銀行不良資產(chǎn)處置工作總結(jié)（共4篇）

銀行不良資產(chǎn)處置工作總結(jié)（共4篇）篇：不良資產(chǎn)處置

中國資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)處置方法?

（1）訴訟追償。?

司法訴訟是金融資產(chǎn)管理公司維護國家金融債權(quán)的最后屏障，也是經(jīng)濟活動中追索債務最常用的手段。有些企業(yè)經(jīng)營困難，但并不表明喪失完全的還款能力，有的依靠其自身的經(jīng)營收入還有一定的償債來源，但一些企業(yè)無視信用，利用各種借口拖延歸還，利用各種手段逃債務。通過起訴追索債務，能加大對債務人履約的力度，同時也可以避開國有機構(gòu)處置不良資產(chǎn)需要履行的煩瑣的報批手續(xù)。?

（2）資產(chǎn)重組。?

資產(chǎn)的重組包括債務重組，企業(yè)重組，資產(chǎn)轉(zhuǎn)換和并購等，其中債務重組包括以資抵債、債務更新、資產(chǎn)置換、商業(yè)性債轉(zhuǎn)股、折扣變現(xiàn)及協(xié)議轉(zhuǎn)讓等方式。其實質(zhì)是對債務企業(yè)做出債務重新安排，有的在還款期限上延長，有的在利率上做出新的安排，有的可能在應收利息上做出折讓，有的也可以在本金上做出適當折讓。對債務人進行資產(chǎn)和債務重組，是資產(chǎn)管理公司在不良資產(chǎn)處置中大量使用的一種方式。?

（3）債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)。?

債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，指經(jīng)過資產(chǎn)管理公司的獨立評審和國家有關(guān)部門的批準，將銀行轉(zhuǎn)讓給資產(chǎn)管理公司的對企業(yè)的債權(quán)轉(zhuǎn)為資產(chǎn)管理公司對企業(yè)的股權(quán)，由資產(chǎn)管理公司進行階段性持股，并對所持股權(quán)進行經(jīng)營管理。?

（4）多樣化出售。?

①公開拍賣。?

公開拍賣又稱公開競買，是一種通過特殊中介機構(gòu)以公開競價的形式，將特定物品或財產(chǎn)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給最高應價者的買賣方式和交易活動。不良資產(chǎn)采用公開拍賣處置方式，具有較高的市場透明度，符合公開、公正、公平和誠實信用的市場交易規(guī)則，能體現(xiàn)市場化原則，是當前銀行和資產(chǎn)管理公司處置抵押資產(chǎn)中使用較多的方式。該處置方式主要適用于標的價值高、市場需求量大、通用性強的不良資產(chǎn)，如土地、房產(chǎn)、機械設(shè)備、車輛和材料物資等。?②協(xié)議轉(zhuǎn)讓。?協(xié)議轉(zhuǎn)讓是指在通過市場公開詢價，經(jīng)多渠道尋找買家，在無法找到兩個以上競買人，特別是在只有一個買主地情況下，通過雙方協(xié)商談判方式，確定不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價格進行轉(zhuǎn)讓地方式。它主要適用于：標的市場需求嚴重不足，合適地買主極少，沒有競爭對手，無法進行比較選擇地情況。?

③招標轉(zhuǎn)讓。?

招標轉(zhuǎn)讓是指通過向社會公示轉(zhuǎn)讓信息和競投規(guī)則，投資者以密封投標方式，通過評標委員會在約定時間進行開標、評標，選擇出價最高、現(xiàn)金回收風險小的受讓者的處置方式。具體有公開招標轉(zhuǎn)讓和邀請招標轉(zhuǎn)讓兩種。該處置方式適用于標的價值大，通用性差，市場上具有競買實力的潛在客戶有限，但經(jīng)一定渠道公開詢價后，至少找到三家以上的投資者。?④競價轉(zhuǎn)讓。?

競價轉(zhuǎn)讓是指通過一定渠道公開發(fā)布轉(zhuǎn)讓信息，根據(jù)競買人意向報價確定底價，在交付一定數(shù)量保證金后，在約定時間和地點向轉(zhuǎn)讓人提交出價標書和銀行匯票，由轉(zhuǎn)讓人當眾拆封，按價高者得的原則確定受讓人的處置方式。該處置方式適用于處置資產(chǎn)市場需求差，競買人很少，拍賣效果不佳或依法不能拍賣，又不適合招標轉(zhuǎn)讓的各類資產(chǎn)，包括債權(quán)、股權(quán)、抵債實物資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓出售。?

⑤打包處置。?

打包處置是以市場需求為出發(fā)點，按照特定的標準（如地域、行業(yè)、集團等），將一定數(shù)量的債權(quán)、股權(quán)和實物等資產(chǎn)進行組合，形成具有某一特性的資產(chǎn)包，再將該資產(chǎn)包通過債務重組、轉(zhuǎn)讓、招標、拍賣、置換等手段進行處置的方式。它適用于難度大、處置周期長的資產(chǎn)。打包處置分為兩大類：一是債務重組類打包處置。二是公開市場類打包處置。?

⑥分包。?

分包是指金融資產(chǎn)管理公司將其所擁有的部分資產(chǎn)，以簽訂分包合同的形式委托給承包人，由承包人負責經(jīng)營或代為追償債務的一種行為。金融資產(chǎn)管理公司接收不良資產(chǎn)的數(shù)額巨大，不良貸款客戶又分散在全國各地，以金融資產(chǎn)管理公司有限的人力難以對所有不良資產(chǎn)進行及時地處置。為了減少處置成本，加快對不良資產(chǎn)進行處置金融資產(chǎn)1管理公司需借助社會的力量，采取分包手段來實施對不良資產(chǎn)快速有效的處置。?

（5）資產(chǎn)置換。?

資產(chǎn)置換是指兩個市場主體之間為了各自的經(jīng)營需要，在通過合法的評估程序?qū)Y產(chǎn)進行評估的基礎(chǔ)上，簽訂置換協(xié)議，從而實現(xiàn)雙方無形或有形資產(chǎn)的互換或以債權(quán)換取實物資產(chǎn)及股權(quán)的行為。目前資產(chǎn)置換大都發(fā)生在上市公司與非上市公司之間，非上市公司通過與上市公司之間的資產(chǎn)置換，實現(xiàn)間接上市的目的，并通過上市公司所具有的連續(xù)融資的渠道來實現(xiàn)自身的發(fā)展。?6）租賃。?

租賃是指在所有權(quán)不變的前提下，出租者通過采取契約的形式所出租的財產(chǎn)按照一定的條件、期限交給承租者占有、支配和使用承租者向出租者交納租金。租賃終止時，承租者將財產(chǎn)完整地返還給出租者。金融資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)的最終目的是收回現(xiàn)金，但在實際處置過程中，經(jīng)常會收回一些非現(xiàn)金資產(chǎn)，其中包括機器設(shè)備等生產(chǎn)要素，也會出現(xiàn)取得企業(yè)所有權(quán)的情況。?

（7）破產(chǎn)清償。?

破產(chǎn)清償是指債務人依法破產(chǎn)，將債務人的資產(chǎn)進行清算變賣后按照償付順序，金融資產(chǎn)管理公司所得到的償付。企業(yè)破產(chǎn)是市場經(jīng)濟的必然產(chǎn)物。一些企業(yè)由于經(jīng)營不善或不能適應產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要，造成資不抵債，不能償付到期的債務，企業(yè)繼續(xù)經(jīng)營無望，對這樣的企業(yè)進行破產(chǎn)有利于整個社會資源配置效率的提高。然而對于金融資產(chǎn)管理公司來說，采取破產(chǎn)清償?shù)霓k法是不得已的辦法。?

2中國資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)處置方法的弊端?

（1）訴訟追償。?

依法起訴的債務追償，自始至終都金融資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)的重要手段。但在實際操作中，由于不良貸款自身的特性、企業(yè)惡意逃廢債、地方保護主義等原因的影響，訴訟項目的執(zhí)行效果差強人意。?

（2）資產(chǎn)重組。?

優(yōu)質(zhì)企業(yè)對劣質(zhì)企業(yè)進行收購兼并等多種形式的資產(chǎn)重組也可以化解部分不良資產(chǎn)。但在現(xiàn)實中，國有企業(yè)重組大多是政府撮合，政府作為資產(chǎn)所有者，指定買賣雙方，并傾向于把虧損嚴重，改造前景不好的企業(yè)推向市場，但又不愿“低價甩賣”，使得產(chǎn)權(quán)交易市場冷清。?（3）債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)。?

債轉(zhuǎn)股方式理論上可以實現(xiàn)國企業(yè)脫困和迅速處置不良資產(chǎn)的“雙贏”效果，但是在實踐中卻存在一定的局限和障礙。債轉(zhuǎn)股的局限性主要表現(xiàn)在：首先，對象要求苛刻。其次，實際效果并不顯著。一方面，許多企業(yè)為了卸包袱，往往竭力想擠進債轉(zhuǎn)股的行列，一旦進入“債轉(zhuǎn)股名單”，就迫不急待地按有關(guān)文件停止支付貸款利息，卻遲遲不辦理新公司注冊手續(xù)，或未轉(zhuǎn)變成為新股權(quán)結(jié)構(gòu)的規(guī)范公司制。另一方面，債轉(zhuǎn)股要照顧國有企業(yè)的實際困難，影響了資產(chǎn)管理公司實現(xiàn)其既定目標。再有，資產(chǎn)管理公司在債轉(zhuǎn)股企業(yè)中難以行使其股東權(quán)力。?（4）多樣化出售。?這類方式的最大的缺陷在于不良資產(chǎn)的估價。按照國際慣例，不良債權(quán)資產(chǎn)的定價方式無非有三種：按市價、按面值、按固定折扣率。國外在劃轉(zhuǎn)不良資產(chǎn)時通常以市價或固定折扣率進行，這兩種方法在操作時注重的是不良資產(chǎn)的實際狀況，這必然意味著被剝離銀行要承擔部分損失。中國資產(chǎn)管理公司是以不良資產(chǎn)的賬面價值收購的。?

3中國資產(chǎn)管理公司處置方法面臨的共同問題?

（1）市場問題。?

中國市場體系不發(fā)達，難以配合資產(chǎn)管理公司的運作，這是許多處置方式難以高效運作的共同障礙。中國的市場體系雖然經(jīng)過改革開放20年的發(fā)展，但與發(fā)達國家市場體系相比仍然存在不發(fā)達、不規(guī)范、市場規(guī)模小、市場容量小、信息面窄、流動性差、金融手段創(chuàng)新受限制等問題，這些將會阻礙資產(chǎn)管理公司債轉(zhuǎn)股、資產(chǎn)證券化、重組、出售等手段的實施。?（2）道德風險問題。?

引起道德風險的原因有：嚴重的信息不對稱、委托人和代理人的利益不一致和經(jīng)濟環(huán)境的不確定性。從國有商業(yè)銀行來看，成立金融資產(chǎn)管理公司收購其剝離的不良資產(chǎn)，被商業(yè)銀行看作是徹底免除自己貸款責任的良機。銀行從過去的責任中“解脫”出來后，由此也放棄了資產(chǎn)剝離之后應承擔的管理和配合責任。而且，中國的金融資產(chǎn)管理公司是按賬面價值收購國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)，而不論其本身的市場價值。這將使國有商業(yè)銀行出于自身利益的考慮，盡可能多地將不良資產(chǎn)剝離給金融資產(chǎn)管理公司。?

