醫(yī)藥行業(yè)分析報告

醫(yī)藥行業(yè)分析報告醫(yī)藥行業(yè)分析報告

摘要：

本篇報告將從醫(yī)藥市場分析、醫(yī)藥投資發(fā)展趨勢、政策環(huán)境分析、醫(yī)藥企業(yè)競爭形勢等多個方面對醫(yī)藥行業(yè)進(jìn)行研究分析，旨在為各行業(yè)及相關(guān)人員提供一份較全面的醫(yī)藥行業(yè)分析報告。通過對中國醫(yī)藥行業(yè)的分析，我們可以看到醫(yī)藥行業(yè)的市場環(huán)境、行業(yè)政策和競爭態(tài)勢的變化，對行業(yè)內(nèi)企業(yè)和外部投資者都有相關(guān)指導(dǎo)意義。

一、醫(yī)藥市場分析

隨著人們生活水平的提高，醫(yī)療保健需求不斷增加，醫(yī)藥市場發(fā)展前景廣闊。經(jīng)過多年的發(fā)展，中國醫(yī)藥市場已逐漸從簡單的處方藥市場走向以處方藥和非處方藥并存的綜合性市場。特別是在近些年里，國家大力推動健康中國戰(zhàn)略，加大對基本藥物目錄、醫(yī)保政策、公立醫(yī)院改革等方面的投入，推動了醫(yī)藥市場的發(fā)展。

中國醫(yī)藥市場近年來規(guī)模大幅增長。據(jù)國家藥監(jiān)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2018年我國醫(yī)藥衛(wèi)生行業(yè)收入達(dá)到約7.8萬億元，同比回升9.0%。其中，藥品產(chǎn)業(yè)上市公司整體營業(yè)收入同比增長13.7%，實現(xiàn)凈利潤1534.4億元，增長4.4%。從藥品銷售額看，2018年我國藥品銷售額約為13600億元人民幣，同比增長10.1%。

醫(yī)藥行業(yè)市場不僅規(guī)模增長，品質(zhì)也逐步提升，與此相呼應(yīng)的是消費者對于醫(yī)藥健康的需求也逐漸加深。根據(jù)歐睿國際發(fā)布的報告顯示，2020年我國非處方藥市場達(dá)到959億元，其中維生素類、食品保健品等消費在日益增長。這表明著當(dāng)前醫(yī)藥市場不僅以治療性用藥為中心，健康養(yǎng)生和保健品也成為新的增長點。相對于發(fā)達(dá)國家，我國保健品的滲透率還有很大的提升空間。在未來我國醫(yī)藥市場的發(fā)展中，滿足消費者健康保健需求的商品和服務(wù)，將成為一大趨勢。

二、醫(yī)藥投資發(fā)展趨勢

近年來，隨著全球醫(yī)藥市場的升溫，國內(nèi)與國際資本均將目光聚焦在中國醫(yī)藥市場上。中國醫(yī)藥行業(yè)市場化進(jìn)程加速，市場潛力得到充分挖掘，也將吸引企業(yè)更積極地參與進(jìn)來。

1.醫(yī)藥行業(yè)市場化進(jìn)程加速

在世界第二大經(jīng)濟(jì)體的推動下，中國醫(yī)藥行業(yè)大量國有醫(yī)院和公司逐漸地走向市場化。同時，帶動了社會資本和商業(yè)醫(yī)療的快速發(fā)展。醫(yī)藥行業(yè)已成為我國一大公共服務(wù)領(lǐng)域開放的重要窗口，也成為城市化和消費升級的重要驅(qū)動力。

2.?？扑幤烦蔀樾碌耐顿Y熱點

近些年，全球經(jīng)濟(jì)形勢不穩(wěn)定，投資者在尋找長期收益投資方面更為謹(jǐn)慎。此時，?？扑幤肥袌鲈谥袊蔀橐淮髾C(jī)遇。專科藥品市場的份額在過去十年里增長迅速，與此相應(yīng)的儲備資產(chǎn)價值也在快速增長范圍內(nèi)，加上這些產(chǎn)品的特殊屬性，承擔(dān)的風(fēng)險較低，已經(jīng)成為國家和社會公認(rèn)的重點領(lǐng)域和投資熱點。

