2023年保薦代表人考試《投資銀行業(yè)務(wù)》真題題庫及解析

2023年保薦代表人考試《投資銀行業(yè)務(wù)》

真題題庫及解析

1.首次公開發(fā)行股票時，發(fā)行人和主承銷商可以自主協(xié)商確定的有

()o

I.參與網(wǎng)下詢價投資者的條件

II.有效報價條件

III.配售原則

IV.配售方式

A.II、in、IV

B.I、n、in

c.IILIV

D.I、n、IILIV

E.I、II

【答案】：D

【解析】：

《證券發(fā)行與承銷管理辦法》(2018年修訂)第8條規(guī)定，首次公開

發(fā)行股票時.，發(fā)行人和主承銷商可以自主協(xié)商確定參與網(wǎng)下詢價投資

者的條件、有效報價條件、配售原則和配售方式，并按照事先確定的

配售原則在有效申購的網(wǎng)下投資者中選擇配售股票的對象。

2.根據(jù)《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》，下列關(guān)于持續(xù)督導(dǎo)期的

說法，正確的有（）。

I,首次公開發(fā)行股票并主板上市的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)

年剩余時間及其后2個完整會計年度

II.主板上市公司發(fā)行公司債的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩

余時間及其后1個完整會計年度

III.首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上

市當(dāng)年剩余時間及其后3個完整會計年度

IV.創(chuàng)業(yè)板上市公司發(fā)行新股的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩

余時間及其后2個完整會計年度

V.創(chuàng)業(yè)板上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券

上市當(dāng)年剩余時間及后1個完整會計年度

A.I、III

B.n、iv

c.I、in、w

D.I、in、w、v

E.n、in、iv、v

【答案】：c

【解析】：

I、III、IV、V四項，《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》（2017年

修訂）第32條規(guī)定，首次公開發(fā)行股票并在主板上市的，持續(xù)督導(dǎo)

的期間為證券上市當(dāng)年剩余時間及其后2個完整會計年度；主板上市

公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年

剩余時間及其后1個完整會計年度。首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上

市的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時間及其后3個完整會計

年度；創(chuàng)業(yè)板上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券的，持續(xù)督導(dǎo)的期

間為證券上市當(dāng)年剩余時間及其后2個完整會計年度。

II項，發(fā)行公司債券，不需要聘請保薦機(jī)構(gòu)保薦。

3.下列關(guān)于資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的說法，正確的是（）。

A.管理人未取得資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的，登記結(jié)算

機(jī)構(gòu)可取消其會員資格

B.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會可以對管理人、資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)參與人從

事資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)進(jìn)行定期或者不定期的現(xiàn)場和非現(xiàn)場自律檢查

C.專項計劃被交易場所、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券業(yè)協(xié)會等自律組織采取

自律措施的管理人，證監(jiān)會對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人

員可相應(yīng)采取談話提醒、書面警示、要求參加強(qiáng)制培訓(xùn)等紀(jì)律處分

D.中國證券業(yè)協(xié)會負(fù)責(zé)專項計劃的備案和自律管理

【答案】：B

【解析】：

根據(jù)《資產(chǎn)支持專項計劃備案管理辦法》具體分析如下：

A項，第25條規(guī)定，管理人未取得資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格開展資產(chǎn)證券

化業(yè)務(wù)的，基金業(yè)協(xié)會可取消其會員資格，移交中國證監(jiān)會處理，且

1年之內(nèi)不再受理相關(guān)備案申請。對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接

責(zé)任人員，協(xié)會可認(rèn)定為不適當(dāng)人選。

B項，第23條規(guī)定，基金業(yè)協(xié)會可以對管理人、資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)參

與人從事資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)進(jìn)行定期或者不定期的現(xiàn)場和非現(xiàn)場自律

檢查，管理人、資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)參與人應(yīng)當(dāng)予以配合?；饦I(yè)協(xié)會工

作人員依據(jù)自律檢查規(guī)則進(jìn)行檢查時，不得少于2人，并應(yīng)當(dāng)出示合

法證件；對檢查中知曉的商業(yè)秘密負(fù)有保密的義務(wù)。在檢查過程中，

基金業(yè)協(xié)會工作人員應(yīng)當(dāng)忠于職守，公正廉潔，接受監(jiān)督，不得利用

職務(wù)牟取私利。

C項，第26條規(guī)定，管理人有下列情形之一的，基金業(yè)協(xié)會可視情

節(jié)輕重，相應(yīng)采取談話提醒、書面警示、要求限期改正、暫停備案3

個月等紀(jì)律處分；對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，基金

業(yè)協(xié)會可相應(yīng)采取談話提醒、書面警示、要求參加強(qiáng)制培訓(xùn)等紀(jì)律處

分。

①多次報備不及時、不完備、未按要求補(bǔ)正；

②不配合問詢、約談；

③專項計劃被交易場所、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券業(yè)協(xié)會等自律組織采取

自律措施；

④計劃說明書等備案材料的內(nèi)容與格式不符合基金業(yè)協(xié)會要求；

⑤其他違反自律規(guī)則的行為。

對管理人不可采取要求參加強(qiáng)制培訓(xùn)的紀(jì)律處分。

D項，第3條規(guī)定，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(以下簡稱基金業(yè)協(xié)會)

負(fù)責(zé)專項計劃的備案和自律管理。

4.下列不屬于申請首次公開發(fā)行股票并在主板上市必備文件的是

()o

A.發(fā)行保薦書及發(fā)行保薦工作報告

B.招股說明書及招股說明書摘要

C.經(jīng)注冊會計師核驗的非經(jīng)常性損益明細(xì)表

D.發(fā)行人控股股東、實際控制人對招股說明書的確認(rèn)意見

E.發(fā)行人的歷次驗資報告

【答案】：D

【解析】：

根據(jù)《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第9號一一首次

公開發(fā)行股票并上市申請文件》（2006年修訂），首次公開發(fā)行股票

并上市申請文件包括：①招股說明書與發(fā)行公告，包括：招股說明書

（申報稿）、招股說明書摘要（申報稿）和發(fā)行公告（發(fā)行前提供）；

②發(fā)行人關(guān)于本次發(fā)行的申請及授權(quán)文件；③保薦機(jī)構(gòu)關(guān)于本次發(fā)行

的文件，包括：發(fā)行保薦書、發(fā)行保薦工作報告；④會計師關(guān)于本次

發(fā)行的文件，包括：財務(wù)報表及審計報告、盈利預(yù)測報告及審核報告、

內(nèi)部控制鑒證報告、經(jīng)注冊會計師核驗的非經(jīng)常性損益明細(xì)表；⑤發(fā)

行人律師關(guān)于本次發(fā)行的文件；⑥發(fā)行人的設(shè)立文件；⑦關(guān)于本次發(fā)

行募集資金運(yùn)用的文件；⑧與財務(wù)會計資料相關(guān)的其他文件，包括：

發(fā)行人的歷次驗資報告等；⑨其他文件；⑩定向募集公司還應(yīng)提供的

文件。D項屬于創(chuàng)業(yè)板首發(fā)上市獨(dú)有的申請文件。

5.下列關(guān)于相對價值估價模型適用性的說法中，錯誤的是（）。［2016

年真題］

A.市凈率估價模型不適用于資不抵債的企業(yè)

B.市凈率估價模型不適用于固定資產(chǎn)較少的企業(yè)

C.市銷率估價模型不適用于銷售成本率較低的企業(yè)

D.市盈率估價模型不適用于虧損的企業(yè)

【答案】：C

【解析】：

C項，市銷率估價模型主要適用于銷售成本率較低的服務(wù)類企業(yè)，或

者銷售成本率趨同的傳統(tǒng)行業(yè)的企業(yè)。

6.甲公司系創(chuàng)業(yè)板上市公司，擬向特定對象發(fā)行人民幣普通股，下列

發(fā)行對象中可以由上市公司發(fā)行銷售的有（）。

I.丙公司，系甲公司實際控制的公司

II.張某，系甲公司實際控制人

III.李某，系甲公司的第二十大股東

IV.王某，系甲公司的員工

V.趙某，甲公司的監(jiān)事

A.I、II

B.I、II、IV、V

c.n、in

D.iv.v

E.i、n、in、w、v

【答案】：B

【解析】：

《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》第40條規(guī)定，上市公司

公開發(fā)行證券，應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷。非公開發(fā)行股票符合以下情形

之一的，可以由上市公司自行銷售：

①發(fā)行對象為原前十名股東；

②發(fā)行對象為上市公司控股股東、實際控制人或者其控制的關(guān)聯(lián)方；

③發(fā)行對象為上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員或者員工；

④董事會審議相關(guān)議案時已經(jīng)確定的境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者或者其他發(fā)

