2023年移動通信轉售業(yè)務市場分析報告

2023年移動通信轉售業(yè)務市場分析報告目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、《移動通信轉售業(yè)務試點方案》規(guī)定 PAGEREFToc357009755\h41、明確申請廠家的門檻 PAGEREFToc357009756\h42、明確轉售商將擁有獨立短號段資源 PAGEREFToc357009757\h53、明確申請受理及截止時間節(jié)點 PAGEREFToc357009758\h54、重申了三大運營商必須與2家以上轉售企業(yè)簽署合作協(xié)議 PAGEREFToc357009759\h65、明確了轉售商和運營商的商業(yè)合同內容 PAGEREFToc357009760\h66、保護虛擬運營商利益 PAGEREFToc357009761\h6二、信息消費時代來臨，移動轉售促結構調整，符合大政方針 PAGEREFToc357009762\h61、落實領導層政策，兌現民營資本進入通信領域的部分承諾 PAGEREFToc357009763\h72、避免三大運營商徹底淪為管道，提高增量市場，打開利潤空間 PAGEREFToc357009764\h8三、虛擬運營商商業(yè)模式 PAGEREFToc357009765\h9四、轉售業(yè)務帶來的市場空間問題 PAGEREFToc357009766\h111、以成熟的VirginMobile為參考系 PAGEREFToc357009767\h112、以三大運營商收入份額為參考系 PAGEREFToc357009768\h123、以美國市場歷史發(fā)展歷程為參考系 PAGEREFToc357009769\h12五、可能獲得轉售業(yè)務牌照的公司 PAGEREFToc357009770\h131、神州泰岳（300002）：融合通信時代運營商的重要助手 PAGEREFToc357009771\h14（1）飛信類業(yè)務對中移動比對公司更重要 PAGEREFToc357009772\h14（2）融合通信時代更需要飛信類業(yè)務 PAGEREFToc357009773\h15（3）飛信類業(yè)務在海外運營商中或有突破 PAGEREFToc357009774\h15（4）關注物聯(lián)網以及電信轉售可能帶來的機遇 PAGEREFToc357009775\h15（5）投資建議 PAGEREFToc357009776\h162、二六三（002467）：三大業(yè)務并駕齊驅，期待轉售 PAGEREFToc357009777\h16（1）三大業(yè)務板塊各顯神通，并駕齊驅 PAGEREFToc357009778\h16（2）移動轉售前景看好，靜待落地 PAGEREFToc357009779\h17（3）移動轉售帶來巨大想象力，維持“謹慎推薦”評級 PAGEREFToc357009780\h173、鵬博士（600804）：民營寬帶龍頭，也期待轉售 PAGEREFToc357009781\h18六、附錄 PAGEREFToc357009782\h181、工業(yè)和信息化部開展移動通信轉售業(yè)務試點工作通知 PAGEREFToc357009783\h182、移動通信轉售業(yè)務試點方案 PAGEREFToc357009784\h193、移動通信轉售業(yè)務試點政策解讀 PAGEREFToc357009785\h25一、《移動通信轉售業(yè)務試點方案》規(guī)定工信部于5月17日世界電信日當天晚些時候在官方網站正式下發(fā)《工業(yè)和信息化部關于開展移動通信轉售業(yè)務試點工作的通告》。通告包含正文及其附件《移動通信轉售業(yè)務試點方案》、《移動通信轉售業(yè)務試點申請材料及審查說明》，并對移動轉售業(yè)務試點政策進行了解讀。試點通知明確了幾點：1、明確申請廠家的門檻申請相關業(yè)務的企業(yè)必須是民營公司。民營公司是指其民間資本占公司資本比例不低于50%，且單一最大股東是民間資本的公司（不含外商及臺港澳商投資。境內民營企業(yè)境外上市的，其外資股權比例應低于10%且單一最大股東為中方投資者）。有為用戶提供長期服務的能力。必須設有專門的客服部門和人員，建立服務質量管理體系，公布監(jiān)督，受理用戶投訴，有服務保證措施和市場退出善后處理方案。這是對企業(yè)監(jiān)督的表達，為未來撤銷相關牌照留出政策前提。有必要的場地及設施。申請者應有固定的辦公地點，有與轉售業(yè)務相適應的營業(yè)場所或營銷渠道。必須建立客戶服務系統(tǒng)，可依需建立計費管理系統(tǒng)和業(yè)務管理系統(tǒng)，能夠保障系統(tǒng)運行安全。必須具備網絡與信息安全保障能力。申請者應成立安全管理部門，明確安全責任人和聯(lián)系人，建立網絡與信息安全管理制度和應急處臵機制，建立健全網絡與信息安全技術保障措施。（信息安全措施一般規(guī)模較大企業(yè)才有）必須具備移動通信轉售業(yè)務商業(yè)合同。申請者應與基礎電信業(yè)務經營者簽訂移動通信轉售業(yè)務商業(yè)合同。合同中應包括用于轉售的移動通信用戶號碼資源、雙方服務質量保障責任劃分、用戶權益和用戶信息安全保護等內容。企業(yè)必須有相應的專業(yè)及技術人才儲備。企業(yè)技術負責人應當有8年以上相關經驗；財務負責人應當具有中級以上（含中級）會計職稱或同等專業(yè)水平；企業(yè)管理人員中至少有5人應具有5年以上信息技術和通信行業(yè)的工作經驗。2、明確轉售商將擁有獨立短號段資源工業(yè)和信息化部（工信部）明確基礎電信業(yè)務經營者應做好相應的數據開通工作，并根據轉售企業(yè)的需求，工信部將為轉售企業(yè)開展客戶服務規(guī)劃相應的短號碼資源，分配連續(xù)號碼資源或整個號段供轉售企業(yè)使用，轉售企業(yè)可以依據需求向工業(yè)和信息化部申請客戶服務號碼。