期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識(習(xí)題卷14)

試卷科目：期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識(習(xí)題卷14)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識第1部分：單項選擇題，共136題，每題只有一個正確答案,多選或少選均不得分。[單選題]1.CME的3個月歐洲美元期貨合約的標(biāo)的本金是()。A)10000美元B)100000美元C)1000000美元D)10000000美元[單選題]2.4月20日，某交易者在我國期貨市場進行套利交易，同時買人100手7月燃料油期貨合約，賣出200手8月燃料油期貨合約，買人100手9月燃料油期貨合約，成交價格分別為4820元／噸、4870元／噸和4900元／噸。5月5日對沖平倉時成交價格分別為4840元／噸、4860元／噸和4890元／噸。該交易者的凈收益是（）元。(按10噸／手計算，不計手續(xù)費等費用)A)30000B)50000C)25000D)15000[單選題]3.某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.40美元/蒲式耳，同時買入1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買入1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.30美元/蒲式耳。同時賣出1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，則該交易者套利的結(jié)果為（）美元。A)獲利250B)虧損300C)獲利280D)虧損500[單選題]4.擁有外幣負債的人，為防止將來補償外幣時外匯上升，可采取外匯期貨()。A)空頭套期保值B)多頭套期保值C)賣出套期保值D)投機和套利[單選題]5.（）是期貨交易者所持有的未平倉合約的雙邊累計數(shù)量。A)持倉量B)成交量C)賣量D)買量[單選題]6.在我國，1月8日，某交易者進行套利交易，同時賣出500手3月白糖期貨合約、買入1000手5月白糖期貨合約、賣出500手7月白糖期貨合約；成交價格分別為6370元/噸、6360元/噸和6350元/噸。1月13日對沖平倉時成交價格分別為6350元/噸、6320元/噸和6300元/噸。則該交易者（）。A)盈利5萬元B)虧損5萬元C)盈利50萬元D)虧損50萬元[單選題]7.經(jīng)濟增長速度較快，社會資金需求旺盛，則市場利率水平（）。A)上升B)下降C)不變D)無規(guī)律[單選題]8.下列不屬于經(jīng)濟數(shù)據(jù)的是（）。A)GDPB)CPIC)PMID)CPA[單選題]9.于上海期貨交易所鋁期貨合約，下列表述錯誤的是()A)最小變動價位為10元l噸B)交易單位為5噸l手C)每日價格最大波動限制為不超過上一交易日結(jié)算價+-3%D)最后交易日為合約交割月份的15日(遇法定假日順延)[單選題]10.假設(shè)間接報價法下，歐元／美元的報價是1.3626，那么1美元可以兌換()歐元。A)1.3626B)0.7339C)1.0000D)0.8264[單選題]11.國內(nèi)交易所期貨合約的開盤價由()產(chǎn)生。A)買方競價B)集合競價C)賣方競價D)買賣均價[單選題]12.下列不屬于期貨交易所風(fēng)險控制管理制度的是()A)保證金制度B)定點交割制度C)持倉限額和大戶持倉報告制度D)每日結(jié)算制度[單選題]13.下列哪種情況屬于超賣狀態(tài)?()A)WMS=85B)WMS=15C)K=85D)D=85[單選題]14.當(dāng)一種期權(quán)趨于（）時，其時間價值將達到最大。A)實值狀態(tài)B)虛值狀態(tài)C)平值狀態(tài)D)極度實值或極度虛值[單選題]15.經(jīng)濟周期是指（）。A)國民收入上升和下降的交替過程B)人均國民收入上升與下降的交替過程C)國民收入增長率上升和下降的交替過程D)以上都正確[單選題]16.我國規(guī)定當(dāng)會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的（）以上(含本數(shù))時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會員報告。A)50％B)60％C)75％D)80％[單選題]17.從交易結(jié)構(gòu)上看，可以將互換交易視為一系列（）的組合。A)期貨交易B)現(xiàn)貨交易C)遠期交易D)期權(quán)交易[單選題]18.下列關(guān)于我國期貨交易所集合競價的說法正確的是（）。A)收盤集合競價在開盤前10分鐘內(nèi)進行B)開盤集合競價在開盤前5分鐘內(nèi)進行C)收盤集合競價在收盤前5分鐘內(nèi)進行D)開盤集合競價在開盤前10分鐘內(nèi)進行[單選題]19.某投資者在我國期貨市場開倉賣出10手銅期貨合約，成交價格為67000元／噸，當(dāng)日結(jié)算價為66950元／噸。期貨公司要求的交易保證金比例為6％。該投資者的當(dāng)日盈虧為（）元。（合約規(guī)模5噸／手，不計手續(xù)費等費用）A)250B)2500C)-250D)-2500[單選題]20.某套利者在黃金期貨市場上以961美元／盎司賣出一份7月份的黃金期貨合約，同時他在該市場上以950美元／盎司買入一份11月份的黃金期貨合約。若經(jīng)過一段時間之后，7月份價格變?yōu)?64美元／盎司，同時11月份價格變?yōu)?57美元／盎司，該套利者同時將兩合約對沖平倉，套利的結(jié)果為盈利（）。A)-4美元／盎司B)4美元／盎司C)7美元／盎司D)-7美元／盎司[單選題]21.()是一種選擇權(quán)，是指期權(quán)的買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先確定的價格，買入或賣出一定數(shù)量某種資產(chǎn)的權(quán)利。A)期權(quán)B)遠期C)期貨D)互換[單選題]22.非美元標(biāo)價法報價的貨幣的點值等于匯率標(biāo)價的最小變動單位（）匯率。A)加上B)減去C)乘以D)除以[單選題]23.1月5日，大連商品交易所黃大豆1號3月份期貨合約的結(jié)算價是2800元/噸，該合約下一交易日跌停板價格正常是()元/噸。A)2688B)2720C)2884D)2912[單選題]24.入市時機選擇的步驟是（）。A)通過基本面分析法，判斷某品種期貨合約價格將會上漲還是下跌；權(quán)衡風(fēng)險和獲利前景；決定入市的具體時間B)通過基本面分析法，判斷某品種期貨合約價格將會上漲還是下跌；決定入市的具體時間；權(quán)衡風(fēng)險和獲利前景C)權(quán)衡風(fēng)險和獲利前景，通過基本面分析法，判斷某品種期貨合約價格將會上漲還是下跌；決定入市的具體時間D)決定入市的具體時間；權(quán)衡風(fēng)險和獲利前景；通過基本面分析法，判斷某品種期貨合約價格將會上漲還是下跌[單選題]25.下列屬于蝶式套利的有()。A)在同一期貨交易所，同時買人100手5月份菜籽油期貨合約、賣出200手7月份菜籽油期貨合約、賣出100手9月份菜籽油期貨合約B)在同一期貨交易所，同時買入300手5月份大豆期貨合約、賣出500手7月份豆油期貨合約、買入300手9月份豆粕期貨合約C)在同一期貨交易所，同時賣出300手5月份豆油期貨合約、買入600手7月份豆油期貨合約、賣出300手9月份豆油期貨合約D)在同一期貨交易所，同時買入200手5月份鋁期貨合約、賣出700手7月份鋁期貨合約、買人400手9月份鋁期貨合約[單選題]26.（）的目的是獲得或讓渡商品的所有權(quán)，是滿足買賣雙方需求的直接手段。A)期貨交易B)現(xiàn)貨交易C)遠期交易D)期權(quán)交易[單選題]27.在國內(nèi)期貨交易所計算機系統(tǒng)運行時，買賣申報單是以（）原則進行排序。A)價格優(yōu)先，時間優(yōu)先B)價格優(yōu)先，數(shù)量優(yōu)先C)時間優(yōu)先，價格優(yōu)先D)數(shù)量優(yōu)先，時間優(yōu)先[單選題]28.在進行賣出套期保值時，使期貨和現(xiàn)貨兩個市場出現(xiàn)盈虧相抵后存在凈盈利的情況是（）。(不計手續(xù)費等費用)A)基差不變B)基差走弱C)基差為零D)基差走強[單選題]29.K線的實體部分是（）的價差。A)收盤價與開盤價B)開盤價與結(jié)算價C)最高價與收盤價D)最低價與收盤價[單選題]30.在其他條件不變時，某交易者預(yù)計玉米將大幅增產(chǎn)，他最有可能（）。A)買入玉米期貨合約B)賣出玉米期貨合約C)進行玉米期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易D)進行玉米期現(xiàn)套利[單選題]31.點價交易是指以某月份的（）為計價基礎(chǔ)，來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品價格的交易方式。A)零售價格B)期貨價格C)政府指導(dǎo)價格D)批發(fā)價格[單選題]32.當(dāng)利率提高時，期權(quán)買方收到未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值將減少，從而使期權(quán)的時間價值()。A)增加B)減少C)倍增D)倍減[單選題]33.期貨投機的特征是()。A)高風(fēng)險、低收益B)低風(fēng)險、低收益C)高風(fēng)險、高收益D)低風(fēng)險、高收益[單選題]34.