信托公司對風(fēng)險判斷的方法和思路

北方明珠·大連市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目集合資金信托計劃簡介信托公司集合資金信托計劃管理辦法信托公司對風(fēng)險判斷的方法和思路

2014年11月目錄信托公司風(fēng)險類型信托公司風(fēng)險判斷方法信托公司風(fēng)險管理.信托風(fēng)險類型廣義風(fēng)險：信托公司在經(jīng)營過程中面臨的全部風(fēng)險，包括戰(zhàn)略規(guī)劃風(fēng)險、人力資源類風(fēng)險、財務(wù)類風(fēng)險、信息系統(tǒng)類風(fēng)險、業(yè)務(wù)類風(fēng)險等。狹義風(fēng)險：信托公司業(yè)務(wù)類風(fēng)險，包括但不限于信托業(yè)務(wù)、固有業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)可能面臨的信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險、法律政策風(fēng)險、道德風(fēng)險、聲譽風(fēng)險等。.信托風(fēng)險類型信用風(fēng)險市場風(fēng)險操作風(fēng)險流動性風(fēng)險法律政策風(fēng)險道德風(fēng)險聲譽風(fēng)險.信用風(fēng)險定義：指債務(wù)人或金融產(chǎn)品等信用交易對手違約或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響債權(quán)或金融產(chǎn)品的價值，從而造成債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人損失的風(fēng)險。信用風(fēng)險管理的對象包括：貸款業(yè)務(wù)或其他融資業(yè)務(wù)中的債務(wù)人；金融產(chǎn)品發(fā)行人，如債券發(fā)行人；股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)中的合同對方；股權(quán)投資業(yè)務(wù)中的合作方；應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)中的買方等。.信用風(fēng)險判斷方法

