供應(yīng)鏈金融- 課件 第3、4章 供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)管理與過(guò)程控制

SupplyChainFinanceSCF供應(yīng)鏈金融

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式第3章1.供應(yīng)鏈金融的三大業(yè)務(wù)模式2.預(yù)付款融資業(yè)務(wù)內(nèi)涵與細(xì)分產(chǎn)品3.存貨/倉(cāng)單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)內(nèi)涵與細(xì)分產(chǎn)品4.應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)內(nèi)涵與細(xì)分產(chǎn)品5.供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品系統(tǒng)集成和及業(yè)務(wù)實(shí)踐操作本章要點(diǎn)案例導(dǎo)入1.高端白酒行業(yè)的保兌倉(cāng)融資

在我國(guó)，高端白酒通常供不應(yīng)求，高端白酒生產(chǎn)商具有較為強(qiáng)勢(shì)的談判地位，通常要求下游經(jīng)銷(xiāo)商預(yù)付較大比例的貨款甚至是全部貨款。而白酒銷(xiāo)售通常存在季節(jié)性，白酒的預(yù)訂與銷(xiāo)售之間存在3至6個(gè)月之間的時(shí)間差，預(yù)付款的支付影響了下游經(jīng)銷(xiāo)商的資金周轉(zhuǎn)能力以及銷(xiāo)售規(guī)模。

針對(duì)這種情況，金融機(jī)構(gòu)通過(guò)控制白酒經(jīng)銷(xiāo)商與白酒生產(chǎn)企業(yè)簽訂的購(gòu)銷(xiāo)合同項(xiàng)下成品白酒的未來(lái)提貨權(quán)，作為融資項(xiàng)下的質(zhì)物，提供融資支持。并且金融機(jī)構(gòu)要求，資金的確定用途是向制酒企業(yè)預(yù)付貨款，并且預(yù)付款支付后所獲取的提單質(zhì)押在金融機(jī)構(gòu)。白酒生產(chǎn)商根據(jù)提貨單的需求將成品白酒存入指定的第三方倉(cāng)儲(chǔ)物流企業(yè)的倉(cāng)庫(kù)，第三方倉(cāng)儲(chǔ)物流企業(yè)則根據(jù)金融機(jī)構(gòu)指令向白酒經(jīng)銷(xiāo)商發(fā)貨。白酒經(jīng)銷(xiāo)商完成銷(xiāo)售后取得回款歸還金融機(jī)構(gòu)本息。

在這種模式之下，可能存在白酒經(jīng)銷(xiāo)商無(wú)法按計(jì)劃完成預(yù)定的銷(xiāo)售量，進(jìn)而產(chǎn)生貨物滯壓的問(wèn)題。因此，金融機(jī)構(gòu)可能要求白酒生產(chǎn)企業(yè)承諾回購(gòu)余下貨物，或者，金融機(jī)構(gòu)則將余下貨物/剩余的提單處置變現(xiàn)。案例導(dǎo)入

圖3-1高端白酒行業(yè)的保兌倉(cāng)融資模式資料來(lái)源：中國(guó)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式全析/a/337105151_1000861112.某家具制造廠(chǎng)的應(yīng)收賬款質(zhì)押融資

蘇州市昆山某古典家具制造廠(chǎng)，該廠(chǎng)所生產(chǎn)的家具產(chǎn)品對(duì)原材料的要求較高，采購(gòu)原料時(shí)必須現(xiàn)貨交易。而銷(xiāo)售產(chǎn)品后，貨款回收期較長(zhǎng)，一般為30至90天付款。由于工廠(chǎng)自有資金有限，且沒(méi)有固定資產(chǎn)可以融資，造成資金缺乏，無(wú)力接受大的訂單，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模受限。

銀行在了解該企業(yè)的訴求后，對(duì)該企業(yè)的融資需求和經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)進(jìn)行調(diào)查。該企業(yè)的固定客戶(hù)均為高檔家具的銷(xiāo)售公司，與該企業(yè)已有兩年以上的業(yè)務(wù)往來(lái)，付款能力較強(qiáng)且均能按時(shí)付款，而且一般單筆訂單的金額較高。通過(guò)這些了解，銀行提出了應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的方案，即企業(yè)將未來(lái)銷(xiāo)售家具產(chǎn)生的應(yīng)收賬款質(zhì)押給銀行作為貸款的擔(dān)保。2008年10月初，企業(yè)接到了一筆金額為850萬(wàn)元的訂單意向，企業(yè)管理層隨即與銀行聯(lián)系，銀行對(duì)下訂單的客戶(hù)公司實(shí)際情況進(jìn)行了調(diào)查，認(rèn)為該客戶(hù)實(shí)力雄厚，該筆訂單符合融資的條件。于是企業(yè)提交了基本資料、訂單的詳細(xì)信息以及質(zhì)押融資的書(shū)面申請(qǐng)。之后，銀行與該企業(yè)簽訂了融資協(xié)議和應(yīng)收賬款質(zhì)押合同，并在中國(guó)人民銀行征信中心的應(yīng)收賬款質(zhì)押公示系統(tǒng)將該筆業(yè)務(wù)進(jìn)行了登記。隨后銀行發(fā)放了500萬(wàn)元貸款。該企業(yè)在獲得貸款后隨即開(kāi)始采購(gòu)原材料，并加班加點(diǎn)開(kāi)始生產(chǎn)，在11月中旬生產(chǎn)完畢并交貨，比合同約定時(shí)間提前了一個(gè)星期。12月中旬客戶(hù)將款項(xiàng)支付給該古典家具制造企業(yè)。企業(yè)按照貸款合同的規(guī)定，在12月底將銀行貸款還清。至此該企業(yè)首次通過(guò)應(yīng)收賬款質(zhì)押獲得貸款的嘗試獲得了成功，并且銀行與企業(yè)之間也建立了良好的合作關(guān)系。

圖3-2古典家具制造廠(chǎng)的應(yīng)收賬款質(zhì)押融資模式

資料來(lái)源：中小企業(yè)籌資新法：應(yīng)收賬款也可質(zhì)押融資/financial/ma/8800052574/01/

金融機(jī)構(gòu)/資金提供方家具制造企業(yè)高檔家具銷(xiāo)售公司簽訂采購(gòu)訂單提供融資并質(zhì)押應(yīng)收賬款按期交貨按期收到貨款歸還本息

第1節(jié)

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式分類(lèi)第2節(jié)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)內(nèi)涵與細(xì)分產(chǎn)品第3節(jié)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品系統(tǒng)集成及業(yè)務(wù)實(shí)踐操作一、企業(yè)運(yùn)作周期內(nèi)資產(chǎn)的存在形式二、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式分類(lèi)三、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)傾向性與涉及環(huán)節(jié)目錄第1節(jié)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式分類(lèi)一、企業(yè)運(yùn)作周期內(nèi)資產(chǎn)的存在形式資金流是企業(yè)的血液，由于企業(yè)資金的支出和收入往往發(fā)生在不同的時(shí)刻，導(dǎo)致企業(yè)運(yùn)作過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生現(xiàn)金流缺口企業(yè)的資金流缺口經(jīng)常會(huì)發(fā)生在采購(gòu)、經(jīng)營(yíng)和銷(xiāo)售三個(gè)階段。以生產(chǎn)型企業(yè)單階段生產(chǎn)周期來(lái)看，企業(yè)資產(chǎn)表現(xiàn)形式為：現(xiàn)金—貨物或服務(wù)（采購(gòu)階段）—半成品或成品存貨（日常運(yùn)營(yíng)、銷(xiāo)售階段）—應(yīng)收賬款（銷(xiāo)售回款階段）—現(xiàn)金圖3-3企業(yè)運(yùn)作周期內(nèi)資產(chǎn)存在形式半成品或成品庫(kù)存現(xiàn)金貨物或服務(wù)應(yīng)收賬款采購(gòu)階段日常運(yùn)營(yíng)階段銷(xiāo)售回款階段銷(xiāo)售階段現(xiàn)金-貨物或者服務(wù)(采購(gòu)階段)半成品或成品存貨（日常運(yùn)營(yíng)、銷(xiāo)售階段）應(yīng)收賬款-現(xiàn)金（銷(xiāo)售階段）

企業(yè)資產(chǎn)的表現(xiàn)形式一、企業(yè)運(yùn)作周期內(nèi)資產(chǎn)的存在形式具有較強(qiáng)實(shí)力的供應(yīng)商往往會(huì)利用自身的強(qiáng)勢(shì)地位要求下游購(gòu)買(mǎi)商盡快付款企業(yè)不斷產(chǎn)生半成品和產(chǎn)成品庫(kù)存，還會(huì)因銷(xiāo)售波動(dòng)等原因積壓大量存貨，占用大量流動(dòng)資金若面對(duì)的是具有較強(qiáng)實(shí)力的購(gòu)貨方，貨款收回期較長(zhǎng)（一）供應(yīng)鏈金融二、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式分類(lèi)產(chǎn)生背景：中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中受經(jīng)營(yíng)周期的影響，采購(gòu)、經(jīng)營(yíng)和銷(xiāo)售三個(gè)階段的流動(dòng)資產(chǎn)占用大量的資金。處于資金鏈斷裂困擾中的眾多企業(yè)都亟需供應(yīng)鏈金融服務(wù)，巨大的需求催生了供應(yīng)鏈金融的蓬勃發(fā)展。定義：供應(yīng)鏈金融是一攬子的金融服務(wù)解決方案，包含結(jié)算、代付、融資、保險(xiǎn)、管理等，而提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)主要是通過(guò)融資方面打入其中，進(jìn)而再提供其他供應(yīng)鏈金融增值服務(wù)。（二）供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式分類(lèi)使企業(yè)“支付現(xiàn)金”的時(shí)點(diǎn)盡量向后延遲，從而減少現(xiàn)金流缺口。采購(gòu)階段生產(chǎn)、銷(xiāo)售階段

銷(xiāo)售階段預(yù)付款融資模式存貨/倉(cāng)單質(zhì)押融資模式應(yīng)收賬款融資模式主要發(fā)生在日常運(yùn)營(yíng)階段以及銷(xiāo)售階段，以彌補(bǔ)“支付現(xiàn)金”至“賣(mài)出存貨”期間的現(xiàn)金流缺口。主要發(fā)生在銷(xiāo)售回款階段，以彌補(bǔ)“賣(mài)出存貨”與“收到現(xiàn)金”期間的現(xiàn)金流缺口。國(guó)際上廣為接受的融資產(chǎn)品，有著成熟的法律框架和實(shí)踐基礎(chǔ)（三）供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的傾向性以及涉及環(huán)節(jié)預(yù)付款融資存貨/倉(cāng)單質(zhì)押融資應(yīng)收賬款融資國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)傾向性：應(yīng)收賬款融資>存貨/倉(cāng)單質(zhì)押融資>預(yù)付款融資（一）應(yīng)收賬款融資模式涉及兩個(gè)環(huán)節(jié)，交貨和結(jié)算付款企業(yè)可以及時(shí)獲得短期的融資，不但有利于解決短期的企業(yè)資金需求，也對(duì)中小企業(yè)快速成長(zhǎng)和發(fā)展壯大乃至整個(gè)供應(yīng)鏈的穩(wěn)定運(yùn)行起到了極大的作用（三）預(yù)付款融資模式涉及環(huán)節(jié)最多，發(fā)貨、儲(chǔ)存運(yùn)輸、交貨和結(jié)算付款預(yù)付款融資的特點(diǎn)是需要對(duì)市場(chǎng)隨機(jī)性需求進(jìn)行一定的預(yù)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)控制（二）存貨/倉(cāng)單質(zhì)押融資模式涉及三個(gè)環(huán)節(jié)，儲(chǔ)運(yùn)庫(kù)存、交貨和結(jié)算付款若融資企業(yè)破產(chǎn)，物流企業(yè)可以通過(guò)行業(yè)內(nèi)的信息優(yōu)勢(shì)和特殊地位，及時(shí)地對(duì)融資企業(yè)易變現(xiàn)的質(zhì)押存貨進(jìn)行清償，極大地規(guī)避借貸的變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)三類(lèi)融資方式都涉及了供應(yīng)鏈管理的過(guò)程：發(fā)貨、儲(chǔ)運(yùn)庫(kù)存、交貨和結(jié)算付款，不同的方案切入的時(shí)間點(diǎn)不同。融資方案涉及的環(huán)節(jié)越多，風(fēng)險(xiǎn)控制的點(diǎn)也會(huì)越多

