元宇宙未來發(fā)展趨勢(shì)-蓄積的力量何在？2022年里見真章

元宇宙未來發(fā)展趨勢(shì)蓄積的力量將何在？2022年里見真章目錄CONTENTS1新硬件主義：硬件的廣視角23虛擬數(shù)字人與NFT：中國(guó)版本與美國(guó)版本的最先落地底層架構(gòu)：2022年的望眼欲穿合圍的力量：AI、后端基建2022年蓄積的力量將何在？5個(gè)方向見真章?在前述章節(jié)中，我們分析2022年行業(yè)將進(jìn)入分歧期，在2021年下半年諸多公司開始布局元宇宙這一方向，開始打磨產(chǎn)品或技術(shù)，預(yù)計(jì)1-1.5年過后，即分歧期結(jié)束后，將陸續(xù)會(huì)有相對(duì)成熟的產(chǎn)品/應(yīng)用落地。?元宇宙必將催生出超乎想象的新場(chǎng)景、新應(yīng)用，也會(huì)孕育出新巨頭。分歧期的結(jié)束即化冰時(shí)刻，新芽拱土出頭，我們非?？春眯律α康某砷L(zhǎng)勢(shì)頭，有望成長(zhǎng)為新巨頭。?2022年分歧期，是產(chǎn)業(yè)資本與金融資本布局的最佳時(shí)機(jī)——于市場(chǎng)底部、左側(cè)去布局元宇宙時(shí)代的未來獨(dú)角獸。結(jié)合產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及中國(guó)優(yōu)勢(shì)，元宇宙獨(dú)角獸或許就在以下5個(gè)方向：? 新硬件主義（諸多新硬件及其產(chǎn)業(yè)鏈）? 虛擬數(shù)字人? AI作為新生產(chǎn)要素? 數(shù)字藏品? 合圍的力量：底層架構(gòu)、后端基建元宇宙新巨頭新市場(chǎng) 更多產(chǎn)業(yè)與業(yè)態(tài)會(huì)新業(yè)態(tài) 被復(fù)刻至元宇宙中催生元宇宙大概率會(huì)催生新的全球巨頭出現(xiàn)，且新巨頭的成長(zhǎng)將會(huì)帶動(dòng)其上下游的生態(tài)合伙伙伴加速成長(zhǎng)新硬件主義?

回溯過去85年的計(jì)算機(jī)文明史，我們發(fā)現(xiàn)歷次互聯(lián)網(wǎng)的迭代都伴隨著新硬件的出現(xiàn)，同時(shí)帶來用戶體驗(yàn)升級(jí)：? 第一次：個(gè)人電腦+互聯(lián)網(wǎng)是最早的計(jì)算平臺(tái)，人類借此拿到了進(jìn)入數(shù)字世界的鑰匙? 第二次：智能手機(jī)+移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)形成了第二波信息科技浪潮，打開了人類進(jìn)入數(shù)字世界的大門?第三次：現(xiàn)正處于VR/AR設(shè)備等穿戴設(shè)備取代手機(jī)這一信息平臺(tái)的交互升級(jí)中，而元宇宙就是下一代計(jì)算平臺(tái)?移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展到2017年時(shí)，紅利開始見頂，且被大規(guī)模使用的手機(jī)這一硬件并未發(fā)生根本性變化，即當(dāng)前智能手機(jī)+互聯(lián)網(wǎng)陷入了內(nèi)卷化的負(fù)向循環(huán)，不同形態(tài)的內(nèi)容，其分發(fā)、商業(yè)化的邏輯走向高度一致，在內(nèi)容載體、用戶體驗(yàn)、傳播、場(chǎng)景、交互等方面都進(jìn)入瓶頸期；當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)不能稱之為先進(jìn)生產(chǎn)力，互聯(lián)網(wǎng)的內(nèi)容形態(tài)對(duì)用戶的吸引力明顯下挫。?那誰來取代手機(jī)成為下一代互聯(lián)網(wǎng)的硬件載體？既然互聯(lián)網(wǎng)的迭代都是由新硬件開啟的，因此，我們未來的研究方向以“新硬件主義”為主脈絡(luò)，去研究新硬件什么時(shí)候爆發(fā)，以及新硬件指向的下一個(gè)計(jì)算平臺(tái)是什么？目前來看，XR設(shè)備是最被業(yè)界寄予厚望的，有望取代手機(jī)成為下一代被規(guī)模化使用的新硬件。誰來取代手機(jī)成為下一代計(jì)算平臺(tái)的硬件載體？第一次計(jì)算文明第二次計(jì)算文明第三次計(jì)算文明個(gè)人電腦

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互聯(lián)網(wǎng)智能手機(jī)

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移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)VR/AR

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元宇宙信息數(shù)字化部分視聽數(shù)字化→人的關(guān)系數(shù)字化人的體驗(yàn)數(shù)字化新硬件遠(yuǎn)不止VR、AR、MR?XR為元宇宙第一入口，但不是唯一入口。人的感官體驗(yàn)不止有視覺與聽覺，還包括觸嗅味覺，甚至是意念等，所有能夠增強(qiáng)我們感官體驗(yàn)的硬件都能成為入口。因此長(zhǎng)期來看，元宇宙的硬件入口預(yù)計(jì)會(huì)非常多樣化，除XR之外，也有智能耳機(jī)、觸覺手套、體感服、腦機(jī)接口、隱形眼鏡、外骨骼等，所有這些硬件的共性是能增強(qiáng)用戶的沉浸感，帶來更多維度的體驗(yàn)、交互。?終極來看，人腦協(xié)處理器/腦機(jī)接口將實(shí)現(xiàn)人與信息世界的直接交互，但目前腦機(jī)接口技術(shù)應(yīng)用仍主要集中于醫(yī)療領(lǐng)域。馬斯克旗下的腦機(jī)接口科研公司Neuralink就在進(jìn)行腦機(jī)接口的研究工作，并已取得了一定進(jìn)展，通過植入專有技術(shù)芯片與信息條可以直接通過USB-C讀取大腦信號(hào)；2020年浙江大學(xué)完成國(guó)內(nèi)首例植入式腦機(jī)接口臨床轉(zhuǎn)化研究。圖：元宇宙時(shí)代的硬件終端圖：患者利用植入式腦機(jī)接口進(jìn)行復(fù)雜而有效的運(yùn)動(dòng)控制手機(jī)PC智能耳機(jī)新硬件XR觸覺手套外骨骼腦機(jī)接口……硬件將是巨頭們的兵家必爭(zhēng)之地，軟硬一體生態(tài)是趨勢(shì)?1、陷入增長(zhǎng)焦慮，急于尋找新市場(chǎng)、新增長(zhǎng)點(diǎn)?傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)巨頭，尤其是依賴流量進(jìn)行廣告變現(xiàn)的公司正陷入增長(zhǎng)瓶頸。Meta的營(yíng)收90%+來自于廣告業(yè)務(wù)，國(guó)內(nèi)的字節(jié)跳動(dòng)的廣告營(yíng)收占比也高達(dá)70%+。Meta與字節(jié)跳動(dòng)這種內(nèi)容或社交巨頭的一個(gè)共同特點(diǎn)是，產(chǎn)品矩陣構(gòu)建的流量?jī)?yōu)勢(shì)明顯、用戶黏性與活躍度高但主要依賴廣告營(yíng)收。在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，兩家公司均受益于C端用戶的流量紅利，廣告營(yíng)收實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式的增長(zhǎng)。但隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)流量見頂，廣告業(yè)務(wù)增長(zhǎng)壓力越來越大，尤其在Apple修改隱私保護(hù)策略后，Meta急于尋找全新的市場(chǎng)、新的增長(zhǎng)路徑，探索將已有的存量用戶復(fù)制到全新的平臺(tái)上，創(chuàng)造新一輪增長(zhǎng)。?2、布局軟硬一體化生態(tài)，走多元化變現(xiàn)路徑?在元宇宙時(shí)代，我們認(rèn)為硬件的重要性特別突出，原因在于：一方面，不同于智能手機(jī)時(shí)代的社會(huì)從信息化向數(shù)字化升級(jí)，元宇宙要達(dá)到的是數(shù)智化階段，智能化的實(shí)現(xiàn)首先必須要有實(shí)時(shí)產(chǎn)生的數(shù)據(jù)，因此元宇宙的玩家必備的資源稟賦之一，是要擁有源源不斷產(chǎn)生數(shù)據(jù)的能力，但是數(shù)據(jù)的獲取源頭最為可靠的則來源于硬件終端；另一方面，擁有強(qiáng)大的硬件意味著擁有一定的市場(chǎng)話語權(quán)與可拓展的空間，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)寄生在硬件終端上，所提供的產(chǎn)品與服務(wù)基于硬件才能發(fā)揮作用，Meta旨在于打造軟硬一體化的VR生態(tài)，借助VR這個(gè)硬件入口去布局其他業(yè)態(tài)，如toB端辦公、電商等業(yè)務(wù)，創(chuàng)多收入來源。為何Meta、字節(jié)跳動(dòng)如此激進(jìn)地布局硬件端？互聯(lián)網(wǎng)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)元宇宙伴隨互聯(lián)網(wǎng)迭代，平臺(tái)將已有的存量用戶復(fù)制到全新的平臺(tái)上，創(chuàng)造新一輪增長(zhǎng)？ ? 從QQ到微信，騰訊完成從PC社交到移動(dòng)社交的蛻變從今日頭條到抖音，字節(jié)跳動(dòng)完成圖文到視頻的蛻變基于Pico的軟硬一體新生態(tài)？Meta與Apple的下一代硬件之爭(zhēng)，外圍仍有變數(shù)?