盡職調(diào)查：依賴盡調(diào)人員自身的專業(yè)知識技能和豐富的經(jīng)驗，通過現(xiàn)場和非現(xiàn)場相結(jié)合的形式，對融資申請人的基本情況、項目情況、擔(dān)保措施、風(fēng)險情況等進行全面、客觀的審慎性調(diào)查。在分析各種關(guān)鍵要素基礎(chǔ)上依據(jù)主觀判斷來綜合分析信用風(fēng)險?？蛻艉晚椖匡L(fēng)險評估：信托公司對交易客戶和資金運用項目，利用規(guī)范、統(tǒng)一的評價方法，對客戶在確定時期內(nèi)管理水平、經(jīng)營效果、資信狀況、市場競爭、償債能力、發(fā)展?jié)摿?、行業(yè)環(huán)境等方面綜合運用定性分析和定量分析相結(jié)合的方法進行評價，旨在分析交易對手及擬開辦項目中存在的潛在信用風(fēng)險因素，確定客戶對應(yīng)的風(fēng)險等級和信用等級以及項目的風(fēng)險等級。通過風(fēng)險評估，信托公司可以分析客戶按時還款的可能性，可以決定是否準(zhǔn)予授信以及授信的額度和利率。.信用風(fēng)險判斷方法抵質(zhì)押物評估：采用內(nèi)部評估和外部評估相結(jié)合的方法，對土地使用權(quán)、在建工程、已竣工驗收的房屋、股票、股權(quán)、機器設(shè)備及交通工具、應(yīng)收賬款債權(quán)等抵質(zhì)押價值做出客觀公正的評價。根據(jù)押品的不同，常用評估方法有市場比較法、收益還原法及重置成本法。內(nèi)部評估人員可根據(jù)押品的類型、特點、狀態(tài)、市場條件及資料搜集情況等因素選擇與押品相適應(yīng)的評估方法。壓力測試：針對信用風(fēng)險可以采取的壓力情景包括房地產(chǎn)價格出現(xiàn)較大幅度向下波動、交易對手出現(xiàn)支付困難等對信托公司信用風(fēng)險帶來重大影響的情況。比如對房地產(chǎn)項目，可以在預(yù)計的銷售價格基礎(chǔ)上進行跌幅假設(shè)（如下跌10%、20%、30%），并對信托期間完成的銷售面積進行假設(shè)，然后進行兩維的壓力測試。資產(chǎn)分類：考慮交易對手的還款能力（包括信用狀況、財務(wù)狀況、影響還款的非財務(wù)因素等）、還款記錄、還款意愿、擔(dān)保覆蓋度等因素，按照風(fēng)險程度將資產(chǎn)劃分為正常、關(guān)注、次級、可疑和損失五類。.信用風(fēng)險管理定期不定期跟蹤融資方擔(dān)保方企業(yè)經(jīng)營情況和所在行業(yè)情況融資項目進展情況抵/質(zhì)押物狀態(tài)、權(quán)屬情況相關(guān)資產(chǎn)的市場價格情況.市場風(fēng)險定義：指由于市場價格（利率、匯率、股票價格和商品價格）的不利變動導(dǎo)致資產(chǎn)或業(yè)務(wù)遭受損失的風(fēng)險。根據(jù)導(dǎo)致市場風(fēng)險因素不同，可以分為：利率風(fēng)險匯率風(fēng)險股票價格風(fēng)險商品價格風(fēng)險.市場風(fēng)險判斷方法敏感度分析：即假設(shè)當(dāng)風(fēng)險因子變化達到一定程度時，金融產(chǎn)品或投資組合對于該市場風(fēng)險因子變化的反應(yīng)敏感程度，不同的金融產(chǎn)品有不同的敏感度分析指標(biāo)。股票對市場風(fēng)險因子等變動的敏感度通過其β系數(shù)來反映；債券對利率變動的敏感度通過持續(xù)期來反映；衍生品對不同風(fēng)險因子變動的敏感度通過希臘字母來反映。風(fēng)險價值（VaR)分析：為在正常的市場條件和給定的置信水平下，某一金融資產(chǎn)或投資組合在給定的持有期間內(nèi)可能發(fā)生的最大損失。從統(tǒng)計的角度看，VaR實際上是投資組合回報的概率分布。壓力測試：市場風(fēng)險的壓力測試是指將信托公司或資產(chǎn)組合置于某一特定的主觀想象的市場情況之下，如假設(shè)股票暴跌20%、房價暴跌30%、利率上升30%等異常的市場變化，信托公司或資產(chǎn)組合在這些關(guān)鍵市場變化的壓力下的表現(xiàn)情況，以考慮其是否能經(jīng)受得起這種市場的突變。限額管理：包括交易限額和止損限額。風(fēng)險限額代表了信托公司所能容忍的最大風(fēng)險，凡在限額以內(nèi)發(fā)生的損失，都可以通過一定的資金來抵御，超出限額則意味著損失會超過承受能力，必須采取減少風(fēng)險暴露、分散資產(chǎn)組合、增強抵押品以及運用衍生工具等方式進行風(fēng)險緩釋。.操作風(fēng)險定義：是指由不完善或有問題的內(nèi)部流程、員工或信息科技系統(tǒng)，以及外部事件所造成損失的風(fēng)險。特點普遍性：與市場風(fēng)險主要存在于交易類業(yè)務(wù)和信用風(fēng)險主要存在于授信業(yè)務(wù)不同，操作風(fēng)險普遍存在于信托公司的業(yè)務(wù)和管理的各個方面，如前中后臺、業(yè)務(wù)流程、風(fēng)險管理本身的實施過程中。不對稱性：操作風(fēng)險的損失分布是不對稱的，一類可能發(fā)生頻率較高，但發(fā)生后損失程度較低；一類是發(fā)生頻率較低，但一旦發(fā)生后果卻非常嚴(yán)重。非直接盈利性：信托公司承受市場風(fēng)險和信用風(fēng)險的主要動機是為了獲得盈利，而操作風(fēng)險卻不能直接帶來盈利，信托公司之所以承擔(dān)是因為在業(yè)務(wù)開展和管理中不可避免?？赊D(zhuǎn)化性：操作風(fēng)險可以轉(zhuǎn)化為市場風(fēng)險和信用風(fēng)險，如融資流程中的問題最終可能轉(zhuǎn)化為大量的信用