng)濟(jì)增速放緩，航運(yùn)業(yè)顯現(xiàn)蕭條,港口集裝箱吞吐量增幅下降,但我國(guó)港口集裝箱吞吐量仍達(dá)到1.2６億標(biāo)箱，繼續(xù)蟬聯(lián)世界第一?！笆晃濉逼陂g，我國(guó)沿海港口將新增吞吐能力80％以上?！笆濉逼陂g,我國(guó)相繼建成投產(chǎn)集裝箱、原油、礦石、煤炭等專(zhuān)業(yè)化碼頭泊位920個(gè),其中萬(wàn)噸級(jí)以上泊位1８8個(gè)。大陸與臺(tái)灣兩岸之間的《海運(yùn)直航協(xié)議》開(kāi)啟了兩岸直航的序幕；保稅港區(qū)的建立,進(jìn)一步完善了港口功能,提升了港口競(jìng)爭(zhēng)力。我國(guó)已有十二個(gè)保稅港區(qū)、五個(gè)集裝箱千萬(wàn)大港、億噸大港十七個(gè)，我國(guó)已成為世界上擁有億噸港口最多的國(guó)家。20０８年,我國(guó)沿海從渤海灣至北部灣,合縱連橫、整體上市,港口的整合、重組已成燎原之勢(shì)。建設(shè)以上海為中心、以江蘇和浙江港口為兩翼的上海國(guó)際航運(yùn)中心正在進(jìn)行。2009年我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易政策效果和價(jià)格的拉動(dòng)作用將不會(huì)起著明顯作用,我國(guó)對(duì)外貿(mào)易將跟隨歐美日和周邊經(jīng)濟(jì)的惡化環(huán)境出現(xiàn)明顯下滑。２0０9年我國(guó)對(duì)外貿(mào)易將比2008年下降９%－１7%，減少２４００－３401億美元，據(jù)此,我國(guó)集裝箱吞吐量有可能減少200０萬(wàn)標(biāo)箱。2008年的經(jīng)濟(jì)見(jiàn)證了航運(yùn)經(jīng)濟(jì)的暴漲暴跌。暴漲暴跌之后的2０09年港口和航運(yùn)業(yè)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)的可能性為８0%，保持20０8年的增長(zhǎng)水平的可能性僅為1０%,吞吐量增長(zhǎng)的可能性為1０%。港口和航運(yùn)業(yè)將告別高增長(zhǎng)。低迷是2009年世界航運(yùn)業(yè)的基本基調(diào)。４、連云港港發(fā)展的需要連云港港是中國(guó)沿海十大海港之一,與世界１50多個(gè)國(guó)家和地區(qū)近１0０0個(gè)港口建立了通航貿(mào)易。連云港港已躋身中國(guó)主樞紐港，擁有7萬(wàn)噸級(jí)的深水航道，港口早實(shí)現(xiàn)海鐵聯(lián)運(yùn)。隨著我國(guó)對(duì)外開(kāi)放及中西部地區(qū)大開(kāi)發(fā)的不斷向前推進(jìn)，連云港港首當(dāng)其沖,成為最大的收益者之一。近年來(lái)吞吐量增幅一直排在全國(guó)港口的前列。今年，國(guó)務(wù)院新審批通過(guò)了《全國(guó)沿海港口布局規(guī)劃》,連云港港被確立為長(zhǎng)三角港口群主體港。中國(guó)加入WTＯ和中西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略的啟動(dòng)為連云港港提供了更廣闊的發(fā)展前景。隴海沿線新疆的番茄醬、陜西寶雞的大型鋼管、河南鄭州的冷凍雞和大型客車(chē)等新貨種都選擇從連云港港通關(guān)出海。港口以品牌服務(wù)穩(wěn)居中國(guó)膠合板、鋁錠出口和氧化鋁進(jìn)口第一港?，F(xiàn)正在建設(shè)３0萬(wàn)噸級(jí)礦石碼頭。連云港港口區(qū)位優(yōu)勢(shì)將形成港口臨港產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)，一旦港口臨港產(chǎn)業(yè)集群形成，整個(gè)港口臨港產(chǎn)業(yè)集群便開(kāi)始相互提升，構(gòu)成立體式的、全方位的、多角度的臨港產(chǎn)業(yè)集群。港口區(qū)位優(yōu)勢(shì)孵化了眾多的以港口為依托的產(chǎn)業(yè)集群。２008年連云港港年貨物吞吐量增長(zhǎng)1７.6%，集裝箱吞吐增長(zhǎng)50%。