2015年《基金從業(yè)資格證證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》真題2-宜試卷

單選題（共100題，共100分）1.下列關(guān)于做市商的表述，不正確的是（）?！敬鸢浮緽【解析】雖然做市商的利潤(rùn)來源于買賣差價(jià)，但如果買賣差價(jià)太大，做市商將很難促成交易，從而失去賺取差價(jià)的機(jī)會(huì)。另外，如果證券差價(jià)小但交易頻繁，做市商仍可以賺取利潤(rùn)。A.報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)中，最為重要的角色就是做市商，因此報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)也被稱為做市商制度B.做市商的利潤(rùn)來源于買賣差價(jià)，如果證券差價(jià)小但交易頻繁，做市商無法賺取利潤(rùn)C(jī).做市商通常由具備一定實(shí)力和信譽(yù)的證券投資法人承擔(dān)，本身擁有大量可交易證券，買賣雙方均直接與做市商交易，而買賣價(jià)格則由做市商報(bào)出D.當(dāng)接到投資者賣出某種證券的報(bào)價(jià)時(shí)，做市商以自有資金買入；當(dāng)接到投資者購買某種證券的報(bào)價(jià)時(shí)，做市商用其自由證券賣出2.計(jì)算投資者申購基金份額，贖回基金金額的基礎(chǔ)是（）。【答案】C【解析】基金份額凈值是計(jì)算投資者申購基金份額以及贖回基金金額的基礎(chǔ)。A.基金資產(chǎn)凈額B.基金資產(chǎn)總值C.基金份額凈值D.基金總份額3.關(guān)于遠(yuǎn)期合約，以下表述錯(cuò)誤的是（）。【答案】C【解析】遠(yuǎn)期合約并不是標(biāo)準(zhǔn)化合約，所以C項(xiàng)說法錯(cuò)誤。A.遠(yuǎn)期合約是一種最簡(jiǎn)單的衍生品合約B.遠(yuǎn)期合約流動(dòng)性通常較差C.遠(yuǎn)期合約是一種標(biāo)準(zhǔn)化合約D.遠(yuǎn)期合約不能形成統(tǒng)一的市場(chǎng)價(jià)格，與期貨合約相比4.數(shù)據(jù)分布越散，其波動(dòng)性和不可預(yù)測(cè)性（）。【答案】A【解析】很多情況下，我們不僅需要了解數(shù)據(jù)的期望值和平均水平，還要了解這組數(shù)據(jù)分布的離散程度。分布越散，其波動(dòng)性和不可預(yù)測(cè)性也就越強(qiáng)。A.越強(qiáng)B.越弱C.沒有影響D.視情況而定5.在有異常值的情況下，中位數(shù)和均值哪個(gè)評(píng)價(jià)結(jié)果更合理和貼近實(shí)際（）【答案】D【解析】中位數(shù)能夠免疫極端值的影響，較好地反映投資策略的真實(shí)水平。A.均值B.不確定C.中位數(shù)和均值無區(qū)別D.中位數(shù)6.關(guān)于遠(yuǎn)期合約，下列（）是錯(cuò)誤的?！敬鸢浮緾【解析】遠(yuǎn)期合約市場(chǎng)的效率較低。A.遠(yuǎn)期合約一般不在交易所進(jìn)行交易，而是在金融機(jī)構(gòu)之間或金融機(jī)構(gòu)與客戶之間通過談判后簽署的B.遠(yuǎn)期合約是指交易雙方約定在未來的某一確定的時(shí)間，按約定的價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約C.遠(yuǎn)期合約市場(chǎng)的效率較高D.遠(yuǎn)期合約的違約風(fēng)險(xiǎn)會(huì)比較高7.下列關(guān)于優(yōu)先股和普通股的說法錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緿【解析】權(quán)益資本是通過發(fā)行股票或置換所有權(quán)籌集的資本，而不是發(fā)行債券。A.優(yōu)先股的股息率往往是事先規(guī)定好的，它不因公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的好壞而有所變動(dòng)B.優(yōu)先股和普通股一樣代表對(duì)公司的所有權(quán)，同屬權(quán)益證券C.普通股是股份有限公司發(fā)行的一種基本股票，代表公司股份中的所有權(quán)份額D.權(quán)益資本是通過發(fā)行債券或置換所有權(quán)籌集的資本，最主要的權(quán)益證券是普通股和優(yōu)先股8.（）一般指短期的，具有高流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)證券?！敬鸢浮緿【解析】貨幣市場(chǎng)工具一般指短期的（1年之內(nèi)）、具有高流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)證券，具體包括銀行回購協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國(guó)債、中央銀行票據(jù)等。A.債券B.基金C.股票D.貨幣市場(chǎng)工具9.關(guān)于債券利率風(fēng)險(xiǎn)，以下表述正確的是（）。【答案】C【解析】債券的價(jià)格與利率呈反向變動(dòng)關(guān)系：利率上升時(shí)，債券價(jià)格下降；而當(dāng)利率下降時(shí)，債券價(jià)格上升。A.當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，債券價(jià)格不變B.債券價(jià)格與市場(chǎng)利率變動(dòng)方向一致C.債券價(jià)格與市場(chǎng)利率變動(dòng)呈反方向變動(dòng)D.當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，債券價(jià)格上升10.關(guān)于基金資產(chǎn)估值需要考慮的因素，以下表述錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緿【解析】海外的基金多數(shù)也是每個(gè)交易日估值，但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至每半個(gè)月、每月估值一次。所以D項(xiàng)說法錯(cuò)誤。A.我國(guó)封閉式基金每個(gè)交易日估值，每周披露一次份額凈值B.交易所上市的股指期貨合約以估值當(dāng)日結(jié)算價(jià)進(jìn)行估值C.交易活躍的證券，直接采用交易價(jià)格對(duì)其估值D.海外基金的估值頻率較低，一般是每月估值一次11.上市公司回購股份的方式不包括（）?！敬鸢浮緾【解析】股票回購的方式主要三種：①場(chǎng)內(nèi)公開市場(chǎng)回購；②場(chǎng)外協(xié)議回購；③要約回購。A.要約回購B.場(chǎng)內(nèi)公開市場(chǎng)回購C.正回購D.場(chǎng)外協(xié)議回購12.關(guān)于債券組合構(gòu)建，以下說法錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緾【解析】債券投資組合構(gòu)建需要考慮杠桿率等因素。