從債務企業(yè)來看，當前債務負擔重，內(nèi)部運行機制不力，極有可能將不良資產(chǎn)的處置當作是最后一頓免費的晚餐，失去還款的積極性。而企業(yè)主管部門、地方政府又往往站在企業(yè)的角度。這有可能會使整個社會的信用觀念進一步惡化，有錢也不還，千方百計逃廢債務和轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的現(xiàn)象更為加劇。從金融資產(chǎn)管理公司自身來看也存在道德風險，不良資產(chǎn)處置中的道德風險對金融風險的影響很大。如果不能有效地防范道德風險，反而會導致國有資產(chǎn)的流失。?中國國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置及管理途徑

近年來，中國政府高度重視國有商業(yè)銀行治理不良資產(chǎn)的工作，并作為銀行監(jiān)管工作的重中之重。與此同時，國有商業(yè)銀行實現(xiàn)了不良貸款余額和占比的“雙下降”，但效果不是很明顯。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，資產(chǎn)質(zhì)量是銀行的生命線，國有商業(yè)銀行居高難下的不良資產(chǎn)已成為制約國有商業(yè)銀行改革和發(fā)展的痼疾，也是影響中國經(jīng)濟金融健康運行的一個重大隱患。因此，必須積極探索有效的國有商業(yè)銀行資產(chǎn)管理方法，以加快治理不良資產(chǎn)的步伐。一、國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)基本現(xiàn)狀

目前，中國四大國有商業(yè)銀行貸款余額仍然占據(jù)國內(nèi)銀行市場70％以上的市場份額，但巨額的不良資產(chǎn)比率，嚴重地影響著其經(jīng)營效益。國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)具有余額高、占比大、消化難等特點。截至2002年底，四大國有商業(yè)銀行按五級分類口徑的不良資產(chǎn)余額高達16000億元左右，平均比例占到25％。各家銀行分別披露其不良比例或下降比例：建設(shè)銀行境內(nèi)分行不良貸款余額為2678億元，比年初減少了210億元，不良貸款率為15.36％，比年初下降3.99個百分點；工商銀行不良資產(chǎn)率25.52％，比年初下降了4.26個百分點；農(nóng)業(yè)銀行境內(nèi)分行不良資產(chǎn)率下降4.7％；中國銀行不良資產(chǎn)下降到22.37％，同比下降5個多百分點。國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)三個特點：一是人民幣短期貸款中的不良資產(chǎn)高于中長期貸款；二是人民幣貸款中的不良資產(chǎn)占比高于外幣貸款；三是商業(yè)銀行內(nèi)部各地區(qū)、各行之間不平衡，普遍存在中西部地區(qū)銀行不良占比高、東部沿海地區(qū)銀行不良占比相對較低的狀況。按照中國在加入世界貿(mào)易組織時所作出的承諾，2005年中國要完全放開外資銀行的人民幣業(yè)務，2006年放開金融準入和市場競爭，在對外開放經(jīng)濟條件下，面對激烈競爭，加快不良資產(chǎn)處置，全面提高資產(chǎn)質(zhì)量便更為緊迫。因此，國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的“雙降”迫在眉睫。二、導致不良資產(chǎn)的主要成因

銀行不良資產(chǎn)形成原因很復雜，相關(guān)因素很多，主要成因可概括為三個方面：一是政策因素。如原有投資體制的弊端，地方政府對銀行的行政干預等。二是銀行因素，銀行自身的產(chǎn)權(quán)，公司治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營管理不善。如忽視科學決策，片面追求市場份額、規(guī)模效益，信貸管理上的內(nèi)控機智不健全、缺乏必要的風險約束機制等等由此造成一些信

3用風險、道德風險、投資失誤等，極大地損害了國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量。三是企業(yè)因素，如企業(yè)的投資決策失誤造成的大面積虧損、企業(yè)改制過程中銀行債務的懸空和逃廢等。實際上，這些造成不良資產(chǎn)的原因常常是密切相關(guān)、共同作用的。從本質(zhì)上看，國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)主要是由于對國有企業(yè)發(fā)放的帶有隱性財政補貼性質(zhì)的貸款造成的。隨著上世紀90年代國內(nèi)由賣方市場向買方市場的轉(zhuǎn)化，國有企業(yè)出現(xiàn)大面積虧損，企業(yè)高負債和軟預算約束的制度環(huán)境下，企業(yè)的虧損便直接轉(zhuǎn)化為銀行的不良資產(chǎn)。而在90年代后期國內(nèi)需求明顯不足，國有企業(yè)的經(jīng)營陷入了困境，不斷增加的巨額不良資產(chǎn)已逐漸成為國有商業(yè)銀行面臨的嚴重挑戰(zhàn)。因此，專家分析指出，企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和政府角色定位是解釋國有商業(yè)銀行不良貸款成因的第一變量，可解釋現(xiàn)有的銀行不良貸款的70％；銀行自身經(jīng)營管理不善則是第二變量，解釋銀行不良資產(chǎn)剩下的30％。處置不良資產(chǎn)的制約因素及難點

（一）從外部環(huán)境看1.社會信用環(huán)境不佳。目前中國社會信用觀念和信用制度十分薄弱，部分企業(yè)法人或自然人信用觀念淡薄，認為銀行的資金是國家的資金，往往將貸款擠占挪用，或利用改制、破產(chǎn)、兼并、多頭開戶等手段千方百計逃廢銀行債務。一些地方政府也沒有完全擺正在市場經(jīng)濟活動中的位置，過多地干預經(jīng)濟活動的現(xiàn)象依然存在，不少官員缺乏大局觀念，只考慮地方、部門利益而置銀行于不顧，暗地里為企業(yè)逃廢銀行債務開綠燈、充當保護傘。同時，由于存在一定的法律制度障礙，致使依法懲處、打擊不力，助長了“失信毀約”的蔓延。2.授信企業(yè)缺乏現(xiàn)實償還能力。目前，國有商業(yè)銀行中的大部分授信企業(yè)都形成于計劃經(jīng)濟時期和經(jīng)濟過熱時期，承受市場風險能力很差，在市場經(jīng)濟條件下，這些企業(yè)中的許多企業(yè)由于經(jīng)營機制不活、管理水平低下，歷史包袱過重、生產(chǎn)工藝落后、產(chǎn)品質(zhì)量低劣等原因，經(jīng)營效益持續(xù)大幅下滑，無力償還債務。即使有的貸款有抵押資產(chǎn)但由于是企業(yè)職工生存的主要來源，若依法清收，來自各方面的壓力較大，難以執(zhí)行。3.銀行間無序的競爭。銀行間的不規(guī)范、不公正競爭，為一些授信企業(yè)騙取銀行貸款、蓄意逃廢債務提供了賴以生存的社會空間，使多頭開戶、多頭貸款、重復抵押、虛假擔保、貸款不還等不正當行為屢禁不絕，嚴重損害了銀行的利益。4.相關(guān)費用標準過高，銀行和企業(yè)難以承受。一是抵押登記費用高，使一些企業(yè)在辦理抵押貸款中沒有足夠的資金辦理各種手續(xù)，造成無效抵押或抵押物不足值。二是資產(chǎn)訐估費用高。三是抵貸資產(chǎn)接收、處置過程中，相關(guān)費用太高，商業(yè)銀行難以承受。四是重復納稅。銀行在信貸活動中，按照權(quán)責發(fā)生制已經(jīng)按規(guī)定繳納了相關(guān)稅賦，但在抵貸資產(chǎn)接收和處置時銀行還需要再次繳納占抵貸物資標的額3—5％的稅金。（二）從銀行內(nèi)部來看

1.國有商業(yè)銀行管理體制不利于信貸資金安全運行。如各國有商業(yè)銀行總行為一級法人，一級以下分支機構(gòu)無法人資格，而具體的信貸資產(chǎn)運作大都是在一、二級以下分支機構(gòu)完成，這樣就形成貸款發(fā)放過程的責、權(quán)相分離。2.自身消化不良資產(chǎn)能力有限。近幾年，國有銀行通過剝離和清收、盤活、核呆，一部分不良資產(chǎn)得到了有效處置，但仍有大量的政策性不良貸款損失和自身經(jīng)營性不良貸款遺留在國有商業(yè)銀行內(nèi)部，且多是收回無望的損失類貸款。4從國有商業(yè)銀行的盈利狀況來看，要消化如此之大的歷史包袱難度很大，需要一個較長的過程，何況還有新的不良資產(chǎn)在不斷產(chǎn)生。3.不良貸款治理缺乏有效手段。目前國有商業(yè)銀行不良貸款治理所采取的手段基本局限于盤活、清收、重組、核呆和擴大貸款總量等傳統(tǒng)手段，僅靠這些手段已不足以解決國有銀行的不良貸款問題。第一，受自身財力所限，呆壞賬核銷無法作為處置占比過高的不良貸款的主要途徑。第二，盤活、清收、重組一般只適用于那些具有一定還款能力或具備再生能力的企業(yè)，而對那些完全失去再生能力的企業(yè)的不良貸款，并不是有效的處置手段。第三，在拓展增量市場上，由于受市場資源、授信條件等各方面因素的制約，各商業(yè)銀行特別是經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)的基層商業(yè)銀行新增貸款十分有限，貸款總額擴張對不良貸款率下降的稀釋作用不明顯。4.內(nèi)部管理缺陷導致對不良貸款控制乏力。一是風險評價體系不完善。商業(yè)銀行現(xiàn)行的貸款風險評價體系定性、靜態(tài)、局部的分析多，定量、動態(tài)、全局分析少，難以對貸款風險作出科學準確的分析判斷，無法確保借款決策的正確性和安全性。二是貸款管理機制落后，自我約束力不強。擅自放寬貸款條件，重貸輕管，重放輕收、貸后管理不嚴、對造成信貸資產(chǎn)損失的責任追究不力等問題時有發(fā)生，導致不斷產(chǎn)生新的不良貸款。此外，借新還舊技術(shù)轉(zhuǎn)化也掩蓋了貸款的真實風險。特別是一些基層行為完成壓縮不良貸款和收息指標等要求，辦理借新還舊手續(xù)，甚至人為地調(diào)整數(shù)據(jù)，從而掩蓋了貸款的真實風險，貸款在企業(yè)的長期周轉(zhuǎn)使用中逐步損耗，最終變風險為損失。5.信息不對稱，造成貸后管理的漏洞。面對復雜變化的社會，沒有深入企業(yè)進行貸后跟蹤，了解企業(yè)的實際經(jīng)營狀況而被表面的繁榮所迷惑，造成信息的誤導，陷入了被動局面。6.治理不良貸款的資源投入不足。國有商業(yè)銀行現(xiàn)有人員素質(zhì)與發(fā)展要求差距很大，合格的高素質(zhì)信貸管理人員層層告缺，急需配備充實多技術(shù)、多專長、多領(lǐng)域的綜合人才和操作人才。同時在財務費用投入上也有限，不能保障治理工作的正常開展。7.在主導思想上還僅停留于“等、看、望”。“等”就是企業(yè)停產(chǎn)后等破產(chǎn)，“看”就是靜觀企業(yè)如何動作，“望”就是指望每年上級行的核銷政策，主動尋找壓縮市場的力度不夠。四、積極探索中國國有商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)的途徑與手段

商業(yè)銀行不良資產(chǎn)問題是現(xiàn)代金融業(yè)發(fā)展中的一個全球性難題。20世紀80年代以來，不少國家和地區(qū)都不同程度地出現(xiàn)了由于不良貸款資產(chǎn)的激增而損害了本國的金融安全以及經(jīng)濟發(fā)展的現(xiàn)象，甚至導致金融危機的爆發(fā)。因此，世界各國政府多年來一直采取強有力措施對銀行業(yè)的不良貸款資產(chǎn)予以處理，以維護國家金融體系的安全與穩(wěn)定，從而確保國民經(jīng)濟的健康發(fā)展。由于各國商業(yè)銀行不良貸款產(chǎn)生的原因和背景不同，各國的經(jīng)濟制度和經(jīng)濟發(fā)展水平不同，引發(fā)不良貸款資產(chǎn)形成的具體原因不同，因而各國在處理不良資產(chǎn)時，其標準或方式、方法也各不相同。概括起來主要有以下三種類型：（1）政府支持方式，即一國政府或金融監(jiān)管當局對危機銀行提供流動性支持，幫助商業(yè)銀行處理不良貸款資產(chǎn)。（2）市場化方式，即銀行在進行市場化處理時，既可以通過集中式——成立資產(chǎn)管理公司，也可以通過各家商業(yè)銀行分散式來解決。（3）民營化方式，即在整頓商業(yè)銀行資產(chǎn)負債狀況、進行必要的資本重組、提高商業(yè)銀行經(jīng)營能力的基礎(chǔ)上，向國內(nèi)外私人資本出售銀行股權(quán)。（一）明確中國處置不良資產(chǎn)的目標及原則

