000425徐工機械2023年三季度財務分析報告

徐工機械2023年三季度財務分析具體報告一、資產(chǎn)構造分析資產(chǎn)構成根本狀況徐工機械2023年三季度資產(chǎn)總額為17,315,382.98萬元，其中流淌資產(chǎn)為12,768,021.85萬元，主要以應收賬款、存貨、貨幣資金為主，分別占38.0323.36%和18.614,547,361.13萬元，主要以長期應收款、無形資產(chǎn)、在建工程為主，分別占非流淌資產(chǎn)的14.31%、11.35%和8.86%。資產(chǎn)構成表(萬元)工程名稱2023年三季度 2023年三季度數(shù)值 百分比(%) 數(shù)值 百分比(%)2023年三季度數(shù)值 百分比(%)總資產(chǎn)8,795,841.8100.0010,524,903.100.0017,315,382.100.0010898流淌資產(chǎn)7,056,560.680.238,137,539.077.3212,768,021.73.743185應收賬款 3,119,710.2

35.473,518,019.4

33.434,856,126.7

28.05內(nèi)部資料，妥當保管 第1頁 共42頁768存貨1,240,471.114.101,552,312.814.752,982,216.617.22328貨幣資金1,651,032.318.771,733,428.516.472,376,418.813.72239非流淌資產(chǎn)1,739,281.119.772,387,364.022.684,547,361.126.26873長期應收款0-386,941.073.68650,528.013.76無形資產(chǎn)222,478.362.53269,468.612.56516,135.152.98在建工程110,914.341.26127,889.061.22402,756.952.33流淌資產(chǎn)構成特點企業(yè)流淌資產(chǎn)中被別人占用的、應當收回的資產(chǎn)數(shù)額較大，約占企業(yè)流淌資產(chǎn)的38.03%，應當加強應收款項治理，關注應收款項的質(zhì)量。企業(yè)28.64%，說明企業(yè)的支付力量和應變力量較強。但這種應變力量主要是由短期借款及應付票據(jù)來支持的，應當對償債風險賜予關注。流淌資產(chǎn)構成表(萬元)內(nèi)部資料，妥當保管 第2頁 共42頁工程名稱2023年三季度數(shù)值 百分比(%)2023年三季度數(shù)值 百分比(%)2023年三季度數(shù)值 百分比(%)流淌資產(chǎn)7,056,560.6100.008,137,539.0100.0012,768,021.100.003185應收賬款3,119,710.244.213,518,019.443.234,856,126.738.03768存貨1,240,471.117.581,552,312.819.082,982,216.623.36328貨幣資金1,651,032.323.401,733,428.521.302,376,418.818.61239應收票據(jù)645,351.569.15912,824.7611.22768,417.436.02交易性金融資產(chǎn)21,248.760.3011,049.730.14512,464.914.01預付款項134,112.431.90142,977.811.76298,399.682.34其他流淌資產(chǎn)51,157.230.7263,305.790.78234,121.161.83應收股利31,280.050.4429,967.050.377,433.310.06一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)0-0- 384,549.343.012023年三季度總資產(chǎn)為17,315,382.98萬元，與2023年三季度的10,524,903.08萬元相比有較大增長，增長64.52%。內(nèi)部資料，妥當保管內(nèi)部資料，妥當保管第3頁 共42頁資產(chǎn)的增減變化緣由以下工程的變動使資產(chǎn)總額增加：存貨增加1,429,903.86萬元，應收賬款增加1,338,107.32萬元，貨幣資金增加642,990.36萬元，交易性金融資產(chǎn)增加501,415.19萬元，一年內(nèi)到期的非流淌資產(chǎn)增加384,549.34萬元，其他權益工具投資增加344,008.68萬元，在建工程增加274,867.9萬萬元，無形資產(chǎn)增加246,666.54萬元，其萬元，預付款項增加155,421.87萬元，遞延所萬元，開發(fā)支出增加110,296.17萬元，其他非流淌資產(chǎn)增加72,586.97萬元，其他非流淌金融資產(chǎn)增加64,802.28萬元，債權投資增加8,1001,220.94加849.1萬元，商譽增加171.37萬元，共計增加6,165,247.75萬元；以下22,533.74萬元，共計削減207,519.37萬元。各項科目變化引起資產(chǎn)總額增加6,790,479.9萬元。資產(chǎn)構造的合理性評價占比例較高，存貨所占比例過高。內(nèi)部資料，妥當保管 第4頁 共42頁內(nèi)部資料，妥當保管 第5頁 共42頁資產(chǎn)構造的變動狀況2023年三季度存貨占營業(yè)收入的比例明顯下降。應收賬款占營業(yè)收入的比例下降。從流淌資產(chǎn)與收入變化狀況來看，流淌資產(chǎn)增長慢于營業(yè)收2023年三季度相比，資產(chǎn)構造趨于改善。資產(chǎn)主要工程變動狀況表(萬元)工程名稱數(shù)值差值增長率(%)數(shù)值差值增長率(%)總資產(chǎn)10,524,903.1,729,061.219.6617,315,382.6,790,479.964.5208798流淌資產(chǎn)8,137,539.01,080,978.315.3212,768,021.4,630,482.856.918854存貨1,552,312.8311,841.6925.142,982,216.61,429,903.892.11286應收賬款3,518,019.4398,309.1912.774,856,126.71,338,107.338.04682貨幣資金1,733,428.582,396.214.992,376,418.8642,990.3637.0939內(nèi)部資料，妥當保管第6頁共42頁其他流淌資產(chǎn)63,305.7912,148.5623.75234,121.16170,815.36269.83預付款項142,977.818,865.386.61298,399.68155,421.87108.7非流淌資產(chǎn)2,387,364.0648,082.937.264,547,361.12,159,997.090.48736其他權益工具投資00-344,008.68344,008.68-在建工程127,889.0616,974.7215.3402,756.95274,867.9214.93長期應收款386,941.07386,941.07-650,528.01263,586.9468.12無形資產(chǎn)269,468.6146,990.2521.12516,135.15246,666.5491.54遞延所得稅資產(chǎn)116,477.4822,548.4624.01271,365.01154,887.54132.98開發(fā)支出56,712.6915,431.4837.38167,008.86110,296.17194.48其他非流淌資產(chǎn)25,894.217,792.9343.0598,481.1972,586.97280.32交易性金融資產(chǎn)一年內(nèi)到期的非流交易性金融資產(chǎn)一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)11,049.73 -10199.03-48.00 512,464.91 501,415.194,537.8100-384,549.34384,549.34-其他非流淌金融資產(chǎn)00-64,802.2864,802.28-負債及權益構成根本狀況徐工機械2023年三季度負債總額為11,958,246.54萬元，全部者權益為5,357,136.45萬元，其中實收資本為1,181,616.61萬元，資產(chǎn)負債率為69.069,407,542.47萬元，占負債和權益總額的54.33%；非流淌負債為2,550,704.07萬元，占負債和權益總額的14.73%。內(nèi)部資料，妥當保管內(nèi)部資料，妥當保管第7頁 共42頁負債及權益構成表(萬元)工程名稱2023年三季度數(shù)值 百分比(%)2023年三季度數(shù)值 百分比(%)2023年三季度數(shù)值 百分比(%)負債及權益總額8,795,841.8100.0010,524,903.100.0017,315,382.100.0010898全部者權益3,290,630.037.413,821,933.636.315,357,136.430.94345流淌負債4,428,491.050.356,042,260.357.419,407,542.454.33377非流淌負債1,076,720.712.24660,709.076.282,550,704.014.7357流淌負債構成狀況46.79%，說明企業(yè)的償債壓力較大。企業(yè)經(jīng)營活動派生的負債資金數(shù)額較多，占流淌負債的27.08%。內(nèi)部資料，妥當保管 第8頁 共42頁內(nèi)部資料，妥當保管 第9頁 共42頁負債的增減變化狀況2023年三季度負債總額為11,958,246.54萬元，與2023年三季度的6,702,969.44萬元相比有較大增長，增長78.4%。2023年三季度企業(yè)負債規(guī)模有較大幅度增加，負債壓力有較大幅度的提高?？傌搨?/p>

