財務(wù)報表分析 海南航空

海南航空財務(wù)報表分析摘要：海南航空股份有限企業(yè)，是一家總部設(shè)在海南省?？谑械闹袊谝患褹股和B股同步上市的航空企業(yè)，是海航集團旗下航空企業(yè)之一，中國內(nèi)地唯一一家SKYTRAX五星航空企業(yè)。海南航空是繼中國國際航空企業(yè)、中國南方航空企業(yè)及中國東方航空企業(yè)后中國第四大的航空企業(yè)。海南航空追求“誠信、業(yè)績、創(chuàng)新”的企業(yè)管理理念，憑借“內(nèi)修中華老式文化精粹，外融西方先進科學(xué)技術(shù)”的中西合璧企業(yè)文化發(fā)明了一種新銳的航空企業(yè)。海南航空秉承“東方待客之道”，倡導(dǎo)“以客為尊”的服務(wù)理念。關(guān)鍵詞：資產(chǎn)負債、利潤、現(xiàn)金流量一、企業(yè)簡介海南航空股份有限企業(yè)（如下簡稱海南航空）于1993年1月成立，起步于中國最大的經(jīng)濟特區(qū)海南省，在以?？跒橹骰氐幕A(chǔ)上，先后建立了北京、西安、太原、烏魯木齊、廣州、大連、深圳七個航空營運基地，航線網(wǎng)絡(luò)遍及中國，覆蓋亞洲，輻射歐洲、北美洲、非洲，開通了國內(nèi)外航線近500條，通航都市近90個，是中國發(fā)展最快和最有活力的航空企業(yè)之一，致力于為旅客提供全方位無縫隙的航空服務(wù)。現(xiàn)階段，乘坐海航北京直飛芝加哥、西雅圖、多倫多航線，均可體驗全新波音787夢想飛機，此外，即將于6月20日開航的北京來回波士頓直飛航線也將采用波音787執(zhí)飛，海航已成為中美航線上唯一的全787機隊運行商。自開航以來，海南航空持續(xù)安全運行，合計安全飛行超400萬小時，保持了良好安全記錄，多次奪取中國民航安全生產(chǎn)“金鷹杯”、“金鵬杯”，并于獲得中國民航總局頒發(fā)的“民航飛行安全四星獎”。海南航空航班正常率持續(xù)十數(shù)年在全民航名列前茅，服務(wù)贏得廣大旅客和民航業(yè)界的一致承認，持續(xù)獲得“旅客話民航”顧客滿意優(yōu)質(zhì)獎；被世界權(quán)威航空評級機構(gòu)SKYTRAX評為中國內(nèi)地首家、世界第七家五星航空企業(yè)之一，并于持續(xù)三年蟬聯(lián)SKYTRAX五星航空企業(yè)。海南航空整年營業(yè)收入超過300億元。實現(xiàn)航空運送收入超265億元，年運送旅客2626萬人次。截至目前，總資產(chǎn)超1000億，員工1萬余人。二、基本信息海南航空股份有限企業(yè)一般簡稱：“海南航空”、“海航”英文名稱：HainanAirlinesCompanyLimited總部：海南省海口市主運行基地：?？诿捞m國際機場、北京首都國際機場、西安咸陽國際機場、太原武宿國際機場、烏魯木齊地窩堡國際機場、大連周水子國際機場、廣州白云國際機場、深圳寶安國際機場飛行?？陀媱?里程獎勵計劃：金鵬俱樂部IATA代碼：HUICAO代碼：CHH呼號：HAINAN海南航空股份有限企業(yè)是海航集團下屬航空運送產(chǎn)業(yè)集團的龍頭企業(yè)，是在中國證券市場A股和B股同步上市的航空企業(yè)。對中國新華航空有限責(zé)任企業(yè)、長安航空有限責(zé)任企業(yè)、山西航空有限責(zé)任企業(yè)實行行業(yè)管理。1998年8月，中國民用航空總局正式同意海航入股海口美蘭機場，成為首家擁有中國機場股權(quán)的航空企業(yè)。海南航空企業(yè)于起持續(xù)3年被評為中國內(nèi)地首家、世界七家SKYTRAX五星航空企業(yè)之一。海南航空追求“誠信、業(yè)績、創(chuàng)新”的企業(yè)管理理念，憑借“內(nèi)修中華老式文化精粹，外融西方先進科學(xué)技術(shù)”的中西合璧企業(yè)文化發(fā)明了一種新銳的航空企業(yè)。海南航空秉承“東方待客之道”，倡導(dǎo)“以客為尊”的服務(wù)理念。從滿足客戶深層次需求出發(fā)，發(fā)明全新飛行體驗，變化旅客期望，立志成為中華民族的世界級航空企業(yè)和世界級航空品牌。以民航強國戰(zhàn)略為主導(dǎo)，加速國際化布局，傾力打造規(guī)模和運行能力居世界前列的航空企業(yè)。三、財務(wù)報表-海南航空資產(chǎn)負債表匯報日期/12/31/12/31/12/31變動率變動率貨幣資金(萬元)19060582231240206648317.06%-7.38%應(yīng)收票據(jù)(萬元)311734--2500應(yīng)收賬款(萬元)598335416557820-9.47%6.75%預(yù)付款項(萬元)452543265434980-27.84%7.12%應(yīng)收利息(萬元)19015230293455421.11%50.05%應(yīng)收股利(萬元)602187673-68.94%259.89%其他應(yīng)收款(萬元)1535982035646846-86.75%130.13%存貨(萬元)1262670516169-44.15%-12.51%其他流動資產(chǎn)(萬元)--00194484-2.76%流動資產(chǎn)合計(萬元)2508719256868324445082.39%-4.83%可供發(fā)售金融資產(chǎn)(萬元)8996810614510444217.98%-1.60%長期股權(quán)投資(萬元)514520907714136636276.42%50.53%投資性房地產(chǎn)(萬元)6839117256346830386.10%-5.87%固定資產(chǎn)原值(萬元)41623654628112545829011.19%17.94%合計折舊(萬元)10377721188705135196014.54%13