關(guān)于資本存量的研究

關(guān)于資本存量的研究

一、關(guān)于中國(guó)制造業(yè)資本存量的計(jì)算方法與模型建構(gòu)目前，中國(guó)制造業(yè)公司及其相應(yīng)產(chǎn)業(yè)部門(mén)在世界上的競(jìng)爭(zhēng)非常激烈。未來(lái)幾年，這種嚴(yán)重的形勢(shì)仍在繼續(xù)發(fā)生。因此有必要對(duì)中國(guó)產(chǎn)業(yè)部門(mén)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行系統(tǒng)的研究。國(guó)際上研究各國(guó)產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力約在1970年代開(kāi)始,自九十年代開(kāi)始,全球經(jīng)濟(jì)一體化的問(wèn)題使國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的研究更加引起人們的關(guān)注。在研究中常用的研究方法,是所謂的KLEMS研究方法。在KLEMS研究方法中,使用總產(chǎn)值作為產(chǎn)出,在解釋變量中包括了資本,勞動(dòng),能源和中間投入(關(guān)于理論模型的詳細(xì)討論見(jiàn)Jorgenson,KurodaandNishimizu,1987)。可以看出,正確運(yùn)用這一方法的關(guān)鍵是對(duì)產(chǎn)出以及各種投入的準(zhǔn)確計(jì)量,特別是資本投入的計(jì)量問(wèn)題尤為重要。KLEMS方法本質(zhì)上等同于計(jì)算全要素生產(chǎn)率在時(shí)間維的計(jì)算方法(或稱(chēng)增長(zhǎng)核算growthaccounting)。但任何試圖應(yīng)用增長(zhǎng)核算框架分析中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)問(wèn)題的研究者都必然面臨資本投入數(shù)據(jù)的問(wèn)題,在當(dāng)前國(guó)內(nèi)外的許多研究中,在資本投入的測(cè)定方面似乎并不能令人滿(mǎn)意。任若恩和劉曉生在1997的文章中對(duì)這一問(wèn)題有過(guò)較多的討論。在下面介紹的我們于1998年完成的這項(xiàng)研究中,首次基于永續(xù)盤(pán)存法,對(duì)中國(guó)制造業(yè)各行業(yè)的資本存量進(jìn)行了嘗試性的估計(jì)。論文將分以下幾部分,第2節(jié)將簡(jiǎn)單介紹估計(jì)資本存量的永續(xù)盤(pán)存法和資本存量的基本概念;第3節(jié)介紹KLEMS研究中估計(jì)資本存量的具體方法;第4節(jié)報(bào)告我們關(guān)于中國(guó)制造業(yè)分行業(yè)資本存量的估算結(jié)果;第5節(jié)是基本結(jié)論。二、資本存量的計(jì)量方法1951年,Goldsmith(1951)開(kāi)創(chuàng)性地運(yùn)用永續(xù)盤(pán)存法(perpetualinventoryapproach)來(lái)估計(jì)固定資本存量,在70年代,美國(guó)商業(yè)部開(kāi)始運(yùn)用永續(xù)盤(pán)存法定期進(jìn)行年度資本存量的正式估計(jì)。此后,在大多數(shù)OECD國(guó)家都有了官方的固定資本存量估計(jì)數(shù)據(jù)。永續(xù)盤(pán)存法成為國(guó)際上較為通行的用于估計(jì)固定資本存量的方法。在各國(guó)對(duì)資本存量度量的實(shí)踐中,OECD已經(jīng)能夠定期發(fā)表10個(gè)成員國(guó)家詳細(xì)的資本存量估計(jì),和另外5個(gè)國(guó)家的不定期和較粗略的數(shù)據(jù)。永續(xù)盤(pán)存法的計(jì)算需要以下數(shù)據(jù):足夠長(zhǎng)的投資數(shù)據(jù)序列,資產(chǎn)價(jià)格序列和資產(chǎn)的壽命,并需要估計(jì)或假定不同年份資產(chǎn)的相對(duì)效率遞減模式和退役模式。當(dāng)一國(guó)投資數(shù)據(jù)序列不夠長(zhǎng)時(shí),通常的做法是對(duì)一個(gè)基期估計(jì)出資本存量的初始值,利用永續(xù)盤(pán)存法的混合方法來(lái)估計(jì)以后的資本存量。只有日本曾運(yùn)用大規(guī)模資產(chǎn)普查的方法來(lái)直接估算資本存量。中國(guó)對(duì)資本存量的統(tǒng)計(jì),使用固定資產(chǎn)原值和固定資產(chǎn)凈值兩個(gè)重要的指標(biāo)。目前在許多研究中,資本存量的計(jì)量實(shí)際都是利用固定資產(chǎn)原值和固定資產(chǎn)凈值進(jìn)行的。以固定資產(chǎn)原值和凈值來(lái)表示資本存量是不恰當(dāng)?shù)?固定資產(chǎn)原值和凈值是公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的概念,前者是目前在使用的以歷史購(gòu)置價(jià)格表示的資本品價(jià)值總和,后者是前者扣減歷年累計(jì)折舊的數(shù)值。