3.在線醫(yī)療市場廣闊

近年來，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和醫(yī)藥業(yè)務(wù)上的革新，已經(jīng)催生出了一種新的型式——在線醫(yī)療。它主要利用移動端、互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)等科技手段進(jìn)行智能在線咨詢和線上診斷。2020年，由于疫情的影響，這一市場迎來了前所未有的增長機(jī)遇。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前國內(nèi)有近1000家在線醫(yī)療公司，這是一個市場化進(jìn)程加速的表現(xiàn)，也是國家在當(dāng)下大力推進(jìn)的“互聯(lián)網(wǎng)+”計劃的重要措施。

三、政策環(huán)境分析

目前，中國醫(yī)藥行業(yè)是一個由主管機(jī)關(guān)統(tǒng)一管理并多部門、多層級分別實施監(jiān)管的大系統(tǒng)。政府的“藥物保障同價同質(zhì)”，大力發(fā)展基本醫(yī)保合理藥品目錄和減免增值稅稅率等多項政策為醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展帶來了政策利好。

1.基本藥品政策

基本藥品政策是國家“四個藥單”之一，目的在于提高優(yōu)質(zhì)藥品的普及率，減少高價藥品的使用。在該政策下，企業(yè)研發(fā)向基礎(chǔ)藥品的傾斜趨勢更加突出，但也給小藥企帶來了巨大的壓力。同時該政策也讓基礎(chǔ)醫(yī)療設(shè)施充足，醫(yī)藥行業(yè)規(guī)模會逐漸擴(kuò)大。

2.醫(yī)保政策

醫(yī)保政策被認(rèn)為是醫(yī)藥行業(yè)的結(jié)構(gòu)性改革之一，主要通過減少市場異質(zhì)性等手段，實行國家統(tǒng)一藥品招標(biāo)、改革支付方式、藥品醫(yī)保限價、增值稅稅率等措施，從而引導(dǎo)社會醫(yī)療資源的流動和優(yōu)化。具體到醫(yī)藥企業(yè)來說，醫(yī)保政策為企業(yè)帶來了市場機(jī)遇和比較穩(wěn)定的藥品銷售數(shù)量。

3.公立醫(yī)院改革政策

公立醫(yī)院改革政策的重點在于優(yōu)化以藥養(yǎng)醫(yī)方式，加速推出改革方案，按需開放醫(yī)療機(jī)構(gòu)開放醫(yī)改新舉措。此項政策旨在打破藥品的高毛利、藥品供應(yīng)鏈通道的門檻和公立醫(yī)院醫(yī)生掛號門檻等過去痼疾，使行業(yè)規(guī)范化發(fā)展進(jìn)入合理軌道。

四、醫(yī)藥企業(yè)競爭形勢

目前，中國的醫(yī)藥市場正處于快速發(fā)展的階段。市場中的藥品供應(yīng)商數(shù)量眾多，其中大型藥企規(guī)模不斷擴(kuò)大，而中小型藥企則需通過市場細(xì)分或產(chǎn)品差異化等方式尋找機(jī)遇逐步壯大。

1.大型別墅企業(yè)發(fā)展迅速

大型別墅企業(yè)因固化的技術(shù)優(yōu)勢、強(qiáng)大的投入能力和較高的標(biāo)準(zhǔn)化程度等因素成為市場領(lǐng)導(dǎo)者。在藥品市場表現(xiàn)上這些公司已經(jīng)掌握了30%左右的市場份額，而且這個趨勢仍在逐步增強(qiáng)。在行業(yè)內(nèi)穩(wěn)定占領(lǐng)領(lǐng)先地位的同時，這些企業(yè)還在推陳出新，不斷研發(fā)出更先進(jìn)的新產(chǎn)品和技術(shù)。

2.中小型藥企需尋找生存空間

相對于大型別墅企業(yè)的優(yōu)勢，中小型藥企的生存環(huán)境相對茍延殘垣。在市場規(guī)律性競爭日益尖銳的背景下，一些市場化淘汰、資源整合與“馬太效應(yīng)”等趨勢讓這些企業(yè)容易被瓦解，急需靠區(qū)別化競爭、創(chuàng)新等方式尋找其生存空間。