負債主要工程變動狀況表(萬元)2023年三季度數(shù)值 差值 增長率(%) 數(shù)值21.76

2023年三季度差值 增長率(%)內(nèi)部資料，妥當保管 第10頁 共42頁6,702,969.41,197,757.611,958,246.5,255,277.046549流淌負債6,042,260.31,613,769.336.449,407,542.43,365,282.155.774788應付票據(jù)2,006,502.788應付票據(jù)2,006,502.7409,219.6825.623,491,231.61,484,728.874517短期借款251,870.52-45794.83-15.38910,561.92658,691.4261.52應付賬款2,070,468.9416,649.6625.192,547,919.3477,450.3923.0677合同負債00-382,612.72382,612.72-其他流淌負債516,341.89379,172.66276.43650,468.3134,126.4125.98

0 0 -6,039,150.96,039,150.9 -負債

459,805.81 315,490.02

218.61 528,624.8 68,818.99

14.97衍生金融負債00-24,214.3424,214.34-非流淌負債660,709.07-416011.67-38.642,550,704.01,889,995286.067長期借款331,908-134525.02-28.841,488,094.41,156,186.4348.3588應付債券200,463.45-300507.98-59.99469,385.19268,921.75134.15遞延所得稅負債7,465.752,188.9241.4899,051.0991,585.341,226.74債