以歷史購(gòu)置價(jià)格來(lái)表示的資本品價(jià)值的加總,不能很好地表示資本存量的實(shí)際數(shù)量,即使是同樣的資本品,僅僅因?yàn)樗鼈兊膬r(jià)格發(fā)生了變化,以原值表示的資本存量對(duì)兩者在計(jì)量上就會(huì)存在差異,這使資本存量的數(shù)量不能在一致的基礎(chǔ)上進(jìn)行加總。另外,固定資產(chǎn)凈值對(duì)折舊的扣除也完全是在稅收制度意義下的做法,并沒(méi)有與資本品的相對(duì)效率相聯(lián)系。資本存量用來(lái)表示一定時(shí)點(diǎn)下安裝在生產(chǎn)單位中資本資產(chǎn)的數(shù)量,根據(jù)聯(lián)合國(guó)國(guó)民收入核算體系的定義,固定資產(chǎn)所包含的耐用品應(yīng)該是耐用的、有形的、固定的、可再生的。本文中,我們所討論的資本存量是就固定資產(chǎn)而言的,一般意義下的資本存量還包括土地與存貨。在生產(chǎn)者意義下,資本存量用來(lái)度量生產(chǎn)過(guò)程中的資本投入。但資本投入并非就是資本存量,正如我們通常用勞動(dòng)小時(shí)或勞動(dòng)人數(shù)來(lái)度量勞動(dòng)投入一樣。資本投入意味著機(jī)器設(shè)備運(yùn)轉(zhuǎn)和廠房建筑的使用,這些設(shè)備和廠房在使用之后并非就完全消失了,如果把當(dāng)前使用的這些設(shè)備和廠房統(tǒng)稱(chēng)為資本存量,表明資本的積累數(shù)量,那么資本投入只是在一段時(shí)間內(nèi)這些資本品的投入使用,可稱(chēng)之為資本服務(wù)流量。正如勞動(dòng)投入的只是一年中的勞動(dòng),而不是職工本身一樣,資本投入的也是資本存量在一年中的服務(wù)量,而不是資本存量本身。找到一個(gè)合適的數(shù)量單位來(lái)表示資本存量是不容易的,這個(gè)最基本的單位所代表的資本品必須能表明某種同質(zhì)性和替代性,它們?cè)谏a(chǎn)者意義下的邊際生產(chǎn)率應(yīng)該是一致的,比如我們所使用的資本品是某種設(shè)備,但這些設(shè)備有新舊之分,我們很自然地理解舊的機(jī)器設(shè)備無(wú)法象新的機(jī)器那樣,一臺(tái)新機(jī)器的任務(wù)量,也許需要兩臺(tái)舊的機(jī)器來(lái)完成,那么我們?cè)谟?jì)量資本存量時(shí),就應(yīng)該將兩臺(tái)舊機(jī)器折合成一臺(tái)新機(jī)器來(lái)計(jì)算,這時(shí),一臺(tái)新機(jī)器就成為資本存量的基本單位,表示一定的生產(chǎn)能力。資本品所代表的范圍是非常廣泛的,正如我們?cè)陂_(kāi)始所引用的定義中所說(shuō)的,所有的耐用的、有形的、固定的、可再生的資本品都包括在固定資產(chǎn)中,機(jī)器、運(yùn)輸車(chē)輛、廠房,這些都是固定資產(chǎn)。將這些加總在一起,而確定一個(gè)基本的單位就非常困難了。有關(guān)這些資本品加總的理論是非常復(fù)雜的,并有大量的文獻(xiàn)(可參見(jiàn)Diwert,1980),在這里,我們不準(zhǔn)備展開(kāi)討論。實(shí)際投入生產(chǎn)的資本品的役齡(vintage,指正在使用的資本品已經(jīng)使用的年限時(shí)間)構(gòu)成是不同的,使用多年的設(shè)備無(wú)論在生產(chǎn)產(chǎn)品的質(zhì)量和數(shù)量上都要比新設(shè)備差,經(jīng)常的維修,也使實(shí)際的生產(chǎn)時(shí)間縮減,同時(shí)技術(shù)進(jìn)步使新購(gòu)買(mǎi)的資本品包含更多新的技術(shù),這些有形和無(wú)形的磨損,使不同役齡資本品的生產(chǎn)效率相對(duì)于新資本品是不同的,因此,資本存量實(shí)際上是這些不同役齡資本品數(shù)量的加權(quán)和,權(quán)數(shù)相當(dāng)于它們的相對(duì)生產(chǎn)效率。估計(jì)資本存量,關(guān)鍵在于對(duì)不同役齡資本品數(shù)量和它們的相對(duì)生產(chǎn)效率的估計(jì)。大多數(shù)OECD國(guó)家采用純粹的永續(xù)盤(pán)存法和在一個(gè)估計(jì)的基準(zhǔn)年后運(yùn)用永續(xù)盤(pán)存法的混合方法來(lái)進(jìn)行估算(OECD,1993)。三、資本存量模型用永序盤(pán)存法計(jì)算的資本存量是所有過(guò)去以不變價(jià)計(jì)量的投資的加權(quán)和,以不變價(jià)表示的投資數(shù)被用來(lái)表明某一役齡資本品的數(shù)量:其中dτ為τ年前投資的權(quán)數(shù),It-τ為τ年前的以不變價(jià)表示的投資數(shù)。我們知道,資本存量是用來(lái)表示在一定時(shí)點(diǎn)下正在使用的資本品數(shù)量,如果假定不同年份的資本品不存在效率上的不同,比如,我們知道日光燈在它的壽命期內(nèi)發(fā)出的光幾乎不會(huì)因?yàn)槟挲g而有所減弱,權(quán)數(shù)dτ也并不會(huì)等于1,因?yàn)橘Y本品是有壽命的,權(quán)數(shù)表示τ年前所購(gòu)買(mǎi)的資本品在當(dāng)前還在正常使用的概念,前面提到過(guò),對(duì)于絕大部分資本品,舊的資本品效率與新資本品總是有一定差距的,而且,這種相對(duì)效率隨著役齡的增長(zhǎng)而遞減。因而,權(quán)數(shù)dτ包含著生存率和相對(duì)效率的雙重含義。