A.債券組合構(gòu)建需要選擇個(gè)券B.債券組合構(gòu)建需要決定不同信用等級(jí)、行業(yè)類別上的配置比例C.債券組合構(gòu)建不需要考慮杠桿率D.債券組合構(gòu)建需要考慮市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)13.貼現(xiàn)率越高，則未來的貨幣折現(xiàn)到現(xiàn)在的價(jià)值越（）。【答案】B【解析】貼現(xiàn)率越高，則未來的貨幣折現(xiàn)到現(xiàn)在的價(jià)值越小。A.大B.小C.不確定D.以上說法都不對(duì)14.已知某基金近兩年來累計(jì)收益率為20%，那么應(yīng)用幾何平均收益率計(jì)算的該基金的年平均收益率應(yīng)為（）%。【答案】B【解析】（1＋20%）P1/2P－1＝9.5%。A.7.5B.9.5C.8.5D.10.515.目前銀行債券市場(chǎng)債券結(jié)算主要采用（）的方式。【答案】C【解析】債券結(jié)算可采用純?nèi)^戶、見券付款、見款付券、券款對(duì)付四種結(jié)算方式。根據(jù)中國(guó)人民銀行2013年12號(hào)文的規(guī)定，目前銀行間債券市場(chǎng)債券結(jié)算主要采用券款對(duì)付的方式。A.見款付券B.純?nèi)^戶C.券款對(duì)付D.見券付款16.關(guān)于債券利率風(fēng)險(xiǎn)的描述，以下錯(cuò)誤的是（）。【答案】C【解析】浮動(dòng)利率債券的利息在支付日根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)利率重新設(shè)定，從而在市場(chǎng)利率上升的環(huán)境中具有較低的利率風(fēng)險(xiǎn)，而在市場(chǎng)利率下行的環(huán)境中具有較高的利率風(fēng)險(xiǎn)。A.浮動(dòng)利率債券的利息在支付日根據(jù)當(dāng)前基準(zhǔn)利率重新設(shè)定B.債券的價(jià)格與利率呈反向變動(dòng)關(guān)系C.浮動(dòng)利率債券在市場(chǎng)利率下行的環(huán)境中具有較低的利率風(fēng)險(xiǎn)D.利率風(fēng)險(xiǎn)是指利率變動(dòng)引起債券價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)17.債券遠(yuǎn)期交易，從交易日到結(jié)算日的期限由交易雙方確定，但最長(zhǎng)不得超過（）。【答案】B【解析】遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算日的期限（含成交日不含結(jié)算日）由交易雙方確定，但最長(zhǎng)不得超過365天。A.500天B.365天C.90天D.30天18.根據(jù)人民銀行的規(guī)定，目前我國(guó)銀行間質(zhì)押式回購的最長(zhǎng)期限是（）?！敬鸢浮緽【解析】國(guó)債回購作為一種短期融資工具，在各國(guó)市場(chǎng)中最長(zhǎng)期限均不超過1年。A.三個(gè)月B.一年C.六個(gè)月D.一個(gè)月19.（）是指資金需求方在出售證券的同時(shí)與證券的購買方在一定期限后按約定價(jià)格購回所賣證券的交易行為?！敬鸢浮緽【解析】題干描述的是回購協(xié)議的內(nèi)容。A.期權(quán)交易B.回購協(xié)議C.互換交易D.遠(yuǎn)期交易20.關(guān)于QDII基金的投資范圍，表述不準(zhǔn)確的是（）?！敬鸢浮緾【解析】QDII基金可以投資在已與中國(guó)證監(jiān)會(huì)簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國(guó)家或地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)登記注冊(cè)的公募基金，而不是所有的公募基金。A.住房按揭支持證券B.經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的國(guó)際金融組織發(fā)行的證券C.所有的公募基金D.銀行存款21.每經(jīng)過一個(gè)計(jì)息期，要將所生利息加入本金再計(jì)算利息的是（）?！敬鸢浮緾【解析】本題考查復(fù)利的計(jì)算原理。A.浮動(dòng)利率B.單利C.復(fù)利D.固定利率22.期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的功能是通過（）實(shí)現(xiàn)的。【答案】D【解析】期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理功能是通過套期保值實(shí)現(xiàn)的。A.建倉B.賣空C.買空D.套期保值23.（）是由中央銀行發(fā)行的用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金的短期債務(wù)憑證?！敬鸢浮緾【解析】中央銀行票據(jù)是由中央銀行發(fā)行的用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)本金的短期債務(wù)憑證，簡(jiǎn)稱央行票據(jù)或央票。A.商業(yè)票據(jù)B.銀行承兌匯票C.中央銀行票據(jù)D.短期國(guó)債24.（）是資金的遠(yuǎn)期價(jià)格，即隱含在給定的即期利率中從未來的某一時(shí)點(diǎn)到另一時(shí)點(diǎn)的利率水平?！敬鸢浮緼【解析】題干描述的是遠(yuǎn)期利率的概念。A.遠(yuǎn)期利率B.即期利率C.票面價(jià)格D.發(fā)行價(jià)格25.（）于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論?！敬鸢浮緼【解析】馬可維茨于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。A.馬可維茨B.彼得.林奇C.葛蘭碧D.莫迪利亞尼和米勒26.下列股票估值方法不屬于相對(duì)價(jià)值法的是（）。【答案】C【解析】相對(duì)價(jià)值法有：市盈率、市凈率、市售率、市現(xiàn)率、企業(yè)價(jià)值倍數(shù)等。經(jīng)濟(jì)附加值模型是絕對(duì)價(jià)值法。A.市盈率模型B.企業(yè)價(jià)值倍數(shù)C.經(jīng)濟(jì)附加值模型D.市銷率模型27.下列投資中，屬于另類投資形式的有（）。Ⅰ.私募股權(quán)Ⅱ.不動(dòng)產(chǎn)Ⅲ.大宗商品Ⅳ.藝術(shù)品Ⅴ.股票【答案】B【解析】另類投資，是指?jìng)鹘y(tǒng)的股票、債券和現(xiàn)金之外的金融和實(shí)物資產(chǎn)，如房地產(chǎn)、證券化資產(chǎn)、對(duì)沖基金、私人股本基金、大宗商品、藝術(shù)品等，其中證券化資產(chǎn)就包括了次級(jí)房貸為基礎(chǔ)的債券以及這些債券的衍生金融產(chǎn)品。A.ⅠⅡⅢⅣⅤB.ⅠⅡⅢⅣC.ⅡⅢⅣD.ⅡⅢⅣⅤ28.（）是指扣除通貨膨脹補(bǔ)償后的利息率?！敬鸢浮緾【解析】題干描述的是實(shí)際利率的內(nèi)容。