共用題干買方將期權(quán)頭寸了結(jié)后，權(quán)利也隨之消失。如果交易者開倉指令為.s100ycx128000c132lmt，則平倉指令應(yīng)為()。A)b90ycx128000c135lmt(或mkt)B)b100ycx128000c135lmt(或mkt)C)b80ycx128000c135lmt(或mkt)D)b70ycx128000c135lmt(或mkt)[單選題]35.在我國，套期保值有效性在()范圍內(nèi)，該套期保值被認定為高度有效。A)70%至l00%B)80%至l25%C)90%至l35%D)80%~100%[單選題]36.我國期貨交易所的大戶報告制度規(guī)定，當(dāng)會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量（）時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會員報告。A)50%以上（含本數(shù)）B)80%以上（含本數(shù)）C)60%以上（含本數(shù)）D)90%以上（含本數(shù)）[單選題]37.期貨市場規(guī)避風(fēng)險的功能是通過（）實現(xiàn)的。A)保證金制度B)套期保值C)標(biāo)準(zhǔn)化合約D)杠桿機制[單選題]38.假設(shè)淀粉每個月的持倉成本為30～40元/噸，交易成本5元/噸，某交易者打算利用淀粉期貨進行期現(xiàn)套利.則一個月后的期貨合約與現(xiàn)貨的價差處于()時不存在明顯期現(xiàn)套利機會。A)大于45元/噸B)大于35元/噸C)大于35元/噸，小于45元/噸D)小于35元/噸[單選題]39.7月1日，某交易所的9月份大豆合約的價格是2000元／噸，11月份大豆合約的價格是1950元／噸。如果某投機者采用熊市套利策略(不考慮傭金因素)，則下列選項中可使該投機者獲利最大的是()。A)9月大豆合約的價格保持不變，11月大豆合約的價格漲至2050元／噸B)9月大豆合約的價格漲至2100元／噸，11月大豆合約的價格保持不變C)9月大豆合約的價格跌至1900元／噸，11月大豆合約的價格漲至1990元／噸D)9月大豆合約的價格漲至2010元／噸，11月大豆合約的價格漲至2150元／噸[單選題]40.交易雙方約定以美元交換一定數(shù)量的歐元，并以約定價格在未來的約定日期以約定的匯率用歐元反向交換同樣數(shù)量的美元，此種交易方式為()。A)外匯現(xiàn)貨交易B)外匯掉期交易C)外匯期貨交易D)外匯期權(quán)交易[單選題]41.上海期貨交易所3月份銅合約的價格是63200元／噸，5月份銅合約的價格是63000元／噸。某投資者采用熊市套利（不考慮傭金因素），則下列選項中可使該投資者獲利最大的是（）。A)3月份銅合約的價格保持不變，5月份銅合約的價格下跌了50元／噸B)3月份銅合約的價格下跌了70元／噸，5月份銅合約的價格保持不變C)3月份銅合約的價格下跌了250元／噸，5月份銅合約的價格下跌了170元／噸D)3月份銅合約的價格下跌了170元／噸，5月份銅合約的價格下跌了250元／噸[單選題]42.4月份，某空調(diào)廠預(yù)計7月份需要500噸陰極銅作為原料，當(dāng)時銅的現(xiàn)貨價格為53000元/噸，因目前倉庫庫容不夠，無法現(xiàn)在購進。為了防止銅價上漲，決定在上海期貨交易所進行銅套期保值期貨交易，當(dāng)年7月份銅期貨價格為53300元/噸。該廠在期貨市場應(yīng)()。A)賣出100手7月份銅期貨合約B)買入100手7月份銅期貨合約C)賣出50手7月份銅期貨合約D)買入50手7月份銅期貨合約[單選題]43.某交易者在3月1日對某品種5月份、7月份期貨合約進行熊市套利，其成交價格分別為6270元/噸、6200元/噸。3月10日，該交易者將5月份、7月份合約全部對沖平倉，其成交價分別為6190元/噸和6150元/噸，則該套利交易（）元/噸。A)盈利60B)盈利30C)虧損60D)虧損30[單選題]44.若市場處于反向市場，多頭投機者應(yīng)()。A)買人交割月份較遠的合約B)賣出交割月份較近的合約C)買入交割月份較近的合約D)賣出交割月份較遠的合約[單選題]45.期貨交易的信用風(fēng)險比遠期交易的信用風(fēng)險（）。A)相等B)無法比較C)大D)小[單選題]46.某國債作為中金所5年期國債期貨可交割國債，票面利率為3．53％，則其轉(zhuǎn)換因子()。A)大于1B)小于1C)等于1D)無法確定[單選題]47.共用題干交易所是期貨成交合約雙方的中介，作為賣方的買方和買方的賣方，扮演雙重角色，應(yīng)保證合約的嚴(yán)格履行。交易所是期貨交易的直接管理者，這就決定了交易所的風(fēng)險監(jiān)控是整個市場風(fēng)險監(jiān)控的()。A)形式B)核心C)基礎(chǔ)D)結(jié)果[單選題]48.9月1日，滬深300指數(shù)為2970點，12月份到期的滬深300期貨價格為3000點。某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)值為1．8億元，與滬深300指數(shù)的β系數(shù)為0．9。該基金持有者擔(dān)心股票市場下跌，應(yīng)該賣出（）手12月份到期的滬深300期貨合約進行保值。A)200B)180C)222D)202[單選題]49.下列關(guān)于期貨投機和套期保值交易的描述，正確的是（）。A)套期保值交易以較少資金賺取較大利潤為目的B)兩者均同時以現(xiàn)貨和期貨兩個市場為對象C)期貨投機交易通常以實物交割結(jié)束交易D)期貨投機交易以獲取價差收益為目的[單選題]50.8月底，某證券投資基金認為股市下跌的可能性很大，為回避所持有的股票組合價值下跌風(fēng)險，決定利用12月份到期的滬深300股指期貨進行保值。假定其股票組合現(xiàn)值為3億元，其股票組合與該指數(shù)的β系數(shù)為0.9，9月2日股票指數(shù)為5600點，而12月到期的期貨合約為5750點。該基金應(yīng)（）期貨合約進行套期保值。A)買進119張B)賣出119張C)買進157張D)賣出157張[單選題]51.一個實體和影線都很短的小陽線表明在這個交易時間段，價格波動幅度（）。A)較大B)較小C)為零D)無法確定[單選題]52.在圖中按時間等分，將每分鐘的最新價格標(biāo)出的圖示方法為（）。A)閃電圖B)K線圖C)分時圖D)竹線圖[單選題]53.當(dāng)股指期貨的價格下跌，交易量減少，持倉量下降時，市場趨勢是（）。A)新開倉增加．多頭占優(yōu)B)新開倉增加，空頭占優(yōu)C)平倉增加，空頭占優(yōu)D)平倉增加，多頭占優(yōu)[單選題]54.持倉量增加，價格下跌，表示新賣方在大量建倉空頭，近期價格()。A)繼續(xù)上升B)繼續(xù)下跌C)可能轉(zhuǎn)跌D)可能轉(zhuǎn)升[單選題]55.在其他條件不變的情況下，一國經(jīng)濟增長率相對較高，其國民收入增加相對也會較快，這樣會使該國增加對外國商品的需求，該國貨幣匯率()。A)下跌B)上漲C)不變D)視情況而定[單選題]56.下列不屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)的是()。A)雙重頂和雙重底B)頭肩形C)三重頂和三重底D)三角形[單選題]57.目前世界上大多數(shù)國家的期貨交易所都實行()A)合作制B)合伙制C)公司制D)會員制[單選題]58.TF1509合約價格為97．525，若其可交割債券2013年記賬式附息(三期)國債價格為99．640，轉(zhuǎn)換因子為1．0167，則該國債的基差為（）。A)99．640-97．525=2．115B)99．640-97．525×1．0167=0．4863C)99．640×1．0167-97．525=3．7790D)99．640÷1．0167-97．525=0．4783[單選題]59.某交易者以13500元/噸賣出5月棉花期貨合約1手，同時以13300元/噸買入7月棉花期貨合約1手，當(dāng)兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易盈利最大。A)5月份價格13600元／噸，7月份價格13800元／噸B)5月份價格13700元／噸，7月份價格13600元／噸C)5月份價格13200元／噸，7月份價格13500元／噸D)5月份價格13800元／噸，7月份價格13200元／噸[單選題]60.建倉時．當(dāng)遠期月份合約的價格（）近期月份合約的價格時，多頭投機者應(yīng)買入近期月份合約。A)低于B)等于C)接近于D)大于[單選題]61.業(yè)內(nèi)公認的第一只期貨投資基金的創(chuàng)始人是()。A)理查德·道前(RichardDonchian)B)唐(Dunn)C)哈哥特(Hargitt)D)索羅斯[單選題]62.以下反向套利操作能夠獲利的是（）。A)實際的期指低于上界B)實際的期指低于下界C)實際的期指高于上界D)實際的期指高于下界[單選題]63.假設(shè)2月1日現(xiàn)貨指數(shù)為1600點，市場利率為6%，年指數(shù)股息率為1．5%，借貸利息差為0．5%，期貨合約買賣手續(xù)費雙邊為0．3個指數(shù)點，同時，市場沖擊成本也是0．3個指數(shù)點，股票買賣雙方，雙邊手續(xù)費及市場沖擊成本各為成交金額的0．6%，5月30日的無套利區(qū)是（）。A.[-1604．A)1643．2]B)[1604．2，1643．83C)[-1601．53，1646．47]D)[1602．13，1645．873[單選題]64.期貨交易實行保證金制度，交易者繳納一定比率的保證金作為履約保證，這種交易也叫做()。