即使在金融危機(jī)的影響下，2008年連云港港實(shí)現(xiàn)了億噸大港的歷史性跨越，集裝箱吞吐量突破了300萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱１5萬(wàn)噸級(jí)航道正式開(kāi)通使用標(biāo)志著連云港港已躋身于國(guó)際深水大港的行列，為蘇北經(jīng)濟(jì)振興、服務(wù)中西部區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展奠定了物質(zhì)基礎(chǔ),同時(shí)也為國(guó)家實(shí)施江蘇沿海開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略提供了有利條件。30萬(wàn)噸級(jí)深水航道建設(shè)使連云港港百尺竿頭，離“海上高速公路”的夢(mèng)想更近一步。２００億的投資計(jì)劃讓臨港產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)和蘇北振興的愿景得以有效提升和突破。公司的整體上市將進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)資源和業(yè)務(wù)再造,構(gòu)建既符合市場(chǎng)要求,又符合企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制和體制的良好環(huán)境。青島港、日照港每月各有近３00萬(wàn)噸的礦砂流向長(zhǎng)江，其中有近100萬(wàn)噸的礦砂到連云港,急需轉(zhuǎn)水礦船舶。根據(jù)連云港港近年來(lái)的吞吐量增長(zhǎng)趨勢(shì)及吞吐量預(yù)測(cè)，其中金屬礦石類(lèi)及煤炭運(yùn)量將會(huì)增長(zhǎng)迅猛，為近年來(lái)增長(zhǎng)明顯貨類(lèi)。連云港是距離長(zhǎng)江里的鋼廠、電廠最近的港口,鋼廠有永鋼、沙鋼、南鋼、武鋼、馬鋼、常州中天鋼鐵有限公司、蕪湖新興鑄管有限責(zé)任公司等。隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,中國(guó)的鋼鐵需求量將越來(lái)越大,作為原料的礦石中轉(zhuǎn)量也隨之明顯增長(zhǎng),200５年吞吐量為１2０0萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)201０年將達(dá)到285０萬(wàn)噸。同樣，秦皇島港長(zhǎng)年也有大批量的電煤需要船舶運(yùn)輸?shù)缴虾５囊恍┐笮碗姀S。2０08年中國(guó)港口綜合競(jìng)爭(zhēng)力排行榜排名港口總得分1寧波—舟山港243.０92上海港2３9.873青島港221.４64天津港２05.235廣州港204.126深圳港20０.657大連港179.34８連云港港１72．6７9營(yíng)口港1７０.41１0廈門(mén)港16９.78１1煙臺(tái)港154.2９12日照港1５0．４313蘇州港146.６１14福州港１39.９615南通港130.８416湛江港119.4617南京港9８.10１8珠海港74．32１９秦皇島港64．3420唐山港６0.8721錦州港55.9222蕪湖港21.８3２３黃驊港20.３4２4重慶港１３．8725廣西北部灣港10.675、航運(yùn)企業(yè)發(fā)展的需要：中國(guó)貨代物流市場(chǎng)在擁有廣闊發(fā)展空間的同時(shí),也不得不面對(duì)現(xiàn)代物流業(yè)仍處于起步階段的諸多困惑，那就是物流企業(yè)數(shù)量多、規(guī)模小，管理和服務(wù)水平不高；而物流成本較高、運(yùn)作水平低。隨著跨國(guó)企業(yè)的進(jìn)入，物流行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，業(yè)務(wù)重組和資源整合已成為未來(lái)的主題。中小型航運(yùn)企業(yè)規(guī)模小,船舶噸位小,老舊船舶多，要增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，就要購(gòu)置大噸位船舶或者特種船舶。而購(gòu)置這類(lèi)船舶動(dòng)輒上千萬(wàn)元,甚至上億元,風(fēng)險(xiǎn)高,資金回收相對(duì)緩慢,融資難成為制約中小型企業(yè)發(fā)展的瓶頸。