區(qū)塊鏈再造傳統(tǒng)金融 課件 第7、8章 區(qū)塊鏈與金融風(fēng)險管理現(xiàn)代化、區(qū)塊鏈促進金融監(jiān)管現(xiàn)代化

區(qū)塊鏈與金融風(fēng)險管理現(xiàn)代化全國區(qū)塊鏈應(yīng)用創(chuàng)新人才培訓(xùn)指定用書

“區(qū)塊鏈+”應(yīng)用叢書區(qū)塊鏈再造傳統(tǒng)金融第七章01傳統(tǒng)金融的風(fēng)險類型傳統(tǒng)金融的風(fēng)險類型研究者對風(fēng)險的認(rèn)知現(xiàn)代意義上的風(fēng)險，其涵義日益復(fù)雜，而不同的學(xué)科領(lǐng)域往往賦予風(fēng)險以不同的涵義。目前，學(xué)術(shù)界尚未對風(fēng)險的涵義達成高度統(tǒng)一的意見。鑒于不同的學(xué)者對風(fēng)險一詞有著不同的理解和認(rèn)知，且各個學(xué)者的研究專長領(lǐng)域以及研究風(fēng)險的角度各不相同，所以對風(fēng)險的內(nèi)涵有著不同的詮釋。金融風(fēng)險及相關(guān)風(fēng)險金融風(fēng)險即指與金融有關(guān)的風(fēng)險，金融市場風(fēng)險、金融機構(gòu)風(fēng)險、金融產(chǎn)品風(fēng)險、金融體系風(fēng)險等都涵蓋其中，也可以說，所有可能致使金融機構(gòu)或金融企業(yè)發(fā)生財務(wù)損失的風(fēng)險都可成為金融風(fēng)險（值得一提的是：廣義的金融風(fēng)險同時考慮上側(cè)風(fēng)險和下側(cè)風(fēng)險，如ISO31000風(fēng)險管理標(biāo)準(zhǔn)中對風(fēng)險的定義不確定性對目標(biāo)的影響”。很多機構(gòu)和從業(yè)者同時使用廣義的金融風(fēng)險定義和狹義的金融風(fēng)險定義，體現(xiàn)了要駕馭風(fēng)險而非被動規(guī)避風(fēng)險這一風(fēng)險管理題中應(yīng)有之意）。傳統(tǒng)金融的風(fēng)險類型信用風(fēng)險有幾層含義。信用風(fēng)險流動性風(fēng)險指商業(yè)銀行雖然有清償能力，但無法及時獲得充足資金或無法以合理成本及時獲得充足資金以應(yīng)對資產(chǎn)增長或支付到期債務(wù)的風(fēng)險。流動性風(fēng)險傳統(tǒng)金融的風(fēng)險類型市場風(fēng)險是指交易頭寸、投資組合或衍生工具由于市場價格因素的不利變動而可能遭受的損失。市場風(fēng)險經(jīng)濟次生風(fēng)險資本具有逐利的本能，而且往往沒有底線。我們并不一概反對資本逐利；但倘若任由資本逐利，特定主體就很可能淪為資本的奴隸。法律法規(guī)政策風(fēng)險法律法規(guī)風(fēng)險也是現(xiàn)代金融企業(yè)面臨的巨大挑戰(zhàn)之一，法律法規(guī)風(fēng)險是指由于企業(yè)對于法律法規(guī)的無知、忽略或誤解，從而作出錯誤的行為，導(dǎo)致其承擔(dān)不利的法律責(zé)任以及單方權(quán)益喪失的可能性。傳統(tǒng)金融的風(fēng)險類型技術(shù)風(fēng)險“技術(shù)僅是一種手段，它本身并無善惡。一切取決于人從中造出什么，它為什么目的而服務(wù)于人，人將其置于什么條件之下。”聲譽風(fēng)險和輿情風(fēng)險根據(jù)巴塞爾委員會2010年12月發(fā)布的第三版巴塞爾協(xié)議的定義，聲譽風(fēng)險是利益相關(guān)方，包括顧客、債權(quán)人和交易對手等，提出負(fù)面評價而對銀行的經(jīng)營能力、發(fā)展客戶能力產(chǎn)生負(fù)面影響的風(fēng)險。傳統(tǒng)金融的風(fēng)險類型風(fēng)險管理及金融風(fēng)險管理風(fēng)險管理這一術(shù)語，由美國的Snider（1991）和Gallagher（1956）分別提出，之后在金融、經(jīng)濟、保險、醫(yī)療及工程等各領(lǐng)域迅速發(fā)展，現(xiàn)已形成相應(yīng)理論和方法體系。