行對象；

⑤中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他情形。

7.下列關(guān)于申請保薦代表人資格條件的說法正確的有（）。［2013年6

月真題］

A.具備3年以上保薦相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)歷

B.最近3年內(nèi)在境內(nèi)公司債發(fā)行項目中擔(dān)任過項目協(xié)辦人

C.誠實守信，品行良好，無不良誠信記錄，最近3年未受到中國證監(jiān)

會的行政處罰

D.未負(fù)有數(shù)額較大到期未清償?shù)膫鶆?wù)

【答案】：A|C|D

【解析】：

B項，根據(jù)《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》（2017年修訂）第2

條和第11條的規(guī)定，個人申請保薦代表人資格應(yīng)當(dāng)具備的條件之一

是：最近3年內(nèi)在境內(nèi)證券發(fā)行項目（首次公開發(fā)行股票并上市、發(fā)

行新股、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券）中擔(dān)任過項目協(xié)辦人。而發(fā)行公司債,

不要求一定有保薦代表人簽字，其簽字協(xié)辦人也不能因此而注冊保

代。

8.根據(jù)《關(guān)于餐飲等生活服務(wù)類公司首次公開發(fā)行股票并上市信息披

露指引（試行）》，首次公開發(fā)行股票并上市的餐飲企業(yè)的招股說明書

應(yīng)披露的食品安全衛(wèi)生信息有（）o

I.食品安全控制體系

II.報告期內(nèi)發(fā)行人收到的有關(guān)其所提供食品及服務(wù)的投訴情況

III.采購、加工、存儲、配送、人力資源、質(zhì)量控制等管理措施

IV.發(fā)行人及其下屬各門店報告期內(nèi)在食品安全、衛(wèi)生、環(huán)保、消防

等方面受到相關(guān)部門處罰的情況

V.發(fā)生食物中毒等安全事故的，應(yīng)披露事故原因、涉及的顧客人數(shù)、

處理結(jié)果

A.I、II、III、IV

B.n、m、w、v

c.i、in、w、v

D.ii、in、iv

E.i、n、in、w、v

【答案】：E

【解析】：

《關(guān)于餐飲等生活服務(wù)類公司首次公開發(fā)行股票并上市信息披露指

引（試行）》第3條規(guī)定，發(fā)行人應(yīng)高度重視食品安全衛(wèi)生等問題，

招股說明書應(yīng)披露：

①發(fā)行人的食品安全控制體系及采購、加工、存儲、配送、人力資源、

質(zhì)量控制等管理措施，比如負(fù)責(zé)食品安全的高級管理層的身份，從事

質(zhì)量監(jiān)控的員工人數(shù)及有關(guān)員工的職位、資歷和背景；發(fā)行人對供應(yīng)

商進(jìn)行檢測的方式、次數(shù)及標(biāo)準(zhǔn)；發(fā)行人報告期內(nèi)是否受到相關(guān)部門

對食品或餐廳衛(wèi)生的調(diào)查，解決的方案和處理的結(jié)果。

②發(fā)行人及其下屬各門店報告期內(nèi)在食品安全、衛(wèi)生、環(huán)保、消防等

方面受到相關(guān)部門處罰的情況。

③報告期內(nèi)發(fā)行人收到的有關(guān)其所提供食品及服務(wù)的投訴情況。發(fā)生

食物中毒等安全事故的，應(yīng)披露事故原因、涉及的顧客人數(shù)、處理結(jié)

果。

保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師應(yīng)核查發(fā)行人報告期內(nèi)是否存在因食品安全、

衛(wèi)生等問題造成的重大訴訟或糾紛，并向相關(guān)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)機(jī)構(gòu)查

詢是否存在顧客投訴或索賠；核查發(fā)行人是否受到相關(guān)部門對其食

品、衛(wèi)生、環(huán)保、消防問題的調(diào)查及處理結(jié)果。

9.根據(jù)《首次公開發(fā)行股票承銷業(yè)務(wù)規(guī)范》，下列關(guān)于首次公開發(fā)行

股票投資價值研究報告的做法，合規(guī)的有（）。

I.某研究所在發(fā)行人所屬行業(yè)知名度高，主承銷商使用其撰寫的投

資價值研究報告推介

II.證券分析師給核心客戶優(yōu)先發(fā)送投資價值研究報告

III.證券分析師參與撰寫投資價值研究報告前履行跨墻審批手續(xù)

IV.在招股意向書公告前，向VIP客戶提供投資價值研究報告

V.以每份20萬元支付給研究部員工

A.I、II

B.III

c.n、in

D.IKMV

E.I、II、IILIV

【答案】：B

【解析】：

根據(jù)《首次公開發(fā)行股票承銷業(yè)務(wù)規(guī)范》（2018年修訂）具體分析如

下：

I、II、IV三項，第31條規(guī)定，主承銷商可以向網(wǎng)下投資者提供投

資價值研究報告，但不得以任何形式公開披露或變相公開投資價值研

究報告或其內(nèi)容，證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。主承銷商不得提供承銷團(tuán)

以外的機(jī)構(gòu)撰寫的投資價值研究報告。主承銷商不得在刊登招股意向

書之前提供投資價值研究報告或泄露報告內(nèi)容。

第32條規(guī)定，投資價值研究報告應(yīng)當(dāng)由主承銷商及承銷團(tuán)其他成員

的證券分析師獨(dú)立撰寫并署名。因經(jīng)營范圍限制，承銷商無法撰寫投

資價值研究報告的，可委托具有證券投資咨詢資格的母公司或子公司

撰寫投資價值研究報告，雙方均應(yīng)當(dāng)對投資價值研究報告的內(nèi)容和質(zhì)

量負(fù)責(zé)，并采取有效措施做好信息保密工作，同時應(yīng)當(dāng)在報告首頁承

諾本次報告的獨(dú)立性。

HI項，第39條規(guī)定，證券分析師參與撰寫投資價值研究報告相關(guān)工

作，需事先履行跨墻審批手續(xù)。承銷商實施跨墻管理時，應(yīng)當(dāng)保證跨

墻人員的相對穩(wěn)定，維護(hù)跨墻工作流程的嚴(yán)肅性，保證信息隔離制度

的有效落實。參與跨墻的證券分析師一經(jīng)確認(rèn)，不得隨意調(diào)整?？鐗?/p>

期間，證券分析師應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守信息保密的要求，將跨墻參與的工作

與其他工作有效隔離。

V項，第33條規(guī)定，承銷商應(yīng)當(dāng)從組織設(shè)置、人員職責(zé)及工作流程

等方面保證證券分析師撰寫投資價值研究報告的獨(dú)立性。撰寫投資價

值研究報告相關(guān)人員的薪酬不得與相關(guān)項目的業(yè)務(wù)收入掛鉤。

10.甲、乙、丙、丁在一種業(yè)務(wù)之外經(jīng)營其他不相關(guān)業(yè)務(wù)的擬上市公

司，根據(jù)《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答（一）》，可以認(rèn)定符合創(chuàng)業(yè)板“主

要經(jīng)營一種業(yè)務(wù)”的發(fā)行條件的有（）。

I.甲公司在最近一個會計年度以合并報表計算，主要經(jīng)營的一種業(yè)

務(wù)之外的其他業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入總額的比重為26%,主要經(jīng)營的一

種業(yè)務(wù)之外的其他業(yè)務(wù)利潤占利潤總額的比重為32%

II.乙公司在最近兩個會計年度以合并報表計算，主要經(jīng)營的一種業(yè)

務(wù)之外的其他業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入總額的比重為18%,主要經(jīng)營的一

種業(yè)務(wù)之外的其他業(yè)務(wù)利潤占利潤總額的比重為20%

III.丙公司在最近兩個會計年度以合并報表計算，主要經(jīng)營的一種業(yè)

務(wù)之外的其他業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入總額的比重為27%,主要經(jīng)營的一

種業(yè)務(wù)之外的其他業(yè)務(wù)利潤占利潤總額的比重為16%

IV.丁公司在最近一個會計年度以合并報表計算，主要經(jīng)營的一種業(yè)

務(wù)之外的其他業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入總額的比重為34%,主要經(jīng)營的一

種業(yè)務(wù)之外的其他業(yè)務(wù)利潤占利潤總額的比重為8%

A.I、III

B.i、n、w

c.II.in

D.i、n、in、iv

E.i、w

【答案】：c

【解析】：

根據(jù)《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答（一）》，對于發(fā)行人確屬在一種業(yè)務(wù)之

外經(jīng)營其他不相關(guān)業(yè)務(wù)的，在最近兩個會計年度以合并報表計算同時

符合以下標(biāo)準(zhǔn)，可認(rèn)定符合創(chuàng)業(yè)板主要經(jīng)營一種業(yè)務(wù)的發(fā)行條件：①

主要經(jīng)營的一種業(yè)務(wù)之外的其他業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入總額的比重不