各國(guó)廣泛地使用著不同的資本品壽命和資本生存率的估計(jì),這些估計(jì)有的直接使用政府規(guī)定的折舊年限,有的利用公司帳目的記錄來(lái)估算,有的利用資產(chǎn)普查來(lái)估計(jì),對(duì)有的資產(chǎn)使用專(zhuān)家建議的方法,在理論研究中,更是廣泛地運(yùn)用各種退役和相對(duì)效率的理論模式的假定。對(duì)這些差異我們不再細(xì)說(shuō)。在最簡(jiǎn)單的情況下,當(dāng)我們假定舊資本品相對(duì)效率不變并假定資本品在一定的壽命期后一齊全部退出的退役模式時(shí),資本存量是資本品壽命期間以不變價(jià)表示的歷年投資之和,這種計(jì)算方法通常稱(chēng)為毛資本存量。在Jorgenson的模型中,資本品的退役被隱含地理解為相對(duì)效率損失的外在表現(xiàn),也就是說(shuō),資本品的退役也相當(dāng)于一種相對(duì)效率的損失.以dr表示役齡為τ的資本品的相對(duì)效率,表示舊資本品相對(duì)于新資本品的邊際生產(chǎn)效率,將有:即新資本品的相對(duì)效率為1,而退役的資本品效率為0。并且相對(duì)效率關(guān)于役齡是非增的。由于資本品相對(duì)效率的下降,因此,經(jīng)過(guò)一年,資本品需要重置以保持原來(lái)的生產(chǎn)效率,我們引入符號(hào)mτ表示役齡為τ年的資本品效率損失的比率,也稱(chēng)為死亡率(mortality):我們引入重置率δτ表示役齡為τ年資本品被重置的比率,我們不妨作這樣的理解,如果在T+1年前沒(méi)有任何資本品,則τ年前購(gòu)買(mǎi)的資本品數(shù)量就是當(dāng)年的資本存量,我們假定此后資本存量保持不再繼續(xù)增加,歷年的投資僅僅是為了保持當(dāng)初的資本存量水平,那么經(jīng)過(guò)T年后,雖然資本存量仍然保持不變,但資本品的結(jié)構(gòu)卻發(fā)生了變化,δτ表示在目前為保持原有的資本存量所必須重置的比率。它可以遞歸地表示為:由前式,我們有:令表示重置的資本存量,實(shí)際上,它也可以表示為:Jorgenson通過(guò)引入資本品的租賃市場(chǎng)的假設(shè),對(duì)偶地建立起了租賃價(jià)格模型。設(shè)存在一個(gè)理想的租賃市場(chǎng),生產(chǎn)者所需的一切資本都是通過(guò)租賃得到的,并且不需要為購(gòu)買(mǎi)和賣(mài)出資本付出任何額外的代價(jià)。這假定了生產(chǎn)者可以隨時(shí)根據(jù)需要來(lái)調(diào)節(jié)他的資本存量。在完全市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下,資本的全部報(bào)酬就是資本投入的租賃價(jià)值。在競(jìng)爭(zhēng)均衡條件下,資本品的當(dāng)期購(gòu)置價(jià)格等于它未來(lái)所有的期望租賃收入的折現(xiàn)和,各年的租賃收入由于相對(duì)效率的遞減和資本品的退役,是新資本品租賃價(jià)格的加權(quán),權(quán)數(shù)與資本存量估算中的權(quán)數(shù)是完全一致的:對(duì)上式進(jìn)行差分,我們有:其中:pD,t表示折舊,對(duì)應(yīng)地,折舊也可以表示為:在上式中δτ表示的是折舊率,與在資本存量模型中的重置率在數(shù)值上和經(jīng)濟(jì)意義上都是完全不同的。如果我們假定幾何遞減的相對(duì)效率模型:給定名義收益率r,我們可以很容易證明并且折舊率和重置率是相等的。資本存量也可以重寫(xiě)為:在相對(duì)效率幾何遞減模型的假定下,如果能確定出經(jīng)濟(jì)折舊率,就可以確定出永續(xù)盤(pán)存法中所運(yùn)用的相對(duì)效率權(quán)數(shù)。Hulten和Wykoff(1981a,1981b)利用舊資本品價(jià)格函數(shù),引入Box-Cox變換,對(duì)美國(guó)的資本品的效率遞減和退役模式進(jìn)行了經(jīng)驗(yàn)研究,研究的結(jié)果支持了相對(duì)效率幾何遞減模型的假設(shè)。在相對(duì)效率幾何遞減模型下,租賃價(jià)格的計(jì)算公式為:相對(duì)效率幾何遞減的模型并非被唯一運(yùn)用的模型。在永續(xù)盤(pán)存法中,另一個(gè)被更普遍使用的效率遞減模型是線性模型:T為資本品壽命,當(dāng)θ為1時(shí),為直線模型,θ為∞時(shí),為(0,1)模型。Jorgenson和Griliches(1972)與Denison曾就相對(duì)效率的幾何遞減與線性遞減展開(kāi)了一場(chǎng)爭(zhēng)論,Jorgenson等人指出,在線性遞減模型下,折舊率與重置率有著不同的含義,它們之間也是不相等的,利用折舊率來(lái)表示資本品的重置率,產(chǎn)生了資本存量估算的內(nèi)在不一致性。但Denison的方法,作為一種廣泛使用的經(jīng)驗(yàn)性的作法,在不苛求理論上的嚴(yán)謹(jǐn)時(shí),也有著簡(jiǎn)單直觀的優(yōu)點(diǎn)。四、中國(guó)的資本存量和相對(duì)效率非負(fù)估計(jì)利用中國(guó)現(xiàn)有的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),我們嘗試運(yùn)用永續(xù)盤(pán)存法,對(duì)中國(guó)制造業(yè)的資本存量進(jìn)行了分行業(yè)估計(jì)。