金融風(fēng)險管理-風(fēng)險管理基礎(chǔ)

金融風(fēng)險管理精選ppt第一章風(fēng)險管理基礎(chǔ)

精選ppt對金融風(fēng)險的基本認(rèn)識風(fēng)險：未來結(jié)果的不確定性或者波動性（C.A.Williams，1985）

未來性

不確定性：風(fēng)險是損失（收益）發(fā)生的可能性，損失（收益）則是風(fēng)險事件的結(jié)果。事件的風(fēng)險性僅僅是損失的必要條件而不是充分條件。3精選ppt風(fēng)險戰(zhàn)略性風(fēng)險業(yè)務(wù)性風(fēng)險金融風(fēng)險實際資產(chǎn)金融資產(chǎn)4精選ppt區(qū)別：三種風(fēng)險戰(zhàn)略風(fēng)險：由于經(jīng)濟(jì)、政治等基礎(chǔ)環(huán)境因素發(fā)生變動給企業(yè)帶來的風(fēng)險。企業(yè)的戰(zhàn)略不能適應(yīng)外部環(huán)境導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營的不確定。業(yè)務(wù)風(fēng)險：特定行業(yè)以及經(jīng)營業(yè)務(wù)的風(fēng)險。與其產(chǎn)品直接相關(guān)的風(fēng)險，由于產(chǎn)品技術(shù)革新，舊行業(yè)被新行業(yè)取代核心競爭力對抗業(yè)務(wù)風(fēng)險5精選ppt區(qū)別：三種風(fēng)險以上兩種風(fēng)險都是“實體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險”，金融工具不能消除實體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險金融工程師無法阻止911事件的發(fā)生雖然整個社會的風(fēng)險是守恒的，但通過金融工具可實現(xiàn)個體風(fēng)險的轉(zhuǎn)移和再分配。金融工具的創(chuàng)造都是金融風(fēng)險再分配，金融風(fēng)險管理在金融工程居于核心地位。商業(yè)銀行的核心競爭力是？風(fēng)險管理6精選ppt1.3金融風(fēng)險及其類別金融風(fēng)險：金融資產(chǎn)的收益（現(xiàn)金流）不確定性金融資產(chǎn)——權(quán)利（Claim）憑證實物資產(chǎn)（Realassets）：創(chuàng)造收入的資產(chǎn)，且一旦擁有就可以直接提供服務(wù)。包括土地、建筑、機(jī)器、知識等。代表一個經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)能力，決定一個社會的財富。金融資產(chǎn)（Financialassets）：一切代表未來收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證，亦成為金融工具。包括基礎(chǔ)性金融資產(chǎn)（債券、股票、票據(jù)、存款等）與衍生性金融資產(chǎn)（遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換等）7精選pptTheNewBaselAccord：金融風(fēng)險類別TheNewBaselAccord是國際銀行界的“游戲規(guī)則”，2004年6月26日經(jīng)過5年的修訂后定稿。其資本充足性規(guī)定了如下風(fēng)險：信用風(fēng)險(1988)市場風(fēng)險(1996)操作風(fēng)險(2004)8精選pptTheNewBaselAccord：金融風(fēng)險類別市場風(fēng)險（Marketrisk）：金融市場因子（Marketfactor）波動導(dǎo)致的資產(chǎn)收益的不確定性正的不確定（收益）與負(fù)的不確定性（損失），今后均指后者市場因子：利率、匯率、股價、商品（可以在二級市場上交易的某些實物產(chǎn)品）價格金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)絕大部分是金融資產(chǎn)，所以市場風(fēng)險是主要風(fēng)險9精選pptTheNewBaselAccord：金融風(fēng)險類別某鋼鐵公司鐵礦石原料主要依賴進(jìn)口，下列各項中，屬于其市場風(fēng)險的是(