央企五大航運(yùn)企業(yè)重組應(yīng)對(duì)目前的航運(yùn)市場(chǎng),目前航運(yùn)將面監(jiān)重新一輪洗牌,金融經(jīng)濟(jì)危機(jī)教訓(xùn)說(shuō)明,民營(yíng)航運(yùn)企業(yè)只有做大做強(qiáng)，從傳統(tǒng)小家作坊向現(xiàn)代化轉(zhuǎn)化，才能適應(yīng)現(xiàn)代需求,本公司對(duì)各民營(yíng)航運(yùn)公司及航運(yùn)市場(chǎng)非常熟悉，他們企業(yè)需要轉(zhuǎn)變改造,但是缺乏資金和引導(dǎo)者介入進(jìn)入整合,對(duì)現(xiàn)代化管理人才、技術(shù)也比較少。從民營(yíng)航運(yùn)物流企業(yè)錦程、海豐的發(fā)展來(lái)看，他們分別依托大連港、青島港的發(fā)展都取得了十分顯著的效益。6、物流市場(chǎng)發(fā)展需求：航運(yùn)需求面出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，但供給面仍受壓制。ＩMF樂(lè)觀預(yù)期,全球經(jīng)濟(jì)在2０09年見(jiàn)底后,2０10年將出現(xiàn)企穩(wěn)反彈。航運(yùn)業(yè)作為大宗商品的主要承運(yùn)方式，需求面亦面臨改善空間。不過(guò),前些年積累下來(lái)的龐大訂單規(guī)模帶來(lái)的供給壓力仍未根本消除，“天花板效應(yīng)”將在未來(lái)持續(xù)上演。興起三五年的中國(guó)內(nèi)陸港建設(shè),現(xiàn)在已經(jīng)進(jìn)入了實(shí)質(zhì)性發(fā)展階段，國(guó)家要壓縮物流環(huán)節(jié),企業(yè)可以在當(dāng)?shù)貓?bào)關(guān)，大大節(jié)省物流運(yùn)輸中間環(huán)節(jié)所浪費(fèi)的金錢(qián)和時(shí)間。中國(guó)的物流總成本占整個(gè)ＧDP的18%，而在美國(guó)、日本發(fā)達(dá)國(guó)家物流總成本僅占到8%。我國(guó)每年有將近10%的ＧＤP是損失在物流系統(tǒng)不健全方面，這也是物流產(chǎn)業(yè)振興方案能夠進(jìn)入到國(guó)家十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃的主要原因。航運(yùn)業(yè)是物流業(yè)最大的一部分，也是龍頭,現(xiàn)在整合民營(yíng)航運(yùn)能力，建立一個(gè)全國(guó)性航運(yùn)物流系統(tǒng)是最好的機(jī)會(huì)。溫家寶總理提出著力突破傳感網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)關(guān)鍵技術(shù),及早部署后IＰ時(shí)代相關(guān)技術(shù)研發(fā),使信息網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)成為推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、邁向信息社會(huì)的“發(fā)動(dòng)機(jī)”?！拔锫?lián)網(wǎng)”被稱為繼計(jì)算機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)之后，世界信息產(chǎn)業(yè)的第三次浪潮。業(yè)內(nèi)專(zhuān)家認(rèn)為，物聯(lián)網(wǎng)一方面可以提高經(jīng)濟(jì)效益，大大節(jié)約成本；另一方面可以為全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇提供技術(shù)動(dòng)力。目前,美國(guó)、歐盟、中國(guó)等都在投入巨資深入研究探索物聯(lián)網(wǎng)。我國(guó)也正在高度關(guān)注、重視物聯(lián)網(wǎng)的研究，工業(yè)和信息化部會(huì)同有關(guān)部門(mén)，在新一代信息技術(shù)方面正在開(kāi)展研究,以形成支持新一代信息技術(shù)發(fā)展的政策措施。只有加快整合現(xiàn)有小規(guī)模民營(yíng)企業(yè),才能跟上時(shí)代發(fā)展。受全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響,我國(guó)港口業(yè)的常態(tài)增長(zhǎng)特征自２008年1１月開(kāi)始出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，持續(xù)同比負(fù)增長(zhǎng),近期逐漸復(fù)蘇。