新興起的BT投融資模式及實例

興起的BT投融資模式及實例BT和“TRANSFER”的縮寫，中文的狹義解釋是建設(shè)、移交，廣義解釋代表一個完整的投資過程，即工程的融資、建設(shè)、移交全過程。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，BTBOT融資和建設(shè)特許權(quán)轉(zhuǎn)讓投資方；投資方是依法注冊的國有建筑企業(yè)或私人企業(yè)；〔或工程籌備辦BT〔投資方〕簽訂BT〔或投資協(xié)議〕；中標(biāo)人〔投資方〕BTBT〔或協(xié)議〕，投資方將完工的工程移交給政府〔政府下屬的公司〕。政府〔或政府下〔或完工后評估總價分期歸還投資方的融資和建設(shè)費用。BTBT融資、建成、移交。BT一、工程簡況交通落后的現(xiàn)狀。縱八橫”主骨架第八橫的重要組成局部，全長130.578公里，工程總投資54億43.430BOT作，同時經(jīng)山西省政府批準(zhǔn)，通過BT方式對本工程進(jìn)展國內(nèi)競爭性公開招標(biāo)，15.55BT2二、融資、回購與供給保函經(jīng)山西省交通廳審核、批復(fù)，業(yè)主對山西陽侯高速大路工程資金來源要求BT“BT35%的自有65%的建設(shè)資金通過融資方式解決；從工程建成移交驗收后次日起，3〔包括資本金和貸款均按中〔即不上浮也不下浮〕，計入回購款中。回購利息的計息方式為發(fā)生一筆，計息一筆，余額計息。商業(yè)銀行的省級分行以上級別的銀行出具的包括建設(shè)期和回購期在內(nèi)的為期6年的全額回購履約保函。三、BT投資主體的合格條件BTBTBT交通廳及山西陽侯高速大路對BT投資主體的企業(yè)實力要求較高，要求BT3億元人民幣；要求具有不小于本工程〔開戶行出具銀行存款證明；要求融資力量必需具有得到工程總投資65%以上授信額度的力量，并需提供中華人民共和國境內(nèi)的國有商業(yè)銀行或股份制商業(yè)銀行的省級分行及以上級BTBT的人員和設(shè)備的要求是投入本工程的關(guān)鍵人員和主要施工機(jī)械設(shè)備能滿足工程BT由于以上對BTBT投資主體可以以聯(lián)合體的BT50%的工動和履行合同中都具有約束力。四、效益分析下面從BT投資主體的角度對山西陽侯高速大路工程的收益狀況進(jìn)展分析?！惨弧彻こ淌杖敕治鲈摴こ痰氖杖霃腂T投資主體的角度來說主要有三局部組成：BT余收入。入和質(zhì)保金〔95%5%的質(zhì)保金〕，BT實際支付的利息將小于業(yè)主計算支付的利息，因此形成利息差收入。優(yōu)待貸款利息差收入：在當(dāng)前金融形勢下，BT10人民銀行同期貸款利率計算利息，BT對資本金按貸款利率支付資本金利息，因此BT投資主體可以得到資本金的存款與貸款的利息差收入?！捕彻こ讨С鰧TBT〔三〕工程收益資本金總額就是工程的投資回報率〔或稱內(nèi)含酬勞率、資本金收益率〕。五、風(fēng)險分析該工程的主要風(fēng)險可分為以下三個局部：〔一〕收回回購款的風(fēng)險該工程由于有銀行出具保函，BT西陽侯高速大路不能按時支付BT投資主體的回購款，回購款將由出具主支付的費用，因此回購款將小于工程的造價。二〕BTBTBT金融工程方法多方比較，降低融資本錢，才能形成利息差收入。BTBTBTBT是一個具有良好將來收益的工程，BT避開的。三〕BT大失誤，不會對該工程的效益造成重大影響。六、結(jié)論綜合以上分析，可以認(rèn)為BT融資模式，具有很多優(yōu)勢，主要有：一〕BTBT建設(shè)期工程根本上沒有資金風(fēng)險。二〕BTBT共享了工程收益，能夠獲得穩(wěn)定的融資貸款利息；最終，BT會效益。三〕BTBT資信好、信譽(yù)高、易融資及擅長組織大型工程施工的優(yōu)勢。大型建筑企業(yè)通過BTBT質(zhì)和今后打入國際融資建筑市場積存閱歷。四〕BTBT工程所在地就業(yè)問題，促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的進(jìn)