Meta

VS

Apple代表了元宇宙的硬件入口之爭(zhēng)，是通往虛擬（VR）、還是注重現(xiàn)實(shí)（AR）？?

前述我們強(qiáng)調(diào)了元宇宙時(shí)代硬件的重要性，Meta早已布局硬件入口且非常激進(jìn)，希望打破Apple等硬件廠商的制約，搭建起自己的軟硬件一體生態(tài)，盡早占據(jù)制高點(diǎn)。目前來看Meta主要專注于VR方向，12月9日，Meta母公司Meta

Platforms將人工智能團(tuán)隊(duì)合并至開發(fā)AR與VR的Reality

Labs部門，雖然AR眼鏡正在研發(fā)中（在Connect

2021大會(huì)中，提到AR眼鏡

Project

Nazare），但推出時(shí)日還未確定。?

相較于Meta專注于VR方向，Apple則更加注重AR方向的探索，AR技術(shù)讓人們可以在真實(shí)世界中的環(huán)境下看到數(shù)字效果。Apple相關(guān)XR產(chǎn)品分為幾個(gè)階段，預(yù)計(jì)2022年推出MR頭盔式產(chǎn)品；2024年推出輕量化AR眼鏡。?

2022新硬件展望：元宇宙的感官技術(shù)拼圖“看、聽、觸、聞、感”，缺一不可? 體感設(shè)備：要讓用戶在數(shù)字世界里有更豐富的沉浸式感覺，需要調(diào)動(dòng)身體的觸覺交互與動(dòng)態(tài)感知。Meta旗下的Reality

Labs實(shí)驗(yàn)室于2021年12月發(fā)布了一個(gè)重要產(chǎn)品概念——觸覺手套，可以在虛擬VR空間中感受到不同物體的真實(shí)觸覺。另外，Meta也在探索將手腕智能設(shè)備與AI相結(jié)合，即將手腕的肌電圖信號(hào)轉(zhuǎn)換為數(shù)字命令發(fā)送到設(shè)備上，實(shí)現(xiàn)數(shù)字交互與控制；預(yù)計(jì)2022年Meta將推出名為Active

Pack

forQuest

2

的配件，用于Touch控制器的新防汗手柄，推動(dòng)元宇宙在健身場(chǎng)景的落地應(yīng)用。其實(shí)，此前已有帶動(dòng)其他感官體驗(yàn)的硬件與電子游戲出現(xiàn)，如新冠疫情期間大火的Switch體感運(yùn)動(dòng)游戲《健身環(huán)大冒險(xiǎn)》，玩家需配備體感外設(shè)Ring-Con進(jìn)行游戲，將健身與游戲相結(jié)合。? 元宇宙的硬件入口是多元的，聲音、味覺、意識(shí)也是元宇宙感官體驗(yàn)中的關(guān)鍵要素，未來也有可探索的空間，仍有較大變數(shù)。圖：《健身環(huán)大冒險(xiǎn)》需配備體感設(shè)備進(jìn)行游戲 圖：Meta發(fā)布的觸覺手套產(chǎn)品概念 圖：觸覺手套可感知VR空間中的物體我們優(yōu)先看好國(guó)內(nèi)虛擬數(shù)字人、數(shù)字藏品的發(fā)展?

相較于美國(guó)，中國(guó)在社交、to

C端內(nèi)容與應(yīng)用方面優(yōu)勢(shì)顯著，美團(tuán)、拼多多、抖音視頻直播、京東物流、滴滴打車、共享單車、移動(dòng)支付等，這些都是特有的中國(guó)式創(chuàng)新。在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，中國(guó)在變現(xiàn)流通環(huán)節(jié)表現(xiàn)出強(qiáng)大的主觀能動(dòng)性，如極致內(nèi)容變現(xiàn)形態(tài)的直播帶貨的快速發(fā)展。基于在變現(xiàn)環(huán)節(jié)強(qiáng)大的主觀能動(dòng)性，我們認(rèn)為國(guó)內(nèi)的虛擬數(shù)字人與數(shù)字藏品（NFT）預(yù)計(jì)是優(yōu)先受益的方向：?

數(shù)字藏品將帶動(dòng)優(yōu)質(zhì)IP的價(jià)值重估。數(shù)字藏品及其背后區(qū)塊鏈技術(shù)的意義在于為數(shù)字版權(quán)提供了的確權(quán)與交易兩套基本機(jī)制（對(duì)應(yīng)中國(guó)內(nèi)容優(yōu)勢(shì)）。數(shù)字藏品可以錨定虛擬資產(chǎn)的價(jià)值，有助于推動(dòng)內(nèi)容資產(chǎn)價(jià)值的重估，有三重邏輯：解決版權(quán)保護(hù)痛點(diǎn)、重塑資產(chǎn)流通性、加速數(shù)字資產(chǎn)化。我們認(rèn)為需重點(diǎn)關(guān)注擁有優(yōu)質(zhì)IP的傳媒內(nèi)容公司，數(shù)字藏品將為IP帶來新的流通空間，也開辟了新的創(chuàng)作空間。? 虛擬數(shù)字人的時(shí)代已開啟。借鑒亞文化相近的日韓虛擬人發(fā)展，預(yù)計(jì)中國(guó)虛擬數(shù)字人行業(yè)將迎來快速發(fā)展（對(duì)應(yīng)中國(guó)式創(chuàng)新，中國(guó)企業(yè)善于做變現(xiàn)，如直播電商）。我們的元宇宙研究框架中強(qiáng)調(diào)了人工智能作為核心生產(chǎn)要素的重要作用，預(yù)計(jì)未來元宇宙中的AIGC（相對(duì)于PGC、UGC而言）將會(huì)越來越豐富，而基于AI驅(qū)動(dòng)的虛擬數(shù)字人則屬于這一范疇。虛擬數(shù)字人并不是新鮮概念，除了早期B站的卡通形象洛天依，目前已有眾多公司或機(jī)構(gòu)入局，且技術(shù)的仿真效果更加成熟，虛擬人越加越接近真人形態(tài)，如阿里的“AYAYI”、抖音UP主“柳夜熙”等。虛擬數(shù)字人：分發(fā)與流通環(huán)節(jié)的新戰(zhàn)場(chǎng)從元宇宙中的人工智能體說起，元宇宙有三個(gè)發(fā)展階段：第一階段：仿造。物理世界的東西會(huì)被復(fù)刻至虛擬世界中，數(shù)字孿生技術(shù)的大量運(yùn)用；用戶在元宇宙中也會(huì)虛擬出一個(gè)虛擬數(shù)字人的身份；第二階段：虛擬世界開始影響物理世界。虛擬原生的事物開始出現(xiàn)，AI發(fā)揮越來越大的作用，人工智能體產(chǎn)生；第三階段：虛實(shí)共生。虛擬數(shù)字人高度智能化。虛擬數(shù)字人是人工智能體的初級(jí)形態(tài)?

元宇宙發(fā)展趨勢(shì)下，虛擬數(shù)字人將是不可或缺的因素。虛擬數(shù)字人這一概念不是這兩年才有，也不是隨著元宇宙的概念出現(xiàn)而出現(xiàn)，而是可以追溯到20世紀(jì)80年代。虛擬數(shù)字人并非依托元宇宙而產(chǎn)生，但2021年元宇宙的火爆一定程度上帶動(dòng)了虛擬人熱潮。在元宇宙六大投資版圖中，我們特別強(qiáng)調(diào)了人工智能的作用，在于其將在元宇宙的建設(shè)中發(fā)揮重要的生產(chǎn)要素作用。未來的元宇宙世界中，將會(huì)是人類化身與人工智能體共存，我們認(rèn)為現(xiàn)階段的虛擬數(shù)字人是人工智能體的初級(jí)形態(tài)。圖：虛擬數(shù)字人發(fā)展歷程虛擬分身與虛擬化身?

虛擬數(shù)字人有兩種方式：? 1）虛擬一個(gè)現(xiàn)實(shí)世界中不存在的數(shù)字人? 2）現(xiàn)實(shí)世界中的人，去生成一個(gè)虛擬化身或虛擬分身?

