會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理-互聯(lián)網(wǎng)金融破解中小企業(yè)融資難的問題研究

PAGEPAGEIII互聯(lián)網(wǎng)金融破解中小企業(yè)融資難的問題研究摘要互聯(lián)網(wǎng)的問世迅速改變了人們的生活。近年來，互聯(lián)網(wǎng)與移動(dòng)通訊等技術(shù)相結(jié)合，產(chǎn)生了更為廣泛的延伸方法與重要影響形式。伴隨著新興媒介的產(chǎn)生與興起，中小企業(yè)的發(fā)展也迅速崛起，受到越來越多的學(xué)者與企業(yè)經(jīng)營者的重視。在這種新興媒體沖擊下，我國中小企業(yè)如何選擇正確的戰(zhàn)略措施規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，成功實(shí)現(xiàn)企業(yè)融資，是一個(gè)值得關(guān)心與重視的問題。而在這種新興媒體沖擊下，我國中小企業(yè)將要如何正確選擇的戰(zhàn)略措施并規(guī)避一定風(fēng)險(xiǎn)，最終成功實(shí)現(xiàn)企業(yè)融資，成為了一個(gè)需要我們關(guān)注并重視的問題?；诖?，本文從相關(guān)背景入手，首先對(duì)我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及存在的問題，接著梳理了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對(duì)中小企業(yè)融資的有利影響和不利影響，最后提出了互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代環(huán)節(jié)中小企業(yè)融資難的對(duì)策，希望可以拋磚引玉，對(duì)相關(guān)領(lǐng)域的研究有所貢獻(xiàn)。關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；中小企業(yè)融資；P2P模式；電商金融模式