3、明確申請受理及截止時間節(jié)點試點申請受理時間為發(fā)文之日（5.17）起至2023年7月1日，試點截止時間為2023年12月31日。因此相關廠家將擁有約1年半至2年半的試點期。4、重申了三大運營商必須與2家以上轉售企業(yè)簽署合作協(xié)議運營商應在發(fā)文之日起15日內，在其公司網站的顯著位臵向社會公開移動通信轉售業(yè)務的接洽部門，并明確與轉售企業(yè)合作的相關事項。在有轉售企業(yè)提出合作意向之日起4個月內，基礎電信業(yè)務經營者應與2家以上轉售企業(yè)簽署合作協(xié)議，并在試點受理期間與2家以上轉售企業(yè)開展合作。5、明確了轉售商和運營商的商業(yè)合同內容必須包括：合作范圍、碼號資源、批發(fā)價格和責任劃分。6、保護虛擬運營商利益運營商轉售資源質量不得低于自營業(yè)務，批發(fā)價格水平應低于其當地公眾市場上同類業(yè)務的最優(yōu)惠零售價格水平。轉售企業(yè)可以采用預付費的形式開展業(yè)務，但最多只能預售2年服務費用。二、信息消費時代來臨，移動轉售促結構調整，符合大政方針中國大陸開放民營虛擬運營商進入通信市場的呼聲早已存在，而行業(yè)主管部門也在多年前就曾考慮過開放虛擬運營商，后來卻不了了之。但最近又正式明確啟動時間表，我們認為主要有兩大因素：1、落實領導層政策，兌現民營資本進入通信領域的部分承諾國家多年來一直在鼓勵民營資本進入通信行業(yè)，但門檻一直擺在那里，浮于形勢，根本沒有細節(jié)，民營資本不知道該怎樣進入，能不能賺錢。但綜合媒體信息我們發(fā)現2023年以來工信部鼓勵民資進入通信行業(yè)子領域的政策越來越規(guī)范也越來越詳細了，這在眾多“只談鼓勵、不說辦法”的各類政策中顯得頗為難得。2023年6月底，工信部發(fā)布《關于鼓勵和引導民間資本進一步進入電信業(yè)的實施意見》顯示，包括移動通信轉售業(yè)務試點、接入網業(yè)務試點和用戶駐地網業(yè)務、網絡托管業(yè)務、增值電信業(yè)務、通信工程建設等在內的電信業(yè)八大領域將進一步向民間資本開放。虛擬電信運營商所經營的業(yè)務包括接入網業(yè)務、移動通信轉售業(yè)務和增值電信業(yè)務等，通過租用運營商網絡或設備，向用戶提供各類電信服務。2023年1月8日，工信部在官方網站發(fā)布信息稱，已經起草了《移動通信轉售業(yè)務試點方案》（征求意見稿），并向社會公開征求意見。方案要求擁有移動網絡的基礎電信運營商，應保障在試點期間至少與2家以上轉售企業(yè)簽署合作協(xié)議、提供的業(yè)務接入質量不得低于自營業(yè)務的接入質量以及批發(fā)價格水平應低于其當地公眾市場上同類業(yè)務的最優(yōu)惠零售價格水平等條件。2023年5月17日，工信部在官方網站正式公布試點方案稿、試點申請材料及審查說明，并罕見的對移動轉售業(yè)務試點政策以自問自答的形式進行了解讀。2、避免三大運營商徹底淪為管道，提高增量市場，打開利潤空間從市場方面來講，電信行業(yè)從3G牌照發(fā)放到市場推廣這3年多來，能否收回投資，賺取利潤進而實現國有資產的保值增值是國內三大運營商當前考慮的首要問題。但從實踐來看，三大運營商在3G時代的盈利表現乏善可陳，與2G時代相比，運營商的作用并沒有提高；相反一步一步被邊緣到“管道商”的角色。收入和利潤增速都走在了一個下降的通道中，共和國的長子國企龍頭中國移動利潤甚至會出現負增長，這是領導層不太愿意看到的現象。中移動總裁李躍內部講話中曾表示“如果沒有政策保護，電信運營商沒有各種進入門檻，我們的話音業(yè)務就有可能被其他互聯(lián)網攻勢替代。如果有一天放開這種競爭，我們將面臨巨大的效益和客戶流失，整個競爭形勢就會發(fā)生巨大變化”?？梢钥闯鰝鹘y(tǒng)運營商也看到在互聯(lián)網時代被以微信為代表的新型通訊手段滲透和沖擊的命運不可避免。電信業(yè)尤其是三大運營商怎樣完成自我救贖是擺在現實的一個基本問題，我們認為引入虛擬運營商會給一潭死水的電信市場注入新的活力。因此選擇兩個或多個虛擬電信運營商共同進行市場推廣，分擔經營壓力，分散經營風險對運營商來說是一個現實而又有想象力的選擇，值得期待。從眾多政策文件中，我們可以看到這次放開民資進入是真真實實的，有明確的要求和時間表作保證，至少有6家中資民營企業(yè)會進入這一行業(yè)。李克強總理一月前在國務院會議上明確將信息消費確定為拉動內需的首位，信息消費首次被確定為國家戰(zhàn)略。而據有關資料分析顯示，信息消費每增加100億元，將帶動國民經濟增長338億元。因此在此國民經濟轉型之際，通信行業(yè)移動轉售政策的推出可以說是符合國家大政策“通過改革紅利的釋放來促進經濟的轉型”，提升消息化水平和拉動信息消費成為我國新一輪經濟發(fā)展的新的增長點，我們看好國家的這盤大棋。三、虛擬運營商商業(yè)模式電信虛擬運營商一般指不擁有基礎網絡資源，但是可以通過租用基礎電信運營商的網絡資源來提供電信服務的新型電信運營商，實際上是在在傳統(tǒng)的運營商直接到客戶的關系中插入了虛擬運營商這一環(huán)節(jié)。電信虛擬運營商與以往的服務代理商（SP）的差別：電信虛擬運營商相對于以往的電信服務代理商更深入的參與到了運營商的價值鏈中，獲得的權限更高。電信虛擬運營商的主要商業(yè)模式：虛擬運營商的產生本質上是對傳統(tǒng)電信運營商價值鏈的重建，根據虛擬運營商參與運營商價值鏈的程度，可以將虛擬運營商的商業(yè)模式分為四類：四、轉售業(yè)務帶來的市場空間問題我們認為現階段具體測算市場空間有很大的不確定因素，尤其是在核心的結算管理辦法上各方仍未達成共識、政府給予民營資本可發(fā)揮的空間尚未確定之前。我們提供一些數及簡單測算方法供大家參考：1、以成熟的VirginMobile為參考系VirginMobile2023全年收入在5.5億英鎊左右，我們預計其2023年收入將小幅上漲到6億英鎊即60億人民幣（復合增速在3%）。