虛擬化身與虛擬分身應(yīng)用的場(chǎng)景不同：? 1）虛擬化身應(yīng)用于有互動(dòng)需求的場(chǎng)景? 2）虛擬分身可以給時(shí)間加杠桿，增加單位時(shí)間的曝光頻次虛擬分身虛擬化身? 只需要文字稿件? 虛擬分身是根據(jù)真人形象生成? 音頻中聲音是根據(jù)真人的聲音合成的，高度模擬真人聲音? 動(dòng)作表情等為AI生成? 真人拍攝，3D全息錄制成視頻? 最適配Apple的AR眼鏡? 適用于偶像經(jīng)濟(jì)虛擬數(shù)字人的兩條技術(shù)路徑：CG建模、AI驅(qū)動(dòng)?在視覺表現(xiàn)層面，用3D建模/CG技術(shù)做出從外形、表情到動(dòng)作都1:1還原真實(shí)的人，讓虛擬數(shù)字人更像人。早期3D動(dòng)畫、科幻電影、游戲中的虛擬人物可被認(rèn)為是初級(jí)形態(tài)，主要靠動(dòng)畫師或建模師將人物一筆筆、一幀幀畫出來，在完成原畫建模與關(guān)鍵點(diǎn)綁定后，還將運(yùn)用到實(shí)時(shí)渲染、真人動(dòng)作捕捉等相關(guān)技術(shù)。?特點(diǎn)：成本高昂、耗費(fèi)時(shí)間長(zhǎng)。以游戲?yàn)槔?，為考慮到用戶的顯卡運(yùn)算能力，傳統(tǒng)流程制作出的游戲角色仍與真人在細(xì)節(jié)上有一定差距；再比如影視領(lǐng)域，環(huán)球影業(yè)聘請(qǐng)視效公司W(wǎng)etaDigital（現(xiàn)已被Unity收購）運(yùn)用CG等技術(shù)還原已去世的保羅在《速度與激情7》中的演繹，相關(guān)渲染成本增加了約5000萬美元。從很像到很真：影視&游戲級(jí)的CG技術(shù)圖：韓國(guó)Sidus

Studio

X早期以CG技術(shù)創(chuàng)作的虛擬數(shù)字人Rozy圖：視效公司W(wǎng)eta

Digital利用CG、動(dòng)捕等技術(shù)“重生”保羅在《速7》演繹虛擬數(shù)字人的兩條技術(shù)路徑：CG建模、AI驅(qū)動(dòng)?生成虛擬數(shù)字人的第二條技術(shù)路徑為人工智能，具體又細(xì)分為兩種，一是在最初以3D建模/CG技術(shù)將虛擬人盡可能逼真地繪畫出來，后續(xù)虛擬數(shù)字人的語音表達(dá)、面部表情、動(dòng)作由AI深度學(xué)習(xí)模型的算法進(jìn)行驅(qū)動(dòng)；二是建模與驅(qū)動(dòng)均基于AI算法。?因此，虛擬數(shù)字人有三種存在的形式：1）建模與驅(qū)動(dòng)均靠人力運(yùn)用傳統(tǒng)的3D建模/CG技術(shù)，花費(fèi)的時(shí)間與成本巨大；2）最初的形象建?？咳斯ぃ罄m(xù)驅(qū)動(dòng)靠AI；3）形象建模與后續(xù)驅(qū)動(dòng)均靠AI。?特點(diǎn)：AI可以大幅降低工作量與制作成本。從形似到有神：AI驅(qū)動(dòng)帶來成本降低語音識(shí)別ASR領(lǐng)域內(nèi)的公司如科大訊飛、百度、騰訊、阿里均有布局自然語言處理NLP國(guó)內(nèi)外在語義理解領(lǐng)域的進(jìn)步較慢，語義理解這一交互環(huán)節(jié)的難度比語音識(shí)別高了數(shù)倍，相對(duì)做的好的公司如谷歌、IBM沃森機(jī)器人語音合成TTS諸多大公司的客服機(jī)器人已能做到語音回復(fù)，但還不夠真實(shí)、自然。若要做到每個(gè)人的聲音個(gè)性化，并且能夠快速生成自己的聲音，仍有較大的工作量語音驅(qū)動(dòng)面部動(dòng)畫ADFA目前市場(chǎng)上的巨頭公司，如百度、騰訊等推出虛擬數(shù)字人的難度并不大，但難度在于，1）不同于卡通形象，在高逼真、高擬人的要求下，用AI驅(qū)動(dòng)高仿真虛擬人的表情或動(dòng)作仍有較大提升空間；2

）快速生成虛擬數(shù)字人的同時(shí)，如何能夠降低成本以及提高精確度虛擬數(shù)字人的兩條技術(shù)路徑：CG建模、AI驅(qū)動(dòng)?在未來元宇宙的數(shù)字場(chǎng)景中，每個(gè)用戶都需要有自己的3D虛擬化身（可以是卡通的，也可以是超寫實(shí)的），開放世界中大量的非用戶角色（NPC）也需要做到千人千面。傳統(tǒng)建?；駽G技術(shù)的制作流程與效率顯然不適用，無法滿足元宇宙中海量數(shù)字虛擬人及其相關(guān)的藝術(shù)創(chuàng)作。因此，需要工業(yè)化的標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)流程與更智能的制作工具，能夠讓創(chuàng)作者與普通用戶便捷地生成屬于自己的虛擬形象并進(jìn)行數(shù)字創(chuàng)作。?一些用于生成虛擬數(shù)字人的工具化平臺(tái)已經(jīng)出現(xiàn)。更輕量、便捷的工具讓創(chuàng)作者與普通用戶都能快速生成自己的虛擬形象，目前市場(chǎng)上最具代表性的用于生成虛擬數(shù)字人的工具平臺(tái)為英偉達(dá)的OmniverseAvatar、Epic的MetahumanCreator等。從PGC到UGC：工具化支持高效、低成本創(chuàng)作圖：NVIDIA

Omniverse

Avatar生成的虛擬數(shù)字人圖：Metahuman

Creator操作界面虛擬數(shù)字人的商業(yè)價(jià)值何在？?

參照日韓虛擬數(shù)字人的發(fā)展，結(jié)合目前國(guó)內(nèi)發(fā)展現(xiàn)狀，我們認(rèn)為虛擬數(shù)字人將率先在文娛、廣告、虛擬代言人等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)商業(yè)落地。目前我們已經(jīng)看到國(guó)內(nèi)部分互聯(lián)網(wǎng)公司、傳媒公司、消費(fèi)品品牌已陸續(xù)入局，推出虛擬數(shù)字人，探索多元的變現(xiàn)路徑。?1、文娛產(chǎn)業(yè)的虛擬直播、虛擬偶像等應(yīng)用：虛擬數(shù)字人的培養(yǎng)一定程度上也是文娛公司自有IP的培育，早期虛擬偶像破圈較為成功的當(dāng)屬日本的初音未來與國(guó)內(nèi)的洛天依；韓國(guó)虛擬數(shù)字人市場(chǎng)為虛擬模特、虛擬偶像兩大類型，虛擬模特以超寫實(shí)風(fēng)格為主流；目前國(guó)內(nèi)已有傳媒或經(jīng)紀(jì)公司布局虛擬數(shù)字人，如湖南衛(wèi)視的“小漾”、抖音虛擬人UP主“柳夜熙”等。?2、服務(wù)于廣告變現(xiàn)：虛擬數(shù)字人已經(jīng)成為電商營(yíng)銷升級(jí)的新載體，已有諸多應(yīng)用案例，翎Ling與AYAYI是國(guó)內(nèi)虛擬數(shù)字人的代表。?3、預(yù)計(jì)消費(fèi)品牌將培育自己的虛擬形象代言人：品牌方開始嘗試自主打造虛擬人形象作為品牌代言人。近兩年，除了有虛擬偶像與品牌合作之外，有一些消費(fèi)品品牌開始主動(dòng)打造屬于自己的虛擬形態(tài)代言人。圖：湖南衛(wèi)視推出的數(shù)字主持人“小漾”圖：抖音虛擬人UP主“柳夜熙”圖：國(guó)內(nèi)虛擬數(shù)字人AYAYI圖：花西子推出同名虛擬形象代言人圖：2022江蘇衛(wèi)視跨年晚會(huì)上“鄧麗君”與周深同臺(tái)演繹虛擬數(shù)字人賽道的篩選標(biāo)的的邏輯?考慮到中國(guó)在內(nèi)容與場(chǎng)景端的優(yōu)勢(shì)，關(guān)注現(xiàn)階段在虛擬數(shù)字人相關(guān)底層技術(shù)與分發(fā)環(huán)節(jié)有所布局的公司，關(guān)注廣告、電商、增值服務(wù)領(lǐng)域的相關(guān)標(biāo)的，關(guān)注部分消費(fèi)品牌在此方向的布局。?我們篩選出四類相應(yīng)標(biāo)的：? 1）生成虛擬數(shù)字人的技術(shù)公司，核心在于其業(yè)務(wù)模式；? 2）“芒果類”相應(yīng)標(biāo)的，生成的虛擬數(shù)字人，可以以綜藝、電視劇等內(nèi)容方式來加持其影響力與知名度；? 3）“阿里類”相應(yīng)標(biāo)的，依靠自身技術(shù)來生產(chǎn)虛擬數(shù)字人、用于自有的電商這一最龐大的變現(xiàn)場(chǎng)景；? 4）“藍(lán)標(biāo)類”相應(yīng)標(biāo)的，依靠現(xiàn)有的品牌主，協(xié)同外部技術(shù)/自有技術(shù)，用于廣告這一變現(xiàn)場(chǎng)景。?