全部制造業(yè)被分為十五個(gè)行業(yè)。我們實(shí)際估計(jì)的區(qū)間是1978～1995年年末的制造業(yè)分行業(yè)資本存量。在永續(xù)盤(pán)存法意義下,資本存量是資本品壽命期內(nèi),歷年投資序列的加權(quán)和,資本存量對(duì)資本品的壽命是敏感的,由于建筑與設(shè)備間明顯的壽命差異,因此,必須對(duì)建筑和設(shè)備的投資進(jìn)行區(qū)分,不同類(lèi)的資本品需要不同的投資序列來(lái)估計(jì)。實(shí)際上,無(wú)論是對(duì)中國(guó)資本品的退役模式還是相對(duì)效率模式,在中國(guó)都還沒(méi)有見(jiàn)到真正的研究,在現(xiàn)階段,我們也還只能在一定的假設(shè)基礎(chǔ)上進(jìn)行估算。建筑和設(shè)備壽命的確定是根據(jù)專(zhuān)家建議進(jìn)行的,據(jù)工業(yè)協(xié)會(huì)測(cè)算,在中國(guó)的工業(yè)企業(yè)中,法定折舊年限一般比資產(chǎn)能正常使用的年限長(zhǎng)2～3年,部分設(shè)備嚴(yán)重超期運(yùn)行。按1985年政府稅收折舊年限的規(guī)定,通用設(shè)備折舊年限為8～35年,專(zhuān)用設(shè)備為5～50年,房屋為15～60年,設(shè)備平均約為20年,而房屋平均為38年。參考同類(lèi)國(guó)外研究,各國(guó)的資產(chǎn)壽命實(shí)際上也存在很大的差異。Maddison(1993)談到,對(duì)資產(chǎn)壽命假定在各國(guó)的極大差異人為地夸大了資本品在各國(guó)的實(shí)際使用年限,從而使國(guó)際間的資本存量數(shù)值的可比性降低,因此,他主張以相同的資本壽命來(lái)對(duì)各國(guó)資本存量進(jìn)行重新計(jì)算,以獲得可比意義下的資本存量,他本人在假定建筑39年和設(shè)備14年的壽命期的基礎(chǔ)上,對(duì)OECD主要的6個(gè)國(guó)家資本存量進(jìn)行了標(biāo)準(zhǔn)化的估算?？紤]到中國(guó)的具體情況,Maddison建議對(duì)中國(guó)建筑和設(shè)備的壽命分別假定為40年和16年,與我們簡(jiǎn)單估算的38年和20年平均數(shù)也是比較接近的。相對(duì)效率遞減模式的選取與估計(jì)都將直接影響到資本存量的精度,常用的做法有線性效率遞減模式下的直線折舊方式,在壽命期內(nèi),相對(duì)效率可以表示為1-,τ=(o,1,…,T)。在幾何效率遞減模式下,我們參考李京文等(1993)利用殘值率和壽命期來(lái)估計(jì)相對(duì)效率的方法,來(lái)對(duì)相對(duì)效率進(jìn)行大致的估計(jì)。我國(guó)法定殘值率3～5%,我們假定這意味著在壽命期終了時(shí),相對(duì)效率為新資本品的3～5%,設(shè)殘值率為S。簡(jiǎn)單地,折舊率有:在設(shè)備16年和建筑40年壽命期的假定下,我們分別估算出設(shè)備的經(jīng)濟(jì)折舊率為17%,建筑為8%。在以后,我們還將在不同的相對(duì)效率模式下對(duì)估計(jì)結(jié)果進(jìn)行比較。在開(kāi)始估計(jì)之前,我們先簡(jiǎn)要地介紹我國(guó)的有關(guān)投資統(tǒng)計(jì)的分類(lèi)和數(shù)據(jù)完備的情況。我們的投資數(shù)據(jù)主要來(lái)源于《中國(guó)固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計(jì)資料,1950—1985》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)固定資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)資料)、《1985年中國(guó)工業(yè)普查》(簡(jiǎn)稱(chēng)工業(yè)普查)、《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》(1981、1983—1996年)(簡(jiǎn)稱(chēng)統(tǒng)計(jì)年鑒)。在數(shù)據(jù)處理中,我們需要將中國(guó)有關(guān)投資的數(shù)據(jù)進(jìn)行大量細(xì)致而繁瑣的分析和對(duì)比研究,小心地對(duì)待不同的數(shù)據(jù)來(lái)源中每一個(gè)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)所表示的范圍和內(nèi)容。我國(guó)對(duì)工業(yè)企業(yè)的統(tǒng)計(jì)和調(diào)查主要是在鄉(xiāng)及鄉(xiāng)以上獨(dú)立核算工業(yè)企業(yè)的范圍內(nèi)進(jìn)行的,1985年的工業(yè)普查在保持原有的統(tǒng)計(jì)范圍之外,對(duì)年產(chǎn)值在100萬(wàn)元以上的企業(yè)進(jìn)行了單獨(dú)的歸類(lèi)。依靠報(bào)表和有關(guān)主管部門(mén)的數(shù)據(jù),通常,國(guó)家統(tǒng)計(jì)局可以對(duì)在這個(gè)范圍以外的工業(yè)企業(yè)的有關(guān)主要指標(biāo)進(jìn)行估計(jì),如產(chǎn)值和勞動(dòng)人數(shù),但投資的數(shù)據(jù)不在此列。