不考慮中國市場和Virgin集團覆蓋市場的人口數量差異，我們假設2年后中國的所有虛擬運營商市場可與Virgin一家的規(guī)模媲美即60億，再假設屆時中國能夠存活下來的比較有影響力的民營虛擬運營商或轉售商有6-10家，這樣測算可以為每家虛擬運營商每年增厚6-10億元左右的收入。2、以三大運營商收入份額為參考系當前三大運營商的年收入合計在10825億，兩年后三大運營商收入可達到12509億（同GDP增速），我們假設三大運營商在2年后真的舍得拿出他們的0.5%-1%的市場份額來與民資共享，屆時的市場規(guī)模在62.5億和125億之間，同樣預計民營虛擬運營商或轉售商有6-10家，這樣測算每年可以為每家虛擬運營商增厚6-20億元左右的收入。3、以美國市場歷史發(fā)展歷程為參考系美國的移動虛擬運營商正式啟動于2023年，初期發(fā)展緩慢，在2023年用戶滲透率達到了0.8%；隨后迎來一個高速發(fā)展的時期，通過四年的時間從1.5%提升到5.7%。之后進入相對成熟的時期，滲透率進入一個緩慢的上升過程，穩(wěn)定在7%左右。據統(tǒng)計，2023年我國移動通信業(yè)務收入大概12984.6億元，同比增長11%。假設移動通信業(yè)務收入到2023年年均增長10%，參考美國MVNO用戶滲透率并考慮到MVNO的用戶ARPU一般比MNO低30%，可以對中國MVNO的市場規(guī)模做出一個大致的預測。即到2023年我國MVNO市場大約能到200億元規(guī)模。五、可能獲得轉售業(yè)務牌照的公司從運營商的口中搶食在至今的中國式寡頭電信市場中很難。三大運營商作為巨型國有企業(yè)無論在品牌、產品、網絡、用戶數上都掌握著無比卓越的競爭力，短期民營資本要想向其發(fā)出挑戰(zhàn)根本不可能，只能先合作再另謀他想。什么樣的公司會在第一輪的三大運營商選秀中會勝出？我們認為第一步運營商肯定會選擇一直以來都和他們關系比較好的代理商合作，而這些代理商又擁有一定的品牌、網絡、渠道、資金和技術實力。我們預計獲得牌照的公司，除擁有工信部規(guī)定的幾項“硬”條件外，還需特別考慮“軟”條件的優(yōu)勢：1、在過去或是現在一直和運營商保持良好溝通并有業(yè)務往來的公司。2、在通信運營行業(yè)有很深技術、資源及市場口碑積累的公司。3、正在做的業(yè)務當中有涉及到部分互聯(lián)網業(yè)務的公司。4、有很強的店面或新型營銷渠道的公司。工信部透露共收到書面反饋意見48份，其中有22份來自與通信行業(yè)相關的民營企業(yè)，6份來自行業(yè)外的民營企業(yè)，2份來自基礎電信業(yè)務經營者，1份來自通信企業(yè)協(xié)會，1份來自美國政府，16份來自實名或匿名網友，因此可以說是有相當多關注方。從條件來看：試點轉售企業(yè)必要有自己的客服系統(tǒng)，但沒有權利建設網絡只能租用。對試點企業(yè)的業(yè)務管理、計費、營賬系統(tǒng)則表述為可建可不建。這樣就讓兩類企業(yè)有了機會：1、以蘇寧、國美、天音控股、愛施德及迪信通為代表的渠道型公司，對這些企業(yè)來講屬于輕投入、代售型“虛擬運營商”，可以迅速的利用已有的渠道幫運營商拓展營銷空間，同時這些企業(yè)自身也有原來的客服系統(tǒng)，能夠復用。2、以263、用友、鵬博士、神州泰岳、朗瑪信息甚至淘寶為代表的技術性公司，這些企業(yè)業(yè)務多年來與運營商有著良好的合作關系，在通信運營行業(yè)有很深技術、資源及市場口碑積累。對于市場關注度較高的二六三、鵬博士、神州泰岳公司，我們已發(fā)布多篇報告解讀，近期也會推出朗瑪信息的深度報告及虛擬運營商行業(yè)深度報告，望投資者積極關注。1、神州泰岳（300002）：融合通信時代運營商的重要助手（1）飛信類業(yè)務對中移動比對公司更重要微信崛起對中移動意味著其賴以生存的語音和短信收入會迅速下降，流量遞增的收入顯然彌補不了損失。未來①如果不快速建設4G網絡和自己的互聯(lián)網業(yè)務，中移動將會面臨對數據速度有強需求的高凈值客戶快速流失的風險，導致利潤快速下滑；②如果中移動選擇快速建設4G網絡，也會面臨著高投資短期難以回收的風險，因此必須借助大飛信類業(yè)務來有效利用網絡資源。（2）融合通信時代更需要飛信類業(yè)務融合通信即統(tǒng)一通信，是運營商不滿“被管道化”尷尬境地，希冀參與未來移動互聯(lián)網更多利益分成的構想。因強勢運營商具有號碼資源、網絡通道、通信質量和對通信業(yè)務的深刻理解，在4G時代可以借助飛信類公司推出自己的基于IP網絡之上融合通信產品，質量可優(yōu)于OTT廠商。（3）飛信類業(yè)務在海外運營商中或有突破飛信類業(yè)務在海外深受運營商歡迎，其普適性可以使公司在國內招標的同時走出海外尋找更廣闊的空間，其容量或許還會超過先前飛信的份額，雖然短期來看，超過飛信6個億的水平是不太現實的。但預計三年后，這塊業(yè)務將會較為成熟和穩(wěn)定，海外運營商的突破將是公司飛信類業(yè)務的再一次騰飛。（4）關注物聯(lián)網以及電信轉售可能帶來的機遇公司在網聯(lián)網層面已經和神華集團系統(tǒng)開展“精確定位與無線通信系統(tǒng)”合作；同時“認真研究、積極參與”即將出臺的電信轉售政策，當前移動轉售政策未明，公司層面或不太愿意過早表態(tài)是否介入轉售牌照的角逐當中（避免當先烈）。但從過往公司與運營商的合作經歷來看，公司可以發(fā)揮面向電信業(yè)務的運維管理、互聯(lián)網運營服務的綜合優(yōu)勢，在移動轉售市場有所表現。（5）投資建議考慮到公司飛信團隊人員有可能釋放出來走出海外，運維管理業(yè)務當前在手訂單達6億多，公司現金流非常充沛，營業(yè)外及投資收益比較平緩。預計未來三年EPS分別為1.38/1.70/2.06元，結合絕對估值和與可比公司間的相對估值，我們認為公司合理估值在27.60元，目標價較當前股價有30%的空間，相當于2023年20倍PE。當前估值具有一定吸引力，首次給予“推薦”評級。