賀小海杭州市科技型小微企業(yè)金融服務(wù)體系研究論文

賀小海杭州市科技型小微企業(yè)金融服務(wù)體系研究論文的經(jīng)營方式，已成為我國經(jīng)濟(jì)屮最有活力和最有潛質(zhì)的微觀主體是我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、自主創(chuàng)新能力增強(qiáng)、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級、創(chuàng)新型國家建設(shè)的核心力量，大力發(fā)展作為科學(xué)技術(shù)發(fā)展載體的科技型小微企業(yè)成為我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵。而完善的金融支持又是科技型小微企業(yè)發(fā)展的重要因素，沒有可持續(xù)的融資渠道，技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新、產(chǎn)品開發(fā)推廣等都難以實(shí)現(xiàn)。但是科技型小微企業(yè)由于一般都處于種子期、初創(chuàng)期或成長期.與處于成熟期的科技型大中企業(yè)相比，資產(chǎn)規(guī)模小、收益率不穩(wěn)此得不到相關(guān)金融支持，所以必須由政府岀面構(gòu)建適應(yīng)科技型小微企業(yè)特點(diǎn)的多維科技金融服務(wù)體系，將政府促進(jìn)與市場化運(yùn)作相結(jié)合，才能有效解決科技型小微企業(yè)的融資困難，促進(jìn)其全面發(fā)展。融服務(wù)體系，由政府推動(dòng)和市場化運(yùn)作相結(jié)合，通過有效整合各方金融科技資源和金融資源的高效對接，來支持科技型小微企業(yè)的融資具體而言該體系包括六個(gè)維度：政府促進(jìn)體系、風(fēng)險(xiǎn)投資市場、科技信貸市場、科技資本市場、科技擔(dān)保市場和科技保險(xiǎn)市場。其屮，政府促貸市場是為科技型企業(yè)提供專業(yè)化服務(wù)的銀行類金融機(jī)構(gòu)集合體市場等組成；科技擔(dān)保市場指為科技型企業(yè)提供專業(yè)化服務(wù)的擔(dān)保公司體。風(fēng)險(xiǎn)投資、科技信貸與科技資本市場構(gòu)成了科技型小微企業(yè)投融資方面，政府通過制定相關(guān)政策，創(chuàng)設(shè)各種創(chuàng)業(yè)基金、擔(dān)?；?、貸款風(fēng)營造適合科技型小微企業(yè)發(fā)展的金融環(huán)境氛圍；另一方面，政府搭建平2杭州市科技型小微企業(yè)金融服務(wù)體系的構(gòu)建為進(jìn)一步推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級和推進(jìn)國家促包括：《關(guān)于開展小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償工作的通知》《杭州市科技創(chuàng)業(yè)種子資金資助管理辦法》《杭州市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金管理辦法》《市科技型初創(chuàng)企業(yè)〃聯(lián)合天使擔(dān)?！ㄑa(bǔ)償試行辦法》《杭州市科技型初信貸、科技擔(dān)保等多個(gè)方面。全面而高效的政策法規(guī)支持體系，為杭州市科技與金融的結(jié)合創(chuàng)造了良好的制度環(huán)境，有利于不斷激發(fā)杭州市科長期以來，杭州市一直注重對科技型初創(chuàng)小微企業(yè)的科技財(cái)政投入，推出了雛鷹計(jì)劃、科技創(chuàng)業(yè)種子資金資助等措施，對培育和扶持科技型小微企業(yè)、促進(jìn)高新技術(shù)成果轉(zhuǎn)化、推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級大有裨2004年至今，科技財(cái)政直接投入基本被摒棄，主要采用間接投入，具構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金、小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金、天使投資引導(dǎo)基金等，充漸構(gòu)建“無償資助一引導(dǎo)基金一政策擔(dān)保一科技貸款一投貸結(jié)合一還培育了一批發(fā)展勢頭良好的科技型小微企業(yè)，已成為破解科技企業(yè)融資2）以杭州市高科技投資有限公司為依托。