在變現(xiàn)的視角下，分發(fā)環(huán)節(jié)越來越重要，虛擬數(shù)字人的加持下，分發(fā)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更為激烈，預(yù)計(jì)會(huì)呈現(xiàn)為兩極分化。數(shù)字藏品：區(qū)塊鏈?zhǔn)腔FT是放大效應(yīng)區(qū)塊鏈與NFT：在元宇宙的經(jīng)濟(jì)體系中極為重要區(qū)塊鏈?

區(qū)塊鏈能夠在不需要可信第三方的協(xié)助下，幫助人們之間建立起信任關(guān)系，區(qū)塊鏈信用層協(xié)議彌補(bǔ)了互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字世界中缺失的兩個(gè)基礎(chǔ)功能：價(jià)值表示與價(jià)值轉(zhuǎn)移，助力互聯(lián)網(wǎng)升級(jí)為“價(jià)值互聯(lián)網(wǎng)”? 雖然區(qū)塊鏈不能塑造出元宇宙，但卻是元宇宙被塑造過程中最關(guān)鍵的一環(huán)，幫助元宇宙完成了底層的進(jìn)化。元宇宙其中一大重要特征是具備一套虛擬與現(xiàn)實(shí)相通的經(jīng)濟(jì)體系，區(qū)塊鏈則是這個(gè)經(jīng)濟(jì)體系的底層架構(gòu)之一NFT? 通證Token，是區(qū)塊鏈的價(jià)值表示與價(jià)值轉(zhuǎn)移這兩個(gè)功能實(shí)現(xiàn)的價(jià)值表示物，可以將資產(chǎn)通證化，即轉(zhuǎn)變成數(shù)字資產(chǎn)，優(yōu)點(diǎn)有二：一是市場(chǎng)交易幫助發(fā)現(xiàn)價(jià)格，二是在流動(dòng)周轉(zhuǎn)中增加資產(chǎn)價(jià)值? 通證又分為同質(zhì)化代幣FT

（

Fungible

Token

）

、NFT（Non-Fungible

Token）兩種。相比于FT的可互換、同質(zhì)化的特點(diǎn)，NFT具有不可分割、不可替代、獨(dú)一無二等特點(diǎn)，使得其可以錨定現(xiàn)實(shí)世界中的物品的數(shù)字憑證，即NFT是其在區(qū)塊鏈上的“所有權(quán)證書”，代表著數(shù)字資產(chǎn)的歸屬權(quán)，具備排他性，并且具有唯一性與不可復(fù)制性，可以廣泛應(yīng)用于游戲、藝術(shù)品、收藏品、數(shù)字音樂、虛擬世界等領(lǐng)域現(xiàn)實(shí)世界虛擬世界區(qū)塊鏈經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)則NFT連接虛擬和現(xiàn)實(shí)的通證?區(qū)塊鏈?zhǔn)窃钪娼ㄔO(shè)過程中最核心的技術(shù)之一，為元宇宙提供了一套經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)則?；趨^(qū)塊鏈而存在的NFT，其本質(zhì)是虛擬資產(chǎn)的“證券化”——為虛擬數(shù)字資產(chǎn)提供了一套確權(quán)與流通機(jī)制，流動(dòng)性的大幅提升將帶來價(jià)值重估、靈敏的價(jià)格反應(yīng)機(jī)制。?首先，NFT為虛擬物品提供了確權(quán)、溯源的機(jī)制?；趨^(qū)塊鏈技術(shù)，每個(gè)NFT都映射著特定區(qū)塊鏈上的唯一序列號(hào)，不可篡改、不可分割，也不能互相替代。在這一技術(shù)前提下，用戶將真正且永久地?fù)碛羞@份數(shù)字內(nèi)容的所有權(quán)。?其次，NFT賦予了數(shù)字資產(chǎn)流動(dòng)性。NFT是一種有價(jià)的代幣，可以將數(shù)字資產(chǎn)代幣化，代幣化提高了流動(dòng)性。未來隨著知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為NFT記錄到區(qū)塊鏈上，數(shù)以萬億計(jì)的數(shù)字內(nèi)容將轉(zhuǎn)移到二級(jí)市場(chǎng)上可供交易，這將釋放出巨大的交易價(jià)值，帶來價(jià)值重估、靈敏的價(jià)格反應(yīng)機(jī)制。?基于區(qū)塊鏈與NFT的經(jīng)濟(jì)體系與生態(tài)是關(guān)鍵，長(zhǎng)期來看，NFT必然會(huì)下沉為數(shù)字時(shí)間的基礎(chǔ)設(shè)施。?第一，助力搭建完備的經(jīng)濟(jì)體系。未來在元宇宙中，現(xiàn)實(shí)世界的事物將會(huì)越來越多的投射到虛擬世界中，需要基于互聯(lián)網(wǎng)而傳遞的價(jià)值也會(huì)越來越多且更加繁雜，那由誰來承擔(dān)解決價(jià)值傳遞過程中的信任問題？區(qū)塊鏈?zhǔn)悄壳皝砜醋顬檫m配的可行的技術(shù)解決手段，區(qū)塊鏈+NFT有望為元宇宙構(gòu)建起經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的雛形，賦予元宇宙每一個(gè)用戶“幣權(quán)”。?第二，助力構(gòu)筑豐富的內(nèi)容生態(tài)。當(dāng)元宇宙中的每一個(gè)用戶擁有了“幣權(quán)”之后，其行為（創(chuàng)作、提供產(chǎn)品或服務(wù)等）若能對(duì)社區(qū)做出貢獻(xiàn)，將會(huì)獲得相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)獎(jiǎng)勵(lì)，且由于元宇宙是去中心化的，不同于現(xiàn)今中心化的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)獲取了大部分的收入與利潤(rùn)，區(qū)塊鏈技術(shù)賦能的經(jīng)濟(jì)模型意味著大部分收益歸創(chuàng)作者所有，這將帶來更加活躍的創(chuàng)作者經(jīng)濟(jì)。NFT為數(shù)字資產(chǎn)釋放流動(dòng)性NFT推動(dòng)內(nèi)容資產(chǎn)價(jià)值重估的三重邏輯?確權(quán)? 版權(quán)保護(hù)與運(yùn)營(yíng)是NFT的核心使用場(chǎng)景之一，NFT可被用來標(biāo)記數(shù)字內(nèi)容作品的所有權(quán)，比如圖片、視頻、博客、音樂、藝術(shù)品等。當(dāng)內(nèi)容作品有了價(jià)值表示物后，可讓眾多參與者加入進(jìn)來，實(shí)現(xiàn)價(jià)值流通并形成價(jià)格。?數(shù)字資產(chǎn)價(jià)值得以充分被估算?數(shù)字資產(chǎn)化，則是通過鏈上通證化，使原生于互聯(lián)網(wǎng)的數(shù)字物品得到確權(quán)和保護(hù)。以往，諸如游戲裝備、虛擬禮品等數(shù)字物品存儲(chǔ)于游戲服務(wù)商的服務(wù)器中，玩家并不實(shí)際擁有它們，還面臨著損毀、被盜、黑市交易等問題。而借助區(qū)塊鏈，開發(fā)者可以創(chuàng)造稀有的虛擬物品并確保其稀缺性，用戶也可以安全、可信地保存及交易自己的物品；NFT加速數(shù)字資產(chǎn)化的同時(shí)，資產(chǎn)價(jià)值得以更充分的被估算。?擴(kuò)大數(shù)字資產(chǎn)的范疇?虛擬物品上鏈被數(shù)字資產(chǎn)化后，其將被定價(jià)與流通，在數(shù)字資產(chǎn)流通的過程中，將分成協(xié)議寫入智能合約，原始創(chuàng)作者和藝術(shù)家可以在數(shù)字藝術(shù)品的轉(zhuǎn)售過程中享受分成收益，這意味著創(chuàng)作者能夠好獲得更多的應(yīng)得利益，將極大激發(fā)創(chuàng)造力與積極性，NFT提供了一種新的商業(yè)化方式，有助于激發(fā)數(shù)字藝術(shù)領(lǐng)域的創(chuàng)作生態(tài)、擴(kuò)大數(shù)字資產(chǎn)的范疇。NFT帶來靈敏的價(jià)格反應(yīng)機(jī)制?隨著NFT表示的數(shù)字資產(chǎn)越來越多，但其真正價(jià)值的大小與流動(dòng)性市場(chǎng)的價(jià)格反應(yīng)機(jī)制相關(guān)，流動(dòng)性也是相對(duì)的：1）參考過去的交易數(shù)據(jù)，較高的交易數(shù)量某種程度上代表較高的流動(dòng)性；2）某些交易量小的市場(chǎng)，雖然流動(dòng)性低，但是其中個(gè)別作品極具稀缺性，比如知名藝術(shù)家推出的作品，也可以被認(rèn)為是一個(gè)非常獨(dú)特和具備吸引力的流動(dòng)性市場(chǎng)。?當(dāng)前NFT的價(jià)格反應(yīng)機(jī)制主要為兩種：? 1、銷售機(jī)制：目前大多數(shù)的NFT交易平臺(tái)，NFT的估值是由公開市場(chǎng)的公開銷售創(chuàng)建的。當(dāng)一個(gè)NFT被轉(zhuǎn)手賣出時(shí)，市場(chǎng)會(huì)記錄資產(chǎn)的歷史價(jià)格與來源，如果一個(gè)市場(chǎng)參與者人數(shù)較少，這種機(jī)制就不會(huì)獲取到太多有效的定價(jià)信息，市場(chǎng)的流動(dòng)性也較差。?2、拍賣機(jī)制：NFT市場(chǎng)上的賣家與買家更也會(huì)通過拍賣來為NFT定價(jià)，比如Async.art、SuperRare采用拍賣的方式。拍賣對(duì)于藝術(shù)品的銷售較為有意義，因?yàn)閿?shù)字藝術(shù)品的內(nèi)在價(jià)值往往更為主觀。但目前大多數(shù)區(qū)塊鏈上的拍賣機(jī)制都不采用維克里拍賣，維克里拍賣是最能夠體現(xiàn)藏品在買家心里的價(jià)值的拍賣方式。?

