交易風(fēng)險(xiǎn)控制

交易中風(fēng)險(xiǎn)控制如何利用期貨工具控制風(fēng)險(xiǎn)Contents目錄01.什么是風(fēng)險(xiǎn)

02.股票的風(fēng)險(xiǎn)控制

03.期貨的風(fēng)險(xiǎn)控制

04.風(fēng)險(xiǎn)收益比

什么是風(fēng)險(xiǎn)

Part01系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)股票交易：基本面風(fēng)險(xiǎn)逼倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)操縱風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)期貨交易交易中都有哪些風(fēng)險(xiǎn)？股票交易中風(fēng)險(xiǎn)

Part02個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)股票交易中兩個(gè)主要風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指所有股票一起崩盤的風(fēng)險(xiǎn)。1929年美國(guó)2008年的中國(guó)2015年6月的中國(guó)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以利用期貨完美對(duì)沖

分散投資個(gè)股期貨對(duì)沖美國(guó)比較成熟香港也有一些中國(guó)沒有個(gè)股期貨個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)期貨交易中風(fēng)險(xiǎn)

Part03由于國(guó)內(nèi)和國(guó)外時(shí)差問題，國(guó)內(nèi)期貨收盤后，國(guó)外期貨品種發(fā)生劇烈價(jià)格變化導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)外盤風(fēng)險(xiǎn)主要是供給出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)颶風(fēng)：油價(jià)和天然氣飆漲戰(zhàn)爭(zhēng)：沙特油田被炸地震：智利地政，國(guó)際銅價(jià)會(huì)大漲政治：關(guān)稅/限制出口期貨投資中的事件風(fēng)險(xiǎn)期貨逼倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)在期貨市場(chǎng)發(fā)展早期，操縱行為頻繁發(fā)生，隨著法律法規(guī)、交易制度逐步成熟完善，操縱行為已經(jīng)大大減少，但依然存在。期貨操縱的主要模式就是逼倉(cāng)（本文單指多逼空，下同）。期貨逼倉(cāng)是多頭莊家聚集資金，集中買入某一個(gè)（或幾個(gè)）期貨合約，莊家控制多單數(shù)量，迫使對(duì)應(yīng)空頭無法交割足夠的倉(cāng)單而被迫高價(jià)平倉(cāng)，多頭莊家獲取利益的操縱市場(chǎng)方式。期貨交易特有規(guī)則是逼倉(cāng)的前提。產(chǎn)生影響的主要規(guī)則條件是合約到期交割、雙向開倉(cāng)和保證金制度三方面。期貨合約到期交割，決定了到交割日，空頭必須交割符合標(biāo)準(zhǔn)的倉(cāng)單，否則會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng)，或支付高額違約金。這是逼倉(cāng)成立的最根本前提。雙向開倉(cāng)制度允許投資者賣空買空，期貨持倉(cāng)量可以遠(yuǎn)超過可交割的現(xiàn)貨數(shù)量。這兩個(gè)規(guī)則，決定了期貨合約可以形成超過可交割倉(cāng)單數(shù)量的持倉(cāng)，給莊家逼倉(cāng)創(chuàng)造了必要前提。第三，保證金的杠桿作用，讓交易者更容易買賣和持有超出自己資金能力的持倉(cāng)。以上三方面因素，構(gòu)成了莊家逼倉(cāng)的條件。雖然持倉(cāng)限額制度、大會(huì)報(bào)告制度和信息公布制度等管理制度，已經(jīng)有效的限制了市場(chǎng)操縱，法律法規(guī)也明確界定市場(chǎng)操縱的相關(guān)條款和處理方式，市場(chǎng)依然還存在著逼倉(cāng)等市場(chǎng)操縱行為。需要對(duì)此進(jìn)行深入研究。3.27國(guó)債事件1995年的“327”國(guó)債期貨事件事后被著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家稱為“中國(guó)的巴林銀行事件”。直接后果萬國(guó)證券被申銀證券接管，其所欠的幾十億元債務(wù)也由申銀及萬國(guó)的十幾個(gè)大股東（都是國(guó)有企業(yè)）分?jǐn)們斶€。國(guó)有資產(chǎn)在327事件里，總共流失了32億元（萬國(guó)16億+財(cái)政部16億），卻造就了一大批億萬富翁。收益風(fēng)險(xiǎn)比

Part04收益和風(fēng)險(xiǎn)問題風(fēng)險(xiǎn)的非對(duì)稱性100萬虧50%剩下50萬50萬回到100萬，要賺100%收益風(fēng)險(xiǎn)比（InformationRatio）