該公司被定位于杭州市促進(jìn)科技與金融結(jié)合和科技財(cái)政間接投入的重要依托，是引導(dǎo)基金的管承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，目前已全面覆蓋杭州各區(qū)縣（市），通過風(fēng)險(xiǎn)池?cái)U(kuò)大融資擔(dān)杭州市尚無以“科技金融服務(wù)中心〃冠名的大型、統(tǒng)一的服務(wù)平杭州市高科技投資有限公司"杭州銀行科技支行"杭創(chuàng)業(yè)聯(lián)合投資協(xié)作網(wǎng)，搭建了〃知本〃與“資本〃聯(lián)合創(chuàng)業(yè)平臺；同年政府一系列政策法規(guī)、引導(dǎo)基金和協(xié)會組織的引導(dǎo)和支持下，杭州風(fēng)險(xiǎn)國有與民營混合風(fēng)險(xiǎn)投資公司為點(diǎn)綴的市場格局，同時(shí)杭州市天使投資由于杭州市當(dāng)前大部分地區(qū)科技資源資本不足以提供信貸資本所需的利潤，政府只能利用外在的激勵(lì)推動(dòng)信貸資源與科技資源的融合，因此杭州市科技信貸主要依賴現(xiàn)有商業(yè)銀行體系,特別是依賴商業(yè)銀行科技支行科技信貸業(yè)務(wù)。政策性銀行科技信貸和科技小額貸款公以及1996年之后支持力度的逐漸減弱。近幾年杭州市各商業(yè)銀行紛紛設(shè)立了屮小企業(yè)信貸部門、科技金融處、科技支行等，專門為科技型小微企業(yè)提供融資服務(wù)。特別是作為杭州市本地銀行的杭州銀行，在科技吸收〃硅谷銀行〃模式并進(jìn)行本土化改造和創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)了科技金融合作模式的創(chuàng)新。其服務(wù)對彖定位于科技型小微企業(yè)，涉及電子信息、節(jié)能環(huán)保、文化創(chuàng)意等行業(yè)，覆蓋了杭州市重點(diǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)?？剖降确矫孢M(jìn)行了創(chuàng)新，標(biāo)志著杭州市傳統(tǒng)銀行業(yè)在金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新和業(yè)務(wù)流程再造方面取得新的突破，為杭州市獨(dú)立屮小科技銀行的成立積累了同時(shí)杭州市各商業(yè)銀行對科技信貸產(chǎn)品的創(chuàng)新力度不斷新產(chǎn)品層出不窮。比如工商銀行小企業(yè)金融，中國銀行初創(chuàng)企業(yè)金融服在很大程度上簡化了貸款流程，提高了科技信貸效率，增加了科技信貸創(chuàng)業(yè)投資（引導(dǎo)）基金貸款等。中國進(jìn)出口銀行主要為高新科技企業(yè)提創(chuàng)匯能力強(qiáng)的高新技術(shù)產(chǎn)品出口。中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行主要開展農(nóng)業(yè)科技信貸，促進(jìn)農(nóng)業(yè)科技成果的轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化。國開行與杭州市政府達(dá)成培育和發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)的共識，簽訂了發(fā)展科技產(chǎn)業(yè)的金融合作協(xié)議，并聯(lián)合創(chuàng)投公司、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等共同建立融資平臺，充分利用開放性金融的優(yōu)勢，設(shè)計(jì)和開展系統(tǒng)性融資模式，同時(shí)創(chuàng)新了多種金融服務(wù)和產(chǎn)品，提2009年起我國陸續(xù)成立了專門向科技型小微企業(yè)提供小額貸款和創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)的小額貸款公司一一科技小額貸款公司，為解決科技融資難題建立了一個(gè)重要平臺。但由于浙江省民間借貸的高度發(fā)達(dá)，額貸款公司的數(shù)量較少，科技小額貸款公司的實(shí)踐和發(fā)展比較落后，到目前為止，只有杭州市江干區(qū)和瑞科創(chuàng)小額貸款有限公司一家，對科技信、醫(yī)療技術(shù)等方面。通過創(chuàng)業(yè)板融資，相關(guān)企業(yè)獲得了高速成長期所需的犬量資金，許多因資金瓶頸無法啟動(dòng)的項(xiàng)目得以實(shí)施，創(chuàng)業(yè)板場掛牌企業(yè)19家，大都屬于處于初創(chuàng)期的科技型保節(jié)能、智能物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)自動(dòng)化、軟件信息、移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域。三板市場的創(chuàng)立和開放為杭州市科技型小微企業(yè)提供了非常寶貴的資本運(yùn)作和增值服務(wù)平臺滿足了企業(yè)初創(chuàng)期的資金需求，也擴(kuò)大了企業(yè)的個(gè)、擬上市板1個(gè)。