2、二六三（002467）：三大業(yè)務并駕齊驅，期待轉售（1）三大業(yè)務板塊各顯神通，并駕齊驅公司2023年收入能穩(wěn)定增長的原因是各版塊業(yè)務基本定型，當下任務是重點開拓市場維持公司產品競爭力。對增值通信板塊來講：96446及95050等短期是公司現金牛產品，長期及最主要看點在VPN業(yè)務，這也是可能的數據轉售突破重點（VPN長期專注服務中小企業(yè)，最有可能獲得移動轉售資質）；企業(yè)通信板塊公司263企業(yè)郵件早就是市場第一，當前正在謀求融合通信布局，試圖打造云通信搶占移動互聯(lián)先機，我們中小企業(yè)郵箱外包市場乃至企業(yè)融合通信前景看好，公司傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務有望繼續(xù)獲得穩(wěn)定增長；海外IPTV及VoIP業(yè)務當前發(fā)展迅猛，iTalk在北美地區(qū)快速發(fā)展且與首都在線共同合作的IPTV在華人圈中或有重大影響，從子公司近期表現來看（前期IPTV免費業(yè)務2023年5月份開始收費），2023年將是業(yè)務盈利拐點，而且相應子公司在收購時都有業(yè)績承諾；可以說三大重點板塊已經形成，會形成并駕齊驅格局。（2）移動轉售前景看好，靜待落地運營商會選擇一直以來都和他們關系比較好的代理商合作，而這些代理商要擁有一定的品牌、網絡、渠道、資金和技術實力，二六三公司從各個方面來講都有一定的比較優(yōu)勢（見前期深度報告），從當前反饋來看，就待政策落地。（3）移動轉售帶來巨大想象力，維持“謹慎推薦”評級預計公司未來三年收入為8.68/11.08/13.66億元（暫不含可能的轉售收入），略微調整EPS預測為0.62/0.83/1.00元。公司三大板塊業(yè)務當前正處于發(fā)展期，增長空間較大，產品毛利率能保持相對穩(wěn)定。我們認為在各項業(yè)務均有穩(wěn)定發(fā)展預期前提下，虛擬運營商或移動轉售牌照一旦發(fā)放給公司，將會給公司的盈利空間帶來巨大想象力，考慮到公司行業(yè)地位及板塊增長趨勢，我們認為公司值得重點關注，維持“謹慎推薦”評級。3、鵬博士（600804）：民營寬帶龍頭，也期待轉售自我們推薦公司以來，特別是2023年以來，公司股價變化已充分印證我們之前的判斷，市場已逐漸認可公司“民營寬帶龍頭”的未來價值。我們認為當前公司管理層收縮戰(zhàn)線，集中精力做大做強“互聯(lián)網接入及增值”的意圖非常明顯，此次股權加限制性股票方案也意在更進一步做好中高層管理人員的思想工作。但就公司業(yè)績來說，行權的門檻條件是2023年扣非后凈利潤不低于4億元，由于導致攤銷費用不可避免的增加，我們略微下調公司未來三年EPS為0.33/0.41/0.53元。鑒于公司當前50/100M寬帶用戶數的快速增長，同時考慮到：①移動轉售方案的推出，公司可以進行多類型增值服務對公司帶來的或有收益；②民營資本進入通信行業(yè)政策的落實，公司參股核心網如奔騰1號，有機會進一步獲得基礎運營業(yè)務權限的放開；③公司IDC業(yè)務的迅速發(fā)展，酒仙橋及未來亦莊中心的投放及相關OTT業(yè)務將給公司帶來更多的想象空間。④公司與巨型企業(yè)如國家電網公司、蘋果公司等合作關系的確定或給公司帶來更大想象空間；六、附錄1、工業(yè)和信息化部開展移動通信轉售業(yè)務試點工作通知【發(fā)布時間：2023年5月17日】【來源：通信司】為貫徹落實《國務院關于鼓勵和引導民間投資健康發(fā)展的若干意見》（國發(fā)[2023]13號）精神，根據《工業(yè)和信息化部關于鼓勵和引導民間資本進一步進入電信業(yè)的實施意見》（工信部通[2023]293號），工業(yè)和信息化部決定開展移動通信轉售業(yè)務試點工作，發(fā)布了《關于開展移動通信轉售業(yè)務試點工作的通告》（以下簡稱《通告》）?！锻ǜ妗钒募捌涓郊兑苿油ㄐ呸D售業(yè)務試點方案》（以下簡稱《試點方案》）、《移動通信轉售業(yè)務試點申請材料及審查說明》（以下簡稱《審查說明》）。《試點方案》提出了開展移動通信轉售業(yè)務試點的目標，對移動通信轉售業(yè)務進行了定義，明確了試點業(yè)務的審批條件和程序。同時為保障試點順利進行，《試點方案》對基礎電信業(yè)務經營者和參與移動通信轉售業(yè)務試點的轉售企業(yè)提出了服務質量、號碼資源、批發(fā)價格、長期服務保障措施、退出機制等多項試點保障要求。此外，為了切實做好試點業(yè)務的申請及審批工作，便于移動通信轉售企業(yè)積極申請試點，同期發(fā)布的《審查說明》對申請試點的企業(yè)資質、地域、人員、商業(yè)合同、實質審查、申請材料等要求進行了細化。試點申請受理時間為發(fā)文之日起至2023年7月1日，試點截止時間為2023年12月31日。工業(yè)和信息化部將根據試點開展情況適時調整相關政策。2、移動通信轉售業(yè)務試點方案為貫徹落實《國務院關于鼓勵和引導民間投資健康發(fā)展的若干意見》（國發(fā)[2023]13號）精神，根據《工業(yè)和信息化部關于鼓勵和引導民間資本進一步進入電信業(yè)的實施意見》（工信部通[2023]293號），決定開展移動通信轉售業(yè)務試點工作，結合移動通信轉售業(yè)務特點，制定本試點方案。一、試點目標鼓勵和引導民間資本進一步進入電信業(yè)，充分發(fā)揮民間資本靈活、創(chuàng)新的優(yōu)勢，鼓勵業(yè)務和服務創(chuàng)新，滿足移動用戶個性化、差異化的應用需求，探索基礎電信業(yè)務經營者與移動通信轉售企業(yè)（以下簡稱轉售企業(yè)）之間合作競爭的模式和監(jiān)管政策，提升移動通信市場競爭層次和服務水平，保護用戶合法權益，為正式商用奠定基礎。二、業(yè)務定義移動通信轉售業(yè)務是指從擁有移動網絡的基礎電信業(yè)務經營者購買移動通信服務，重新包裝成自有品牌并銷售給最終用戶的移動通信服務。