A)保證金交易B)杠桿交易C)風(fēng)險交易D)現(xiàn)貨交易[單選題]65.關(guān)于基點價值的說法，正確的是（）。A)基點價值是指利率變化一個基點引起的債券價值變動的絕對值B)基點價值是指利率變化一個基點引起的債券價值變動的百分比C)基點價值是指利率變化100個基點引起的債券價值變動的絕對值D)基點價值是指利率變化100個基點引起的債券價值變動的百分比[單選題]66.共用題干結(jié)算擔(dān)保金是指由結(jié)算會員依期貨交易所規(guī)定繳納的，用于應(yīng)對結(jié)算會員違約風(fēng)險的共同擔(dān)保資金。《期貨交易管理條例》規(guī)定，實行會員分級結(jié)算制度的期貨交易所，應(yīng)當(dāng)向()收取結(jié)算擔(dān)保金。A)結(jié)算非會員B)結(jié)算會員C)散戶D)投資者[單選題]67.生產(chǎn)經(jīng)營者通過套期保值并沒有消除風(fēng)險，而是將其轉(zhuǎn)移給了期貨市場的風(fēng)險承擔(dān)者即()。A)期貨交易所B)其他套期保值者C)期貨投機者D)期貨結(jié)算部門[單選題]68.()是目前包括中國在內(nèi)的世界上絕大多數(shù)國家采用的匯率標(biāo)價方法。A)直接標(biāo)價法B)間接標(biāo)價法C)日元標(biāo)價法D)歐元標(biāo)價法[單選題]69.在期權(quán)交易中，買人看漲期權(quán)時最大的損失是()。A)零B)無窮大C)全部權(quán)利金D)標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格[單選題]70.5月初，某交易者進行套利交易，同時買入100手7月菜籽油期貨合約，賣出200手9月菜籽油期貨合約，買入100手11月菜籽油期貨合約；成交價格分別為8520元／噸、8590元／噸和8620元／噸。5月13日對沖平倉時的成交價格分別為8540元／噸、8560元／噸和8600元／噸，該交易者的凈收益是（）元。(每手10噸，不計手續(xù)費等費用)A)100000B)60000C)50000D)30000[單選題]71.期貨交易和期權(quán)交易的相同點有（）。A)交易對象相同B)權(quán)利與義務(wù)的對稱性相同C)結(jié)算方式相同D)保證金制度相同[單選題]72.與單邊的多頭或空頭投機交易相比，套利交易的主要吸引力在于()。A)風(fēng)險較低B)成本較低C)收益較高D)保證金要求較低[單選題]73.我國境內(nèi)期貨交易所均采用計算機撮合成交，分為連續(xù)競價與集合競價兩種方式。進行連續(xù)競價時，計算機交易系統(tǒng)一般將買賣申報單以（）的原則進行排序。A)數(shù)量優(yōu)先，時間優(yōu)先B)價格優(yōu)先，數(shù)量優(yōu)先C)價格優(yōu)先，時間優(yōu)先D)時間優(yōu)先，數(shù)量優(yōu)先[單選題]74.期貨結(jié)算機構(gòu)的職能不包括()。A)擔(dān)保交易履約B)發(fā)布市場信息C)結(jié)算交易盈虧D)控制市場風(fēng)險[單選題]75.某套利者利用焦煤期貨進行套利交易，假設(shè)焦煤期貨合約3個月的合理價差為20元／噸，焦煤期貨價格如下表所示，以下最適合進行賣出套利的情形是（）。A)①B)②C)③D)④[單選題]76.2013年記賬式附息國債票面利率是3.42%，到期日為2020年1月24日，對應(yīng)TF1509合約轉(zhuǎn)換因子為1.0167。2015年4月3日，該國債現(xiàn)貨報價99.640，應(yīng)計利息0.6372，期貨結(jié)算價97.525。TF1509合約最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日計161天，持有期含有利息1.5085。則其隱含回購利率為()。A)[(97.5251.0167+1.5085)-(99.640+0.6372)](99.640+0.6372)365/161B)[(99.6401.0167+0.6372)-(97.525+0.6372)](97.525+0.6372)365/161C)[(97.5251.0167+0.6372)-(99.640-0.6372)](99.640-0.6372)365/161D)[(99.6401.0167+1.5085)-(97.525-0.6372)](97.525-0.6372)365/161[單選題]77.一般而言，期權(quán)合約標(biāo)的物價格的波動率越大，則（）。A)期權(quán)的價格越低B)看漲期權(quán)的價格越高，看跌期權(quán)的價格越低C)期權(quán)的價格越高D)看漲期權(quán)的價格越低，看跌期權(quán)的價格越高[單選題]78.下列關(guān)于期貨交易所調(diào)整保證金比率的通常做法的說法中，不正確的是()。A)距期貨合約交割月份越近，交易保證金的比例越大B)期貨持倉量越大，交易保證金的比例越大C)當(dāng)某種期貨合約出現(xiàn)漲跌停板的時候，交易保證金比例相應(yīng)提高D)當(dāng)連續(xù)若干個交易日的累積漲跌幅達到一定程度時，對會員的單邊或雙邊降低保證金[單選題]79.6月11日,菜籽油現(xiàn)貨價格為8800元／噸。甲榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產(chǎn)的菜籽油進行套期保值。當(dāng)日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價格為8950元／噸。至8月份，現(xiàn)貨價格至7950元／噸，該廠按此現(xiàn)貨價格出售菜籽油，同時將期貨合約對沖平倉，通過套期保值該廠菜籽油實際售價是8850元／噸，則該廠期貨合約對沖平倉價格是（）元／噸。A)8050B)9700C)7900D)9850[單選題]80.我國期貨交易所規(guī)定的交易指令()A)當(dāng)日有效，客戶不能撤銷和更改B)當(dāng)日有效，在指令成交前，客戶可以撤銷和更改C)兩日內(nèi)有效，客戶不能撤銷和更改D)兩日內(nèi)有效，在指令成交前，客戶可以撤銷和更改[單選題]81.下列關(guān)于影響期權(quán)價格的因素的說法，錯誤的是（）。A)對于看漲期權(quán)而言，執(zhí)行價格越高，買方盈利的可能性越大B)對于看跌期權(quán)而言，執(zhí)行價格越高，買方盈利的可能性越大C)即期匯率上升，看漲期權(quán)的內(nèi)在價值上升D)即期匯率上升，看跌期權(quán)的內(nèi)在價值下跌[單選題]82.某會員在4月1日開倉買入大豆期貨合約，交易保證金比例為5％。該會員上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為1100000元，且未持有任何期貨合約，不考慮手續(xù)費、稅金等費用。若4月2日，該會員再買入18手大豆合約，成交價為8030元／噸，當(dāng)日結(jié)算價為8060元／噸，其當(dāng)日盈虧為（）。A)（8060-8030）×18×10-（8040-8060）×（30-60）×10B)（8060-8030）×18×10+（8040-8060）×（30-60）×10C)（8060-8000）×18×10+（8040-8060）×（30-60）×10D)（8060-8030）×18×10+（8040-8000）×（30-60）×10[單選題]83.活躍的合約具有（），方便投機者在合適的價位對所持頭寸進行平倉。A)較高的市場價值B)較低的市場價值C)較高的市場流動性D)較低的市場流動性[單選題]84.如果某種期貨合約當(dāng)日無成交，則作為當(dāng)日結(jié)算價的是()。A)上一交易日開盤價B)上一交易日結(jié)算價C)上一交易日收盤價D)本月平均價[單選題]85.()是指合約標(biāo)的物所有權(quán)進行轉(zhuǎn)移，以實物交割或現(xiàn)金交割方式了結(jié)未平倉合約的時間。A)交易時間B)最后交易日C)最早交易日D)交割日期[單選題]86.從期貨交易所與結(jié)算機構(gòu)的關(guān)系來看，我國期貨結(jié)算機構(gòu)是()。A)交易所與商業(yè)銀行共同組建的結(jié)算機構(gòu)，附屬于交易所B)交易所與商業(yè)銀行聯(lián)合組建的結(jié)算機構(gòu)，完全獨立C)交易所的內(nèi)部機構(gòu)D)獨立的全國性的結(jié)算機構(gòu)[單選題]87.在期貨交易中，根據(jù)商品的供求關(guān)系及其影響因素預(yù)測期貨價格走勢的分析方法為（）。A)江恩理論B)道氏理論C)技術(shù)分析法D)基本面分析法[單選題]88.2000年4月31日白銀的現(xiàn)貨價格為500美分，當(dāng)日收盤12月份白銀期貨合約的結(jié)算價格為550美分，估計4月31日至12月到期期間為8個月，假設(shè)年利率為12%，如果白銀的儲藏成本為5美分，則12月到期的白銀期貨合約理論價格為()。A)540美分B)545美分C)550美分D)555美分[單選題]89.7月1日，大豆現(xiàn)貨價格為2020元噸，某加工商對該價格比較滿意，希望能以此價格在一個月后買進200噸大豆。為了避免將來現(xiàn)貨價格可能上漲，從而提高原材料成本，決定在大連商品交易所進行套期保值。7月1日買進20手9月份大豆合約，成交價格2050元噸。8月1日當(dāng)該加工商在現(xiàn)貨市場買進大豆的同時，賣出20手9月大豆合約平倉，成交價格2060元。請問在不考慮傭金和手續(xù)費等費用的情況下，8月1日對沖平倉時基差應(yīng)為()元噸能使該加工商實現(xiàn)有凈盈利的套期保值。