為了化解四大國有商業(yè)銀行的不良貸款問題，我們國家于1994年對國有銀行的政策性業(yè)務和商業(yè)性業(yè)務進行了分離，采取銀行業(yè)、信托業(yè)和證券業(yè)分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)管理的原則，同時成立了四家資產(chǎn)管理公司。1998年財政部增發(fā)2700億元特別國債，用于補充四大國有商業(yè)銀行的資本金、并采用呆賬核銷等方法來化解不良資產(chǎn)。到2002年底，華融、信達、東方、長城等四家金融資產(chǎn)管理公司通過公開拍賣、出售、資產(chǎn)重組等方法共處置不良資產(chǎn)1013.18億元，回收現(xiàn)金674.82億元。人民銀行監(jiān)管目標是：國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)率每年降低2到3個百分點，2005年不良資產(chǎn)率達到15％以下。為此，我們首先應確立以下目標模式：一是必須確定增量貸款的優(yōu)先地位，把防止新的不良貸款的發(fā)生放在首位，以便通過總量的擴大來消化存量，從而達到降低不良資產(chǎn)占比的目的；二是分清不良貸款的成因，分層次落實解決；三是加快金融體制改革，并根據(jù)產(chǎn)業(yè)特點和經(jīng)濟發(fā)展水平，確定符合實際的信貸投入領(lǐng)域與相關(guān)產(chǎn)業(yè)。在此目標模式下，遵循以下基本原則：

1.堅持政府政策和資金支持原則。根據(jù)國際經(jīng)驗教訓，政府參與對處理銀行不良資產(chǎn)至關(guān)重要，更不可避免地需要金融監(jiān)管當局的參與及強有力的政策和資金支持。2.堅持區(qū)別情況、分類處置的原則。區(qū)別對待，就是把事實呆賬、隨時間一同貶值的資產(chǎn)和預期具有升值潛力的不良資產(chǎn)區(qū)別開來，對事實呆賬，應盡快進行處置，但責任一定要分明，防范道德風險，盡量減少由此產(chǎn)生的負面效應。對于與時間一同貶值的不良資產(chǎn)，要加快處置步伐，以控制和減少損失。對有升值潛力的不良資產(chǎn)，可以暫緩進行處置，特別是回收率很低的應該緩行，以待時機。3.堅持債權(quán)人主導與寬讓原則。銀行的必要讓步是履行支持國企改造的責任和義務，也可以擺脫一些歷史包袱，因此需要實事求是的實施“寬讓”；國有大中型企業(yè)是國民經(jīng)濟的中堅力量，曾經(jīng)并將繼續(xù)為國家經(jīng)濟建設(shè)發(fā)揮重大作用，目前一部分處于困境的企業(yè)通過改革重組，再度增強還款能力或扭虧為盈的可能性較大，要最大限度地保護銀企雙方的利益，探索強有力的、靈活的減讓債權(quán)與債權(quán)盤活一并操作的手段。4.堅持治標治本和防范兼顧的原則。解決不良資產(chǎn)，不能像割韭菜，割一茬又一茬，要有足夠的能力和手段，防患于未然。同時要標本兼治，建立風險防范與監(jiān)督機制，制止金融惡性競爭，并充分運用銀行同業(yè)的監(jiān)督作用，提高銀行業(yè)自我約束和自我調(diào)控能力。（二）借鑒國外處置不良資產(chǎn)經(jīng)驗

國外處理商業(yè)銀行不良貸款資產(chǎn)的實際積累了許多成功的經(jīng)驗，為中國國有商業(yè)銀行有效處置不良貸款資產(chǎn)提供了有益的啟示。啟示之一：政府應該對商業(yè)銀行不良資產(chǎn)重組提供全力的支持。中國國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)中，相當一部分是計劃管理體制造成的。國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的處置是一項特殊的經(jīng)濟活動，需要有與之相配套的政策。因此國家應制定一些相應政策、為其創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。同時，解決不良貸款資產(chǎn)轉(zhuǎn)換過程中的其他有關(guān)法律問題，如產(chǎn)權(quán)交易、債券交易以及債權(quán)證券化、股份化等方面的法律問題。啟示之二：采取集中方式處置國有商業(yè)銀行的不良貸款資產(chǎn)。中國國有商業(yè)銀行可將國際上處置不良資產(chǎn)的“好銀行／壞銀行”模式與不良資產(chǎn)分賬經(jīng)營有機結(jié)合起來，組建相對獨立、相對集中的不良資產(chǎn)處置體系，專職負責不良資產(chǎn)的清收、重組、保全工作，構(gòu)建統(tǒng)一、標準、有效的不良資產(chǎn)處置模式，全面提升分賬經(jīng)營層次，實現(xiàn)不良資產(chǎn)經(jīng)營的專業(yè)化、集約化。除了借助于商業(yè)銀行的一般管理手段外，還要更多地吸收投資銀行、風險投資公司、基金管理公司等機構(gòu)，以及信息資源、區(qū)域經(jīng)濟、技術(shù)經(jīng)濟、市場分析、法律救援等手段，形成管理上的整體優(yōu)勢。啟示之三：通過各種渠道使不良資產(chǎn)的債權(quán)市場化。不良貸款資產(chǎn)債權(quán)的市場化，就是指能夠使不良貸款資產(chǎn)的債權(quán)進入市場交易，將不良貸款資產(chǎn)的債權(quán)以各種方式向債券、股票等有價證券形式轉(zhuǎn)換，具體形式有：一是由政府機構(gòu)或政府指定的機構(gòu)，用財政債券或政府擔保債券方式直接收購不良貸款資產(chǎn)的債權(quán)，實現(xiàn)債權(quán)向債券的轉(zhuǎn)換。二是由中介機構(gòu)收購不良貸款資產(chǎn)的債權(quán)，將債務進行重組后，實現(xiàn)債務向股權(quán)的轉(zhuǎn)變。三是建立不良資產(chǎn)交易中心，組建有組織、有固定地點，通過集中競價公開買賣不良資產(chǎn)的交易場所，實現(xiàn)不良資產(chǎn)的真正市場化運營。四是債權(quán)人和債務人之間通過談判達成債權(quán)變股權(quán)的協(xié)議。通過這些不同的方式使不良資產(chǎn)債權(quán)流動起來，是解決國有商業(yè)銀行不良貸款資產(chǎn)成本最小的一個基本思路。從國際經(jīng)驗來看，各國政府處理不良貸款資產(chǎn)專門機構(gòu)的目標及側(cè)重點有所差別。有的國家強調(diào)回收率的最大化，有的國家則注重從時間上盡快地完成不良貸款資產(chǎn)的處理，還有的國家則把幫助企業(yè)恢復競爭力、調(diào)整結(jié)構(gòu)作為主要目標。這些經(jīng)驗都值得我們借鑒。（三）從國有商業(yè)銀行內(nèi)部，積極探索有效的不良資產(chǎn)處置對策

由于各行不良資產(chǎn)形成的原因、過程各異，僅依靠某一種手段和方式很難達到預期目的。因此，要通過多種途徑，運用多種手段邊清理、邊處置，以加速盤活不良資產(chǎn)。1.加快現(xiàn)代商業(yè)銀行制度建設(shè)，建立明確的權(quán)責制，從體制上建立有效的風險防范機制。目前國有商業(yè)銀行都是一級法人制，沒有明確的授權(quán)制。在授信決策上權(quán)、責、利不清晰，存在集體負責，實際無人負責的現(xiàn)象，致使信貸風險不能有效控制。因此，國有商業(yè)銀行應加快現(xiàn)代商業(yè)銀行建設(shè)步伐，在國有商業(yè)銀行內(nèi)部，要明確一級法人及層層授權(quán)制，明確被授權(quán)人的權(quán)限、責任及利益。在權(quán)、責、利的激勵、約束下，從管理上有效地控制風險，提高國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量。同時要大力加強國有商業(yè)銀行透明度建設(shè)，從而有效地防范內(nèi)部道德風險。2.建立嚴格的不良資產(chǎn)清收激勵機制和責任追究制。在不良資產(chǎn)清收中，要在人、財、物等方面給予適當?shù)膬A斜，制定出專門的不良資產(chǎn)清收獎勵辦法，對清收人員進行單獨的獎罰，對有能力且在清收工作中取得突出成績的單位和個人，敢于在物質(zhì)上給予重獎，敢于在待遇上打破常規(guī)，以充分調(diào)動其工作的積極性，創(chuàng)造一個人人爭先的工作氛圍。3.以盤活存量為立足點，下大力壓縮現(xiàn)有不良貸款。解決不良資產(chǎn)問題，必須首先從盤活不良資產(chǎn)存量入手，運用經(jīng)濟、法律、行政等各種手段，多法并舉，多管齊下，把已經(jīng)形成的不良資產(chǎn)逐步壓縮至可控的限度內(nèi)。充分利用銀行自身優(yōu)勢和各種服務功能，幫助企業(yè)加強經(jīng)營管理，支持企業(yè)進行產(chǎn)權(quán)制度改革和尋求同國內(nèi)外優(yōu)勢企業(yè)聯(lián)合，通過兼并合作、債務重組、增資擴股等新路子盤活企業(yè)存量資產(chǎn)。要加快處置抵債資產(chǎn)，通過對以物抵債資產(chǎn)的開發(fā)、轉(zhuǎn)讓、租賃和拍賣變現(xiàn)等形式實現(xiàn)資產(chǎn)的保全。對惡意逃債、還款意識淡薄的企業(yè)，要堅決采取訴訟方式或聯(lián)合制裁追索債務，依法維護銀行債權(quán)安全。要充分利用國家出臺的各種政策，搞好剝離、債轉(zhuǎn)股、核呆工作，推動銀行清理