我國(guó)在中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒、中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)年鑒以及工業(yè)普查都公布工業(yè)固定資產(chǎn)原值指標(biāo),在對(duì)工業(yè)企業(yè)的統(tǒng)計(jì)中,中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)年鑒的數(shù)據(jù)基于對(duì)獨(dú)立核算工業(yè)企業(yè)的調(diào)查,但在中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒中,卻有其它的數(shù)據(jù)來(lái)源,對(duì)于鄉(xiāng)及鄉(xiāng)以上獨(dú)立核算的工業(yè)企業(yè),中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒中所公布的職工人數(shù)與中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)年鑒中相應(yīng)的指標(biāo)相差非常大,我們并不打算就中國(guó)的統(tǒng)計(jì)體系展開(kāi)過(guò)于復(fù)雜的討論。具體到固定資產(chǎn)原值指標(biāo),也存在不同來(lái)源的數(shù)據(jù)間的差異。在1995年中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒中28頁(yè)、403頁(yè),以及1988年中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)年鑒中12頁(yè)與30頁(yè)中,均可以看到全民有制工業(yè)的固定資產(chǎn)原值的數(shù)據(jù),在28頁(yè)與12頁(yè)中的序列,從統(tǒng)計(jì)指標(biāo)來(lái)看表征了全部全民所有制工業(yè)企業(yè)的數(shù)據(jù),而403頁(yè)與30頁(yè)中的序列表征獨(dú)立核算工業(yè)企業(yè)的固定資產(chǎn)原值數(shù)據(jù),讓人不解的是,獨(dú)立核算的全民所有制工業(yè)企業(yè)的數(shù)據(jù)卻要大于全部全民所有制企業(yè)的數(shù)據(jù)。從中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒28頁(yè)中的表頭說(shuō)明中,我們能知道該數(shù)據(jù)序列是財(cái)政部數(shù)據(jù),按企業(yè)主管部門(mén)劃分。工業(yè)企業(yè)的投資數(shù)據(jù)并不是表征企業(yè)運(yùn)營(yíng)的主要指標(biāo),但1985年的工業(yè)普查公布了鄉(xiāng)及鄉(xiāng)以上獨(dú)立核算工業(yè)企業(yè)80、84和85年的投資數(shù)據(jù),中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒中的投資數(shù)據(jù)很明顯不是從統(tǒng)計(jì)局的工業(yè)調(diào)查中獲得的,我們很難將投資數(shù)據(jù)與產(chǎn)值、勞動(dòng)投入這樣的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)在一致的統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)對(duì)應(yīng)起來(lái),除85年工業(yè)普查所公布的有限資料外,我們不可能得到其它有關(guān)獨(dú)立核算工業(yè)企業(yè)的投資數(shù)據(jù)指標(biāo)。在固定資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)資料以及中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒中,固定資產(chǎn)投資數(shù)據(jù)依據(jù)所有制形式而劃分:全民所有制企業(yè)、集體所有制企業(yè)、個(gè)人投資。有關(guān)小企業(yè)、個(gè)體、私營(yíng)以及三資企業(yè)的投資數(shù)據(jù)沒(méi)有被統(tǒng)計(jì),或非常粗糙,因此,對(duì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)和三資企業(yè)資本存量的研究,也許不得不借助于固定資產(chǎn)原值和凈值的數(shù)據(jù)。全民所有制單位投資主要被分為基本建設(shè)、更新改造和其它投資,這部分的數(shù)據(jù)由于需要上報(bào)到主管部門(mén)審批,因而準(zhǔn)確性和連續(xù)性都是最好的,其它所有制類(lèi)型的投資數(shù)據(jù)就相對(duì)非常粗糙。集體所有制企業(yè)的投資數(shù)據(jù)稍好一些,對(duì)于個(gè)人投資行為,幾乎沒(méi)有進(jìn)行過(guò)很好的統(tǒng)計(jì)。工業(yè)企業(yè)的投資數(shù)據(jù)要更差一些,對(duì)于個(gè)人投資,就只有全社會(huì)投資的總額,而沒(méi)有工業(yè)投資的數(shù)據(jù)。