31,569.42 9,615.74

43.8 32,429.46 860.04 2.72估量負債2,7002,700-1,147.98-1552.02-57.48其他非流淌負債81,794.826,451.968.5657,068.72-24726.10-30.23負債的增減變化緣由以下工程的變動使負債總額增加：應付票據(jù)及應付賬款增加6,039,150.98萬元，應付票據(jù)增加1,484,728.87萬元，長期借款增加1,156,186.48萬元，短期借款增加658,691.4萬元，應付賬款增加內(nèi)部資料，妥當保管內(nèi)部資料，妥當保管第11頁 共42頁477,450.39萬元，合同負債增加382,612.72萬元，應付債券增加萬元，其他流淌負債增加134,126.41萬元，遞延所得稅負債增加91,585.34萬元，一年內(nèi)到期的非流淌負債增加68,818.99萬元，衍生金融負債增加24,214.349,436.49加8,305.02萬元，遞延收益-非流淌負債增加860.04萬元，共計增加10,805,089.23萬元；以下工程的變動使負債總額削減：估量負債削減1,552.026,624.4224,726.1萬元，共計削減32,902.53萬元。各項科目變化引起負債總額增加5,255,277.09萬元。權益的增減變化狀況2023年三季度全部者權益為5,357,136.45萬元，與2023年三季度的3,821,933.64萬元相比有較大增長，增長40.17%。內(nèi)部資料，妥當保管 第12頁 共42頁全部者權益變動表(萬元)工程名稱2023年三季度數(shù)值 增長率(%)2023年三季度數(shù)值 增長率(%)2023年三季度數(shù)值 增長率(%)全部者權益合計3,290,630.00.483,821,933.616.155,357,136.440.17345實收資本783,366.84-783,366.84-1,181,616.650.841資本公積512,126.422.18514,776.050.521,330,387.3158.445盈余公積111,381.879.53136,544.9422.59172,016.3725.98未安排利潤1,624,796.916.252,102,224.229.382,553,285.021.46824權益的增減變化緣由815,611.3萬元，實收資本增加398,249.77萬元，少數(shù)股東權益增加58,626.62萬元，盈余公積增加35,471.44萬元，專項儲藏增加10,601.4萬元，共計增加1,769,621.34萬元；以下工程的變動使全部者權益削減：其他綜合收益削減31,427.89萬元，共計削減31,427.89萬元。各內(nèi)部資料，妥當保管 第13頁 共42頁1,535,202.81萬元。三、實現(xiàn)利潤分析利潤總額2023年三季度利潤總額為270,168.92萬元，與2023年三季度的90,833.391.97業(yè)務，企業(yè)盈利根底比較牢靠。營業(yè)利潤2023年三季度營業(yè)利潤為270,301.65萬元，與2023年三季度的78,505.282.44加：其他收益增加13,260.96萬元，財務費用削減35,030.29萬元，共計增加48,291.25萬元；以下工程的變動使營業(yè)利潤削減：資產(chǎn)處置收益削減1,688.06萬元，投資收益削減4,715.7萬元，公允價值變動收益削減5,109.74萬元，信用減值損失削減65,061.32萬元，營業(yè)本錢增加1,395,714.59萬元，銷售費用增加249,964.54萬元，研發(fā)費用增加139,786.6萬元，治理費用增加79,640.03萬元，營業(yè)稅金及附加增加10,303.921,008.561,952,993.06萬元。各項科目變化引起營業(yè)利潤增加191,796.36萬元。內(nèi)部資料，妥當保管 第14頁 共42頁投資收益2023年三季度投資收益為10,978.72萬元，與2023年三季度的15,694.42萬元相比有較大幅度下降，下降30.05%。營業(yè)外利潤2023年三季度營業(yè)外利潤為負132.73萬元，與2023年三季度的12,328.11萬元相比，2023年三季度消滅虧損，虧損132.73萬元。經(jīng)營業(yè)務的盈利力量內(nèi)部資料，妥當保管 第15頁 共42頁從營業(yè)收入和本錢的變化狀況來看，2023年三季度的營業(yè)收入為萬元，比2023年三季度的1,656,203.19萬元增長122.50%，萬元增長100.21%，營業(yè)收入和營業(yè)本錢同時增長，但營業(yè)收入增長幅度大于營業(yè)本錢，說明企業(yè)經(jīng)營業(yè)務盈利力量提高。實現(xiàn)利潤增減變化表(萬元)工程名稱2023年三季度數(shù)值 增長率(%)2023年三季度數(shù)值 增長率(%)2023年三季度數(shù)值 增長率(%)營業(yè)收入1,621,864.634.231,656,203.12.123,685,013.5122.5593利潤總額45,484.05-42.9790,833.3999.7270,168.92197.43營業(yè)利潤42,748.61-45.2878,505.2883.64270,301.65244.31投資收益17,221.53-33.3215,694.42-8.8710,978.72-30.05營業(yè)外利潤2,735.4467.8312,328.11350.68-132.73-101.08結(jié)論在營業(yè)收入快速擴大的同時，營業(yè)利潤也迅猛增加，但這主要是應收賬款的奉獻，應當關注應收賬款的質(zhì)量。