前一輪航運(yùn)牛市積累的大量運(yùn)力的釋放,造成供給過(guò)剩，成為制約運(yùn)價(jià)反彈的主要因素,行業(yè)將進(jìn)入較長(zhǎng)時(shí)間的運(yùn)力消化期。綜上所述,我們認(rèn)為，從長(zhǎng)遠(yuǎn)觀點(diǎn)分析，現(xiàn)投資連云港船舶運(yùn)輸是最佳時(shí)機(jī)，我們?nèi)鐡碛辛俗约旱倪\(yùn)輸船舶必將以絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)占領(lǐng)市場(chǎng)。六、項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃第一階段目標(biāo)：１、在全國(guó)各大城市設(shè)立物流分撥中心和物流節(jié)點(diǎn),并建立了遍布中國(guó)主要經(jīng)濟(jì)區(qū)域的全方位的保稅物流平臺(tái),積極發(fā)展海外市場(chǎng),形成覆蓋全國(guó)、輻射全球的供應(yīng)鏈服務(wù)網(wǎng)絡(luò)?！罢蠂?guó)內(nèi)資源,發(fā)展海外市場(chǎng)”和“先做業(yè)務(wù)整合，再做產(chǎn)業(yè)整合”的發(fā)展戰(zhàn)略，在國(guó)內(nèi)主要口岸城市、內(nèi)陸大中型城市以及國(guó)外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，與數(shù)十家國(guó)內(nèi)外大型船公司建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系，與海外國(guó)際物流企業(yè)保持著長(zhǎng)期穩(wěn)定的業(yè)務(wù)關(guān)系，形成了覆蓋全球的國(guó)際物流服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。2、通過(guò)資源整合和集中采購(gòu)，擴(kuò)大規(guī)模、匯集資金，實(shí)現(xiàn)全球集中采購(gòu)，使各分支機(jī)構(gòu)獲得價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和利益最大化。并購(gòu)控股方式進(jìn)行的網(wǎng)絡(luò)布局,使實(shí)體服務(wù)網(wǎng)絡(luò)得到迅速擴(kuò)張。3、每個(gè)分支機(jī)構(gòu)根據(jù)其獨(dú)特的歷史背景,適時(shí)地匯集客戶資源、匯聚人力資源、市場(chǎng)資源、管理經(jīng)營(yíng)等加以整合,組成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì),形成整體競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。第二階段目標(biāo):1、集團(tuán)公司將采購(gòu)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)、分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)、品牌優(yōu)勢(shì)、信息化管理優(yōu)勢(shì)、決策管理優(yōu)勢(shì)以及各種經(jīng)過(guò)實(shí)踐檢驗(yàn)的經(jīng)營(yíng)策略優(yōu)勢(shì)整合，形成一種集采購(gòu)、加工、零售、物流配送于一體的“一站式”服務(wù)模式，通過(guò)為客戶提供一攬子需求解決方案,實(shí)現(xiàn)1+1小于2的成本優(yōu)勢(shì),最大限度地降低客戶的購(gòu)買(mǎi)成本，包括產(chǎn)品價(jià)格和購(gòu)買(mǎi)所花費(fèi)的時(shí)間、精力等,從而為客戶創(chuàng)造其他經(jīng)營(yíng)模式所無(wú)法比擬的客戶價(jià)值。同時(shí),使企業(yè)自身的盈利模式從單一的市場(chǎng)價(jià)差提升為集原材料綜合利用、加工收入、配送收入、市場(chǎng)價(jià)差四種利潤(rùn)源于一體的盈利模式。