超過30%；②主要經(jīng)營的一種業(yè)務(wù)之外的其他業(yè)務(wù)利潤占利潤總額的

比重不超過30%o對于其他業(yè)務(wù)，應(yīng)視對發(fā)行人主營業(yè)務(wù)的影響情況,

充分提示風(fēng)險或問題，上述要求同樣適用于募集資金運(yùn)用的安排。

11.根據(jù)《關(guān)于在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制的實施意

見》，下列關(guān)于科創(chuàng)板投資者適當(dāng)性要求的說法，不正確的是（）。

A.個人投資者股票證券賬戶及資金賬戶持有資產(chǎn)規(guī)模應(yīng)當(dāng)達(dá)到規(guī)定

標(biāo)準(zhǔn)

B.個人投資者應(yīng)當(dāng)向中國證券業(yè)協(xié)會注冊，接受中國證券業(yè)協(xié)會自律

管理

C.個人投資者應(yīng)具備相關(guān)股票投資經(jīng)驗和相應(yīng)的風(fēng)險承受能力

D.具體標(biāo)準(zhǔn)可由上海證券交易所制定，并可根據(jù)科創(chuàng)板運(yùn)行情況作適

當(dāng)調(diào)整

【答案】：B

【解析】：

根據(jù)《關(guān)于在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制的實施意見》,

個人投資者投資科創(chuàng)板股票，證券賬戶及資金賬戶持有資產(chǎn)規(guī)模應(yīng)當(dāng)

達(dá)到規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，且具備相關(guān)股票投資經(jīng)驗和相應(yīng)的風(fēng)險承受能力。具

體標(biāo)準(zhǔn)由上交所制定，并可根據(jù)科創(chuàng)板運(yùn)行情況作適當(dāng)調(diào)整。強(qiáng)化證

券公司投資者適當(dāng)性管理義務(wù)和責(zé)任追究。

《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行與承銷實施辦法》第4條規(guī)定，首

次公開發(fā)行股票應(yīng)當(dāng)向證券公司、基金管理公司、信托公司、財務(wù)公

司、保險公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者和私募基金管理人等專業(yè)機(jī)構(gòu)投

資者（以下統(tǒng)稱網(wǎng)下投資者）以詢價的方式確定股票發(fā)行價格。網(wǎng)下

投資者應(yīng)當(dāng)向中國證券業(yè)協(xié)會注冊，接受中國證券業(yè)協(xié)會自律管理。

12.保薦機(jī)構(gòu)與發(fā)行人存在的下列關(guān)聯(lián)關(guān)系中，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)聯(lián)合一

家無關(guān)聯(lián)保薦機(jī)構(gòu)共同履行保薦職責(zé)的有（）。［2016年5月真題］

I.發(fā)行人持有保薦機(jī)構(gòu)5%的股份

n.保薦機(jī)構(gòu)持有發(fā)行人3%的股份，是其第五大股東

in.保薦機(jī)構(gòu)的控股股東持有發(fā)行人8%的股份

IV.發(fā)行人的控股子公司持有保薦機(jī)構(gòu)6%的股份，是其第十大股東

v.發(fā)行人持有保薦機(jī)構(gòu)6%的股份，發(fā)行人的控股子公司持有保薦

機(jī)構(gòu)2%的股份

A.I

B.III

c.n、in

D.IV.V

E.m、v

【答案】：B

【解析】：

《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》（2017年修訂）第39條規(guī)定，

保薦機(jī)構(gòu)及其控股股東、實際控制人、重要關(guān)聯(lián)方持有發(fā)行人的股份

合計超過7%,或者發(fā)行人持有、控制保薦機(jī)構(gòu)的股份超過7%的，保

薦機(jī)構(gòu)在推薦發(fā)行人證券發(fā)行上市時，應(yīng)聯(lián)合1家無關(guān)聯(lián)保薦機(jī)構(gòu)共

同履行保薦職責(zé)，且該無關(guān)聯(lián)保薦機(jī)構(gòu)為第一保薦機(jī)構(gòu)。

13.甲公司于2017年8月申請創(chuàng)業(yè)板IPO,2016年6月收購乙公司80%

的股權(quán)，總資產(chǎn)、營業(yè)收入、利潤比例分別為25%、30%、10%,甲

公司應(yīng)當(dāng)披露的乙公司財務(wù)信息包括（）o

I.2016年末總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)

II.2017年6月末總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)

III.2016年凈利潤

IV.2017年1?6月凈利潤

V.2015年利潤表的重要數(shù)據(jù)

A.I、II

B.II、m、IV

C.II、III、IV、V

D.I、II、IILIV

E.I、II、in、w、v

【答案】：E

【解析】：

《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第28號一一創(chuàng)業(yè)板

公司招股說明書》（2015年修訂）第32條規(guī)定，發(fā)行人應(yīng)簡要披露

公司的設(shè)立情況、設(shè)立方式，發(fā)行人屬于有限責(zé)任公司整體變更為股

份有限公司的，還應(yīng)披露有限責(zé)任公司的設(shè)立情況。發(fā)行人應(yīng)簡要披

露設(shè)立以來的重大資產(chǎn)重組情況，發(fā)行人最近一年及一期內(nèi)收購兼并

其他企業(yè)資產(chǎn)（或股權(quán)）且被收購企業(yè)資產(chǎn)總額或營業(yè)收入或凈利潤

超過收購前發(fā)行人相應(yīng)項目20%（含）的，應(yīng)披露被收購企業(yè)收購前

一年利潤表的主要數(shù)據(jù)。第34條規(guī)定，發(fā)行人應(yīng)簡要披露其控股子

公司、參股公司的情況，主要包括成立時間、注冊資本、實收資本、

注冊地和主要生產(chǎn)經(jīng)營地、股東構(gòu)成及控制情況、主營業(yè)務(wù)及其與發(fā)

行人主營業(yè)務(wù)的關(guān)系、最近一年及一期末的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、最近一

年及一期的凈利潤，并標(biāo)明有關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)是否經(jīng)過審計及審計機(jī)構(gòu)名

稱。

14.根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》，下列關(guān)于科創(chuàng)板上

市公司股份減持的說法，正確的有（）。

I.公司股東持有的首發(fā)前股份，可以在公司上市前托管在具備經(jīng)紀(jì)

業(yè)務(wù)資格的證券公司，并由證券公司按照上市業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，對股

東減持首發(fā)前股份的交易委托進(jìn)行監(jiān)督管理

II.公司上市時未盈利的，在公司實現(xiàn)盈利前，控股股東、實際控制

人自公司股票上市之日起3個完整會計年度內(nèi)，不得減持首發(fā)前股

份；自公司股票上市之日起第4個會計年度至第6個會計年度內(nèi)，每

年減持的首發(fā)前股份不得超過公司股份總數(shù)的2%,并應(yīng)當(dāng)符合《上

海證券交易所上市公司股東及董事、監(jiān)事、高級管理人員減持股份實

施細(xì)則》關(guān)于減持股份的相關(guān)規(guī)定

m.上市公司控股股東、實際控制人在限售期滿后減持首發(fā)前股份的,

應(yīng)當(dāng)明確并披露公司的控制權(quán)安排，保證上市公司持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營

IV.上市公司存在重大違法情形，觸及退市標(biāo)準(zhǔn)的，自相關(guān)行政處罰

決定或者司法裁判作出之日起至公司股票終止上市前，控股股東、實

際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員不得減持公司股份

V.上市公司核心技術(shù)人員自所持首發(fā)前股份限售期滿之日起4年

內(nèi)，每年轉(zhuǎn)讓的首發(fā)前股份不得超過上市時所持公司首發(fā)前股份總數(shù)

的25%,減持比例可以累積使用

A.I、II、V

B.IILIV、V

c.n、in、IV

D.II、III、IV、V

E.I、II、III、V

【答案】：B

【解析】：

根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》（2019年修訂）具體分

析如下：

I項，第2.4.2條規(guī)定，公司股東持有的首發(fā)前股份，可以在公司上

市前托管在為公司提供首次公開發(fā)行上市保薦服務(wù)的保薦機(jī)構(gòu)，并由

保薦機(jī)構(gòu)按照本所業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，對股東減持首發(fā)前股份的交易委

托進(jìn)行監(jiān)督管理。

II項，第2.4.3條第1、2款規(guī)定，公司上市時未盈利的，在公司實現(xiàn)