移動通信轉售企業(yè)不自建無線網、核心網、傳輸網等移動通信網絡基礎設施，必須建立客服系統(tǒng)，可依據需要建立業(yè)務管理平臺以及計費、營賬等業(yè)務支撐系統(tǒng)。移動通信轉售業(yè)務不包括衛(wèi)星移動通信業(yè)務的轉售。移動通信轉售業(yè)務為第二類基礎電信業(yè)務，比照增值電信業(yè)務管理。三、試點業(yè)務審批條件和程序（一）審批條件申請經營移動通信轉售業(yè)務的企業(yè)，應當符合《中華人民共和國電信條例》第十三條、《電信業(yè)務經營許可管理辦法》第六條的規(guī)定。并滿足下列要求：1.申請者為依法設立的民營公司本試點中的民營公司是指，申請者為依法設立的公司，其民間資本占公司資本比例不低于50%，且單一最大股東是民間資本的公司（不含外商及臺港澳商投資。境內民營企業(yè)境外上市的，其外資股權比例應低于10%且單一最大股東為中方投資者）。2.有與開展經營活動相適應的專業(yè)人員企業(yè)技術負責人應當有8年以上信息技術和通信行業(yè)工作經驗，并具有信息技術和通信及相關專業(yè)高級技術職稱或同等專業(yè)水平；企業(yè)財務負責人應當具有中級以上（含中級）會計職稱或同等專業(yè)水平；企業(yè)管理人員中至少有5人應具有5年以上信息技術和通信行業(yè)的工作經驗。在省、自治區(qū)、直轄市范圍內經營的，企業(yè)應具有信息技術和通信及管理相關專業(yè)初級以上（含初級）職稱或者同等專業(yè)水平的技術和管理人員不少于30人。在全國或者跨省、自治區(qū)、直轄市范圍經營的，企業(yè)應具有信息技術和通信及管理相關專業(yè)初級以上（含初級）職稱或者同等專業(yè)水平的技術和管理人員不少于50人，并應根據業(yè)務發(fā)展情況增加相適應的人員。3.有為用戶提供長期服務的能力申請者必須設有專門的客服部門和客服人員，建立服務質量管理體系，公布監(jiān)督，受理用戶投訴，有服務保證措施和市場退出善后處理方案。4.有必要的場地及設施申請者應有固定的辦公地點，有與轉售業(yè)務相適應的營業(yè)場所或營銷渠道。必須建立客戶服務系統(tǒng)，可依需建立計費管理系統(tǒng)和業(yè)務管理系統(tǒng)，能夠保障系統(tǒng)運行安全。5.具備網絡與信息安全保障能力申請者應成立安全管理部門，明確安全責任人和聯(lián)系人，建立網絡與信息安全管理制度和應急處臵機制，按照相關要求和技術標準建立健全網絡與信息安全技術保障措施。6.具備移動通信轉售業(yè)務商業(yè)合同申請者應與基礎電信業(yè)務經營者簽訂移動通信轉售業(yè)務商業(yè)合同。合同中應包括用于轉售的移動通信用戶號碼資源、雙方服務質量保障責任劃分、用戶權益和用戶信息安全保護等內容。（二）申請材料及審批程序申請經營移動通信轉售業(yè)務試點的企業(yè)，應當向工業(yè)和信息化部或者省、自治區(qū)、直轄市通信管理局（以下簡稱電信管理機構）提交《電信業(yè)務經營許可管理辦法》第八條規(guī)定的申請材料以及符合本試點方案審批條件的其他證明材料。電信管理機構依據《中華人民共和國電信條例》、《電信業(yè)務經營許可管理辦法》以及本方案相關規(guī)定對申請材料進行審查。申請材料齊全、符合法定形式的，由電信管理機構向申請者出具受理申請通知書。經審查，符合要求的，頒發(fā)移動通信轉售業(yè)務試點批文。不符合要求的，書面通知申請人并說明理由。工業(yè)和信息化部頒發(fā)試點批文的轉售企業(yè)，在開展業(yè)務前，應憑試點批文以及與基礎電信業(yè)務經營者簽訂的商業(yè)合同到相關試點地區(qū)電信管理機構辦理備案手續(xù)。四、試點保障（一）擁有移動網絡的基礎電信業(yè)務經營者應在發(fā)文之日起15日內，在其公司網站的顯著位臵向社會公開移動通信轉售業(yè)務的接洽部門，并明確與轉售企業(yè)合作的相關事項。在有轉售企業(yè)提出合作意向之日起4個月內，基礎電信業(yè)務經營者應與2家以上轉售企業(yè)簽署合作協(xié)議，并在試點受理期間與2家以上轉售企業(yè)開展合作。（二）基礎電信業(yè)務經營者向轉售企業(yè)提供的業(yè)務接入質量不得低于自營業(yè)務的接入質量。（三）工業(yè)和信息化部將規(guī)劃統(tǒng)一號段用于移動通信轉售業(yè)務，并分配給基礎電信業(yè)務經營者。基礎電信業(yè)務經營者應做好相應的數據開通工作，并根據轉售企業(yè)的需求，分配連續(xù)號碼資源或整個號段供其使用。工業(yè)和信息化部將為轉售企業(yè)開展客戶服務規(guī)劃相應的短號碼資源。轉售企業(yè)可以依據需求向工業(yè)和信息化部申請客戶服務號碼。（四）基礎電信業(yè)務經營者給予轉售企業(yè)的批發(fā)價格水平應低于其當地公眾市場上同類業(yè)務的最優(yōu)惠零售價格水平。（五）基礎電信業(yè)務經營者不得與轉售企業(yè)簽訂含有排他性條款的協(xié)議。（六）轉售企業(yè)應當遵守《中華人民共和國電信條例》、《互聯(lián)網信息服務管理辦法》、《全國人民代表大會常務委員會關于加強網絡信息保護的決定》、《電信業(yè)務經營許可管理辦法》、《通信網絡安全防護管理辦法》、《電信服務規(guī)范》等相關規(guī)定。（七）轉售企業(yè)應執(zhí)行電信網碼號資源、業(yè)務資費、服務質量、設施建設和運行、安全生產及網絡與信息安全等行業(yè)管理要求，規(guī)范市場經營行為，做好經營服務工作，接受電信管理機構的監(jiān)督檢查。（八）轉售企業(yè)在出具長期服務保障措施證明的前提下，可采用預付費方式開展業(yè)務，最多只能向用戶預收2年的服務費用。（九）轉售企業(yè)如提前終止試點經營的，應按照《電信條例》、《電信業(yè)務經營許可管理辦法》、《電信服務規(guī)范》等相關要求和用戶協(xié)議的內容向電信主管部門報告并提前告知用戶，妥善處理預付費返還、費用結算、爭議解決等善后工作。