目錄摘要 I第一章引言 1第二章互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)中小企業(yè)融資的意義 22.1電商小額信貸使中小企業(yè)融資難問題得到緩解 22.2P2P金融平臺(tái)為中小企業(yè)融資提供了機(jī)會(huì) 22.3眾籌新模式助推中小企業(yè)融資難問題的破解 3第三章互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對(duì)中小企業(yè)融資的影響分析 43.1模式分析 43.1.1電商網(wǎng)貸模式 43.1.2P2P網(wǎng)貸模式 63.1.3眾籌模式 83.2互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對(duì)中小企業(yè)融資的有利影響 93.2.1緩解借貸雙方信息不對(duì)稱的問題 93.2.2解決信貸配給問題 93.3互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對(duì)中小企業(yè)融資的不利影響 103.3.1金融監(jiān)管匱乏 103.3.2資金安全系數(shù)較低 103.3.3信用信息共享程度低 11第四章提高中小企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)金融融資可行性的建議與對(duì)策 114.1完善征信體系 114.1.1建立適應(yīng)中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)體系 114.1.2完善我國征信體系 124.2注重風(fēng)險(xiǎn)防范 134.2.1建立互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制 134.2.2建立互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制 144.3強(qiáng)化行業(yè)自律 144.3.1加強(qiáng)行業(yè)準(zhǔn)入自律 144.3.2加強(qiáng)行業(yè)行為自律 15第五章結(jié)語 15參考文獻(xiàn) 16致謝 17PAGE17第一章引言根據(jù)《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》對(duì)中小企業(yè)的界定：在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的各種所有制企業(yè)，有利于滿足社會(huì)需求，增加就業(yè)，符合國家產(chǎn)業(yè)政策，小規(guī)模生產(chǎn)經(jīng)營的企業(yè)。同時(shí)法律還規(guī)定，對(duì)我國中小企業(yè)根據(jù)企業(yè)職工人數(shù)、銷售額、資產(chǎn)等指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)劃分。到2017年末，我國小企業(yè)授信戶數(shù)達(dá)到581萬戶，小企業(yè)貸款余額4.52萬元，僅占全部銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款余額的9％。對(duì)于中小企業(yè)來說，取得銀行貸款是很不容易的。中小企業(yè)不容易找到合適的擔(dān)保人，基層銀行授權(quán)卻又有限，這就使得許多中小企業(yè)難以通過銀行取得貸款。中小企業(yè)通常會(huì)借入少量的短期貸款。由于貸款監(jiān)管成本高，風(fēng)險(xiǎn)高，銀行信貸資金主要來自追求低風(fēng)險(xiǎn)，低回報(bào)的企業(yè)和個(gè)人存款，不應(yīng)投資于高風(fēng)險(xiǎn)借款人。因此，銀行通常不愿意向中小企業(yè)貸款。此外，信用評(píng)價(jià)體系和擔(dān)保體系的不健全，讓銀行承擔(dān)了頗大的決策成本和風(fēng)險(xiǎn)成本。在預(yù)期收益較小的情況下，銀行往往吝惜于對(duì)中小企業(yè)予以貸款。在金融領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸滲透到我們的生活中，成為了為我們的生活方式帶來巨大變化的又一個(gè)很有影響的成果。中小企業(yè)具有一些共同的特點(diǎn)，比如規(guī)模小，貸款難、風(fēng)險(xiǎn)大，對(duì)于貸款不能有效管理等，這些都是存在的問題，所以商業(yè)銀行在給中小企業(yè)提供貸款的時(shí)候，就會(huì)有很多的顧慮，這樣就更是增加了中小企業(yè)貸款的困難程度。所以中小企業(yè)要想有所發(fā)展，融資是它們首先要面對(duì)和解決的問題。由于互聯(lián)網(wǎng)金融是金融業(yè)發(fā)展的重要趨勢，中小企業(yè)可以通過互聯(lián)網(wǎng)找到更好的解決融資問題的方法。因此，本文將對(duì)此問題進(jìn)行進(jìn)一步研究。第二章互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)中小企業(yè)融資的意義2.1電商小額信貸使中小企業(yè)融資難問題得到緩解自2009年中央銀行和中國銀行業(yè)監(jiān)管委員會(huì)確認(rèn)小額信貸的法律地位以來，基于大數(shù)據(jù)的收集和分析，在充分挖掘客戶交易的基礎(chǔ)上，擁有大量數(shù)據(jù)的電子商務(wù)企業(yè)，消費(fèi)和信貸信息，分批發(fā)放小額貸款。這種模式僅根據(jù)企業(yè)的信譽(yù)發(fā)放貸款，無須提供抵押或擔(dān)保，并以企業(yè)的信用程度和商譽(yù)作為還款的保證。這種“隨借隨還”的模式使得借款成本分散在多筆交易和多家企業(yè)上，降低了風(fēng)險(xiǎn)，提高了資金使用效率，同時(shí)降低了資金成本?