中色股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析

一、中色股份概況中國(guó)有色金屬建設(shè)股份〔英文縮寫(xiě)NFC，簡(jiǎn)稱(chēng)中色股份〕1983年經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)成立主要從事國(guó)際工程承包和有色金屬礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)。 目前中色股份旗下控股多個(gè)公司，涉及礦業(yè)、冶煉、稀土、能源電力等領(lǐng)域；同時(shí)，通過(guò)入股民生人壽等穩(wěn)健的實(shí)業(yè)投資，增加企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)力量，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定進(jìn)展。二、資產(chǎn)負(fù)債比較分析資產(chǎn)負(fù)債增減變動(dòng)趨勢(shì)表〔一〕增減變動(dòng)分析股東權(quán)益的變化可以看出雖然全部者權(quán)益確實(shí)定數(shù)額每年都在增長(zhǎng)，但是其增長(zhǎng)幅度明顯20.49%，而股東權(quán)益僅僅增長(zhǎng)了13.96%，這說(shuō)明該公司資金實(shí)力的增長(zhǎng)依靠了較多的負(fù)債增長(zhǎng)，說(shuō)明該公司始終承受相對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的財(cái)務(wù)政策，一方面利用負(fù)債擴(kuò)大企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模，另一方面增大了該企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)的變化分析088%，099.02%；該公司的固定資產(chǎn)投資在09年有了巨大增長(zhǎng)，說(shuō)明09年度有更大的建設(shè)進(jìn)展工程?？傮w來(lái)看，該公司的資產(chǎn)是在增長(zhǎng)的，說(shuō)明該企業(yè)的將來(lái)前景很好。負(fù)債的變化分析從上表可以清楚的看到，該公司的負(fù)債總額也是呈逐年上升趨勢(shì)的，0807年度13.74%，095.94%；從以上數(shù)據(jù)比照可以看到，當(dāng)金融危機(jī)來(lái)到的89我們也可以看到，08年當(dāng)資產(chǎn)削減的同時(shí)負(fù)債卻在增加，09司意識(shí)到負(fù)債帶來(lái)了高風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)而實(shí)行了較穩(wěn)健的財(cái)務(wù)政策。股東權(quán)益的變化分析0809年都有不同程度的上升，所不同的是，09年有了更大的增幅。而這益，怕影響到自己的權(quán)益?！捕扯唐趦攤α糠治隽魈时嚷?71.12，081.04，091.1208年度略有降低。11.12元的資產(chǎn)作保障，說(shuō)明企業(yè)的短期償債力量相比照較平穩(wěn)。速動(dòng)比率070.89，080.81，090.86，相對(duì)來(lái)說(shuō)，沒(méi)有大的波10.86元的資產(chǎn)作保障，是確定不夠的，這說(shuō)明該企業(yè)的短期償債力量較弱。現(xiàn)金比率070.35，080.33，090.380.38元的現(xiàn)金資產(chǎn)作為歸還保障，其短期償債力量還是可以的?！踩迟Y本構(gòu)造分析資產(chǎn)負(fù)債率0758.92%，0861.14%?0959.42%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率呈現(xiàn)逐年上升趨勢(shì)的，但是是穩(wěn)中有降的，說(shuō)明該企業(yè)開(kāi)頭力量就越弱，債權(quán)人的保證程度就越弱。該企業(yè)的長(zhǎng)期償債力量雖然不強(qiáng)，但是該企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)卻較低，對(duì)債權(quán)人的保證程度較高。產(chǎn)權(quán)比率07138.46%，08157.37%，09146.39%。從這些數(shù)據(jù)較低的。不過(guò)，該企業(yè)已經(jīng)意識(shí)到企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)不能過(guò)大，一旦過(guò)大將帶來(lái)重大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，者權(quán)益比例。權(quán)益乘數(shù)072.38，082.57，092.46企業(yè)的權(quán)益乘數(shù)呈現(xiàn)逐年上升趨勢(shì)的，但是也是穩(wěn)中有降的。說(shuō)明一開(kāi)頭企業(yè)較多依靠負(fù)在資產(chǎn)總額中的比重，選擇調(diào)整為穩(wěn)健的財(cái)務(wù)構(gòu)造，于是降低了權(quán)益乘數(shù)，使公司更好地利用財(cái)務(wù)杠桿的作用?！菜摹抽L(zhǎng)期償債力量分析利息保障倍數(shù)0710.78，082.92，093.1908年金融危機(jī)來(lái)的當(dāng)年影響最大，后又緩慢0709年期間，利潤(rùn)有了大幅下降，而同時(shí)財(cái)務(wù)費(fèi)用卻有進(jìn)一步增長(zhǎng)，對(duì)債務(wù)的歸還力量有所降低，所以應(yīng)當(dāng)要多加留意。有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率07203.64%，08227.15%，09205.51%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率是呈現(xiàn)逐年上升趨勢(shì)的，但是也是穩(wěn)出，該企業(yè)正在努力降低該指標(biāo)，以進(jìn)一步有效提高企業(yè)的長(zhǎng)期償債力量。二、經(jīng)營(yíng)效益比較分析〔一〕資產(chǎn)有效率分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)資產(chǎn)制造銷(xiāo)售收入的力量。該企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率07年為0.87，080.59，090.52年下降趨勢(shì)的。尤其是08年下降幅度最大，充分看出金融危機(jī)對(duì)該公司的影響很大。