A.官方利率B.名義利率C.實(shí)際利率D.浮動(dòng)利率29.關(guān)于β系數(shù)，以下表述錯(cuò)誤的是（）。【答案】D【解析】本題考查β系數(shù)的內(nèi)容。A.反映證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性B.β系數(shù)可以用來衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的大小C.β系數(shù)的絕對(duì)值越大，表明證券或組合對(duì)市場(chǎng)指數(shù)的敏感性越強(qiáng)D.β系數(shù)是對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償30.我國(guó)場(chǎng)內(nèi)股票交易的買賣雙方支付的過戶費(fèi)屬于（）的收入。【答案】A【解析】過戶費(fèi)屬于中國(guó)結(jié)算公司的收入。A.中國(guó)結(jié)算公司B.證券經(jīng)紀(jì)商C.證券交易所D.證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)31.我國(guó)債券市場(chǎng)的場(chǎng)內(nèi)交易場(chǎng)所主要是指（）?！敬鸢浮緽【解析】我國(guó)債券市場(chǎng)的場(chǎng)內(nèi)交易場(chǎng)所主要是指上海證券交易所和深圳證券交易所。A.銀行間市場(chǎng)B.上海證券交易所、深圳證券交易所C.銀行柜臺(tái)市場(chǎng)D.證券公司32.我國(guó)可轉(zhuǎn)換債券期限最短為（）年，最長(zhǎng)為（）年，自發(fā)行結(jié)束后（）個(gè)月才能轉(zhuǎn)換成公司股票?！敬鸢浮緾【解析】我國(guó)可轉(zhuǎn)換債券期限最短為1年，最長(zhǎng)為6年，自發(fā)行結(jié)束后6個(gè)月才能轉(zhuǎn)換成公司股票。A.2:2:3B.2:4:6C.1:6:6D.1:5:333.某基金A在持有期為12個(gè)月，置信水平為95%的情況下，若計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為5%，則表明（）?！敬鸢浮緿【解析】某投資組合在持有期為1年、置信水平為95%的情況下，若所計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為5%，則表明該資產(chǎn)組合在1年中的損失有95%的可能性不會(huì)超過5%。A.該基金在12個(gè)月中的損失有5%的可能不超過95%B.該基金在12個(gè)月中的損失有5%的可能不超過5%C.該基金在12個(gè)月中的最大損失為5%D.該基金在12個(gè)月中的損失有95%的可能不超過5%34.（）是指貨幣隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值?！敬鸢浮緿【解析】題干所述為貨幣時(shí)間價(jià)值的概念。A.現(xiàn)值系數(shù)B.終值C.現(xiàn)值D.貨幣時(shí)間價(jià)值35.標(biāo)準(zhǔn)差越大，則數(shù)據(jù)分布越（），波動(dòng)性和不可預(yù)測(cè)性越（）。【答案】A【解析】標(biāo)準(zhǔn)差越大，則數(shù)據(jù)分布越分散，波動(dòng)性和不可預(yù)測(cè)性越大。A.分散，大B.分散，小C.集中，大D.集中，小36.承擔(dān)審查基金資產(chǎn)凈值和基金份額凈值的責(zé)任人是（）?！敬鸢浮緼【解析】復(fù)核、審查基金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價(jià)格，是基金托管人的職責(zé)。A.基金托管人B.基金銷售機(jī)構(gòu)C.注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)D.基金審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所37.下列關(guān)于滬港通重要意義的說法錯(cuò)誤的是（）。【答案】C【解析】本題考查滬港通重要意義，C項(xiàng)說法錯(cuò)誤。A.推動(dòng)人民幣跨境資本流動(dòng)B.刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量C.有助于央行控制貨幣供應(yīng)量D.構(gòu)建良好的人民幣回流機(jī)制38.目前我國(guó)收取印花稅的交易品種是（）?！敬鸢浮緼【解析】目前我國(guó)基金和債券不收取印花稅。A.股票B.基金C.地方債券D.公司債券39..以下關(guān)于戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的說法錯(cuò)誤的是（）。【答案】A【解析】戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較短，一般在一年以內(nèi)，如月度、季度，所以A項(xiàng)說法錯(cuò)誤。A.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較長(zhǎng)，一般在一年以上B.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是一種根據(jù)對(duì)短期資本市場(chǎng)環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件的預(yù)測(cè)，積極、主動(dòng)地對(duì)資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價(jià)值的積極戰(zhàn)略C.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置更多地關(guān)注市場(chǎng)的短期波動(dòng)，強(qiáng)調(diào)根據(jù)市場(chǎng)的變化，運(yùn)用金融工具，通過擇時(shí)調(diào)節(jié)各大類資產(chǎn)之間的分配比例，管理短期的投資收益和風(fēng)險(xiǎn)D.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置就是在遵守戰(zhàn)略資產(chǎn)配置確定的大類資產(chǎn)比例基礎(chǔ)上，根據(jù)短期內(nèi)各特定資產(chǎn)類別的表現(xiàn)，對(duì)投資組合中各特定資產(chǎn)類別的權(quán)重配置進(jìn)行調(diào)整40.股票拆分對(duì)（）沒有影響?！敬鸢浮緽【解析】股票拆分對(duì)股東權(quán)益及總市值沒有影響。A.股價(jià)、總市值B.股東權(quán)益、總市值C.股東權(quán)益、投資人的購買欲望D.投資人的購買欲望、股價(jià)41.通過對(duì)（）和（）的比較分析，可以了解投資者對(duì)該基金的認(rèn)可程度。【答案】A【解析】通過對(duì)基金份額變動(dòng)情況和持有人結(jié)構(gòu)的比較分析，可以了解投資者對(duì)該基金的認(rèn)可程度。