外匯期貨合約特點有哪些

外匯期貨合約特點有哪些什么是外匯期貨合約

外匯期貨合約是一種交易所制定的標準化的法律契約。該合約規(guī)范交易雙方各自支付一定的保證金和傭金，并按照交易幣種、數(shù)量、交割月份與地點等買賣一定數(shù)量的外匯。在實踐中，交易雙方很少實行實際貨幣的交割，而是在到期前作反向操作使原有合約對沖掉。外匯期貨合約的緊要特點

1、外匯期貨交易是在交易所集中公開競價交易的一種合約，通常交易場所固定，交易時間有限制。2、外匯期貨合約是標準化合約。3、外匯期貨合約實行保證金制度。外匯期貨合約的內(nèi)容

外匯期貨合約的具體內(nèi)容包含交易幣種、交易時間、交割月份等，如表1.芝加哥商品交易所的國際貨幣市場約占全球外匯期貨合約成交量的90%以上。外匯期貨合約的報價外匯期貨合約一般都以美元報價，即以每單位貨幣值多少美元報出。其行情通過大眾媒體廣為傳播，一般公眾隨時可以得到。表以1988年4月25日媒體刊登的美國IMM前一天外匯期貨行情表中的瑞士法郎行情為例，說明外匯期貨合約的報價。表中第1行為行情表標題“貨幣期貨”;第3行中Open指當天開盤價;High指當天最高價;Low指當天最低價;Settle指當天清算價，即清算所用以確定合約價值和實行清算的價格，一般以收盤前30—60秒鐘的價格為準;Change指當天清算價與前一天清算價的差額，正號表示上升，負號表示下降;LifetimeHigh指該合約自交易以來曾經(jīng)達到的最高價;LifetimeLow指該合約自交易以來曾經(jīng)達到的最低價;OpenInterest指尚未對沖的合約數(shù)目。表中第4行表示IMM交易的瑞士法郎合約標準金額為12.5萬瑞士法郎，以每一瑞士法郎多少美元報出。第5行至第7行左邊的標題表示合約在6月、9月和12月到期，標題后面的數(shù)字是具體行情。最后一行EstVol指當日成交的合約數(shù)目;VolThur指前一日成交的合約數(shù)目;Openint指前一日未對沖合約總數(shù);最后一個數(shù)字指前一日與再前一日未對沖合約數(shù)的差額。從表可知，IMM交易的6月到期的瑞士法郎期貨當天開盤價為每一瑞士法郎0.7287美元(以0.7287/SF表示);當天最高價為0.7289/SF5當天最低價為$0.7265/SF;當天清算價為0.7269/SF，比前一天清算價下跌0.0041/SF;6月到期的瑞士法郎期貨曾經(jīng)達到的最高價為0.8040/SF，最低價為0.6580/SF;未對沖的合約數(shù)目為25824份。當天成交的瑞士法郎期貨合約總數(shù)為15660份，前一天成交總數(shù)為11260份;前一天未對沖合約總數(shù)為26963份，比再前一天增加了263份。外匯期貨合約與外匯遠期合約的比較外匯期貨合約與外匯遠期合約兩者的定義相同，功能相近，但仍有一些區(qū)別點。兩者的緊要差異如下：1、市場性質(zhì)區(qū)別外匯期貨合約是在集中市場(交易所)交易，而外匯遠期合約的交易則是在店頭市場(銀行柜臺)實行。2、到期日區(qū)別

外匯期貨合約有標準化的到期月、日的訂定，而外匯遠期合約的到期期限則是隨顧客需要而量身訂做，通常是在一年以內(nèi)。3、價格決定的方式區(qū)別

外匯期貨合約價格的決定，是透過在交易所公開喊價的歷程或是電子交易系統(tǒng)達成。外匯遠期合約的買價與賣價，則是由批發(fā)市場的自營商考量即期匯率與利率差異而后決定報價。4、預防違約的方式區(qū)別

外匯期貨合約對顧客的信用危機的管制，是依靠保證金要求與每日評價制度來防堵違約事件的發(fā)生。外匯遠期合約沒有保證金要求，但銀行會對客戶實行信用調(diào)查，或是只對有良好長期關(guān)系的客戶提給遠期合約。5、交割方式區(qū)別

外匯期貨合約部位的結(jié)清很少采實物交割，多采現(xiàn)金交割;外匯遠期合約則幾乎全都是實物交割。6、交易成本區(qū)別

外匯期貨合約的交易成本是傭金，而外匯遠期合約雖不收傭金，但買賣價差其實即是銀行所收到的某種形式的