四、本錢費用分析本錢構成狀況徐工機械2023年三季度本錢費用總額為3,369,370.69萬元，其中：營業(yè)本錢為2,788,464.88萬元，占本錢總額的82.76%；銷售費用為343,976.62萬元，占本錢總額的10.21%；治理費用為107,804.51萬元，占本錢總額的3.2%；財務費用為-24,563.55萬元，占本錢總額的-0.73%；營業(yè)稅金及附加為13,901.63萬元，占本錢總額的0.41%；研發(fā)費用為139,786.6萬元，占本錢總額的4.15%。內(nèi)部資料，妥當保管內(nèi)部資料，妥當保管第16頁 共42頁本錢構成表(占本錢費用總額的比例)(萬元)工程名稱2023年三季度數(shù)值 百分比(%)2023年三季度數(shù)值 百分比(%)2023年三季度數(shù)值 百分比(%)本錢費用總額1,517,845.9100.001,528,991.2100.003,369,370.6100.0099營業(yè)本錢1,339,582.688.261,392,750.291.092,788,464.882.76298營業(yè)稅金及附加5,833.990.383,597.70.2413,901.630.41銷售費用108,893.797.1794,012.086.15343,976.6210.21治理費用28,559.541.8828,164.481.84107,804.513.20財務費用34,975.952.3010,466.740.68-24,563.55-0.73研發(fā)費用0-0-139,786.64.15總本錢變化狀況及緣由分析徐工機械2023年三季度本錢費用總額為3,369,370.69萬元，與20231.2倍。以下工程的變動1,395,714.59249,964.54萬元，研發(fā)費用增加139,786.6萬元，治理費用增加79,640.03萬元，營業(yè)稅金及附加增加10,303.921,008.56內(nèi)部資料，妥當保管 第17頁 共42頁加1,876,418.25萬元；以下工程的變動使總本錢削減：財務費用削減100,091.61萬元。各項科目變化引起總本錢增加1,776,326.64萬元。本錢構成變動狀況表(占營業(yè)收入的比例)(萬元)工程名稱2023年三季度數(shù)值 百分比(%)2023年三季度數(shù)值 百分比(%)2023年三季度數(shù)值 百分比(%)營業(yè)收入1,621,864.6100.001,656,203.1100.003,685,013.5100.00593營業(yè)本錢1,339,582.682.601,392,750.284.092,788,464.875.67298營業(yè)稅金及附加5,833.990.363,597.70.2213,901.630.38銷售費用108,893.796.7194,012.085.68343,976.629.33治理費用28,559.541.7628,164.481.70107,804.512.93財務費用34,975.952.1610,466.740.63-24,563.55-0.67研發(fā)費用0-0-139,786.63.79營業(yè)本錢掌握狀況2023年三季度營業(yè)本錢為2,788,464.88萬元，與2023年三季度的1,392,750.29萬元相比成倍增長，增長1倍。內(nèi)部資料，妥當保管 第18頁 共42頁銷售費用變化及合理性評價2023年三季度銷售費用為343,976.62萬元，與2023年三季度的94,012.082.66度增長，企業(yè)的銷售活動取得了明顯的市場效果，但相對來講，銷售費用增長明顯快于營業(yè)收入的增長。治理費用變化及合理性評價2023年三季度治理費用為107,804.51萬元，與2023年三季度的28,164.48萬元相比成倍增長，增長2.83倍。2023年三季度治理費用占營個百分點。治理費用占營業(yè)收入的比例有所上升，與之同時，營業(yè)利潤明顯上升。治理費用增長伴隨著經(jīng)濟效益的大幅度提升，增長合理。內(nèi)部資料，妥當保管 第19頁共42頁財務費用變化狀況-24,563.55萬元。五、現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流入構造分析2023年三季度現(xiàn)金流入為7,266,411.51萬元，與2023年三季度的2,673,221.26萬元相比成倍增長，增長1.72倍。企業(yè)通過銷售商品、供給勞務所收到的現(xiàn)金為3707639.97內(nèi)部資料，妥當保管 第20頁共42頁現(xiàn)金流出大于經(jīng)營活動現(xiàn)金流入，因此經(jīng)營業(yè)務自身不能實現(xiàn)現(xiàn)金收支平衡，經(jīng)營活動消滅了97017.93萬元的資金缺口，在當期的現(xiàn)金流入中，企業(yè)通過收回投資、變賣資產(chǎn)等大的構造性調(diào)整活動所取得的現(xiàn)金也占不小25.67整。但企業(yè)的投資活動和經(jīng)營活動均存在資金缺口，均需要籌資活動供給資金。2023年三季度2023年三季度2023年三季度2023年三季度2023年三季度數(shù)值百分比(%)數(shù)值百分比(%)數(shù)值百分比(%)2,254,569.9100.002,673,221.2100.007,266,411.5100.005611,876,102.783.212,454,938.691.833,707,639.951.0278799.230.0012,492.120.471,865,500.525.678244.50.010-2,5100.0333,018.781.4662,382.712.3318.13現(xiàn)金流入總額務收到的現(xiàn)金現(xiàn)金金取得借款收到的現(xiàn)內(nèi)部資料，妥當保管 第21頁 共42頁金到的現(xiàn)金其它