A.基金份額變動(dòng)情況；持有人結(jié)構(gòu)B.基金分紅能力；持有人結(jié)構(gòu)C.基金盈利能力；持有人結(jié)構(gòu)D.基金份額變動(dòng)情況；基金盈利能力42.以下不屬于可轉(zhuǎn)換債券的基本要素的是（）。【答案】C【解析】可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包括標(biāo)的股票、票面利率、轉(zhuǎn)換期限、轉(zhuǎn)換價(jià)格、轉(zhuǎn)換比例、贖回條款、回售條款等，不包括市場(chǎng)利率。A.贖回條款B.轉(zhuǎn)換期限C.市場(chǎng)利率D.回售條款43.每一計(jì)息期的利息額相等的利息計(jì)算方法為（）?！敬鸢浮緼【解析】題干描述的是單利的概念。A.單利B.復(fù)利C.可能單利也可能復(fù)利D.有時(shí)單利有時(shí)復(fù)利44.目前我國(guó)銀行間現(xiàn)券交易的結(jié)算日有（）。I.T+0II.T+1III.T+2IV.T+3【答案】A【解析】目前，銀行間債券市場(chǎng)現(xiàn)券交易的結(jié)算日有T+0和T+1兩種。A.I.IIB.I.IVC.II.IIID.III.IV45.以下不屬于盈利能力指標(biāo)的是（）【答案】D【解析】評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種：銷售利潤(rùn)率(ROS)、資產(chǎn)收益率(ROA)、凈資產(chǎn)收益率(ROE)。A.銷售利潤(rùn)率(ROS)B.資產(chǎn)收益率(ROA)C.凈資產(chǎn)收益率(ROE)D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率46.下列選項(xiàng)中，不屬于另類投資局限性的是（）【答案】D【解析】另類投資產(chǎn)品能夠通過多元化達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)的作用屬于另類投資的優(yōu)點(diǎn)。A.缺乏監(jiān)管和信息透明度B.流動(dòng)性較差，杠桿率偏高C.估值難度大，難以對(duì)資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估D.另類投資產(chǎn)品能夠通過多元化達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)的作用。47.關(guān)于貨銀對(duì)付原則，以下表述錯(cuò)誤的是（）【答案】D【解析】我國(guó)證券市場(chǎng)目前已經(jīng)在權(quán)證、ETF等一些創(chuàng)新品種實(shí)行了貨銀對(duì)付制度，但對(duì)A股、基金等老品種的貨銀對(duì)付制度還在推行當(dāng)中。A.貨銀對(duì)付原則又稱款券兩訖或錢貨兩清原則B.通俗地說，就是“一手交錢，一手交貨”C.貨銀對(duì)付已經(jīng)成為各國(guó)（地區(qū)）證券市場(chǎng)普遍遵循的原則。D.我國(guó)證券市場(chǎng)目前已經(jīng)在權(quán)證、ETF、基金等一些創(chuàng)新品種實(shí)行了貨銀對(duì)付制度。48.以下關(guān)于估值責(zé)任的表述，錯(cuò)誤的是（）【答案】C【解析】基金管理公司和托管人在進(jìn)行基金估值、計(jì)算基金份額凈值及相關(guān)復(fù)核工作時(shí)，可參考工作小組的意見，但是并不能免除各自的估值責(zé)任。A.我國(guó)基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人B.基金托管人對(duì)基金管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任。C.基金管理公司和托管人在進(jìn)行基金估值、計(jì)算基金份額凈值及相關(guān)復(fù)核工作時(shí)，可參考工作小組的意見，能免除各自的估值責(zé)任。D.當(dāng)對(duì)估值原則或程序有異議時(shí)，托管人有義務(wù)要求基金管理公司做出合理解釋，通過積極商討達(dá)成一致意見。49.關(guān)于基金的下行風(fēng)險(xiǎn)，以下表述錯(cuò)誤的是（）【答案】D【解析】最大回撤是從資產(chǎn)最高價(jià)格到接下來最低價(jià)格的損失。投資的期限越長(zhǎng)，這個(gè)指標(biāo)就越不利A.下行風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)受到廣泛關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)。B.下行風(fēng)險(xiǎn)是指，由于市場(chǎng)環(huán)境變化，未來價(jià)格走勢(shì)有可能低于基金經(jīng)理或投資者所預(yù)期的目標(biāo)價(jià)位。C.下行風(fēng)險(xiǎn)是投資可能出現(xiàn)的最壞的情況，也是投資者可能需要承擔(dān)的損失。D.最大回撤是從資產(chǎn)最高價(jià)格到接下來最低價(jià)格的損失。投資的期限越長(zhǎng)，這個(gè)指標(biāo)就越有利50.以下關(guān)于QDII基金說法錯(cuò)誤的是（）【答案】D【解析】QDII基金不可以從事證券承銷業(yè)務(wù)A.經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)可以在境內(nèi)募集資金進(jìn)行境外證券投資的機(jī)構(gòu)稱為合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)B.QDII是在我國(guó)人民幣沒有實(shí)現(xiàn)可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未開放的情況下，有限度地允許境內(nèi)投資者投資海外證券市場(chǎng)的一項(xiàng)過渡性的制度安排。C.QDII基金可以進(jìn)行國(guó)際市場(chǎng)投資。D.QDII基金可以從事證券承銷業(yè)務(wù)51.公募基金的托管人以（）名義在中國(guó)登記結(jié)算公司開立結(jié)算備付金賬戶，用于基金場(chǎng)內(nèi)證券交易的資金交收?！敬鸢浮緾【解析】托管人以自身名義在中國(guó)登記結(jié)算公司上海分公司、深圳分公司分別開立結(jié)算備付金賬戶，用于與中國(guó)結(jié)算公司之間完成最終不可撤銷的證券與資金交收。A.商業(yè)銀行B.證券公司C.自身D.份額持有人52.以下不屬于目前最常用的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值估算方法是（）【答案】D【解析】最常用的VaR估算方法有參數(shù)法、歷史模擬法和蒙特卡羅模擬法。A.參數(shù)法B.歷史模擬法C.蒙特卡羅模擬法D.市盈率法53.關(guān)于基金的分紅方式，以下說法錯(cuò)誤的是（）【答案】C【解析】根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金收益分配默認(rèn)為采用現(xiàn)金方式。