A)>-30B)<-30C)<30D)>30[單選題]90.艾略特波浪理論最大的不足是（）。A)面對同一個形態(tài)，不同的人會有不同的數(shù)法B)對浪的級別難以判斷C)不能通過計算出各個波浪之間的相互關(guān)系D)-個完整周期的規(guī)模太長[單選題]91.CBOT最早期的交易實際上屬于遠期交易。其交易特點是（）。A)實買實賣B)買空賣空C)套期保值D)全額擔(dān)保[單選題]92.假設(shè)某大豆期貨合約價格上升至4320元／噸處遇到阻力回落，至4170元／噸重新獲得支撐，反彈至4320元／噸，此后一路下行，跌破4100元／噸，請問，根據(jù)反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的特征，可以判斷該合約可能在()元／噸價位獲得較強支撐。A)4120B)4020C)3920D)3820[單選題]93.（）是會員在交易所專用結(jié)算賬戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。A)結(jié)算準(zhǔn)備金B(yǎng))交易準(zhǔn)備金C)結(jié)算保證金D)交易保證金[單選題]94.()是指在公開競價過程中對期貨合約報價所使用的單位，即每計量單位的貨幣價格。A)交易單位B)報價單位C)最小變動單位D)合約價值[單選題]95.由一系列較低的低點和較低的高點構(gòu)成，頂點和低點逐步向下移動，在前一個高點被突破之前，就形成一個完整的()。A)上升趨勢B)下降趨勢C)橫行趨勢D)無趨勢[單選題]96.我國《期貨交易管理暫行條例》規(guī)定，設(shè)立期貨經(jīng)紀(jì)公司，必須經(jīng)()批準(zhǔn)A)國務(wù)院B)期貨交易所C)中國證監(jiān)會D)中國銀監(jiān)會[單選題]97.套利下單報價時，要明確指出()。A)價格差B)買入價C)賣出價D)成交價[單選題]98.期貨市場的發(fā)展歷史證明，與電子化交易相比，公開喊價的交易方式具備的明顯優(yōu)點有()。A)如果市場出現(xiàn)動蕩，公開喊價系統(tǒng)的市場基礎(chǔ)更加穩(wěn)定B)提高了交易速度，降低了交易成本C)具備更高的市場透明度和較低的交易差錯率D)可以部分取代交易大廳和經(jīng)紀(jì)人[單選題]99.某持有股票資產(chǎn)的投資者，擔(dān)心將來股票市場下跌，最適合采?。ǎ┎呗?。A)股指期貨跨期套利B)股指期貨空頭套期保值C)股指期貨多頭套期保值D)股指期貨和股票間的套利[單選題]100.共用題干()能使投機者受利益驅(qū)使，利用自身的資金實力、市場地位等優(yōu)勢進行違法行為，擾亂市場交易秩序。A)非理性投機B)市場投機C)期貨交易制度D)期貨監(jiān)管[單選題]101.對固定利率債券持有人來說，如果利率走勢上升，他將錯失獲取更多收益的機會，這時他可以（）。A)利用利率互換將固定利率轉(zhuǎn)換成浮動利率B)利用貨幣互換將固定利率轉(zhuǎn)換成浮動利率C)利用債權(quán)互換將固定利率轉(zhuǎn)換成浮動利率D)做空貨幣互換[單選題]102.買汽油期貨和燃料油期貨合約，同時賣原油期貨合約，屬于（）。A)蝶式套利B)熊市套利C)相關(guān)商品間的套利D)原料與成品間的套利[單選題]103.某投資者在3個月后將獲得一筆資金，并希望用該筆資金進行股票投資，但是擔(dān)心股市整體上漲從而影響其投資成本，這種情況下，可采取()。A)股指期貨的賣出套期保值B)股指期貨的買入套期保值C)期指和股票的套利D)股指期貨的跨期套利[單選題]104.目前，我國各期貨交易所普遍采用的交易指令是（）。A)市價指令B)套利指令C)停止指令D)限價指令[單選題]105.持倉量增加，表明（）。A)平倉數(shù)量增加B)新開倉數(shù)量減少C)交易量減少D)新開倉數(shù)量增加[單選題]106.1月4日，某套利者以250元／克賣出4月份黃金期貨，同時以261元／克買入9月份黃金。假設(shè)經(jīng)過一段時間之后，2月4日，4月份價格變?yōu)?55元／克，同時9月份價格變?yōu)?72元／克，該套利者同時將兩合約對沖平倉，套利盈利為（）元／克。A)-5B)6C)11D)16[單選題]107.技術(shù)分析法認為，市場的投資者在決定交易時，通過對（）分析即可預(yù)測價格的未來走勢。A)市場交易行為B)市場和消費C)供給和需求D)進口和出口[單選題]108.期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化帶來的優(yōu)點不包括()。A)簡化了交易過程B)降低了交易成本C)減少了價格變動D)提高了交易效率[單選題]109.客戶保證金不足時應(yīng)該()。A)允許客戶透支交易B)及時追加保證金C)立即對客戶進行強行平倉D)無期限等待客戶追繳保證金[單選題]110.期貨中介機構(gòu)不可以()。A)設(shè)計期貨合約B)代理客戶人市交易C)提供期貨交易咨詢D)普及期貨交易知識[單選題]111.某工廠預(yù)期半年后須買入燃料油126,000加侖，目前價格為$0.8935/加侖，該工廠買入燃料油期貨合約，成交價為$0.8955/加侖。半年后，該工廠以$0.8923/加侖購入燃料油，并以$0.8950/加侖的價格將期貨合約平倉，則該工廠凈進貨成本為$()/加侖。A)0.8928B)0.8918C)0.894233D)0.8935[單選題]112.2013年9月6日，國內(nèi)推出5年期國債期貨交易，其最小變動價位為（）元。A)2B)0.2C)0.003D)0.005[單選題]113.下列期貨交易所中，采取會員分級結(jié)算制度的有()。A)中國金融期貨交易所B)上海期貨交易所C)大連商品交易所D)鄭州商品交易所[單選題]114.某公司剛剛借入一筆資金，但是擔(dān)心未來市場利率會下降，可利用利率期貨進行()。A)賣出套期保值B)買入套期保值C)空頭投機D)多頭投機[單選題]115.下列不屬于影響期權(quán)價格的基本因素的是()。A)標(biāo)的物市場價格B)執(zhí)行價格C)無風(fēng)險利率D)貨幣總量[單選題]116.財政政策是指（）。A)操縱政府支出和稅收以穩(wěn)定國內(nèi)產(chǎn)出.就業(yè)和價格水平B)操縱政府支出和稅收以便收入分配更公平C)改變利息率以改變總需求D)政府支出和稅收的等額增加會起到緊縮經(jīng)濟的作用[單選題]117.下列關(guān)于股指期貨正向套利的說法，正確的是（）。A)期價高估時，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進行套利交易B)期價高估時，交易者可通過賣出股指期貨同時賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進行套利交易C)期價低估時，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進行套利交易D)期價低估時，交易者可通過賣出股指期貨同時賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進行套利交易[單選題]118.共用題干某套利者在9月1日買入10月份的白砂糖期貨合約，同時賣出12月份白砂糖期貨合約，以上兩份期貨合約的價格分別是3420元/噸和3520元/噸，到了9月15日，10月份和12月份白砂糖的期貨價格分別為3690元/噸和3750元/噸，則9月15日的價差為()。A)50元/噸B)60元/噸C)70元/噸D)80元/噸[單選題]119.假定年利率r為8%，年指數(shù)股息d為1.5%，6月30日是6月指數(shù)期合約的交割日。4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)為1600點。又假定買賣期貨合約的手續(xù)費為0.2個指數(shù)點，市場沖擊成本為0.2個指數(shù)點;買賣股票的手續(xù)費為成交金額的0.5%，買賣股票的市場沖擊成本為0.6%;投資者是貸款購買，借貸利率為成交金額的0.5%，則4月1日時的無套利區(qū)間是()。A)[1606，1646]B)[1600，1640]C)[1616，1656]D)[1620，1660][單選題]120.以下指令中，成交速度最快的通常是（）指令。A)停止限價B)止損C)市價D)觸價[單選題]121.理論上，距離交割的期限越近，商品的持倉成本就（）。A)波動越大B)越低C)波動越小D)越高[單選題]122.近一段時間來，9月份黃豆的最低價為2280元噸，達到最高價3460元噸后開始回落，則根據(jù)百分比線，價格回落到()左右后，才會開始反彈。A)2673元噸B)3066元噸C)2870元噸D)2575元噸[單選題]123.間接標(biāo)價法是指以（）。A)外幣表示本幣B)本幣表示外幣C)外幣除以本幣D)本幣除以外幣[單選題]124.需求的價格彈性隨著各種商品和勞務(wù)的不同而有很大的差別，下列各因素對價格彈性的影響中說法不正確的是()。A)商品的可替代性越強，其價格彈性越大B)商品的支出在消費者收人中所占的比重越小，需求就越有彈性C)消費者適應(yīng)新價格所需要時間越長，需求越有彈性D)消費者對商品的偏好程度越大，需求越缺乏彈性[單選題]125.目前我國的期貨結(jié)算部門是()A)附屬于期貨交易所的相對獨立機構(gòu)B)是交易所的內(nèi)部機構(gòu)C)由幾家期貨交易所共同擁有D)完全獨立于期貨交易所[單選題]126.下列敘述不正確的是（）。