盈利前，控股股東、實際控制人自公司股票上市之日起3個完整會計

年度內(nèi)，不得減持首發(fā)前股份；自公司股票上市之日起第4個會計年

度和第5個會計年度內(nèi)，每年減持的首發(fā)前股份不得超過公司股份總

數(shù)的2%,并應(yīng)當(dāng)符合《減持細(xì)則》關(guān)于減持股份的相關(guān)規(guī)定。公司

上市時未盈利的，在公司實現(xiàn)盈利前，董事、監(jiān)事、高級管理人員及

核心技術(shù)人員自公司股票上市之日起3個完整會計年度內(nèi)，不得減持

首發(fā)前股份；在前述期間內(nèi)離職的，應(yīng)當(dāng)繼續(xù)遵守本款規(guī)定。

III項，第246條規(guī)定，上市公司控股股東、實際控制人在限售期滿

后減持首發(fā)前股份的，應(yīng)當(dāng)明確并披露公司的控制權(quán)安排，保證上市

公司持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營。

W項，第2.4.7條規(guī)定，上市公司存在本規(guī)則第十二章第二節(jié)規(guī)定的

重大違法情形，觸及退市標(biāo)準(zhǔn)的，自相關(guān)行政處罰決定或者司法裁判

作出之日起至公司股票終止上市前，控股股東、實際控制人、董事、

監(jiān)事、高級管理人員不得減持公司股份。

V項，第2.4.5條規(guī)定，上市公司核心技術(shù)人員減持本公司首發(fā)前股

份的，應(yīng)當(dāng)遵守下列規(guī)定：

①自公司股票上市之日起12個月內(nèi)和離職后6個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓本公

司首發(fā)前股份；

②自所持首發(fā)前股份限售期滿之日起4年內(nèi)，每年轉(zhuǎn)讓的首發(fā)前股份

不得超過上市時所持公司首發(fā)前股份總數(shù)的25%,減持比例可以累積

使用；

③法律法規(guī)、本規(guī)則以及本所業(yè)務(wù)規(guī)則對核心技術(shù)人員股份轉(zhuǎn)讓的其

他規(guī)定。

15.公司債券受托管理人應(yīng)當(dāng)持續(xù)關(guān)注發(fā)行人的資信狀況，以下屬于

監(jiān)測的重大事項的有（）o

1.債券信用評級發(fā)生變化

II.發(fā)行人發(fā)生未能清償?shù)狡趥鶆?wù)的違約情況

III.發(fā)行人當(dāng)年累計新增借款或?qū)ν馓峁?dān)保超過上年末凈資產(chǎn)的百

分之十

IV.發(fā)行人放棄債權(quán)或財產(chǎn)，超過上年末凈資產(chǎn)的百分之十

V.發(fā)行人發(fā)生超過上年末凈資產(chǎn)百分之十的重大損失

A.I、II、III

B.n、IILIV

c.I、Mv

D.I、II、IV、V

E.n、in、w、v

【答案】：D

【解析】：

《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》第45條規(guī)定，公開發(fā)行公司債券

的發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時披露債券存續(xù)期內(nèi)發(fā)生可能影響其償債能力或債

券價格的重大事項。重大事項包括：①發(fā)行人經(jīng)營方針、經(jīng)營范圍或

生產(chǎn)經(jīng)營外部條件等發(fā)生重大變化；②債券信用評級發(fā)生變化；③發(fā)

行人主要資產(chǎn)被查封、扣押、凍結(jié)；④發(fā)行人發(fā)生未能清償?shù)狡趥鶆?wù)

的違約情況；⑤發(fā)行人當(dāng)年累計新增借款或?qū)ν馓峁?dān)保超過上年末

凈資產(chǎn)的20%；⑥發(fā)行人放棄債權(quán)或財產(chǎn)，超過上年末凈資產(chǎn)的10%；

⑦發(fā)行人發(fā)生超過上年末凈資產(chǎn)10%的重大損失；⑧發(fā)行人作出減

資、合并、分立、解散及申請破產(chǎn)的決定；⑨發(fā)行人涉及重大訴訟、

仲裁事項或受到重大行政處罰；⑩保證人、擔(dān)保物或者其他償債保障

措施發(fā)生重大變化；?發(fā)行人情況發(fā)生重大變化導(dǎo)致可能不符合公司

債券上市條件；?發(fā)行人涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案調(diào)查，發(fā)行人董事、

監(jiān)事、高級管理人員涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)采取強(qiáng)制措施；?其他對投

資者作出投資決策有重大影響的事項。

16.關(guān)于上市公司收購中的支付方式，以下說法正確的有（）。［2015

年11月真題］

I.收購人以證券支付收購價款的，應(yīng)當(dāng)提供該證券的發(fā)行人最近3

年經(jīng)審計的財務(wù)會計報告、證券估值報告，并配合被收購公司聘請的

獨(dú)立財務(wù)顧問的盡職調(diào)查工作

H.收購人以在證券交易所上市的債券支付收購價款的，該債券的可

上市交易時間應(yīng)當(dāng)不少于3個月

in.收購人以未在證券交易所上市交易的證券支付收購價款的，必須

同時提供現(xiàn)金方式供被收購公司的股東選擇

w.收購人以在證券交易所上市交易的證券支付收購價款的，對于非

發(fā)行新股的，應(yīng)將用于支付的全部證券交由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)保管

A.I、II、W

B.II、III、IV

c.I、n、in、IV

D.I、III、IV

【答案】：D

【解析】：

I、II、III三項，《上市公司收購管理辦法》（2014年修訂）第36條

第1款規(guī)定，收購人可以采用現(xiàn)金、證券、現(xiàn)金與證券相結(jié)合等合法

方式支付收購上市公司的價款。收購人以證券支付收購價款的，應(yīng)當(dāng)

提供該證券的發(fā)行人最近3年經(jīng)審計的財務(wù)會計報告、證券估值報

告，并配合被收購公司聘請的獨(dú)立財務(wù)顧問的盡職調(diào)查工作。收購人

以在證券交易所上市的債券支付收購價款的，該債券的可上市交易時

間應(yīng)當(dāng)不少于1個月。收購人以未在證券交易所上市交易的證券支付

收購價款的，必須同時提供現(xiàn)金方式供被收購公司的股東選擇，并詳

細(xì)披露相關(guān)證券的保管、送達(dá)被收購公司股東的方式和程序安排。IV

項，根據(jù)第36條第2款第1項，收購人以在證券交易所上市交易的

證券支付收購價款的，應(yīng)將用于支付的全部證券交由證券登記結(jié)算機(jī)

構(gòu)保管，但上市公司發(fā)行新股的除外。

17.非上市公眾公司及其控股或者控制的公司購買、出售資產(chǎn)、根據(jù)

《非上市公眾公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》，下列情形構(gòu)成重大資產(chǎn)

重組的有（）o

I.購買、出售的資產(chǎn)總額占公眾公司一個會計年度經(jīng)審計的合并財

務(wù)會計報表期末資產(chǎn)總額的比例達(dá)到50%以上

II.購買、出售的資產(chǎn)凈額占公眾公司最近一個會計年度經(jīng)審計的合

并財務(wù)會計報表期末凈資產(chǎn)額的比例達(dá)到50%以上

III.購買、出售的資產(chǎn)在最近一個會計年度所產(chǎn)生的營業(yè)收入占公眾

公司最近一個會計年度經(jīng)審計的合并財務(wù)會計報表期末營業(yè)收入的

比例達(dá)到50%以上

IV.購買、出售的資產(chǎn)在最近一個會計年度所產(chǎn)生的凈利潤占公眾公

司最近一個會計年度經(jīng)審計的合并財務(wù)會計報表期末凈利潤的比例

達(dá)到50%以上

A.I

B.I、IV

C.II、IV

D.II.III

E.I、III、IV

【答案】：A

【解析】：

《非上市公眾公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》（2020年修訂）第2條第

3款規(guī)定，公眾公司及其控股或者控制的公司購買、出售資產(chǎn)，達(dá)到

下列標(biāo)準(zhǔn)之一的，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組：①購買、出售的資產(chǎn)總額占公

眾公司最近一個會計年度經(jīng)審計的合并財務(wù)會計報表期末資產(chǎn)總額

的比例達(dá)到50%以上；②購買、出售的資產(chǎn)凈額占公眾公司最近一個

會計年度經(jīng)審計的合并財務(wù)會計報表期末凈資產(chǎn)額的比例達(dá)到50%

以上，且購買、出售的資產(chǎn)總額占公眾公司最近一個會計年度經(jīng)審計

的合并財務(wù)會計報表期末資產(chǎn)總額的比例達(dá)到30%以上。

18.地方政府專項債券7年和10年期債券的合計發(fā)行規(guī)模不得超過專

項債券全年發(fā)行規(guī)模的（）o

A.30%

B.40%

C.50%

D.60%

【答案】：C

【解析】：

《地方政府專項債券發(fā)行管理暫行辦法》（財庫〔2015）83號）第5

條規(guī)定，專項債券期限為1年、2年、3年、5年、7年和10年，由

各地綜合考慮項目建設(shè)、運(yùn)營、回收周期和債券市場狀況等合理確定,

但7年和10年期債券的合計發(fā)行規(guī)模不得超過專項債券全年發(fā)行規(guī)