那未來NFT的靈敏的價(jià)格反應(yīng)機(jī)制要如何實(shí)現(xiàn)？? 1、強(qiáng)勢(shì)思維：強(qiáng)者通吃，兩極分化更嚴(yán)重? 2、IP化運(yùn)營(yíng)：一個(gè)NFT作品要想實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性的放大，需要IP影響力的加持作用? 3、確切的作品：確切的作品反哺IP影響力，且變現(xiàn)價(jià)值更大國(guó)內(nèi)外NFT市場(chǎng)潛力正加速釋放?

2021年NFT的出圈一定程度上帶動(dòng)了元宇宙概念的普及? 2021

年3

月11

日，

來自昵稱“

Beeple”

的美國(guó)藝術(shù)家邁克·

溫克爾曼（

Mike

Winkelman

）

的NFT作品《每一天：

前5000

天》（Everydays:

the

First

5000

Days）以約6900萬美元的天價(jià)成交；8月27日，NBA球星斯蒂芬·庫里（Stephen

Curry）以18萬美元購買BAYC（Bored

Ape

Yacht

Club）的NFT作品；以及Axie

Infinity的火爆——一款基于以太坊的NFT游戲。以上事件推動(dòng)了NFT的出圈，市場(chǎng)關(guān)注度大幅提升，這種加密領(lǐng)域的最新熱潮正在改變?nèi)藗冊(cè)跀?shù)字領(lǐng)域買賣商品的方式與流通頻次。?

國(guó)內(nèi)NFT市場(chǎng)大約從2021年下半年開始活躍?

如字節(jié)跳動(dòng)推出“TikTok

Top

Moments”系列NFT、騰訊發(fā)放公司周年紀(jì)念版NFT、小紅書推出數(shù)字藏品平臺(tái)等。10月，王家衛(wèi)導(dǎo)演推出的首個(gè)電影NFT作品《花樣年華——一剎那》以428.4萬港元（約合人民幣350萬）完成拍賣，這段內(nèi)容為首天拍攝中的未披露劇情片段，僅發(fā)行1版，時(shí)長(zhǎng)1分31秒，記錄的是戲里張曼玉與梁朝偉拍攝的第一天，也記錄了王家衛(wèi)導(dǎo)演靈光乍現(xiàn)的剎那。圖：NFT作品《每一天：前5000天》圖：電影《花樣年華》劇照海外NFT交易平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)格局NFT平臺(tái)特色首次銷售費(fèi)用二級(jí)銷售費(fèi)用版稅gas費(fèi)支付方OpenSea綜合市場(chǎng)所有銷售(首次或二級(jí))中收取2.5%的費(fèi)用由創(chuàng)作者來設(shè)置版稅(默認(rèn)是10%)由創(chuàng)作者支付首次發(fā)行的gas費(fèi)用，但平臺(tái)會(huì)支付轉(zhuǎn)移給買家的gas費(fèi)用Nifty

Gateway限量版NFT5%的銷售服務(wù)費(fèi)用普通服務(wù)費(fèi)用(5%)+每個(gè)二級(jí)銷售0.3美元由創(chuàng)作者設(shè)定版稅無gas費(fèi)用SuperRare限量版藝術(shù)品NFT15%的傭金不明創(chuàng)作者獲得3%的版稅費(fèi)用基于當(dāng)前的gas

rateFoundation策展/生成專業(yè)化收取最終拍賣價(jià)格的15%收取10%的二級(jí)銷售費(fèi)用在Foundation上生成的NFT會(huì)自動(dòng)在OpenSea上發(fā)行，10%的版稅創(chuàng)作者支付費(fèi)用生成NFT，以及平臺(tái)上的發(fā)行g(shù)as費(fèi)用Zora限量版藝術(shù)品NFT（數(shù)字&實(shí)物)暫時(shí)還沒首發(fā)發(fā)行的費(fèi)用或傭金由創(chuàng)作者設(shè)定版稅由創(chuàng)作者支付發(fā)行NFT的gas費(fèi)用Makersplace限量版藝術(shù)NFT收取最終銷售價(jià)格的15%的傭金每次二級(jí)銷售中固定5%的版稅目前暫時(shí)由平臺(tái)支付所有g(shù)as費(fèi)用Rarible綜合市場(chǎng)平臺(tái)上生成NFT收取2.5%的費(fèi)用沒有費(fèi)用由創(chuàng)作者設(shè)定版稅創(chuàng)作者支付所有g(shù)as費(fèi)用?綜合型NFT交易平臺(tái)OpenSea為占據(jù)絕大部分市場(chǎng)份額。自2021年8月NFT市場(chǎng)規(guī)模爆發(fā)式增長(zhǎng)以來，OpenSea的市場(chǎng)份額一直保持在50%以上，2021年11月OpenSea平臺(tái)的交易額占比達(dá)92.5%。?除了全球最大的數(shù)字藏品交易平臺(tái)OpenSea以外，交易平臺(tái)NiftyGateway、MakersPlace、Rarible等也十分活躍。多數(shù)NFT交易平臺(tái)基于公鏈“以太坊”，但由于以太坊吞吐量低、交易費(fèi)用高、通道擁擠，一些平臺(tái)也會(huì)選擇基于Flow、GSC等新型公鏈。表：NFT七大交易平臺(tái)對(duì)比國(guó)內(nèi)NFT生態(tài)的發(fā)展及公司布局現(xiàn)狀?

國(guó)內(nèi)NFT市場(chǎng)發(fā)展顯著慢于海外，大約在2021年5月開始，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)公司、藝術(shù)平臺(tái)等才開始布局，推出NFT交易平臺(tái)或產(chǎn)品。5月20日5月20日6月23日8月1日騰訊，旗下NFT交易軟件“

幻核App”

上線，

截至12月已上線4套NFT作品6月26日7月12日NFT中國(guó)，國(guó)內(nèi)首個(gè)去中心化數(shù)字資產(chǎn)交易平臺(tái)上線阿里拍賣，