)。A．產(chǎn)品風(fēng)險B．信用風(fēng)險C．流動性風(fēng)險D．匯率風(fēng)險10精選pptTheNewBaselAccord：金融風(fēng)險類別信用風(fēng)險由于交易對手（counterpart）的違約或者信用等級變化導(dǎo)致資產(chǎn)回報的不確定性。借款人不能按期還本付息，違約事實實際發(fā)生；違約事實即時沒有發(fā)生、信用評級下降也存在信用風(fēng)險區(qū)別于市場風(fēng)險：1個AAA的債券的市場風(fēng)險可能比BBB債券大，但信用風(fēng)險小。Basel:HERSTATT風(fēng)險（由于兩個國家的支付體系從不在相同時間開始運作，因此就存在這樣一種風(fēng)險：交易的一方正執(zhí)行了交易，但另一方卻可能已經(jīng)破產(chǎn)而無力交付用于補償或沖銷的貨幣）11精選pptTheNewBaselAccord：金融風(fēng)險類別對衍生工具與基礎(chǔ)性金融工具的影響不同衍生產(chǎn)品：名義資產(chǎn)（Nominalasset）無本金損失，如利率互換基礎(chǔ)性：本金+未來現(xiàn)金流支付困難12精選pptTheNewBaselAccord：金融風(fēng)險類別操作風(fēng)險（operationalrisk）操作風(fēng)險目前沒有嚴(yán)格的定義：由于內(nèi)部流程不完善或者失敗、管理失誤、控制缺失、詐騙或者其他人為因素導(dǎo)致的損失。Basel：內(nèi)控不成熟：占比最大人為因素：中國特殊系統(tǒng)外部事件：包括法律風(fēng)險，不包括戰(zhàn)略風(fēng)險、名譽風(fēng)險13精選pptTheNewBaselAccord：金融風(fēng)險類別題目6月17日，萬事達(dá)卡國際組織宣布，由于一名黑客侵入“信用卡第三方支付系統(tǒng)”，包括萬事達(dá)、維薩等機(jī)構(gòu)在內(nèi)的4000多萬張信用卡用戶的銀行資料被盜取。這種風(fēng)險屬于()引發(fā)的風(fēng)險。A．人員因素B．系統(tǒng)缺陷C．內(nèi)部流程D．外部事件14精選pptTheNewBaselAccord：金融風(fēng)險類別國內(nèi)商業(yè)銀行界目前認(rèn)為比較有效的聲譽風(fēng)險管理方法不包括()。A改善公司治理結(jié)構(gòu)B推行全面風(fēng)險管理理念C確保各類主要風(fēng)險得到正確識別和排序D利用精確的數(shù)量模型進(jìn)行量化15精選ppt操作風(fēng)險類別

16精選pptTheNewBaselAccord：金融風(fēng)險類別操作風(fēng)險（operationalrisk）以下哪個選項最能反映銀行面臨的操作風(fēng)險？