7消化不良資產(chǎn)。對無法實施改制且有瀕臨破產(chǎn)倒閉的企業(yè)，銀行要依法參與全過程破產(chǎn)處置工作，把損失減小到最低限度。4.創(chuàng)新工作方式方法，擴大對不良資產(chǎn)治理的可為空間。一是實行不良資產(chǎn)專業(yè)化經(jīng)營。以二級分行為單位成立不良資產(chǎn)處置中心，集中轄內(nèi)不良資產(chǎn)，組織專門人才隊伍進行清收，降低經(jīng)營成本，提高不良資產(chǎn)的處置效率。二是突破收貸范圍。銀行要在收貸中以保全信貸資產(chǎn)為根本宗旨，以市場變現(xiàn)難以程度為標準，以收取貨幣資金為上策，兼顧實物資產(chǎn)、票據(jù)、無形資產(chǎn)、知識產(chǎn)權(quán)等，最大限度地保全信貸資產(chǎn)。三是開展與資產(chǎn)管理公司合作。國有商業(yè)銀行可考慮把一些不良貸款委托給業(yè)務手段相對靈活的資產(chǎn)管理公司管理。由資產(chǎn)管理公司采取國有商業(yè)銀行難以采用的手段，包括租賃、債權(quán)轉(zhuǎn)讓拍賣、資產(chǎn)置換、債轉(zhuǎn)股、資產(chǎn)證券化等對銀行不良貸款進行治理。四是拓寬不良資產(chǎn)信息交流出售渠道，積極尋找國內(nèi)外資源，尋找潛在的投資者、購買者和合作伙伴，加快收回資產(chǎn)的處置速度。5.建立以銀行為導向的企業(yè)監(jiān)控機制，實行封閉貸款，活化新形成的不良資產(chǎn)。封閉貸款工作是在政府和有關(guān)部門的協(xié)調(diào)下進行的，需要企業(yè)主管部門、司法部門等共同參與，積極配合，提供優(yōu)惠政策，為銀行監(jiān)控企業(yè)創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，然而在當前法制不健全、行政干預突出、部門間協(xié)調(diào)難度大的情況下開辟一條銀行強化權(quán)益的渠道，有利于活化新形成的不良資產(chǎn)。6.加大風險準備金的預提比例，集中化解企業(yè)貸款形成的不良資產(chǎn)。中國自推行風險準備金制度以來已經(jīng)做過多次調(diào)整和改進，目前按年初貸款余額的1％差額提取，但它與現(xiàn)在銀行的經(jīng)營狀況以及信貸資產(chǎn)損失彌補需求上有很大差距，相對國際慣例，次級貸款按25％提取、可疑貸款類按50％、損失貸款按100％提取，也是遠遠不夠的。提高風險準備金比例，有利于對信貸交易建立風險補償機制，增強銀行活化不良資產(chǎn)的能力。7.搶占增量市場的制高點，有效擴張信貸資產(chǎn)總量。國有商業(yè)銀行必須狠抓信貸增量市場的拓展，通過信貸資產(chǎn)的有效擴張對不良資產(chǎn)進行稀釋。在新增市場中，要做到：一是在信貸的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上，要把貸款配置在國內(nèi)急需發(fā)展的能源、交通、電訊和主導產(chǎn)業(yè)上去，重點發(fā)展第一產(chǎn)業(yè)，調(diào)整提高第二產(chǎn)業(yè)，積極發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)。二是在信貸資產(chǎn)的企業(yè)結(jié)構(gòu)上，要重點扶持和發(fā)展市場廣、產(chǎn)品優(yōu)、管理嚴、效益好的大中型骨干企業(yè)和企業(yè)集團。三是在信貸資產(chǎn)的規(guī)模結(jié)構(gòu)上，要控制貸款集中程度，大額貸款與小額貸款保持合理比例。四是在信貸資產(chǎn)的區(qū)域結(jié)構(gòu)上，信貸資產(chǎn)質(zhì)量必須重點在經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，適當兼顧不發(fā)達地區(qū)，要通過資源技術(shù)互補，發(fā)揮優(yōu)勢，提高效益和利益，合理共享的經(jīng)濟手段來促進和帶動不發(fā)達地區(qū)的經(jīng)濟的發(fā)展。五是要緊抓市場熱點，穩(wěn)步發(fā)展消費信貸。8.完善信貸管理機制，有效控制貸款風險。國有商業(yè)銀行不良貸款治理必須加強風險管理，構(gòu)筑一個安全、流動、高效的管理平臺。一是完善授信風險機制。在貸前、貸中、貸后三個業(yè)務環(huán)節(jié)中實行分段管理，職能分開，相互獨立、相互制約，強化貸款項目的調(diào)查評估工作、貸后跟蹤管理以及后評價制度，集體審批決策要有權(quán)、有責、有科學性。二是完善信貸資產(chǎn)質(zhì)量動態(tài)監(jiān)測體系，建立風險預警系統(tǒng)。如信貸風險預警臺賬等，一旦貸款進入預警范圍內(nèi)，則提示信貸員要高度關(guān)注，采取各種有效措施防止信貸風險發(fā)生。三是全面推行五級分類，統(tǒng)一不良資產(chǎn)質(zhì)量統(tǒng)計口徑，防止因統(tǒng)計口徑不一出現(xiàn)監(jiān)管真空。四是加快信貸人員隊伍建設(shè)，實現(xiàn)信貸人員集約化管理。加速銀行不良資產(chǎn)處置的政策建議

無論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，如何有效防范化解不良資產(chǎn)一直是國際銀行界遇到的不容回避的世

界性難題。對正處于向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌的中國銀行業(yè)來說，加速處置不良資產(chǎn)只有從政府、銀行、企業(yè)特別

8是國有企業(yè)改革著手，才能取得實效性和標本兼治的成果。一、充分發(fā)揮政府在銀行不良資產(chǎn)處置過程中的基礎(chǔ)作用

1.深化體制改革，增強宏觀調(diào)控能力，防止宏觀經(jīng)濟大起大落。中國不良資產(chǎn)的制度性特征表明，深化體制改革，確保經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量是有效防范和處置不良資產(chǎn)的前提條件。事實上，銀行經(jīng)營中最擔心的就是宏觀經(jīng)濟的大起大落。這一點，我們可以從亞洲金融危機發(fā)生前后，泰國、韓國、新加坡不良貸款的變化中得到清晰的觀察。所以，我們在深化改革過程中，要吸收借鑒西方發(fā)達資本主義國家市場經(jīng)濟建設(shè)的成功經(jīng)驗，不斷增強宏觀調(diào)控能力，提高宏觀決策的準確性和預見性。2.營造不良資產(chǎn)處置的良好外部環(huán)境。首先，要依法規(guī)范政府與銀行的關(guān)系。目前情況下，要著力改變國有商業(yè)銀行的重大事項均由政府官員和銀行黨委決定的現(xiàn)狀，真正發(fā)揮董事會在公司治理中的應有作用。其次，對于銀行不良資產(chǎn)處置這種特殊行為，必須建立一部專門的《金融不良資產(chǎn)處置法》，以規(guī)范不良資產(chǎn)處置工作，為不良資產(chǎn)處置提供專業(yè)化服務。同時，要制定實施《貸款法》，做到依法治貸，實現(xiàn)貸款行為法制化。最后，要大力改善社會信用環(huán)境，避免企業(yè)逃廢債行為。3.培育不良資產(chǎn)交易市場，促進不良資產(chǎn)流通。一方面放寬民間資本的市場準入，允許民間資本加入處置不良資產(chǎn)的業(yè)務中來；另一方面開拓國際市場，引入國外戰(zhàn)略投資者。同時，在企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易的基礎(chǔ)上，逐步建立包括銀行不良債權(quán)在內(nèi)的各種形式的債權(quán)交易市場，增強債權(quán)的流動性。其中要解決的關(guān)鍵是不良資產(chǎn)的定價問題。因此必須加強不良資產(chǎn)評估體系建設(shè)，提高評估的準確性和公正性。二、著力提高商業(yè)銀行主體處置不良資產(chǎn)的能力

1.盤活存量，下大力氣壓縮現(xiàn)有的不良貸款。解決不良貸款問題，必須首先從盤活不良資產(chǎn)入手，運用經(jīng)濟、法律、行政等各種手段，多管齊下，把已經(jīng)形成的不良資產(chǎn)逐步壓縮到可控的限度內(nèi)。為此，要積極抓住地方經(jīng)濟向好的時機，加快處置抵債資產(chǎn)，通過對以物抵債資產(chǎn)的開發(fā)、轉(zhuǎn)讓、租賃和拍賣變現(xiàn)等形式實現(xiàn)資產(chǎn)的保全；要在大力支持重點工程、重點項目建設(shè)的同時，借機尋求地方政府的支持，將商業(yè)銀行與債務人的雙邊談判變成有政府部門、行使政府部門職能的投資公司等多方介入的談判，解決歷史遺留的不良資產(chǎn)問題；要充分利用銀行自身的優(yōu)勢和各種服務職能，在縝密的市場調(diào)研基礎(chǔ)上，把實際風險控制放在首位，積極與債務人合作，采取有張有弛、放水養(yǎng)魚的清收化解策略。同時，努力幫助企業(yè)加強經(jīng)營管理，支持企業(yè)進行產(chǎn)權(quán)制度改革和尋求國內(nèi)外優(yōu)勢企業(yè)聯(lián)合，通過兼并合作、債務重組、增資擴股等新路子盤活企業(yè)存量資產(chǎn)；要著力挖掘銀行內(nèi)部潛力，通過制定不良資產(chǎn)清收獎勵辦法，集中一切資源，動員一切力量抓清收。2.防范增量，有效控制信貸資產(chǎn)風險。各種非市場因素和銀行自身因素都對不良資產(chǎn)的形成有重要影響。因此，我們在探討銀行經(jīng)營體制改革的同時，應同時強化金融創(chuàng)新，立足于商業(yè)銀行信用風險管理能力的提高，開發(fā)、運用現(xiàn)代化的信用風險管理工具。其中，信用衍生品是管理、分散和再配置信用風險的有力工具，它的存在能改變銀企雙方傳統(tǒng)的借貸關(guān)系，增加銀行貸款后的管理靈活性。若借款企業(yè)出現(xiàn)信用危機，商業(yè)銀行可以啟動信用衍生品的交割，通過信用衍生品市場將不愿承擔的風險轉(zhuǎn)讓出去，實現(xiàn)重新配置，從而較好地抑制借款企業(yè)的道德風險。3.創(chuàng)新不良資產(chǎn)處置的手段。（1）要創(chuàng)新不良資產(chǎn)處置的機制。目前中國商業(yè)銀行對不良貸款處置普遍采用風險資產(chǎn)管理的模式。對此，我們可以從金融混業(yè)經(jīng)營的視野，將國有商業(yè)銀行改造為金融控股集團公司，下設(shè)一個控股的股份制銀行和一個全資的金融資產(chǎn)管理公司，將銀行不良資產(chǎn)從內(nèi)部分離出來，交由全資金融資產(chǎn)管理公司進行專業(yè)化經(jīng)營，同時賦予其相應的投資銀行職能，并充分利用國家給予資產(chǎn)管理公司的優(yōu)惠政策，逐步實現(xiàn)與外資投資銀行的合作，處置商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)。（2）加大市場化處置不良資產(chǎn)的力度。一是強化不良資產(chǎn)經(jīng)營理念，改變過去將不良資產(chǎn)僅看作包袱的做法，發(fā)掘不良資產(chǎn)的真實價值并通過各種市場運營手段提高其真實價值，使板結(jié)的不良資產(chǎn)重新流動和活化，產(chǎn)生新的現(xiàn)金流。同時，實現(xiàn)由“以資產(chǎn)為中心”向“以客戶為中心”的轉(zhuǎn)變，將不良資產(chǎn)的處置與不良客戶救助有機結(jié)合起來，實現(xiàn)銀行與客戶的共同發(fā)展。二是加強打包、招標、委托經(jīng)營、拍賣、資產(chǎn)推介等市場化處置方式的和推廣運用，在內(nèi)容和形式上不斷豐富和創(chuàng)新，進一步擴大和提高市場化處置的效果。三是加強與資產(chǎn)管理公司的合作，充分運用國家給予資產(chǎn)管理公司的特殊優(yōu)惠政策，探索實體投資、債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)處置的新方法、新途徑，做好整體打包轉(zhuǎn)讓處置工作。（3）積極試行不良資產(chǎn)證券化。不良資產(chǎn)證券化是西方發(fā)達國家處理金融機構(gòu)不良資產(chǎn)的一條重要經(jīng)驗。其實質(zhì)是將銀行一系列的不良資產(chǎn)組合、包裝，經(jīng)中介機構(gòu)評估測算后，以其標的資產(chǎn)設(shè)計為一定的證券化產(chǎn)品，通過資本市場發(fā)售給投資者，以達到處置不良資產(chǎn)回收資金的目的。不良資產(chǎn)證券化可以把銀行不良貸款從銀行賬面上大規(guī)模消除，增加銀行流動性，減少銀行風險，提高銀行資本充足率。它的實施雖然需要一定條件，但作為一種金融衍生工具創(chuàng)新，我們要積極探索。4.完善商業(yè)銀行貸款風險管理制度，增強自我約束能力。首先要建立完善信貸管理的組織架構(gòu)、流程和分析手段，如實行扁平化管理，不斷將信貸風險管理的新理念、原理、工具等通過制度化的架構(gòu)，傳遞給一線信貸業(yè)務人員、信貸審批和控制等相關(guān)人員，使信貸人員和風險管理人員能夠?qū)κ谛趴蛻舻南嚓P(guān)情況進行認真負責的調(diào)查。其次要把信貸資產(chǎn)風險分類作為風險控制的核心，建立一整套風險分類工作模式，完善貸款風險預警機制。再次要實行信貸垂直領(lǐng)導，建立銀行系統(tǒng)嚴格的稽核體系，積極推動相對獨立的10內(nèi)部稽核體系，提高稽核審計的獨立性、頻率和質(zhì)量，并從嚴追究高管人員和直接責任人的法律責任。最后要培育和建立良好的信貸文化。信貸決策歸根到底是人對人做出的判斷，只有健康的信貸文化，才能使信貸人員盡職調(diào)查，才能使各項規(guī)章制度落到實處，才能形成共同的風險管理價值觀和行為模式。三、深化企業(yè)特別是國有企業(yè)改革，重塑銀企關(guān)系