推出NFT數(shù)字藝術(shù)專場(chǎng)支付寶，在螞蟻鏈上限量發(fā)售“

敦煌飛天”“九色鹿”兩款付款碼NFT皮膚網(wǎng)易，聯(lián)合Nervina

Labs在淘寶發(fā)行首個(gè)IP向NFT作品網(wǎng)易，旗下游戲《永劫無間》IP

授權(quán)發(fā)行了系列NFT盲盒11月12日小紅書，推出R-數(shù)字藏品，可在主頁R-SPACE頁面展示京東，

上線數(shù)字藏品平臺(tái)“靈稀”12月17日表：國(guó)內(nèi)主要NFT交易平臺(tái)NFT平臺(tái)/項(xiàng)目公司搭建區(qū)塊鏈可交易的NFT類型NFT權(quán)證是否可轉(zhuǎn)賣螞蟻鏈粉絲粒阿里巴巴螞蟻鏈（聯(lián)盟鏈）數(shù)字畫作、圖片、音樂、視頻、3D模型等僅使用權(quán)/無版權(quán)不可轉(zhuǎn)賣，商用；收藏180天后可轉(zhuǎn)贈(zèng)，受贈(zèng)方收藏2年后可二次轉(zhuǎn)贈(zèng)幻核騰訊至信鏈（聯(lián)盟鏈）圖像、音頻、視頻、3D模型等僅使用權(quán)/無版權(quán)否NFTCN（NFT中國(guó)）元宇宙科技ETH、BSC、HECO等國(guó)際公鏈數(shù)字圖片、數(shù)字盲盒、實(shí)物畫作等所有權(quán)是R-SPACE小紅書至信鏈（聯(lián)盟鏈）數(shù)字畫作、圖片、3D模型等僅使用權(quán)/無版權(quán)否元視覺視覺中國(guó)長(zhǎng)安鏈圖像、視頻等--500px社區(qū)—海外版（籌建中）國(guó)際公鏈圖像、視頻等所有權(quán)是虛擬數(shù)字人與NFT的交叉之處，或是2022年彈性之所在虛擬數(shù)字人與NFT的交集——IP孵化與商業(yè)化的新邏輯2017-2021：內(nèi)容產(chǎn)業(yè)完整走完一輪調(diào)整? 移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)紅利見頂、去杠桿等產(chǎn)業(yè)政策趨緊（偷稅到反壟斷、數(shù)據(jù)安全）、內(nèi)部治理風(fēng)險(xiǎn)暴露? 出清順序：劇集、電影&院線、游戲、平臺(tái)型經(jīng)濟(jì)的受益方? 細(xì)分變化：廣電躋身運(yùn)營(yíng)商展望2022年產(chǎn)業(yè)變革的驅(qū)動(dòng)力：元宇宙之中國(guó)優(yōu)勢(shì)? 虛擬數(shù)字人與NFT對(duì)產(chǎn)業(yè)的驅(qū)動(dòng)邏輯? 虛擬數(shù)字人與NFT的內(nèi)核有共同之處? 虛擬數(shù)字人與NFT的交集，帶來IP孵化與商業(yè)化的新邏輯標(biāo)的篩選：六縱三橫里的彈性標(biāo)的? 按照細(xì)分行業(yè)的出清順序：廣電、劇集、電影&院線、營(yíng)銷、電商、游戲? 彈性驅(qū)動(dòng)力排序：IP新邏輯、NFT、虛擬數(shù)字人底層架構(gòu)：2022年的望眼欲穿?硬件先行之外，硬件與內(nèi)容是相輔相成、相互促進(jìn)的發(fā)展邏輯，而元宇宙內(nèi)容的生成離不開底層架構(gòu)發(fā)揮作用，底層架構(gòu)在元宇宙發(fā)展的初級(jí)階段是至關(guān)重要的因素。?除了區(qū)塊鏈為元宇宙提供經(jīng)濟(jì)體系之外，底層架構(gòu)當(dāng)下常見的工具為游戲引擎，降低創(chuàng)作者進(jìn)入元宇宙的門檻，讓大家都能順暢的參與到元宇宙的建設(shè)中來；游戲引擎再往上會(huì)有用于數(shù)字孿生、數(shù)字原生、虛實(shí)共融的平臺(tái)與架構(gòu)。底層架構(gòu)引擎/開發(fā)平臺(tái)關(guān)乎元宇宙中的內(nèi)容呈現(xiàn)，繁榮創(chuàng)作者生態(tài)游戲廠商、工具商等在元宇宙發(fā)揮其特長(zhǎng)以獲取紅利數(shù)字孿生、數(shù)字原生等企業(yè)/工業(yè)元宇宙、城市元宇宙的必經(jīng)之路將成為元宇宙技術(shù)體系中的基礎(chǔ)技術(shù)之一區(qū)塊鏈為元宇宙提供一套經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)則，重塑虛擬經(jīng)濟(jì)底層架構(gòu)工具的四個(gè)層級(jí)?

從工具的角度看，搭建元宇宙需要用到什么樣的工具？我們將底層架構(gòu)工具分為四層，最基本的第一層為游戲引擎，此基礎(chǔ)上衍生出數(shù)字孿生、數(shù)字原生、虛實(shí)共融。? 元宇宙從數(shù)字化設(shè)計(jì)起步，運(yùn)用到最基礎(chǔ)的游戲引擎工具；? 為解決現(xiàn)實(shí)世界的一些問題，在虛擬世界中對(duì)已知物理世界的事物進(jìn)行仿真建模，做高性能計(jì)算去推理，即數(shù)字孿生；? 當(dāng)人工智能足夠智能化，可以在數(shù)字世界中原生出很多內(nèi)容，即AIGC，或者用戶通過輕便化的工具原創(chuàng)出在現(xiàn)實(shí)世界中不存在的內(nèi)容，即數(shù)字原生；? 當(dāng)數(shù)字原生的東西足夠大、足夠強(qiáng)盛，必然會(huì)反過來影響現(xiàn)實(shí)世界，并且與現(xiàn)實(shí)世界相互融合，即虛實(shí)相生。游戲引擎Unity虛幻引擎數(shù)字孿生Omniverse數(shù)字原生低代碼無代碼的AIGC虛實(shí)相生數(shù)字孿生是基于已有的認(rèn)知和知識(shí)結(jié)構(gòu)，運(yùn)用數(shù)字工具去解決現(xiàn)實(shí)物理世界中的問題數(shù)字原生是生產(chǎn)人類認(rèn)知之外的新知識(shí)，是數(shù)字經(jīng)濟(jì)真正的推動(dòng)者，是元宇宙最為核心的工具手段虛擬世界反向深度影響現(xiàn)實(shí)物理世界元宇宙從數(shù)字化設(shè)計(jì)起步底層架構(gòu)工具之游戲引擎?Unity、UnrealEngine（虛幻引擎）是全球領(lǐng)先的兩大游戲引擎廠商，合計(jì)占據(jù)了約60%-70%的開發(fā)者市場(chǎng)份額，其他引擎還包括CryEngine、SourceEngine等，屬于較為專業(yè)的開發(fā)引擎。?游戲之外，Unity、Unreal已廣泛應(yīng)用于其他行業(yè)，如影視動(dòng)畫、工業(yè)建筑、汽車制造等領(lǐng)域。引擎是內(nèi)容供給的源泉，也是元宇宙的底層架構(gòu)之一，我們并非利用游戲引擎在元宇宙中創(chuàng)建游戲，而是用來搭建元宇宙中的某些特殊場(chǎng)景。以Unity、Unreal為代表的專業(yè)開發(fā)引擎，與以RobloxStudio、代碼乾坤為代表的普通開發(fā)引擎實(shí)質(zhì)上代表的是兩類元宇宙世界的建造方式——PGC與UGC。兩類建造方式各有千秋，通過PGC建造的元宇宙世界畫面擬真度、沉浸感更高，但是UGC模式下元宇宙世界的進(jìn)入門檻更低、用戶量級(jí)更大，更有利于普通玩家發(fā)揮創(chuàng)意與創(chuàng)造性。圖：Unity引擎在建筑施工領(lǐng)域的應(yīng)用案例圖：虛幻引擎在汽車與運(yùn)輸領(lǐng)域的應(yīng)用案例底層架構(gòu)工具之?dāng)?shù)字孿生?第二個(gè)工具層是數(shù)字孿生，是現(xiàn)實(shí)物理世界的數(shù)字化映射，數(shù)字孿生工具最具代表性的是英偉達(dá)旗下的Omniverse。Omniverse是一個(gè)專注于實(shí)時(shí)仿真、數(shù)字協(xié)作的云平臺(tái)，相比游戲業(yè)對(duì)娛樂化應(yīng)用的高度關(guān)注，Omniverse更偏向于“數(shù)字孿生”概念（DigitalTwin）。NVIDIA在2021秋季GTC大會(huì)宣布企業(yè)版Omniverse將完成Beta測(cè)試任務(wù)，并推出正式版本。?Omniverse以尊重現(xiàn)實(shí)世界的物理規(guī)律與邏輯為出發(fā)點(diǎn)，將元宇宙看作把現(xiàn)實(shí)世界一比一、一比十個(gè)、甚至一比一萬復(fù)制到虛擬世界。在未來，元宇宙將比物理世界大數(shù)千倍，可能會(huì)有一個(gè)新的上海、新的紐約，工廠、建筑等都將有一個(gè)數(shù)字孿生模擬與跟蹤它的實(shí)體版本。這意味著，Omniverse將服務(wù)比真實(shí)世界更大的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。圖：Ericsson在Omniverse搭建的數(shù)字孿生城市進(jìn)行5G基站實(shí)驗(yàn)圖：Omniverse為寶馬搭建數(shù)字孿生模擬工廠底層架構(gòu)工具之?dāng)?shù)字原生?數(shù)字原生指在數(shù)字世界中創(chuàng)作出現(xiàn)實(shí)世界里不存在的事物，純粹用數(shù)字化的方法創(chuàng)新創(chuàng)造出原生的數(shù)字化產(chǎn)品或數(shù)字化服務(wù)。無代碼開發(fā)工具：元宇宙將會(huì)是容納幾十億人的宇宙，不能要求所有進(jìn)入元宇宙的人必須會(huì)寫代碼，需要將復(fù)雜的開發(fā)工具簡(jiǎn)單化，方便每一個(gè)元宇宙的參與者，在數(shù)字世界里發(fā)揮自己的想象力，進(jìn)行原生UGC創(chuàng)作。元宇宙要具有提供無代碼環(huán)境的能力，這蘊(yùn)含著巨大的商業(yè)機(jī)會(huì)。人工智能體生產(chǎn)AIGC：除了PGC/UGC，未來元宇宙中會(huì)出現(xiàn)AIGC，當(dāng)人工智能發(fā)展到足夠智能化的程度，可以自發(fā)地在數(shù)字世界中原生出眾多內(nèi)容，即AIGC。?數(shù)字原生，是數(shù)字經(jīng)濟(jì)真正的推動(dòng)者，是元宇宙最為核心的工具手段?？梢哉f數(shù)字原生是由“以物理世界為重心”向“以數(shù)字世界為重心”遷移的思考問題的方式。數(shù)字孿生數(shù)字原生以物理世界為重心以數(shù)字世界為重心VS著重解決現(xiàn)實(shí)世界的問題具備無窮的想象力與機(jī)會(huì)生成的內(nèi)容能與現(xiàn)實(shí)世界相對(duì)應(yīng)生成的內(nèi)容能在現(xiàn)實(shí)世界中不存在底層架構(gòu)工具之虛實(shí)相生?