.73%固定資產(chǎn)凈值(萬元)31245933439407410633010.08%19.39%固定資產(chǎn)減值準備(萬元)1638163871520.00%336.63%固定資產(chǎn)(萬元)31229563437769409917810.08%19.24%在建工程(萬元)883907116115192235.77%-4.02%無形資產(chǎn)(萬元)194181642015887-15.44%-3.25%商譽(萬元)3288732887328870.00%0.00%長期待攤費用(萬元)35855483605267134.88%8.91%其他非流動資產(chǎn)(萬元)237525228188377297-3.93%65.34%非流動資產(chǎn)合計(萬元)56209466703232788368319.25%17.61%資產(chǎn)總計(萬元)812966592719141032819114.05%11.39%短期借款(萬元)175333015792342041534-9.93%29.27%交易性金融負債(萬元)15----應(yīng)付票據(jù)(萬元)5059865464473513408.00%-35.70%應(yīng)付賬款(萬元)37648249249550168930.82%1.87%預(yù)收賬款(萬元)11246091846149074-18.33%62.31%應(yīng)付職工薪酬(萬元)240301982527610-17.50%39.27%應(yīng)交稅費(萬元)576745526770994-4.17%28.46%應(yīng)付利息(萬元)3244534621364236.71%5.20%應(yīng)付股利(萬元)246268525938178.31%-13.34%其他應(yīng)付款(萬元)77101877356030313.79%-31.27%一年內(nèi)到期的非流動負債(萬元)46035661847773429334.35%18.73%流動負債合計(萬元)3402340353279939791973.83%12.64%長期借款(萬元)234632923169712574967-1.25%11.14%應(yīng)付債券(萬元)5918316430067944068.65%23.55%長期應(yīng)付款(萬元)141255119506121901-15.40%2.00%遞延所得稅負債(萬元)14299320541523129343.65%12.60%其他非流動負債(萬元)47801632957404432.41%16.98%非流動負債合計(萬元)3270208334819337966112.38%13.39%負債合計(萬元)6672548688099277758083.12%13.00%實收資本(或股本)(萬元)412549609109121821847.65%100.00%資本公積(萬元)5817181173975570339101.81%-51.42%盈余公積(萬元)56800657407982015.74%21.42%未分派利潤(萬元)39660053093367253333.87%26.67%歸屬于母企業(yè)股東權(quán)益合計(萬元)14476672379757254091064.39%6.77%少數(shù)股東權(quán)益(萬元)9450111661147418.16%2.76%所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(萬元)14571172390923255238364.09%6.75%負債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)總計(萬元)812966592719141032819114.05%11.39%-海南航空利潤表匯報日期/12/31/12/31/12/31變動率變動率一、營業(yè)總收入(萬元)2627325288675930231369.87%4.72%減：營業(yè)成本(萬元)19497992155764235011610.56%9.02%營業(yè)稅金及附加(萬元)8028887518522209.01%-40.33%銷售費用(萬元)12602518468519421846.55%5.16%管理費用(萬元)5755959850609223.98%1.79%財務(wù)費用(萬元)9026036218780929.93%-27.87%資產(chǎn)減值損失(萬元)82186485520953.35%-36.17%加：公允價值變動收益(萬元)8698750436-6436-42.02%-112.76%投資收益(萬元)197881882460627-4.87%222.07%對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益(萬元)89492124147450137.36%123.39%二、營業(yè)利潤(萬元)319219199190226522-37.60%13.72%營業(yè)外收入(萬元)58072674454108616.14%-39.08%營業(yè)外支出(萬元)76861264342-83.55%-72.94%非流動資產(chǎn)處置損失(萬元)7007172209-97.55%21.51%三、利潤總額(萬元)369606265371267266-28.20%0.71%所得稅費用(萬元)861857087756452-17.76%-20.35%四、凈利潤(萬元)283421194495210813-31.38%8.39%歸屬于母企業(yè)所有者的凈利潤(萬元)263131192779210505-26.74%9.19%少數(shù)股東損益(萬元)202901716308-91.54%-82.05%五、每股收益基本每