138344,966.68

0.01 9,676.9415.30 133,730.81

1,317,555.070.36 3,648.145.00 369,557.74

0.055.09現(xiàn)金流出構造分析2023年三季度現(xiàn)金流出為7,999,503.49萬元，與2023年三季度的2,922,390.63萬元相比成倍增長，增長1.74倍。最大的現(xiàn)金流出工程為購置商品、承受勞務支付的現(xiàn)金，占現(xiàn)金流出總額的44.20%。2023年三季度2023年三季度2023年三季度2023年三季度2023年三季度數(shù)值百分比(%)數(shù)值百分比(%)數(shù)值百分比(%)2,230,937.8100.002,922,390.6100.007,999,503.4100.005391,747,764.578.342,315,759.179.243,535,444.744.204275,468.983.38115,930.053.97371,435.074.64現(xiàn)金流出總額務支付的現(xiàn)金職工支付的現(xiàn)金內(nèi)部資料，妥當保管 第22頁 共42頁68,427.733.0743,216.261.48226,424.012.8312,520.990.5622,123.680.76358,091.514.4820,0000.901,462.830.051,844,769.023.0659,772.210.4437,447.681.28892,161.611.1551,492.952.3198,279.943.36342,649.814.28245,490.4511.00288,171.099.86428,527.715.36支付的各項稅費支付的各項稅費形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金投資所支付的現(xiàn)金歸還債務支付的現(xiàn)金償付利息所支付的現(xiàn)金其它2023年三季度，營業(yè)收到的現(xiàn)金有較大幅度增加，企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流入的穩(wěn)定性提高。2023年三季度，工資性支出有較大幅度增加，現(xiàn)金流出的剛性明顯增加。2023年三季度，現(xiàn)金流入工程從大到小依次是：銷售商品、供給勞務收到的現(xiàn)金；收回投資收到的現(xiàn)金；取得借款收到的現(xiàn)金；收到其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金?，F(xiàn)金流出工程從大到小依次是：購置商品、承受勞務支付的現(xiàn)金；投資支付的現(xiàn)金；歸還債務支付的現(xiàn)金；支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金?，F(xiàn)金流入流出比照表流入工程的現(xiàn)金

3,707,639.97

流出工程的現(xiàn)金

3,535,444.72收回投資收到的現(xiàn)金1,864,461.56投資支付的現(xiàn)金1,844,769.05取得借款收到的現(xiàn)金1,317,555.07歸還債務支付的現(xiàn)金892,161.6關的現(xiàn)金收到的稅費返還