；ヂ?lián)網(wǎng)融資金額將從海洋數(shù)據(jù)中獲取并作為貸款發(fā)布在網(wǎng)絡(luò)信用信息中作為重要參考標(biāo)準(zhǔn)之一，企業(yè)通過固定資產(chǎn)抵押來獲得融資，解決經(jīng)營過程中的資金運(yùn)行問題，在一定程度上可以降低企業(yè)融資成本和參與成本，并有序地解決市場信息不對(duì)稱的問題，一定程度上提高中小企業(yè)融資效率，緩解中小企業(yè)融資難問題。2.2P2P金融平臺(tái)為中小企業(yè)融資提供了機(jī)會(huì)在互聯(lián)網(wǎng)金融模式中，信息篩選，匹配，定價(jià)和交易由資本供應(yīng)商和資本供應(yīng)商自己完成。用戶成本非常低，用戶數(shù)量急劇增加，并產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)。中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資發(fā)展迅速。P2P金融平臺(tái)可以將部分用戶及機(jī)構(gòu)關(guān)于小額貸款和閑置資金的需求記性融合，幫助其進(jìn)行財(cái)務(wù)管理，通過相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)發(fā)布信息，繼而匹配貸款方和供款方，同時(shí)優(yōu)化資金供需組合，已達(dá)到為雙方提供多種交易選擇的目的。交易雙方可以不經(jīng)過商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)的中介服務(wù)直接聯(lián)系，其本質(zhì)是一種民間借貸方式。貸方與借方直接簽署借貸合同，利用互聯(lián)網(wǎng)上的海量信息和高透明度，有針對(duì)性地了解對(duì)方的資信情況和經(jīng)營現(xiàn)狀。在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上，信用評(píng)級(jí)較高的借款人可以最大限度地發(fā)揮信貸優(yōu)勢，優(yōu)先滿足融資需求，可以獲得更優(yōu)惠待遇。根據(jù)第三方網(wǎng)貸資訊平臺(tái)的統(tǒng)計(jì)，截至2013年底，整個(gè)P2P網(wǎng)貸行業(yè)交易規(guī)模超過600億元，已有超過800家網(wǎng)站平臺(tái)提供相關(guān)服務(wù)。得益于信息技術(shù)的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融還可以自行撮合具有不同需求的交易方，盡量滿足各方的特殊需求，特別能滿足在傳統(tǒng)融資模式中易被忽視的群體，進(jìn)一步擴(kuò)大了融資空間。P2P融資模式的市場準(zhǔn)入門檻較為低下，相關(guān)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和管制制度還未明確建立，這一現(xiàn)實(shí)情況為中小企業(yè)融資提供了良好的機(jī)會(huì)，P2P融資快，門檻低的貸款特點(diǎn)很好地滿足中小企業(yè)的臨時(shí)資金周轉(zhuǎn)需求。2.3眾籌新模式助推中小企業(yè)融資難問題的破解眾籌是一種公開向網(wǎng)民募集項(xiàng)目資金的新模式，也稱為大眾籌資或群眾籌資?；ヂ?lián)網(wǎng)強(qiáng)大的傳播特性，使之可以廣泛地發(fā)動(dòng)網(wǎng)民，募集資金。眾籌融資比傳統(tǒng)的融資方式更為開放，不但可以籌措資金，而且可以向廣大網(wǎng)民進(jìn)行項(xiàng)目宣傳推廣。特別是，網(wǎng)絡(luò)用戶已知和喜歡的一些熱門項(xiàng)目可以通過眾籌獲得項(xiàng)目資金。因此，眾籌是一種有效的方式，通過他們的想法贏得資金。這種新的項(xiàng)目融資方式可以概括為消費(fèi)者先行墊付貨款，再由項(xiàng)目運(yùn)作方制造產(chǎn)品，特別適合尚在創(chuàng)業(yè)階段的中小企業(yè)。根據(jù)在線平臺(tái)“點(diǎn)名時(shí)間”的公開數(shù)據(jù)，推出后不到兩年，“點(diǎn)名時(shí)間”已收到7000多個(gè)項(xiàng)目提案，其中近700個(gè)項(xiàng)目已啟動(dòng)，成功率近50％。眾籌可以在快速，頻繁地解決資金問題上起到一定的作用。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)一步發(fā)酵發(fā)展，其影響力不斷擴(kuò)大，同時(shí)傳統(tǒng)銀行金融模式在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展模式的挑戰(zhàn)下也在不斷變化，不斷整合互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)質(zhì)特點(diǎn)。由于傳統(tǒng)銀行的分支機(jī)構(gòu)和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的廣泛分布，商業(yè)銀行只需升級(jí)其現(xiàn)有的服務(wù)系統(tǒng)來建立自己的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，或根據(jù)中小企業(yè)的融資需求擴(kuò)展現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的功能。長期發(fā)展后，商業(yè)銀行融資模式可能會(huì)在互聯(lián)網(wǎng)金融的影響下發(fā)生革命性變化，其易發(fā)展為以互聯(lián)網(wǎng)為載體，客戶通過電子銀行和手機(jī)銀行開展金融服務(wù)的新貸款融資方式。