總結(jié)：

中國醫(yī)藥行業(yè)當(dāng)前正處于上升期，無論是數(shù)量還是藥品的品質(zhì)都有較大幅度的提升。在下一個十年中，隨著醫(yī)藥市場的不斷開放和回歸，醫(yī)藥制造業(yè)和醫(yī)療市場將進(jìn)一步融合，構(gòu)建“健康中國”不僅是國家發(fā)展的重要戰(zhàn)略，也是醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)、投資者和消費者的重要追求。對于各位行業(yè)從業(yè)者和投資者，只有通過深入了解中國醫(yī)藥行業(yè)的市場環(huán)境、機(jī)遇與挑戰(zhàn)等多方面數(shù)據(jù)，才能更好地把握行業(yè)發(fā)展趨勢，做出精準(zhǔn)決策。I.Introduction

ThepharmaceuticalindustryinChinahasbeengrowingrapidlyoverthepastfewyears,drivenbytheincreasingdemandforhealthcareservices,risingmiddle-classincome,andgovernmentpoliciesaimedatpromotinghealthcareaccess.Inthisreport,wewillanalyzethepharmaceuticalindustryinChinafrommultipleperspectives,includingmarketanalysis,investmenttrends,policyenvironment,andcompetitivesituation.Byexaminingthechangesinthemarketenvironment,policylandscape,andcompetitivedynamics,thisreportaimstoprovideacomprehensiveguideforbusinessesandinvestorsintheindustry.

II.MarketAnalysis

China'spharmaceuticalmarkethasbeengrowingsignificantlyinrecentyears.AccordingtotheNationalMedicalProductsAdministration(NMPA),therevenueofthemedicalandhealthcareindustryinChinareachedapproximatelyRMB7.8trillionin2018,a9%YoYincrease.Theoverallrevenueofpharmaceuticalindustry-listedcompaniesincreasedby13.7%YoY,withanetprofitofRMB153.4billion,up4.4%.Intermsofdrugsales,themarketsizeoftheChinesepharmaceuticalindustrywasaroundRMB1.36trillionin2018,up10.1%YoY.

Thequalityofpharmaceuticalproductshasalsoimproved,reflectingagrowingdemandforqualityhealthcareservices.AccordingtoareportbyEuromonitor,thenon-prescriptiondrugmarketinChinareachedRMB95.9billionin2020,withagrowingdemandforproductssuchasvitaminsanddietarysupplements.Thisindicatesthatbeyondtherapeuticdrugs,thereisagrowingmarketforhealthandwellnessproductsinChina.Comparedwithdevelopedcountries,thepenetrationrateofhealthsupplementsinChinastillhasalotofroomforgrowth.Inthefuture,meetingthedemandforhealthandwellnessproductsandserviceswillbecomeamajortrendintheChinesepharmaceuticalmarket.

III.InvestmentTrends

Inrecentyears,bothdomesticandinternationalinvestorshavebeenfocusingonthehealthcaresectorinChina,drivenbythegrowingglobalpharmaceuticalmarketandtheuntappedpotentialwithintheChinesemarket.

1.AcceleratedMarketizationoftheIndustry

Undertheimpetusofthesecond-largesteconomyintheworld,theChinesegovernmenthasbeenpromotingthemarketizationofthepharmaceuticalindustry,facilitatingthedevelopmentofsocialandcommercialmedicalservices,andsupportingthetransformationofstate-ownedhealthcareinstitutionsandcompanies.Asaresult,thepharmaceuticalindustryhasbecomeanimportantwindowforChina'spublicservicesectorandasignificantdriverforurbanizationandconsumptionupgrading.