為其提供基礎網絡的基礎電信業(yè)務經營者,應在用戶自愿的前提下,根據與轉售企業(yè)簽訂的商業(yè)合同,協(xié)助做好用戶承接工作。（十）轉售企業(yè)與用戶之間發(fā)生的服務質量問題，由試點地區(qū)電信管理機構所屬申訴受理中心處理。（十一）試點期間，轉售企業(yè)與基礎電信業(yè)務經營者在業(yè)務合作方面如有爭議，由電信管理機構進行協(xié)調裁決。（十二）試點期間，電信管理機構將切實做好試點的審查批準工作，緊密跟蹤試點進展情況，加強市場監(jiān)管，保障試點工作有序進行。五、試點總結工業(yè)和信息化部將根據試點開展情況適時調整相關政策，研究移動通信轉售業(yè)務的正式商用事宜。3、移動通信轉售業(yè)務試點政策解讀【發(fā)布時間：2023年5月17日】【來源：通信司】一、移動通信轉售業(yè)務試點的目的？答：開展移動通信轉售業(yè)務試點，是為了鼓勵和引導民間資本進一步進入電信業(yè)，充分發(fā)揮民間資本靈活、創(chuàng)新的優(yōu)勢，鼓勵服務和業(yè)務創(chuàng)新，滿足移動用戶個性化、差異化的應用需求，探索基礎電信業(yè)務經營者與移動通信轉售企業(yè)之間合作競爭的模式和監(jiān)管政策，提升移動通信市場競爭層次和服務水平，保護用戶合法權益，為正式商用奠定基礎。二、《移動通信轉售業(yè)務試點方案》向社會征求意見情況？答：《移動通信轉售業(yè)務試點方案》自2023年1月7日公開征求意見以來，在社會各界引起廣泛關注。期間，我部共收到書面反饋意見48份，其中有22份來自與通信行業(yè)相關的民營企業(yè)，6份來自行業(yè)外的民營企業(yè)，2份來自基礎電信業(yè)務經營者，1份來自通信企業(yè)協(xié)會，1份來自美國政府，16份來自實名或匿名網友。我部在對反饋意見進行歸納整理的基礎上修改完善了《試點方案》。同時，在征求意見期間，社會各界都希望在《試點方案》正式出臺時能夠對其中資質、地域、申請材料、商業(yè)合同、場地設施等內容進行細化。為切實做好試點業(yè)務的申請及審批工作，我部結合上述意見和建議，研究起草了《移動通信轉售業(yè)務試點申請材料及審查說明》，隨文件一并向社會發(fā)布。三、經營移動通信轉售業(yè)務的企業(yè)可以做哪些業(yè)務？答：獲得試點批文的轉售企業(yè)可以從基礎電信業(yè)務經營者購買移動通信服務，重新包裝服務內容，以自有品牌開展包括移動話音業(yè)務、短信/彩信業(yè)務、移動數據業(yè)務等在內的移動通信業(yè)務。四、參與移動通信轉售業(yè)務試點需要具備哪些條件？答：參與移動通信轉售業(yè)務試點的企業(yè)應具備以下條件：1、申請者為依法設立的民營公司本試點中的民營公司是指，申請者為依法設立的公司，其民間資本占公司資本比例不低于50%，且單一最大股東是民間資本的公司（不含外商及臺港澳商投資。境內民營企業(yè)境外上市的，其外資股權比例應低于10%且單一最大股東為中方投資者）。2、有與開展經營活動相適應的專業(yè)人員企業(yè)技術負責人應當有8年以上信息通信行業(yè)工作經驗，并具有信息通信及相關專業(yè)高級技術職稱或同等專業(yè)水平；企業(yè)財務負責人應當具有中級以上（含中級）會計職稱或同等專業(yè)水平；企業(yè)管理人員中至少有5人應具有5年以上信息通信行業(yè)的工作經驗。在省、自治區(qū)、直轄市范圍內經營的，企業(yè)應具有信息通信及管理相關專業(yè)初級以上（含初級）職稱或者同等專業(yè)水平的技術和管理人員不少于30人。在全國或者跨省、自治區(qū)、直轄市范圍經營的，企業(yè)應具有通信及管理相關專業(yè)初級以上（含初級）職稱或者同等專業(yè)水平的技術和管理人員不少于50人，并應根據業(yè)務發(fā)展情況增加相適應的人員。3、有為用戶提供長期服務的能力申請者必須設有專門的客服部門和客服人員，建立服務質量管理體系，公布監(jiān)督，受理用戶投訴，有服務保證措施和市場退出善后處理方案。4、有必要的場地及設施申請者應有固定的辦公地點，有與轉售業(yè)務相適應的營業(yè)場所或營銷渠道。必須建立客戶服務系統(tǒng)，可依需建立計費管理系統(tǒng)和業(yè)務管理系統(tǒng)，能夠保障系統(tǒng)運行安全。5、具備網絡與信息安全保障能力申請者應成立安全管理部門，明確安全責任人和聯(lián)系人，建立網絡與信息安全管理制度和應急處臵機制，按照相關要求和技術標準建立健全網絡與信息安全技術保障措施。6、具備移動通信轉售業(yè)務商業(yè)合同申請者應與基礎電信業(yè)務經營者簽訂移動通信轉售業(yè)務商業(yè)合同。合同中應包括用于轉售的移動通信用戶號碼資源、雙方服務質量保障責任劃分、用戶權益和用戶信息安全保護等內容。五、對同等專業(yè)水平如何界定？答：未取得職稱的人員，可按照下列條件，提供國家認可學歷或學位證書復印件（經核對原件），審查合格后，可視同達到同等專業(yè)水平相應職稱：1、初級職稱：中專畢業(yè)7年；大專畢業(yè)3年；本科畢業(yè)1年；碩士以上學位畢業(yè)。2、中級職稱：大專畢業(yè)7年；本科畢業(yè)5年；碩士學位或雙學士學位畢業(yè)3年；博士學位畢業(yè)。具有教學、研究系列職稱的人員，講師、助理研究員可等同于工程系列的中級職稱。3、高級職稱：本科畢業(yè)12年；碩士學位或雙學士學位畢業(yè)6年；博士學位畢業(yè)3年。具有教學、研究系列職稱的人員，副教授、副研究員及以上職稱的可等同于工程系列的高級職稱。4、技術員按初級職稱，技師及以上按中級職稱考核。六、相關專業(yè)如何界定?答：信息技術和通信相關專業(yè)包含《普通高等學校本科專業(yè)目錄（2023年）》中電子信息類、計算機類專業(yè)。管理相關專業(yè)包含《普通高等學校本科專業(yè)目錄（2023年）》中經濟學類、財政學類、金融學類、經濟與貿易類、管理科學與工程類、工商管理類、公共管理類、電子商務類專業(yè)。