A.開放式基金的分紅方式有兩種，現(xiàn)金分紅方式、分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額。B.現(xiàn)金分紅方式是基金分紅采用的最普遍的形式C.根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金收益分配默認(rèn)為采用分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額D.分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額是指將應(yīng)分配的凈利潤(rùn)按除息后的份額凈值折算為新的基金份額進(jìn)行基金收益分配。54.（）報(bào)告了企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的狀況。【答案】A【解析】資產(chǎn)負(fù)債表報(bào)告了企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況A.資產(chǎn)負(fù)債表B.利潤(rùn)表C.現(xiàn)金流量表D.損益表55.債券投資面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)包括（）?！敬鸢浮緽【解析】債券投資面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)有;信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、通脹風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、提前贖回風(fēng)險(xiǎn)。Ⅰ.信用風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ.利率風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ.通脹風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ.再投資風(fēng)險(xiǎn)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ56.目前我國(guó)貨幣基金管理費(fèi)率通常不高于（）【答案】B【解析】貨幣市場(chǎng)基金的管理費(fèi)率不高于0.33%。[官方網(wǎng)址]A.1%B.0.33%C.1.5%D.0.5%57.下列不屬于權(quán)證基本要素的是（）【答案】D【解析】權(quán)證的基本要素包括權(quán)證類別、標(biāo)的資產(chǎn)、存續(xù)時(shí)間、行權(quán)價(jià)格、行權(quán)結(jié)算方式、行權(quán)比例等。A.權(quán)證類別B.標(biāo)的資產(chǎn)C.行權(quán)價(jià)格D.內(nèi)在價(jià)值58.用復(fù)利法計(jì)算第n期末終值的計(jì)算公式為()?！敬鸢浮緿【解析】本題考查復(fù)利的計(jì)算公式。D項(xiàng)正確。FV為終值，PV為現(xiàn)值，i是利率，n是期限。A.FV=PVx(l+ixn)B.PV=FVx(l+ixn)C.PV=FVx(1+i)nD.FV=PVx(1+i)n59.目前我國(guó)交易所上市交易的以下品種，通常不采用市價(jià)估值的是（）?！敬鸢浮緿【解析】交易所上市的有價(jià)證券（包括股票、權(quán)證等）以其估值日在證券交易所掛牌的市價(jià)進(jìn)行估值；對(duì)在交易所上市交易的可轉(zhuǎn)換債券按當(dāng)日收盤價(jià)作為估值全價(jià)。A.權(quán)證B.股票C.企業(yè)債D.可轉(zhuǎn)債60.主動(dòng)管理股票型基金（）?！敬鸢浮緾【解析】主動(dòng)型投資管理目標(biāo)是超越比較基準(zhǔn)。A.個(gè)股選擇和權(quán)重不受基金合同等的約束B.管理目標(biāo)是跟蹤指數(shù)本身，將跟蹤誤差控制在一定范圍C.管理目標(biāo)是超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，獲取超額阿爾法D.大類資產(chǎn)配置比例不受基金合同等的約束61.債券市場(chǎng)價(jià)格越（）債券面值，期限越()，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。【答案】D【解析】債券市場(chǎng)價(jià)格越偏離債券面值，[91速過獨(dú)家整理]期限越短，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。A.接近；短B.接近；長(zhǎng)C.偏離；長(zhǎng)D.偏離；短62.在組合投資理論中，有效投資組合是指（）。【答案】D【解析】在馬可維茨的投資組合理論中，一個(gè)重要的概念是有效前沿。有效前沿是由全部有效投資組合構(gòu)成的集合。如果一個(gè)投資組合在所有風(fēng)險(xiǎn)相同的投資組合中具有最高的預(yù)期收益率，或者在所有預(yù)期收益率相同的投資組合中具有最小的風(fēng)險(xiǎn)，那么這個(gè)投資組合就是有效的。A.可行投資組合集左邊界上的任意可行組合B.可行投資組合集內(nèi)部任意可行組合C.可行投資組合集右邊界上的任意可行組合D.在所有風(fēng)險(xiǎn)相同的投資組合中具有最高預(yù)期收益率的組合63.以下說法錯(cuò)誤的是（）。【答案】A【解析】債券的發(fā)行人包括：①中央政府；②地方政府；③金融機(jī)構(gòu)；④公司和企業(yè)。中央政府一般不是債券的投資人。A.債券的投資人包括中央政府、地方政府、金融機(jī)構(gòu)、公司和企業(yè)B.貨幣市場(chǎng)證券主要是短期性、高流動(dòng)性證券，例如銀行拆借市場(chǎng)、票據(jù)承兌市場(chǎng)、回購市場(chǎng)等交易的債券C.債券通常又稱固定收益證券，能夠提供固定數(shù)額或根據(jù)固定公式計(jì)算出的現(xiàn)金流限，債券到期時(shí)債務(wù)人必須按時(shí)歸還本金并支付約定的利息D.債券發(fā)行人通過發(fā)行債券籌集的資金一般都有固定期64.下列關(guān)衍生工具的說法，錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緼【解析】遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約是四種基本的衍生工具。A.遠(yuǎn)期合約、期貨合約、互換合約、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具常被稱為基礎(chǔ)性工具B.按合約特點(diǎn)可以分為遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具C.獨(dú)立衍生工具指期權(quán)合約、期貨合約或者互換合約D.按產(chǎn)品形態(tài)可以分為獨(dú)立衍生工具、嵌入式衍生工具65.