該股權(quán)交易屮心是全國第一個(gè)有券商參與的區(qū)域性非上市公司股權(quán)交易市場，也是“長三角〃地區(qū)重要的區(qū)域性股權(quán)交易在政府指導(dǎo)與支持下浙江金融資產(chǎn)交易中心成立，作為綜合性金融資產(chǎn)專業(yè)交易平臺，浙金中心提供〃私募股權(quán)、信托產(chǎn)品、債券產(chǎn)品等金融并陸續(xù)推出〃小企業(yè)集合信托債權(quán)基金〃項(xiàng)目，包括“平湖秋月〃〃寶由杭州市政府引導(dǎo)債權(quán)型基金和屮小企業(yè)產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)專項(xiàng)資金等按照市場化原則提供專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)緩釋支持，通過政府引導(dǎo)、社會各方參與，為創(chuàng)新、創(chuàng)意和創(chuàng)業(yè)型小微企業(yè)提供融資.放大了政府扶持資金的效應(yīng)，有最規(guī)范的第一家政策性科技擔(dān)保公司一一杭州市高科技擔(dān)保公司，注冊資金全部來自市科技三項(xiàng)經(jīng)費(fèi)。其年均擔(dān)保額從成立之初的增至10億元，擔(dān)保放大倍數(shù)7倍，在杭州名列前茅，其工作流程和服務(wù)理念獲得銀行的高度認(rèn)可；其二，設(shè)立了〃聯(lián)合天使擔(dān)保〃（風(fēng)險(xiǎn)池）合天使擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)池〃，為各區(qū)、縣（市）符合條件的科技型初創(chuàng)小微企業(yè)提供貸款，風(fēng)險(xiǎn)由貸款銀行、擔(dān)保公司和〃聯(lián)合天使擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)池〃按），的政策性信用擔(dān)保融資支持，通過風(fēng)險(xiǎn)池提供的擴(kuò)大融資擔(dān)保金額超過資機(jī)構(gòu)投資額的50%,股權(quán)抵押數(shù)量按照投資價(jià)格的50%確定。這一模式認(rèn)可了科技型小微企業(yè)股權(quán)價(jià)值，解決了企業(yè)缺少實(shí)物資產(chǎn)抵押的難實(shí)施自主創(chuàng)新戰(zhàn)略的若干意見》和《關(guān)于進(jìn)一步做好科技保險(xiǎn)有關(guān)工作的通知》要求，浙江省科技廳與中國平安財(cái)險(xiǎn)浙江省分公司等開始開展科技保險(xiǎn)試點(diǎn)工作.并下發(fā)《關(guān)于在我省科技企業(yè)屮開展科技保險(xiǎn)試點(diǎn)工作的通知》，明確提岀對科技保險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行財(cái)政補(bǔ)助：同年□月，正式啟動(dòng)“科技型屮小企業(yè)小額貸款履約保證保險(xiǎn)〃，省財(cái)政安排2400技廳發(fā)布《關(guān)于開展科技型中小企業(yè)貸款保證保險(xiǎn)工作的通知》，與有關(guān)銀行及保險(xiǎn)公司簽署《浙江省科技型屮小企業(yè)專項(xiàng)貸款保證保險(xiǎn)合作技型小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，著力降低企業(yè)的融資成本和門檻。總體而言，浙江省科技保險(xiǎn)工作發(fā)展速度一般，市場規(guī)模較小。而杭州市科技保險(xiǎn)市場則尚未形成：政府層面，杭州尚未開啟科技保險(xiǎn)工作并制定科技保險(xiǎn)相關(guān)政策法規(guī)：實(shí)踐層面,在杭保險(xiǎn)公司未設(shè)立科技保險(xiǎn)專營機(jī)構(gòu)或組建科技保險(xiǎn)專門團(tuán)隊(duì)；杭州市科技型小微企業(yè)對科技保險(xiǎn)的認(rèn)知也普遍不夠清晰,投保意識不強(qiáng)，科技保3杭州市科技型小微企業(yè)金融服務(wù)體系的完善杭州市科技型小微企業(yè)數(shù)據(jù)庫應(yīng)采用注冊制：符合國家產(chǎn)業(yè)政策、以下的企業(yè)均可登記注冊，為風(fēng)險(xiǎn)投資市場、科技信貸市場、科技資本市場、科技擔(dān)保市場和科技保險(xiǎn)市場中機(jī)構(gòu)或個(gè)人提供一般信息，便于根據(jù)生命周期階段，科技型小微企業(yè)可分為種子企業(yè)、初創(chuàng)企業(yè)、3.1.3科技財(cái)政投入應(yīng)以科技財(cái)政間接投入為主體創(chuàng)業(yè)投資、天使投資、科技型種子企業(yè)、初創(chuàng)企業(yè)等尤其需要適當(dāng)?shù)恼畮头龊鸵欢ǖ目萍钾?cái)政投入；因此