模的50%o

19.A上市公司2018年6月12日召開股東大會審議通過了發(fā)行股份購

買資產(chǎn)方案，擬向自然人甲、乙、丙發(fā)行股份購買其分別持有的B公

司50%、25%、15%的股權(quán)。B公司90%的股權(quán)交易價格為18億元，

B公司的剩余10%股權(quán)由自然人丁持有，不參與本次交易，同時A公

司募集配套資金3億元。下列各項交易相互獨(dú)立，不考慮其他因素，

關(guān)于本次方案調(diào)整是否構(gòu)成重大調(diào)整的說法，正確的有（）。

I.股東大會后，上市公司調(diào)減交易對象乙，調(diào)整后交易對手方乙不

參與交易，該方案調(diào)整構(gòu)成重大調(diào)整

H.股東大會后，上市公司調(diào)減交易對象丙，調(diào)整后交易對手方丙不

參與交易，該方案調(diào)整構(gòu)成重大調(diào)整

III.股東大會后，上市公司調(diào)增交易對象丁，調(diào)整后收購B公司100%

股權(quán)，該方案調(diào)整構(gòu)成重大調(diào)整

IV.股東大會后，B公司90%的股權(quán)交易價格調(diào)整為9億元，構(gòu)成重

大調(diào)整

V.股東大會后，上市公司調(diào)減配套融資為1億元，該方案調(diào)整構(gòu)成

重大調(diào)整

A.I、II

B.II、m、iv

c.I、in、iv

D.I、n、w

E.IILIV、V

【答案】：c

【解析】：

I項，減少的交易標(biāo)的對應(yīng)的指標(biāo)比例為：25%月0%=27.78%>20%,

構(gòu)成重大調(diào)整；

II項，減少的交易標(biāo)的對應(yīng)的指標(biāo)比例為：15%/90%=16.67%<20%,

不構(gòu)成重大調(diào)整。

in項，擬增加交易對象的，應(yīng)當(dāng)視為構(gòu)成對重組方案重大調(diào)整。

IV項，擬對標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行變更的，擬減少的交易標(biāo)的的交易作價占原

標(biāo)的資產(chǎn)相應(yīng)指標(biāo)總量的比例均超過20%的［本選項中，交易作價的

變更比例為50%）,構(gòu)成重組方案重大調(diào)整。

V項，調(diào)減或取消配套募集資金不構(gòu)成重組方案的重大調(diào)整。

20.下列不通過應(yīng)交稅費(fèi)核算的稅種有（）。［2013年11月真題］

A.印花稅

B.耕地占用稅

C.資源稅

D.土地使用稅

E.房產(chǎn)稅

F.車船稅

【答案】：A|B

【解析】：

A項，企業(yè)交納的印花稅，不會發(fā)生應(yīng)付未付稅款的情況，不需要預(yù)

計應(yīng)納稅金額，同時也不存在與稅務(wù)機(jī)關(guān)結(jié)算或清算的問題，于購買

印花稅票時，直接借記“管理費(fèi)用”科目，貸記“銀行存款”科目。

B項，耕地占用稅以實際占用的耕地面積計稅，按照規(guī)定稅額一次征

收。企業(yè)計算交納的耕地占用稅時，直接借記“在建工程”科目，貸

記“銀行存款”科目。

21.根據(jù)2017年修訂的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號一一金融工具確認(rèn)和

計量》，下列屬于金融資產(chǎn)的是（）o

I.現(xiàn)金

II.從其他方收取現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同權(quán)利

III.在潛在有利條件下，與其他方交換金融負(fù)債的合同權(quán)利

IV.將來須用或可用企業(yè)的自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的非衍生工具合

同，且企業(yè)根據(jù)該合同將收到可變數(shù)量的自身權(quán)益工具

V.將來須用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的衍生工具合同，包

括以固定數(shù)量的自身權(quán)益工具交換固定金額的現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)

的衍生工具合同

A.I、II、in、IV

B.I、n、in、v

c.i、n、w、v

D.11、in、w、v

E.i、in、w、v

【答案】：A

【解析】：

金融資產(chǎn)，是指企業(yè)持有的現(xiàn)金、其他方的權(quán)益工具，以及符合下列

條件之一的資產(chǎn)：①從其他方收取現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同權(quán)利；

②在潛在有利條件下，與其他方交換金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的合同權(quán)

利；③將來須用或可用企業(yè)的自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的非衍生工具合

同，且企業(yè)根據(jù)該合同將收到可變數(shù)量的自身權(quán)益工具；④將來須用

或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的衍生工具合同，但以固定數(shù)量的

自身權(quán)益工具交換固定金額的現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的衍生工具合同

除外。

22.下列關(guān)于上市公司財務(wù)信息更正及審計意見處理的說法，正確的

有（）o

I.帶解釋性說明的無保留意見，是標(biāo)準(zhǔn)審計意見的一種

II.公司對已經(jīng)公布的年度財務(wù)報表進(jìn)行更正，如果會計差錯更正事

項對財務(wù)報表不具有廣泛性影響，且該事項未導(dǎo)致公司相關(guān)年度盈虧

性質(zhì)發(fā)生改變，會計師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)對更正后財務(wù)報表進(jìn)行全面審計并

出具新的審計報告

III.如上市公司拒絕就明顯違反會計準(zhǔn)則及相關(guān)信息披露規(guī)范規(guī)定的

事項做出調(diào)整，或調(diào)整后注冊會計師認(rèn)為其仍然明顯違反會計準(zhǔn)則及

相關(guān)信息披露規(guī)范規(guī)定，進(jìn)而出具了非標(biāo)準(zhǔn)無保留審計意見的，交易

所應(yīng)當(dāng)在上市公司定期報告披露后，立即對其股票實行停牌處理

IV.上市公司發(fā)生會計差錯更正事項的，獨(dú)立董事和監(jiān)事會應(yīng)當(dāng)對更

正事項發(fā)表意見

A.I、IV

B.I、IKIII

c.n、iv

D.in

E.IV

【答案】：E

【解析】：

I項，《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則第14號一一非標(biāo)準(zhǔn)無

保留審計意見及其涉及事項的處理》（2018年修訂）第2條規(guī)定，本

規(guī)定所稱非標(biāo)準(zhǔn)無保留審計意見是指注冊會計師出具的除標(biāo)準(zhǔn)無保

留審計意見外的其他類型審計意見，包括帶解釋性說明的無保留意

見、保留意見（含帶解釋性說明的保留意見）、無法表示意見和否定

意見。

n、IV兩項，《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則第19號一一財

務(wù)信息的更正及相關(guān)披露》（2018年修訂）第5條規(guī)定，公司對已經(jīng)

公布的年度財務(wù)報表進(jìn)行更正，需要聘請具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資

格的會計師事務(wù)所對更正后的財務(wù)報表進(jìn)行全面審計或?qū)ο嚓P(guān)更正

事項進(jìn)行專項鑒證。如果會計差錯更正事項對財務(wù)報表具有廣泛性影

響，或者該事項導(dǎo)致公司相關(guān)年度盈虧性質(zhì)發(fā)生改變，會計師事務(wù)所

應(yīng)當(dāng)對更正后財務(wù)報表進(jìn)行全面審計并出具新的審計報告。根據(jù)第6

條第1款第5項，公司在臨時報告中應(yīng)當(dāng)披露公司獨(dú)立董事和監(jiān)事會

對更正事項的相關(guān)意見。

HI項為舊《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則第14號一一非標(biāo)

準(zhǔn)無保留審計意見及其涉及事項的處理》第7條的規(guī)定，18年修訂

后已刪除。《深交所股票上市規(guī)則》第12.5條規(guī)定，上市公司財務(wù)會

計報告被出具非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見，且該意見所涉及事項屬于明顯違反

會計準(zhǔn)則及相關(guān)信息披露規(guī)范性規(guī)定的，自公司公布相關(guān)定期報告

起，本所對公司股票及其衍生品種實施停牌，直至公司按規(guī)定作出糾

正后復(fù)牌。同時，《上交所股票上市規(guī)則》中也有相同的規(guī)定。

23.2012年1月1日，甲企業(yè)取得專門借款2000萬元，直接用于當(dāng)日

開工建造的廠房，年利率為5%o2012年累計發(fā)生建造支出1800萬

元，2013年1月1日，又取得一般借款500萬元，年利率為6%,當(dāng)