第2節(jié)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)內(nèi)涵與細(xì)分產(chǎn)品第1節(jié)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式的分類(lèi)一、預(yù)付款融資類(lèi)業(yè)務(wù)二、存貨/倉(cāng)單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)三、應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)四、供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品組合方案目錄第3節(jié)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品系統(tǒng)集成和業(yè)務(wù)實(shí)踐操作（一）預(yù)付款融資業(yè)務(wù)的內(nèi)涵預(yù)付款融資業(yè)務(wù)，指的是在具備真實(shí)貿(mào)易背景的基礎(chǔ)上，銀行、借款企業(yè)（買(mǎi)方）以及上游廠(chǎng)商（賣(mài)方）簽訂三方合作協(xié)議，約定由銀行向客戶(hù)授信，專(zhuān)項(xiàng)用于其向上游廠(chǎng)商支付采購(gòu)款，資金流、物流和信息流在銀行的監(jiān)控下封閉運(yùn)作，并以商品銷(xiāo)售回款作為第一還款來(lái)源的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。預(yù)付款融資業(yè)務(wù)被稱(chēng)為“未來(lái)存貨的融資”。基于貿(mào)易合同的預(yù)付款融資屬于信用融資。只有那些具有良好的行業(yè)信譽(yù)、穩(wěn)定的盈利能力的企業(yè)才能通過(guò)這種業(yè)務(wù)取得銀行貸款。在預(yù)付款融資的前期，信用起決定作用，而隨著生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的繼續(xù)，各種原材料、存貨、產(chǎn)品等不斷形成，風(fēng)險(xiǎn)控制就逐漸轉(zhuǎn)為對(duì)提貨權(quán)，或通過(guò)發(fā)貨、運(yùn)輸?shù)拳h(huán)節(jié)形成的在途存貨和庫(kù)存存貨的把控。第2節(jié)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)內(nèi)涵及細(xì)分產(chǎn)品一、預(yù)付款融資業(yè)務(wù)（二）預(yù)付賬款融資的細(xì)分產(chǎn)品先款/票后貨融資國(guó)內(nèi)信用證買(mǎi)方融資訂單融資擔(dān)保提貨（保兌倉(cāng)）融資細(xì)分產(chǎn)品先款/票后貨融資先款后貨融資要求，買(mǎi)方(客戶(hù))先付貨款、賣(mài)方再發(fā)貨。買(mǎi)方在向資金方交納一定比例保證金后，從資金方獲得融資并向賣(mài)方支付全部貨款；賣(mài)方按照購(gòu)銷(xiāo)合同以及合作協(xié)議依約向買(mǎi)方發(fā)貨，貨物到達(dá)后設(shè)定質(zhì)押作為對(duì)資金方的擔(dān)保。貨款可以是現(xiàn)金或商業(yè)票據(jù)，先款后貨融資還可稱(chēng)為先票后貨融資。具體先款/票后貨授信流程如下圖：買(mǎi)方（客戶(hù)）向銀行交納一定比例的保證金銀行向買(mǎi)方提供授信出賬，并直接用于向賣(mài)方的采購(gòu)付款賣(mài)方發(fā)貨，直接進(jìn)入監(jiān)管方的監(jiān)管倉(cāng)庫(kù)，貨物到達(dá)后設(shè)立質(zhì)押作為對(duì)銀行的擔(dān)保買(mǎi)方根據(jù)經(jīng)營(yíng)需要，向銀行補(bǔ)充保證金銀行根據(jù)補(bǔ)充保證金的量，通知監(jiān)管方向客戶(hù)釋放部分質(zhì)物買(mǎi)方向監(jiān)管方提取部分質(zhì)物01020304對(duì)緩解借款企業(yè)的流動(dòng)資金需求作用要大于存貨/倉(cāng)單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)幫助借款企業(yè)加速資金周轉(zhuǎn)率幫助借款企業(yè)從上游賣(mài)方處進(jìn)行大批量的采購(gòu)，爭(zhēng)取較高的原材料和商品折扣先款/票后貨融資的作用提高企業(yè)運(yùn)營(yíng)效率擔(dān)保提貨（保兌倉(cāng)）融資根據(jù)是否引入第三方物流公司，分為三方擔(dān)保提貨融資和四方擔(dān)保提貨融資三方擔(dān)保提貨融資是指以銀行信用為載體，以銀行承兌匯票為結(jié)算工具，借款企業(yè)（買(mǎi)方）從銀行取得授信，在交納一定比例保證金后，專(zhuān)項(xiàng)用于向上游賣(mài)方支付貨款，上游賣(mài)方出具全額提單作為授信的質(zhì)物；借款企業(yè)向銀行提交提貨保證金，銀行再分次通知上游賣(mài)方向借款企業(yè)發(fā)貨；當(dāng)借款企業(yè)不能償還銀行貸款時(shí)，上游賣(mài)方需要對(duì)發(fā)貨不足部分的價(jià)值向銀行進(jìn)行退款擔(dān)保提貨（保兌倉(cāng)）融資流程如下圖：借款企業(yè)（客戶(hù)）向銀行交納一定比例的保證金銀行向借款企業(yè)提供授信出賬，并直接用于向賣(mài)方的采購(gòu)付款賣(mài)方向銀行出具提單用于質(zhì)押借款企業(yè)根據(jù)經(jīng)營(yíng)需要向銀行追加保證金銀行通知賣(mài)方根據(jù)追加保證金的金額向借款企業(yè)發(fā)貨賣(mài)方向借款企業(yè)發(fā)貨賣(mài)方就無(wú)法發(fā)貨的部分退款或?qū)杩钇髽I(yè)無(wú)法售出的產(chǎn)品進(jìn)行回購(gòu)銀行買(mǎi)方（借款企業(yè)）賣(mài)方交納保證金支付貨款出具提單追加保證金通知發(fā)貨發(fā)貨退款

四方擔(dān)保提貨融資與三方擔(dān)保提貨融資不同之處在于引入了第三方物流公司，委托其保管貨物，并且上游賣(mài)方將對(duì)承兌匯票保證金以外的金額以貨物回購(gòu)作為擔(dān)保措施。該產(chǎn)品又被稱(chēng)為“賣(mài)方擔(dān)保買(mǎi)方信貸模式”。適用企業(yè)類(lèi)型：銀行監(jiān)管困難的企業(yè)在銷(xiāo)售淡季將貨款支付給上游賣(mài)方，滿(mǎn)足其對(duì)流動(dòng)資金的需求，并鎖定低價(jià)，待到銷(xiāo)售旺季釆取分次提貨的方式并銷(xiāo)售淡季打款、旺季銷(xiāo)售的企業(yè)如借款企業(yè)和上游賣(mài)方都在異地，銀行對(duì)物流監(jiān)管有難度。這時(shí)三方擔(dān)保提貨融資的監(jiān)管方就是上游賣(mài)方自身，四方擔(dān)保提貨融資的監(jiān)管方就是第三方物流公司為銀行解決了質(zhì)物變現(xiàn)的問(wèn)題擔(dān)保提貨融資要求上游賣(mài)方就發(fā)貨不足部分的價(jià)值向銀行進(jìn)行退款或?qū)Τ袃秴R票保證金以外的金額通過(guò)貨物回購(gòu)的方式退還貸款有利于銀行對(duì)核心企業(yè)客戶(hù)資源的開(kāi)發(fā)該融資模式需要上游賣(mài)方（核心企業(yè)）的深入?yún)⑴c，有利于銀行對(duì)核心企業(yè)客戶(hù)資源的開(kāi)發(fā)擔(dān)保提貨（保兌倉(cāng)）融資的優(yōu)勢(shì)國(guó)內(nèi)信用證買(mǎi)方融資國(guó)內(nèi)信用證融資是前兩種融資模式的進(jìn)一步發(fā)展。國(guó)內(nèi)信用證是國(guó)內(nèi)貿(mào)易的一種支付結(jié)算方式，以銀行信用彌補(bǔ)商業(yè)信用的不足，是開(kāi)證銀行依照申請(qǐng)人（買(mǎi)方）的申請(qǐng)向受益人（賣(mài)方）開(kāi)出的有一定金額、在一定期限內(nèi)憑信用證規(guī)定的單據(jù)支付款項(xiàng)的書(shū)面承諾。

國(guó)內(nèi)信用證買(mǎi)方融資流程如下圖：通知行賣(mài)方買(mǎi)方開(kāi)證行第三方物流達(dá)成買(mǎi)賣(mài)協(xié)議申請(qǐng)開(kāi)立國(guó)內(nèi)信用證開(kāi)立國(guó)內(nèi)信用證通知信用證發(fā)貨支付貨款償還貸款轉(zhuǎn)交提單付款贖單交提單提貨交提單具體流程供求雙方達(dá)成買(mǎi)賣(mài)協(xié)議。買(mǎi)方向開(kāi)戶(hù)行（買(mǎi)方開(kāi)戶(hù)銀行）提交開(kāi)證申請(qǐng)，申請(qǐng)開(kāi)立國(guó)內(nèi)信用證。開(kāi)證行受理業(yè)務(wù)，向通知行（賣(mài)方開(kāi)戶(hù)銀行）開(kāi)立國(guó)內(nèi)信用證。通知行收到信用證后通知賣(mài)方，賣(mài)方組織生產(chǎn)、發(fā)貨等。賣(mài)方將標(biāo)的物交付給第三方物流或倉(cāng)儲(chǔ)保管，并同時(shí)將提單交給通知行。通知行將貨款支付給賣(mài)方。開(kāi)證行向通知行償還貸款。通知行將提單轉(zhuǎn)交給開(kāi)證行。開(kāi)證行收到全套單據(jù)、審查單證相符后，通知買(mǎi)方付款，買(mǎi)方付款贖單。開(kāi)證行將提單交予買(mǎi)方。買(mǎi)方憑提單從第三方處取得貨款，完成交易。國(guó)內(nèi)信用證買(mǎi)方融資國(guó)內(nèi)信用證的付款期限可分為即期付款和延期付款國(guó)內(nèi)信用證付款是有條件付款，國(guó)內(nèi)信用證開(kāi)證（通知）行必須審核信用證及其所附單據(jù)，保證單證相符、單單相符后方可付款，并且國(guó)內(nèi)信用證中的很多條款都是根據(jù)合同條款來(lái)緩制（開(kāi)立）的，如對(duì)貨物品質(zhì)、數(shù)量，包裝、裝運(yùn)期限等的要求，對(duì)代表物權(quán)單據(jù)的要求等，都要求賣(mài)方必須履行合同，生產(chǎn)出合同要求的產(chǎn)品，按規(guī)定的時(shí)間裝運(yùn)并取得相應(yīng)的單據(jù)后，才可以辦理托收，獲得信用證項(xiàng)下的款項(xiàng)作用：規(guī)避上游賣(mài)方的信用風(fēng)險(xiǎn)有利于獲得更多的中間業(yè)務(wù)收入國(guó)內(nèi)信用證買(mǎi)方融資訂單融資是指小企業(yè)客戶(hù)（賣(mài)方）與買(mǎi)方采用非信用證結(jié)算方式簽訂購(gòu)銷(xiāo)合同后后，銀行以合同項(xiàng)下的預(yù)期銷(xiāo)貨款作為主要還款來(lái)源，為滿(mǎn)足客戶(hù)在貨物發(fā)運(yùn)前因支付原材料采購(gòu)款、組織生產(chǎn)、貨物運(yùn)輸產(chǎn)生的等資金需求而向其提供的短期融資。作用：訂單融資主要是為了滿(mǎn)足賣(mài)方備貨的融資要求，解決前期資金問(wèn)題，幫助賣(mài)方大幅提高接收訂單的能力、減少資金占用