在早期的統(tǒng)計(jì)資料中,基本建設(shè)投資從1952開(kāi)始就有較詳細(xì)和完整的工業(yè)投資數(shù)據(jù),更新改造投資只在1980年以后才有工業(yè)投資的數(shù)據(jù),之前是全社會(huì)的總投資數(shù)據(jù)。集體所有制單位和個(gè)人投資數(shù)據(jù)在1980之后才有簡(jiǎn)單的統(tǒng)計(jì),在很長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi),個(gè)人投資主要限于住房投資的統(tǒng)計(jì)以及農(nóng)村生產(chǎn)資料購(gòu)買(mǎi)的統(tǒng)計(jì)。在1994年將外資和股份等其它經(jīng)濟(jì)形式的投資數(shù)據(jù)從個(gè)人投資數(shù)據(jù)中分離之前,個(gè)人投資的數(shù)據(jù)還包括了這些企業(yè)的投資(這一點(diǎn),是從數(shù)據(jù)連續(xù)性的要求中判斷出來(lái)的)。這對(duì)試圖了解外資和中國(guó)私營(yíng)工業(yè)企業(yè)發(fā)展的人來(lái)說(shuō),并不是個(gè)好消息。在這些描述中,我們看到,全民所有制單位的投資數(shù)據(jù)是最全的,如果只考慮基建與更新改造數(shù)據(jù)的情況,只有1979以前更新改造的工業(yè)投資數(shù)據(jù)無(wú)法獲得。對(duì)于集體所有制企業(yè),我們基本上可以得到1980年以后各年的工業(yè)投資總數(shù),但在某些年份,中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒沒(méi)有將農(nóng)村集體企業(yè)工業(yè)投資或城鎮(zhèn)集體企業(yè)工業(yè)投資的數(shù)據(jù)公布出來(lái)(86、87年缺集體所有制企業(yè)的投資數(shù)據(jù),92年缺城鎮(zhèn),93、94、95年缺農(nóng)村)。個(gè)人投資所統(tǒng)計(jì)的主要限于個(gè)人住房投資和農(nóng)村“購(gòu)買(mǎi)生產(chǎn)性固定資產(chǎn)投資”,我們無(wú)從判斷“購(gòu)買(mǎi)生產(chǎn)性固定資產(chǎn)投資”中的具體內(nèi)容,而且,我們相信,投資于企業(yè)部分并未被很好地統(tǒng)計(jì)出來(lái)了,這部分的工業(yè)投資的數(shù)據(jù)實(shí)際是真空。運(yùn)用永續(xù)盤(pán)存法對(duì)資本存量估計(jì)的準(zhǔn)確,依賴(lài)于準(zhǔn)確的投資序列和對(duì)舊資本品效率以及退役模式的正確估計(jì)。我們所要估計(jì)的資本存量的范圍,決定于投資數(shù)據(jù)的完整性。全民所有制企業(yè)的投資數(shù)據(jù)是最為完整的,因此,在制造業(yè)分行業(yè)的基礎(chǔ)上,我們首先對(duì)全民所有制企業(yè)的固定資本存量進(jìn)行了估計(jì),利用集體所有制企業(yè)工業(yè)投資的數(shù)據(jù),我們可以把對(duì)全民所有制企業(yè)制造業(yè)分行業(yè)的資本存量估計(jì)的結(jié)果推算到全民所有制和集體所有制企業(yè)中,這兩部分一直是我國(guó)工業(yè)企業(yè)的主要構(gòu)成部分。對(duì)全民所有制工業(yè)企業(yè)的投資,80年之前的基建投資數(shù)據(jù)是按舊工業(yè)分類(lèi)體系進(jìn)行的,被分為12個(gè)行業(yè),而后,從中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒和固定資產(chǎn)投資資料中可以獲得各年較細(xì)的基建和更新改造的分類(lèi)投資數(shù)據(jù)。在補(bǔ)齊80年以前的更新改造投資數(shù)據(jù)后,我們可以有兩種分類(lèi)處理方式,一種是在舊分類(lèi)基礎(chǔ)上,建立起52年以來(lái)的分行業(yè)投資序列,來(lái)估計(jì)分行業(yè)的資本存量數(shù)據(jù)。另一種是先用總投資數(shù)據(jù)在一個(gè)基年估算出全部工業(yè)的資本存量數(shù)據(jù),再運(yùn)用合適的比例劈分到新的行業(yè)分類(lèi)中,再利用新行業(yè)分類(lèi)的投資數(shù)據(jù)來(lái)估計(jì)以后年份的分行業(yè)資本存量數(shù)據(jù)。我們采用了后一種處理方法,因?yàn)?舊的行業(yè)分類(lèi)投資數(shù)據(jù)無(wú)法調(diào)整為ICOP分類(lèi)體系。11在實(shí)際的估計(jì)中,我們選取1978年作為我們進(jìn)行估計(jì)的基年。在建筑40年、設(shè)備16年壽命的假設(shè)下,為估計(jì)1978年基年的全社會(huì)資本存量,我們需要從1938年開(kāi)始的以不變價(jià)表示的建筑投資序列和1962年開(kāi)始的設(shè)備投資序列。如果假定更長(zhǎng)的壽命,則必須要有更長(zhǎng)的投資序列。這要求我們估計(jì)出足夠長(zhǎng)的投資序列,包括1949年前的投資。