從數(shù)字孿生到數(shù)字原生，最后將會(huì)走向虛實(shí)相生，當(dāng)虛擬世界的事物足夠強(qiáng)大后，必然會(huì)反過來會(huì)影響現(xiàn)實(shí)世界，并且與現(xiàn)實(shí)世界相互融合。? 從技術(shù)的角度出發(fā)，未來十年，新一波技術(shù)變革一定會(huì)深刻影響我們的世界，就像十年前的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)一樣，如新零售、移動(dòng)支付、線上便民政務(wù)、大數(shù)據(jù)助力疫情防控等，元宇宙也會(huì)重塑各行各業(yè)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)將進(jìn)一步升級(jí)至虛實(shí)相生經(jīng)濟(jì)。?

從哲學(xué)的角度出發(fā)，世界是虛實(shí)結(jié)合的一體兩面，人類社會(huì)千年以來一直在追求如何通過虛和實(shí)兩方面來更好地認(rèn)識(shí)真實(shí)世界，元宇宙可能是這個(gè)追求過程中一個(gè)更高階的躍升，元宇宙是囊括現(xiàn)實(shí)物理世界的虛擬集合，可以幫助我們?nèi)祟悘奶摂M世界出發(fā)，更全面地認(rèn)識(shí)客觀世界。終極的元宇宙是一個(gè)虛實(shí)相生的數(shù)字世界，人不必去區(qū)分虛擬世界與現(xiàn)實(shí)世界。很可能是VR/AR，虛擬OS下一代主流硬件是什么？下一代主流OS是什么？以3D虛擬化身進(jìn)行社交，模糊現(xiàn)實(shí)與虛擬的邊界下一代主流社交網(wǎng)絡(luò)工具是什么樣子的？很可能使用視覺識(shí)別和語音交互下一代搜索是什么樣子的？可交易的范圍更廣、模式更豐富下一代電子商務(wù)是什么樣子的？VR/AR游戲可能是下一代游戲的雛形下一代游戲是什么樣子的（是VR/AR嗎）？體驗(yàn)內(nèi)容的方式發(fā)生改變，過去是視、聽、說三感，未來視、聽、說之外可能還有觸、嗅下一代內(nèi)容是什么樣子的？比如說新聞、文學(xué)、視頻、音樂...合圍的力量：AI、后端基建?元宇宙離不開新型數(shù)字基礎(chǔ)實(shí)施的完善。根據(jù)前述的六大板塊的產(chǎn)業(yè)輪動(dòng)順序，首先，在元宇宙的XR終端硬件方面，目前已經(jīng)迎來了規(guī)?；墓拯c(diǎn)，類比蘋果產(chǎn)業(yè)鏈，圍繞XR產(chǎn)業(yè)鏈的中國(guó)企業(yè)已經(jīng)深度參與其中，比如在光學(xué)器件、傳感器領(lǐng)域；其次，在規(guī)?；拯c(diǎn)之后，隨著元宇宙生態(tài)內(nèi)容的豐富，將帶來數(shù)據(jù)量級(jí)的爆發(fā)，數(shù)據(jù)洪流必須要更強(qiáng)大的后端基建支撐，同時(shí)人工智能的重要性將越來越凸顯。?目前我們已經(jīng)可以看到，虛擬數(shù)字人的生成與驅(qū)動(dòng)，需要利用到后端基建與人工智能技術(shù)，預(yù)計(jì)隨著虛擬數(shù)字人相關(guān)業(yè)態(tài)的發(fā)展，預(yù)計(jì)這兩者將會(huì)發(fā)揮更顯著的作用。AI作為新生產(chǎn)要素?人工智能（AI）屬于底層技術(shù)之一，也大量存在于后端基建中，我們將人工智能單獨(dú)拿出來進(jìn)行分析，是想強(qiáng)調(diào)其在元宇宙的建設(shè)過程中的重要性，人工智能將是核心生產(chǎn)要素。?人工智能大致分為兩個(gè)發(fā)展階段? 深度學(xué)習(xí)：過去六十年，人工智能大多停留在感知向認(rèn)識(shí)升級(jí)的過程中，持續(xù)探索并運(yùn)用，如視覺識(shí)別、自然語言處理；? 智慧決策：現(xiàn)階段及未來，在從感知升級(jí)到認(rèn)知的基礎(chǔ)上，人工智能逐漸替代或輔助人去發(fā)揮建設(shè)性的作用，即又增加了核心生產(chǎn)要素這一屬性。時(shí)間人類計(jì)算文明的三階段AI的智慧程度人工智能感知技術(shù)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)是能將信息轉(zhuǎn)化為有效知識(shí)，讓數(shù)據(jù)在數(shù)字經(jīng)濟(jì)的價(jià)值流動(dòng)中實(shí)現(xiàn)了數(shù)據(jù)(data)-信息(information)-知識(shí)(knowledge)-智慧(wisdom)的價(jià)值生產(chǎn)鏈條，人工智能也遵循這一路徑感知技術(shù)是人工智能的初級(jí)運(yùn)用，主要是指機(jī)器在視覺、語音等層面進(jìn)行數(shù)據(jù)的采集和學(xué)習(xí)2016年Google發(fā)布的AlphaGo在與李世石的“世紀(jì)之戰(zhàn)”中，人工智能機(jī)器人戰(zhàn)勝了人類，意味著人工智能從感知向認(rèn)知的成功升級(jí)，人工智能的發(fā)展進(jìn)入了新紀(jì)元第一階段——信息化IT與互聯(lián)網(wǎng)的融合發(fā)展結(jié)果個(gè)人電腦+互聯(lián)網(wǎng)人工智能認(rèn)知技術(shù)第二階段——數(shù)字化人的關(guān)系數(shù)字化智能手機(jī)+移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)第三階段——數(shù)智化人的體驗(yàn)數(shù)字化新硬件+元宇宙升級(jí)數(shù)字化是銜接中樞，前承信息化，后啟智能化數(shù)據(jù)只有積累到一定程度，智能機(jī)器或業(yè)務(wù)單元才能被訓(xùn)練數(shù)字化開始接近語義層面的識(shí)別問題數(shù)智化是由信息化到數(shù)字化的終極階段，這一階段解決的核心問題是人和機(jī)器的關(guān)系最終達(dá)到構(gòu)建起人與機(jī)器的各方面自由交互，人與機(jī)器之間的語義裂隙迭代式被填平，并走向無差異為什么AI是元宇宙時(shí)代的核心生產(chǎn)要素？?現(xiàn)今互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的社會(huì)生產(chǎn)力要素正在發(fā)生變化，即生產(chǎn)力的主體發(fā)生了變化。從AlphaGo開始，人工智能深度學(xué)習(xí)的能力正在明顯加強(qiáng)。?當(dāng)人工智能完成了從感知向認(rèn)知的充分進(jìn)化，人工智能無疑會(huì)越來越“聰明”，可以模擬人的思維或?qū)W習(xí)機(jī)制，變得越來越像人。在未來元宇宙的建設(shè)中，人預(yù)計(jì)不是最重要的生產(chǎn)要素，從供給和需求兩個(gè)維度，人工智能可以代替人去發(fā)揮一些關(guān)鍵生產(chǎn)要素的作用。?一方面，人工智能將在元宇宙中發(fā)揮建設(shè)性的作用：元宇宙將帶來數(shù)據(jù)洪流（如3D場(chǎng)景、360度渲染場(chǎng)景），不可能單靠人力去處理這些海量的數(shù)據(jù)，具備越來越強(qiáng)的自主學(xué)習(xí)與決策功能的人工智能輔以人工去微調(diào)，可大幅降低構(gòu)建元宇宙的周期與人力成本。?另一方面，提供規(guī)?；膬?nèi)容或服務(wù)，且能保證個(gè)性化：人工智能將深度介入人們社會(huì)生活，滿足人們的眾多消費(fèi)需求，如AIGC（人工智能生成內(nèi)容），相比現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)中人們熟知的PGC/UGC，未來元宇宙中AIGC會(huì)越來越多，即用人工智能來規(guī)?；蓛?nèi)容或服務(wù)，且能保證個(gè)性化。目前人工智能已廣泛應(yīng)用于客服場(chǎng)景，比如一些大公司的智能機(jī)器人客服，可以批量處理海量的簡(jiǎn)單重復(fù)性高的問題，降低企業(yè)的人工客服成本。未來元宇宙場(chǎng)景中，人工智能的作用將越來越重要，人的精力是有限的，但虛擬的AI伙伴卻可以隨時(shí)待命。機(jī)器學(xué)習(xí)的結(jié)果可以更好地建立與人之間的聯(lián)系。每個(gè)人都是不同的個(gè)體，進(jìn)而需求也不同，當(dāng)人工智能越來越智能，可以根據(jù)不同個(gè)體的需求提供個(gè)性化的內(nèi)容或服務(wù)，做到千人千面。個(gè)性化：規(guī)?；耐瑫r(shí)，保證個(gè)性化規(guī)?；禾峁┮?guī)?；膬?nèi)容或服務(wù)國(guó)內(nèi)AI主要入局方對(duì)比?