308,189.7799,767.11

支付的現(xiàn)金產(chǎn)支付的現(xiàn)金

371,435.07358,091.51現(xiàn)金流淌的協(xié)調(diào)性內(nèi)部資料，妥當保管內(nèi)部資料，妥當保管第23頁 共42頁2023年三季度徐工機械投資活動需要資金355445.77萬元；經(jīng)營活動需要資金97017.932023年三季度徐工機械籌資活動需要凈支付資金280628.28萬元，致使當期企業(yè)現(xiàn)金大量流出。總體來看，當期經(jīng)營、投資、融資活動使企業(yè)的現(xiàn)金凈流量削減?，F(xiàn)金流量的變化狀況2023年三季度現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額為負753,295.45萬元，與2023年三季度負241,314.47萬元相比現(xiàn)金凈虧空成倍增加，增加212.16%。2023年三季度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負97,017.93萬元，與2023年三季度的50,250.94萬元相比，2023年三季度消滅現(xiàn)金凈虧空，虧空97,017.93萬元。2023年三季度投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負355,445.772023年三季度負51,945.76萬元相比投資成倍增加，增加584.26%。2023年三季度籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負280,628.282023年三季度負247,474.55萬元相比資金流出有較大幅度增加，增加13.40%?，F(xiàn)金流量的充分性評價企業(yè)當期經(jīng)營活動缺乏制造現(xiàn)金的力量，需要依靠投資活動或融資活動來彌補其經(jīng)營活動的現(xiàn)金虧空，經(jīng)營現(xiàn)金是不充分的。從近三年狀況來看，企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額不能滿足購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金、存貨投資與安排股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金的需要，這些支出的滿足還需要依靠外部融資解決。工程名稱現(xiàn)金流淌負債比(%)工程名稱現(xiàn)金流淌負債比(%)2023年三季度0.512023年三季度-3.992023年三季度-8.01內(nèi)部資料，妥當保管內(nèi)部資料，妥當保管第24頁 共42頁經(jīng)營償債力量00.01-0.01現(xiàn)金流淌資產(chǎn)比(%)0.32-2.97-5.9經(jīng)營還債期150.3764.69-71債務歸還率(%)0.331.1512.95注釋：現(xiàn)金流淌負債比=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額/流淌負債合計經(jīng)營償債力量=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/負債總額現(xiàn)金流淌資產(chǎn)比=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額/流淌資產(chǎn)合計=帶息負債/經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額債務歸還率=歸還債務支付的現(xiàn)金/帶息負債7.現(xiàn)金盈利狀況分析從現(xiàn)金的盈利狀況來看，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額占營業(yè)收入的2023年三季度銷售現(xiàn)金收益率為-2.63%，2023年三季度為3.03%。2023年三季度資產(chǎn)現(xiàn)金酬勞率為-17.4%，與2023年三季度的-9.17%相比有較大幅度的降低，降低8.23個百分點，效益進一步下降。從變化狀況來看，企業(yè)2023年三季度總資產(chǎn)凈現(xiàn)率有較大幅度的下降?，F(xiàn)金盈利力量指標工程名稱2023年三季度2023年三季度2023年三季度銷售現(xiàn)金收益率(%)1.233.03-2.63資產(chǎn)現(xiàn)金酬勞率(%)1.02-9.17-17.4收益凈現(xiàn)率(%)53.8560.76-40.54資本現(xiàn)金收益率(%)2.74-25.26-56.25注釋：銷售現(xiàn)金收益率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/營業(yè)收入資產(chǎn)現(xiàn)金酬勞率=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額/資產(chǎn)總計收益凈現(xiàn)率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/凈利潤資本現(xiàn)金收益率=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額/全部者權益現(xiàn)金流淌的有效性評價2023年三季度銷售活動回收2023年三季度銷售收現(xiàn)率為100.61%，內(nèi)部資料，妥當保管內(nèi)部資料，妥當保管第25頁 共42頁與2023年三季度的148.2347.61個百分點。從變化狀況來看，企業(yè)2023年三季度的銷售收現(xiàn)力量有較大幅度的下降。自由現(xiàn)金流量分析通過企業(yè)的經(jīng)營努力，2023年三季度制造的自由現(xiàn)金流量為239338.27萬元。2023年三季度經(jīng)營活動使企業(yè)可支配的自由現(xiàn)金流量為負97017.93萬元。當期經(jīng)營活動使企業(yè)可支配的現(xiàn)金降低，企業(yè)現(xiàn)金治理效率下降。六、償債力量分析支付力量及還債期2023年三季度經(jīng)營活動的正常開展，在肯定程度上還要依靠于短期債務融資活動的支持。流淌比率2023年三季度流淌比率為1.36，與2023年三季度的1.35相比略有增長。2023年三季度流淌比率比2023年三季度提高的主要緣由是：2023年三季度流淌資產(chǎn)為12,768,021.85萬元，與2023年三季度的8,137,539.01萬元相比有較大增長，增長56.90%。2023年三季度流淌負債為9,407,542.47萬元，與2023年三季度的6,042,260.37萬元相比有較大增比率提高。用當期流淌資產(chǎn)歸還流淌負債沒有困難，流淌比率比較合理。內(nèi)部資料，妥當保管內(nèi)部資料，妥當保管第26頁 共42頁速動比率2023年三季度速動比率為1.04，與2023年三季度的1.09相比略有下降。2023年三季度速動比率比2023年三季度下降的主要緣由是：2023年三季度速動資產(chǎn)為9,785,805.17萬元，與2023年三季度的6,585,226.19萬48.602023年三季度流淌負債為9,407,542.47萬元，與2023年三季度的6,042,260.37萬元相比有較大增長，增長55.70速動資產(chǎn)充分，速動比率合理。內(nèi)部資料，妥當保管 第27頁 共42頁短期償債力量變化狀況企業(yè)短期償債力量提高，這是由企業(yè)流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快、經(jīng)營活動制造的現(xiàn)金凈流量增加引起的，是牢靠的。