２、依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù),建立全信息化管理系統(tǒng),支持業(yè)務(wù)操作、支持資源整合、支持集中采購(gòu),為客戶提供國(guó)際貿(mào)易、國(guó)際航運(yùn)信息服務(wù)、貨物運(yùn)輸業(yè)務(wù)網(wǎng)上受理等服務(wù)。堅(jiān)持以客戶為中心，以現(xiàn)代信息技術(shù)為依托,建立了集采購(gòu)執(zhí)行和銷(xiāo)售執(zhí)行為一體的全方位的供應(yīng)鏈服務(wù)體系。3、并利用現(xiàn)代化的系統(tǒng)管理手段,實(shí)現(xiàn)了商流、物流、信息流、資金流四流合一的創(chuàng)新運(yùn)營(yíng)模式項(xiàng)目的戰(zhàn)略目標(biāo)是將其打造成一個(gè)舉足輕重的國(guó)際物流航母,用最短時(shí)間發(fā)展成為一個(gè)覆蓋全球的以實(shí)體服務(wù)網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ),為客戶提供網(wǎng)上在線服務(wù)的國(guó)際化綜合物流集團(tuán),使它在后世貿(mào)時(shí)代的全球化競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。4、公司設(shè)立“一辦四中心”架構(gòu),即總裁辦公室、發(fā)展中心、營(yíng)運(yùn)中心、物流中心和信息中心。建立全球各大港口城市、全國(guó)中心城市的物流園區(qū)配送中心，構(gòu)造一個(gè)覆蓋全球、更廣、更細(xì)的物流網(wǎng)絡(luò)。七、投資財(cái)務(wù)分析公司根據(jù)投資一艘船舶所能獲得的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)作了綜合性測(cè)算，針對(duì)近年來(lái)水運(yùn)市場(chǎng)運(yùn)輸收入,成本支出及各項(xiàng)規(guī)費(fèi)支出，詳細(xì)測(cè)算指標(biāo)見(jiàn)下表：

【載貨量２.5萬(wàn)噸散貨船年度收支測(cè)算表】①煤秦皇島、曹妃甸、黃驊、鲅漁圈-上海寧波南通張家港(萬(wàn)元)一、營(yíng)運(yùn)天3３5天二、航次３2次三、運(yùn)量８0萬(wàn)噸運(yùn)價(jià)55元/噸四、收入４400五、稅金7７六、成本2225.41、燃料１４30．92、港口費(fèi)用100３、工資15０16人,年人均工資９.3754、修理費(fèi)305、折舊3３6、勞動(dòng)保護(hù)８７、保險(xiǎn)費(fèi)4３七、管理費(fèi)用15八、其他費(fèi)用6九、銀行利息支出409.5按銀行貸款利率5．85％計(jì)付十、利潤(rùn)2０97.6載貨量2.5萬(wàn)噸散貨船年度收支測(cè)算表】②礦青島、日照、連云港至長(zhǎng)江(太倉(cāng)、常州、南京等(萬(wàn)元)一、營(yíng)運(yùn)天3３5天二、航次49.5次三、運(yùn)量123.75萬(wàn)噸運(yùn)價(jià)45元／噸四、收入5568.75五、稅金9７.４5六、成本２4８６.5１、燃料169２2、港口費(fèi)用1003、工資１5016人,年人均工資9.3７54、修理費(fèi)30５、折舊336、勞動(dòng)保護(hù)８7、保險(xiǎn)費(fèi)4３七、管理費(fèi)用15八、其他費(fèi)用6九、銀行利息支出409.５按銀行貸款利率5.８5%計(jì)付十、利潤(rùn)２9８４．8我們以(每條載重量2.5萬(wàn)噸)為目標(biāo)測(cè)算,總投入30.１億元資金，每個(gè)月兼并5條船,每條船市場(chǎng)價(jià)值70０0萬(wàn)元,控股5１%，每條船按年均利潤(rùn)２500萬(wàn)元，以四年期計(jì)算：資金運(yùn)用及投資回報(bào)表單位:億元第一年第二年第三年第四年投入資金利潤(rùn)回報(bào)投資回報(bào)率投入資金利潤(rùn)回報(bào)投資回報(bào)率投入資金利潤(rùn)回報(bào)投資回報(bào)率投入資金利潤(rùn)回報(bào)投資回報(bào)率1月1.750．11.751.301．7201.722月1.750.21．7５1.4０1.７20１.72３月1.750．３1.75１．50１.7２０1.７2４月1.750．４1.７5１．６0１.7201.725月1.750.5１.７５１．701.7２01.726月1.750.