訂單融資訂單融資流程如下圖：賣(mài)方與買(mǎi)方簽訂購(gòu)銷(xiāo)合同，并取得購(gòu)貨訂單賣(mài)方持購(gòu)銷(xiāo)合同和購(gòu)貨訂單向銀行提出融資申請(qǐng)銀行確認(rèn)合同、訂單的真實(shí)有效性，確定賣(mài)方的授信額度后，賣(mài)方在銀行開(kāi)立銷(xiāo)售結(jié)算專(zhuān)用賬戶(hù)賣(mài)方與銀行簽訂訂單融資合同及相關(guān)擔(dān)保合同，銀行向賣(mài)方發(fā)放貸款，賣(mài)方須按合同規(guī)定用途支用貸款、完成訂單項(xiàng)下交貨義務(wù)供應(yīng)商按照合同發(fā)貨買(mǎi)方支付貨款，銀行在專(zhuān)用賬戶(hù)扣還貸款銀行買(mǎi)方賣(mài)方（小企業(yè)客戶(hù)）購(gòu)銷(xiāo)合同融資申請(qǐng)訂單確認(rèn)發(fā)放貸款按照合同發(fā)貨付款（一）業(yè)務(wù)內(nèi)涵存貨/倉(cāng)單質(zhì)押融資是指借款企業(yè)以原材料、半成品、產(chǎn)成品等存貨（或質(zhì)押存貨形成的倉(cāng)單）作為質(zhì)押向資金提供方進(jìn)行融資的業(yè)務(wù)屬于質(zhì)押融資的范疇，包含權(quán)利質(zhì)押和動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押是物流企業(yè)高度參與下的動(dòng)產(chǎn)/權(quán)利質(zhì)押業(yè)務(wù)二、存貨/倉(cāng)單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)對(duì)銀行委托物流企業(yè)對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行監(jiān)管、價(jià)值評(píng)估以及貨物運(yùn)輸?shù)?，并借助物流企業(yè)對(duì)融資企業(yè)的所在行業(yè)情況及財(cái)政狀況等的情況的了解，更好的控制風(fēng)險(xiǎn)對(duì)融資企業(yè)直接將質(zhì)物的出入庫(kù)等操作交予物流企業(yè)，減少自身工作量（二）存貨/倉(cāng)單質(zhì)押融資的細(xì)分產(chǎn)品靜態(tài)/動(dòng)態(tài)質(zhì)押授信標(biāo)準(zhǔn)/普通倉(cāng)單質(zhì)押融資普通/統(tǒng)一質(zhì)押擔(dān)保融資（融通倉(cāng)）細(xì)分產(chǎn)品靜態(tài)/動(dòng)態(tài)質(zhì)押授信存貨質(zhì)押融資是權(quán)利質(zhì)押和動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押中最基礎(chǔ)的一種產(chǎn)品，指借款企業(yè)以自有或第三方合法擁有的動(dòng)產(chǎn)作為質(zhì)押的授信業(yè)務(wù)銀行一般需要委托第三方物流企業(yè)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)借款企業(yè)提供的存抵質(zhì)押商品實(shí)行監(jiān)管，質(zhì)押地一般為借款企業(yè)生產(chǎn)所在地，第三方物流企業(yè)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)派員工在借款企業(yè)的倉(cāng)庫(kù)進(jìn)行監(jiān)管靜態(tài)存貨質(zhì)押融資不允許以貨易貨，只能以款易貨，比較苛刻購(gòu)銷(xiāo)模式為批量進(jìn)貨、分次銷(xiāo)售，適用于貿(mào)易型企業(yè)適用于庫(kù)存穩(wěn)定、貨物品類(lèi)較為一致、商品價(jià)值容易核定的企業(yè)操作成本高于動(dòng)態(tài)存貨質(zhì)押融資動(dòng)態(tài)存貨質(zhì)押融資延伸產(chǎn)品一般適用于生產(chǎn)型企業(yè)可以以貨易貨，質(zhì)押設(shè)定對(duì)于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響相對(duì)較小對(duì)盤(pán)活存活的作用非常明顯對(duì)銀行而言，保證金效應(yīng)小于靜態(tài)質(zhì)押授信，操作成本低靜態(tài)質(zhì)押授信流程如下圖：客戶(hù)向銀行提出靜態(tài)質(zhì)押融資申請(qǐng)客戶(hù)向銀行交納保證金，并將貨物交付給監(jiān)管方監(jiān)管方向銀行提交收貨通知銀行向客戶(hù)提供融資客戶(hù)向銀行追加保證金銀行向監(jiān)管方發(fā)出發(fā)貨指令監(jiān)管方向客戶(hù)放貨動(dòng)態(tài)質(zhì)押授信流程如下圖：在銀行、客戶(hù)、監(jiān)管方三方簽定《倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管協(xié)議》的前提下，設(shè)置可自由進(jìn)出的質(zhì)物貨值最低限額客戶(hù)將存貨質(zhì)押給銀行，并將質(zhì)物交付給監(jiān)管方。銀行為客戶(hù)提供授信客戶(hù)還款，或補(bǔ)交保證金或補(bǔ)交同類(lèi)質(zhì)物給銀行銀行依據(jù)保證金或補(bǔ)交的質(zhì)物，向監(jiān)管方發(fā)出發(fā)貨指令監(jiān)管方根據(jù)銀行指令，向客戶(hù)放貨普通/統(tǒng)一質(zhì)押擔(dān)保融資質(zhì)押擔(dān)保融資與存貨質(zhì)押融資最大的不同在于前者引入第三方倉(cāng)庫(kù)作為質(zhì)押監(jiān)管地，以平衡風(fēng)險(xiǎn)。存貨質(zhì)押的質(zhì)押地一般是借款企業(yè)的生產(chǎn)地，第三方物流企業(yè)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要派專(zhuān)員到借款企業(yè)的倉(cāng)庫(kù)進(jìn)行監(jiān)管，容易產(chǎn)生較大風(fēng)險(xiǎn)普通質(zhì)押擔(dān)保授信銀行對(duì)借款企業(yè)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估為借款企業(yè)發(fā)放貸款；第三方物流企業(yè)在借款企業(yè)銷(xiāo)售資金回籠至其銀行開(kāi)設(shè)的專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)的情況下放貨適合融資規(guī)模要求較小、融資期限較短、融資需求較為迫切的企業(yè)同時(shí)適合原材料購(gòu)入與產(chǎn)成品銷(xiāo)售融周期較長(zhǎng)、生產(chǎn)銷(xiāo)售季節(jié)性較強(qiáng)的企業(yè)統(tǒng)一擔(dān)保質(zhì)押授信銀行把貸款額度直接授信予第三方物流企業(yè)，物流企業(yè)再根據(jù)與其長(zhǎng)期合作客戶(hù)的運(yùn)營(yíng)情況和信用狀況，分解授信額度給客戶(hù)，并為客戶(hù)向銀行提供信用擔(dān)保，同時(shí)以客戶(hù)存放在監(jiān)管倉(cāng)庫(kù)中的貨物作為反擔(dān)保確保其信用擔(dān)保的安全要求第三方物流企業(yè)具有一定的資質(zhì)，并且在授信額度上也有一定的限制普通質(zhì)押擔(dān)保融資流程如下圖：融資企業(yè)的自有貨物進(jìn)入第三方物流企業(yè)的融通倉(cāng)第三方物流企業(yè)對(duì)中小企業(yè)提供的動(dòng)產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，物流企業(yè)向銀行出具評(píng)估報(bào)告和質(zhì)押證明銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款融資企業(yè)銷(xiāo)售資金回籠至在銀行開(kāi)設(shè)的專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)銀行根據(jù)還款情況提供提單第三方物流企業(yè)根據(jù)提單和銀行的發(fā)貨指令交給融資企業(yè)貨物銀行或其他金融機(jī)構(gòu)借款企業(yè)第三方物流企業(yè)成品或原材料根據(jù)提單和銀行的發(fā)貨指令發(fā)貨按質(zhì)物價(jià)值的一定比例發(fā)放貨款還款根據(jù)還款情況提供提單價(jià)值評(píng)估報(bào)告和質(zhì)押證明標(biāo)準(zhǔn)/普通倉(cāng)單質(zhì)押融資倉(cāng)單質(zhì)押是國(guó)融資內(nèi)運(yùn)用較為成熟的一種供應(yīng)鏈融資方式，按照平安銀行的劃分，倉(cāng)單質(zhì)押可以分為標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押和普通倉(cāng)單質(zhì)押，區(qū)別在于質(zhì)物是否為期貨交割倉(cāng)單標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單是指符合交易所統(tǒng)一要求的、由指定交割倉(cāng)庫(kù)在完成入庫(kù)商品驗(yàn)收、確認(rèn)合格后簽發(fā)給貨主用于提取商品的并經(jīng)交易所注冊(cè)生效的標(biāo)準(zhǔn)化提貨憑證概念借款企業(yè)以自有或第三人合法擁有的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單為質(zhì)物的融資業(yè)務(wù).概念借款企業(yè)提供由倉(cāng)庫(kù)或其他第三方物流公司提供的非期貨交割倉(cāng)單，將其作為質(zhì)物，并由銀行與借款企業(yè)、第三方物流公司簽訂倉(cāng)儲(chǔ)合作協(xié)議，銀行為借款企業(yè)提供融資的一種融資業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押授信普通倉(cāng)單質(zhì)押授信標(biāo)準(zhǔn)/普通倉(cāng)單質(zhì)押授信標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押授信普通倉(cāng)單質(zhì)押授信適用于有經(jīng)常性貨品貿(mào)易、銷(xiāo)售量大、流動(dòng)資產(chǎn)占比較高（動(dòng)產(chǎn)占比高）、現(xiàn)金流量較大、沒(méi)有大量廠(chǎng)房等固定資產(chǎn)可用于抵押且能提供合規(guī)倉(cāng)單質(zhì)押的貿(mào)易型企業(yè)適用于通過(guò)期貨交易市場(chǎng)進(jìn)行采購(gòu)或銷(xiāo)售的借款企業(yè)適用于通過(guò)期貨交易市場(chǎng)套期保值、規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的借款企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押手續(xù)簡(jiǎn)便、成本較低對(duì)于銀行而言，成本和風(fēng)險(xiǎn)都較低標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單流動(dòng)性強(qiáng)，有利于銀行在客戶(hù)違約情況下對(duì)質(zhì)物的處置標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押流程如下圖：客戶(hù)將標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單及《質(zhì)押申明書(shū)》交給銀行辦理質(zhì)押手續(xù)銀行為客戶(hù)提供出賬客戶(hù)補(bǔ)交保證金或歸還銀行授信銀行釋放標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單在需要客戶(hù)以標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單參與實(shí)物交割償還銀行授信的情況下，銀行將標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單直接交給期貨經(jīng)紀(jì)公司，授權(quán)其代理參與實(shí)物交割交易款項(xiàng)首先用于償還銀行授信期貨交易所期貨經(jīng)紀(jì)公司銀行借款企業(yè)辦理質(zhì)押手續(xù)交付標(biāo)倉(cāng)單及《質(zhì)押聲明書(shū)》提供融資追加保證金或歸還銀行貸款釋放標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單委托交割交割款用于償還貸款普通倉(cāng)單質(zhì)押流程如下圖：客戶(hù)向倉(cāng)庫(kù)交付貨物，申請(qǐng)制作倉(cāng)單倉(cāng)庫(kù)向客戶(hù)出具倉(cāng)單客戶(hù)向銀行提交倉(cāng)單并作出質(zhì)背書(shū)銀行向客戶(hù)提供授信出賬客戶(hù)向銀行存入追加保證金銀行向客戶(hù)釋放倉(cāng)單銀行通知倉(cāng)庫(kù)釋放倉(cāng)單項(xiàng)下貨物客戶(hù)憑倉(cāng)單項(xiàng)倉(cāng)庫(kù)提貨銀行借款企業(yè)倉(cāng)單通知放貨交付質(zhì)物出具倉(cāng)單放貨提交倉(cāng)單提供融資追加保證金釋放倉(cāng)單三、應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)（一）業(yè)務(wù)內(nèi)涵應(yīng)收賬款融資是標(biāo)準(zhǔn)的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，涉及到核心企業(yè)這一風(fēng)險(xiǎn)控制變量的引入它主要發(fā)生在借款企業(yè)（上游賣(mài)方）從發(fā)貨到核心企業(yè)（下游買(mǎi)方）付款的這一階段它是以未到期的應(yīng)收賬款向銀行辦理籌措資金的金融業(yè)務(wù)應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)可以將這筆未來(lái)的現(xiàn)金流變?yōu)榱⒓纯捎玫默F(xiàn)金流，以滿(mǎn)足中小企業(yè)短期資金周轉(zhuǎn)的需求，改善企業(yè)現(xiàn)金流狀況，加速資金流轉(zhuǎn)，提高運(yùn)營(yíng)效率（二）存貨/倉(cāng)單質(zhì)押融資的細(xì)分產(chǎn)品應(yīng)收賬款質(zhì)押融資票據(jù)貼現(xiàn)細(xì)分產(chǎn)品保理反向保理保理池票據(jù)池融資應(yīng)收賬款質(zhì)押融資應(yīng)收賬款質(zhì)押融資是指企業(yè)將應(yīng)收賬款作為擔(dān)保質(zhì)押給銀行等金融機(jī)構(gòu)以獲取貸款通常是與企業(yè)的現(xiàn)金流相關(guān)聯(lián)，在企業(yè)提供應(yīng)收賬款質(zhì)押取得貸款后，只要企業(yè)的現(xiàn)金流進(jìn)來(lái)隨即就將貸款歸還的一種可循環(huán)使用的短期貸款方式保理保理，是賣(mài)方將其現(xiàn)在或?qū)?lái)的基于其與買(mǎi)方訂立的產(chǎn)品銷(xiāo)售合同或服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，由保理商向其提供與此相關(guān)的賬款催收、管理、擔(dān)保及融資等一系列服務(wù)的綜合金融服務(wù)方式在此模式下，擔(dān)保物通常是買(mǎi)賣(mài)雙方形成的商業(yè)票據(jù)。保理有無(wú)追索權(quán)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓行為是否通知買(mǎi)方有追索權(quán)保理無(wú)追索權(quán)保理明保理暗保理有追索權(quán)保理和無(wú)追索權(quán)保理有追索權(quán)保理無(wú)追索權(quán)保理買(mǎi)斷型保理適用于有應(yīng)收賬款融資需求或優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表需求的賣(mài)方企業(yè)，并且買(mǎi)方的商業(yè)信用和付款實(shí)力符合銀行的要求回購(gòu)型保理適用于上游賣(mài)方不需要買(mǎi)斷賬款及調(diào)整報(bào)表，而僅需要融資及賬款收取服務(wù)的情況明保理暗保理是出口保理業(yè)務(wù)的一種，是指供應(yīng)商雖然與保理商簽訂保理業(yè)務(wù)合同將債權(quán)讓與給保理商，但在轉(zhuǎn)讓之時(shí)并不立即通知債務(wù)人的保理業(yè)務(wù)適用于目前下游核心企業(yè)不愿意確認(rèn)應(yīng)收賬款債權(quán)適用于上游買(mǎi)方不愿意向下游賣(mài)方披露自己融資信息的企業(yè)指供應(yīng)商與保理商簽訂保理業(yè)務(wù)合同將債權(quán)讓與給保理商，在轉(zhuǎn)讓之時(shí)即通知買(mǎi)方并由買(mǎi)方確認(rèn)的保理業(yè)務(wù)明保理手續(xù)比暗保理更為復(fù)雜明保理和暗保理保理流程如下圖：買(mǎi)賣(mài)雙方訂立采購(gòu)合同，形成應(yīng)收賬款供應(yīng)商（融資企業(yè)）在額度內(nèi)向銀行申請(qǐng)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓銀行受讓?xiě)?yīng)收賬款，并與融資企業(yè)共同通知買(mǎi)方買(mǎi)方對(duì)應(yīng)收賬款及轉(zhuǎn)讓事宜進(jìn)行確認(rèn)銀行向融資企業(yè)發(fā)放融資款。應(yīng)收賬款到期日前銀行通知買(mǎi)方付款，買(mǎi)方直接將款項(xiàng)匯入銀行指定賬戶(hù)，銀行扣除融資款項(xiàng)，余額劃入融資企業(yè)賬戶(hù)賣(mài)方（融資企業(yè)）銀行、保理商等金融機(jī)構(gòu)買(mǎi)方（核心企業(yè)）訂立采購(gòu)合同，形成應(yīng)收賬款通知轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓發(fā)放融資款歸還余額通知轉(zhuǎn)讓行為確認(rèn)支付貨款確認(rèn)應(yīng)收賬款及轉(zhuǎn)讓事宜反向保理又稱(chēng)買(mǎi)方保理，是由債務(wù)人（買(mǎi)方）發(fā)起業(yè)務(wù)申請(qǐng)的保理。供應(yīng)鏈保理商與資信能力較強(qiáng)的下游客戶(hù)達(dá)成反向保理協(xié)議，主要針對(duì)下游客戶(hù)與其上游供應(yīng)商之間因貿(mào)易所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，為上游供應(yīng)商提供一攬子融資、結(jié)算方案買(mǎi)賣(mài)雙方訂立采購(gòu)合同，形成應(yīng)收賬款銀行與買(mǎi)方簽訂保理協(xié)議，對(duì)買(mǎi)方核予間接授信額度買(mǎi)方向銀行提供應(yīng)收賬款信息銀行對(duì)供應(yīng)商進(jìn)行資質(zhì)核查核查通過(guò)，銀行給供應(yīng)商發(fā)放融資到期買(mǎi)方付款，銀行進(jìn)行還款處理后，歸還余額給供應(yīng)商反向保理流程如下圖：銀行、保理商等金融機(jī)構(gòu)買(mǎi)方（債務(wù)人）賣(mài)方（供應(yīng)商）訂立采購(gòu)合同，形成應(yīng)收賬款簽訂保理協(xié)議提供應(yīng)收賬款信息到期付款歸還余額應(yīng)收賬款貼現(xiàn)資質(zhì)核查保理池保理池，一般指將一個(gè)或多個(gè)具有不同買(mǎi)方、不同期限以及不同金額的應(yīng)收賬款打包一次性轉(zhuǎn)讓給銀行或保理機(jī)構(gòu)，銀行或保理機(jī)構(gòu)再根據(jù)累計(jì)的應(yīng)收賬款情況進(jìn)行融資放款保理池流程如下圖：供應(yīng)商和下游企業(yè)訂立采購(gòu)合同，形成多筆應(yīng)收賬款。供應(yīng)商將應(yīng)收賬款整體轉(zhuǎn)讓給銀行或保理機(jī)構(gòu)。銀行或保理機(jī)構(gòu)受讓?xiě)?yīng)收賬款，并與供應(yīng)商共同通知到下游企業(yè)。下游企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款及轉(zhuǎn)讓事宜進(jìn)行確認(rèn)。銀行或保理機(jī)構(gòu)為供應(yīng)商提供融資服務(wù)。應(yīng)收賬款到期日前銀行通知下游企業(yè)付款，下游企業(yè)直接將款項(xiàng)匯入銀行指定賬戶(hù)，銀行扣除融資款項(xiàng)，余額劃入供應(yīng)商賬戶(hù)。供應(yīng)商銀行、保理商等金融機(jī)構(gòu)下游企業(yè)1、企業(yè)2、企業(yè)3····訂立采購(gòu)合同，形成多筆應(yīng)收賬款通知轉(zhuǎn)讓轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)收賬款提供融資歸還余額通知轉(zhuǎn)讓確認(rèn)支付貨款確認(rèn)票據(jù)貼現(xiàn)票據(jù)貼現(xiàn)是指以交易雙方的真實(shí)貿(mào)易為前提，下游買(mǎi)方簽發(fā)以供應(yīng)商為收款人的商業(yè)承兌匯票支付款項(xiàng)，收款人向資金方申請(qǐng)貼現(xiàn),商票到期由買(mǎi)方兌付的一種供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)買(mǎi)賣(mài)雙方存在真實(shí)貿(mào)易，下游采購(gòu)商向供應(yīng)商交付承兌票據(jù)供應(yīng)商在應(yīng)收票據(jù)到期之前，將票據(jù)背書(shū)后上交銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)銀行將票據(jù)的到期價(jià)值，扣除按照貼現(xiàn)利率計(jì)算的從貼現(xiàn)日至到期日的利息(貼現(xiàn)折價(jià))后的余款付與供應(yīng)商票據(jù)到期，出票人向銀行付款賣(mài)方買(mǎi)方銀行交付承兌匯票申請(qǐng)貼現(xiàn)票據(jù)到期時(shí)付款扣息后付現(xiàn)票據(jù)池融資票據(jù)池融資是指客戶(hù)將收到的所有或部分票據(jù)做成質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓背書(shū)后，納入銀行授信的資產(chǎn)支持池，銀行以票據(jù)池余額為限向客戶(hù)提供融資融資企業(yè)和供應(yīng)鏈上下游企業(yè)有真實(shí)的貿(mào)易，形成承兌匯票融資企業(yè)將所有或部分票據(jù)質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓背書(shū)，納入銀行授信的資產(chǎn)支持池銀行和融資企業(yè)共同通知到上下游企業(yè)上下游企業(yè)進(jìn)行確認(rèn)銀行以票據(jù)池余額為限向融資企業(yè)授信與融資企業(yè)有貿(mào)易關(guān)系的上下游企業(yè)到期支付影響：對(duì)融資企業(yè)而言.票據(jù)池融資將票據(jù)保管和票據(jù)托收等工作全部外包給銀行，減少了客戶(hù)自己保管和到期托收票據(jù)的工作量。票據(jù)池融資可以實(shí)現(xiàn)票據(jù)拆分、票據(jù)合并、短票變長(zhǎng)票等效果，解決了客戶(hù)票據(jù)收付過(guò)程中期限和金額的不匹配問(wèn)題對(duì)銀行而言，票據(jù)池授信更傾向于銀行承兌匯票，并且需要對(duì)票據(jù)的金額與期限進(jìn)行嚴(yán)格控制，管理好票據(jù)池結(jié)構(gòu)。通過(guò)票據(jù)的代保管服務(wù)，可以吸引票據(jù)到期后衍生的存款沉淀適用類(lèi)型適用于票據(jù)流轉(zhuǎn)量大、對(duì)財(cái)務(wù)成本控制嚴(yán)格的生產(chǎn)和流通型企業(yè)適用于對(duì)財(cái)務(wù)費(fèi)用、經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)敏感并追求報(bào)表優(yōu)化的大型企業(yè)、國(guó)有企業(yè)和上市公司票據(jù)池融資預(yù)付類(lèi)融資、存貨類(lèi)融資以及應(yīng)收賬款類(lèi)融資構(gòu)成了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的基本內(nèi)容，并且在實(shí)踐中發(fā)展得愈發(fā)成熟。其中，其細(xì)分產(chǎn)品可以單獨(dú)使用，也可以對(duì)其進(jìn)行適當(dāng)組合，將其運(yùn)用于產(chǎn)業(yè)鏈的部分環(huán)節(jié)中，形成了涉及多個(gè)企業(yè)的組合融資方案四、供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品組合方式存貨/倉(cāng)單質(zhì)押融資轉(zhuǎn)應(yīng)收賬款保理融資首先實(shí)施存貨質(zhì)押融資，在完成銷(xiāo)售還未收款形成應(yīng)收賬款時(shí)轉(zhuǎn)為保理。兩種融資模式緊密銜接，一方面延長(zhǎng)了客戶(hù)融資服務(wù)的時(shí)間周期，進(jìn)一步放松了資金約束，另一方面銀行也可獲得存貨/倉(cāng)單質(zhì)押融資和應(yīng)收賬款保理融資兩項(xiàng)業(yè)務(wù)的收益信用證項(xiàng)下未來(lái)貨權(quán)質(zhì)押授信轉(zhuǎn)保理信用證項(xiàng)下未來(lái)貨權(quán)質(zhì)押授信在單據(jù)到達(dá)后，要求客戶(hù)打入保證金贖取單據(jù)。若客戶(hù)此時(shí)無(wú)充足的保證金，可以選擇轉(zhuǎn)為質(zhì)押存貨。當(dāng)然，客戶(hù)也有可能在貨沒(méi)到港之前就已經(jīng)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售，并且可能給下游提供了賬期，這時(shí)可以轉(zhuǎn)為保理方式敘做押匯商票承兌匯票貼現(xiàn)后轉(zhuǎn)開(kāi)信用證在對(duì)進(jìn)口代理商的授信中，如果代理商開(kāi)證額度不足，授信風(fēng)險(xiǎn)控制的重心又落在終端買(mǎi)家身上，可以要求終端買(mǎi)家向代理商開(kāi)出商業(yè)承兌匯票，銀行給予代理商貼現(xiàn)后，以貼現(xiàn)資金作為金額保證金再開(kāi)出信用證。這樣，代理商和終端買(mǎi)家作為票據(jù)當(dāng)事人對(duì)票據(jù)承擔(dān)連帶責(zé)任，引入雙方之間的事實(shí)擔(dān)保。同時(shí)，銀行獲得了全額保證金的負(fù)債收益。在必要的情況下，銀行還可以要求信用證項(xiàng)下的單據(jù)作進(jìn)一步的質(zhì)押，要求終端買(mǎi)家付款贖單四、供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品組合方式實(shí)例：中國(guó)工商銀行的“沃爾瑪供應(yīng)商融資解決方案”——訂單轉(zhuǎn)應(yīng)收賬款融資