短期付息力量從短期來看，企業(yè)經(jīng)營活動的資金主要依靠短期借款，短期來看全部歸還短期債務本息會有肯定困難。償債力量指標表工程名稱2023年三季度2023年三季度2023年三季度流淌比率1.591.351.36速動比率1.311.091.04利息保障倍數(shù)2.39.683.3資產(chǎn)負債率(%)62.5963.6969.06長期付息力量3.3倍。企業(yè)盈利力量對利息的保障程度偏低。負債經(jīng)營可行性從資本構造和資金成原來看，徐工機械2023年三季度的帶息負債為6,887,898.01萬元，實際借款利率水平為1.71%，企業(yè)的財務風險系數(shù)為1.59。七、盈利力量分析盈利力量根本狀況徐工機械2023年三季度的營業(yè)利潤率為7.34%，總資產(chǎn)酬勞率為8.96%，凈資產(chǎn)收益率為17.87%，本錢費用利潤率為8.02%。企業(yè)實際投入到企業(yè)自身經(jīng)營業(yè)務的資產(chǎn)為15,503,904.8萬元，經(jīng)營資產(chǎn)的收益率為6.97%，而對外投資的收益率為4.92%。內(nèi)部資料，妥當保管內(nèi)部資料，妥當保管第28頁 共42頁盈利力量指標表(%)工程名稱2023年三季度2023年三季度2023年三季度營業(yè)毛利率17.0515.6923.95營業(yè)利潤率2.644.747.34本錢費用利潤率35.948.02總資產(chǎn)酬勞率3.653.858.96凈資產(chǎn)收益率4.368.7617.87內(nèi)部經(jīng)營資產(chǎn)和對外長期投資的盈利力量的3.23%相比有所提高，提高3.74個百分點。2023年三季度對外長期投資業(yè)務的盈利力量為4.92%，與2023年三季度的9.39%相比有所降低，降低4.47個百分點。對外投資的盈利力量盡管對外投資收益有較大幅度的下降，但對外投資總額也以相近比例下降，對外投資業(yè)務的盈利力量變化不大。內(nèi)外部資產(chǎn)盈利力量比較從企業(yè)內(nèi)外部資產(chǎn)的盈利狀況來看，外部投資的收益率小于內(nèi)部資產(chǎn)收益率，并且二者均小于企業(yè)實際貸款利率，說明企業(yè)的盈力力量是不能內(nèi)部資料，妥當保管 第29頁 共42頁令人滿足的。凈資產(chǎn)收益率2023年三季度凈資產(chǎn)收益率為17.87%，與2023年三季度的8.76%相比有所提高，提高9.11個百分點。但這種較高的資本收益率是由較高的負債水平支持的，企業(yè)經(jīng)營風險是較大的。凈資產(chǎn)收益率變化緣由2023年三季度凈資產(chǎn)收益率比2023年三季度提高的主要緣由是：2023年三季度凈利潤為239,338.272023年三季度的82,710.53萬元相比成倍增長，增長1.89倍。2023年三季度平均全部者權益為5,357,136.45萬元，與2023年三季度的3,776,462.19萬元相比有較大增凈資產(chǎn)收益率提高?？傎Y產(chǎn)酬勞率有較大幅度的提高，提高5.11個百分點?？傎Y產(chǎn)酬勞率變化緣由內(nèi)部資料，妥當保管 第30頁 共42頁2023年三季度總資產(chǎn)酬勞率比2023年三季度提高的主要緣由是：2023年三季度息稅前收益為387,687.7萬元，與2023年三季度的101,300.142.832023年三季度平均總資產(chǎn)為17,315,382.982023年三季度的10,531,369.08萬元相比有較大增總資產(chǎn)酬勞率提高。本錢費用利潤率變化狀況從本錢費用投入的經(jīng)濟效益來看，2023年三季度本錢費用利潤率為2023年三季度的68.97%相比有較大幅度的降低，降低15.15個百分點。本錢費用利潤率變化緣由2023年三季度本錢費用投入經(jīng)濟效益比2023年三季度提高的主要緣由是：2023年三季度實現(xiàn)利潤為270,168.92萬元，與2023年三季度的90,833.39萬元相比成倍增長，增長1.97倍。2023年三季度本錢費用總額為3,369,370.69萬元，與2023年三季度的1,528,991.29萬元相比成倍增長，增長1.2倍。實現(xiàn)利潤增長速度快于本錢費用總額的增長速度，致使本錢費用投入經(jīng)濟效益提高。八、營運力量分析存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)徐工機械2023年三季度存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為96.25天，2023年三季度為95.22天，2023年三季度比2023年三季度延長1.03天。內(nèi)部資料，妥當保管內(nèi)部資料，妥當保管第31頁 共42頁存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)變化緣由2023年三季度存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)比2023年三季度延長的主要緣由是：2023年三季度平均存貨為2,982,216.68萬元，與2023年三季度的1,473,577.23萬元相比成倍增長，增長1.02倍。2023年三季度營業(yè)本錢為2,788,464.88萬元，與2023年三季度的1,392,750.29萬元相比成倍增長，增長1延長。存貨相對水平增加，產(chǎn)供銷體系的效率下降。應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)變化狀況徐工機械2023年三季度應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為118.60天，2023年三季度為188.05天，2023年三季度比2023年三季度縮短69.44天。內(nèi)部資料，妥當保管 第32頁共42頁應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)變化緣由2023年三季度應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2023年三季度縮短的主要緣由是：2023年三季度平均應收賬款為4,856,126.78萬元，與2023年三季度的3,460,465.64萬元相比有較大增長，增長40.33%。2023年三季度營業(yè)收入為3,685,013.53萬元，與2023年三季度的1,656,203.19萬元相比成倍增長，增長1.22倍。平均應收賬款增加速度慢于營業(yè)收入的增長速度，致使應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)變化狀況年三季度應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為82.24天，2023年三季度為138.99天，2023年三季度比2023年三季度縮短56.75天。內(nèi)部資料，妥當保管 第33頁共42頁應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)變化緣由2023年三季度應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2023年三季度縮短的主要緣由是：2023年三季度應付賬款為2,547,919.37萬元，與2023年三季度的2,150,879.03萬元相比有較大增長，增長18.46%。2023年三季度營業(yè)本錢為2,788,464.88萬元，與2023年三季度的1,392,750.29萬元相比成倍增1倍。應付賬款增加速度慢于營業(yè)本錢的增長速度，致使應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短。