2.SpecializedPharmaceuticalProducts

Inrecentyears,withtheglobaleconomicsituationbeingunstable,investorshavebecomemorecautiousaboutseekinglong-terminvestmentreturns.Atthistime,thespecializedpharmaceuticalmarkethasbecomeanopportunityinChina.Inthelastdecade,themarketshareofspecializedpharmaceuticalproductshasgrownrapidly,withcorrespondingincreasesinthevalueofreserveassets.Giventhelowerriskoftheseproductsandtheiruniqueproperties,specializedpharmaceuticalproductshavebecomekeyareasoffocusfornationalandsocialinvestment.

3.ExpansiveOnlineMedicalMarkets

Inrecentyears,technologicalinnovationinthemedicalandpharmaceuticalindustries,togetherwithe-commerce,hasledtothedevelopmentofanewtypeofenterprise:onlinehealthcare.Thisinvolvesutilizingtechnologicaladvancessuchasmobiledevices,bigdata,andAItoofferintelligentonlineconsultationanddiagnoses.In2020,duetotheimpactofthepandemic,theonlinemedicalmarketinChinaexperiencedunprecedentedgrowth.Currently,therearenearly1,000onlinehealthcarecompaniesinChina,furtherincreasingtheaccelerationofmarketizationandservingasakeymeasureunderthegovernment's"Internet+"initiative.

IV.PolicyEnvironment

TheChinesepharmaceuticalindustryiscurrentlyalargecomplexsystemunderunifiedmanagementbyregulatoryauthorities.TheChinesegovernmenthasimplementedmultiplepoliciestosupportthedevelopmentoftheindustryandachievetheobjectiveofa"HealthyChina."

1.EssentialDrugsPolicy

TheEssentialDrugsPolicyisoneofthe"fourdruglists"inChina,aimedatincreasingtheavailabilityofqualitydrugsandreducingtheuseofhigh-priceddrugs.Thispolicyhasledtoanemphasisonthedevelopmentofbasicdrugs,buthasalsocreatedsignificantpressureforsmallerpharmaceuticalcompanies.However,thepolicyhasencouragedtheexpansionofmedicalfacilitiesandthedevelopmentoftheindustryinChina.

2.HealthcareInsurancePolicy

Thehealthcareinsurancepolicyisregardedasoneofthestructuralreformsinthepharmaceuticalindustry,includingmeasuressuchasnationaldrugbidinvitations,paymentreform,drugpricelimitsunderhealthcareinsurance,andvalue-addedtaxreductions.Thispolicyaimstoguidetheflowandoptimizationofsocialmedicalresourcesbyreducingmarketheterogeneity.Forpharmaceuticalcompanies,healthcareinsurancepoliciesprovidemarketopportunitiesandarelativelystablesalesvolume.

3.PublicHospitalReformPolicy

Theobjectiveofthepublichospitalreformpolicyistointroducereformstargetingthemedication-basedhealthcaresystem,suchasliberalizingtheopeningupofmedicalinstitutions,andlaunchingnewmeasuresinmedicalreform.Thepolicyisaimedatbreakingthroughpastproblemssuchashigh-profitdrugs,supplychainbottlenecks,oraclosedcircleofdoctors,inordertobringmorestandardizeddevelopmenttotheindustryandachievereasonableregulations.

V.CompetitiveSituation

TheChinesepharmaceuticalmarketiscurrentlyinastageofrapidgrowth.Therearenumerousdrugsuppliersinthemarket,withlargepharmaceuticalcompaniesexpandingtheirmarketshare.Incontrast,smallandmedium-sizedpharmaceuticalcompaniesareseekingopportunitiestogrowthroughmarketsegmentationorproductdifferentiation.

1.RapidDevelopmentofLargePharmaceuticalCompanies

Largepharmaceuticalcompanieshavebecomemarketleadersduetosolidtechnicaladvantages,stronginvestmentcapabilities,andhighstandardizationlevels.Intermsofdrugmarketperformance,thesecompanieshavealreadysecuredabout30%ofmarketshare,andthistrendissettostrengthenfurther.Whilemaintainingtheirleadership,thesecompaniesarealsoconstantlyinnovatingwithadvancedproductandtechnologicaldevelopment.

2.SurvivalStrategiesforSmallandMedium-SizedPharmaceuticalCompanies

Thesurvivalenvironmentsforsmallandmedium-sizedpharmaceuticalcompaniesarerelativelych