通過這種新模式，將互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)商業(yè)銀行融資模式相結(jié)合，充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，相得益彰。銀行的信貸偏好可能會(huì)發(fā)生重大變化，從盲目偏好大型企業(yè)到更多地考慮中小企業(yè)的融資需求。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融可以有效的影響傳統(tǒng)商業(yè)銀行融資方式，并且為中小企業(yè)融資提供前所未有的機(jī)會(huì)，并有效緩解中小企業(yè)融資困難和高額融資成本等問題。第三章互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對(duì)中小企業(yè)融資的影響分析3.1模式分析3.1.1電商網(wǎng)貸模式我國電商小貸的運(yùn)作流程是電商企業(yè)憑借多年來旗下各品牌積累的海量數(shù)據(jù)，通過大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)客戶數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，一般采用與小貸公司以及銀行合作的方式來保障資金供給，為其旗下會(huì)員提供了供貨、銷售、融資以及結(jié)算一條龍服務(wù)。中小企業(yè)通過電商小貸模式獲得了資金支持，增加了電商平臺(tái)客戶的粘性。近幾年來，自從阿里成立阿里小貸公司以后，各大電商平臺(tái)也紛紛試水電商小貸，經(jīng)過幾年的發(fā)展，以阿里和京東的電商小貸最為成功，下面以阿里金融為案例對(duì)其運(yùn)行機(jī)制進(jìn)行分析。阿里巴巴小額貸款模式主要為“電子商務(wù)平臺(tái)+小額貸款公司”，其中主要部分包括阿里信貸，淘寶訂單貸款和淘寶信貸。相關(guān)服務(wù)流程如下展示：第一，阿里憑借其旗下天貓、淘寶、聚劃算、支付寶等平臺(tái)進(jìn)行交易數(shù)據(jù)匯總，得到其會(huì)員用戶大數(shù)據(jù)。第二，在阿里巴巴金融拿到獨(dú)立開展貸款業(yè)務(wù)牌照之后，先后在浙江、重慶設(shè)立了阿里小貸公司，通過B2B，B2C和C2C等平臺(tái)，為會(huì)員客戶提供不超過100萬元的小額貸款服務(wù)。規(guī)定了信用貸款，淘寶信貸和淘寶訂單貸款三種模式的貸款額度，貸款方式和利率。第三，阿里巴巴平臺(tái)的成員只需要提供他們的身份證復(fù)印件，淘寶網(wǎng)店的網(wǎng)站和銀行的交易記錄，以便從阿里巴巴小額貸款電子商務(wù)平臺(tái)獲得貸款。在此過程中，成員無需提供抵押或抵押或向擔(dān)保公司申請(qǐng)擔(dān)保。第四，在收到平臺(tái)會(huì)員的貸款申請(qǐng)之后，阿里通過對(duì)會(huì)員在該平臺(tái)的歷史交易記錄、交易規(guī)模等數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，通過互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新技術(shù)評(píng)估其信用風(fēng)險(xiǎn)及還款能力，對(duì)會(huì)員客戶的貸款申請(qǐng)作出科學(xué)的決策。如果通過審核，則在線發(fā)放貸款，整個(gè)申請(qǐng)、分析、批復(fù)、放貸的流程都在電商平臺(tái)上完成。阿里金融經(jīng)過幾年的發(fā)展，在大數(shù)據(jù)的運(yùn)用和分析已經(jīng)遙遙領(lǐng)先行業(yè)基準(zhǔn)水平，風(fēng)控評(píng)估體系較為成熟。阿里金融通過大數(shù)據(jù)分析，能夠精準(zhǔn)快速地分析會(huì)員數(shù)據(jù)資料，科學(xué)理性地作出放貸決策，能夠很好地滿足中小企業(yè)融資需求，同時(shí)又能夠?qū)L(fēng)險(xiǎn)控制在一定的較低的水平，在促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的同時(shí)也加快了自身發(fā)展的步伐。另外，阿里金融依托于互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)，省去了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)人工放貸所支付的成本和精力。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的有效運(yùn)行速度和由其設(shè)定的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，中小企業(yè)的企業(yè)經(jīng)營貸款成為普通定量產(chǎn)品，為越來越多的中小企業(yè)提供融資服務(wù)，滿足企業(yè)融資需求。圖3.1阿里云獲取數(shù)據(jù)流程圖圖3.2電商網(wǎng)貸模式運(yùn)行圖3.1.2P2P網(wǎng)貸模式在P2P網(wǎng)貸模式當(dāng)中，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)只充當(dāng)一個(gè)中介的作用收取中介費(fèi)，為借貸雙方提供一個(gè)信息交流的平臺(tái)，解決中小企業(yè)融資過程當(dāng)中信息不對(duì)稱的問題。近幾年來，我國P2P網(wǎng)貸行業(yè)出現(xiàn)爆發(fā)式增長勢頭，在其發(fā)展過程中也不斷地進(jìn)行創(chuàng)新和優(yōu)化。發(fā)展到目前為止，我國P2P網(wǎng)貸行業(yè)包括三種模式：如表2-1所示。表3-1P2P平臺(tái)三種模式模式