A)期權(quán)合約是在交易所上市交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約B)期權(quán)買方需要支付權(quán)利金C)期權(quán)賣方的收益是權(quán)利金，而虧損時不固定的D)期權(quán)賣方可以根據(jù)市場情況選擇是否行權(quán)[單選題]127.某投資者預(yù)期未來市場利率將走高，于是進行如下投機操作：若不計交易費用，該投資者總盈利為（）。A)（100-95．450）×10B)（100-93．840）×10C)（95．450+93．840）÷2×10D)（95．450-93．840）×10[單選題]128.如果合約（），投機者想平倉時，經(jīng)常需等較長的時間或接受不理想的價差。A)價值低B)不活躍C)活躍D)價值高[單選題]129.1995年2月發(fā)生了國債期貨?327?事件，同年5月又發(fā)生了?319?事件，使國務(wù)院證券委及中國證監(jiān)會于1995年5月暫停了國債期貨交易。隨后，到了1999年，期貨交易所由最初的50家左右，精簡到只剩（）家。A)3B)4C)5D)15[單選題]130.我國5年期國債期貨合約的最后交割日為最后交易日后的第（）個交易日。A)1B)2C)3D)5[單選題]131.當(dāng)滬深300指數(shù)期貨合約l手的價值為120萬元時，該合約的成交價為（）點。A)3000B)4000C)5000D)6000[單選題]132.期現(xiàn)套利的收益來源于（）。A)不同合約之間的價差B)期貨市場于現(xiàn)貨市場之間不合理的價差C)合約價格的上升D)合約價格的下降[單選題]133.下列屬于期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用的是()。A)促進本國經(jīng)濟國際化B)利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)C)為政府制定宏觀經(jīng)濟政策提供參考D)有助于市場經(jīng)濟體系的建立與完善[單選題]134.（）是產(chǎn)生期貨投機的動力。A)低收益與高風(fēng)險并存B)高收益與高風(fēng)險并存C)低收益與低風(fēng)險并存D)高收益與低風(fēng)險并存[單選題]135.掉期全價由交易成交時報價方報出的即期匯率加相應(yīng)期限的（）計算獲得。A)掉期差B)掉期間距C)掉期點D)掉期基差[單選題]136.我國期貨交易所會員可由（）組成。A)自然人和法人B)法人C)境內(nèi)登記注冊的法人D)境外登記注冊的機構(gòu)第2部分：多項選擇題，共83題，每題至少兩個正確答案,多選或少選均不得分。[多選題]137.短期利率期貨的報價比較典型的是（）的報價。A)3個月歐洲美元期貨B)3個月銀行間歐元拆借利率期貨C)6個月歐洲美元期貨D)6個月銀行間歐元拆借利率期貨[多選題]138.據(jù)套利者對不同合約月份中近月合約與遠月合約買賣方向的不同，跨期套利可分為（）。A)牛市套利B)跨市套利C)熊市套利D)蝶式套利[多選題]139.技術(shù)分析法理論的前提是（）。A)包容假設(shè)B)供求假設(shè)C)慣性假設(shè)D)重復(fù)假設(shè)[多選題]140.以下關(guān)于滬深300股指期貨結(jié)算價的說法，正確的有（）。A)當(dāng)日結(jié)算價是期貨合約最后兩小時成交價格按成交量的加權(quán)平均價B)當(dāng)日結(jié)算價是期貨合約最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價C)交割結(jié)算價是到期日滬深300現(xiàn)貨指數(shù)最后一小時的算術(shù)平均價D)交割結(jié)算價是到期日滬深300現(xiàn)貨指數(shù)最后兩小時的算術(shù)平均價[多選題]141.在這些世界最著名的股票指數(shù)中，（）的編制采用算術(shù)平均法，而其他指數(shù)都采用加權(quán)平均法編制。A)道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)B)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)C)紐約證交所綜合股票指數(shù)D)日經(jīng)225股價指數(shù)[多選題]142.期貨市場的風(fēng)險分為可控風(fēng)險和不可控風(fēng)險，其中可控風(fēng)險包括()。A)宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險B)交易所的管理風(fēng)險C)計算機故障等技術(shù)風(fēng)險D)政策性風(fēng)險[多選題]143.金融期貨包括()。A)農(nóng)產(chǎn)品期貨B)股指期貨C)外匯期貨D)利率期貨[多選題]144.下列說法正確的有（）。A)期貨交易采用雙向交易方式B)交易者既可以買入建倉也可以賣出建倉C)雙向交易給予投資者雙向的投資機會D)買入期貨合約開始交易稱為?賣空?[多選題]145.以下說法正確的有（）。A)外匯期貨期權(quán)的行使有效期一般為美式期權(quán)B)外匯期貨期權(quán)的行使有效期一般為歐式期權(quán)C)期權(quán)行權(quán)后的交割可以在到期日前任何時候行使，D)期權(quán)行權(quán)后的交割需在約定日期行使[多選題]146.在點差交易中，貼水的高低與（）有關(guān)。A)期貨交割地與現(xiàn)貨交割地之間的運費B)點價所選取的期貨合約月份的遠近C)期貨交割商品品質(zhì)與現(xiàn)貨交割商品品質(zhì)的差異D)經(jīng)紀(jì)商提供升貼水報價[多選題]147.下列關(guān)于期權(quán)的預(yù)期匯率波動率大小對外匯期權(quán)價格的影響的說法中，正確的是（）。A)匯率的波動性越大，期權(quán)持有人獲利的可能性越大，期權(quán)出售者承擔(dān)的風(fēng)險就越大，期權(quán)價格越高B)匯率的波動性越大，期權(quán)持有人獲利的可能性越大，期權(quán)出售者承擔(dān)的風(fēng)險就越小，期權(quán)價格越高C)匯率的波動性越小，期權(quán)價格越低D)匯率的波動性越小，期權(quán)價格越高[多選題]148.利率互換的常見期限有（）A)2年B)4年C)5年D)6年[多選題]149.金融期貨的種類不包括（）。A)農(nóng)產(chǎn)品期貨B)股指期貨C)金屬期貨D)外匯期貨[多選題]150.交易所可采用()的方式處理違約事宜，違約會員應(yīng)負責(zé)承擔(dān)由此引起的損失和費用。[2010年9月真題]A)征購B)注銷標(biāo)準(zhǔn)倉單C)競賣D)取消期貨交易資格[多選題]151.套期保值是在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧沖抵的機制，最終可能出現(xiàn)的結(jié)果有（）。A)盈虧相抵后還有盈利B)盈虧相抵后還有虧損C)盈虧完全相抵D)盈利一定大于虧損[多選題]152.國內(nèi)某進口企業(yè)3個月后需要支付歐元貨款，而企業(yè)自身的外匯儲備主要為美元存款，假設(shè)企業(yè)預(yù)期歐元兌美元匯率升值，則該企業(yè)可以通過（）來進行套期保值。A)賣出歐元／美元看漲期權(quán)B)買入歐元／美元看跌期權(quán)C)買入歐元／美元看漲期權(quán)D)買入歐元／美元期貨[多選題]153.目前，美國期貨市場的交易品種最多、市場規(guī)模最大，位居世界前列的期貨交易所主要有()。A)CBOTB)CMEC)IPED)NYMEX[多選題]154.所謂?四統(tǒng)一?是指期貨公司應(yīng)當(dāng)對營業(yè)部實行（）。A)統(tǒng)一結(jié)算B)統(tǒng)一風(fēng)險管理C)統(tǒng)一資金調(diào)撥D)統(tǒng)一財務(wù)管理和會計核算[多選題]155.期貨投機與套期保值的區(qū)別在于（）。A)套期保值交易主要在期貨市場操作，期貨投機交易在現(xiàn)貨和期貨兩個市場同時操作B)期貨投機交易以獲取較大利潤為目的，套期保值交易以利用期貨市場規(guī)避現(xiàn)貨市場風(fēng)險為目的C)期貨投機交易以獲得價差收益為目的，套期保值交易以達到期貨與現(xiàn)貨市場的盈利與虧損基本平衡為目的D)期貨投機交易是價格波動風(fēng)險的承擔(dān)者，套期保值交易是價格風(fēng)險的轉(zhuǎn)移者[多選題]156.關(guān)于期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，表述正確的有()。[2009年9月真題]A)用標(biāo)準(zhǔn)倉單以外的貨物期轉(zhuǎn)現(xiàn)，要考慮節(jié)省的交割費用、倉儲費和利息，以及貨物的品級差價B)用標(biāo)準(zhǔn)倉單期轉(zhuǎn)現(xiàn)，要考慮倉單提前交收所節(jié)省的利息和儲存等費用C)買賣雙方要確定交收貨物和期貨交割標(biāo)準(zhǔn)品級之間的價差D)商定平倉價和交貨價的差額一般要小于節(jié)省的所有費用總和[多選題]157.期貨市場量價分析是指在研究（）三者關(guān)系的基礎(chǔ)上，分析判斷未來期貨價格走勢。A)期貨盤面價格的變化B)交易量C)持倉量的增減變化D)持倉費[多選題]158.期貨交易所的職能有()。A)設(shè)計合約、安排上市B)監(jiān)控市場風(fēng)險C)保證合約履行D)參與期貨價格的形成[多選題]159.關(guān)于股指期貨期現(xiàn)套利，說法正確的有（）。