股收益0.640.40.17-37.50%-57.50%稀釋每股收益0.640.40.17-37.50%-57.50%-現(xiàn)金流量表匯報日期/12/31/12/31/12/31銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金277992630180083274234收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金189034306007257683經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計296896033240153531917購置商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金150639614135491961104支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金145572185237172189支付的各項稅費254965289973302771支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金463191415664312338經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計237012323044242748401經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額5988371019591783516收回投資所收到的現(xiàn)金1324449084209500獲得投資收益所收到的現(xiàn)金1236178021567處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額41091854668157142收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金283537235448197147投資活動現(xiàn)金流入小計697014740980585356購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金795150826108901180投資所支付的現(xiàn)金636363550213762184支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金208640152500289736投資活動現(xiàn)金流出小計164015215288211953099投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-943138-787841-1367743吸取投資收到的現(xiàn)金--778699--獲得借款收到的現(xiàn)金370394125864824018007發(fā)行債券收到的現(xiàn)金--49498296128收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金427200275300215000籌資活動現(xiàn)金流入小計413114136899794529135償還債務(wù)支付的現(xiàn)金300502026459703203978分派股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金265506365117436165支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金325274507028497956籌資活動現(xiàn)金流出小計359580035181154138099籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額535341171865391036匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響-2583-48-640現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增長額188458403567-193830加:期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額127137414598321863399期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額145983218633991669569凈利潤283421194495210813資產(chǎn)減值準備82186485520固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性物資折舊217391233006259723無形資產(chǎn)攤銷578578534長期待攤費用攤銷65391003513757處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失3533----固定資產(chǎn)報廢損失---7637-2078公允價值變動損失-86987-504366436遞延收益增長(減：減少)150371620511486財務(wù)費用186874248050171712投資損失-19788-18824-60627遞延所得稅負債增長999625903924053存貨的減少-78635574883經(jīng)營性應(yīng)收項目的減少-1531094798387687經(jīng)營性應(yīng)付項目的增長4575726627546426經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額5988371019591783516債務(wù)轉(zhuǎn)為資本--19255--融資租入固定資產(chǎn)--47300--現(xiàn)金的期末余額145983218633991669569現(xiàn)金的期初余額127137414598321863399現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增長額188458403567-193830四、財務(wù)報表比例分析項目比率短期償債能力流動比率0.72710.6143速動比率0.72510.6128現(xiàn)金比率0.63160．