無擔(dān)保線上模式

有擔(dān)保線上模式

線下模式

代表平臺(tái)

拍拍貸

紅嶺創(chuàng)投

宜信

平臺(tái)作用

純中介

責(zé)任中介

責(zé)任中介

風(fēng)險(xiǎn)控制

弱，純技術(shù)手段

較強(qiáng)，重視貸后管理

很強(qiáng)，要求借款人抵押

信用審核

寬松

較嚴(yán)格

很嚴(yán)格

違約賠償

只退還手續(xù)費(fèi)

通過保證金制度賠償

處置抵押品或擔(dān)保賠付

年化利率

15%‐20%

15%左右

8%‐15%

收益特征

高風(fēng)險(xiǎn)高收益

中風(fēng)險(xiǎn)中收益

低風(fēng)險(xiǎn)低收益

無擔(dān)保線上模式以拍拍貸為代表，該模式下P2P網(wǎng)貸平臺(tái)只起一個(gè)中介作用，為資金需求方、資金供給方提供信息交流平臺(tái)，對(duì)交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)控制較弱，信用審核較為寬松，無擔(dān)保線上模式的風(fēng)險(xiǎn)較高，相應(yīng)的收益也較高。有擔(dān)保線上模式以紅嶺創(chuàng)投為典型代表。在該模式下，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)除了起到中介作用，也擔(dān)當(dāng)一定的責(zé)任，引入了保證金機(jī)制對(duì)投資者利益進(jìn)行保障。有擔(dān)保線上模式對(duì)交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)控制較強(qiáng)，比較重視貸后管理，其審核制度、信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)較為嚴(yán)格，屬于中風(fēng)險(xiǎn)中收益型網(wǎng)貸模式。線下模式以宜信為典型代表。與前兩種模式不同，該模式比較注重交易風(fēng)險(xiǎn)的控制，要求借款人進(jìn)行抵押或者質(zhì)押，對(duì)借款人的信用審核也十分嚴(yán)格，以保證投資者的合法權(quán)益。因?yàn)榫€下模式中嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，該模式下P2P網(wǎng)貸平臺(tái)投資風(fēng)險(xiǎn)較小，同時(shí)投資收益也有限。我國P2P網(wǎng)貸平臺(tái)經(jīng)過近幾年的迅速發(fā)展，人人貸、紅嶺創(chuàng)投、微貸網(wǎng)、盛榮在線、宜人貸等P2P網(wǎng)貸平臺(tái)成為了主要代表。3.1.3眾籌模式眾籌是一種公共融資模式。募捐人通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)在發(fā)布相關(guān)融資項(xiàng)目信息，說明融資項(xiàng)目和相關(guān)資金需求，一次吸引公眾融資。在眾籌模式當(dāng)中，根據(jù)投資者回報(bào)方式可以分為產(chǎn)品眾籌和股權(quán)眾籌。產(chǎn)品眾籌中投資者得到免費(fèi)或者低成本產(chǎn)品體驗(yàn)，股權(quán)眾籌中投資者獲得項(xiàng)目股權(quán)。眾籌模式主要由三部分構(gòu)成：項(xiàng)目發(fā)起人、眾籌平臺(tái)以及投資者。許多投資者一起為單個(gè)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目進(jìn)行投資，以支持創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的發(fā)展。在天使匯融資模式中，創(chuàng)業(yè)者在天使匯網(wǎng)站發(fā)布創(chuàng)業(yè)思路及項(xiàng)目，發(fā)布融資需求，并對(duì)投資者提出股權(quán)回報(bào)。在籌資之后，如果創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目發(fā)展運(yùn)營良好，則投資者獲得股權(quán)增值，當(dāng)然，投資者也要承擔(dān)一定的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。天使匯眾籌平臺(tái)十分注重對(duì)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的篩選，對(duì)創(chuàng)業(yè)者進(jìn)行專業(yè)指導(dǎo)，以及該平臺(tái)的宣傳和推廣。自天使匯2011年11月上線以來，通過天使匯平臺(tái)認(rèn)證的天使投資人達(dá)700人，在天使匯平臺(tái)登記注冊(cè)的創(chuàng)業(yè)者22000多個(gè)。3.2互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對(duì)中小企業(yè)融資的有利影響3.2.1緩解借貸雙方信息不對(duì)稱的問題互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)可以充分利用大數(shù)據(jù)優(yōu)勢，對(duì)相關(guān)用戶信息實(shí)現(xiàn)快速準(zhǔn)確的獲取，以解決中小企業(yè)解決信息不對(duì)稱問題。在中小企業(yè)的信譽(yù)中，中小企業(yè)往往無法很好地收集信息，全面分析信息的真實(shí)性。互聯(lián)網(wǎng)金融的巨大數(shù)據(jù)優(yōu)勢可以很好地避免中小企業(yè)獲取數(shù)據(jù)的問題。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融的數(shù)據(jù)可以很好地對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行評(píng)估，了解它們的優(yōu)劣，進(jìn)一步完善信貸行業(yè)。3.2.2解決信貸配給問題大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢和互聯(lián)網(wǎng)的移動(dòng)通信技術(shù)是解決信貸配給問題的根本途徑。本文從以下三個(gè)方面分析了信貸配給問題。（1）電子商務(wù)平臺(tái)模式電子商務(wù)平臺(tái)需要依靠數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)價(jià)，并且計(jì)劃信貸配給方式。