七、對轉售企業(yè)與基礎電信業(yè)務經營者簽訂的商業(yè)合同有哪些要求？答：申請者與基礎電信業(yè)務經營者簽訂移動通信轉售業(yè)務試點商業(yè)合同應當涵蓋以下內容：1、合作范圍：包括合作的業(yè)務種類、地域、期限等；2、碼號資源：包括基礎運營商分配給申請者的碼號資源及使用方式等；3、批發(fā)價格：包括不同地區(qū)、不同業(yè)務的批發(fā)價格、計費關系、結算周期、付款方式等。4、責任劃分：包括雙方網絡或業(yè)務平臺之間的邏輯關系、網絡及用戶服務質量保障責任劃分、用戶權益受損及投訴處理責任劃分，用戶個人信息保護雙方責任劃分，以及申請者退出經營時的用戶承接責任劃分等。八、如何看待轉售企業(yè)與基礎電信業(yè)務經營者的合作競爭關系？答：開展移動通信轉售業(yè)務試點是促進我國民間資本進一步進入電信業(yè)的重要舉措。移動通信領域也是目前電信業(yè)發(fā)展最重要、最活躍的領域之一，該領域向民間資本開放有利于促進行業(yè)發(fā)展，發(fā)揮民間資本靈活、創(chuàng)新的優(yōu)勢，滿足移動用戶個性化、差異化的服務。在這里，轉售企業(yè)與基礎電信業(yè)務經營者不只是競爭的關系，更是合作的關系，希望雙方在試點過程中逐步探索合作共贏的模式，共同將移動通信市場這塊“蛋糕”做大。九、試點申請受理和試點截止時間？答：試點申請受理時間為發(fā)文之日起至2023年7月1日，試點截止時間為2023年12月31日。

2023年胰島素行業(yè)分析報告目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、胰島素是人體血糖控制的關鍵 PAGEREFToc368763251\h41、胰島素是人體內唯一能夠降低血糖的激素 PAGEREFToc368763252\h42、胰島素分泌異常會導致糖尿病 PAGEREFToc368763253\h53、我國糖尿病發(fā)病率快速提升 PAGEREFToc368763254\h54、胰島素產品已經發(fā)展到第三代 PAGEREFToc368763255\h75、不同胰島素生產工藝差別較大 PAGEREFToc368763256\h8二、醫(yī)生在處方胰島素的時候考慮的問題 PAGEREFToc368763257\h91、隨著病程的推進，胰島素使用量逐步加大 PAGEREFToc368763258\h92、胰島素的注射模擬體內分泌過程 PAGEREFToc368763259\h103、胰島素一般采用筆式注射，注射部位有講究 PAGEREFToc368763260\h13三、市場容量能夠支撐胰島素的快速增長 PAGEREFToc368763261\h141、使用胰島素的患者群體龐大 PAGEREFToc368763262\h152、胰島素的使用費用 PAGEREFToc368763263\h163、胰島素國內市場容量超過200億 PAGEREFToc368763264\h17四、基層需求推動二代胰島素放量 PAGEREFToc368763265\h181、二、三代胰島素聚焦市場不同 PAGEREFToc368763266\h182、二代胰島素在定價和醫(yī)保報銷方面具備優(yōu)勢 PAGEREFToc368763267\h193、價格合理使得國產二代胰島素進入多省基藥增補目錄 PAGEREFToc368763268\h204、基層放量，提前布局是關鍵 PAGEREFToc368763269\h21一、胰島素是人體血糖控制的關鍵1、胰島素是人體內唯一能夠降低血糖的激素血糖是人體血液中所含的葡萄糖，人體細胞從血液中攝取糖分用以提供能量，血糖是人體最為直接的能量供應物質。血糖的含量過高和過低都會對人體產生不利影響，過高的血糖含量會引起心血管疾病以及視網膜等組織的病變，而過低的血糖含量則會使人體能量供應不足，產生暈厥等癥狀。胰島是人體內調節(jié)血糖濃度的關鍵臟器，其分泌胰高血糖素用于提升血糖濃度，分泌胰島素用于降低血糖濃度，兩者相互制約達到體內血糖濃度的平衡。糖尿病患者就是胰島素的分泌出現異常，使得體內血糖濃度過高。2、胰島素分泌異常會導致糖尿病糖尿病是由于胰腺分泌功能缺陷或胰島素作用缺陷引起的，以血糖升高為特征的代謝性疾病。糖尿病主要分為I型和II型兩種，I型糖尿病主要是自身胰島細胞受損引起，占比較小約為5%；II型糖尿病主要是由于胰島素分泌不足引起，與生活習慣聯(lián)系緊密，占比較高，在90%以上。3、我國糖尿病發(fā)病率快速提升我國居民生活水平提升較快，但保健意識未相應跟上，這直接導致我國糖尿病發(fā)病率急劇提升。目前我國已經超越印度成為全球糖尿病患者數量最多的國家，糖尿病患者人群已達9,000萬。巨大的患者人群也為糖尿病治療產品提供了廣闊的市場空間。我國糖尿病發(fā)病率隨著年齡的增長而迅速提升，國內人口結構的老齡化也將推升糖尿病發(fā)病率。從糖尿病發(fā)病的絕對人口數量來看，目前我國城市人口發(fā)病數量較農村略多；但是從潛在人口來看，農村患前驅糖尿?。ㄆ咸烟谴x異常）的人口遠多過城市，農村的糖尿病治療市場蘊含著巨大的增長潛力。4、胰島素產品已經發(fā)展到第三代胰島素最初是從豬和牛等動物臟器中獲取，但是動物源性胰島素注射到人體內之后會引起較強的排異反應，效果較差，這是第一代胰島素。隨著基因工程技術的發(fā)展，到20世紀80年代，丹麥諾和諾德公司率先體外合成人胰島素，由于與人自身胰島素結構類似，人工合成胰島素逐步替代動物源性胰島素，這是第二代胰島素。到2023年的時候，人們發(fā)現通過改變體外合成胰島素的結構，能夠控制其在體內發(fā)揮效果的時間，效果能夠得到更好的控制，胰島素衍生物應運而生，這是第三代胰島素。那么在國內這三代胰島素的使用情況如何？第一代動物源性的胰島素由于療效問題在國際上基本已經被淘汰，在國內僅在農村地區(qū)使用；第二代胰島素由于療效穩(wěn)定，價格相對便宜，性價比較高，是目前國內使用的主力品種；第三代胰島素目前正在國內推廣，但由于價格相對較高，目前主要在一線城市使用。