日發(fā)生建造支出300萬元，以借入款項支付（無其他一般借款）。2013

年10月至12月，因可預(yù)見東北冬季嚴(yán)寒無法施工導(dǎo)致停工。2013

年該企業(yè)應(yīng)予資本化的利息費(fèi)用為（）萬元。［2015年9月真題］

A.106

B.79.5

C.100

D.130

【答案】：A

【解析】：

事先可預(yù)見的不可抗力因素導(dǎo)致的中斷，屬于正常中斷，相關(guān)借款費(fèi)

用仍可資本化。題中，2013年的利息資本化金額=2000X5%+（1800

+300-2000）X6%=106（萬元）。

24.2015年12月10日，甲公司因合同違約涉及一樁訴訟案件。甲公

司法律顧問判斷，最終判決很可能對甲公司不利。2015年12月31

日，甲公司尚未接到法院判決，因訴訟須承擔(dān)的金額也無法準(zhǔn)確確定。

但是據(jù)專業(yè)人士估計，賠償金額可能在90萬元至100萬元之間（含

甲公司將承擔(dān)的訴訟費(fèi)2萬元），且該范圍內(nèi)支付各種賠償金額的可

能性相同。甲公司應(yīng)在2015年利潤表中確認(rèn)的營業(yè)外支出金額為（）

萬元。

A.95

B.93

C.90

D.100

【答案】：B

【解析】：

對于連續(xù)等概率的估計值，預(yù)計負(fù)債的最佳估計值應(yīng)當(dāng)取其中間值即

95萬元，其中訴訟費(fèi)計入管理費(fèi)用，剩余賠償金額93萬元應(yīng)當(dāng)計入

營業(yè)外支出。

25.甲公司發(fā)行面值為100元的優(yōu)先股100萬份，甲公司能自主決定

是否派發(fā)股息，當(dāng)期末未派發(fā)的股息不會累積到下一期。該優(yōu)先股有

一項強(qiáng)制轉(zhuǎn)股條款，該金融工具屬于（）o

A.金融負(fù)債

B.衍生金融工具

C.金融資產(chǎn)

D.權(quán)益工具

E.混合金融工具

【答案】：D

【解析】：

權(quán)益工具是金融工具中形成股權(quán)的一類工具，是指能證明擁有某個企

業(yè)在扣除所有負(fù)債后的資產(chǎn)中的剩余權(quán)益的合同。比如，企業(yè)發(fā)行的

普通股，以及企業(yè)發(fā)行的、使持有者有權(quán)以固定價格購入固定數(shù)量本

企業(yè)普通股的認(rèn)股權(quán)證。

26.根據(jù)《項目收益?zhèn)芾頃盒修k法》，非公開發(fā)行的項目收益?zhèn)?/p>

的債項評級應(yīng)達(dá)到（）及以上。

A.AA

B.A

C.AA-

D.AA+

【答案】：A

【解析】：

《項目收益?zhèn)芾頃盒修k法》第5條規(guī)定，發(fā)行項目收益?zhèn)?/p>

符合《公司法》《證券法》《企業(yè)債券管理條例》和本辦法對公開發(fā)行

和非公開發(fā)行債券的要求。非公開發(fā)行的項目收益?zhèn)膫椩u級應(yīng)

達(dá)到AA及以上。

27.甲公司為深交所主板上市公司，李某系甲公司的實際控制人，乙

公司系李某控制的一家企業(yè)。甲公司非公開發(fā)行股票，以下認(rèn)購對象

中，其認(rèn)購的股份需鎖定36個月的有（）o[2016年5月真題]

I.李某

II.通過認(rèn)購本次非公開發(fā)行股票，成為甲公司實際控制人的王某

III.甲公司擬引進(jìn)的境外戰(zhàn)略投資者

IV.甲公司設(shè)立的員工持股計劃

V.乙公司

VI.甲公司擬引進(jìn)的境內(nèi)戰(zhàn)略投資者

A.I、II、III、IV

B.II、III、V、VI

C.IILIV、V、VI

D.n、in、w、v、vi

E.i、n、in、iv、v、vi

【答案】：E

【解析】：

《上市公司非公開發(fā)行股票實施細(xì)則》（2017年修訂）第9條規(guī)定，

發(fā)行對象屬于下列情形之一的，具體發(fā)行對象及其定價原則應(yīng)當(dāng)由上

市公司董事會的非公開發(fā)行股票決議確定，并經(jīng)股東大會批準(zhǔn)；認(rèn)購

的股份自發(fā)行結(jié)束之日起36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓：①上市公司的控股股

東、實際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人；②通過認(rèn)購本次發(fā)行的股份取得

上市公司實際控制權(quán)的投資者；③董事會擬引入的境內(nèi)外戰(zhàn)略投資

者。根據(jù)《關(guān)于上市公司實施員工持股計劃試點的指導(dǎo)意見》（證監(jiān)

會公告（2014）33號），上市公司每期員工持股計劃的持股期限不得

低于12個月，以非公開發(fā)行方式實施員工持股計劃的，持股期限不

得低于36個月，自上市公司公告標(biāo)的股票過戶至本期持股計劃名下

時起算。

28.下列各項中，由稅務(wù)機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)征收管理的是（）。

A.船舶噸稅

B.車船稅

C.關(guān)稅

D.進(jìn)口環(huán)節(jié)的增值稅

【答案】：B

【解析】：

海關(guān)負(fù)責(zé)征收的稅種包括：關(guān)稅、船舶噸稅以及委托代征進(jìn)口環(huán)節(jié)的

增值稅、消費(fèi)稅。ACD三項由海關(guān)部門代為征收。

29.根據(jù)《小微企業(yè)增信集合債券發(fā)行管理規(guī)定》，不考慮其他因素，

下列關(guān)于小微債募集資金委托貸款集中度的要求，說法正確的是（）。

A.對單個委貸對象發(fā)放的委貸資金累計余額不得超過1000萬元且不

得超過小微債募集資金規(guī)模的3%

B.對單個委貸對象發(fā)放的委貸資金累計余額不得超過500萬元且不

得超過小微債募集資金規(guī)模的5%

C.對單個委貸對象發(fā)放的委貸資金累計余額不得超過1000萬元且不

得超過小微債募集資金規(guī)模的5%

D.對單個委貸對象發(fā)放的委貸資金累計余額不得超過500萬元且不

得超過小微債募集資金規(guī)模的3%

【答案】：A

【解析】：

《小微企業(yè)增信集合債券發(fā)行管理規(guī)定》第3條規(guī)定，對單個委貸對

象發(fā)放的委貸資金累計余額不得超過1000萬元且不得超過小微債募

集資金規(guī)模的3%o同一控制人下的企業(yè)，合計獲得委貸資金不得超

過上述規(guī)定數(shù)額和比例。

30.

根據(jù)《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》，下列事項中需要保薦機(jī)構(gòu)和保薦

代表人進(jìn)行專項核查的有（）。

I.財務(wù)報告被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見的審計報告

II.會計政策變更

III.資金被控股股東占用

IV.存貨大幅度波動

V.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額持續(xù)為負(fù)或遠(yuǎn)低于同期凈利潤

A.I

B.I、V

c.口、in

D.IV.V

E.IILV

【答案】：B

【解析】：

《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》（證監(jiān)發(fā)行字（2006）15號）第41條

第2款規(guī)定，發(fā)現(xiàn)異常財務(wù)事項或財務(wù)報表被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計報告

時，應(yīng)采取現(xiàn)場察看，核查相關(guān)會計記錄和業(yè)務(wù)文件，向董事會、監(jiān)

事會、業(yè)務(wù)人員和經(jīng)辦人員詢問等多種形式進(jìn)行專項核查。

第57條規(guī)定，如果發(fā)行人經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額持續(xù)為負(fù)或

遠(yuǎn)低于同期凈利潤的，應(yīng)進(jìn)行專項核查，并判斷其真實盈利能力和持

續(xù)經(jīng)營能力。

31.某公司發(fā)行面值為100元人民幣的優(yōu)先股100萬股，公司能自主

決定是否派發(fā)優(yōu)先股股息，當(dāng)期末派發(fā)的股息不累計至下一年，該優(yōu)

先股具有一項強(qiáng)制轉(zhuǎn)股條款，即當(dāng)某些特定事件發(fā)生時，優(yōu)先股持有

方需將每股優(yōu)先轉(zhuǎn)換為10股公司的普通股，該金融工具屬于（）o

A.復(fù)合金融工具

B.金融負(fù)債

C.金融資產(chǎn)

D.權(quán)益工具

【答案】：D

【解析】：

權(quán)益工具是能證明擁有某個企業(yè)在扣除所有負(fù)債后的資產(chǎn)中的剩余

權(quán)益合同。優(yōu)先股為非衍生金融工具，換取普通股數(shù)量固定，符合“固

定對固定”原則，因此，該金融工具屬于權(quán)益工具。

32.關(guān)于現(xiàn)金流量表的編制，下列說法正確的有（）。

I.不喪失控制權(quán)情況下出售子公司部分股權(quán)收到現(xiàn)金，在母公司個

別財務(wù)報表中屬于籌資活動現(xiàn)金流量

II.不喪失控制權(quán)情況下出售子公司部分股權(quán)收到現(xiàn)金，在合并財務(wù)