2005年6月，中國(guó)工商銀行與沃爾瑪合作，推出了一項(xiàng)以支持沃爾瑪供應(yīng)商為背景的《核心企業(yè)供應(yīng)商融資解決方案》，即訂單轉(zhuǎn)保理融資業(yè)務(wù)，被評(píng)為“中小企業(yè)最佳融資方案”，主要針對(duì)沒(méi)有充足抵、質(zhì)押物來(lái)獲得外部融資的中小企業(yè)，通過(guò)交易信用或交易對(duì)象的擔(dān)保，在生產(chǎn)初期憑借核心企業(yè)下發(fā)的訂單獲得銀行融資．貨物發(fā)放后，將收到的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給相應(yīng)銀行，從而將“訂單融資”轉(zhuǎn)為“保理融資”。對(duì)于銀行而言，這一模式可以拓寬業(yè)務(wù)范圍，同時(shí)降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，資金能夠更早借貸出去，獲得更髙的利息收益。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，銀行等金融機(jī)構(gòu)的資金更快地進(jìn)入供應(yīng)鏈條。針對(duì)核心企業(yè)與其供應(yīng)商之間物流、信息流、資金流運(yùn)作特點(diǎn)，為供應(yīng)商提供采購(gòu)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售全流程的金融支持，有效克服中小企業(yè)擔(dān)保能力不足、前期資金匱乏、銀企信息不對(duì)稱(chēng)等困難，及時(shí)解決了供應(yīng)商前期無(wú)法滿(mǎn)足原材料采購(gòu)等問(wèn)題，加快了供應(yīng)鏈的資金周轉(zhuǎn)速度。資料來(lái)源：中國(guó)工商銀行官網(wǎng)/icbc/gxk_1/7409.htm