金融經(jīng)濟領(lǐng)域與此相關(guān)的成果數(shù)度獲諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎（Arrow，1972；Markowitz，1990；Merton和Scholes，1997；Engle，2003）。傳統(tǒng)金融的風(fēng)險類型02金融互聯(lián)網(wǎng)化的新風(fēng)險互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)的有機結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融是指基于互聯(lián)網(wǎng)和移動通信技術(shù)完成金融業(yè)務(wù)的一種新型的金融模式。它同傳統(tǒng)金融的最大不同在于：金融業(yè)務(wù)活動是通過（移動）互聯(lián)網(wǎng)完成的。電子銀行、網(wǎng)上銀行、手機銀行等都屬于互聯(lián)網(wǎng)金融的范疇?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融業(yè)聯(lián)姻所形成的產(chǎn)物。金融互聯(lián)網(wǎng)化的新風(fēng)險金融互聯(lián)網(wǎng)化的新風(fēng)險互聯(lián)網(wǎng)在金融領(lǐng)域?qū)⒆约旱膬?yōu)越性發(fā)揮到極致互聯(lián)網(wǎng)有著“開放、平等、協(xié)作、分享”的精髓。互聯(lián)網(wǎng)金融同樣體現(xiàn)了這些精髓。相比傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融顯現(xiàn)出很大的優(yōu)勢。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別不僅僅在于金融業(yè)務(wù)所采用的媒介和手段不同，更為重要的是存在方式和思維方式的迥異?；ヂ?lián)網(wǎng)金融，使得金融業(yè)務(wù)的透明度更高、金融消費者和投資者參與度更高，金融消費者和投資者與金融企業(yè)之間的互動性更強，金融業(yè)務(wù)的中間成本更低，業(yè)務(wù)操作的效率更高、效果更好?；ヂ?lián)網(wǎng)帶來了許多新的金融風(fēng)險信用風(fēng)險信用風(fēng)險被認(rèn)為是互聯(lián)網(wǎng)金融首要的和主要的風(fēng)險，又是難以避免的常見風(fēng)險。技術(shù)安全風(fēng)險與信息安全風(fēng)險互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)向金融業(yè)延伸的結(jié)果，同時也是互聯(lián)網(wǎng)時代金融業(yè)務(wù)合乎邏輯的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)是它的依托，因此，計算機和互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)固有的風(fēng)險，也就可能構(gòu)成互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險。金融互聯(lián)網(wǎng)化的新風(fēng)險各類涉法風(fēng)險一部分互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在業(yè)務(wù)中存在著打“擦邊球”的現(xiàn)象，游走在“合法”和“非法”之間的地帶，隨時可能觸碰“非法金融活動”“非法吸收公眾存款”或“非法集資”的高壓線。認(rèn)知性風(fēng)險認(rèn)知性風(fēng)險是由金融消費者、投資者的認(rèn)知偏差所引起的風(fēng)險。金融互聯(lián)網(wǎng)化的新風(fēng)險流動性風(fēng)險互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及及盛行，使隨之而起的互聯(lián)網(wǎng)金融相對于傳統(tǒng)金融的業(yè)務(wù)模式發(fā)生了巨變。在人類社會生活中，互聯(lián)網(wǎng)有著極強的滲透性。唯其如此，互聯(lián)網(wǎng)金融可以實現(xiàn)快速融通資金。