之所流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率071.64，081.18，091.02。從這些數(shù)據(jù)可以看0808年的金融危機(jī)對(duì)該公司的影響很大。總的來(lái)說(shuō)，企業(yè)流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越快，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，說(shuō)明企業(yè)以占用相同流淌資產(chǎn)獲得的銷(xiāo)售收入越多，說(shuō)明企業(yè)的流淌資產(chǎn)使用效率越好。以上數(shù)據(jù)看出，該企業(yè)比較留意盤(pán)活資產(chǎn)，較好的掌握資產(chǎn)運(yùn)用率。存貨周轉(zhuǎn)率076.19，084.15，093.58該企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率同樣是呈現(xiàn)逐年下降趨勢(shì)的。這說(shuō)明該企業(yè)的存貨在逐年增加，或者轉(zhuǎn)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率078.65，085.61，094.91。從這些數(shù)據(jù)可以滯在應(yīng)收賬款上，回收的速度變慢了，流淌性更低并且可能拖欠積壓資金的現(xiàn)象也加重了?！捕倡@利力量分析銷(xiāo)售利潤(rùn)率0722.54%，0822.53%，0919.63%。從這些數(shù)據(jù)可0909年本錢(qián)費(fèi)用，從而提高利潤(rùn)。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率0714.5%，086.39%，095.2%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率有較大下降趨勢(shì)。從其近三年的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)可以看出，是由于強(qiáng)治理，以降低費(fèi)用?！踩吵陝谕顿Y力量分析總資產(chǎn)收益率0715.99%，085.8%，095.4%。從這些數(shù)據(jù)可以08標(biāo)為正值，說(shuō)明企業(yè)的投資回報(bào)力量較好，但是不行避開(kāi)的是該企業(yè)的收益率增長(zhǎng)是負(fù)數(shù)，說(shuō)明該企業(yè)的投資回報(bào)力量在不斷下降。凈資產(chǎn)收益率0730.61%，086.1%，094.71%。從這些數(shù)據(jù)可08年度以后有較大下降趨勢(shì)。說(shuō)明該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況有較大波動(dòng)，企業(yè)凈資產(chǎn)的使用效率日漸降低，投資者的保障程度也隨之降低。每股收益070.876，080.183，090.13308穩(wěn)，因此每股收益會(huì)比較低。因此，該公司應(yīng)準(zhǔn)時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，改善公司的財(cái)務(wù)狀況?！菜摹尺M(jìn)展力量分析銷(xiāo)售增長(zhǎng)率0796.06%，08年為-9.14%，09年為-6.33%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的銷(xiāo)售增長(zhǎng)率是自08年度以后有較大幅度下降的趨勢(shì)。從這些數(shù)據(jù)可以看到，該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況不容樂(lè)觀，連續(xù)兩年負(fù)增長(zhǎng)，尤其是08年度更是大幅下降，突然消滅的負(fù)的銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)、銷(xiāo)售增長(zhǎng)率的負(fù)增長(zhǎng)會(huì)對(duì)該企業(yè)將來(lái)的進(jìn)展帶來(lái)不利影響。總資產(chǎn)增長(zhǎng)率0789.14%，084.95%，099.02%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的總資產(chǎn)增長(zhǎng)率也是自08年度以后有較大幅度下降的趨勢(shì)，但是總體來(lái)07年應(yīng)當(dāng)是高速擴(kuò)張的一年。三、現(xiàn)金流量比較分析〔一〕現(xiàn)金流量的比較現(xiàn)金流量統(tǒng)計(jì)分析通過(guò)以上數(shù)據(jù)不難看出，該企業(yè)根本上是依靠正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)來(lái)產(chǎn)生現(xiàn)金收入的，其中，09年度有所減緩，并且擴(kuò)大投資也需要肯定的籌資來(lái)彌補(bǔ)了?！捕硞鶆?wù)保障率分析078.08%，084.05%，0910.11%。債務(wù)保障率反映的是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)敻度總鶆?wù)的力量，由于企業(yè)每年的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量都被很多不確定因比率高于同期銀行貸款利率，說(shuō)明公司仍舊能夠按時(shí)支付利息，從而維持當(dāng)前債務(wù)規(guī)模。〔三〕每元現(xiàn)金銷(xiāo)售凈流量分析該企業(yè)的每元現(xiàn)金銷(xiāo)售凈流量比率076.84%，084.29%，0912.13%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的每元現(xiàn)金銷(xiāo)售凈流量比率上下波動(dòng)幅度很大，沒(méi)有什么趨勢(shì)可言，但是08年下降的幅度最大，反映在其財(cái)務(wù)報(bào)表上就是用于支付的現(xiàn)金額度很大，從而導(dǎo)致該年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~很低?？偟膩?lái)看，該企業(yè)的每元現(xiàn)金銷(xiāo)售凈流量比率還是比較穩(wěn)定，該企業(yè)還有足夠的現(xiàn)金可以隨時(shí)用于支付的需要。四、業(yè)績(jī)的綜合評(píng)價(jià)合、系統(tǒng)的分析，才能對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況做出全面合理的評(píng)價(jià)。的相互關(guān)系，對(duì)該企業(yè)的狀況進(jìn)展綜合分析