目前，我國(guó)托管資產(chǎn)的場(chǎng)內(nèi)資產(chǎn)結(jié)算主要采用兩種模式，包括()和（）?！敬鸢浮緼【解析】托管資產(chǎn)的場(chǎng)內(nèi)資金清算主要采用兩種模式，包括托管人結(jié)算模式和券商結(jié)算模式。A.托管人結(jié)算模式；券商結(jié)算模式B.共同對(duì)手方計(jì)算糢式；逐筆清算模式C.貨銀對(duì)付模式；交差交收模式D.凈額交收模式；全額交收模式66.于被動(dòng)投資指數(shù)復(fù)制和調(diào)整說法錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緽【解析】根據(jù)市場(chǎng)條件的不同，通常有三種指數(shù)復(fù)制方法，即完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制。三種復(fù)制方法所使用的樣本股票的數(shù)量依次遞減，但是跟蹤誤差通常依次增加。A.指數(shù)復(fù)制可以采用完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制等方法B.完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制指數(shù)方法所需要的樣本股票數(shù)量依次遞增，跟蹤誤差依次降低C.根據(jù)抽樣方法的不同，抽樣復(fù)制可以分為市值優(yōu)先、分層抽樣等方法D.編制指數(shù)時(shí)不用考慮各種費(fèi)用，但是在復(fù)制指數(shù)時(shí)需要考慮各種成本。67.在兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合中加入無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，關(guān)于其可行投資組合集，說法錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緽【解析】由于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的引入，風(fēng)險(xiǎn)最小的可行投資組合風(fēng)險(xiǎn)為零；其次，在標(biāo)準(zhǔn)差一預(yù)期收益率平面中，可行投資組合集的上沿及下沿為射線，而不是雙曲線，所以B項(xiàng)說法錯(cuò)誤。A.風(fēng)險(xiǎn)最小的可行投資組合風(fēng)險(xiǎn)為零B.可行投資組合集的上下沿為雙曲線C.可行投資組合集是一片區(qū)域D.可行投資組合集的上下沿為射線68.下列說法中錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緿【解析】期權(quán)合約和信用違約互換合約只有一方在未來有義務(wù)，因此被稱作單邊合約，而不是利率互換合約。A.遠(yuǎn)期、期貨和大部分合約有事被稱作遠(yuǎn)期承諾B.期權(quán)合約和遠(yuǎn)期合約以及期貨合約的不同在于其損益的不對(duì)C.信用違約互換合約使買方可以對(duì)賣方行使某種權(quán)利D.期權(quán)合約和利率互換合約被稱為單邊合約69.下列關(guān)于到期收益率影響因素的說法，錯(cuò)誤的是（）。【答案】B【解析】在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要高。A.在其他因素相同的情況下，債券市場(chǎng)價(jià)格與到期收益率呈反方向增減B.在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要低C.在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減D.在市場(chǎng)利率波動(dòng)的情況下，再投資收益率可能不會(huì)維持不變，會(huì)影響投資者實(shí)際的持有期收益率70.投資政策說明書的內(nèi)容不包括（）?！敬鸢浮緼【解析】投資政策說明書的內(nèi)容一般包括：①投資回報(bào)率目標(biāo)；②投資范圍；③投資限制（包括期限、流動(dòng)性、合規(guī)等）；④業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。有些機(jī)構(gòu)還將投資決策流程、投資策略與交易機(jī)制等內(nèi)容納入投資政策說明書。A.確定收益B.業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)C.投資回報(bào)率目標(biāo)D.投資決策流程71.以下關(guān)于回轉(zhuǎn)交易的說法錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緼【解析】權(quán)證交易是可以進(jìn)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)的，所以A項(xiàng)說法錯(cuò)誤。A.權(quán)證交易當(dāng)日不能進(jìn)行回轉(zhuǎn)交易B.專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易C.B股實(shí)行次日起回轉(zhuǎn)交易D.債券競(jìng)價(jià)交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易72.合格境外機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)自投資額度獲批之日起多長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)匯入投資本金？（）【答案】B【解析】合格境外機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)自投資額度獲批之日起6個(gè)月內(nèi)匯入投資本金。A.1年B.6個(gè)月C.3個(gè)月D.1個(gè)月73.銀行間債券市場(chǎng)的公開市場(chǎng)一級(jí)交易商是指與（）進(jìn)行交易的偵券二級(jí)市場(chǎng)參與者?！敬鸢浮緼【解析】銀行間債券市場(chǎng)的公開市場(chǎng)一級(jí)交易商是指與中國(guó)人民銀行進(jìn)行交易的債券二級(jí)市場(chǎng)參與者。A.中國(guó)人民銀行B.上海證券交易所C.深圳證券交易所D.證券公司74.按債券利率是否固定分類，可分為（）和浮動(dòng)利率債券?！敬鸢浮緾【解析】按債券利率是否固定分類，可分為固定利率債券和浮動(dòng)利率債券。A.貼現(xiàn)債券B.累進(jìn)利率債券C.固定利率債券D.復(fù)利債券75.關(guān)于全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)（GIPS），以下說法錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緿【解析】應(yīng)該以“幾何平均方式相連”。