操作風(fēng)險如同傳統(tǒng)金融和傳統(tǒng)金融機構(gòu)，操作風(fēng)險也是互聯(lián)網(wǎng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的重大風(fēng)險之一。操作風(fēng)險亦可分為人力風(fēng)險、流程風(fēng)險、系統(tǒng)風(fēng)險和外部風(fēng)險等類別，還可以像巴塞爾協(xié)議一樣分為七種事件類型和八種業(yè)務(wù)類型。金融互聯(lián)網(wǎng)化的新風(fēng)險聲譽風(fēng)險互聯(lián)網(wǎng)具有擅長進行信息流動和傳播的天性，能在瞬間實現(xiàn)信息的大范圍、遠距離傳播，且能產(chǎn)生覆蓋面廣、穿透性強、影響力大的傳播效果，形成某種輿論和輿情?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)方面的風(fēng)險具體如下：行業(yè)主體風(fēng)險;投資主體風(fēng)險。金融互聯(lián)網(wǎng)化的新風(fēng)險互聯(lián)網(wǎng)金融特有的風(fēng)險信息技術(shù)風(fēng)險信息技術(shù)風(fēng)險是互聯(lián)網(wǎng)金融獨特的、突出的風(fēng)險?！伴L尾”風(fēng)險與傳染風(fēng)險互聯(lián)網(wǎng)金融突出的特點就是“長尾”效應(yīng)，可在邊際成本接近零的情況下服務(wù)客戶，極大地擴展了金融服務(wù)的邊界和市場。金融互聯(lián)網(wǎng)化的新風(fēng)險金融互聯(lián)網(wǎng)化的新風(fēng)險加大維護金融安全和防范金融風(fēng)險的力度從國家層面說，維護金融安全是治國理政過程中的大事。從社會成員層面說，金融關(guān)系到各類主體的切身利益，維護金融安全、防范金融風(fēng)險的重要性不言而喻。當(dāng)今時代，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和“互聯(lián)網(wǎng)+金融”產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，影響、制約金融活動的因素趨于復(fù)雜，傳統(tǒng)金融和傳統(tǒng)金融分析手段或已難以適應(yīng)這樣的發(fā)展，區(qū)塊鏈介入金融風(fēng)險防控恰逢其時。03區(qū)塊鏈降低金融市場風(fēng)險區(qū)塊鏈在降低金融市場風(fēng)險方面的特征區(qū)塊鏈“是分布式數(shù)據(jù)存儲、點對點傳輸、共識機制、加密算法等計算機技術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)時代的創(chuàng)新應(yīng)用模式”，是“一種由多方共同維護，使用密碼學(xué)保證傳輸和訪問安全，能夠?qū)崿F(xiàn)數(shù)據(jù)一致存儲、難以篡改、防止抵賴的技術(shù)體系”。區(qū)塊鏈降低金融市場風(fēng)險金融危機的教訓(xùn)金融危機的一個重要原因可能不是模型不靈驗，而在于數(shù)據(jù)不完整、不準(zhǔn)確、不完善、質(zhì)量低劣，“數(shù)據(jù)孤島”“信息孤島”問題嚴(yán)重，由此導(dǎo)致用于預(yù)測風(fēng)險的模型不準(zhǔn)確或未能及時、準(zhǔn)確地預(yù)測風(fēng)險和預(yù)警危機。區(qū)塊鏈降低金融市場風(fēng)險二是有利于確保數(shù)據(jù)和信息的可靠性和可信度。三是在激勵機制的作用下多方共同參與和積極維護數(shù)據(jù)和信息的質(zhì)量及價值。區(qū)塊鏈降低金融市場風(fēng)險一是為較好地解決“數(shù)據(jù)孤島”“信息孤島”問題提供技術(shù)支持。04區(qū)塊鏈降低金融信用風(fēng)險區(qū)塊鏈降低金融信用風(fēng)險通過區(qū)塊鏈技市降低金融信用風(fēng)險有這樣一種說法：區(qū)塊鏈技術(shù)是“創(chuàng)造信任”的機器。這一說法不無道理。鏈上原本無信任可言，但區(qū)塊鏈能在任意節(jié)點之間確立共識機制，而不必?fù)?dān)憂原始數(shù)據(jù)被人為增刪或篡改。