1.加快企業(yè)改革速度，提高企業(yè)的資本金實力。近幾年，中國企業(yè)的資本金實力雖然經(jīng)過改革有很大的改善，但就市場經(jīng)濟的規(guī)律而言，總體比例依然較低。在企業(yè)間接融資占主導地位的情況下，企業(yè)資本金比例較低可能帶來的第一個問題就是向銀行借貸的杠桿率較高，杠桿率較高就意味著企業(yè)自身承擔的風險比較小，而銀行承擔的風險比例相對比較大。因此，只有加快企業(yè)改革和成長，引導企業(yè)堅定不移地走規(guī)范化破產(chǎn)、鼓勵兼并、減人增效的路子，積極推進企業(yè)的資本重組，解決效率不高、規(guī)模偏小問題，不斷提高企業(yè)資本金比例，完善資本金補充和自我積累機制，銀行貸款的風險才可能減少。2.切斷國有商業(yè)銀行與國有企業(yè)之間的必然聯(lián)系，使兩者分別成為真正的市場競爭主體，并建立商業(yè)化的債權(quán)債務關(guān)系。在中國，國有商業(yè)銀行與國有企業(yè)之間的債權(quán)債務關(guān)系并不是西方市場經(jīng)濟中那種意義上的債權(quán)債務關(guān)系，充其量只能是一種“事后的”（expost）債權(quán)債務關(guān)系。因此，我們只有同時深化國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度改革，真正建立起“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責明確、政企分開、管理科學”的現(xiàn)代企業(yè)制度和股東會、董事會、經(jīng)理層、監(jiān)事會各負其責的規(guī)范法人治理結(jié)構(gòu)，過去扭曲的銀企關(guān)系才會回歸正常，銀行作為企業(yè)債權(quán)人的約束作用才能強化，銀行不良資產(chǎn)問題才可能徹底根治。中國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置的若干問題思考

]在中國,隨著市場經(jīng)濟的不斷深入,不良資產(chǎn)問題逐漸成為經(jīng)濟界的一個焦點,它已成為影響中國經(jīng)濟健康平穩(wěn)增長的一個毒瘤,對經(jīng)濟穩(wěn)定增長造成嚴重威脅。本文通過分析中國商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)的含義和變動情況,對中國商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)提出了新的展望。[關(guān)鍵詞]不良資產(chǎn)現(xiàn)狀處置

作者簡介:宋麗(1978-),女,漢族,法學碩士,助教,遼寧省渤海大學商學院,主要從事金融法和商法方向的研究工作。一、不良資產(chǎn)的涵義

廣義上的不良資產(chǎn)是指銀行在資產(chǎn)業(yè)務中,經(jīng)營資產(chǎn)風險超出預先估計,造成部分或全部損失的資產(chǎn)。銀行在信貸業(yè)務中,按期收回本金、利息的貸款稱為正常貸款;相反,銀行發(fā)放的各類貸款中,借款方面由于種種原因不能按約定的期限償還全部或利息,造成銀行損失這類貸款,稱為狹義上的不良資產(chǎn)、不良信貸資產(chǎn)或不良貸款。本文所探討的是狹義上的不良資產(chǎn)。中國傳統(tǒng)的貸款質(zhì)量四級分類管理方法,是以貸款是否逾期及逾期時間的長短為主要標準對貸款質(zhì)量進行分類,具體分為:正常貸款、逾期貸款、呆滯貸款和呆賬貸款,后三類貸款合稱為不良貸款。國際通行的貸款質(zhì)量五級分類管理采用以風險為基礎(chǔ)的分類方法,即把貸款分為正常、關(guān)注、次級、可疑和損失貸款,后三類貸款合稱為不良貸款。二、中國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的變動情況

中國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)產(chǎn)生自1984年-1988年,據(jù)業(yè)內(nèi)人士估算,這段時期內(nèi)大多數(shù)年份不良資產(chǎn)比率在10%以上,到1988年接近15%,不良資產(chǎn)總量接近2000億元。1989年-1994年,是不良資產(chǎn)的急速膨脹期,這一時期國內(nèi)金融秩序較

11為混亂,該時期末的不良資產(chǎn)總額達到了1萬億元,“大金融”逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)椤疤摻鹑凇?。也就是在這個期間的1992年,國家控制金融的成本首次超過收益,迫使中國啟動更深層次的金融體制改革。2001年至今,是不良資產(chǎn)的凈下降期,由于1999年之后四大金融資產(chǎn)管理公司的成立,以及2003年12月16日匯金投資公司的成立,在很大程度上降低了國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)數(shù)量。2004年國有商業(yè)銀行不良貸款15751億元,不良貸款率為15.57%。而中國銀監(jiān)會于2008年10月27日公布的數(shù)據(jù)顯示,2008年第三季度國有商業(yè)銀行不良貸款11173.8億元不良貸款率為7.35%。雖然四大行的不良資產(chǎn)狀況與往年比有較大改善,但跟國際水平相比尚有差距。據(jù)調(diào)查,西方國家銀行不良資產(chǎn)一般在5%以下,目前世界排位前100名銀行的不良資產(chǎn)率大約為2%至3%。三、中國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置的建議

(一)加快不良資產(chǎn)處置效率,增加商業(yè)銀行資產(chǎn)收益

不良資產(chǎn)處置的速度是關(guān)鍵問題,效率提高就會減少不良資產(chǎn)的繼續(xù)損失,這就要求我們不管是政府還是個人都要在這個問題上下功夫。要增加不良資產(chǎn)的宣傳力度,程序保證和相關(guān)人員等問題的解決,提高交易速度。不良資產(chǎn)處置要有日程表,而且這個日程表應該得到有效執(zhí)行。如果投標人預期他將要花幾年的時間來投標、競標、購買和交割的話,他就不愿意出個好價錢,這會給他的投標積極性、投標價格帶來負面的影響。(二)加強法制建設(shè),對不良資產(chǎn)監(jiān)管

在不良資產(chǎn)處置環(huán)境中,要有一個公正、透明的司法程序作保障。這樣投資者就可以預期能夠通過訴訟的方式取回更多的不良資產(chǎn),中國銀監(jiān)會主席劉明康表示,如果訴訟公開透明的話,投資者就可以通過訴訟拿到更多的回報,得到有效的變現(xiàn),這樣投資者也就可以出更高的價錢。中國不良資產(chǎn)處置問題處于剛剛起步的階段,要想取得良好的效果最好的方法是出臺行之有效的法律保證,這樣在更加發(fā)展的不良資產(chǎn)處置的網(wǎng)絡(luò)平臺、行業(yè)內(nèi)平臺等都會有一個良好的保證,也會加強財政相關(guān)部門的監(jiān)管措施。(三)對國有商業(yè)銀行進行改革從計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌,從專業(yè)銀行向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)制,中國才幾年的時間,由此形成扭曲的或相悖的經(jīng)濟、金融、法律、社會、民事環(huán)境,使銀行的商業(yè)化、貸款的市場化、交易的誠信化原則不能真正貫徹始終。銀行的貸款不得不圍著政府的指揮棒或利益導向轉(zhuǎn),不良資產(chǎn)日積月累,經(jīng)多年的“滾雪球”而形成積重難返、尾大不掉的。這是一個漫長的問題,不是一下子就能夠建立起來的。還需要在具體的實踐和考核中經(jīng)過試驗才能推廣。但最終目標會是:在解決歷史形成的不良資產(chǎn)的同時,要切實轉(zhuǎn)換國有商業(yè)銀行的經(jīng)營機制,建立現(xiàn)代商業(yè)銀行制度,從源頭上根除新的不良資產(chǎn)的產(chǎn)生。從內(nèi)部來看,要深化銀行內(nèi)部改革,建立和完善經(jīng)營機制和風險分擔機制,嚴格內(nèi)部監(jiān)督制;從外部環(huán)境看,中央銀行要加強對金融機構(gòu)行為的規(guī)范,依法維護商業(yè)銀行的經(jīng)營自主權(quán)。這樣,從內(nèi)外兩個方面確保商業(yè)銀行建立以“自主經(jīng)營、自擔風險、自負盈虧、自我約束”為核心的新的經(jīng)營機制。為了更多的責任,我相信財政部門會在積極的研究中解決這個難題。(四)開放不良資產(chǎn)處置市場,加快不良資產(chǎn)處置交流

從國際經(jīng)驗來看,開放不良資產(chǎn)處置市場、將不良資產(chǎn)的處置置于統(tǒng)一的國際市場中,幾乎是世界各國處置不良資產(chǎn)的共同特點,中國資產(chǎn)管理公司也在2001年末通過公開招標的方式向國外金融公司打包出售不良資產(chǎn),但規(guī)模不大。面對逐漸逼近的國外銀行的競爭壓力和數(shù)額龐大的不良資產(chǎn),開放中國不良資產(chǎn)處置市場,引進外資加快中國不良資產(chǎn)的處置進程,已成為必然之舉。但政府應該在此項方案中把握好輕重,避免中國出現(xiàn)由于資產(chǎn)變賣以來的更大的危機。合作變成雙贏的模式,目前中國的多家商業(yè)銀行紛紛在外國上市,離不開和外國銀行的多方面的資產(chǎn)方面的合作,如果投資能讓雙方都獲得利益在另一種程度上也建立了不良資產(chǎn)處置的新發(fā)展。(五)預防美國次貸危機的中國重演

美國次貸危機產(chǎn)生給中國以致全世界帶來巨大啟示,次貸危機使我們看到,在全球經(jīng)濟、金融體系聯(lián)動性不斷增強的背景下,風險在金融市場各個子系統(tǒng)之間,以及國際金融市場之間的傳導效應已經(jīng)大大地增強。中國商業(yè)銀行應該認真研究金融市場的變化及對監(jiān)管帶來的挑戰(zhàn),借鑒經(jīng)驗教訓,完善中國金融監(jiān)管體系,建立良好的信用體系。應該做到,一是注意金融市場的安全性,注意在發(fā)展個人信貸放出的安全性;二是金融監(jiān)管應當隨著市場的發(fā)展而不斷調(diào)整和優(yōu)化,要進一步加強監(jiān)管的協(xié)調(diào),三是國家相關(guān)方面應該對國內(nèi)外市場做出迅速反應,實時采取財政政策保證利率匯率的穩(wěn)定性。次貸危機形成原因從美國來看,在經(jīng)濟高速發(fā)展的情況下,容易引發(fā)次貸危機,如果經(jīng)濟一旦出現(xiàn)不穩(wěn)定必然發(fā)生次貸危機。我們應該積極預防,避免經(jīng)濟下滑而產(chǎn)生資不抵債的次貸危機。國有商業(yè)銀行如何創(chuàng)新處置方式

在國有商業(yè)銀行改制與上市的過程中，最大的問題無疑就是不良資產(chǎn)問題，這已成為商業(yè)銀行各項業(yè)務經(jīng)營中的“最短的那塊板”。與此同時，不良資產(chǎn)處置面臨邊際成本不斷上升、邊際收益不斷下降的局面。商業(yè)銀行，特別是國有商業(yè)銀行創(chuàng)新處置不良資產(chǎn)的問題，成為新一輪處置金融不良資產(chǎn)的重要課題。那么，國有商業(yè)銀行如何創(chuàng)新處置方式、加快處置步伐呢？一、組合資產(chǎn)打包處置