A)期價低估時，適合買入股指期貨同時賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票組合B)期價高估時，適合買入股指期貨同時賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票組合C)期價低估時，適合賣出股指期貨同時買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票組合D)期價高估時，適合賣出股指期貨同時買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票組合[多選題]160.在我國，交割結(jié)算價為期貨合約最后交易日的結(jié)算價的期貨品種有()期貨。[2010年5月真題]A)聚乙烯B)鋅C)天然橡膠D)黃金[多選題]161.可以適用于牛市套利的可儲存商品通常有小麥（）等。A)棉花B)大豆C)糖D)銅[多選題]162.關(guān)于大連商品交易所的豆粕期貨合約，以下表述正確的有()A)合約交割月份為每年的l、3、5、8、9、11月B)最后交割日是最后交易日后第四個交易日(遇法定節(jié)假日順延)C)交易手續(xù)費為4元/手D)最后交易日是合約月份第十個交易日[多選題]163.（）市場能夠為投資者提供避險功能。A)股票市場B)現(xiàn)貨市場C)期貨市場D)期權(quán)市場[多選題]164.天然橡膠期貨交易主要集中在亞洲地區(qū)，在下列國家中，有天然橡膠期貨交易的有（）。A)中國B)泰國C)馬來西亞D)日本[多選題]165.賣出套期保值者在下列哪些情況下可以盈利()。A)基差從-20元/噸變?yōu)?30元/噸B)基差從20元/噸變?yōu)?0元/噸C)基差從-40元噸變?yōu)?30元/噸D)基差從40元噸變?yōu)?0元/噸[多選題]166.下列屬于外匯衍生品的是（）。A)外匯期權(quán)B)外匯掉期C)貨幣互換D)匯率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品[多選題]167.ISDA主協(xié)議適用的場外利率期權(quán)產(chǎn)品包括（）。A)利率上限期權(quán)B)利率下限期權(quán)C)利率雙限期權(quán)D)利率看漲期權(quán)[多選題]168.下列關(guān)于我國期貨交易所集合競價的說法正確的是（）。A)開盤價由集合競價產(chǎn)生B)開盤集合競價在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進行C)集合競價采用最大成交量原則D)以上都不對[多選題]169.某期貨投資者預(yù)期某商品期貨合約價格將上升，決定采用金字塔式建倉策略交易，交易過程如下表所示。則當(dāng)合約價格漲到32570元/噸時，該投機者適合買入（）手。A)7B)5C)9D)3[多選題]170.關(guān)于期貨公司的說法，正確的有（）。A)對于保證金不足的客戶，期貨公司可以提供融資服務(wù)B)期貨公司可以通過專業(yè)服務(wù)實現(xiàn)資產(chǎn)管理的職能C)當(dāng)客戶出現(xiàn)保證金不足而無法履約時，期貨公司無須承擔(dān)風(fēng)險D)屬于非銀行金融機構(gòu)[多選題]171.外匯市場實行()的清算原則，由交易中心在清算日集中為會員辦理人民幣、外匯資金收付凈額的清算交割。A)集中B)雙向C)差額D)一級[多選題]172.下列屬于股指期貨市場的投機交易的策略的是（）。A)看漲時賣出股指期貨合約B)看漲時買進股指期貨合約C)看跌時買進股指期貨合約D)看跌時賣出股指期貨合約[多選題]173.下列關(guān)于麥考利久期的描述中，正確的是（）。A)麥考利久期的單位是年B)麥考利久期可視為現(xiàn)金流產(chǎn)生時間的加權(quán)平均C)期限相同的債券，票面利率越高，其麥考利久期越大D)零息債券的麥考利久期大于相同期限附息債券的麥考利久期[多選題]174.以下關(guān)于利率上限期權(quán)和下限期權(quán)的描述中，正確的是（）。A)如果市場參考利率高于利率上限，則利率下限期權(quán)的賣方不需要承擔(dān)任何支付義務(wù)B)如果市場參考利率低于利率下限，則利率下限期權(quán)的賣方向買方支付兩者利率差額C)如果市場參考利率低于利率上限，則利率上限期權(quán)的買方向賣方支付兩者利率差額D)如果市場參考利率高于利率上限，則利率上限期權(quán)的賣方向買方支付兩者利率差額[多選題]175.以下屬于期貨合約主要條款的有()A)合約名稱B)交易單位C)報價單位D)每日價格最大波動限制[多選題]176.假設(shè)A和B兩家公司都希望借入期限為5年的1億美元，各自的利率如下表所示。B公司想按固定利率借款，而A公司想按3個月期Shibor（上海銀行間同業(yè)拆借利率）的浮動利率借款。（2）利率互換后，A公司和B公司的借款利率（）。A)各自降低0.5%B)各自降低0.25%C)一共降低0.5%D)-共降低0.25%[多選題]177.投資者進行股票投資組合風(fēng)險管理，可以（）。A)通過投資組合方式，降低系統(tǒng)性風(fēng)險B)通過股指期貨套期保值，規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險C)通過投資組合方式，降低非系統(tǒng)性風(fēng)險D)通過股指期貨套期保值，規(guī)避非系統(tǒng)性風(fēng)險[多選題]178.其他條件不變，當(dāng)出現(xiàn)（）的情形時，投機者適宜開倉賣出白糖期貨合約。A)含糖食品需求下降B)含糖食品需求增加C)氣候適宜導(dǎo)致甘蔗大幅增產(chǎn)D)氣候異常導(dǎo)致甘蔗大幅減產(chǎn)[多選題]179.一般情況下，我國期貨交易所會對（）的持倉限額進行規(guī)定。A)非期貨公司會員B)客戶C)期貨公司會員D)期貨結(jié)算銀行[多選題]180.下列關(guān)于上證50ETF期權(quán)的說法正確的是（）。A)最小報價單位是0.001元B)標(biāo)的物是上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金C)包括四個交割到期月份D)是歐式期權(quán)[多選題]181.期貨投資者根據(jù)其進入期貨市場的目的不同可分為()。A)套期保值者B)期貨投機者C)個人投資者D)短線交易者[多選題]182.外匯匯率的標(biāo)價方法有()。A)美元標(biāo)價法B)歐元標(biāo)價法C)直接標(biāo)價法D)間接標(biāo)價法[多選題]183.鄭州商品交易所的期貨交易指令包括()。A)限價指令B)市價指令C)跨期套利指令D)止損指令[多選題]184.賣出看漲期權(quán)適用的市場環(huán)境有（）。A)標(biāo)的物市場處于牛市B)標(biāo)的物市場處于熊市C)預(yù)測后市上漲，或認為市場已經(jīng)見底D)橫盤，市場波動率低或收窄，或隱含價格波動率高[多選題]185.外匯期貨套期保值是指交易者在期貨市場和現(xiàn)匯市場上做（）的交易，通過建立盈虧沖抵機制實現(xiàn)保值的交易方式。A)幣種相同B)數(shù)量相等C)方向相反D)金額相同[多選題]186.金融期貨的套期保值者大多是()。A)金融市場的投資者B)證券公司C)銀行D)保險公司[多選題]187.在美國證券市場的有關(guān)法律法規(guī)中，涉及期貨投資基金監(jiān)管的有()。A)《1933年證券法》B)《1934年證券交易法》C)《商品交易法》D)《1940年投資顧問法》[多選題]188.標(biāo)準(zhǔn)化合約中的標(biāo)的物的（）等都是既定的。A)數(shù)量B)規(guī)格C)地點D)交割時間[多選題]189.下列屬于常見的期貨行情圖的是()。A)分時圖B)Tick圖C)竹線圖D)點數(shù)圖[多選題]190.套期保值活動主要轉(zhuǎn)移的是()A)價格風(fēng)險B)經(jīng)營風(fēng)險C)信用風(fēng)險D)政策風(fēng)險[多選題]191.一般來說，交易所設(shè)立的專業(yè)委員會有()。A)會員資格審查委員會B)交易行為管理委員會C)合約規(guī)范委員會D)仲裁委員會[多選題]192.以下屬于期貨市場機構(gòu)投資者的有（）。A)合格境外機構(gòu)投資者B)社會保障類公司C)信托公司D)基金管理公司[多選題]193.下列屬于農(nóng)業(yè)品期貨的有（）。A)活牛B)小麥C)木材D)汽油[多選題]194.執(zhí)行價格又稱為()。A)支付價格B)行權(quán)價格C)履約價格D)敲定價格[多選題]195.大連期貨商品交易所上市的期貨品種包括（）。A)焦炭B)動力煤C)棕櫚油D)焦煤[多選題]196.股指期貨的應(yīng)用領(lǐng)域主要有（）。A)套期保值B)投機套利C)資產(chǎn)管理D)股票市場[多選題]197.期貨市場技術(shù)指標(biāo)分析一般以()作為分析基礎(chǔ)。A)價格B)投資者數(shù)量C)交易量D)持倉量[多選題]198.關(guān)于芝加哥期貨交易所大豆期貨合約，以下表述正確的有()A)交易單位為5000蒲式耳B)報價單位為美分/蒲式耳C)最小變動價位為0.25美分/蒲式耳D)合約交割月份七月、九月、十一月、三月、五月[多選題]199.利用股指期貨理論價格進行套利時，期貨理論價格計算中沒有考慮（），如果這些因素存在，則需要計算無套利區(qū)間。A)交易費用B)期貨交易保證金C)股票與紅利D)市場沖擊成本[多選題]200.期貨價差套利根據(jù)所選擇的期貨合約不同，可分為()。A)蝶式套利B)跨期套利C)跨品種套利D)跨市套利[多選題]201.下列關(guān)于期權(quán)的內(nèi)涵價值，以下說法正確的是（）。