1953年之前的投資數(shù)據(jù)實(shí)際上不可能從任何統(tǒng)計(jì)資料中獲得(固定投資資料實(shí)際公布了1950～1952年的基建投資數(shù)據(jù),但不可靠),需要間接來(lái)估計(jì),我們的設(shè)想是通過(guò)估算出GDP,再根據(jù)投資占GDP的比例來(lái)估算這一區(qū)間的投資。這實(shí)際上假設(shè),解放前工業(yè)投資所形成的固定資產(chǎn)被全部收歸國(guó)有,成為全民所有制企業(yè)的資本,由于在解放后我國(guó)實(shí)行徹底的私有制改造運(yùn)動(dòng),這個(gè)假設(shè)是可以接受的。我們利用Maddison(1995)估計(jì)的中國(guó)GDP數(shù)量指數(shù)序列乘以由HarryX.Wu(1993)估計(jì)的1952年中國(guó)GDP數(shù)據(jù),從而獲得以1952年不變價(jià)表示的1952年以前GDP序列。投資占GDP的比例取0.051,1952年的全部總投資數(shù)據(jù)是直接從1997年10月中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算司編輯出版的《中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值核算歷史資料》中獲得的。工業(yè)投資的比例是直接根據(jù)1952年工業(yè)投資的比例估計(jì)的,約為32%,工業(yè)投資中建筑投資的比例,我們?nèi)?.32,2對(duì)解放前投資形成資本存量的戰(zhàn)爭(zhēng)損失,我們估計(jì)的比例是25.7%。3這使我們可以估計(jì)1952年以前的建筑投資序列(見(jiàn)表1),考慮到可能運(yùn)用的不同的建筑壽命假定,我們給出了從1921年開(kāi)始的數(shù)據(jù)。1953～1978年基建投資中的工業(yè)投資序列可以直接從固定資產(chǎn)投資資料中得到,這一區(qū)間的更新改造及其它投資中的工業(yè)投資序列只能根據(jù)全社會(huì)更新改造及其它投資序列來(lái)估計(jì),我們利用了1980～1985年更新改造與其它投資中工業(yè)投資的比例,估算得到1953～1978年更新改造投資中的工業(yè)投資序列。我們還需要將這兩部分的工業(yè)投資劈分為建筑與設(shè)備兩部分.由于統(tǒng)計(jì)資料中并沒(méi)有工業(yè)投資中建筑與設(shè)備的投資比例。而直接運(yùn)用全社會(huì)投資中的建筑設(shè)備比例4來(lái)估計(jì)工業(yè)投資的比例可能造成對(duì)資本存量估計(jì)在數(shù)量結(jié)構(gòu)上的嚴(yán)重偏誤。在工業(yè)以外的企業(yè)或單位中,因?yàn)椴恍枰笠?guī)模的機(jī)械設(shè)備,固定資產(chǎn)投資中的建筑比例一般要高于在制造業(yè)或工業(yè)中的比例。國(guó)外的固定資本存量數(shù)據(jù)也支持了這一點(diǎn)。當(dāng)我們直接用全社會(huì)投資的建筑設(shè)備比例來(lái)估計(jì)時(shí),1978年基年設(shè)備的資本存量只占不到20%。在固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計(jì)資料中,我們發(fā)現(xiàn)了1985年更新改造投資中工業(yè)分行業(yè)的建筑、設(shè)備投資比例。在全部更新改造投資中,設(shè)備投資所占的比例大約為46.6%,而在工業(yè)投資中,設(shè)備投資比例達(dá)到57.4%。非工業(yè)投資與工業(yè)投資間投資結(jié)構(gòu)的差異是非常大的。在更新改造投資中,工業(yè)投資中設(shè)備所占的比例比非工業(yè)部分所占的比例高約1.5倍。如果我們能假定這種關(guān)系是穩(wěn)定的,也就是說(shuō),在全部投資中,工業(yè)部分投資中設(shè)備所占的比例通常也比非工業(yè)部分的比例高約1.5倍,我們就可以利用全社會(huì)投資中建筑設(shè)備的比例來(lái)反過(guò)來(lái)推算出工業(yè)投資中的建筑與設(shè)備的比例。設(shè)工業(yè)投資中設(shè)備占投資的比重為Rs,非工業(yè)投資中設(shè)備比重為Ro,全部投資中設(shè)備比重為R,工業(yè)投資占全社會(huì)投資的比例為Vs,非工業(yè)投資的比例則為1-Vs,有:如果工業(yè)投資與非工業(yè)投資中設(shè)備所占的比例存在一定的相關(guān)關(guān)系,上式可改寫(xiě)為:已知Vs,如果我們知道R,Rs和σ中任何兩個(gè)變量,就可以求出第三個(gè)變量。利用1985年更新改造投資的數(shù)據(jù),這也是我們所見(jiàn)到的唯一有關(guān)工業(yè)投資中建筑設(shè)備投資比例的數(shù)據(jù),我們估算出相關(guān)系數(shù)σ,利用其它年份基建投資與更新改造投資中的建筑、設(shè)備比例來(lái)估計(jì)其中工業(yè)投資的比例數(shù)據(jù)。1980年以前更新改造投資沒(méi)有建筑與設(shè)備的分類(lèi)比例,我們?nèi)?980～1985年的平均值估計(jì)1980以前更新改造工業(yè)投資中的實(shí)際比例。調(diào)整后的工業(yè)投資中建筑設(shè)備比例與調(diào)整前的建筑設(shè)備比例有極明顯的差異(見(jiàn)表2)。我們無(wú)法檢驗(yàn)這一調(diào)整是否完全符合現(xiàn)實(shí),但最后對(duì)資本存量估算的結(jié)果表明,調(diào)整的結(jié)果要比不調(diào)整更可信。