對(duì)于阿里巴巴這一極具代表性的電商平臺(tái)，他對(duì)于企業(yè)的評(píng)價(jià)不僅依賴大數(shù)據(jù)，還針對(duì)不同規(guī)模的企業(yè)制定數(shù)據(jù)模型進(jìn)行評(píng)判，以考察企業(yè)能否獲得貸款。阿里巴巴使用的評(píng)價(jià)模型不但對(duì)企業(yè)進(jìn)行流水線式的審核工作，還需要人工審查。（2）P2P模式在P2P模型中，由于信息的公開性和透明性以及信貸供需雙方的影響，資金的貸款利率在一定范圍內(nèi)趨于相同，即沒有高利率，利率也不算太低。針對(duì)一些高資本回報(bào)率的資金需求者，在信息公平公正原則的基礎(chǔ)上，資本供應(yīng)商將投入大量資金，通過這一方式逐漸將利率傾向于平均水平。在這種模式下，不存在貸款配給問題，因?yàn)橘Y金供給方處于相同風(fēng)險(xiǎn)水平，并依據(jù)貸款價(jià)格利率進(jìn)行資金配比。（3）眾籌模式眾籌模式是一種與P2P類似的網(wǎng)貸模式，只是二者的回報(bào)方式有所不同。在眾籌模式中，回報(bào)山資金轉(zhuǎn)變?yōu)轫?xiàng)目的物質(zhì)回報(bào)。在這種情況下，不存在貸款分配的問題，資金供給方只會(huì)在相同風(fēng)險(xiǎn)的情況下，以項(xiàng)目的回報(bào)以及質(zhì)量來決定資金的投向。3.3互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對(duì)中小企業(yè)融資的不利影響3.3.1金融監(jiān)管匱乏我國的互聯(lián)網(wǎng)金融是最近幾年才發(fā)展起來的，相對(duì)于其他國家地區(qū)起步較晚，所以相關(guān)的資金融資的法律法規(guī)并沒有統(tǒng)一建立，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也沒有明確職責(zé)范圍。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，金融業(yè)內(nèi)的反映不一，較多人持有觀望態(tài)度，對(duì)于一些邊界的問題沒有統(tǒng)一的規(guī)定。如果一直任其發(fā)展，政府不明確態(tài)度.互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展很可能會(huì)偏離應(yīng)有的軌道。3.3.2資金安全系數(shù)較低相較于傳統(tǒng)銀行面對(duì)面地交流服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融比較虛擬。其主要操作都是在網(wǎng)上完成的，沒有實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)。在傳統(tǒng)銀行中客戶對(duì)于銀行工作人員較為熟悉，正是因?yàn)檫@種面對(duì)面的交流讓存在實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)的銀行獲得了客戶的信任。不過，互聯(lián)網(wǎng)金融也有其獨(dú)特的一面。無論什么實(shí)力的公司只要遇到互聯(lián)網(wǎng)就可以在全國各地不斷延伸。那些信譽(yù)度高、實(shí)力雄厚的大公司更容易從中受益，面對(duì)于中小企業(yè)，這一點(diǎn)可能會(huì)成為其致命的缺點(diǎn)。例如，近兒年頻發(fā)的中小企業(yè)老板跑路事件，以及網(wǎng)上資金被盜等都讓人頗為擔(dān)憂。所以，要想讓互聯(lián)網(wǎng)金融更加深入人心，進(jìn)入百姓生活的方方面面，首要問題就是保護(hù)網(wǎng)上資金的安全。3.3.3信用信息共享程度低其他發(fā)達(dá)國家的貸款用戶在辦理信貸業(yè)務(wù)時(shí)候需要實(shí)名制注冊(cè)賬號(hào)，并綁定銀行卡及社保賬號(hào)駕照等信息、同時(shí)，學(xué)歷和銀行流水記錄證明也需要展示相關(guān)信息。一旦出現(xiàn)違約就會(huì)面臨較高的違約成本。而且前中國尚未開通互聯(lián)網(wǎng)金融與人民銀行征信系統(tǒng)的鏈接，網(wǎng)上借貸雙方在填寫信息時(shí)無法對(duì)信息的準(zhǔn)確性進(jìn)行查證。由于借貸雙方的信用信息共享程度不足，直接導(dǎo)致了用戶信用信息庫無法建立，這種情況下中小企業(yè)的違約成本間歇性降低，好不夸張的講，這一情況對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展形成了阻礙的負(fù)面作用。第四章提高中小企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)金融融資可行性的建議與對(duì)策4.1完善征信體系無論是從電商小貸模式當(dāng)中記錄數(shù)據(jù)失真的問題來看，還是眾籌模式當(dāng)中欺詐現(xiàn)象高發(fā)、投資者保護(hù)難度加大的問題來看，我國互聯(lián)網(wǎng)征信體系不完善的缺點(diǎn)暴露無遺。4.1.1建立適應(yīng)中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)體系信用評(píng)級(jí)是銀行信貸的前提和基礎(chǔ)，只有做好這項(xiàng)工作，才能對(duì)貸款進(jìn)行合理的審核、定價(jià)。由于信用證的特殊性，小微企業(yè)不能被評(píng)為大企業(yè)的信用評(píng)級(jí)。商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)網(wǎng)上小微企業(yè)的特點(diǎn)，對(duì)中小企業(yè)的網(wǎng)上交易量，交易記錄，注冊(cè)年限，物流信息評(píng)價(jià)，客戶信息等信息記性信用評(píng)級(jí)項(xiàng)目指標(biāo)選擇，然后采用大數(shù)據(jù)建模的方式對(duì)小微企業(yè)信息進(jìn)行深度挖掘與測算，計(jì)算信用分。而且，信用評(píng)分體系及時(shí)反映小微企業(yè)信息的變化，做到對(duì)小微企業(yè)的監(jiān)測。4.1.2完善我國征信體系在完善我國征信體系需要以下幾方面的努力：第一，在宏觀層面上建立信息共享平臺(tái)。