A.因為不可抗力，交易一方放棄履行互換合約。B.美聯(lián)儲不可預(yù)期的降低了利率100個基點。C.停電使得交易大廳崩潰，數(shù)據(jù)沒有備份。D.信用評級機(jī)構(gòu)降低了主權(quán)債務(wù)國家的主權(quán)信用評級。17精選pptTheNewBaselAccord：金融風(fēng)險類別下列可能會對銀行造成損失的風(fēng)險中不屬于操作風(fēng)險的是()。A恐怖襲擊B監(jiān)管規(guī)定C聲譽受損D黑客攻擊18精選ppt金融風(fēng)險的分類商業(yè)銀行投資銀行資產(chǎn)管理操作風(fēng)險信用風(fēng)險市場風(fēng)險RobertCeske，200419精選pptBasel未規(guī)定的風(fēng)險：流動性風(fēng)險流動性風(fēng)險（liquidityRisk）Black指出，市場具有流動性是指任何數(shù)量的證券均可以立即買進(jìn)或賣出，或者說小額買賣可按照接近當(dāng)前的市場價格成交，大額買賣在一定時間內(nèi)可以按照接近于當(dāng)前市場價格的期望值成交簡言之，流動性是金融資產(chǎn)在不受損失的情況下的變現(xiàn)能力20精選ppt流動性的3維結(jié)構(gòu)密度：又稱寬度（Width），它是指交易價格偏離中間價格（Midprice）的程度。若某種資產(chǎn)的交易是在買方溢價或賣方折價很小的條件下達(dá)成的，則買賣雙方的價格非常接近，即交易價格等于或者接近于中間價格。形象地說，就是交易價格與中間價格差距小、非常緊密——密度很大計量指標(biāo)：價差密度是流動性的價格屬性，正相關(guān)密度刻畫流動性的不足之處如中國股票市場價差很小，但交易量也很?。ㄉ疃炔蛔悖?1精選ppt流動性的3維結(jié)構(gòu)深度，又稱廣度（Breadth），它表示在特定的價格上存在的訂單數(shù)量。Glen認(rèn)為市場深度反映了市場在某個價格下的可交易能力。具體地說，如果市場上的交易對象眾多、市場容量大、成交活躍則市場具有深度。反之，如果市場交易清淡（Thinly），即使交易者僅出清小額頭寸，要么需要等待較長的時間來獲得足夠多的交易對象，要么不得不接受較低的交易價格以及其他苛刻的交易條件才能立即出清資產(chǎn)深度就是流動性的數(shù)量屬性。22精選ppt流動性的3維結(jié)構(gòu)彈性是指由于一定數(shù)量的交易而導(dǎo)致價格偏離均衡水平后，恢復(fù)到均衡價格的時間，它是衡量市場自我恢復(fù)的能力。需要指出的是，衡量彈性必須以既定的交易量和價格偏差為前提，因為只有在該交易量下引起某個市場沖擊，且該沖擊導(dǎo)致價格偏差的程度相同，而市場恢復(fù)均衡狀態(tài)的能力或者需要的時間不同，才能體現(xiàn)出彈性的差異。23精選ppt流動性的3維結(jié)構(gòu)由于內(nèi)部控制方面的漏洞，很多金融機(jī)構(gòu)在衍生產(chǎn)品交易中遭受巨額損失，而且短期內(nèi)難以籌措足夠的資金平倉，出現(xiàn)嚴(yán)重的()危機(jī)。A．操作風(fēng)險B．市場風(fēng)險C．流動性風(fēng)險D．信用風(fēng)險24精選ppt金融風(fēng)險管理的一般方法風(fēng)險規(guī)避。退出某項業(yè)務(wù)，不承擔(dān)風(fēng)險

規(guī)避風(fēng)險就是規(guī)避收益，消極策略風(fēng)險接受。有些公司在經(jīng)營活動中會忽略他們面臨的部分風(fēng)險，不會采取任何措施來管理某些類別的風(fēng)險。

25精選ppt金融風(fēng)險管理的主要方法風(fēng)險分散。多樣化的投資不完全正相關(guān)分散風(fēng)險的方法只能降低非系統(tǒng)風(fēng)險，而無法降低系統(tǒng)風(fēng)險。非系統(tǒng)風(fēng)險又稱非市場風(fēng)險或可分散風(fēng)險。是指只對某個行業(yè)或個別公司的證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險，它通常是由某一特殊的因素引起，與整個證券市場的價格不存在系統(tǒng)、全面的聯(lián)系。系統(tǒng)風(fēng)險（或市場風(fēng)險）：也稱不可分散風(fēng)險。由共同的宏觀經(jīng)濟(jì)因素帶來的，對整個經(jīng)濟(jì)都起作用的風(fēng)險。如：利率、匯率風(fēng)險