A.GIPS標(biāo)準(zhǔn)確保不同的投資管理機(jī)構(gòu)的投資業(yè)績(jī)具有可比性B.GIPS標(biāo)準(zhǔn)可以提高業(yè)績(jī)報(bào)告的透明度，確保在一致、可靠、公平且可比的基C.GIPS標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時(shí)間加權(quán)收益率D.GIPS標(biāo)準(zhǔn)要求不同期間的收益率以算術(shù)平均方式相連76.為防范證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)叫設(shè)立了（），用于墊付或彌補(bǔ)因違約交收、技術(shù)故障、操作失誤、不可抗力等造成的證券結(jié)算機(jī)構(gòu)的損失。【答案】A【解析】為防范證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金，用于墊付或彌補(bǔ)因違約交收、技術(shù)故障、操作失誤、不可抗力等造成的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的損失。A.證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金B(yǎng).證券交易風(fēng)險(xiǎn)基金C.管理風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金D.投資者保護(hù)基金77.下列關(guān)于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的說法不正確的是（）。【答案】D【解析】P173。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。其中流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)(liquidityrisk)是指投資者在買入資產(chǎn)后，屆時(shí)無法按照公平市價(jià)進(jìn)行成交的可能性。A.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由于公司特定經(jīng)營(yíng)環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的加強(qiáng)，只對(duì)個(gè)別公司的證券產(chǎn)生影響，是公司特有的風(fēng)險(xiǎn)B.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)在付息日或負(fù)債到期日無法以現(xiàn)金方式支付利息或償還本金的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重時(shí)可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)或倒閉C.管理風(fēng)險(xiǎn)是指公司在經(jīng)營(yíng)過程中由于產(chǎn)業(yè)景氣狀況、公司管理能力、投資項(xiàng)目等企業(yè)個(gè)體因素，使得企業(yè)的銷售額或成本顯得不穩(wěn)定，引起息稅前利潤(rùn)大幅變動(dòng)的可能性D.交易風(fēng)險(xiǎn)是指投資者在買入資產(chǎn)后，屆時(shí)無法按照公平市價(jià)進(jìn)行成交的可能性78.以下關(guān)于另類投資的優(yōu)點(diǎn)與局限性的說法錯(cuò)誤的是（）。【答案】B【解析】另類投資的風(fēng)險(xiǎn)較高，所以B項(xiàng)說法錯(cuò)誤。A.缺乏監(jiān)管和信息透明度B.風(fēng)險(xiǎn)可以降到趨近于零C.流動(dòng)性較差，杠桿率偏高D.估值難度大，難以對(duì)資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估79.（）是從資產(chǎn)回報(bào)相關(guān)性的角度分析兩種不同的證券表現(xiàn)的聯(lián)動(dòng)性。【答案】A【解析】題干表述的是相關(guān)系數(shù)的內(nèi)容。A.相關(guān)系數(shù)B.B系數(shù)C.方差D.跟蹤誤差80.于基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，以下表述錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緾【解析】不同投資目標(biāo)和范圍的基金不具備可比性。A.基金評(píng)價(jià)可以為基金管理人提高投資管理能力提供參考B.基金評(píng)價(jià)最終需要回答的問題是，基金經(jīng)理的業(yè)績(jī)來源是高超的投資技能，還是單純的運(yùn)氣，或者是承擔(dān)了過多的風(fēng)險(xiǎn)C.投資目標(biāo)與范圍不同的基金可以一起進(jìn)行評(píng)價(jià)和比較D.不同投資目標(biāo)與范圍的基金不具有可比性81.關(guān)于主動(dòng)投資和被動(dòng)投資的說法，錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緾【解析】在一個(gè)并非完全有效的市場(chǎng)上，主動(dòng)投資策略更能體現(xiàn)其價(jià)值，所以主動(dòng)投資是在市場(chǎng)非有效假定下的一種投資方式。A.被動(dòng)投資的目標(biāo)是減少跟蹤偏離度和跟蹤誤差B.被動(dòng)投資是在市場(chǎng)有效假定下的一種投資方式C.主動(dòng)投資是在市場(chǎng)有效假定下的一種投資方式D.主動(dòng)投資的目標(biāo)是擴(kuò)大主動(dòng)收益、縮小主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，提高信息比率82.關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)和收益關(guān)系的說法，錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緿【解析】企業(yè)債與國(guó)債相比，高風(fēng)險(xiǎn)高預(yù)期收益率。A.企業(yè)債價(jià)格低于同面值、同期限、同息票率的國(guó)債B.企業(yè)債與同期限、同息票率的國(guó)債相比存在信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)C.企業(yè)債收益率高于同期限、同息票率的國(guó)債D.企業(yè)債的風(fēng)險(xiǎn)高預(yù)期收益低83.有效前沿是由全部（）構(gòu)成的集合?！敬鸢浮緼【解析】有效前沿是由全部有效投資組合構(gòu)成的集合。A.有效投資組合B.無風(fēng)險(xiǎn)投資組合C.平行投資組合D.風(fēng)險(xiǎn)投資組合84.下列股票估值方法不屬于內(nèi)在價(jià)值法的是（）。【答案】D【解析】?jī)?nèi)在價(jià)值法又稱絕對(duì)價(jià)值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對(duì)公司的內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。