5、不同胰島素生產工藝差別較大第一代胰島素來自于動物，主要從屠宰場豬和牛胰腺中獲取。從第二代胰島素開始，人們首次通過基因工程在微生物中體外合成胰島素，目前主要以大腸桿菌和酵母兩種菌類為載體合成，通化東寶和禮來通過大腸桿菌培養(yǎng)體系合成，諾和諾德通過酵母合成。第三代胰島素同樣以微生物為載體合成，在第二代胰島素的基礎上做了一些基因修飾，即基因片段與人體內合成胰島素的基因片段不完全一致，具備不同的功效，所以也叫胰島素類似物。二、醫(yī)生在處方胰島素的時候考慮的問題1、隨著病程的推進，胰島素使用量逐步加大對于胰島素依賴型的I型糖尿病患者，只能通過終生胰島素的注射來治療。對于占患者大多數的非胰島素依賴型的II型糖尿病患者，在初次診療的時候一般會選用口服降糖藥來進行治療，在治療后期機體對于口服降糖藥不敏感的時候才轉為胰島素治療。我們首先來了解一下幾類口服降糖藥的機理，目前口服降糖藥主要分為三大類，分別是：促胰島素分泌藥、胰島素增敏藥、a-葡萄糖苷酶抑制劑，它們分別從增加胰島素分泌，增強機體對胰島素敏感性、降低營養(yǎng)物質吸收等方面來降低血糖。機體對于口服降糖藥有一個耐受的過程，胰島β細胞在藥品刺激下超負荷運分泌胰島素，時間長了之后可能會逐步喪失功能，一旦體內無法分泌正常所需胰島素，就需要外源注射胰島素來補充，這個時候就需要口服降糖藥和胰島素的聯(lián)合治療，如果控制效果仍不夠理想，需要逐步加大胰島素的使用量，直至完全使用胰島素。隨著病程的推移，大部分糖尿病人在病程的中后期都會開始使用胰島素，從下圖中我們可以看到國內使用胰島素病人的比例處于提升的過程之中。2、胰島素的注射模擬體內分泌過程胰島素的使用需要模擬體內分泌的過程，因此臨床胰島素的分為基礎胰島素和短效胰島素?；A胰島素主要用于保持體內胰島素含量穩(wěn)定，而短效胰島素主要用于進餐后血糖濃度快速升高的時候，迅速降低血糖。從下圖我們可以很清晰看到，體內胰島素的分泌與進餐時間幾乎同步，因此注射胰島素的時候也應模擬體內分泌的過程，在進餐時注射起效快短效胰島素，而用長效胰島素維持基礎濃度，理論上凌晨3-4點應該是體內胰島素含量最低的時候。根據上圖我們大概可以將外源注射的胰島素分為兩類，一類是在餐后快速控制血糖的短效胰島素，一類是用于維系體內胰島素濃度的長效胰島素。對于短效胰島素，要求是注射后能夠迅速吸收，使血液中胰島素的濃度在短期類達到波峰，用于降低餐后體內迅速上升的血糖，而在血糖波峰過后，又能夠快速代謝掉，避免出現低血糖風險；而對于長效胰島素，要求是注射后能夠在體內穩(wěn)定的釋放，不出現明顯的波峰與波谷。那么胰島素類藥品為什么會有長效和短效之分呢？我們需要了解一下胰島素在體內吸收的過程。體外合成的重組人胰島素在溶液中會以六聚體的形式存在，在體內逐步分解為單體后發(fā)揮作用。超短效胰島素就是通過改變胰島素部分結構，但保留有效部位，這樣生產的胰島素類似物會以二聚體的形式存在，進入體內后迅速分解為單體發(fā)揮作用，較短效的六聚體更快。后面科研人員又發(fā)現胰島素與大分子的魚精蛋白結合能夠大大延緩體內釋放速度，由此便形成了長效的魚精蛋白鋅胰島素，這是在二代胰島素的基礎上添加大分子蛋白形成聚合物從而達到緩釋的目的。在三代胰島素類似物中，科研人員通過改變胰島素結構使得其釋方速度變慢，形成了長效產品，詳細原理請見下面表格。3、胰島素一般采用筆式注射，注射部位有講究目前胰島素的注射分為胰島素注射筆和胰島素注射器兩種，胰島素注射器相對便宜一些，但攜帶不太方便，并且每次注射前需要抽取胰島素，會造成一定不便，所以逐步被淘汰。各廠家生產的胰島素注射筆基本區(qū)別不大，胰島素注射筆上標有劑量刻度，每次使用能夠較為精準的定量，其使用的注射筆用針頭非常細小，因此能減少注射時的痛苦和患者的精神負擔。此外，胰島素注射筆使用方便，便于攜帶。由于胰島素在脂肪組織中吸收較快，而在肌肉組織中不易吸收，所以胰島素一般需要注射至皮下脂肪組織。由于腹部脂肪較多，所以一般使用短效或與中效混合的胰島素的時候優(yōu)先考慮腹部；而使用長效胰島素的時候，由于希望胰島素緩慢的釋放，合適的注射部位是脂肪組織相對較少的上臂，臀部或大腿。三、市場容量能夠支撐胰島素的快速增長接下來我們會對胰島素的市場容量做一個測算，以便使得投資者有一個定性的認識。在測算之前我們首先得弄清楚胰島素在什么情況下使用，使用胰島素的病人群體有多大，使用胰島素的費用有多高。1、使用胰島素的患者群體龐大目前糖尿病主要分為I型和II型，I型糖尿病人需要終生使用胰島素，約占患者數量的5%，按照9200萬的患者數量來計算，I型糖尿病患者數量大概在460萬人。II型糖尿又稱非胰島素依賴型糖尿病，病患者約占患者數量的90%，約為8,200萬人，部分II型糖尿病人需使用胰島素，具體用量要根據患者病情而定，一般會在口服胰島素逐步失效的情況下，開始加用胰島素。具體使用胰島素的II型糖尿病人比例目前還沒有精確的數據統(tǒng)計，我們在走訪臨床醫(yī)生的過程中了解到了一些經驗性的數據，大多數臨床醫(yī)生認為接診的II型糖尿病患者中約有20%需要使用胰島素進行治療，如果按照上面我們測算的II型糖尿病患者8,200萬人，那么需要使用胰島素進行治療的II型糖尿病患者數量約為1,600萬人。合并以后，我們認為國內需要使用胰島素糖尿病患者的數量約為2,000萬。2、胰島素的使用費用前面我們已經談到目前市場上胰島素分為三代，每一代之間的價格差別比較大，并且國產胰島素與進口胰島素之間也有價格差別。我們選取最具代表性的兩家企業(yè)來進行價格的比較，國產選取通化東寶（二代胰島素為主），進口選取諾和諾德（占據國內胰島素市場70%以上的市場份額）。通過以上表格我們對不同類型胰島素的價格有了一個大致的了解，那么一個糖尿病人一天應該使用多少胰島素呢？在臨床上醫(yī)生對糖尿病人胰島素用量的方法比較復雜，個體差別較大，為了便于計算，我們采用簡易的計算方式——按病人體重來測算。對于病情較輕的糖尿病人胰島素的使用量為0.4-0.5IU/kg，對于病