報表中屬于籌資活動現(xiàn)金流量

III.用現(xiàn)金購買子公司少數(shù)股權(quán)，在母公司個別財務(wù)報表中屬于投資

活動現(xiàn)金流量，在合并財務(wù)報表中屬于投資活動現(xiàn)金流量

A.I、II

B.II

C.III

D.II.Ill

E.I、IKIII

【答案】：B

【解析】：

I、n兩項，不喪失控制權(quán)情況下出售子公司部分股權(quán)收到現(xiàn)金，在

母公司個別財務(wù)報表中屬于投資活動現(xiàn)金流，但在合并財務(wù)報表中屬

于籌資活動現(xiàn)金流量。in項，用現(xiàn)金購買子公司少數(shù)股權(quán)，在母公司

個別財務(wù)報表中屬于投資活動現(xiàn)金流量，在合并財務(wù)報表中屬于籌資

活動現(xiàn)金流量。

33.甲公司2012年1月1日專門借款2000萬元，年利率為5%,當(dāng)日

支付1600萬元工程款。假設(shè)尚未動用的專門借款在尚未動用期間無

收益。年月日，又借入一筆一般借款萬元，年利率

20131110008%o

同日，支付工程款800萬元。項目在2013年3月31日完工。則以下

說法正確的是（）。［2013年6月真題］

A.2013年專門借款利息資本化金額為25萬元

B.2013年專門借款利息資本化金額為20萬元

C.2013年一般借款利息資本化金額為8萬元

D.2013年一般借款利息資本化金額為20萬元

E.2013年一般借款利息資本化金額為16萬元

【答案】:A|C

【解析】：

2012年專門借款利息資本化金額=2000義5%—0=100（萬元）；2013

年專門借款利息資本化金額=2000X5%X3+12=25（萬元）；2013

年一般借款利息資本化金額=超過專門借款部分的資產(chǎn)支出加權(quán)平

均數(shù)X所占用一般借款的資本化率=[800—（2000-1600）]X3/12X

8%=8（萬元）。

34.下列關(guān)于注冊會計師函證程序的說法，正確的有（）。

I.詢證函回函中被出證單位加上格式化的免責(zé)條款，導(dǎo)致回函不是

可靠的審計證據(jù)

II.注冊會計師可以采取跟函的形式發(fā)送并收回詢證函。跟函時,注

冊會計師應(yīng)當(dāng)獨(dú)自前往。如果注冊會計師跟函時有被審計單位員工陪

伴，會導(dǎo)致跟函無效

III.函證的時間通常以資產(chǎn)負(fù)債表日為截止日，在資產(chǎn)負(fù)債表日后適

當(dāng)時間內(nèi)實施函證

IV.以電子形式收到的回函，可靠性存在風(fēng)險，注冊會計師和回函者

要采用一定的加密程序和認(rèn)證技術(shù)創(chuàng)造安全環(huán)境，可以降低該風(fēng)險

A.I、II

B.II、IILIV

C.IILIV

D.I、II、III

E.I、II、III、W

【答案】：C

【解析】：

I項，回函中格式化的免責(zé)條款可能并不會影響所確認(rèn)信息的可靠

性；n項，如果注冊會計師跟函時需有被審計單位員工陪伴，注冊會

計師需要在整個過程中保持對詢證函的控制，同時一，對被審計單位和

被詢證者之間串通舞弊的風(fēng)險保持警覺，并不會直接導(dǎo)致函證無效；

in項，注冊會計師通常以資產(chǎn)負(fù)債表日為截止日，在資產(chǎn)負(fù)債表日后

適當(dāng)時間內(nèi)實施函證；w項，對以電子形式收到的回函，由于回函者

的身份及其授權(quán)情況很難確定，對回函的更改也難以發(fā)覺，因此可靠

性存在風(fēng)險，注冊會計師和回函者采用一定的程序為電子形式的回函

創(chuàng)造安全環(huán)境，可以降低該風(fēng)險。

35.下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換公司債券的說法，正確的有（）。

I.屬于復(fù)合金融工具

II.交易費(fèi)用計入當(dāng)期損益

HI.附有贖回選擇權(quán)的可轉(zhuǎn)債在贖回日若需支付利息補(bǔ)償金，應(yīng)當(dāng)在

債務(wù)發(fā)行日至債權(quán)約定贖回屆滿日期間計提應(yīng)付利息

IV.在發(fā)行時，權(quán)益成分計入資本公積

A.I、II

B.IILIV

c.n、in

D.I>III

E.I、IKIII

【答案】：D

【解析】：

II項，發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)生的交易費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)在負(fù)債成分和權(quán)益

成分之間按照各自的相對公允價值進(jìn)行分?jǐn)?；分配至?quán)益成分的款項

計入權(quán)益，與債務(wù)成分相關(guān)的費(fèi)用計入當(dāng)期損益。IV項，權(quán)益成分應(yīng)

計入其他權(quán)益工具。

36.根據(jù)《證券公司投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指引》，下列關(guān)于證券公

司投資銀行類業(yè)務(wù)立項階段內(nèi)部控制的說法，正確的有（）。

I.未經(jīng)立項審議通過的投資銀行類項目，證券公司不得與客戶簽訂

正式業(yè)務(wù)合同

II.每次參加立項審議的委員人數(shù)不得少于7人

III.每次參加立項審議的委員中來自內(nèi)部控制部門的委員人數(shù)不得低

于參會委員總?cè)藬?shù)的卓

IV.同意立項的決議應(yīng)當(dāng)至少經(jīng)1/2以上的參會立項委員表決通過

V.立項委員不得參與其負(fù)責(zé)或可能存在利益沖突項目的表決

A.I、II、III

B.I、IILIV

C.II、IILV

D.I、in、V

E.II、IV、V

【答案】：D

【解析】：

I項，《證券公司投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指引》第47條規(guī)定，證券

公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立立項審議機(jī)構(gòu)，履行立項審議決策職責(zé)，對投資銀行類

項目是否予以立項做出決議。未經(jīng)立項審議通過的投資銀行類項目，

證券公司不得與客戶簽訂正式業(yè)務(wù)合同。

II、m、IV三項，第49條規(guī)定，立項審議機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)場、通訊、

書面表決等方式履行職責(zé)，以投票方式對投資銀行類項目能否立項做

出決議。證券公司應(yīng)當(dāng)明確立項審議的具體規(guī)則和表決機(jī)制。每次參

加立項審議的委員人數(shù)不得少于5人。其中，來自內(nèi)部控制部門的委

員人數(shù)不得低于參會委員總?cè)藬?shù)的火。同意立項的決議應(yīng)當(dāng)至少經(jīng)

加以上的參會立項委員表決通過。立項決議應(yīng)當(dāng)制作書面或電子文

件，并由參與表決委員確認(rèn)。

V項，第48條規(guī)定，立項審議機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)聘任一定數(shù)量的立項委員，

獨(dú)立發(fā)表意見和行使表決權(quán)。立項委員不得參與其負(fù)責(zé)或可能存在利

益沖突項目的表決。

37.首次公開發(fā)行股票采用詢價方式的，應(yīng)當(dāng)安排不低于本次網(wǎng)下發(fā)

行股票數(shù)量的40%優(yōu)先向下列（）配售。

I.公募基金

II.養(yǎng)老金

III.企業(yè)年金基金

IV.社?；?/p>

V.保險資金

A.I、II、III、IV、V

B.I、II、W

C.IKIV

D.I、II、III

E.i、in、v

【答案】：B

【解析】：

根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》（2018年修訂）第9條規(guī)定，首次

公開發(fā)行股票采用詢價方式的，公開發(fā)行后總股本在4億股（含）以

下的，網(wǎng)下初始發(fā)行比例不低于本次公開發(fā)行股票數(shù)量的60%；公開

發(fā)行后總股本超過4億股的，網(wǎng)下初始發(fā)行比例不低于本次公開發(fā)行

股票數(shù)量的70%o其中，應(yīng)當(dāng)安排不低于本次網(wǎng)下發(fā)行股票數(shù)量的

40%優(yōu)先向通過公開募集方式設(shè)立的證券投資基金（以下簡稱公募基

金）、全國社會保障基金（以下簡稱社?；穑┖突攫B(yǎng)老保險基金

（以下簡稱養(yǎng)老金）配售，安排一定比例的股票向根據(jù)《企業(yè)年金基

金管理辦法》設(shè)立的企業(yè)年金基金和符合《保險資金運(yùn)用管理暫行辦

法》等相關(guān)規(guī)定的保險資金（以下簡稱保險資金）配售。公募基金、

社?；?、養(yǎng)老金、企業(yè)年金基金和保險資金有效申購不足安排數(shù)量

的，發(fā)行人和主承銷商可以向其他符合條件的網(wǎng)下投資者配售剩余部

分。

38.根據(jù)《深圳市場首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上發(fā)行實施細(xì)則》，下列關(guān)于