永續(xù)盤(pán)存法要求將投資序列建立在不變價(jià)的基礎(chǔ)上,建筑與設(shè)備的價(jià)格指數(shù)序列是直接利用零售物價(jià)指數(shù)來(lái)替代的。我們注意到,在幾何效率模式下,如果折舊率不變,對(duì)資本品不同的壽命假設(shè)不會(huì)帶來(lái)資本存量很大的變化。相比之下,折舊率的變化所引起的變化要大得多。另外,在同樣的資本品壽命假設(shè)下,幾何效率遞減模式計(jì)算的資本存量值要小于線性效率遞減模式,主要原因在于兩者之間較大的折舊率差異。很容易在數(shù)學(xué)上推導(dǎo),當(dāng)兩者折舊率一樣時(shí),幾何效率模式下的資本存量數(shù)值將更大。為計(jì)算以后年份資本存量的數(shù)據(jù),基年1978的資本存量數(shù)據(jù)被拆分到制造業(yè)各行業(yè)中,拆分的比例是根據(jù)工業(yè)普查中1980年5各行業(yè)固定資產(chǎn)原值的構(gòu)成計(jì)算的,制造業(yè)數(shù)據(jù)被調(diào)整為ICOP分類(lèi)。我們并沒(méi)有考慮行業(yè)間建筑與設(shè)備投資比例的差異,雖然這一點(diǎn)同樣也是明顯的,但目前我們?nèi)狈线m的方法和更多的信息來(lái)做到這一點(diǎn)。我們對(duì)1978年制造業(yè)各行業(yè)資本存量的估計(jì)無(wú)疑是粗糙的,許多調(diào)整也是不得已而為之,對(duì)數(shù)據(jù)的處理方法也是值得商榷的,我們希望后續(xù)的研究將在更詳盡的數(shù)據(jù)情況下,在對(duì)中國(guó)固定資本存量更多的研究后,建立起更為準(zhǔn)確的固定資本存量的數(shù)據(jù)。1980年以后基建與更新改造投資都有非常好的分行業(yè)數(shù)據(jù)。在統(tǒng)計(jì)上,全民所有制投資還包括其它固定資產(chǎn)投資,從1980～1985年公布的其它投資的實(shí)際構(gòu)成來(lái)看,主要是油田維護(hù)開(kāi)發(fā)等采掘業(yè)投資,制造業(yè)投資是極少的,因此,基建與更新改造投資幾乎是全民所有制制造業(yè)企業(yè)的全部投資。1978年以后,我們實(shí)際需要估計(jì)1979年的分行業(yè)投資數(shù)據(jù),并對(duì)1980～1995年的投資進(jìn)行分類(lèi)調(diào)整,以得到全民所有制企業(yè)分行業(yè)投資序列。在固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計(jì)資料中,直接給出了1981～1984年新工業(yè)分類(lèi)的數(shù)據(jù),但一些分類(lèi)的精度不夠,《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》給出了1980～1984年非常詳細(xì)的舊工業(yè)分類(lèi)(在14個(gè)主要工業(yè)行業(yè)的基礎(chǔ)上進(jìn)一步細(xì)分為56個(gè)行業(yè)),通過(guò)不同來(lái)源數(shù)據(jù)的交叉對(duì)比,我們獲得了較好的制造業(yè)分行業(yè)投資序列。并在交叉對(duì)比過(guò)程中,更正了一些統(tǒng)計(jì)資料中的錯(cuò)誤。1979年的數(shù)據(jù)是根據(jù)新舊分類(lèi)體系之間的比例調(diào)整估算而來(lái)的。1985～1995年的制造業(yè)分類(lèi)投資數(shù)據(jù)直接源于歷年的《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》,我們將這些投資數(shù)據(jù)調(diào)整為ICOP分類(lèi)。這些投資序列中建筑與設(shè)備的比例,我們?nèi)匀皇怯猛瑯拥姆椒▉?lái)分別估計(jì)的,在總量上估計(jì)的比例被不加區(qū)分地運(yùn)用到分行業(yè)的數(shù)據(jù)中。1979～1995年建筑和設(shè)備的投資品價(jià)格指數(shù)是這樣估計(jì)的:1980年以前的建筑和設(shè)備的投資品價(jià)格指數(shù)都是以全國(guó)零售物價(jià)指數(shù)來(lái)估計(jì)的,1980～1991年,以建筑業(yè)的價(jià)格指數(shù)來(lái)估計(jì)建筑投資品的價(jià)格指數(shù),而以全部工業(yè)產(chǎn)品的出廠價(jià)格綜合指數(shù)來(lái)表示設(shè)備投資品的價(jià)格指數(shù)。64我們假定各行業(yè)投資中的建筑與設(shè)備投資品的價(jià)格指數(shù)是沒(méi)有區(qū)別的。在這些行業(yè)的投資中,有相當(dāng)一部分是屬于非生產(chǎn)性的投資,非生產(chǎn)性的投資指用于職工福利,如醫(yī)院、住房等的投資數(shù)據(jù),這部分不構(gòu)成生產(chǎn)者的資本投入,1985年以后的基建與更新改造投資的分類(lèi)數(shù)據(jù)有生產(chǎn)性工業(yè)投資的分類(lèi)數(shù)據(jù),1993年以后,生產(chǎn)性工業(yè)投資的分類(lèi)數(shù)據(jù)不再被提供,我們用1992年生產(chǎn)性投資的比例來(lái)估計(jì)以后生產(chǎn)性投資的比例。1985年