區(qū)塊鏈技術(shù)基于節(jié)點之間通過協(xié)商達成的共識、合約，共同進行維護，實現(xiàn)了在機器與機器之間建立信任關(guān)系，讓技術(shù)來背書而不是讓個人或機構(gòu)來出具信用證明。區(qū)塊鏈給金融信用機制帶來了根市性變革在金融活動中，有關(guān)各方須誠實守信、相互信任。人們之間的相互信任，是一切金融活動的基礎(chǔ)；離開了信任，金融將寸步難行。當(dāng)今社會，由于普遍存在各種各樣的借貸關(guān)系的原因而被稱為信用社會。就此而論，金融的核心就在于信用的建立。區(qū)塊鏈降低金融信用風(fēng)險傳統(tǒng)信用依靠“中心”而建立，如央行、各級各類商業(yè)銀行和有關(guān)征信管理部門（當(dāng)然也可能是面向特定交易的第三方中介、見證或擔(dān)保人，例如支付寶等，為了行文方便，下面以銀行為例，暫不做更細的區(qū)分），或者全局或局部的“中心”。從某種意義上說，銀行即信用中介，也是特定的信用中心。作為中介和信用中心，銀行將資金需求者和資金盈余者對接。區(qū)塊鏈降低金融信用風(fēng)險區(qū)塊鏈降低金融信用風(fēng)險金融領(lǐng)域長期存在的信用難題有望借助區(qū)塊鏈得到解決解決了信用難題，金融領(lǐng)域的資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)將變得更為便捷、安全。但往往難就難在信用問題不易解決，而且長期以來一直如此。以資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)為例，傳統(tǒng)金融資產(chǎn)管理，通常是借助于第三方機構(gòu)來進行的，須對資產(chǎn)進行確認(rèn)并在此基礎(chǔ)上進行管理。其間，由于人為參與而致使存在的可操作的方式、可變通的因素都比較多。基于區(qū)塊鏈技市的算法信任對于金融而言，記賬至關(guān)重要，甚至往往成為核心問題（賬本與信用密不可分，甚至成為特定主體信用的最重要體現(xiàn)之一）。但傳統(tǒng)的記賬方法已經(jīng)不能完全適應(yīng)人類社會中越來越復(fù)雜的經(jīng)濟活動了；當(dāng)然更不可能防范和解決有人在賬本上作假、做手腳的問題。新經(jīng)濟面臨的信任危機和區(qū)塊鏈在解決信任危機中的作用在互聯(lián)網(wǎng)時代，隨著經(jīng)濟形態(tài)不斷發(fā)生演化，出現(xiàn)了共享經(jīng)濟等新的業(yè)態(tài)，及以用戶、平臺、數(shù)據(jù)和信用為代表的新經(jīng)濟。區(qū)塊鏈降低金融信用風(fēng)險05區(qū)塊鏈降低金融欺詐風(fēng)險隨著數(shù)字化技術(shù)不斷發(fā)展、水平不斷提升，金融欺詐的手段也在不斷更新、升級。越來越專業(yè)化同傳統(tǒng)的金融欺詐行為相比，數(shù)字化金融欺詐通常是有組織。越來越系統(tǒng)化基于數(shù)字化的金融欺詐是借助于數(shù)字化技術(shù)在虛擬空間中實現(xiàn)的。越來越隱蔽化區(qū)塊鏈降低金融欺詐風(fēng)險區(qū)塊鏈降低金融欺詐風(fēng)險區(qū)塊鏈在反金融欺詐方面凸顯的優(yōu)勢在京東《數(shù)字金融反欺詐白皮書》中，研究者們系統(tǒng)梳理了八個金融場景中識別、打擊欺詐行為的實踐，這八個場景應(yīng)用涉及網(wǎng)絡(luò)支付、網(wǎng)購運費險、網(wǎng)絡(luò)借貸、網(wǎng)絡(luò)營銷、供應(yīng)鏈金融、消費金融、手機銀行、生豬保險等領(lǐng)域，可謂對金融欺詐和反欺詐的全景式覆蓋。在反欺詐實踐中，一般是區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等多種技術(shù)融合發(fā)揮作用。