具體又分為股利貼現(xiàn)模型(DDM)、自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型(DCF)、超額收益貼現(xiàn)模型等。A.股利貼現(xiàn)模型(DDM)B.自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型(DCF)C.超額收益貼現(xiàn)模型D.市盈率85.以下關(guān)于股票的特征不正確的是（）。【答案】B【解析】股票是一種無期限的法律憑證。A.收益性是股票最基本的特征，它是指持有股票可以為持有人帶來收益的特性。B.永久性是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的，但它是一種有期限的法律憑證C.收益性是指持有股票可以為持有人帶來收益的特性，包括股息紅利及資本利得D.參與性是指股票持有人有權(quán)參與公司重大決策的特性86.假設(shè)基金凈值增長(zhǎng)率服從正態(tài)分布，則可以期望在67%的情況下，凈值增長(zhǎng)率會(huì)落入平均值（）范圍內(nèi)?！敬鸢浮緾【解析】在凈值增長(zhǎng)率服從正態(tài)分布時(shí)，可以期望2/3（約67%）的情況下，凈值增長(zhǎng)率會(huì)落入平均值正負(fù)1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的范圍內(nèi)，95%的情況下基金凈值增長(zhǎng)率會(huì)落在正負(fù)2個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的范圍內(nèi)。A.1個(gè)正標(biāo)準(zhǔn)差B.1個(gè)負(fù)標(biāo)準(zhǔn)差C.正負(fù)1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差D.正負(fù)0.5個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差87.人民幣利率互換是指交易雙方同意在約定期限內(nèi)，根據(jù)人民幣本金交換現(xiàn)金流的行為，交易雙方的現(xiàn)金流分別根據(jù)（）計(jì)算?！敬鸢浮緽【解析】人民幣利率互換交易是指交易雙方約定在未來的一定期限內(nèi)，根據(jù)約定數(shù)量的人民幣本金交換現(xiàn)金流的行為，其中一方的現(xiàn)金流根據(jù)浮動(dòng)利率計(jì)算，另一方的現(xiàn)金流根據(jù)固定利率計(jì)算。A.固定利率、貸款利率B.浮動(dòng)利率、固定利率C.存款利率、貸款利率D.存款利率、浮動(dòng)利率88.關(guān)于混合型基金投資風(fēng)險(xiǎn)，以下表述正確的是（）?！敬鸢浮緽【解析】混合型基金的風(fēng)險(xiǎn)和收益都介于股票基金和債券基金之間，債券基金的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期收益最低。A.混合型基金的風(fēng)險(xiǎn)高于股票型基金B(yǎng).混合型基金的投資風(fēng)險(xiǎn)主要取決于股票和債券配置的比例C.混合型基金的預(yù)期收益低于債券型基金D.混合型基金的投資風(fēng)險(xiǎn)低于債券型基金89.下列關(guān)于下行風(fēng)險(xiǎn)說法錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緾【解析】投資的期限越長(zhǎng)，最大撤回指標(biāo)就越不利，而不是期限越短。A.下行風(fēng)險(xiǎn)是投資可能出現(xiàn)的最壞的情況，也是投資者可能需要承擔(dān)的損失B.根據(jù)CFA協(xié)會(huì)的定義，最大回撤是從資產(chǎn)最高價(jià)格到接下來最低價(jià)格的損失C.投資的期限越短，最大撤回指標(biāo)就越不利，因此在不同的基金之間使用該指標(biāo)的時(shí)候，應(yīng)盡量控制在同一個(gè)評(píng)估期間D.從基金經(jīng)理的角度看，來自于客戶的收入是其主要的收入來源，失去客戶是致命的損失90.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)須采用（）措施保證業(yè)務(wù)的正常運(yùn)行。【答案】D【解析】證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為證券市場(chǎng)提供安全、高效的證券登記結(jié)算服務(wù)。根據(jù)自律管理的要求，它須采取以下措施保證業(yè)務(wù)的正常運(yùn)行：一是要制定完善的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制和內(nèi)部控制制度；二是要建立完善的技術(shù)系統(tǒng)，制定由結(jié)算參與人共同遵守的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范；三是要建立完善的結(jié)算參與人準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系；四是要對(duì)結(jié)算數(shù)據(jù)和技術(shù)系統(tǒng)進(jìn)行備份，制定業(yè)務(wù)緊急應(yīng)變程序和操作流程。Ⅰ.制定完善的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制和內(nèi)部控制制度；Ⅱ.建立完善的技術(shù)系統(tǒng)，制定由結(jié)算參與人共同遵守的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范；Ⅲ.要建立完善的結(jié)算參與人準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)呢和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系；Ⅳ.要對(duì)結(jié)算數(shù)據(jù)和技術(shù)系統(tǒng)進(jìn)行備份，制定業(yè)務(wù)緊急應(yīng)變程序和操作流程。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ91.任何一家市場(chǎng)參與者在進(jìn)行買斷式回購交易時(shí)單只券種的待返售債券余額應(yīng)小于該只債券流通量的（）%，任何一家市場(chǎng)參與者待返售債券總余額應(yīng)小于其在債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)托管的自營(yíng)債券總量的200%?！敬鸢浮緾【解析】任何一家市場(chǎng)參與者在進(jìn)行買斷式回購交易時(shí)單只券種的待返售債券余額應(yīng)小于該只債券流通量的20％。A.5B.10C.20D.1592.我國(guó)證券交易所的設(shè)定和解散