商業(yè)銀行管理-久期分析課件

三、銀行的風(fēng)險(xiǎn)-續(xù)利率風(fēng)險(xiǎn)管理-久期分析久期分析又稱為持續(xù)期分析，是現(xiàn)代資產(chǎn)負(fù)債管理方法的另一重要工具，被用來揭示銀行資產(chǎn)和負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值對(duì)利率變動(dòng)的敏感性。一切金融資產(chǎn)（金融負(fù)債）的特點(diǎn)是：當(dāng)時(shí)市場(chǎng)利率變動(dòng)時(shí)，金融資產(chǎn)（或者負(fù)債）的市場(chǎng)價(jià)值呈相反方向變動(dòng)。金融資產(chǎn)（金融負(fù)債）的期限或久期越長(zhǎng)，其對(duì)利率變動(dòng)的就越敏感。在市場(chǎng)利率下降時(shí)，銀行資產(chǎn)和負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值都會(huì)上升。但是：如果是資產(chǎn)久期大于負(fù)債久期，則資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值的上升幅度將會(huì)更大；如果是負(fù)債的久期大于資產(chǎn)的久期，則負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值的上升幅度將會(huì)更大。因?yàn)殂y行的自有資本或凈值(networth)等于“總資產(chǎn)減總負(fù)債”，所以，當(dāng)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債發(fā)生不同幅度的變動(dòng)時(shí)，銀行的凈值必然變動(dòng)，即銀行自有資本將會(huì)增加或者減少。三、銀行的風(fēng)險(xiǎn)-續(xù)利率風(fēng)險(xiǎn)管理-久期分析1利率變動(dòng)與銀行資產(chǎn)(負(fù)債)市場(chǎng)價(jià)值的百分比變動(dòng)

其中:V/V=資產(chǎn)或負(fù)債市場(chǎng)價(jià)值的百分比變動(dòng)D=資產(chǎn)或負(fù)債的久期r=適用于銀行資產(chǎn)和負(fù)債的現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)率利率變動(dòng)與銀行資產(chǎn)(負(fù)債)市場(chǎng)價(jià)值的百分比變動(dòng)其中:2例.假定銀行資產(chǎn)=100，負(fù)債=90銀行資產(chǎn)久期為4年，負(fù)債久期為2.5年，適用銀行現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)率為10%。當(dāng)市場(chǎng)利率上升2個(gè)百分點(diǎn)，則該銀行凈值的百分比變化為：例.假定3假定銀行資產(chǎn)和負(fù)債分別為100億元和90億元，其他不變，則該銀行的凈值變化為：

例-續(xù).假定銀行資產(chǎn)和負(fù)債分別為100億元和90億元，其他不變，則該4因?yàn)殂y行凈值的變化為：銀行凈值變化

≈利率變動(dòng)×（資產(chǎn)久期×資產(chǎn)﹣負(fù)債久期×負(fù)債）要使銀行凈值不受利率變動(dòng)影響，應(yīng)該有：資產(chǎn)久期×資產(chǎn)=負(fù)債久期×負(fù)債，即銀行