，杭州市科技財(cái)政投入應(yīng)以科技財(cái)政間接投入為主體，以杭州市高科技投資有限公司為依托，總結(jié)反思創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金設(shè)立和運(yùn)作的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和存在的問題，探討研究天使投資引導(dǎo)基金的引導(dǎo)模式和運(yùn)作創(chuàng)新，為杭州市風(fēng)險(xiǎn)投資市場尤其是天使投資市場和創(chuàng)業(yè)投資市場蓬勃發(fā)展提供原動(dòng)力，進(jìn)而為科技型種子企業(yè)庫、風(fēng)險(xiǎn)投資市場服務(wù)平臺、科技信貸市場服務(wù)平臺、科技資本市場服務(wù)平臺、科技擔(dān)保市場服務(wù)平臺、科技保險(xiǎn)市場服務(wù)平臺等組成：從實(shí)將其與杭州銀行科技支行、杭州產(chǎn)權(quán)交易所等整合起來，共同為科技型小微企業(yè)提供金融服務(wù)。該中心旨在整合金融資源.建立科技型小微企業(yè)與金融資源對接的綜合公共服務(wù)平臺；應(yīng)采用注冊制，科技型小微企業(yè)科技金融市場中機(jī)構(gòu)或個(gè)人、會計(jì)師事務(wù)所等均可登記注冊；關(guān)注杭州科技型小微企業(yè)數(shù)據(jù)庫，建立標(biāo)準(zhǔn)并經(jīng)過正式的遴選程序，為選中的杭州市風(fēng)險(xiǎn)投資市場主要采用“官助民營〃之美國模式且正在蓬勃發(fā)展屮，但杭州市關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)投資及其市場的政策法規(guī)仍有待改進(jìn)，杭州市高科技投資有限公司、浙江省創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)協(xié)會等組織機(jī)構(gòu)的學(xué)習(xí)和借鑒國內(nèi)先進(jìn)地區(qū)經(jīng)驗(yàn)，在高新區(qū)建設(shè)創(chuàng)業(yè)投資廣場，提供優(yōu)惠政策和完善的服務(wù)設(shè)施，積極引進(jìn)私募股權(quán)基金、科技創(chuàng)新基金等投融資機(jī)構(gòu).打造創(chuàng)業(yè)投資集聚區(qū)和資本市場服務(wù)鏈：依托杭州創(chuàng)業(yè)服務(wù)屮3.2.2修訂現(xiàn)有法律法規(guī)，加強(qiáng)稅收優(yōu)惠力度進(jìn)法、基金法等一整套可操作性強(qiáng)的法律法規(guī)來為風(fēng)險(xiǎn)投資制度提供法律依據(jù)，保護(hù)投資者的權(quán)益，同時(shí)減少風(fēng)險(xiǎn)投資公司的法律風(fēng)險(xiǎn)。參照國家關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資基金的稅收政策，降低風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)稅收減3.2.3培養(yǎng)優(yōu)秀的風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作人才324建立健全多層次資本市場，完善退出機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)資本所投資企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績及其他條件.相對于交易所健全完善產(chǎn)權(quán)市場，開辟并購、產(chǎn)權(quán)交易、管理層收購(MBO)等退出機(jī)制，從而創(chuàng)造順暢、多元的退出渠道，吸引更多的社會資本投入風(fēng)險(xiǎn)投杭州市科技信貸市場的發(fā)展面臨著缺乏有效的科技型小微企業(yè)信用評估體系、科技信貸風(fēng)險(xiǎn)收益不匹配、金融機(jī)構(gòu)缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)分散業(yè)信用征集系統(tǒng)、信用體系數(shù)據(jù)庫和資料系統(tǒng)，建立和完善信用評級和評級結(jié)果推介制度。創(chuàng)新構(gòu)建科技型小微企業(yè)的信用評估體系.為銀行等金融機(jī)構(gòu)推廣信用貸款等金融產(chǎn)品提供支持?？萍夹托∥⑵髽I(yè)財(cái)務(wù)一般不健全，所以評估體系不能以財(cái)務(wù)指標(biāo)歷史數(shù)據(jù)的定量評價(jià)為屮心.而應(yīng)當(dāng)更多考慮經(jīng)營模式、發(fā)展前景等經(jīng)營管理方面定性的軟指標(biāo)。