充分發(fā)揮基于區(qū)塊鏈可信大數(shù)據(jù)人工智能在反金融欺詐中的作用（一）發(fā)揮基于區(qū)塊鏈可信大數(shù)據(jù)采集在反金融欺詐中的作用（二）發(fā)揮基于區(qū)塊鏈可信大數(shù)據(jù)分析在反金融欺詐中的作用（三）基于區(qū)塊鏈可信大數(shù)據(jù)人工智能的反金融欺詐應(yīng)對機制區(qū)塊鏈降低金融欺詐風(fēng)險06區(qū)塊鏈降低洗錢風(fēng)險區(qū)塊鏈降低洗錢風(fēng)險對洗錢和反洗錢加以正確認(rèn)識《中華人民共和國刑法》第191條對洗錢犯罪做出如下規(guī)定：第一百九十一條【洗錢罪】為掩飾、隱瞞毒品犯罪、黑社會性質(zhì)的組織犯罪、恐怖活動犯罪、走私犯罪、貪污賄賂犯罪、破壞金融管理秩序犯罪、金融詐騙犯罪的所得及其產(chǎn)生的收益的來源和性質(zhì)，有下列行為之一的，沒收實施以上犯罪的所得及其產(chǎn)生的收益，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處罰金；情節(jié)嚴(yán)重的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處罰金。區(qū)塊鏈降低洗錢風(fēng)險國際國內(nèi)在反洗錢方面進行的努力行為人的洗錢行為往往具有國際性質(zhì)。為打擊跨國的洗錢行為，國際上成立了相應(yīng)機構(gòu)，如反洗錢金融行動特別工作組（FinancialActionTaskForceonMoneyLaundering，F(xiàn)ATF）。這是迄今為止在反洗錢和反恐融資領(lǐng)域最具影響力的國際性組織，其成員國遍布各大洲的世界主要金融中心。我國正式加入該組織的時間是2007年。當(dāng)前反洗錢工作中存在的問題解析我國的大部分金融企業(yè)對反洗錢工作比較重視，也取得了一定的成績；但在這項工作中，也存著不少問題，有些還相當(dāng)嚴(yán)重，主要問題如下。（一）由認(rèn)識不端正引起的問題（二）由監(jiān)管不到位引起的問題（三）由制度不健全引起的問題（四）由措施不落實引起的問題（五）由比特幣等虛擬貨幣引起的問題區(qū)塊鏈降低洗錢風(fēng)險借助于區(qū)塊鏈開展反洗錢工作反洗錢工作存在的一部分難點，可從區(qū)塊鏈技術(shù)那里尋求幫助、從中獲益；當(dāng)然，區(qū)塊鏈并不是萬能的，解決反洗錢工作中存在的有些問題，有待多方通力合作。區(qū)塊鏈降低洗錢風(fēng)險07區(qū)塊鏈與操作風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險及可編程風(fēng)控出現(xiàn)操作風(fēng)險的可能性是存在的應(yīng)該說，區(qū)塊鏈作為先進技術(shù)，是有利于降低金融操作風(fēng)險并提高金融工作效率的。區(qū)塊鏈技術(shù)有利于降低操作風(fēng)險還以結(jié)算和清算為例。區(qū)塊鏈的重要技術(shù)特點之一是：“可以簡化交易后的結(jié)算和清算流程，減少和消除交易錯誤，簡化中后臺職能，縮短結(jié)算時間，實現(xiàn)凈額結(jié)算并降低對手方信用風(fēng)險，顯著提高資本市場運行效率。區(qū)塊鏈與操作風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險及可編程風(fēng)控區(qū)塊鏈與操作風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險及可編程風(fēng)控區(qū)塊鏈與技術(shù)風(fēng)險（一）區(qū)塊鏈可降低技術(shù)風(fēng)險其一，業(yè)務(wù)模式的簡化可以帶來信息系統(tǒng)的簡化，從而降低技術(shù)風(fēng)險。其二，區(qū)塊鏈系統(tǒng)的技術(shù)特點之一為“系統(tǒng)內(nèi)嵌一定的冗余”，這一點可降低技術(shù)風(fēng)險。其三，區(qū)塊鏈可以確保鏈上數(shù)據(jù)準(zhǔn)確、信息準(zhǔn)確。（二）區(qū)塊鏈隱藏著潛在的技術(shù)風(fēng)險根據(jù)PeckShield發(fā)布的《數(shù)字貨幣反洗錢暨DeFi行業(yè)安全報告--2021上半年報告》，截至2021年6月30日，2021年上半年虛擬貨幣行業(yè)共發(fā)生重大安全事件1375起，共計損失逾142.4億美元。區(qū)塊鏈與操作風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險及可編程風(fēng)控區(qū)塊鏈形成可編程風(fēng)控（一）區(qū)塊鏈具有可編程的技術(shù)特點經(jīng)過考察可以發(fā)現(xiàn)：區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展歷程中的三個階段都和可編程密切相關(guān)。（二）以智能合約為例考察將區(qū)塊鏈用于風(fēng)控智能合約集中體現(xiàn)了區(qū)塊鏈所特有的功能和特色，是一種充分體現(xiàn)智能化特點的合約。智能化特點表現(xiàn)在，合約形成后由機器按計算機程序去執(zhí)行。區(qū)塊鏈促進金融監(jiān)管現(xiàn)代化全國區(qū)塊鏈應(yīng)用創(chuàng)新人才培訓(xùn)指定用書