政府聯(lián)合我國商業(yè)銀行、統(tǒng)計(jì)局、會(huì)計(jì)事務(wù)所等機(jī)構(gòu)，將交易數(shù)據(jù)、分析數(shù)據(jù)等進(jìn)行信息融合，統(tǒng)一數(shù)據(jù)測量口徑，設(shè)定數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，確保線上線下機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)采用同樣的標(biāo)準(zhǔn)，建立一個(gè)包含用戶多方面多層次信息的信息共享平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享，減低數(shù)據(jù)使用成本。信息共享平臺(tái)的設(shè)立不僅有助于互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)其用戶進(jìn)行更為精確的定位，還有助于商業(yè)銀行、政府部門等機(jī)構(gòu)更好地利用信息共享平臺(tái)，促進(jìn)整個(gè)社會(huì)的發(fā)展。第二，在微觀層面上實(shí)現(xiàn)信息的共享。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)之間可以共享信息資源，以豐富用戶的數(shù)據(jù)，多層次多方面分析用戶的歷史數(shù)據(jù)可以幫助互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)更加科學(xué)地評(píng)估用戶的信用風(fēng)險(xiǎn)，做出理性的放貸決策。此外，中國現(xiàn)有的中央銀行信貸系統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)金融信息平臺(tái)可以結(jié)合起來，使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)能夠了解更多的客戶信息，真正實(shí)現(xiàn)資源共享，降低互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的信息成本，提高互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)中小企業(yè)的支持效率。4.2注重風(fēng)險(xiǎn)防范互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)防范主要包括：健全互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系機(jī)制和完善互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)分管控制機(jī)制體系。4.2.1建立互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制在健全互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制過程中，首先，可以通過設(shè)立中小企業(yè)小組聯(lián)保模式來降低中小企業(yè)違約概率，減少投資者損失。在小組聯(lián)保模式中，聯(lián)保小組的組成由貸款人自行決定，但必須保證同一聯(lián)保小組中不能有其直系親屬的存在。在聯(lián)保小組模式中，貸款人可以憑借聯(lián)保小組信用獲得無抵押無擔(dān)保貸款。聯(lián)保小組成員相互承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，并負(fù)有連帶責(zé)任。但凡小組成員有一位沒有按時(shí)還款，那么其他小組成員負(fù)連帶責(zé)任，此外，在任何一小組成員沒有完成貸還款義務(wù)之前，聯(lián)保小組所有成員不得再次貸款。小組聯(lián)保模式是以集體信用為擔(dān)保，即使發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件也能夠控制在一定范圍以內(nèi)，將風(fēng)險(xiǎn)降低到最小，能夠減低中小企業(yè)的融資成本，并且有利于互聯(lián)網(wǎng)金融的未來發(fā)展。其次，也要建立科學(xué)的定價(jià)機(jī)制?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺(tái)貸款利率的確定要結(jié)合其自身貸款成本，要保證互聯(lián)網(wǎng)金融的利息收入能夠涵蓋其運(yùn)營成本和呆賬損失。要根據(jù)貸款資金不同的用途設(shè)定不同的期限，不能一刀切，要分情況考慮。在針對(duì)還款人方面，也可以根據(jù)其需要，靈活調(diào)整貸款期限，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)應(yīng)該根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)自身特點(diǎn)，設(shè)定相符合的貸款利率：在保證互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的收益的同時(shí)，不能使其入不敷出，進(jìn)而阻礙了互聯(lián)網(wǎng)金融的健康長遠(yuǎn)發(fā)展；又要把利率控制在一定的水平，減低收入者和中小企業(yè)能夠負(fù)擔(dān)，真正實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的意義。4.2.2建立互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制在完善互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制過程中，可以從與保險(xiǎn)公司、政府以及其他機(jī)構(gòu)三個(gè)層面進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融公司可以主動(dòng)與保險(xiǎn)公司合作，設(shè)定相應(yīng)的保險(xiǎn)金額和保費(fèi)，并確保互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)上的交易。借款人違約且不能償還的，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)按照事先約定作出相應(yīng)的賠償。“互聯(lián)網(wǎng)+”的提議表明了政府對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的支持，但這還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的未來發(fā)展仍需要政府部門的支持。