5193長期償債能力資產(chǎn)負債率74.213375.2872產(chǎn)權(quán)比率287.7965304.6489利息保障倍數(shù)2.01922.4231盈利能力銷售毛利率25.3223%22.26%營業(yè)利潤率22.29%20.54%凈資產(chǎn)收益率8.10%8.20%資產(chǎn)酬勞率14.92%15.13%營運能力應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率50.6553.99存貨周轉(zhuǎn)率219.1151355.5368存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)1.64301.0126流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.141.21固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.880.8總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.330.31發(fā)展能力比率營業(yè)收入增長率9.87454.7243資產(chǎn)增長率14.050411.3922每股資本公積1.92740.4682凈收益增長率-26.73679.1953橫向比較我們拿中國東方航空和海南航空的各項財務(wù)指標進行了對比，在償債能力方面東方航空的各項財務(wù)指標都低于海南航空，闡明海南航空的償債能力是要強于東方航空，在航空領(lǐng)域也是屬于前列的。而由于海南航空的成本控制的非常好，因而在營業(yè)利潤率方面海南航空遠高于東方航空。同步，海南航空應(yīng)收賬款和存貨等流動資產(chǎn)管理能力很好，不過躊躇其固定資產(chǎn)運用率偏低導(dǎo)致海南航空整體總資產(chǎn)運用程度不及東方航空，成果海南航空企業(yè)的總資產(chǎn)收益率低于東方航空企業(yè)。在資本構(gòu)造方面，東方航空運用了較大的財務(wù)杠桿，深入放大了企業(yè)的收益水平，最終海南航空企業(yè)所有權(quán)益酬勞率低于東方航空企業(yè)，在綜合實力方面弱于后者?？v向比較短期償債能力分析從有關(guān)指標中看出，流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率相比上年均有所下降，闡明海南航空的短期償債能力有所下降。不過同比行業(yè)的平均水平0.54、0.44和0.19來看，海南航空還是優(yōu)于行業(yè)水平的，居于國內(nèi)企業(yè)的前列，該企業(yè)的償債能力還是可觀的。長期償債能力分析從資產(chǎn)負債比率中看出，相對于上年增長了1%，闡明海南航空的長期償債能力在逐漸減弱，但從利息倍數(shù)指標中看來，想比上年增長了，表明企業(yè)用于償還債務(wù)利息的能力在增強，支付一年的利息支出綽綽有余。盈利能力分析在盈利能里方面，銷售毛利潤和營業(yè)利潤率同比上年均有所下降，表明企業(yè)盈利能力有所下降，通過銷售的利潤能力在變?nèi)酢６鴥糍Y產(chǎn)收益率、資產(chǎn)酬勞率均有所上升，表明市場對企業(yè)信心有所上升，其值也高于同行業(yè)的其他企業(yè)。營運能力分析從總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率看來，海南航空的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低于行業(yè)先進水平，反應(yīng)企業(yè)所有資產(chǎn)的管理質(zhì)量和使用率存在一定的問題，營運能力處在弱勢，且相對上年還在下降，海南航空應(yīng)當及時的處理該問題。發(fā)展能力分析從各項指標看來，都是有所下降，闡明海南航空在從事經(jīng)營活動過程中所體現(xiàn)的增長能力在逐漸減弱，但畢竟航業(yè)較之其他交通工具還是有不可比擬的優(yōu)勢，且在國家的積極應(yīng)對下及市場的逐漸消化下，海南航空的未來的發(fā)展還是相對樂觀的。五、企業(yè)重要會計報表項目的異常狀況及原因的闡明1、企業(yè)完畢營業(yè)收入30,231,362千元,同比增長4.72%。其中企業(yè)完畢運送收入27,507,353千元,同比增長2.37%,重要系機隊規(guī)模擴大所致2、企業(yè)銷售費用發(fā)生額1,942,175千元,較上年同期增長5.16%,重要系電腦訂座費及宣傳廣告費增長所致;3、企業(yè)管理費用發(fā)生額609,224千元,同比增長1.79%,重要系新辦公樓折舊增長所致;4、企業(yè)財務(wù)費用發(fā)生額1,878,094千元,同比下降27.87%,重要系匯兌收益增長所致。5、企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為7,835,163千元,同比下降23.15%,