“區(qū)塊鏈+”應(yīng)用叢書區(qū)塊鏈再造傳統(tǒng)金融第八章01我國當(dāng)前金融監(jiān)管的主要方法我國當(dāng)前金融監(jiān)管的主要方法金融監(jiān)管的類型和方法金融監(jiān)管的類型金融監(jiān)管可以有多種劃分方法，在這里劃分為微觀審慎監(jiān)管和宏觀審慎監(jiān)管兩大類。1.微觀審慎監(jiān)管2.宏觀審慎監(jiān)管規(guī)范監(jiān)管，也被稱為準(zhǔn)則監(jiān)管。它是這樣一種監(jiān)管方式：政府主管部門就金融企業(yè)的經(jīng)營制定一定的準(zhǔn)則并規(guī)定必須嚴(yán)格遵守這些準(zhǔn)則。規(guī)范監(jiān)管實體監(jiān)管是指政府金融監(jiān)管部門運用法律賦予的權(quán)力和依照國家制訂的金融監(jiān)督管理規(guī)則。實體監(jiān)管我國當(dāng)前金融監(jiān)管的主要方法公告監(jiān)管即由作為監(jiān)管對象的金融企業(yè)依法依規(guī)向政府監(jiān)管部門提交和社會公布其相關(guān)重要信息這樣一種監(jiān)管方式。公告監(jiān)管金融監(jiān)管的國際發(fā)展及中國的歷史沿革與現(xiàn)狀為了研究中國的金融監(jiān)管現(xiàn)代化，有必要了解國際金融監(jiān)管的發(fā)展歷程及中國金融監(jiān)管的歷史沿革與發(fā)展現(xiàn)狀。這樣有利于將國際金融監(jiān)管作為中國金融監(jiān)管的橫向參照系，也有利于在中國金融監(jiān)管自身發(fā)展的縱向參照系中找到歷史方位和未來的發(fā)展路徑。我國當(dāng)前金融監(jiān)管的主要方法一是增資本、降杠桿和金融順周期性。二是控制資金錯配并解決流動性和貨幣風(fēng)險。三是加強對大型互聯(lián)機構(gòu)的監(jiān)管。四是更好地監(jiān)管復(fù)雜的金融系統(tǒng)。五是治理和薪酬被作為對風(fēng)險進行總體控制的手段。我國當(dāng)前金融監(jiān)管的主要方法改革開放以來中國金融監(jiān)管發(fā)展軌跡及啟示對改革開放以來中國金融發(fā)展軌跡的概括金融業(yè)是金融監(jiān)管的對象和內(nèi)容。正確、深刻地認(rèn)識金融業(yè)的發(fā)展變化，是做好金融監(jiān)管工作的前提條件。改革開放以來中國金融監(jiān)管的發(fā)展軌跡改革開放以來，中國的金融監(jiān)管無論在制度層面還是在操作層面，都有了很大的變化和發(fā)展。我國當(dāng)前金融監(jiān)管的主要方法對金融各業(yè)監(jiān)管的簡要分述其一，對銀行業(yè)金融機構(gòu)的監(jiān)管。其二，對證券業(yè)金融機構(gòu)的監(jiān)管。其三，對保險業(yè)金融機構(gòu)的監(jiān)管。我國當(dāng)前金融監(jiān)管的主要方法02傳統(tǒng)金融監(jiān)管存在的問題與不足傳統(tǒng)金融監(jiān)管存在的問題與不足理念、理論和法律制度層面的相對滯后按圖索驥的監(jiān)管理念有待改變我國P2P網(wǎng)貸出現(xiàn)了許多問題，但較早并沒有受到有力監(jiān)管，原因之一是沒有法律條文，不知道該由誰去監(jiān)管和如何進行監(jiān)管。監(jiān)管主要看對象的名字，是銀行就由銀保監(jiān)會監(jiān)管，是券商就由證監(jiān)會監(jiān)管。金融監(jiān)管理論還有很大提升空間有待形成明確可量化的宏觀審慎政策目標(biāo)，有待形成科學(xué)有效的宏觀審慎政策傳導(dǎo)機制，提高宏觀審慎政策執(zhí)行的效率和有效性，建立全覆蓋的金融風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警體系。