第3節(jié)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品系統(tǒng)集成和業(yè)務(wù)實(shí)踐操作第1節(jié)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式的分類(lèi)一、“1+N+N”業(yè)務(wù)模式二、“N+1+N”業(yè)務(wù)模式三、“N+N+N”業(yè)務(wù)模式目錄第2節(jié)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)內(nèi)涵及細(xì)分產(chǎn)品第3節(jié)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品系統(tǒng)集成和業(yè)務(wù)實(shí)踐操作一、“1+N+N”業(yè)務(wù)模式（一）業(yè)務(wù)模式的內(nèi)涵一家銀行N個(gè)核心企業(yè)N個(gè)上下游企業(yè)++1+N+N”供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式，通過(guò)核心企業(yè)與其他企業(yè)的供應(yīng)鏈關(guān)系，組成功能完整的具有“多核”結(jié)構(gòu)的一種新型網(wǎng)絡(luò)供應(yīng)鏈。中小企業(yè)融資擔(dān)保方最多可擴(kuò)大至供應(yīng)鏈中所有的核心企業(yè)，即“N”方；銀行不僅將上述企業(yè)作為營(yíng)銷(xiāo)對(duì)象，同時(shí)將該類(lèi)企業(yè)的關(guān)聯(lián)企業(yè)作為營(yíng)銷(xiāo)對(duì)象，其目標(biāo)客戶(hù)群多倍放大，并適合批量開(kāi)發(fā)。但這種模式下只依靠一家銀行的資金，資金來(lái)源單一，核心企業(yè)具有較大的資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)（二）實(shí)例：陜西航空產(chǎn)業(yè)鏈應(yīng)收賬款融資

(一)案例背景長(zhǎng)空精密儀器(“A”表示)是齒輪專(zhuān)業(yè)化生產(chǎn)企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為齒輪，齒輪泵和減速器。公司員工700人，總資產(chǎn)1.8億元，屬中小型航空配套企業(yè)，該廠(chǎng)所生產(chǎn)的齒輪對(duì)原材料的要求較高，原材料付款期限較短，為15天。而銷(xiāo)售產(chǎn)品后貨款回收期較長(zhǎng)，下游企業(yè)要求的付款期限一般為60天，中小企業(yè)A的下游核心企業(yè)--陜飛集團(tuán)(“A1”表示)是中航工業(yè)集團(tuán)公司附屬飛機(jī)及部件制造企業(yè)，屬大型國(guó)有企業(yè)。(二)銀行切入點(diǎn)在傳統(tǒng)融資模式下，長(zhǎng)空精密儀器因規(guī)模相對(duì)較小，信用級(jí)別較低、缺乏可抵押的固定資產(chǎn)無(wú)法從銀行方面辦理到擔(dān)保信用貸款和抵押貸款。現(xiàn)有應(yīng)收賬款融資模式下，銀行對(duì)長(zhǎng)空精密儀器所在供應(yīng)鏈條梳理后知該企業(yè)與其固定客戶(hù)陜飛集團(tuán)已有多年直接業(yè)務(wù)往來(lái)關(guān)系。長(zhǎng)空精密儀器可以將來(lái)自核心企業(yè)陜飛集團(tuán)的應(yīng)收賬款在其開(kāi)戶(hù)行或陜飛集團(tuán)的開(kāi)戶(hù)行進(jìn)行質(zhì)押，并由陜飛集團(tuán)對(duì)該筆應(yīng)收賬款所獲貸款進(jìn)行擔(dān)保。但如果陜飛集團(tuán)不同意對(duì)此融資業(yè)務(wù)進(jìn)行擔(dān)保，或者陜飛集團(tuán)和長(zhǎng)空精密儀器的信用等級(jí)均低于開(kāi)展此融資業(yè)務(wù)的最低要求，融資申請(qǐng)將無(wú)法獲得銀行批準(zhǔn)，企業(yè)A的融資需求無(wú)法得到滿(mǎn)足。而在“1+N+N”應(yīng)收賬款融資模式下，長(zhǎng)空精密儀器可通過(guò)陜飛集團(tuán)擔(dān)保順利獲得貸款。銀行方可通過(guò)“1+N+N”供應(yīng)鏈融資模式對(duì)其進(jìn)行切入。陜西航空產(chǎn)業(yè)“1+N+N”供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)圖(三)操作流程長(zhǎng)空精密儀器與陜飛集團(tuán)存在貿(mào)易關(guān)系，且長(zhǎng)空精密儀器存在來(lái)自陜飛集團(tuán)的應(yīng)收賬款長(zhǎng)空精密儀器以陜飛集團(tuán)的應(yīng)收賬款作為質(zhì)押向銀行申請(qǐng)質(zhì)押融資陜飛集團(tuán)為長(zhǎng)空精密儀器質(zhì)押融資提供擔(dān)保，但由于陜飛集團(tuán)信用等級(jí)不符合銀行要求，長(zhǎng)空精密儀器質(zhì)押融資未獲審批長(zhǎng)空精密儀器與航空動(dòng)力存在貿(mào)易關(guān)系，且有未結(jié)清賬款銀行通過(guò)了長(zhǎng)空精密儀器的融資申請(qǐng)并放款長(zhǎng)空精密儀器獲得貸款，成功購(gòu)入原材料進(jìn)行生產(chǎn)陜飛集團(tuán)收到長(zhǎng)空精密儀器的貨物陜飛集團(tuán)在賬期內(nèi)向銀行支付貨款長(zhǎng)空精密儀器與銀行貸款合同到期注銷(xiāo)二、“N+1+N”業(yè)務(wù)模式

2017年10月國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見(jiàn)》不僅強(qiáng)調(diào)了發(fā)展服務(wù)型制造的重要性，同時(shí)也指出要積極穩(wěn)妥發(fā)展供應(yīng)鏈金融，鼓勵(lì)商業(yè)銀行、供應(yīng)鏈核心企業(yè)等建立供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)，為供應(yīng)鏈上下游中小微企業(yè)提供高效便捷的融資渠道。由于各行業(yè)盈利模式、資金需求狀況、周期性以及供應(yīng)鏈金融管理模式均不同，供應(yīng)鏈金融參與主體意識(shí)到只有持續(xù)深耕重點(diǎn)細(xì)分行業(yè)，在對(duì)行業(yè)屬性和特征進(jìn)行專(zhuān)業(yè)分析后，才能充分了解客戶(hù)經(jīng)營(yíng)狀況，掌握客戶(hù)經(jīng)營(yíng)管理中的痛點(diǎn)和需求，有效把握各環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)，并為企業(yè)提供量身定制的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品服務(wù)。B2B平臺(tái)二、“N+1+N”業(yè)務(wù)模式“N+1+N”業(yè)務(wù)模式是指由N家金融機(jī)構(gòu)圍繞一家由核心企業(yè)打造的B2B平臺(tái)為其N(xiāo)家上下游企業(yè)提供融資服務(wù)的供應(yīng)鏈融資模式匯聚了多家金融機(jī)構(gòu)，資金來(lái)源多樣化，供應(yīng)鏈的韌性將有所提升該模式利用信息技術(shù)深入產(chǎn)業(yè)，做到產(chǎn)業(yè)鏈透明可信，覆蓋了更多的有融資需求中小企業(yè)（一）

“N+1+N”業(yè)務(wù)模式的內(nèi)涵（二）實(shí)例：家電龍頭企業(yè)——海爾的“N+1+N”供應(yīng)鏈金融模式

為了減少客戶(hù)服務(wù)過(guò)程中不必要的中間環(huán)節(jié)，在提高分銷(xiāo)效率的同時(shí)使供應(yīng)鏈更加敏捷地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的變化。海爾銷(xiāo)售線(xiàn)中的原有末端經(jīng)銷(xiāo)商直接與工廠(chǎng)生產(chǎn)環(huán)節(jié)對(duì)接，根據(jù)自身的銷(xiāo)售情況判斷制定銷(xiāo)售計(jì)劃并直接向海爾工廠(chǎng)訂貨。在這個(gè)銷(xiāo)售模式下，海爾的生產(chǎn)效率得到了提升，但下游經(jīng)銷(xiāo)商的資金問(wèn)題成為了該模式推進(jìn)的掣肘。根據(jù)海爾與經(jīng)銷(xiāo)商的交易習(xí)慣，經(jīng)銷(xiāo)商在采購(gòu)時(shí)須按總貨款的一定比例向海爾打預(yù)付款，經(jīng)銷(xiāo)商在支付這筆預(yù)付款后，海爾才會(huì)組織生產(chǎn)，到期后經(jīng)銷(xiāo)商打款贖貨。而在組織結(jié)構(gòu)扁平化后，海爾下游銷(xiāo)售體系已將生產(chǎn)供貨與供應(yīng)鏈末端的中小微經(jīng)銷(xiāo)商直接對(duì)接，這些中小微經(jīng)銷(xiāo)商無(wú)論在銷(xiāo)售規(guī)模還是資產(chǎn)狀況方面的實(shí)力都比較弱，面臨的資金壓力非常巨大，加上沒(méi)有充足的資產(chǎn)或抵押物作為擔(dān)保，很難從銀行獲得資金或者融資成本高昂。針對(duì)以上問(wèn)題，2014年4月25日，海爾與中信銀行、平安銀行簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，實(shí)現(xiàn)以海爾日日順為基礎(chǔ)聯(lián)合第三方金融機(jī)構(gòu)對(duì)下游經(jīng)銷(xiāo)商進(jìn)行供應(yīng)鏈融資支持，將產(chǎn)業(yè)與金融基于互聯(lián)網(wǎng)整合在一起。得益于移動(dòng)互聯(lián)和大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展，日日順可以將其擁有的客戶(hù)群體和規(guī)模龐大的經(jīng)銷(xiāo)商數(shù)據(jù)與中信銀行以及平安銀行平臺(tái)連接，成為銀行授信的重要依據(jù)。海爾集團(tuán)分銷(xiāo)渠道網(wǎng)絡(luò)、交易數(shù)據(jù)和物流業(yè)務(wù)等要素的雄厚積淀，通過(guò)日日順的交易記錄將產(chǎn)業(yè)與金融通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的方式集合在一起，開(kāi)拓了針對(duì)經(jīng)銷(xiāo)商的“貨押模式”和“信用模式”兩種互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。1、“貨押模式”供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程：經(jīng)銷(xiāo)商通過(guò)日日順B2B官網(wǎng)向海爾智慧工廠(chǎng)下達(dá)采購(gòu)訂單。經(jīng)銷(xiāo)商需先將30%的預(yù)付款付給銀行。經(jīng)銷(xiāo)商隨后想海爾供應(yīng)鏈金融申請(qǐng)貨押融資。供應(yīng)鏈金融將此信息告知銀行并提出建議額度。商業(yè)銀行審核后放款至經(jīng)銷(xiāo)商監(jiān)管賬戶(hù)。海爾供應(yīng)鏈金融將余下貨款定向付給海爾財(cái)務(wù)公司。海爾財(cái)務(wù)公司通知海爾智慧工廠(chǎng)安排生產(chǎn)。工廠(chǎng)生產(chǎn)出成品后，發(fā)貨至日日順物流倉(cāng)庫(kù)，貨物進(jìn)入質(zhì)押狀態(tài)。當(dāng)經(jīng)銷(xiāo)商實(shí)際需要產(chǎn)品時(shí)，向海爾供應(yīng)鏈金融申請(qǐng)贖貨。經(jīng)銷(xiāo)商將剩余貨款還給銀行。銀行在獲取全額貨款支付信息后，海爾供應(yīng)鏈金融通知日日順物流倉(cāng)庫(kù)解除質(zhì)押。日日順物流將貨物配送給經(jīng)銷(xiāo)商或者通知經(jīng)銷(xiāo)商提貨。2、“信用模式”供應(yīng)鏈金融服務(wù)“信用模式”是海爾供應(yīng)鏈金融和商業(yè)銀行基于經(jīng)銷(xiāo)商的業(yè)務(wù)信用而提供的金融解決方案。其具體業(yè)務(wù)流程如下：經(jīng)銷(xiāo)商需要通過(guò)日日順B2B官網(wǎng)提供當(dāng)月的預(yù)訂單（即當(dāng)月的意向訂單）平臺(tái)通知海爾智慧工廠(chǎng)根據(jù)預(yù)訂單生產(chǎn)商業(yè)銀行根據(jù)經(jīng)銷(xiāo)商的信用狀況提供全額信用貸款海爾供應(yīng)鏈金融將貸款定向支付給海爾財(cái)務(wù)公司財(cái)務(wù)公司收到貨款，通知工廠(chǎng)發(fā)貨工廠(chǎng)通過(guò)日日順物流將貨物配送至經(jīng)銷(xiāo)商處經(jīng)銷(xiāo)商收到貨物向商業(yè)銀行歸還貸款三、“N+N+N”業(yè)務(wù)模式（一）業(yè)務(wù)模式的內(nèi)涵互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融階段，該階段的特點(diǎn)是：平臺(tái)化和“N+N+N”的業(yè)務(wù)模式?！癗+N+N”的業(yè)務(wù)模式即依托互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)，該平臺(tái)匯聚N家核心企業(yè)及N家鏈屬企業(yè)，并且匯聚N家金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)與產(chǎn)業(yè)鏈深度融合和有效對(duì)接，通過(guò)平臺(tái)的數(shù)據(jù)服務(wù)，將金融服務(wù)滲透到產(chǎn)業(yè)鏈條的各個(gè)環(huán)節(jié)，促進(jìn)整個(gè)供應(yīng)鏈金融生態(tài)結(jié)構(gòu)的協(xié)同發(fā)展N家金融機(jī)構(gòu)N家核心企業(yè)N家鏈屬機(jī)構(gòu)++（二）實(shí)例：中企云鏈互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)