26精選ppt金融風(fēng)險管理的主要方法

27精選ppt信用風(fēng)險觀察數(shù)據(jù)少且不易獲取，因此具有明顯的非系統(tǒng)性風(fēng)險特征。市場風(fēng)險具有明顯的系統(tǒng)性風(fēng)險特征，難以通過分散化投資完全消除。精選ppt金融風(fēng)險管理的主要方法系統(tǒng)性風(fēng)險因素對貸款組合信用風(fēng)險的影響，主要是由（）的變動反映出來。A.借款人管理層因素B.借款人的生產(chǎn)經(jīng)營狀況C.借款人所在行業(yè)因素D.宏觀經(jīng)濟(jì)因素

29精選ppt金融風(fēng)險管理的主要方法兩種股票非完全正相關(guān)時，把這兩種股票合理地組合在一起（）A：能分散掉全部風(fēng)險B：不能分散風(fēng)險C：能分散掉一部分系統(tǒng)風(fēng)險D：能分散掉一部分非系統(tǒng)風(fēng)險30精選ppt金融風(fēng)險管理的主要方法資產(chǎn)組合的信用風(fēng)險通常應(yīng)()單個資產(chǎn)信用風(fēng)險的加總。

A．大于

B．小于

C．等于

D．無關(guān)31精選ppt金融風(fēng)險管理的主要方法風(fēng)險對沖。通過投資或購買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在的風(fēng)險損失的一種風(fēng)險管理策略。（二）主要作用：是管理利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股票風(fēng)險和商品風(fēng)險非常有效的手段。（三）實現(xiàn)手段：自我對沖和市場對沖。自我對沖是指利用資產(chǎn)負(fù)債表或某些具有收益負(fù)相關(guān)性質(zhì)的業(yè)務(wù)組合本身所具有的對沖特性進(jìn)行風(fēng)險對沖；市場對沖是指對于無法通過資產(chǎn)負(fù)債表和相關(guān)業(yè)務(wù)調(diào)整進(jìn)行自我對沖的風(fēng)險（又稱殘余風(fēng)險），通過衍生產(chǎn)品市場進(jìn)行對沖。32精選ppt金融風(fēng)險管理的主要方法投資或者購買與管理基礎(chǔ)資產(chǎn)收益波動負(fù)相關(guān)或完全負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或金融衍生品的風(fēng)險管理策略是（）。A.風(fēng)險規(guī)避B.風(fēng)險對沖C.風(fēng)險分散D.風(fēng)險轉(zhuǎn)移33精選ppt金融風(fēng)險管理的主要方法風(fēng)險轉(zhuǎn)移。轉(zhuǎn)移給其他人承擔(dān)保險轉(zhuǎn)移非保險轉(zhuǎn)移把可管理的風(fēng)險保留，無法管理的風(fēng)險轉(zhuǎn)移.例如，商業(yè)銀行在發(fā)放貸款時，通常會要求借款人提供第三方信用擔(dān)保作為還款保證，若借款人到期不能如期還貸款本息，則由擔(dān)保人代為清償。

34精選ppt金融風(fēng)險管理的主要方法風(fēng)險補償。事前（損失發(fā)生以前）對風(fēng)險承擔(dān)的價格補償。對于那些無法通過風(fēng)險分散、對沖或轉(zhuǎn)移進(jìn)行管理，而且有無法規(guī)避、不得不承擔(dān)的風(fēng)險，可以采取在交易價格上附加風(fēng)險溢價，即通過提高風(fēng)險回報的方式，獲得承擔(dān)風(fēng)險的價格補償。

35精選ppt風(fēng)險管理的產(chǎn)生與發(fā)展36精選ppt09B風(fēng)險管理的產(chǎn)生與發(fā)展37精選ppt銀行業(yè)風(fēng)險管理的發(fā)展階段全面風(fēng)險管理模式市場風(fēng)險信用風(fēng)險測量重視信用風(fēng)險的防范和化解20世紀(jì)80年代初90年代以后近幾年現(xiàn)在《巴塞爾協(xié)議》誕生VAR