傳統(tǒng)金融監(jiān)管存在的問題與不足理念、理論和法律制度層面的相對滯后與金融監(jiān)管有關(guān)的法律法規(guī)和政策日漸顯出不足在數(shù)字金融時代，金融創(chuàng)新（守正的和非守正的）不斷涌現(xiàn)。當(dāng)前，在國際上，數(shù)字金融包含了傳統(tǒng)金融擁抱新金融的創(chuàng)新探索，以及獨立平行發(fā)展甚至與傳統(tǒng)金融對立的新金融（比特幣、以太坊、Libra/Diem、DeFi、NFT等）“創(chuàng)新”探索兩大板塊；在國內(nèi)，傳統(tǒng)金融在擁抱新金融方面進行了創(chuàng)新探索。區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能等先進信息技術(shù)深度融入金融，并已形成對金融業(yè)發(fā)生了深刻影響的金融科技，使金融實現(xiàn)了顛覆式創(chuàng)新。監(jiān)管方式和工具技術(shù)層面的明顯滯后金融監(jiān)管體系存在壁壘影響監(jiān)管效率監(jiān)管方式方面存在的一個突出問題是：監(jiān)管者與被監(jiān)管者之間存在壁壘，不同監(jiān)管部門之間也存在壁壘。對金融控股公司的監(jiān)管存在缺失現(xiàn)象監(jiān)管方式方面存在的另一個突出問題是：對金融控股公司的監(jiān)管存在缺失現(xiàn)象。傳統(tǒng)金融監(jiān)管存在的問題與不足金融監(jiān)管技術(shù)和信息系統(tǒng)有待改進提升這方面的問題，既涉及監(jiān)管工具又涉及監(jiān)管技術(shù)，當(dāng)然也涉及激勵動機、視野和格局。在預(yù)期豐厚回報的激勵下，金融企業(yè)應(yīng)用區(qū)塊鏈可信大數(shù)據(jù)、可信人工智能等先進技術(shù)的積極性頗高。道高一尺魔高一丈，金融監(jiān)管部門的先進技術(shù)“武器裝備”通常要相對弱一些，無法進行高效和高質(zhì)量的監(jiān)測、預(yù)警和監(jiān)管。傳統(tǒng)金融監(jiān)管存在的問題與不足金融監(jiān)管中客觀條件不足復(fù)合型人才短缺且獲得現(xiàn)成人才和組織在崗培訓(xùn)都有很大難度擁有學(xué)科交叉（至少需涵蓋金融、法律、計算機或信息等學(xué)科，若細分則還有區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能等專業(yè)方向）背景的復(fù)合型人才，極其匱乏。監(jiān)管與創(chuàng)新間的矛盾使對金融創(chuàng)新的有效監(jiān)管難以實施在這方面，筆者的見解是：其一，金融創(chuàng)新的突破性與金融監(jiān)管的滯后性之間存在著矛盾；其二，金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新之間的相輔相成關(guān)系常被忽略；其三，創(chuàng)新和監(jiān)管間的矛盾很難在短期內(nèi)解決，須以創(chuàng)新應(yīng)對創(chuàng)新、用科技應(yīng)對科技。傳統(tǒng)金融監(jiān)管存在的問題與不足信息不對稱加之社會誠信基礎(chǔ)相對薄弱影響金融監(jiān)管金融企業(yè)和金融監(jiān)管部門信息不對稱：金融企業(yè)相對于金融監(jiān)管部門是弱勢群體，但在利益的驅(qū)使下，金融企業(yè)往往有動機作假并進行監(jiān)管套利，同時降低合規(guī)成本，從而在市場競爭中贏得優(yōu)勢地位，實現(xiàn)劣幣驅(qū)逐良幣。而監(jiān)管部門又依賴數(shù)據(jù)和信息報送，如果數(shù)據(jù)和信息報送不及時、不可信，則會導(dǎo)致監(jiān)管部門在錯誤的監(jiān)管時間做出錯誤的監(jiān)管決策和行動。傳統(tǒng)金融監(jiān)管存在的問題與不足03區(qū)塊鏈賦能金融監(jiān)管現(xiàn)代化區(qū)塊鏈賦能金融監(jiān)管現(xiàn)代化區(qū)塊鏈賦能金融可信監(jiān)管借助于區(qū)塊鏈可實現(xiàn)金融活動信息和金融監(jiān)管信息實時對稱人所共知，當(dāng)前人類社會正處于信息大爆炸的時代，信息無處不在；但人們要想從海量信息中獲得有用信息，往往需要做苦苦尋覓的工作。