新股網(wǎng)上申購的說法，正確的有（）。

I.控股股東司法凍結(jié)的非限售深圳A股市值計入新股市值計算

II.同一投資者使用多個證券賬戶參與同一只新股申購的，第一筆有

市值的證券賬戶的申購為有效申購

III.新股申購一經(jīng)深交所交易系統(tǒng)確認(rèn)，不得撤銷

IV.對同一只新股發(fā)行，參與網(wǎng)下發(fā)行報價或申購的投資者再參與網(wǎng)

上新股申購，則該投資者全部認(rèn)購無效，由此產(chǎn)生的后果由投資者自

行承擔(dān)

A.I、II

B.II、III

C.II、III、IV

D.I、II、III

E.I、II、IILIV

【答案】：D

【解析】：

1項，《深圳市場首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上發(fā)行實施細(xì)則》（2018年修

訂）第3條規(guī)定，持有深圳市場非限售A股和非限售存托憑證總市值

（以下簡稱“市值”）1萬元以上（含1萬元）的投資者方可參與網(wǎng)

上發(fā)行。第4條規(guī)定，投資者持有的市值以投資者為單位，按其T—

2日（T日為發(fā)行公告確定的網(wǎng)上申購日，下同）前20個交易日（含

T—2日）的日均持有市值計算。第7條第1款規(guī)定，不合格、休眠、

注銷證券賬戶不計算市值。第8條規(guī)定，非限售A股股份或非限售存

托憑證份額發(fā)生司法凍結(jié)、質(zhì)押，以及存在上市公司董事、監(jiān)事、高

級管理人員持股限制的，不影響證券賬戶內(nèi)持有市值的計算。

H、川兩項，第14條第1款規(guī)定，新股申購一經(jīng)深交所交易系統(tǒng)確

認(rèn)，不得撤銷。投資者參與網(wǎng)上申購，只能使用一個有市值的證券賬

戶。同一投資者使用多個證券賬戶參與同一只新股申購的，中國結(jié)算

深圳分公司將按深交所交易系統(tǒng)確認(rèn)的該投資者的第一筆有市值的

證券賬戶的申購為有效申購，對其余申購作無效處理。每只新股發(fā)行,

每一證券賬戶只能申購一次。同一證券賬戶多次參與同一只新股申購

的，中國結(jié)算深圳分公司將按深交所交易系統(tǒng)確認(rèn)的該投資者的第一

筆申購為有效申購，對其余申購做無效處理。

IV項，第34條規(guī)定，凡參與新股網(wǎng)下發(fā)行報價或申購的投資者，不

得再參與該只新股的網(wǎng)上申購。第37條規(guī)定，投資者應(yīng)根據(jù)中國結(jié)

算相關(guān)規(guī)定管理其證券賬戶。因使用多個證券賬戶申購?fù)恢恍鹿伞?/p>

同一證券賬戶多次申購?fù)恢恍鹿?、無市值證券賬戶申購新股，以及

因申購量超過可申購額度，導(dǎo)致部分申購無效的，由投資者自行承擔(dān)

相關(guān)責(zé)任。第38條規(guī)定，對同一只新股發(fā)行，參與網(wǎng)下發(fā)行報價或

申購的投資者再參與網(wǎng)上新股申購，導(dǎo)致其網(wǎng)上申購無效的，由投資

者自行承擔(dān)相關(guān)責(zé)任。

39.下列關(guān)于會計估計的說法正確的是（）。［2013年6月真題］

A.會計估計變更僅影響變更當(dāng)期的，其影響數(shù)應(yīng)當(dāng)在變更當(dāng)期予以確

認(rèn)

B.會計估計變更既影響變更當(dāng)期又影響未來期間的，其影響數(shù)應(yīng)當(dāng)在

變更當(dāng)期和未來期間予以確認(rèn)

C.企業(yè)難以對某項變更區(qū)分為會計政策變更或會計估計變更的，應(yīng)當(dāng)

將其作為會計政策變更處理

D.重要的會計估計變更采用追溯調(diào)整法，不重要的采用未來適用法

【答案】：A|B

【解析】：

C項，難以區(qū)分某項變更是會計政策變更還是會計估計變更的，應(yīng)當(dāng)

將其作為會計估計變更處理。D項，企業(yè)對會計估計變更應(yīng)當(dāng)采用未

來適用法處理，即在會計估計變更當(dāng)期及以后期間，采用新的會計估

計，不改變以前期間的會計估計、也不調(diào)整以前期間的報告結(jié)果。

40.下列關(guān)于創(chuàng)業(yè)板退市整理期的說法，正確的是（）o

A.退市整理期間，上市公司股票進(jìn)入退市整理板交易，并不再在創(chuàng)業(yè)

板行情中揭示

B.退市整理期間，上市公司應(yīng)當(dāng)每交易日發(fā)布一次股票將被終止上市

的風(fēng)險提示公告

C.退市整理期間，公司股票價格無日漲跌幅限制

D.退市整理期的期限為60個交易日

【答案】：A

【解析】：

根據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》（2019年修訂）具體分

析如下：

AC兩項，第13424條規(guī)定，退市整理期間，上市公司股票進(jìn)入退市

整理板交易，并不再在創(chuàng)業(yè)板行情中揭示。退市整理期間，公司股票

價格的日漲跌幅限制為10%。

B項，13.4.25規(guī)定，退市整理期間，上市公司應(yīng)當(dāng)在整理期的前25

個交易日內(nèi)每5個交易日發(fā)布一次股票將被終止上市的風(fēng)險提示公

告，在最后的5個交易日內(nèi)每日發(fā)布一次股票將被終止上市的風(fēng)險提

示公告。

D項，13423規(guī)定，公司提出復(fù)核申請且上訴復(fù)核委員會作出維持終

止上市決定的，自上訴復(fù)核委員會作出該決定后的次一交易日起，公

司股票交易進(jìn)入退市整理期。退市整理期交易期限為30個交易日。

41.關(guān)于投資者持有上市公司股票權(quán)益變動披露的事項，下列說法正

確的是（）o

A.張某將其持有的50%股權(quán)全部以贈與方式贈送趙某，則張某免于編

制權(quán)益變動報告書

B.丙為上市公司實際控制人，持有18%股份，丙增持完成后持有20%

股份，丙應(yīng)當(dāng)聘請財務(wù)顧問對權(quán)益變動報告出具核查意見

C.王某系上市公司第三大股東，由于該上市公司履行減資程序，使得

王某所持股份由9%上升至15%,王某需要編制簡式權(quán)益變動報告書

D.乙公司系上市公司控股股東，持有40%股份，該上市公司定向增發(fā),

乙公司降為33%,乙公司應(yīng)在上市公司預(yù)案公告后披露權(quán)益變動報告

書

【答案】：B

【解析】：

根據(jù)《上市公司收購管理辦法》（2014年修訂）具體分析如下：

A項，第86條規(guī)定，投資者因行政劃轉(zhuǎn)、執(zhí)行法院裁決、繼承、贈

與等方式取得上市公司控制權(quán)的，應(yīng)當(dāng)按照本辦法第四章的規(guī)定履行

報告、公告義務(wù)。A項中編制權(quán)益變動報告書的為趙某，但張某也應(yīng)

披露。

B項，第17條規(guī)定，投資者及其一致行動人擁有權(quán)益的股份達(dá)到或

者超過一個上市公司已發(fā)行股份的20%但未超過30%的，應(yīng)當(dāng)編制詳

式權(quán)益變動報告書，前述投資者及其一致行動人為上市公司第一大股

東或者實際控制人的，還應(yīng)當(dāng)聘請財務(wù)顧問對上述權(quán)益變動報告書所

披露的內(nèi)容出具核查意見，但國有股行政劃轉(zhuǎn)或者變更、股份轉(zhuǎn)讓在

同一實際控制人控制的不同主體之間進(jìn)行、因繼承取得股份的除外。

C項，第19條規(guī)定，因上市公司減少股本導(dǎo)致投資者及其一致行動

人擁有權(quán)益的股份變動出現(xiàn)本辦法第14條規(guī)定情形的，投資者及其

一致行動人免于履行報告和公告義務(wù)。第14條第2款規(guī)定，投資者

及其一致行動人擁有權(quán)益的股份達(dá)到一個上市公司已發(fā)行股份的5%

后，其擁有權(quán)益的股份占該上市公