我國政府可以借鑒日本經(jīng)驗(yàn)：由政府出資建立中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫并建立信用保障協(xié)會(huì)。在中小企業(yè)向銀行進(jìn)行貸款時(shí)，由信用保障協(xié)會(huì)向銀行提供擔(dān)保。一旦中小企業(yè)發(fā)生還款困難，由信用保障協(xié)會(huì)利用中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫資金進(jìn)行償還。4.3強(qiáng)化行業(yè)自律4.3.1加強(qiáng)行業(yè)準(zhǔn)入自律強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)自律，可以從互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律的準(zhǔn)入自律和行為自律兩個(gè)方面進(jìn)行強(qiáng)化。在準(zhǔn)入自律方面，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)協(xié)自律協(xié)會(huì)可以對(duì)進(jìn)入該行業(yè)的資格進(jìn)行認(rèn)證，對(duì)進(jìn)入行業(yè)的主體條件進(jìn)行設(shè)定的一種制度，從市場準(zhǔn)入角度對(duì)該市場進(jìn)行規(guī)范的制度。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律協(xié)會(huì)對(duì)進(jìn)入該行業(yè)的主體的場所、業(yè)務(wù)、地域、程序和標(biāo)準(zhǔn)等條件進(jìn)行設(shè)定來規(guī)范該行業(yè)的發(fā)展。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的行業(yè)協(xié)會(huì)準(zhǔn)入，往往需要通過制定并公布該行業(yè)的資質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)，但凡是市場進(jìn)入者不滿足此標(biāo)準(zhǔn)，則不允許進(jìn)入行業(yè)進(jìn)行相關(guān)的經(jīng)營活動(dòng)。以此來規(guī)范和完善整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展，保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)投資者的合法權(quán)益。4.3.2加強(qiáng)行業(yè)行為自律在行為自律方面，首先，設(shè)定互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)規(guī)則。在長期金融經(jīng)濟(jì)交易過程中，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)已經(jīng)形成了受到社會(huì)認(rèn)可的交易規(guī)則和習(xí)慣，同時(shí)行業(yè)自律協(xié)會(huì)對(duì)這些交易規(guī)則進(jìn)行梳理，進(jìn)而規(guī)范行業(yè)交易規(guī)則。不同的交易規(guī)則成為了制約其發(fā)展的障礙。通過設(shè)立相應(yīng)的行業(yè)交易規(guī)則，有利于統(tǒng)一互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)交易習(xí)慣，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的順利開展。同時(shí)，設(shè)立全行業(yè)認(rèn)同的交易規(guī)則，有利于低效率互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)改進(jìn)其交易方法，提高業(yè)務(wù)運(yùn)營效率。其次，設(shè)定互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)行為準(zhǔn)則。最后，設(shè)定互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)競爭規(guī)則?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)自律協(xié)會(huì)可以通過相關(guān)規(guī)定，要求互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在社會(huì)道德和法律的基礎(chǔ)上進(jìn)行公平競爭，要求所有互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在自愿，平等的基礎(chǔ)上進(jìn)行公平和誠信的競爭。在競爭過程中，不得為了自己利益而侵害其他互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的利益，為了取得自身平臺(tái)的發(fā)展，不得對(duì)用戶進(jìn)行虛假性、誤導(dǎo)性的宣傳，為互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)提供了一個(gè)良好的競爭氛圍，促進(jìn)整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展。第五章結(jié)語本文分析了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對(duì)中小企業(yè)融資的影響。互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對(duì)中小企業(yè)融資的有利影響主要在于：P2P金融平臺(tái)為中小企業(yè)融資提供了機(jī)會(huì)；第三方支付為中小企業(yè)提供了融資基礎(chǔ)和便利；商小額信貸使中小企業(yè)融資難問題得到緩解；眾籌新模式助推中小企業(yè)融資難問題的破解。而互聯(lián)網(wǎng)金融也讀中小企業(yè)融資帶來了不利的影響，主要體現(xiàn)在金融監(jiān)管匱乏；經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大；網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平有待提高；信用體系不完善。在此基礎(chǔ)上，文章