現(xiàn)金周期徐工機械2023年三季度現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)為132.62天，2023年三季度為144.28天，2023年三季度比2023年三季度縮短11.66天。營業(yè)周期徐工機械2023年三季度營業(yè)周期為214.86天，2023年三季度為283.27天，2023年三季度比2023年三季度縮短68.41天。內(nèi)部資料，妥當保管 第34頁共42頁營運力量指標表工程名稱2023年三季度2023年三季度2023年三季度存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)80.1995.2296.25應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)173.6188.05118.6應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)115.2138.9982.24營業(yè)周期253.78283.27214.86營業(yè)周期結(jié)論從存貨、應收賬款、應付賬款三者占用資金數(shù)量及其周轉(zhuǎn)速度的關系來看，企業(yè)經(jīng)營活動的資金占用有較大幅度的下降，營運力量明顯提高。流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)徐工機械2023年三季度流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為311.84天，2023年三季度為443.50天，2023年三季度比2023年三季度縮短131.66天。流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化緣由2023年三季度流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2023年三季度縮短的主要緣由是：2023年三季度流淌資產(chǎn)為12,768,021.85萬元，與2023年三季度的8,161,372.09萬元相比有較大增長，增長56.44%。2023年三季度營業(yè)收長，增長1.22倍。流淌資產(chǎn)增加速度慢于營業(yè)收入的增長速度，致使流淌內(nèi)部資料，妥當保管 第35頁共42頁資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)徐工機械2023年三季度總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為0.852023年三季度周轉(zhuǎn)速度加快，周轉(zhuǎn)天數(shù)從572.29天縮短到422.90天。企業(yè)在資產(chǎn)規(guī)模增長總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度有較大幅度的提高。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度表工程名稱2023年三季度2023年三季度2023年三季度總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)489.92572.29422.9固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)42.6922.170流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)393.83443.5311.84現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)138.58144.28132.62總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化緣由2023年三季度總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2023年三季度縮短的主要緣由是：2023年三季度平均總資產(chǎn)為17,315,382.98萬元，與2023年三季度的長，增長1.22倍。平均總資產(chǎn)增加速度慢于營業(yè)收入的增長速度，致使總內(nèi)部資料，妥當保管 第36頁共42頁資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)年三季度為22.17天，2023年三季度比2023年三季度縮短22.17天。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化緣由2023年三季度固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2023年三季度縮短的主要緣由是：2023年三季度平均固定資產(chǎn)凈額為407,893.82萬元，2023年三季度平均2023年三季度營業(yè)收入為3,685,013.532023年三季度的1,656,203.19萬元相比成倍增長，增長1.22倍。平均固定資產(chǎn)凈額下降，但營業(yè)收入增長，致使固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短。九、進展力量分析營業(yè)收入增長率2023年三季度營業(yè)收122.50%，這一增長速度是在2023年三季度增長2.12%的根底上取得的。凈利潤增長率2023年三季度凈利2023年三季度增長189.37%，這一增長速度是在2023年三季度取得了較大幅度增長的根底上取得的。說明凈利潤的增長是有根底的。資本增長性2023年三季度全部者權益為5,357,136.45萬元，比2023年三季度增長40.17%，這一增長速度是在2023年三季度取得了較大幅度增長的根底上取得的。說明全部者權益的增長是有根底的?？蓜佑觅Y金總額內(nèi)部資料，妥當保管內(nèi)部資料，妥當保管第37頁 共42頁2023年三季度企業(yè)制造的可動用資金總額為239,338.27在沒有外部資金來源的狀況下，企業(yè)用于投資進展的資金假設不超過這一數(shù)額，則不會給企業(yè)經(jīng)營業(yè)務活動帶來不利影響，反之，假設企業(yè)的增投資規(guī)模超過這一數(shù)額，則在沒有其他外部資金來源的狀況下，必定占用挖潛進展力量在加速企業(yè)流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度方面，假設使企業(yè)流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度提311.84天縮短為298.89天，由此而節(jié)約資金530,034.97萬元，可用于企業(yè)今后進展。十、經(jīng)營協(xié)調(diào)性分析投融資活動的協(xié)調(diào)狀況從長期投資和融資狀況來看，企業(yè)長期投融資活動能為企業(yè)供給3,360,479.38萬元的營運資本，投融資活動是協(xié)調(diào)的。營運資本增減變化表(萬元)工程名稱2023年三季度數(shù)值 增長率(%)2023年三季度數(shù)值 增長率(%)2023年三季度數(shù)值 增長率(%)營運資本2,628,069.625.622,095,278.6-20.273,360,479.360.3848全部者權益3,290,630.00.483,821,933.616.155,357,136.440.17345非流淌負債1,076,720.7128.33660,709.07-38.642,550,704.0286.0657固定資產(chǎn)759,016.1-0-1000-長期投資262,649.567.21668,203.11154.41892,060