我們把不良資產(chǎn)打包處置界定為將一定數(shù)量的債權(quán)、股權(quán)和實物等資產(chǎn)進行組合，形成具有某一特性的資產(chǎn)包，再將該資產(chǎn)包通過債務重組、轉(zhuǎn)讓、招標、拍賣、置換等手段進行處置的方式。1、打包處置要堅持“三個最大限度”的基本原則。即最大限度提高資產(chǎn)處置的凈現(xiàn)值；最大限度提高資產(chǎn)的總體回收率；最大限度體現(xiàn)公平、公開、公正和擇優(yōu)、競爭的原則。資產(chǎn)打包處置適用于單筆資產(chǎn)處置成本高而回收價值小、資產(chǎn)過于分散不利于管理和處置、單筆資產(chǎn)處置難度大、處置周期較長及其他適合打包處置的資產(chǎn)。2、打包處置要科學組合資產(chǎn)包。資產(chǎn)打包應以處置環(huán)境、市場需求為出發(fā)點，根據(jù)債務重組和資產(chǎn)出讓的需要，在系統(tǒng)分析備選資產(chǎn)的基礎(chǔ)上，對具有同質(zhì)性和關(guān)聯(lián)性的資產(chǎn)進行整合，從而形成行業(yè)、地域、集團、擔保人等為特征的資產(chǎn)包。二、利用社會力量委托處置

商業(yè)銀行將不良資產(chǎn)委托外部機構(gòu)處置的方式即委托處置。委托處置包括打包委托處置和單項委托處置。對于單戶金額較大或委托人認為需單項委托的資產(chǎn)，采取單項委托處置的方式；對于單戶金額較小、地域分布集中的不良資產(chǎn)，采取打包委托處置的方式。對于單項委托處置，受托人的處置方案應事先征得委托人的同意；對于打包委托處置，受托人應在委托人授權(quán)的框架內(nèi)處置不良資產(chǎn)。三、與地方政府合作處置

與地方政府合作，有利于商業(yè)銀行在處置不良資產(chǎn)批量上實現(xiàn)重大突破。因為，一是商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)具有明顯的行政區(qū)域性；二是商業(yè)銀行在戰(zhàn)略性調(diào)整過程中，撤并了部分分支機構(gòu)，對其不良資產(chǎn)的處置，帶有典型的行政區(qū)域性；三是由于執(zhí)法環(huán)節(jié)較差，國有中小型企業(yè)負債率高，企業(yè)債務的重組在很大程度上依賴地方政府的協(xié)調(diào)，甚至需要地方財政的參與。地方政府參與不良資產(chǎn)、金融債務的重組，具有商業(yè)銀行不可替代的作用。地方政府可以有效地重組土地資源、安置失業(yè)人員。1、選擇地方政府合作的基本原則。一是地方政府對金融債務確有重組意愿；二是地方政府對金融債務重組能夠配置自身資源；三是地方政府重組金融債務有利于商業(yè)銀行資產(chǎn)回收最大化；四是地方政府重組金融債務有利于區(qū)域經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，并增強地方財政實力。2、選擇合作處置不良資產(chǎn)范圍。選擇資產(chǎn)范圍的基本原則：一是優(yōu)先選擇分布在信用等級較差區(qū)域內(nèi)的不良貸款；二是優(yōu)先選擇撤并機構(gòu)的不良貸款；三是優(yōu)先選擇以房地產(chǎn)為抵押物的不良貸款；四是優(yōu)先選擇分布在國有企業(yè)的不良貸款。3、合理確定不良資產(chǎn)的價格。不良資產(chǎn)價值評估是不良貸款處置的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，要依據(jù)債務人財務及非財務指標狀況、貸款方式、債權(quán)實現(xiàn)的形式、社會經(jīng)濟環(huán)境，并考慮債權(quán)回收的“級差地租”效應，綜合運用清算價值法、收益償債法和信用評價法等三種方法合理確定不良資產(chǎn)的價格。四、吸引外資參與資產(chǎn)重組與處置

吸收外資進行資產(chǎn)重組與處置，應符合國家指導外商投資的產(chǎn)業(yè)政策。文化、金融、保險以及《外商投資產(chǎn)業(yè)指導目錄》中禁止外商投資類領(lǐng)域，不列入吸收外資參與資產(chǎn)重組與處置的范圍?！锻馍掏顿Y產(chǎn)業(yè)指導目錄》中規(guī)定須中方控股的項目，外資參與重組后原則上應繼續(xù)保持中方控股。商業(yè)銀行重組與處置的資產(chǎn)出售、轉(zhuǎn)讓前須由有資格的資產(chǎn)評估機構(gòu)進行評估。資產(chǎn)評估時應充分考慮重組與處置資產(chǎn)的各種因素。資產(chǎn)評估應符合國際慣例，采用國際上普遍接受的方法。在工作中應綜合考慮資產(chǎn)評估凈值、資產(chǎn)增值潛力、資產(chǎn)現(xiàn)狀等因素，自主確定重組與處置的資產(chǎn)交易價格。五、采用信托分層方式處置

商業(yè)銀行選擇部分資產(chǎn)組成一個資產(chǎn)池，對資產(chǎn)池進行盡職調(diào)查，估計不同風險水平下的資產(chǎn)回收價值與收現(xiàn)時間，最終將風險較低的價值，即資產(chǎn)池最有可能在一定時間內(nèi)收回的價值部分出賣給投資者，資產(chǎn)池中剩余的價值部分仍采用由商業(yè)銀行持有的處置方式，即信托分層處置。將不良資產(chǎn)設(shè)立信托后，將由此獲得的受益權(quán)分為兩類：第一類是優(yōu)先級受益權(quán)。該部分受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資者后，投資者向商業(yè)銀行支付轉(zhuǎn)讓價款。優(yōu)先級受益權(quán)有事先約定的回報率，兌付順序先于次級類受益權(quán)。第二類是次級類受益權(quán)。該部分受益權(quán)由商業(yè)銀行持有，兌付順序在優(yōu)先級之后，且沒有事先約定回報率。六、資產(chǎn)證券化

通過證券化手段處置不良資產(chǎn)，不僅可以加快不良資產(chǎn)處置進度，提高資產(chǎn)處置效益，也能促進金融創(chuàng)新，豐富金融產(chǎn)品，加快資本市場的進一步發(fā)展。尤其，通過證券化方式，商業(yè)銀行既拓展了自身業(yè)務，也積累到了資本市場一定的運作經(jīng)驗。對于不良債權(quán)以及部分經(jīng)過債務重組等方式轉(zhuǎn)換而來的債權(quán)，商業(yè)銀行可以按貸款額度、擔保方式、地域分布、行業(yè)類別等分類標準，挑選一部分資產(chǎn)并可與實物資產(chǎn)組成不同資產(chǎn)池，委托或者出售給SPV（特殊目的機構(gòu)），該機構(gòu)再以這些資產(chǎn)為支持，發(fā)行較高收益?zhèn)?，證券化方案可考慮按如下程序設(shè)計和操作：

1、依據(jù)市場條件，選擇一定債權(quán)與實物資產(chǎn)組成不同額度相同類別的資產(chǎn)池，通過公開競爭或協(xié)議等適當方式委托或者出售給SPV（相當于“特殊目的機構(gòu)”）。2、該機構(gòu)作為原始資產(chǎn)購買人，以一定資產(chǎn)為支持，發(fā)行到期一次還本付息的債券，發(fā)行債券所得款項作為購買不良債權(quán)的支付價款。3、債券到期后，由該“特殊目的機構(gòu)”還本付息。如果已積累的變現(xiàn)現(xiàn)金不夠支付債券的還本付息，可由該“特殊目的機構(gòu)”的發(fā)起人，按各自的出資比例或事先擬訂的協(xié)議墊付差額部分。創(chuàng)新處置不良資產(chǎn)，應當解決三個核心問題：

（一）、賦予商業(yè)銀行折價處置不良資產(chǎn)權(quán)利

按照現(xiàn)行《貸款通則》規(guī)定，未經(jīng)國務院批準，貸款人不得豁免貸款。這一規(guī)定，制約了商業(yè)銀行對不良貸款打

14折出售方式的運作。因此，建議中國人民銀行修改這一規(guī)定。只要商業(yè)銀行建立的內(nèi)部風險控制制度得到監(jiān)管部門的認可，就要同時賦予商業(yè)銀行折價處置不良資產(chǎn)權(quán)利。（二）、賦予商業(yè)銀行在處置不良資產(chǎn)中的投資權(quán)利

中國《商業(yè)銀行法》第四十三條規(guī)定，商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和股票業(yè)務，不得投資于非自用不動產(chǎn)。商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得向非銀行金融機構(gòu)和企業(yè)投資。這些規(guī)定事實上限制了商業(yè)銀行組建專門化公司的可能性，制約了商業(yè)銀行作為市場主體利用資產(chǎn)重組、資本工具和資本市場、利用資產(chǎn)證券化、信托、持有股權(quán)等金融創(chuàng)新方法處置不良資產(chǎn)的運作。因此，要盡快修改《商業(yè)銀行法》中相關(guān)規(guī)定，賦予商業(yè)銀行在處置不良資產(chǎn)中的投資權(quán)利。（三）、商業(yè)銀行要建立不良資產(chǎn)市場價值測量與定價制度

不良資產(chǎn)市場價值測量是不良資產(chǎn)定價的基礎(chǔ)。不良資產(chǎn)定價是一項技術(shù)性和政策性均很強的工作，商業(yè)銀行應當建立專門的制度和業(yè)務處理流程，從基礎(chǔ)環(huán)節(jié)防范道德風險。根據(jù)不良資產(chǎn)的實際情況，分別采用收益現(xiàn)值法、重置成本法、現(xiàn)行市價法、清算價格法等評估方法，對不良資產(chǎn)進行市場價值測量。在此基礎(chǔ)上，采用綜合因素分析法、交易案例比較法、德爾菲法以及實行集體審議、上級行審議等方式，對擬處置的不良資產(chǎn)項目科學、合理定價。對農(nóng)業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置工作問題與思考建議

隨著農(nóng)業(yè)銀行不良資產(chǎn)的剝離和股改整體上市日趨加快，標志著農(nóng)業(yè)銀行已經(jīng)步入了一個加快發(fā)展的“快車道”。不良資產(chǎn)剝離和農(nóng)行股改整體上市后，其資產(chǎn)如何處置？如何最大限度盤活不良資產(chǎn)，發(fā)揮效益最大化？為此，筆者結(jié)合基層農(nóng)行不良資產(chǎn)剝離工作實際，就資產(chǎn)處置工作中所面臨的問題進行分析與思考，以拋磚引玉。一、不良貸款現(xiàn)存結(jié)構(gòu)及歷史形成的原因和形勢分析