AI行業(yè)在過去幾年經(jīng)歷快速的發(fā)展，行業(yè)內(nèi)涌入一大批參與者，國(guó)內(nèi)參與者主要可以分為三種類型：1）以百度、字節(jié)跳動(dòng)等為代表的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，他們擁有用戶與數(shù)據(jù)，在某一特定領(lǐng)域具有較強(qiáng)的綜合實(shí)力，借助AI算法提升行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位，并不斷嘗試拓展業(yè)務(wù)邊界；2）以有著“AI四小龍”之稱的商湯科技、曠視科技、云從科技、依圖科技等為代表的技術(shù)型科技企業(yè)，該類企業(yè)主要依托技術(shù)轉(zhuǎn)化，創(chuàng)始人在創(chuàng)業(yè)前多從事人工智能、計(jì)算機(jī)視覺等領(lǐng)域的科研，并取得了非常突出的成績(jī)，在2013-2015年隨著人工智能領(lǐng)域快速發(fā)展階段進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)業(yè)；3）以海康威視、大華軟件為代表的智能化轉(zhuǎn)型的硬件廠商，該類廠商在傳統(tǒng)領(lǐng)域深耕多年，具有深厚的客戶資源沉淀及對(duì)使用場(chǎng)景的理解，伴隨硬件的智能化升級(jí)開始布局人工智能，從而更好的適應(yīng)客戶的需求。以商湯科技、曠視科技、云從科技、依圖科技等為代表的技術(shù)型科技企業(yè)是本輪AI行業(yè)快速崛起的典型代表，是AI行業(yè)的中堅(jiān)力量：? 均以前沿技術(shù)為核心競(jìng)爭(zhēng)力，營(yíng)收體量已逐步拉開差距。以商湯科技、曠視科技、云從科技、依圖科技等為代表的技術(shù)型科技企業(yè)是本輪AI行業(yè)快速崛起的典型代表，幾乎都成立于2013-2015年，創(chuàng)始人/創(chuàng)世團(tuán)隊(duì)來自于頂尖學(xué)府，在人工領(lǐng)域具有深厚的積累，以前沿的技術(shù)為核心競(jìng)爭(zhēng)力，不斷快速發(fā)展壯大。發(fā)展至今，不同企業(yè)間的公司規(guī)模已經(jīng)逐步產(chǎn)生差距，2020年，商湯科技、曠視科技、云從科技、第四范式的營(yíng)業(yè)收入分別為34.46億、13.91億、7.55億、9.42億，其中商湯科技營(yíng)收體量排名為行業(yè)第一。? 依賴資本助力發(fā)展壯大，風(fēng)投背景不同導(dǎo)致上市地選擇有所差異。各個(gè)公司在上市前均進(jìn)行過多輪融資，其中商湯科技融資輪次最多且金額最高，累計(jì)融資12輪，融資金額達(dá)到52.25億元。從股東背景來看，商湯科技、第四范式主要為外資風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，如軟銀集團(tuán)、春華資本、銀湖資本、紅杉資本等，而曠視科技、云從科技、依圖科技的股東以本土風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)為主，如螞蟻集團(tuán)、佳都科技、云峰基金等，由于所募集資金差異，導(dǎo)致上述公司在上市地的選擇上呈現(xiàn)出差異，商湯科技、第四范式選擇在港交所上市，而曠視科技、云從科技、依圖科技均選擇在科創(chuàng)板上市。? 商湯科技先算法后場(chǎng)景，其他公司先場(chǎng)景后算法。以商湯科技、曠視科技為代表的AI企業(yè)均在人工智能研究方面具有較強(qiáng)的能力，在此基礎(chǔ)上，根據(jù)其所披露的發(fā)展歷程來看，其發(fā)展路徑略有差異：1）商湯科技以自研算法框架為基礎(chǔ)，在此基礎(chǔ)上不斷拓展應(yīng)用場(chǎng)景；而曠視科技、云從科技、依圖科技、第四范式前期主要是基于某個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景進(jìn)行實(shí)踐，后續(xù)逐步在算法或平臺(tái)上加碼，如2020年，曠視科技對(duì)深度學(xué)習(xí)算法框架進(jìn)行開源、云從科技重點(diǎn)打造人機(jī)協(xié)同開放平臺(tái)、第四范式于2020年發(fā)布SageAIOS。國(guó)內(nèi)AI主要入局方對(duì)比國(guó)內(nèi)AI主要入局方對(duì)比?

根據(jù)AI企業(yè)提供的產(chǎn)品與服務(wù)進(jìn)行歸納總結(jié)，我們將其劃分為硬件層、技術(shù)層、應(yīng)用層三個(gè)層級(jí)：? 除第四范式之外，AI四小龍?jiān)谟布泳胁季?。AI硬件主要分為三大類：芯片、邊緣計(jì)算設(shè)備、硬件終端，其中曠視科技與依圖科技既有芯片、傳感器模組、邊緣計(jì)算設(shè)備等內(nèi)部件的研發(fā)，也關(guān)注硬件終端；而商湯科技目前僅聚焦芯片與邊緣計(jì)算設(shè)備；云從科技僅關(guān)注硬件終端研發(fā)；? 從技術(shù)層看，各家AI企業(yè)的差距并不明顯，均具備強(qiáng)大的數(shù)據(jù)處理基礎(chǔ)設(shè)施、算法能力、模型生產(chǎn)能力。發(fā)展至今，AI技術(shù)的突破并不是限制行業(yè)發(fā)展的主要瓶頸，特別是隨著開源平臺(tái)的的發(fā)展，AI技術(shù)的普及程度將進(jìn)一步提升；? 在應(yīng)用層，智慧城市場(chǎng)景（如安防、交通治理等人工智能解決方案）、智慧工業(yè)場(chǎng)景（如品質(zhì)檢測(cè)、異常預(yù)警等解決方案）幾乎是各大AI企業(yè)所共有的服務(wù)方案，因此政府客戶是目前該類公司所重點(diǎn)競(jìng)爭(zhēng)的客戶；但同時(shí)各大企業(yè)也均有特色布局的領(lǐng)域，從而形成差異化的競(jìng)爭(zhēng)，比如商湯科技能夠提供元宇宙的技術(shù)賦能平臺(tái)，以及自動(dòng)駕駛場(chǎng)景的解決方案，2017年與豐田汽車達(dá)成戰(zhàn)略合作；曠視科技在智慧物流深耕多年，旗下“河圖”系統(tǒng)已經(jīng)近30余家合作伙伴，助力近百個(gè)商用項(xiàng)目落地；云從科技則主要提供智慧金融領(lǐng)域的數(shù)字身份認(rèn)知等服務(wù)，如人臉識(shí)別解鎖等，以及在民航出行領(lǐng)域幫助機(jī)場(chǎng)提升運(yùn)營(yíng)效率；依圖科技在智慧醫(yī)療領(lǐng)域具有較突出的表現(xiàn)，曾發(fā)布全球首個(gè)肺癌多學(xué)科智能診斷系統(tǒng)；第四范式在金融風(fēng)險(xiǎn)分析方面較為典型，已為多家券商、銀行等金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù)。?

應(yīng)用場(chǎng)景的差異導(dǎo)致營(yíng)業(yè)收入的構(gòu)成不同，從2020年各應(yīng)用場(chǎng)景所產(chǎn)生的營(yíng)收構(gòu)成來看，由于商湯科技產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景較多，其收入構(gòu)成相對(duì)平均，其中智慧商業(yè)收入占比最高，達(dá)到43.1%；而曠視科技、云從科技、依圖科技的智慧城市業(yè)務(wù)均為收入占比最高的業(yè)務(wù)，分別為65.82%、57.75%、58.46%。國(guó)內(nèi)AI