中企云鏈（北京）金融信息服務(wù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中企云鏈”）由中國(guó)中車(chē)發(fā)起，聯(lián)合中國(guó)鐵建、國(guó)機(jī)集團(tuán)、金蝶軟件等部分國(guó)有和民營(yíng)企業(yè)，經(jīng)國(guó)務(wù)院國(guó)資委批復(fù)于2015年5月在北京成立。2016年11月增資擴(kuò)股后，聚集了二十三家股東單位。涵蓋工業(yè)及制造、建筑、軍工、能源、現(xiàn)代服務(wù)等五大產(chǎn)業(yè)資源，中企云鏈作為商業(yè)模式創(chuàng)新典型已被列為國(guó)資委央企雙創(chuàng)平臺(tái)之一，也是國(guó)資委重點(diǎn)支持的“互聯(lián)網(wǎng)+”和央地協(xié)同創(chuàng)新平臺(tái)。

中企云鏈平臺(tái)創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式，打造N（金融機(jī)構(gòu)）+N（核心企業(yè)）+N（鏈屬企業(yè)）的互聯(lián)網(wǎng)、產(chǎn)業(yè)鏈、金融高度融合的生態(tài)平臺(tái)。用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、制造業(yè)思維和供應(yīng)鏈金融服務(wù)打造了供應(yīng)鏈金融服務(wù)共享平臺(tái)?；诋a(chǎn)業(yè)鏈真實(shí)結(jié)算數(shù)據(jù)，向核心企業(yè)免費(fèi)提供平臺(tái)服務(wù)和金融產(chǎn)品支持；節(jié)省核心企業(yè)自建平臺(tái)的技術(shù)及時(shí)間成本，幫助核心企業(yè)的鏈屬企業(yè)共享優(yōu)質(zhì)信用和用戶(hù)資源；集中建立標(biāo)準(zhǔn)化、工業(yè)化的流程，大大降低了運(yùn)營(yíng)成本。

云鏈平臺(tái)基于云信產(chǎn)品創(chuàng)新，創(chuàng)新了供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品服務(wù)模式，包括云信的開(kāi)立、云信的流轉(zhuǎn)、云信的融資及云信到期償付等各子業(yè)務(wù)，是云鏈供應(yīng)鏈金融共享服務(wù)平臺(tái)基于云信產(chǎn)品創(chuàng)新的綜合性金融服務(wù)。在云鏈平臺(tái)，核心企業(yè)獲得集團(tuán)公司分配的云信額度或獲得銀行或其他金融機(jī)構(gòu)的云信額度授信，便可在授信額度內(nèi)在簽發(fā)云信，用于其自身應(yīng)付賬款的支付。中小企業(yè)從核心企業(yè)接收到云信，將持有的云信轉(zhuǎn)讓給上游供應(yīng)商，結(jié)轉(zhuǎn)應(yīng)付賬款，即云信的流轉(zhuǎn)。云信流轉(zhuǎn)全部線(xiàn)上進(jìn)行，流轉(zhuǎn)過(guò)程方便、快捷，不占用企業(yè)銀行授信，也不需要存保證金，云信流轉(zhuǎn)不發(fā)生任何費(fèi)用。同時(shí)，云信因記錄了真實(shí)貿(mào)易流程，云信持有人在提供商務(wù)合同、發(fā)票、發(fā)貨單等基礎(chǔ)信息后，便可憑借其持有的云信作為保理融資還款保證，

完成融資。中小企業(yè)可根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需求，將云信拆分后再融資；在云信到期日前，企業(yè)可靈活安排融資。云信到期后，由核心企業(yè)到期償付云信并由金融機(jī)構(gòu)清分至云信各持有方。

云信的開(kāi)立不僅限于應(yīng)付賬款環(huán)節(jié)，可覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)，如圖3-22所示。核心企業(yè)可根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的各類(lèi)金融資產(chǎn)開(kāi)立云信，可覆蓋大部分供應(yīng)鏈金融基礎(chǔ)資產(chǎn)，包括合同、訂單、倉(cāng)單、應(yīng)付賬款、各類(lèi)票據(jù)等。其中銀行承兌匯票和部分商業(yè)承兌匯票可以直接轉(zhuǎn)開(kāi)云信。

云信融資小額高頻，其中單筆融資100萬(wàn)以下占比87%，單筆融資額30萬(wàn)以下的占比59%，1000萬(wàn)以上的占比約為1%。具體如圖3-23所示。切實(shí)做到了服務(wù)中小企業(yè)的普惠金融。

較于部分產(chǎn)業(yè)集團(tuán)自建平臺(tái)，一是不局限于單一核心企業(yè)供應(yīng)鏈，具有明顯的資金優(yōu)勢(shì)；二是資產(chǎn)豐富、風(fēng)險(xiǎn)分散，有利于滿(mǎn)足監(jiān)管部門(mén)對(duì)資金端防范資金風(fēng)險(xiǎn)、分散投資的實(shí)際要求；三是具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)，可以為企業(yè)級(jí)用戶(hù)提供綜合、全面的一攬子解決方案對(duì)于銀行自建銀企平臺(tái)，盡管銀行在資金、支付結(jié)算及金融專(zhuān)業(yè)性上有優(yōu)勢(shì)，但核心企業(yè)及其供應(yīng)鏈上企業(yè)加入其平臺(tái)后，受其授信限制，其他金融機(jī)構(gòu)無(wú)法加入，核心企業(yè)將被綁架在一家銀行，容易出現(xiàn)巨大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，這是所有大企業(yè)都不愿意做的

在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型驅(qū)動(dòng)下，未來(lái)的供應(yīng)鏈金融將不僅限于解決中小企業(yè)融資難和供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾膯?wèn)題，必將產(chǎn)生更加多樣化的發(fā)展模式和創(chuàng)新服務(wù)類(lèi)型。隨著供給側(cè)改革的深入進(jìn)行，產(chǎn)融結(jié)合將愈發(fā)緊密，平臺(tái)型企業(yè)以自身獨(dú)有的優(yōu)勢(shì)，深入滲透產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)，將促進(jìn)供應(yīng)鏈的各類(lèi)主體及核心企業(yè)生態(tài)共同發(fā)展。本章小結(jié)一、選擇題1.以下哪種業(yè)務(wù)模式涉及供應(yīng)商將其應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給金融機(jī)構(gòu)，以獲得提前支付？A．保理業(yè)務(wù)B.預(yù)付款業(yè)務(wù)C.庫(kù)存融資D.融資租賃2.以下哪種業(yè)務(wù)模式涉及買(mǎi)方直接向供應(yīng)商提供資金支持，以延長(zhǎng)其支付周期并獲得折扣？A．保理業(yè)務(wù)B.預(yù)付款業(yè)務(wù)C.逆向保理D.融資租賃3.以下哪種業(yè)務(wù)模式涉及到將物流和金融服務(wù)整合在一起？A．保理業(yè)務(wù)B.應(yīng)收賬款融資C.倉(cāng)儲(chǔ)質(zhì)押融資D.融資租賃4.以下哪種業(yè)務(wù)模式可通過(guò)將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為證券化產(chǎn)品來(lái)獲得資金支持？A.履約保證保險(xiǎn)B.保理業(yè)務(wù)C.庫(kù)存融資D.供應(yīng)鏈資產(chǎn)證券化復(fù)習(xí)題一、選擇題5.供應(yīng)鏈金融中的交易支付通常涉及哪些參與方？A.僅供應(yīng)商和客戶(hù)B.金融機(jī)構(gòu)、供應(yīng)商和客戶(hù)C.物流公司、供應(yīng)商和客戶(hù)D.金融機(jī)構(gòu)、供應(yīng)商、客戶(hù)和物流公司二、簡(jiǎn)答題1.請(qǐng)簡(jiǎn)要回答保理業(yè)務(wù)/逆向保理業(yè)務(wù)的工作原理及業(yè)務(wù)流程。2.請(qǐng)簡(jiǎn)要回答庫(kù)存融資業(yè)務(wù)的工作原理及業(yè)務(wù)流程。3.請(qǐng)簡(jiǎn)要回答預(yù)付款業(yè)務(wù)的工作原理及業(yè)務(wù)流程。4.請(qǐng)簡(jiǎn)要回答供應(yīng)鏈金融三類(lèi)融資業(yè)務(wù)之間的聯(lián)系。復(fù)習(xí)題三、思考題現(xiàn)有的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式雖然在解決企業(yè)資金需求和供應(yīng)鏈效率方面發(fā)揮了重要作用，但也存在一些不足之處：（1）依賴(lài)傳統(tǒng)融資方式：很多供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式仍然依賴(lài)傳統(tǒng)的融資方式，如銀行貸款和保理業(yè)務(wù)。這些方式可能受限于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的審批流程和風(fēng)險(xiǎn)管理，導(dǎo)致融資周期較長(zhǎng)且可能難以滿(mǎn)足中小型企業(yè)的資金需求。（2）高利息和費(fèi)用：在某些供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式中，由于風(fēng)險(xiǎn)因素和服務(wù)費(fèi)用，企業(yè)可能面臨較高的融資成本。這可能增加企業(yè)負(fù)擔(dān)，并降低了供應(yīng)鏈金融的吸引力。（3）缺乏透明度：在某些供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式中，參與方之間的信息共享和透明度可能不足。這可能導(dǎo)致信息不對(duì)稱(chēng)，增加了交易風(fēng)險(xiǎn)和信任問(wèn)題。（4）局限于特定環(huán)節(jié)：一些供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式可能僅關(guān)注供應(yīng)鏈中的特定環(huán)節(jié)，如應(yīng)收賬款融資或庫(kù)存融資，而忽略了整個(gè)供應(yīng)鏈的綜合優(yōu)化。復(fù)習(xí)題（5）對(duì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的依賴(lài)：盡管數(shù)字化轉(zhuǎn)型可以提供更多的數(shù)據(jù)支持和智能化決策，但許多企業(yè)仍然在數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面面臨挑戰(zhàn)，導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融的實(shí)施受到限制。（6）地域和法律差異：全球供應(yīng)鏈可能涉及多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，每個(gè)地區(qū)的法律法規(guī)和金融體系各不相同。這可能導(dǎo)致跨境供應(yīng)鏈金融的復(fù)雜性和不確定性增加。（7）風(fēng)險(xiǎn)集中：某些供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)在供應(yīng)鏈上集中，一旦出現(xiàn)問(wèn)題，可能會(huì)對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，影響供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性和可持續(xù)性。綜上，現(xiàn)有的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式該如何創(chuàng)新與改革？答案：1.A2.B3.C4.D5.D復(fù)習(xí)題THANKS教師姓名授課時(shí)間經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院SupplyChainFinanceSCF供應(yīng)鏈金融