A)內(nèi)涵價值由期權(quán)合約的執(zhí)行價格與標(biāo)的資產(chǎn)價格的關(guān)系決定B)看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值=標(biāo)的資產(chǎn)價格－執(zhí)行價格C)期權(quán)的內(nèi)涵價值有可能小于0D)期權(quán)的內(nèi)涵價值總是大于等于0[多選題]202.歐元銀行間拆放利率是指在歐元區(qū)資信較高的銀行間歐元資金的拆放利率，自1999年1月開始使用。Euribor有()、1～12個月等各種不同期限的利率，最長的Euribor期限為1年。A)隔夜B)1周C)2周D)3周[多選題]203.下列關(guān)于期貨市場上通過套期保值規(guī)避風(fēng)險的原理的說法中，正確的有()。A)一般情況下，期貨市場和現(xiàn)貨市場的價格變動趨勢相同B)期貨價格和現(xiàn)貨價格隨著期貨合約臨近交割趨于一致C)生產(chǎn)經(jīng)營者通過套期保值來規(guī)避風(fēng)險，并最終消滅風(fēng)險D)期貨投機者是期貨市場的風(fēng)險承擔(dān)者[多選題]204.適合外匯期貨買入套期保值的情形主要包括()。A)外匯短期負債者擔(dān)心未來貨幣貶值B)外匯短期負債者擔(dān)心未來貨幣升值C)國際貿(mào)易中的進出口商擔(dān)心付匯時外匯匯率上升造成損失D)國際貿(mào)易中的進出口商擔(dān)心付匯時外匯匯率下降造成損失[多選題]205.在國內(nèi)商品期貨交易中，當(dāng)期貨合約（）時，交易所可以調(diào)高交易保證金比率，以提高會員或客戶的履約能力。A)接近或進入交割月份B)持倉數(shù)量增大到一定水平C)連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板的情況D)交易日益活躍[多選題]206.以下關(guān)于期權(quán)頭寸的了結(jié)方式說法正確的有（）。A)期權(quán)多頭可選擇對沖平倉的方式了結(jié)其期權(quán)頭寸B)期權(quán)多頭和空頭了結(jié)頭寸的方式不同C)當(dāng)期權(quán)多頭行權(quán)時，空頭必須履約D)如果多頭沒有行權(quán)，則空頭也可以通過對沖平倉了結(jié)頭寸，或持有期權(quán)至合約到期[多選題]207.遠期匯率的標(biāo)價方法分為()。A)標(biāo)明遠期匯率與即期匯率的比例B)標(biāo)出遠期匯率與即期匯率的比率C)將遠期匯率的數(shù)字直接標(biāo)出D)只標(biāo)明遠期匯率與即期匯率的差額[多選題]208.關(guān)于滬深300指數(shù)期貨的結(jié)算價，說法正確的有（）。A)交割結(jié)算價為最后交易日進行現(xiàn)金交割時計算實際盈虧的價格B)交割結(jié)算價為最后交易日滬深300指數(shù)最后兩小時的算術(shù)平均價C)當(dāng)日結(jié)算價為計算當(dāng)日浮動盈虧的價格D)當(dāng)日結(jié)算價為合約最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價[多選題]209.影響市場利率的主要因素有（）。A)政策因素B)經(jīng)濟因素C)全球主要經(jīng)濟體利率水平D)人們對經(jīng)濟形勢的預(yù)期、消費者收入水平、消費者信貸等[多選題]210.期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用是()。A)促進本國經(jīng)濟的國際化發(fā)展B)調(diào)節(jié)市場供求C)減緩價格波動D)有助于市場經(jīng)濟體系的建立與完善[多選題]211.下列選項中，表示基差走弱的有()。A)7月份時大商所豆油9月份合約基差為4元/噸，到8月份時為2元/噸B)7月份時大商所豆油9月份合約基差為2元/噸，到8月份時為1元/噸C)7月份時上期所陰極銅9月份合約基差為-2元/噸，到8月份時為-4元/噸D)7月份時上期所鋁9月份合約基差為-2元/噸，到8月份時為-1元/噸[多選題]212.公司制期貨交易所一般下設(shè)（），他們各負其責(zé)，相互制約。A)股東大會B)董事會C)理事會D)高級管理人員[多選題]213.影響股指期貨期現(xiàn)套利交易總成本的因素包括（）等。A)借貸利率差B)買賣手續(xù)費C)市場沖擊成本D)持有期[多選題]214.下列關(guān)于期貨投機價格發(fā)現(xiàn)作用的說法中，正確的有()。A)期貨市場匯集幾乎所有期貨合約商品供給和需求的信息B)投機者的交易目的不是實物交割，而是利用價格波動獲取利潤，這就要求投機者必須利用各種手段收集整理有關(guān)價格變動的信息，分析市場行情C)期貨市場把投機者的交易指令集中在交易所內(nèi)進行公開競價，由于買賣雙方彼此競價所產(chǎn)生的互動作用使得價格趨于合理D)期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能正是由所有市場參與者對未來市場價格走向預(yù)測的綜合反映體現(xiàn)的[多選題]215.在特殊情況下，現(xiàn)貨價格高于期貨價格，基差為正值，這種市場狀態(tài)稱為（）。A)正向市場B)反向市場C)逆轉(zhuǎn)市場D)現(xiàn)貨溢價[多選題]216.歐洲銀行間拆借利率是指在歐元區(qū)資信較高的銀行間歐元資金的拆放利率，自1999年1月開始使用。Euribor有（）、1～12個月等各種不同期限的利率，最長的Euribor期限為1年。A)隔夜B)1周C)2周D)3周[多選題]217.套期保值有助于規(guī)避價格風(fēng)險，是因為（）。A)現(xiàn)貨市場和期貨市場的價格變動趨勢相同B)現(xiàn)貨市場和期貨市場的價格變動趨勢相反C)期貨市場和現(xiàn)貨市場走勢的?趨同性?D)當(dāng)期貨合約臨近交割時，現(xiàn)貨價格和期貨價格趨于一致，二者的基差接近于零[多選題]218.一般而言，影響期權(quán)價格的因素包括（）。A)期權(quán)的執(zhí)行價格與市場即期匯率B)到期期限C)預(yù)期匯率波動率大小D)國內(nèi)外利率水平[多選題]219.?下列屬于期貨漲跌停板作用的有（）。A)控制交易日內(nèi)的風(fēng)險B)有效減緩、抑制一些突發(fā)性事件和過度投機行為沖擊期貨價格造成的狂漲暴跌C)為保證金制度的實施創(chuàng)造了有利條件D)保證當(dāng)日期貨價格波動達到漲停板或跌停板時，不會出現(xiàn)透支情況第3部分：判斷題，共41題，請判斷題目是否正確。[判斷題]220.期貨的結(jié)算擔(dān)保金應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)金形式繳納。()A)正確B)錯誤[判斷題]221.貨幣互換中，本金交換形式可以采用在協(xié)議生效日不實際交換兩種貨幣本金、到期日實際交換本金。（）A)正確B)錯誤[判斷題]222.短期利率期貨合約的標(biāo)的主要是短期利率和存單，期限不超過1年。（）A)正確B)錯誤[判斷題]223.17世紀(jì)30年代的?荷蘭郁金香?時期出現(xiàn)了最早的期權(quán)交易。（）A)正確B)錯誤[判斷題]224.根據(jù)確定具體時點的實際交易價格的權(quán)利歸屬劃分，點價交易可分為買方叫價交易和賣方叫價交易。（）A)正確B)錯誤[判斷題]225.出口商和從事國際業(yè)務(wù)的銀行預(yù)計未來某一時間將會得到一筆外匯，為了避免外匯匯率下跌造成的損失，可以通過外匯期貨賣出套期保值來對沖。（）A)正確B)錯誤[判斷題]226.期貨公司的分支機構(gòu)可以通過和其他公司進行合資來降低公司風(fēng)險。（）A)正確B)錯誤[判斷題]227.對于債券組合，其久期可以表示為組合中每只債券久期的加權(quán)平均，權(quán)重等于各債券在組合中所占的比重。（）A)正確B)錯誤[判斷題]228.歐式期權(quán)比美式期權(quán)的靈活性更大，期權(quán)費也更高一些。（）A)正確B)錯誤[判斷題]229.遠期合約是期貨和互換的基礎(chǔ)，期貨和互換是對遠期合約在不同方面創(chuàng)新后的衍生工具。（）A)正確B)錯誤[判斷題]230.個人投資者申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣30萬元。（）A)正確B)錯誤[判斷題]231.結(jié)算價是指某一期貨合約當(dāng)日交易期間成交價格按成交量的算術(shù)平均價。()A)正確B)錯誤[判斷題]232.期貨與期權(quán)的區(qū)別包括：交易對象不同、權(quán)利與義務(wù)的對稱性不同、保證金制度不同、盈虧特點不同、了結(jié)方式不同。（）A)正確B)錯誤[判斷題]233.同一月份的期權(quán)合約只有一種類型的期權(quán)。（）A)正確B)錯誤[判斷題]234.新加坡人民幣NDF市場是亞洲最主要的離岸人民幣遠期交易市場之一。（）A)正確B)錯誤[判斷題]235.財政政策的重要手段是增加或減少稅收，直接影響生產(chǎn)供給和市場需求狀況。（）A)正確B)錯誤[判斷題]236.能夠作為期貨品種的標(biāo)的，在現(xiàn)貨市場上必須有較大的供應(yīng)量。（）A)正確B)錯誤[判斷題]237.介紹經(jīng)紀(jì)商只能是某一機構(gòu)，而期貨居間人既可以是自然人也可以是某一組織。（）A)正確B)錯誤[判斷題]238.貨幣交易商為了逃避美國的外匯管制而開發(fā)了貨幣互換。（）A)正確B)錯誤[判斷題]239.在我國，期貨保證金存管銀行享有的權(quán)利和應(yīng)履行的義務(wù)在不同的結(jié)算制度下存在差異。A)正確B)錯誤[判斷題]240.