企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)和短期融資券

PAGE2PAGE3企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)和短期融資券非金融企業(yè)債務(wù)融資工具企業(yè)債公司債中期票據(jù)短期融資券定義是指具有法人資格的非金融企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱企業(yè)）在銀行間債券市場(chǎng)按照計(jì)劃分期發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。是指具有法人資格的非金融企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱企業(yè)）在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的，約定在1年內(nèi)還本付息的債務(wù)融資工具。是指企業(yè)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在一年以上期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。發(fā)行管理文件1.央行《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》（2008年4月15日實(shí)施）2.《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)中期票據(jù)業(yè)務(wù)指引》3.《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具注冊(cè)規(guī)則》1.央行《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》（2008年4月15日實(shí)施）2.《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)短期融資券業(yè)務(wù)指引》3.《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具發(fā)行注冊(cè)規(guī)則》1.國(guó)務(wù)院《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》（1993年8月2日頒布）2.國(guó)家發(fā)展改革委《關(guān)于推進(jìn)企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展、簡(jiǎn)化發(fā)行核準(zhǔn)程序有關(guān)事項(xiàng)的通知》（2008年1月2日頒布）證監(jiān)會(huì)《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》（2007年8月14日實(shí)施）發(fā)行管理部門中國(guó)人民銀行（交易商協(xié)會(huì)）發(fā)改委證監(jiān)會(huì)發(fā)行管理方式注冊(cè)發(fā)行直接核準(zhǔn)發(fā)行核準(zhǔn)發(fā)行發(fā)行申報(bào)在中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)，注冊(cè)有效期2年；推遲接受發(fā)行注冊(cè)的，企業(yè)可于6個(gè)月后重新提交注冊(cè)文件。注冊(cè)有效期內(nèi)，企業(yè)主體信用級(jí)別低于發(fā)行注冊(cè)時(shí)信用級(jí)別的，發(fā)行注冊(cè)自動(dòng)失效。中央直接管理企業(yè)的申請(qǐng)材料直接申報(bào)：國(guó)務(wù)院行業(yè)管理部門所屬企業(yè)的申請(qǐng)材料由行業(yè)管理部門轉(zhuǎn)報(bào)；地方企業(yè)的申請(qǐng)材料由所在省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市發(fā)展改革部門轉(zhuǎn)報(bào)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)在收到申請(qǐng)文件后，5個(gè)工作日內(nèi)決定是否受理；受理初審后，發(fā)行審核委員會(huì)審核申請(qǐng)文件，作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。凈資產(chǎn)股份有限公司≥人民幣3000萬(wàn)元有限責(zé)任公司和其他類型企業(yè)≥人民幣6000萬(wàn)元累計(jì)債券余額待償還余額不得超過(guò)凈資產(chǎn)的40%。待償還余額不得超過(guò)凈資產(chǎn)的40%。不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)（不包括少數(shù)股東權(quán)益）的40%。不超過(guò)最近一期末凈資產(chǎn)額的40%。金融類公司的累計(jì)公司債券余額按金融企業(yè)的有關(guān)規(guī)定計(jì)算。最近三年平均可分配利潤(rùn)（凈利潤(rùn)）足以支付企業(yè)債券一年的利息。不少于公司債券一年的利息。發(fā)行期限一般2-10年，以5年為主。一年以內(nèi)期一般3-20年，以10年為主。一般3-10年，以5年為主。發(fā)行利率發(fā)行利率、發(fā)行價(jià)格和所涉費(fèi)率以市場(chǎng)方式確定。按發(fā)行人信用、期限由市場(chǎng)情況確定，但不得超過(guò)國(guó)務(wù)院限定水平。發(fā)行時(shí)間企業(yè)在注冊(cè)有效期內(nèi)可一次發(fā)行或分期發(fā)行債務(wù)融資工具，企業(yè)應(yīng)在注冊(cè)后2個(gè)月內(nèi)完成首期發(fā)行。企業(yè)如分期發(fā)行，后續(xù)發(fā)行應(yīng)提前2個(gè)工作日向交易商協(xié)會(huì)備案。需在批準(zhǔn)文件印發(fā)之日起2個(gè)月內(nèi)完成發(fā)行。可申請(qǐng)一次核準(zhǔn)、分期發(fā)行。自核準(zhǔn)發(fā)行之日起，應(yīng)在6個(gè)月內(nèi)首期發(fā)行，剩余數(shù)量應(yīng)在24個(gè)月內(nèi)發(fā)行完畢。首期發(fā)行數(shù)量應(yīng)當(dāng)不少于發(fā)行總量的50%，剩余各期發(fā)行的數(shù)量由公司自行確定，每期發(fā)行完畢后5個(gè)工作日內(nèi)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。擔(dān)保形式無(wú)擔(dān)保信用債券、資產(chǎn)抵押債券、第三方擔(dān)保債券。擔(dān)保范圍包括債券的本金和利息、違約金、損害賠償金和實(shí)現(xiàn)債券的費(fèi)用；以保證方式提供擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)為連帶責(zé)任保證，且保證人資產(chǎn)質(zhì)量良好。發(fā)行市場(chǎng)銀行間債券市場(chǎng)銀行間債券市場(chǎng)和證券交易所交易所債券市場(chǎng)信息披露銀行間債券市場(chǎng)信息披露信用評(píng)級(jí)應(yīng)由在中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)且具備債券評(píng)級(jí)資質(zhì)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)有資格的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)委托經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定、具有證券服務(wù)業(yè)務(wù)資格的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行。約定在債券有效存續(xù)期間，資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)每年至少公布一次信用評(píng)級(jí)報(bào)告。歷史最低主體評(píng)級(jí)BBB+AA-BBB-A+承銷商應(yīng)由金融機(jī)構(gòu)承銷，企業(yè)可自主選擇主承銷商。需要組織承銷團(tuán)的，由主承銷商組織承銷團(tuán)。由具有承銷資格的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)