而且科技型小微企業(yè)具有高成長性，評估體系不能局限于企業(yè)當(dāng)前信用狀3.3.2創(chuàng)新商業(yè)銀行科技信貸盈利模式銀行科技貸款傳統(tǒng)盈利模式低利息收益和高風(fēng)險(xiǎn)的不匹配,是現(xiàn)階段杭州市各商業(yè)銀行不愿意向科技型小微企業(yè)提供貸款的一個(gè)重要原因，因此必須改變這種盈利模式，提高銀行發(fā)放科技貸款的積極性。借共同向科技型小微企業(yè)投融資，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，并約定企業(yè)股權(quán)在市場交易時(shí)，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)將一定比例的股權(quán)市場溢價(jià)分配給銀行，對銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行補(bǔ)償；或在貸款合同屮嵌入債權(quán)轉(zhuǎn)換為企業(yè)股權(quán)的期權(quán)，當(dāng)企業(yè)獲得高成長時(shí)，銀行可以行使期權(quán)債轉(zhuǎn)股，獲得股權(quán)溢價(jià)收益，提高銀行設(shè)立為科技型屮小企業(yè)服務(wù)的獨(dú)立科技銀行.彌補(bǔ)現(xiàn)有銀行體系的缺陷。現(xiàn)在杭州市各銀行科技支行、小微企業(yè)融資中心已逐漸開始探索科技貸款創(chuàng)新盈利模式、積累科技貸款經(jīng)驗(yàn)，貸款風(fēng)險(xiǎn)控制能力也逐步提高，為獨(dú)立屮小科技銀行的成立奠定了基礎(chǔ)。在條件成熟后，可以考慮將科技支行、小微企業(yè)融資屮心分離出來，在科技型小微企業(yè)集聚區(qū)3.3.4優(yōu)化科技信貸市場結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步發(fā)揮政策性金融和科技小貸杭州市政策性銀行應(yīng)積極完善信貸政策.改善信貸服務(wù)，大力拓展理創(chuàng)新的科技型小微企業(yè)發(fā)放低息優(yōu)惠貸款，以有效彌補(bǔ)企業(yè)創(chuàng)立前期根據(jù)江蘇省的經(jīng)驗(yàn)，科技小貸公司對較早期或規(guī)模較小科技型小微企業(yè)的支持力度更大.科技小貸公司開展科技型小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的積極性更高且提供的融資總量更大；因此，從貸款的普惠性及放貸積極性看，科技小貸公司模式優(yōu)于科技支行模式,大力發(fā)展科技小貸公司是未來解決科技型中小企業(yè)融資難題的重要途徑。杭州市應(yīng)積極推進(jìn)科技小貸公司試點(diǎn)工作，并將科技小貸公司模式推廣到科技金融基礎(chǔ)較好的科技產(chǎn)權(quán)交易較落后等。在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，大力扶持杭州市科技資本市3.4.1積極推動(dòng)科技型小微企業(yè)在全國性和國外資本市場上市融資逐步申報(bào)上市；利用杭州在電子商務(wù)領(lǐng)域的較高聲譽(yù)，選擇一批創(chuàng)新水平較高、競爭力較強(qiáng)的軟件和電子商務(wù)企業(yè),幫助其策劃和落實(shí)境外上市方案，爭取在境外創(chuàng)業(yè)板上市；整合全市科技資源，推薦符合條件的即可掛牌；該市場為杭州市科技型小微企業(yè)提供股票、債券發(fā)行與交易證券業(yè)協(xié)會等協(xié)同監(jiān)管體制，降低信息不對稱與交易成本，完善多層次杭州市科技擔(dān)保公司在實(shí)踐屮存在很多問題?比如：信用擔(dān)保資金來源單一，主要以政府扶植為主，商業(yè)型和社會互助型擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展非常薄弱：缺乏風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制；沒有建立專門的科技型小微企業(yè)信用評級制度等。應(yīng)當(dāng)采取積極有效措施解決這些問題。3.5.1建立多類型、多層次科技擔(dān)保市場技型小微企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)：由市政府、金融機(jī)構(gòu)和科技型小微企業(yè)共同出資組建信用擔(dān)保公司；成立會員制的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu).由科技型小微企業(yè)聯(lián)合出資，發(fā)揮聯(lián)保、互保的作用：成立以科技型小微企業(yè)、社會和個(gè)人為主出資組建的，具有獨(dú)立法人資格，商業(yè)化運(yùn)作，以贏利為目的的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)；組建科