做好資產(chǎn)處置工作，是農(nóng)業(yè)銀行的當務之急。資產(chǎn)處置工作做得科學合理，可以推進業(yè)務經(jīng)營快速發(fā)展；反之，將會形成新的包袱，對業(yè)務經(jīng)營產(chǎn)生阻礙或制約。要妥善地處置不良資產(chǎn)，我們必須對其存在形態(tài)及產(chǎn)生原因進行解剖，以對癥下藥，拿出切實可行的辦法。1、不良貸款現(xiàn)存結(jié)構(gòu)?；鶎愚r(nóng)行在不良貸款現(xiàn)存結(jié)構(gòu)中，按照次級分類，其占用形態(tài)可劃分三類。一是次級貸款。包括政策性貸款，即專項劃轉(zhuǎn)貸款、扶貧開發(fā)專項貸款、其他特定貸款等；特殊資產(chǎn)，即有賬無物的抵債資產(chǎn)、對外股權(quán)投資等；債權(quán)類非信貸資產(chǎn)，即存放同業(yè)款項、其他應收預付款、長期投資等。二是可疑貸款。包括可疑類常規(guī)貸款，即確認債權(quán)的企業(yè)貸款等；可疑類政策性貸款，即必須全部進行債權(quán)確權(quán)的可疑類法人貸款、可疑類自然人貸款等。三是損失貸款。包括確權(quán)貸款，即法人客戶貸款、自然人打包戶貸款、小額扶貧和村組分解貸款等。僅以地處大別山腹地40余萬人口欠發(fā)達的國定貧困縣湖北省英山縣支行為例，清理剝離出不良貸款總額28950萬元，其中次級369萬元，占1.3%;可疑2155萬元,占7.3%;損失26426萬元,占91.4%。由此可見，不良貸款數(shù)額巨大，基層農(nóng)行面臨的資產(chǎn)處置任務更加重大。2、不良貸款形成的原因。一是計劃經(jīng)濟干預的結(jié)果。過去，由于體制的特殊性，貸款都是“行政命令”，一切政府說了算，領(lǐng)導定“盤子”，難免產(chǎn)生悲劇式的泡沫效應。二是不遵循商業(yè)銀行經(jīng)營規(guī)則的結(jié)果。盲目鋪攤子、愛面子、?；茏?，基層農(nóng)行攀比思想嚴重，一味地求大求多，導致信貸規(guī)模失控。三是信貸管理不規(guī)范的結(jié)果。如發(fā)放貸款時不作貸前調(diào)查、只憑關(guān)系和印象；分解貸款時未逐戶簽訂合同和協(xié)議，工作不深入，圖簡便，造成貸款手續(xù)不規(guī)范；貸款依法清收不及時，失去訴訟時效以及重放輕管、資料缺失等等。多種因素的綜合作用，造成了農(nóng)行不良貸款比例居高不下。3、資產(chǎn)處置工作面臨的形勢。（1）不利因素分析。勿容置疑，資產(chǎn)處置后對農(nóng)業(yè)銀行既有有利因素，也有不利因素。究其不利因素，主要有以下幾個方面：一是硬骨頭難啃。不良資產(chǎn)雖然剝離，但剩下的有限資產(chǎn)也都是難啃的硬骨頭，有力無處下，缺少挖掘的潛力。二是信用環(huán)境差。當?shù)卣推髽I(yè)對基層銀行清收貸款依然存在地方保護主義傾向，一定程度上增加了清收難度。特別是村組貸款、主體資格不合法單位貸款和公、檢、法等權(quán)力部門貸款，其清收阻力和難度更大。三是清收效率低。由于不良貸款分布廣泛，而基層農(nóng)行撤點減員，導致人員少，大面積清收鞭長莫及。（2）有利因素分析。一是服務“三農(nóng)”為農(nóng)行清收不良貸款提供了基礎(chǔ)條件。它既是國家對農(nóng)行提出的總體要求，也是農(nóng)行自身立足的根本。要充分運用農(nóng)行在服務“三農(nóng)”過程中與地方黨政及千家萬戶密切聯(lián)系的有利優(yōu)勢，發(fā)揮橋梁紐帶作用，最大程度爭取黨政府支持，從而搶收、快收、多收，竭盡全力盤活有限資產(chǎn)。二是農(nóng)行股改為優(yōu)化資產(chǎn)處置提供了契機和平臺。國家對農(nóng)行股改上市有諸多優(yōu)惠政策，基層農(nóng)行要緊緊抓住這一大好契機，著力做好做活資產(chǎn)處置文章。目前，不良資產(chǎn)剝離在農(nóng)行內(nèi)部運作，其相關(guān)信息未全部向社會公開，負面影響小，因而對農(nóng)行清收較為有利。三是有專班人員在盤活不良資產(chǎn)的骨干作用。專司資產(chǎn)處置工作的專班人員可以集中精力和兵力，實施重拳出擊，既可以集中力量攻大戶、抓重點，攻克碉堡；也可以分散兵力破小戶、撿芝麻，聚沙成塔；還可以條塊結(jié)合，分組合擊，聯(lián)手清戶，既能打大戰(zhàn)役，也可搞小規(guī)模的短、平、快，出奇制勝，快出效果。二、資產(chǎn)處置的主要目標和工作重點構(gòu)想

資產(chǎn)處置是清收盤活的重要課題，也是實現(xiàn)財務減虧增盈的關(guān)鍵。因此，務必準確定位資產(chǎn)處置的主要目標，運用多種形式和途徑，瞄準重點，克服困難，以大無畏氣慨，全面做好資產(chǎn)處置工作。1、實施全員清收，盡可能降低資產(chǎn)損失。一是全面清收個體戶貸款。多年來，基層農(nóng)行面向城鄉(xiāng)重點個體工商戶實施傾斜政策，營銷個人貸款，為減虧增盈作出了貢獻。但是，由于受到市場、信用環(huán)境等方面的影響，部分貸款逾期嚴重。因此，要將個體貸款作為重點清收項目，加強與貸戶聯(lián)系，落實還款計劃，簽訂還款協(xié)議。同時，要虛心學習以責任為核心的“公安模式”，與相關(guān)人員簽訂“包放、包管、包收、包賠、包利”等“五包”責任書，增強此類貸款清收的緊迫性和主動性。二是全面清收在產(chǎn)在營企業(yè)貸款。當前，部分企業(yè)雖然在產(chǎn)在營，但由于受金融危機的嚴重沖擊，企業(yè)每況愈下，舉步難艱，導致銀行貸款懸空，無力支付償還。對此，基層農(nóng)行一方面要分企業(yè)、分項目、分時段落實責任目標，實行清收盤活目錄管理辦法，突出抓好抵債資產(chǎn)多的不良貸款、新進入不良貸款、大戶不良貸款、勝訴未執(zhí)結(jié)的潛力項目，另一方面既要竭誠幫助企業(yè)拓展市場，營銷產(chǎn)品，促使企業(yè)度過難關(guān)，又要積極幫助組織資金回籠，盡可能優(yōu)先償還銀行貸款本息。三是全面清收有實物抵押的關(guān)停企業(yè)貸款。部分關(guān)停企業(yè)有實物抵押，相應增強了一定的“保險系數(shù)”。基層農(nóng)行要根據(jù)抵押實物的權(quán)重，全面清收關(guān)停企業(yè)不良貸款。要加強與上級行和中介機構(gòu)的溝通配合，認真做好已完成盡職調(diào)查的可疑類法人客戶的監(jiān)測、新發(fā)生可疑類貸款的盡職調(diào)查和清收工作，全力補救喪失訴訟時效或存在重大法律瑕疵的不良貸款，加大執(zhí)行力度，盡最大努力逐條逐項落實懸空債權(quán)；要做好房產(chǎn)確權(quán)評估和資產(chǎn)處置工作，加快剩余資產(chǎn)處置步伐，抓緊收回抵債資產(chǎn)，收回應收未收款項，力爭確權(quán)率和收回率均達到100%。與此同時，要推行“足額抵押足額還貸”，優(yōu)先償還農(nóng)行不良貸款，做到“寸土”必爭，全力捍衛(wèi)農(nóng)業(yè)銀行貸款主權(quán)。四是全面清收農(nóng)村村組貸款及小額農(nóng)戶貸款。要糾正“等改革政策”和“一股就靈”、“一剝就靈”的認識偏差，克服懈怠松勁、畏難厭戰(zhàn)情緒，不等不靠，加緊清收農(nóng)村村組貸款及小額農(nóng)戶貸款。2、實施“打包”清收，加快資產(chǎn)處置進程。由于基層農(nóng)行撤點減員，而歷史遺留下來的諸多貸款數(shù)額小、涉及面廣，僅靠專職人員清收力不從心，顧此失彼，實施“打包”賣斷處置是必由之路。一是面向社會公開賣斷。將涉及千家萬戶的小額貸款一次性賣斷給鄉(xiāng)鎮(zhèn)、村組、農(nóng)村信用社或相關(guān)部門和影響大的能人。二是面向內(nèi)部傾斜賣斷。對基層農(nóng)行有能力、有關(guān)系、有特長的內(nèi)部員工，適當可以傾斜政策，完善細節(jié)手續(xù)，將一定額度的小額貸款實施內(nèi)部賣斷。3、實施核銷處置，保全農(nóng)行資產(chǎn)效益。通過全員清收和賣斷清收后仍無法收回的貸款，要爭取國家政策，實行掃尾核銷。一是爭取國家財政核銷。對歷史遺留下來無法清收的死亡絕戶、破產(chǎn)倒閉企業(yè)等呆滯呆賬貸款，由國家財政認定核銷。二是通過農(nóng)行內(nèi)部核銷。農(nóng)總行可向財政部爭取政策，在三至五年內(nèi)加大呆賬貸款準備金提取比例，集中財力消化一部分呆賬貸款。三、資產(chǎn)處置過程中應注意的幾個問題

不良貸款的剝離，對改革發(fā)展中的農(nóng)行有著極其重要的深遠意義。然而，不良貸款的剝離并非一蹴而就，仍有諸多問題和矛盾，做好資產(chǎn)剝離的后續(xù)工作任重而又道遠。1、要正確處理好黨政的關(guān)系。地方黨政號召力強，影響力大。作為部門的基層農(nóng)行要加強與地方黨政的聯(lián)系，多請示，多溝通，促使地方黨政對基層農(nóng)行工作的重視與支持，為資產(chǎn)處置盤活不良貸款創(chuàng)造寬松的社會環(huán)境。2、要正確處理好與當?shù)貦?quán)力部門的關(guān)系。當?shù)厝嗣胥y行、銀監(jiān)局擔負著對商業(yè)銀行的監(jiān)管職責，對本區(qū)域金融信用等級評定等政府極為重視事項握有一票否決權(quán)，作為基層農(nóng)行要主動與當?shù)厝嗣胥y行、銀監(jiān)局等監(jiān)管部門處理好關(guān)系，爭取他們將清收不良資產(chǎn)列入金融信用等級評定的必要內(nèi)容，從而推進政府及其部門重視不良貸款的清收，出政策，給位子。與此同時，借助法院、拍賣公司等部門的權(quán)威作用，依靠他們的力量，配合清收不良資產(chǎn)。3、要正確處理好業(yè)務發(fā)展與清收不良資產(chǎn)考核的關(guān)系。農(nóng)行改制后，各項業(yè)務發(fā)展首當其沖，清收不良貸款仍要得到重視。在業(yè)務考核中，要做到統(tǒng)籌兼顧，合理調(diào)配各項業(yè)務與清收不良貸款的比重。在后者的考核中，要結(jié)合各地實際，因地制宜，既要使考核能充分調(diào)動基層農(nóng)行及清收人員的積極性，又不能“一棍子打死”，過分加大考核份額會使考核失去應有的作用，以達到各級重視、全員清收有活力的目的。4、要正確處理好資產(chǎn)處置后內(nèi)部機構(gòu)的相關(guān)事宜。一是要完善資產(chǎn)處置的檔案查閱。建立健全資產(chǎn)處置檔案資料的規(guī)范管理，做到?jīng)Q策有依據(jù)，清收有對象，及時方便查閱，及時上門清收;建立基層農(nóng)行資產(chǎn)處置可隨時查詢的信息系統(tǒng)，盡可能地拓寬“視野”，做到可隨時調(diào)閱客戶的抵押、訴訟時效等綜合信息，實行動態(tài)監(jiān)測，目標跟蹤，從而更好地實施橫向交流，縱向聯(lián)合，相互之間看一看，比一比，即：比進度，看質(zhì)量、比效益，看貢獻，充分發(fā)揮好基層農(nóng)行資產(chǎn)處置可隨時查詢信息系統(tǒng)的“綜合效應”。二是要建立健全優(yōu)化資產(chǎn)處置的激勵運作機制。完善考評體系，基層農(nóng)行清收人員工資、費用等應由上級分行直接配置、考核，實行“四掛鉤”，即考核結(jié)果與績效工資掛鉤、與經(jīng)營單位負責人任職掛鉤、與評先評獎資格掛鉤、與其他費用資源配置掛鉤，致力推行能者多勞，多勞多得，上不封頂，下不保底。三是要突出解決好工作中產(chǎn)生的矛盾和問題。如不良資產(chǎn)的檔案、借據(jù)、權(quán)證等全部集中到上級分行處置中心后，基層農(nóng)行無一個系統(tǒng)的借款人信息資料，特別是專業(yè)人員調(diào)整后更是無法銜接，由此形成了一個新的盲區(qū)，將會留下隱患，同時又因為有抵押的客戶歸還貸款必須及時收回抵押權(quán)證，未見到抵押權(quán)證無法償還貸款，而由于不良資產(chǎn)的剝離上收，為基層農(nóng)行抵押權(quán)證等領(lǐng)取返還客戶帶來諸多不便，給資產(chǎn)處置和清收盤活造成現(xiàn)實中的困惑；要配置高素質(zhì)的專業(yè)清收人員，對各基層農(nóng)行專業(yè)清收人員也要認真選拔，實行優(yōu)中選優(yōu)，要求素質(zhì)高、業(yè)務精、責任心強，決不能搞遷就照顧，否則貽誤農(nóng)行清收事業(yè)，對此切不可忽視和輕視。金融不良資產(chǎn)處置方法的創(chuàng)新