６０.３５1.7201.７201．７27月1.750.701.７2０1.7201．７28月１．750.801.7２01.72０1.７29月1．750.901.72０1.720１.7210月1.７5101．7201．720１.7211月1．７５1.１０1.7201.720１.7２１2月１.751.201.7201.7２01.72累計(jì)回報(bào)217.81８.５7%30.127.3445.42％30．147．９８79.７0%30.16８.６2１13.99%八、投資機(jī)遇及風(fēng)險(xiǎn)分析1、宏觀環(huán)境:國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展：世界銀行（WorlｄBaｎｋ）今天在其最新的《中國(guó)經(jīng)濟(jì)季報(bào)》中進(jìn)一步調(diào)低對(duì)2009年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的預(yù)期，預(yù)測(cè)今年中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDＰ)增長(zhǎng)率為6．5%,低于上次7.5％的預(yù)測(cè)。主要是考慮到全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)日益惡化。不過(guò)，世行也表示，中國(guó)仍是抵御全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。第一，在全球金融危機(jī)沖擊下,中國(guó)經(jīng)濟(jì)在發(fā)達(dá)國(guó)家和主要發(fā)展中國(guó)家之間應(yīng)該屬于率先復(fù)蘇的經(jīng)濟(jì);其次,民間投資開(kāi)始啟動(dòng)和民間消費(fèi)需求旺盛都是不錯(cuò)的復(fù)蘇信號(hào)；第三,中國(guó)的出口可能在明年二季度左右進(jìn)入較低水平的正增長(zhǎng)期。今年以來(lái)中國(guó)GDP一季度增長(zhǎng)6.1％，二季度7.9%,三季度8．９%，呈明顯的逐季回升狀態(tài)。前三季度平均GDP增長(zhǎng)7.7%，全年原定目標(biāo)是保八，現(xiàn)在已無(wú)懸念?？偟膩?lái)看，在這樣一個(gè)前所未有的困難狀態(tài)下，中國(guó)已經(jīng)取得了戰(zhàn)勝這場(chǎng)困難的決定性成績(jī)。進(jìn)出口政策風(fēng)險(xiǎn):中國(guó)貿(mào)易政策面臨新的轉(zhuǎn)型。商務(wù)部對(duì)外貿(mào)易司司長(zhǎng)王受文近日表示，中國(guó)將全面審視實(shí)施了近３０年的出口優(yōu)惠政策,將變“獎(jiǎng)出限入”為“獎(jiǎng)入限出”,以推進(jìn)貿(mào)易政策轉(zhuǎn)向中性。所謂“限出”,是限制某些資源型產(chǎn)品出口。中國(guó)的發(fā)展需要大量的資源,近期國(guó)企在國(guó)際大量投資資源性產(chǎn)業(yè),為未來(lái)航運(yùn)業(yè)的發(fā)展也是良好的機(jī)會(huì)。ＷTＯ風(fēng)險(xiǎn):加入WTO是一把“雙刃劍”,它意味著航運(yùn)企業(yè)既能享受多邊貿(mào)易體制框架下的權(quán)利,又必須履行相應(yīng)的義務(wù);既能更深更廣地進(jìn)入世界航運(yùn)市場(chǎng),又要直接面對(duì)國(guó)際知名航運(yùn)集團(tuán)公司的競(jìng)爭(zhēng);既能在統(tǒng)一、公正的基礎(chǔ)上享受?chē)?guó)民待遇,又會(huì)逐漸失去我國(guó)政府對(duì)特殊行業(yè)的保護(hù)措施……如何獲取這一份誘人的“紅利”？這就要求我們必須搶在新一輪激烈競(jìng)爭(zhēng)到來(lái)之前,冷靜分析加入WTＯ帶給我們的正反兩方面的影響，及時(shí)營(yíng)造我們的行業(yè)優(yōu)勢(shì)和調(diào)整我們的經(jīng)營(yíng)策略。WTＯ的機(jī)遇：1、有利于擴(kuò)大航運(yùn)市場(chǎng)容量，給航運(yùn)業(yè)帶來(lái)高速發(fā)展的機(jī)遇2、航運(yùn)業(yè)對(duì)外開(kāi)放的進(jìn)一步擴(kuò)大，有利于建設(shè)全球性的運(yùn)輸