計(jì)算機(jī)-行業(yè)周報(bào)：特斯拉Dojo投產(chǎn)加速自動(dòng)駕駛落地

證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可（2009）1210號(hào)本周板塊走勢(shì)回顧：本周（9月11日-9月15日）計(jì)算機(jī)（中信）指數(shù)下跌4.02%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌2.29%，上證指數(shù)上漲0.03%。板塊周漲幅前三為海峽創(chuàng)新（33.89%）、同方股份（12.48%）、ST中安（10.77板塊二次探底，指數(shù)再次跌破2023年2月以來分位，市場(chǎng)情緒亦再次探至冰點(diǎn)，底部逐步夯實(shí)，進(jìn)入布局機(jī)遇期。本周計(jì)算機(jī)指數(shù)繼續(xù)跑輸上證與創(chuàng)業(yè)板指，市場(chǎng)情緒低迷，今年2月以來AI行情所帶來的指數(shù)表現(xiàn)也基本消化，計(jì)算機(jī)（中信）跌至歷史22.22%分位。我們判斷，當(dāng)前板塊已經(jīng)進(jìn)入超跌區(qū)間，隨著板塊三季度業(yè)績(jī)逐步企穩(wěn)回暖，四季度快速修復(fù)，10月行業(yè)有望迎來拐點(diǎn)，以業(yè)績(jī)?yōu)榛?，站在半年?年期維度，板塊或都已經(jīng)迎來歷史性機(jī)遇與窗口期。建議關(guān)注央企、華為鏈和次新相結(jié)合的信創(chuàng)與數(shù)據(jù)要素板塊，重新重視產(chǎn)業(yè)持續(xù)推進(jìn)、產(chǎn)品逐步推出的AI與算力板塊，預(yù)計(jì)9月下旬為良好布局期。特斯拉Dojo投產(chǎn)，引領(lǐng)AI芯片設(shè)計(jì)新方向。經(jīng)過5年的沉淀，Dojo終實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)。在自動(dòng)駕駛發(fā)展的浪潮下，Dojo采用多晶圓堆疊技術(shù)實(shí)現(xiàn)了一種與傳統(tǒng)超算不同的體系結(jié)構(gòu)。特斯拉2021年AI日上提到，在與目前可用的成本相同的情況下，Dojo的性能將提高4.0倍，性能/瓦提高1.3倍（節(jié)能占地面積減少5.0倍。因此，Dojo在處理視覺數(shù)據(jù)能力上的提升，將會(huì)大幅度加速自動(dòng)駕駛的開發(fā)落地。自動(dòng)駕駛+人形機(jī)器人引領(lǐng)，Dojo廣泛適用于視覺AI全場(chǎng)景。根據(jù)特斯拉報(bào)告的Dojo訓(xùn)練結(jié)果，Dojo可以加速FSD的速度，實(shí)現(xiàn)在不到一周的時(shí)間內(nèi)訓(xùn)練以前需要一個(gè)多月的工作負(fù)載。與目前的GPU相比，潛在的效率、速度和成本優(yōu)勢(shì)可以讓特斯拉大幅縮短他們的自動(dòng)駕駛時(shí)間。同時(shí)，人形機(jī)器人開發(fā)和改進(jìn)，可以像自動(dòng)駕駛平臺(tái)FSD一樣，通過Dojo訓(xùn)練其基于視覺的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的速度將會(huì)以指數(shù)倍數(shù)加速。同時(shí)，Dojo未來在視覺AI領(lǐng)域前景廣闊。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，它的應(yīng)用程序可以擴(kuò)展到制造業(yè)、醫(yī)療健康、航空、電力等眾多視覺AI場(chǎng)景。投資建議與標(biāo)的：AI算力：寒武紀(jì)、景嘉微、海光信息、浪潮信息、紫光股份、中科曙光、神州數(shù)碼、拓維信息等。風(fēng)險(xiǎn)提示：技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期；競(jìng)爭(zhēng)格局加??；外部環(huán)境變化風(fēng)險(xiǎn)。