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)

管理與過(guò)程控制第4章1.預(yù)付款融資產(chǎn)品的評(píng)估與準(zhǔn)入2.存貨質(zhì)押融資產(chǎn)品的評(píng)估與準(zhǔn)入3.應(yīng)收賬款融資產(chǎn)品的評(píng)估與準(zhǔn)入4.供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)管理要求5.三類(lèi)融資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)本章要點(diǎn)

第1節(jié)

預(yù)付款融資產(chǎn)品的過(guò)程控制與業(yè)務(wù)管理第3節(jié)應(yīng)收賬款融資的過(guò)程控制與業(yè)務(wù)管理一、訂單、借款企業(yè)、質(zhì)物、購(gòu)買(mǎi)方和物流企業(yè)的評(píng)估與準(zhǔn)入二、預(yù)付款融資業(yè)務(wù)合同設(shè)計(jì) 三、

預(yù)付款融資業(yè)務(wù)管理 目錄第2節(jié)存貨質(zhì)押融資的過(guò)程控制與業(yè)務(wù)管理第4節(jié)各類(lèi)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理措施預(yù)付款融資業(yè)務(wù)最重要的是對(duì)貿(mào)易的直接評(píng)估，所涉及的內(nèi)容包括訂單的有效性和訂單的可實(shí)現(xiàn)性。（1）

訂單的有效性在預(yù)付款類(lèi)融資業(yè)務(wù)中，對(duì)訂單的選擇首先需要考察訂單的有效性，這樣有助于規(guī)避業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險(xiǎn)。考察訂單有效性需要關(guān)注訂單內(nèi)容是否真實(shí)，這就要求貸款主體，包括金融機(jī)構(gòu)和物流企業(yè)，審核借款企業(yè)提交的訂單文件，并與發(fā)出訂單的下游企業(yè)聯(lián)系，進(jìn)行核實(shí)。核實(shí)的內(nèi)容包括訂單涉及產(chǎn)品的名稱(chēng)、數(shù)量和質(zhì)量要求，訂單的完成周期，完成訂單效果的鑒定方式、交接方式以及違約處理方式等。第1節(jié)預(yù)付款融資產(chǎn)品的過(guò)程控制與業(yè)務(wù)管理一、訂單、借款企業(yè)、質(zhì)物、購(gòu)買(mǎi)方和物流企業(yè)的評(píng)估與準(zhǔn)入（一）訂單的評(píng)估與準(zhǔn)入（2）

訂單的可實(shí)現(xiàn)性影響訂單實(shí)現(xiàn)的主要因素首先是借款企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力；其次是發(fā)出訂單企業(yè)的資信、借款企業(yè)和訂單發(fā)出企業(yè)的關(guān)系穩(wěn)定性；最后是借款企業(yè)所在供應(yīng)鏈的運(yùn)行狀況等。對(duì)于借款企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力的考核應(yīng)該關(guān)注從采購(gòu)到生產(chǎn)銷(xiāo)售直至貨款收回的全過(guò)程，可以結(jié)合借款企業(yè)的評(píng)估同時(shí)進(jìn)行。如果借款企業(yè)與訂單發(fā)出企業(yè)具有長(zhǎng)期穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作關(guān)系，那么訂單實(shí)現(xiàn)就有良好的保障。借款企業(yè)所在供應(yīng)鏈的運(yùn)行水平和風(fēng)險(xiǎn)將影響訂單的實(shí)現(xiàn)。對(duì)供應(yīng)鏈水平的評(píng)估應(yīng)該從評(píng)價(jià)供應(yīng)鏈上核心企業(yè)入手，這些核心企業(yè)往往是供應(yīng)鏈的鏈主，它們的戰(zhàn)略決策、經(jīng)營(yíng)優(yōu)劣和面臨的風(fēng)險(xiǎn)大小將決定整條供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)力，從而會(huì)影響供應(yīng)鏈上訂單的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)。不可以用于預(yù)付款融資的訂單的條件訂單中約定進(jìn)出口雙方可以進(jìn)行債權(quán)債務(wù)抵扣的；訂單中約定訂單項(xiàng)下貨物已經(jīng)抵押予第三方的；訂單允許債務(wù)轉(zhuǎn)移由第三者方付的或者約定支付給第三方的；訂單中有其他影響正常收匯條款的；訂單中約定貿(mào)易方式為來(lái)料加工的。（二）借款企業(yè)的評(píng)估與準(zhǔn)入金融機(jī)構(gòu)主要對(duì)借款企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)、財(cái)務(wù)狀況、上游供應(yīng)商的服務(wù)能力、運(yùn)營(yíng)周期等進(jìn)行分析。好的管理團(tuán)隊(duì)能夠有效地提高借款企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)水平，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的預(yù)期目標(biāo)，從而保證貸款的安全。具有穩(wěn)定、持續(xù)的現(xiàn)金流的借款企業(yè)的資金的通常更好，是企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的比較好的保障。借款企業(yè)與上游供應(yīng)商企業(yè)具有穩(wěn)定、良好的合作關(guān)系，那么借款企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)就會(huì)有很好的保障。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)弄清借款企業(yè)在購(gòu)買(mǎi)原材料及服務(wù)后需多長(zhǎng)的時(shí)間才能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金。一般來(lái)說(shuō)，運(yùn)營(yíng)周期越長(zhǎng)，貸款發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的概率越高。借款企業(yè)還需滿(mǎn)足以下條件：①持續(xù)經(jīng)營(yíng)期在兩年以上（須提交稅收證明、兩個(gè)年度的財(cái)務(wù)報(bào)表或?qū)徲?jì)報(bào)告）；②在各金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)BBB（含）及以上；③開(kāi)立基本結(jié)算賬戶(hù)或一般結(jié)算賬戶(hù)，并開(kāi)立銷(xiāo)售專(zhuān)用結(jié)算賬戶(hù)；④購(gòu)銷(xiāo)渠道穩(wěn)定，與主要上下游客戶(hù)有長(zhǎng)期、良好的合作關(guān)系，銷(xiāo)售情況良好，與買(mǎi)方建立至少一年的合作關(guān)系，能夠提供與買(mǎi)方至少三次的完整歷史交易記錄；⑤企業(yè)主要股東和經(jīng)營(yíng)者無(wú)不良信用記錄；⑥有固定經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所，合法經(jīng)營(yíng)，并擁有穩(wěn)定的業(yè)務(wù)銷(xiāo)售渠道；⑦主要經(jīng)營(yíng)者同行業(yè)從業(yè)時(shí)間3年以上，且個(gè)人信用良好，無(wú)賭博、吸毒等不良行為；⑧無(wú)不良信用記錄，無(wú)重大訴訟或糾紛記錄；⑨具有本業(yè)務(wù)指定供應(yīng)商的較高代理經(jīng)銷(xiāo)級(jí)別，其資質(zhì)實(shí)力為供應(yīng)商所認(rèn)可。（三）質(zhì)押物的評(píng)估與準(zhǔn)入預(yù)付款融資模式下，質(zhì)物應(yīng)當(dāng)具備以下幾個(gè)特征：①作為抵質(zhì)押的貨物最好具有比較穩(wěn)定的物理化學(xué)特征，不宜接受易碎、易爆、易揮發(fā)、易霉變等貨物做質(zhì)押，否則容易造成質(zhì)押物價(jià)值的減損；②一旦融資企業(yè)違約，金融機(jī)構(gòu)需要把質(zhì)押物進(jìn)行變賣(mài)或拍賣(mài)。因此，質(zhì)押物應(yīng)當(dāng)易于轉(zhuǎn)讓和出售；③質(zhì)押物應(yīng)當(dāng)價(jià)值和價(jià)格穩(wěn)定，受市場(chǎng)波動(dòng)的影響較小，貨物價(jià)值要始終高于貸款的額度；④融資企業(yè)提供的抵質(zhì)押物應(yīng)當(dāng)符合法律規(guī)定，允許抵質(zhì)押，而且權(quán)屬清晰，不存在任何爭(zhēng)議。（四）購(gòu)買(mǎi)方的評(píng)估與準(zhǔn)入①符合信用授信的相關(guān)要求；②有較強(qiáng)的行業(yè)地位和較高的知名度，同類(lèi)產(chǎn)品市場(chǎng)份額明顯，履約或付款能力強(qiáng)；③愿意承擔(dān)三方協(xié)議約定的相關(guān)責(zé)任，配合金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)流程手續(xù)。（五）物流企業(yè)的評(píng)估與準(zhǔn)入中華人民共和國(guó)國(guó)內(nèi)貿(mào)易行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)《質(zhì)押監(jiān)管企業(yè)評(píng)估指標(biāo)》（SB/T10979-2013)明確給出了質(zhì)押監(jiān)管企業(yè)（現(xiàn)實(shí)中常常是物流企業(yè)）的選擇條件和評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)也描述了質(zhì)押監(jiān)管企業(yè)的責(zé)、權(quán)、利。二、預(yù)付款融資業(yè)務(wù)合同設(shè)計(jì)（一）基本權(quán)利和義務(wù)金融機(jī)構(gòu)確定給借款企業(yè)貸款后，金融機(jī)構(gòu)、物流企業(yè)和借款企業(yè)等簽訂多方合同以明確相關(guān)貸款事項(xiàng)。在合約中應(yīng)確定金融機(jī)構(gòu)、物流企業(yè)和借款企業(yè)三方的基本權(quán)利義務(wù)條款。權(quán)利義務(wù)金融機(jī)構(gòu)對(duì)貿(mào)易實(shí)現(xiàn)過(guò)程的檢查權(quán)和監(jiān)督權(quán)，對(duì)相關(guān)貨物、應(yīng)收賬款和資金的處置權(quán)，對(duì)物流企業(yè)監(jiān)管情況的監(jiān)督、咨詢(xún)和處置權(quán)；提供迅捷的資金服務(wù)和提供給物流企業(yè)合約商定的收益。物流企業(yè)服務(wù)貸款獲得的監(jiān)管收益權(quán)，以及提供相關(guān)運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)收益的獲得權(quán)；代金融機(jī)構(gòu)履行監(jiān)督職能，提供相關(guān)的建議和咨詢(xún)，防止借款企業(yè)作假，對(duì)由于自己失誤或作假造成的金融機(jī)構(gòu)貸款的損失承擔(dān)相關(guān)責(zé)任。借款企業(yè)可將貸款用于與訂單履行相關(guān)的貨物和服務(wù)的購(gòu)買(mǎi)上，擁有原材料和產(chǎn)品的所有權(quán)；保證貸款如期償還，保證貸款只用于訂單相關(guān)業(yè)務(wù)，保證向金融機(jī)構(gòu)提供與訂單相關(guān)的物流和資金流信息及文件，承諾未履行到期債務(wù)時(shí)，允許金融機(jī)構(gòu)享有優(yōu)先受償權(quán)和追索權(quán)。（二）合同的關(guān)鍵指標(biāo)（1）貸款期限及用途信貸合約中要確定貸款的期限，融資額度期限原則上不超過(guò)1年，額度內(nèi)單筆融資期限原則上不超過(guò)半年，應(yīng)與貨物實(shí)際周轉(zhuǎn)期限相匹配，可以增加但不超過(guò)15天的寬限期。貸款僅用于訂單項(xiàng)下的原材料收購(gòu)、半成品加工、生產(chǎn)、產(chǎn)品儲(chǔ)運(yùn)等環(huán)節(jié)，不得挪作他用。（2）融資額度

確定單筆預(yù)付款融資的貸款金額時(shí)，應(yīng)對(duì)買(mǎi)賣(mài)雙方的資信狀況，訂單合作關(guān)系的穩(wěn)定性，賣(mài)方的預(yù)收款比例及履約能力，買(mǎi)方的采購(gòu)規(guī)模，到期足額支付貨款的可能性，以及訂單中約定的權(quán)責(zé)義務(wù)等因素進(jìn)行分析。同時(shí)考慮，金融機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的容忍水平、實(shí)現(xiàn)訂單的風(fēng)險(xiǎn)大小、所控制的物流情況、運(yùn)營(yíng)周期的長(zhǎng)短以及是否循環(huán)使用等因素。