規(guī)范的現(xiàn)代期貨市場在19世紀(jì)中期產(chǎn)生于美國紐約。（）A)正確B)錯誤[判斷題]241.買入基差（基差多頭）策略是指買入國債現(xiàn)貨、賣出國債期貨，待基差擴大平倉獲利。（）A)正確B)錯誤[判斷題]242.期貨合約是由期貨公司統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約。（）A)正確B)錯誤[判斷題]243.對于掉期交易中掉期全價交易，如果發(fā)起方近端買入、遠端賣出，則近端掉期全價=即期匯率的做市商賣價+近端掉期點的做市商賣價。（）A)正確B)錯誤[判斷題]244.利率下限期權(quán)買方在市場參考利率低于下限利率時可取得低于下限利率的差額。（）A)正確B)錯誤[判斷題]245.隱含波動率是指期權(quán)價格反映的波動率，隱含波動率低，期權(quán)價格反映的波動率就小于理論計算的波動率；反之，亦然。（）A)正確B)錯誤[判斷題]246.正向市場是遠期月份合約的價格小于近期月份合約的價格的市場。()A)正確B)錯誤[判斷題]247.中國期貨業(yè)協(xié)會的成立，標(biāo)志著我國期貨行業(yè)主管機構(gòu)的誕生。（）A)正確B)錯誤[判斷題]248.在國際外匯市場上，歐元、英鎊、澳元等采用直接標(biāo)價法。（）A)正確B)錯誤[判斷題]249.證券公司可以成為期貨公司的IB，期貨公司也可以成為證券公司的IB。（）A)正確B)錯誤[判斷題]250.期貨市場具有規(guī)避風(fēng)險、價格發(fā)現(xiàn)、資產(chǎn)配置的功能。（）A)正確B)錯誤[判斷題]251.閃電圖是在圖中按時間等分，將每分鐘的最新價格標(biāo)出的圖示方法，它隨著時間延續(xù)就會出現(xiàn)一條彎彎曲曲的曲線。（）A)正確B)錯誤[判斷題]252.歐式期權(quán)買方在期權(quán)到期日前（含到期日）的任何交易日都可以行使權(quán)利的期權(quán)。（）A)正確B)錯誤[判斷題]253.滬深300指數(shù)的編制采用自由流通股本而非總股本加權(quán)，樣本股權(quán)重分布較為均衡，具有較強的抗操縱性。（）A)正確B)錯誤[判斷題]254.在使用套利市價指令時具體成交的價差大小，取決于指令執(zhí)行之前市場行情的變化情況。（）A)正確B)錯誤[判斷題]255.期權(quán)交易的標(biāo)的物是可轉(zhuǎn)讓的標(biāo)準(zhǔn)化合約。（）A)正確B)錯誤[判斷題]256.除三角形外，旗形和圓弧形是兩個有代表性的持續(xù)整理形態(tài)。（）A)正確B)錯誤[判斷題]257.遠期交易是眾多的買主和賣主根據(jù)期貨市場的規(guī)則，通過公開、公平、公正、集中競價的方式進行的期貨合約的買賣。（）A)正確B)錯誤[判斷題]258.期貨交易是否收取或收取多少保證金由交易雙方商定。（）A)正確B)錯誤[判斷題]259.在我國商品期貨市場上，客戶的結(jié)算通過期貨公司進行。（）A)正確B)錯誤[判斷題]260.套利者考慮外匯期貨跨市場套利的時候，應(yīng)該考慮到時差帶來的影響，選擇在交易時間錯開的時段進行交易。（）A)正確B)錯誤1.答案:C解析:CME的3個月歐洲美元期貨合約的標(biāo)的是本金為1000000美元、期限為3個月的歐洲美元定期存單。2.答案:A解析:該交易者進行的是蝶式套利，其盈虧狀況計算如下：7月份期貨合約盈虧為(4840-4820)10010=20000(元)；8月份期貨合約盈虧為(4870-4860)20010=20000(元)；9月份期貨合約盈虧為(4890-4900)10010=-10000(元)。所以，該交易者的凈收益=20000+20000+(-10000)=30000(元)。3.答案:A解析:堪薩斯交易所盈虧狀況：7.40-7.30=0.1（美元/蒲式耳），即盈利0.1美形蒲式耳；芝加哥交易所盈虧狀況：7.45-7.50=-0.05（美元/蒲式耳），即虧損0.05美元/蒲式耳；總盈虧：（0.10-0.05）×5000=250（美元）。4.答案:B解析:適合做外匯期貨多頭套期保值的情形包括：(1)外匯短期負債者擔(dān)心未來貨幣升值;(2)國際貿(mào)易中的進口商擔(dān)心付匯時外匯匯率上升造成損失。5.答案:A解析:持倉量，也稱空盤量或未平倉合約量，是指期貨交易者所持有的未平倉合約的雙邊累計數(shù)量。6.答案:B解析:本題考查蝶式套利。白糖期貨合約1手=10噸，3月份賣出價格為6370元/噸、買入價格為6350元/噸，則盈利20元/噸，500手則盈利=20×10×500=100000（元）；5月份買入價格為6360元/噸、賣出價格為6320元/噸，則虧損40元/噸，1000手則虧損=40×10×1000=400000（元）；7月份賣出價格為6350元/噸、買入價格為6300元/噸，則盈利50元/噸，500手則盈利=50×10×500=250000（元）；綜上所述，該交易者虧損=400000-100000-250000=50000（元）。7.答案:A解析:經(jīng)濟增長速度較快，社會資金需求旺盛，則市場利率水平上升；經(jīng)濟增長速度緩慢，社會資金需求相對減少，則市場利率水平下降。8.答案:D解析:選項ABC均屬于經(jīng)濟數(shù)據(jù)，CPA為注冊會計師的縮寫。故本題答案為D。9.答案:C解析:10.答案:B解析:1／1.3626=0.7339。故此題選B。11.答案:B解析:國內(nèi)期貨交易所均采用計算機撮合成交1方式，開盤價南集合競價產(chǎn)生。12.答案:B解析:13.答案:A解析:當(dāng)WMS高于80，即處于超賣狀態(tài)。14.答案:C解析:無論是美式還是歐式期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格與執(zhí)行價格相等或接近，即期權(quán)處于或接近平值狀態(tài)時，時間價值最大，標(biāo)的資產(chǎn)價格變化對時間價值的影響也最大。15.答案:D解析:16.答案:D解析:我國境內(nèi)期貨持倉限額及大戶報告制度的特點是當(dāng)會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的80％以上(含本數(shù))時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告期資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會員報告。17.答案:C解析:從交易結(jié)構(gòu)上看，可以將互換交易視為一系列遠期交易的組合。18.答案:B解析:我國期貨交易所開盤價由集合競價產(chǎn)生。開盤價集合競價在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進行。其中，前4分鐘為期貨合約買、賣價格指令申報時間，后1分鐘為集合競價撮合時間，開市時產(chǎn)生開盤價。交易系統(tǒng)自動控制集合競價申報的開始和結(jié)束，并在計算機終端上顯示。19.答案:B解析:當(dāng)日盈虧=∑[（賣出成交價-當(dāng)日結(jié)算價）×賣出量]+∑[（當(dāng)日結(jié)算價-買入成交價）×買入量]+（上一交易日結(jié)算價-當(dāng)日結(jié)算價）×（上一交易日賣出持倉量-上一交易日買入持倉量）=（67000-66950）×5×10=2500（元）。20.答案:B解析:本題考查價差套利的盈虧計算。7月份的黃金期貨合約為虧損=964-961=3(美元／盎司)，11月份的黃金期貨合約為盈利=957-950=7(美元／盎司)，套利結(jié)果為盈利=(-3)+7=4(美元／盎司)。21.答案:A解析:期權(quán)也稱為選擇權(quán)，是指期權(quán)的買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先確定的價格，買入或賣出一定數(shù)量某種資產(chǎn)的權(quán)利。22.答案:C解析:非美元標(biāo)價法報價的貨幣的點值等于匯率標(biāo)價的最小變動單位乘以匯率。故本題答案為C。23.答案:A解析:本題考察的是期貨合約漲跌幅的變化范圍。下一交易日的交易范圍=上一交易日的結(jié)算價±漲跌幅。本題中，上一交易日的結(jié)算價為2800元/噸,黃大豆1號期貨合約的漲跌幅為±4%，故一下一交易日的價格范圍為[2800-2800×4%，2800+2800×4%]，即[2688，2912]。24.答案:A解析:入市時機選擇的步驟：第一步，通過基本面分析法，判斷某品種期貨合約價格將會上漲還是下跌。如果是上漲，進一步利用技術(shù)分析法分析升勢有多大，持續(xù)時間有多長；如果是下跌，則可進一步利用技術(shù)分析法分析跌勢有多大，持續(xù)時間有多長。第二步，權(quán)衡風(fēng)險和獲利前景。投機者在決定入市時，要充分考慮自身承擔(dān)風(fēng)險的能力，并且只有在獲利的概率較大時，才能入市。第三步，決定入市的具體時間。25.答案:C解析:答案：C蝶式套利的具體操作方法是：買人(或賣出)近期月份合約，同時賣出(或買人)居中月份合約，并買入(或賣出)遠期月份合約，其中，居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠期月份數(shù)量之和。A項不符合買人賣出方向的要求;BD兩項不符合數(shù)量之和相等的要求。26.答案:B解析:現(xiàn)貨交易的目的是獲得或讓渡商品的所有權(quán)，是滿足買賣雙方需求的直接手段；期貨交易的目的一般不是為了獲得實物商品，而是為了轉(zhuǎn)移風(fēng)險或者追求風(fēng)險收益。敵此題選B。27.答