證券分析師：吳鳴遠(yuǎn)行業(yè)基本數(shù)據(jù)相對(duì)指數(shù)表現(xiàn)相對(duì)表現(xiàn)-2.2%4.0%25.4%53%31%10%-11%22/0922/1123/0223/0423/0723/09計(jì)算機(jī)滬深300相關(guān)研究報(bào)告暖，細(xì)說數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)落地實(shí)踐》值持續(xù)釋放，關(guān)注數(shù)據(jù)要素投資機(jī)會(huì)》證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可（2009）1210號(hào) 4 6 8 9 9 5 6 6 7 7 8 8證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可（2009）1210號(hào)都已經(jīng)迎來歷史性機(jī)遇與窗口期。建議關(guān)注央企、華為鏈和次新相結(jié)合的信創(chuàng)與數(shù)據(jù)要電力等眾多視覺AI場(chǎng)景。AI算力：寒武紀(jì)、景嘉微、海光信息、浪潮信息、紫光股份、中科曙光、神州數(shù)碼、拓維信序號(hào)公司代碼公司名稱133323543465455446876754389543432------------322643543433433432543543資料來源：Wind、華創(chuàng)證券（取自Wind一致預(yù)期，數(shù)據(jù)更新截至2023年9月15日）量視頻數(shù)據(jù)在大規(guī)模層面上執(zhí)行無監(jiān)量視頻數(shù)據(jù)在大規(guī)模層面上執(zhí)行無監(jiān)相使用特斯拉制造的集群)和針對(duì)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)訓(xùn)練進(jìn)行優(yōu)化的器人開發(fā)和改進(jìn)，可以像自動(dòng)駕駛平臺(tái)FSD資料來源：蓋世汽車資訊速遞《特斯拉2022年AIDay：人形機(jī)器人亮相，售價(jià)不到2萬美元》，華創(chuàng)證券件方面取得進(jìn)展后，預(yù)計(jì)Dojo在其他視覺AI領(lǐng)域也有著廣闊的應(yīng)用前景。資料來源：華創(chuàng)證券整理AI算力：寒武紀(jì)、景嘉微、海光信息、浪潮信息、紫光股份、中科曙光、神州數(shù)碼、拓維信技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期；競(jìng)爭(zhēng)格局加??；外部環(huán)境變化風(fēng)險(xiǎn)。助理研究員：梁佳研究員：胡昕安銷售經(jīng)理銷售經(jīng)理銷售經(jīng)理銷售經(jīng)理jiangyu@銷售助理銷售助理銷售助理銷售經(jīng)理銷售經(jīng)理panyaqi@jiangsaizhuan@銷售經(jīng)理公司投資評(píng)級(jí)說明：行業(yè)投資評(píng)級(jí)說明：分析師在本報(bào)告中對(duì)所提及的證券或發(fā)行人發(fā)表的任何建議和觀點(diǎn)均準(zhǔn)確地反映了其個(gè)人對(duì)該證券或發(fā)行人的看免責(zé)聲明本報(bào)告所載資料的來源被認(rèn)為是可靠的，但本公司不保證其準(zhǔn)確性或完整性。本報(bào)告所載的資料、意見及推測(cè)僅報(bào)告中的內(nèi)容和意見僅供參考，并不構(gòu)成本公司對(duì)具體證券買賣的出價(jià)或詢價(jià)。本報(bào)告所載信息不構(gòu)成對(duì)所涉及證券的個(gè)人投議，也未考慮到個(gè)別客戶特殊的投資目標(biāo)、財(cái)務(wù)狀況或需求?？蛻魬?yīng)考慮本報(bào)告中的任何意見或建議是否符合其特定狀況，自主作資決策并自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，任何形式的分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失的書面或口頭承諾均為無效。本報(bào)告中提及的投資價(jià)本報(bào)告版權(quán)僅為本公司所有，本公司對(duì)本報(bào)告保留一切權(quán)利。未經(jīng)本公司事先書面許可，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得以制、發(fā)表、轉(zhuǎn)發(fā)或引用本報(bào)告的任何部分。如征