金融不良資產(chǎn)的產(chǎn)生從社會角度上來看,主要是由于資源配置不當,利用不充分造成的。因此處置金融不良資產(chǎn)就不能停留在表面的僅對有形資產(chǎn)的估價和關(guān)注上,而應充分發(fā)掘潛在價值,謀求價值提升。經(jīng)過幾年來的摸索總結(jié),金融資產(chǎn)管理公司探索出符合中國特色的金融不良資產(chǎn)處置方法,包括:成立項目公司、差額風險代理、懸賞、合作處置、將重組的公司推薦上市或借殼上市、資產(chǎn)置換、追加投資、聯(lián)合開發(fā)、營銷代理、承購包銷、連鎖經(jīng)營、結(jié)構(gòu)交易等。1、項目公司的特點和優(yōu)點。項目公司是專為處置某一個特定資產(chǎn)或一個特定資產(chǎn)包項目而建立的階段性公司,因項目而立,因項目而終。組建項目公司便于吸納社會資源,使得政府、民營資本和外資都能以合法渠道介入不良資產(chǎn)的處置或經(jīng)營;有利于分散處置項目的風險;有利于吸引專業(yè)的職業(yè)經(jīng)理人來進行公司的管理和項目的運作:優(yōu)化評估、定價、決策流程;易于建立靈活的公司機制,包括靈活的激勵機制,以經(jīng)營業(yè)績?yōu)樵u價標準進行提成和對項目團隊進行獎勵。2、應當注意的問題。運用項目公司經(jīng)營和處置資產(chǎn)首先要規(guī)避關(guān)聯(lián)交易。價值評估要合理;其次股權(quán)設(shè)計、收益分配辦法要合理,否則容易使合作方取得暴利或巨額虧損,引起負面影響;第三是要對風險加以控制,因為經(jīng)營處置完全游離于公司,容易造成公司利益受損;最后最重要的是設(shè)計好股權(quán)退出渠道。(二)差額風險代理

1、差額風險代理是基于傳統(tǒng)風險代理的創(chuàng)新。2、實施差額風險代理的原因。資產(chǎn)管理公司在項目實施過程當中,一部分資產(chǎn)已經(jīng)進行了資產(chǎn)評估和處置方案的設(shè)計,但是在真正開始進行處置時,由于種種原因使得原計劃的處置沒有能繼續(xù)下去。這些原因包括:(1)方案通過后無法實施;(2)期望過高而無法達到。在這種情況下資產(chǎn)管理公司可以采取委托第三方處置的方式,即風險代理方式。3、風險代理方式的優(yōu)點。(1)由于處置資產(chǎn)的主體未轉(zhuǎn)移,資產(chǎn)管理公司可充分利用稅費的優(yōu)惠政策。(2)能充分利用中介機構(gòu)的執(zhí)業(yè)經(jīng)驗和專業(yè)技能。通常以律師事務所或其他咨詢機構(gòu)為代理方。他們擁有訴訟代理實踐經(jīng)驗,積累了較為豐富的訴訟執(zhí)行經(jīng)驗和技巧,專業(yè)成熟的技術(shù),有利于確保債權(quán)的最終實現(xiàn)。(3)有利于以市場化的方式進行債權(quán)追償,可以比較市場上多家代理機構(gòu)的代理效率及結(jié)果,最小化債權(quán)回收的成本及費用。(4)解決了處置過程中的信息不對稱的問題。(5)實現(xiàn)了資產(chǎn)處置收益的保底。(三)資產(chǎn)置換

1、資產(chǎn)置換在資產(chǎn)處置中的實現(xiàn)形式。資產(chǎn)置換是指資產(chǎn)管理公司的債務企業(yè)以其實物資產(chǎn)或股權(quán)來交換資產(chǎn)管理公司債權(quán)的一種行為。企業(yè)以其資產(chǎn)來置換債權(quán),可使企業(yè)免除沉重的利息負擔。也有利于資產(chǎn)管理公司化解其不良資產(chǎn)。由于資產(chǎn)管理公司具有債權(quán)人、中介人等多重身份,這種身份的特殊性決定了資產(chǎn)管理公司與企業(yè)之間可以實現(xiàn)債權(quán)與實物性資產(chǎn)、股權(quán)資產(chǎn)等多種形式的資產(chǎn)置換。資產(chǎn)管理公司借助資產(chǎn)置換,可以更大限度地保全資產(chǎn),減少損失。2、資產(chǎn)置換的優(yōu)點。通過資產(chǎn)置換可以把分散的資產(chǎn)變?yōu)榧械馁Y產(chǎn),把不適合經(jīng)營的資產(chǎn)變?yōu)檫m合經(jīng)營的資產(chǎn)。如:把一個地區(qū)的國有資產(chǎn)包讓渡給某工業(yè)企業(yè),而通過合理的對價和交易安排,該工業(yè)企業(yè)以部分股權(quán)或者土地等實物置換給資產(chǎn)公司,使原本資產(chǎn)管理公司不再持有分散在一個地區(qū)的債權(quán)資產(chǎn),轉(zhuǎn)而持有了該企業(yè)的股權(quán)或者擁有土地等資產(chǎn)公司經(jīng)營較有經(jīng)驗的資產(chǎn)。即將不適合其經(jīng)營或處置成本較高的資產(chǎn)變?yōu)檫m合經(jīng)營的資產(chǎn),降低了成本,發(fā)揮了自身的優(yōu)勢。(四)與上市公司嫁接以提升價值并完善退出通道

資產(chǎn)管理公司持有大量上市公司或上市公司母公司債權(quán),與以往債權(quán)轉(zhuǎn)讓相比,資產(chǎn)公司可通過債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)方式,實現(xiàn)對上市公司的重組,以“借殼上市”。這種方式的優(yōu)點在于:(1)便于資產(chǎn)管理公司的資本退出,將原來靜態(tài)的資產(chǎn)變?yōu)閯討B(tài)的資產(chǎn),由于市場的存在使得資產(chǎn)的定價較為容易,價格公允。且交易對手眾多,退出渠道較多。(2)避免了繁瑣的上市流程,使得資產(chǎn)管理公司所持有的資源能迅速地進入資本市場。從而利用證券市場的倍數(shù)效應,將資產(chǎn)的未來收益納入價值衡量的體系,可以是未來的現(xiàn)金流放大,膨脹資產(chǎn)的價值。(3)節(jié)省了上市的成本。(4)新資產(chǎn)的注入通常來說都會為資本市場所關(guān)注,新資產(chǎn)可以擇時而人,易得到市場和投資者的追捧。(五)懸賞

懸賞是國際上的通用方法。對于某些特定資產(chǎn),由于處置時嚴重的信息不對稱,單純南公司來追討債權(quán)非常困難。即便通過法律的渠道來維護公司合法權(quán)益,通常也會陷入“贏了官司,輸了錢”的尷尬境地,因此應當考慮充分調(diào)動社會力量,通過設(shè)置懸賞的方法處置資產(chǎn)。資產(chǎn)管理公司可以將懸賞納入資產(chǎn)管理公司內(nèi)部的制度,即將懸賞納入公司的財務框架內(nèi),作為處置的費用,在公司的網(wǎng)站或通過報紙、雜志等公開的信息平臺發(fā)布懸賞消息,借助社會力量來完成對債權(quán)資產(chǎn)信息的收集,或直接根據(jù)懸賞信息處置資產(chǎn)?；蚴菍屹p的業(yè)務外包給獨立第三方來運作,獨立第三方通常是具有相關(guān)經(jīng)驗、社會資源豐富的公司、投資咨詢機構(gòu)或是律師事務所和資產(chǎn)評估之類的中介服務機構(gòu)。但是通過懸賞辦法處置的資產(chǎn),其范圍應當受到嚴格限制。原則上應當是政策性破產(chǎn)以外的其他特定資產(chǎn)。比如已經(jīng)訴訟終結(jié)的資產(chǎn),依法破產(chǎn)終結(jié)的資產(chǎn),自然人死亡絕戶的資產(chǎn),或者使用內(nèi)部各種處置方法,查找因無線索而無法處置的資產(chǎn)等。(六)合作處置

合作處置是指公司以合法擁有的債權(quán)、物權(quán)、股權(quán)和其他合法權(quán)益與合作方合作,本著利益共享、風險共擔、力爭雙贏的原則開展業(yè)務活動的經(jīng)營方式。合作處置和設(shè)立項目公司的區(qū)別在于無需成立一個專門的公司來進行資產(chǎn)的處置和運作,即成立的項目運作主體不是一個獨立的法人。通過引進有操作管理經(jīng)驗的機構(gòu)擔任合作方,借助相關(guān)領(lǐng)域的專家來完成資產(chǎn)的處置。這樣可以結(jié)合多方的優(yōu)勢,更加靈活。合作處置的渠道和方案有很多種,包括聯(lián)合開發(fā),授權(quán)經(jīng)營等。聯(lián)合開發(fā)的對象包括各類資源或房地產(chǎn)項目。授權(quán)經(jīng)營和連鎖經(jīng)營可以用于酒店業(yè)管理等案例中。(七)追加投資

追加投資是指現(xiàn)在不處置資產(chǎn),而是對它進行再投資,使該項資產(chǎn)增值后再處置,以獲得更大的收益。通常不良資產(chǎn)都具有“冰棍效應”,需要快速處置,否則隨著時間的推移,資產(chǎn)的價值流失越嚴重。對于需要追加投資的資產(chǎn),通常是一項有效的資產(chǎn),因具有某些瑕疵,例如資產(chǎn)的某些手續(xù)不完備或者是由于缺少資金而導致未完工的工程等,對其處置也是可行的,但回收較少,不能實現(xiàn)處置收益的最大化甚至會出現(xiàn)損失,即這項資產(chǎn)目前就處置是不經(jīng)濟的。對于這樣的資產(chǎn),資產(chǎn)管理公司用自己的資金對其追加投資后,比如將未完工的工程完工,或經(jīng)過改造,提升其原有價值,擴展其升值空間,在未來處置會有更大的價值。(八)承購包銷

該方式實際上是借鑒了證券公司的證券發(fā)行方式,其基本程序是:資產(chǎn)管理公司組織一個處置或經(jīng)營項目,通過招商的形式引進一個團隊或機構(gòu),由此團隊或機構(gòu)自身去進行資產(chǎn)的調(diào)查,詢價,評估,確定該項資產(chǎn)的定價,并以此定價作為底價向社會推廣。在推廣過程中,如果其他機構(gòu)的出價高于此定價,則將這項資產(chǎn)交給其他機構(gòu)來經(jīng)營,相應的資產(chǎn)管理公司