借助區(qū)塊鏈可解決金融活動中的信用難題如前文所述，借助于區(qū)塊鏈可實現(xiàn)金融活動信息和金融監(jiān)管信息實時對稱，解決信息不對稱問題。其實“實時對稱”已包含了“可信”，但區(qū)塊鏈可助力解決金融中的信用難題從而賦能金融監(jiān)管這一點，值得進一步具體闡釋。區(qū)塊鏈賦能可編程嵌入式監(jiān)管和動態(tài)實時穿透式監(jiān)管數(shù)字金融時代，金融監(jiān)管應(yīng)與數(shù)字金融相適應(yīng)，對金融監(jiān)管理念、理論、方法、模式、流程、實踐等進行重構(gòu)以發(fā)揮創(chuàng)新科技優(yōu)長，實行可編程嵌入式監(jiān)管和動態(tài)實時穿透式監(jiān)管。區(qū)塊鏈賦能金融監(jiān)管現(xiàn)代化區(qū)塊鏈賦能數(shù)據(jù)驅(qū)動金融監(jiān)管區(qū)塊鏈賦能可信大數(shù)據(jù)和可信人工智能為金融監(jiān)管提供關(guān)鍵底層支撐數(shù)字金融是非常強調(diào)數(shù)據(jù)Data的金融，是（大）數(shù)據(jù)驅(qū)動和融入了人工智能的金融，對可信數(shù)據(jù)的依賴程度比傳統(tǒng)金融要高得多。區(qū)塊鏈賦能數(shù)據(jù)驅(qū)動為金融監(jiān)管提供直接支撐把沉睡的數(shù)據(jù)喚醒，實現(xiàn)數(shù)據(jù)驅(qū)動，對金融企業(yè)和金融監(jiān)管來說都是一件大事。區(qū)塊鏈賦能金融監(jiān)管現(xiàn)代化區(qū)塊鏈賦能金融監(jiān)管新生態(tài)區(qū)塊鏈?zhǔn)菇鹑谛畔鞑ズ凸芾砩鷳B(tài)發(fā)生實質(zhì)性改變區(qū)塊鏈能促進多方信任協(xié)作。區(qū)塊鏈技術(shù)可實現(xiàn)監(jiān)管部門之間的數(shù)據(jù)共享，解決多方信任協(xié)作問題。原有生態(tài)中的“中心化”格局被打破。區(qū)塊鏈通過催生出新的人性認(rèn)知改變金融監(jiān)管的生態(tài)區(qū)塊鏈應(yīng)用在金融領(lǐng)域，本質(zhì)上是金融+科技，更是人性+科技；而擴展到更廣泛的應(yīng)用領(lǐng)域，則更是如此。區(qū)塊鏈賦能金融監(jiān)管現(xiàn)代化區(qū)塊鏈本身會給金融監(jiān)管生態(tài)帶來或大或小的風(fēng)險值得一提的是，區(qū)塊鏈也會對金融監(jiān)管現(xiàn)代化帶來一些新的問題，甚至隱含新的風(fēng)險，對此不能不加以重視。就此而論，它本身應(yīng)該也是監(jiān)管的對象。除虛擬貨幣、ICO、DeFi等可能帶來金融詐騙、非法集資、非法發(fā)行證券、金融傳銷、非法洗錢等金融犯罪風(fēng)險之外，從金融科技角度來看，區(qū)塊鏈所帶來的信用風(fēng)險和操作風(fēng)險全部或部分向算法/機器/技術(shù)風(fēng)險的轉(zhuǎn)化，使全面風(fēng)險管理框架中的技術(shù)風(fēng)險上升為最重要的風(fēng)險之一。區(qū)塊鏈賦能金融監(jiān)管現(xiàn)代化04區(qū)塊鏈倒逼金融監(jiān)管現(xiàn)代化監(jiān)管沙盒降低金融創(chuàng)新風(fēng)險區(qū)塊鏈等先進技術(shù)深度融入金融業(yè)后，金融業(yè)的創(chuàng)新頻度加快、步幅加大、風(fēng)險劇增。從數(shù)字貨幣到數(shù)字金融（包括DeFi等），傳統(tǒng)金融產(chǎn)品和服務(wù)在區(qū)塊鏈新金融世界中都能找到平行的產(chǎn)品和服務(wù)。區(qū)塊鏈倒逼金融監(jiān)管現(xiàn)代化區(qū)塊鏈倒逼金融監(jiān)管現(xiàn)代化區(qū)塊鏈金融監(jiān)管與媒介化治理從P2P網(wǎng)貸暴雷潮，到比特幣和ICO興起又被禁，由某些金融“創(chuàng)新”引發(fā)的金融風(fēng)險和輿情風(fēng)險往往會互相傳染和發(fā)生共振，故此處我們也將討論金融監(jiān)管現(xiàn)代化與媒介化治理之間