預(yù)付款融資額度≤（訂單金額-已支付預(yù)付款金額-尾款或質(zhì)保金）×70%（3）封閉式賬戶(hù)的操作方式

該項(xiàng)貸款明確后，金融機(jī)構(gòu)會(huì)給借款企業(yè)設(shè)立專(zhuān)門(mén)的賬戶(hù)對(duì)資金進(jìn)行管理。借款企業(yè)按照貸款合約規(guī)定的授信額度，利用該賬戶(hù)內(nèi)的資金進(jìn)行與訂單履行相關(guān)的原材料采購(gòu)、流動(dòng)資金支付等工作。（4）物流企業(yè)的監(jiān)控模式

合約中要確定物流企業(yè)的監(jiān)控模式和管理程序，如明確物流企業(yè)的管理機(jī)構(gòu)和人員組成，物流活動(dòng)的管理流程和貨物交接，向金融機(jī)構(gòu)報(bào)送的信息和文件要求，等等。

（5）違約后的處理方式當(dāng)借款企業(yè)不執(zhí)行訂單生產(chǎn)時(shí)，金融機(jī)構(gòu)和物流企業(yè)應(yīng)該及時(shí)采取措施迫使企業(yè)完成訂單生產(chǎn)。當(dāng)借款企業(yè)挪用貸款資金作假違約，可以用增加借款企業(yè)股東或主要管理層的個(gè)人連帶保證和資產(chǎn)擔(dān)保責(zé)任等方式處罰借款企業(yè)。當(dāng)下游廠(chǎng)商不履行合約或應(yīng)收賬款無(wú)法收回時(shí)發(fā)生違約，合約可以規(guī)定金融機(jī)構(gòu)和物流企業(yè)有權(quán)對(duì)借款企業(yè)享有優(yōu)先受償權(quán)、控制其相應(yīng)的產(chǎn)品或應(yīng)收賬款，（6）金融機(jī)構(gòu)和物流企業(yè)的收益分配方案

業(yè)務(wù)合約中應(yīng)事先確定金融機(jī)構(gòu)和物流企業(yè)的收益分配方案。常見(jiàn)的分配方式有三種：金融機(jī)構(gòu)獲得貸款利差收益，物流企業(yè)只獲得運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)，結(jié)算方式可以直接由借款企業(yè)付給物流企業(yè)；金融機(jī)構(gòu)獲得利差收益、物流企業(yè)獲得監(jiān)管費(fèi)，由借款企業(yè)付給或從金融機(jī)構(gòu)貸款利差收益中付給物流企業(yè)；受金融機(jī)構(gòu)委托開(kāi)展融資業(yè)務(wù)，除按合約規(guī)定給金融機(jī)構(gòu)相應(yīng)收益外，物流企業(yè)獲得其他利差收益和物流費(fèi)用。在確定了基本的收益分配模式后，有關(guān)內(nèi)容應(yīng)在合約中明確指出，并應(yīng)指明結(jié)算方式、貨物交接程序和違約處理方式等。金融機(jī)構(gòu)和物流企業(yè)業(yè)務(wù)合作關(guān)系的確立對(duì)融資業(yè)務(wù)的開(kāi)展有極大的幫助。原則上講，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)注意選擇一批信譽(yù)良好、業(yè)務(wù)能力強(qiáng)的物流企業(yè)作為長(zhǎng)期性的戰(zhàn)略合作伙伴，這將有利于減少雙方的成本。多方協(xié)作下的信息系統(tǒng)建設(shè)是融資業(yè)務(wù)順利開(kāi)展的重要手段。預(yù)付款融資業(yè)務(wù)與其他物流金融業(yè)務(wù)相似，涉及多方主體的參與，操作環(huán)節(jié)眾多，同時(shí)其業(yè)務(wù)管理的復(fù)雜度更高，因此利用信息化手段強(qiáng)化管理、提高工作效率是一種必然的選擇。預(yù)付款融資業(yè)務(wù)的安全水平和融資主體的監(jiān)管水平密切相關(guān)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注以下內(nèi)容。三、預(yù)付款融資業(yè)務(wù)管理（一）預(yù)付款融資業(yè)務(wù)管理內(nèi)容金融機(jī)構(gòu)建立專(zhuān)業(yè)化團(tuán)隊(duì)、強(qiáng)化封閉式賬戶(hù)的管理是訂單融資業(yè)務(wù)控制風(fēng)險(xiǎn)的重要措施。除了借助物流企業(yè)的力量之外，金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)建立自己的專(zhuān)業(yè)化管理團(tuán)隊(duì)；其團(tuán)隊(duì)不僅僅完成遠(yuǎn)程的賬面信息管理，也應(yīng)實(shí)施定期和不定期的現(xiàn)場(chǎng)檢查，逐筆審查貸款用途，檢查賬物是否相符、借款企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)是否正常、物流企業(yè)的業(yè)務(wù)管理是否有效，以確保金融機(jī)構(gòu)對(duì)融資業(yè)務(wù)全過(guò)程的實(shí)際了解。在貸款運(yùn)行階段，應(yīng)嚴(yán)格遵守和執(zhí)行封閉式賬戶(hù)使用的“雙簽”制度，即要有借款企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)雙方的簽字才能允許使用貸款，對(duì)借款企業(yè)銷(xiāo)貨款未進(jìn)專(zhuān)戶(hù)、擠占挪用封閉貸款或有逃廢金融機(jī)構(gòu)債務(wù)行為的，應(yīng)嚴(yán)格限制和防范。另外，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)關(guān)注借款企業(yè)的業(yè)務(wù)進(jìn)展?fàn)顟B(tài)，包括了解后期應(yīng)收賬款的形成及其回收情況。加強(qiáng)對(duì)物流企業(yè)的評(píng)判和日常管理是訂單融資業(yè)務(wù)防范風(fēng)險(xiǎn)的重要保證。物流企業(yè)是金融機(jī)構(gòu)控制訂單融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最直接、最有效的支持者。在合作伙伴選擇階段，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)注意選取信譽(yù)良好、流程規(guī)范、管理嚴(yán)格的物流企業(yè)；在日常工作中，應(yīng)重視對(duì)物流企業(yè)服務(wù)和管理能力的考核，防止物流企業(yè)違規(guī)或不負(fù)責(zé)任，確保物流企業(yè)的工作真正落實(shí)到位。（1）貸前調(diào)查階段

在貸前調(diào)查中，應(yīng)更為關(guān)注貿(mào)易真實(shí)性問(wèn)題。

貸前審查環(huán)節(jié)應(yīng)了解客戶(hù)的實(shí)際銷(xiāo)售回款期限，重點(diǎn)審查是否存在故意延長(zhǎng)付款期限的情形，嚴(yán)格執(zhí)行融資期限與實(shí)際銷(xiāo)售回款期限相匹配的規(guī)定。全面了解購(gòu)貨商行業(yè)地位、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、經(jīng)營(yíng)歷史等；購(gòu)貨商主要負(fù)責(zé)人從業(yè)經(jīng)歷、是否有不良嗜好等相關(guān)情況等等。

聯(lián)系供應(yīng)商（及終端買(mǎi)方），按照三方協(xié)議具體條款確認(rèn)其承擔(dān)責(zé)任意愿、操作時(shí)間等合作流程和協(xié)議要素；了解、核實(shí)購(gòu)貨商資質(zhì)、貿(mào)易背景、交易記錄等情況等等。（二）預(yù)付款融資業(yè)務(wù)管理要求（2）

貸中審核階段①設(shè)置監(jiān)管專(zhuān)戶(hù)借款企業(yè)需設(shè)立監(jiān)管專(zhuān)戶(hù)，作為終端買(mǎi)方付款的唯一指定賬戶(hù)，并與購(gòu)貨商約定具體監(jiān)管要求。②合同文本審核對(duì)于合同的審查參照應(yīng)收賬款質(zhì)押合同審查要求，重點(diǎn)關(guān)注融資額度和期限、融資形式、業(yè)務(wù)模式、供應(yīng)商（及終端買(mǎi)方）名稱(chēng)、融資比例、融資利率與費(fèi)率及其他要求等。（3）貸后管理

貸后管理是預(yù)付款融資業(yè)務(wù)全流程管理中極其重要的環(huán)節(jié)。貸后管理中，金融機(jī)構(gòu)需關(guān)注融資方生產(chǎn)情況、資金狀況、行業(yè)政策、下游客戶(hù)運(yùn)營(yíng)情況等。①流程管理方面

金融機(jī)構(gòu)需落實(shí)內(nèi)部具體業(yè)務(wù)操作流程方案，包括相關(guān)部門(mén)職責(zé)分工、具體操作人員、臺(tái)賬登記等；經(jīng)營(yíng)單位應(yīng)與購(gòu)貨商、供應(yīng)商（及終端買(mǎi)方）保持信息溝通，確保落實(shí)合作協(xié)議各條款要求，及時(shí)與供應(yīng)商、購(gòu)貨商（及終端買(mǎi)方）核對(duì)發(fā)貨計(jì)劃、發(fā)貨情況、提貨數(shù)量等臺(tái)賬登記信息的準(zhǔn)確性，并將核對(duì)結(jié)果在臺(tái)賬上做書(shū)面記錄。②供應(yīng)商發(fā)貨管理

供應(yīng)商根據(jù)協(xié)議約定，在規(guī)定期限內(nèi)向指定地點(diǎn)發(fā)貨，向金融機(jī)構(gòu)提交提貨憑證和發(fā)貨信息。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)跟蹤供應(yīng)商發(fā)貨情況，如供應(yīng)商未按期發(fā)貨，應(yīng)及時(shí)聯(lián)系購(gòu)貨商、供應(yīng)商予以確認(rèn)，必要時(shí)暫停后續(xù)融資款發(fā)放。③

貨物驗(yàn)收管理

貨物驗(yàn)收合格經(jīng)營(yíng)單位要求終端買(mǎi)方、購(gòu)貨商共同現(xiàn)場(chǎng)簽署《貨物交接書(shū)》、《貨物驗(yàn)收單一供應(yīng)商》。經(jīng)營(yíng)單位應(yīng)審核《貨物交接書(shū)》的付款金額、付款期限、付款賬號(hào)等要素是否與貨物數(shù)量、價(jià)格等條件相符，并將《貨物驗(yàn)收單一供應(yīng)商》提交供應(yīng)商。

如貨物不符合銷(xiāo)售合同要求，經(jīng)營(yíng)單位應(yīng)要求終端買(mǎi)方現(xiàn)場(chǎng)出具《退貨通知書(shū)》，由經(jīng)營(yíng)單位向供應(yīng)商出具《退款通知書(shū)》要求其退款。如發(fā)生貨物品種、數(shù)量等與發(fā)貨信息不符等情況，經(jīng)營(yíng)單位應(yīng)會(huì)同購(gòu)貨商立即聯(lián)系供應(yīng)商、終端買(mǎi)方協(xié)商處理，及時(shí)辦理相應(yīng)退貨或貨物交接手續(xù)。④

現(xiàn)場(chǎng)巡庫(kù)管理

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)庫(kù)存質(zhì)物進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)巡庫(kù)，巡庫(kù)頻率按照到貨情況確定，每筆放款項(xiàng)下至少巡庫(kù)一次。巡庫(kù)具體要求如下：a)書(shū)面憑證資料核對(duì)：審查入庫(kù)單、質(zhì)保書(shū)、庫(kù)存清單、賬簿等資料，核實(shí)委托監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)送的質(zhì)物監(jiān)管憑證、臺(tái)賬信息與庫(kù)存資料信息是否一致。b)實(shí)物與憑證核對(duì)：通過(guò)盤(pán)點(diǎn)或隨機(jī)抽查（數(shù)量超過(guò)100件）的方式，核對(duì)質(zhì)物的品種、規(guī)格型號(hào)、數(shù)量、生產(chǎn)廠(chǎng)家（產(chǎn)地）等是否與上述書(shū)而憑證資料相符。c)巡查監(jiān)管機(jī)構(gòu)的內(nèi)部管理、操作流程、監(jiān)管職責(zé)等是否符合監(jiān)管合作協(xié)議的相關(guān)規(guī)定。經(jīng)營(yíng)單位巡庫(kù)中如發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，應(yīng)及時(shí)向購(gòu)貨商、監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出整改意見(jiàn)，必要情況下可暫停或終止購(gòu)貨商授信額度的使用，并通知總行公司金融部。每次巡庫(kù)后，經(jīng)營(yíng)單位巡庫(kù)人員須據(jù)實(shí)填寫(xiě)《巡庫(kù)報(bào)告書(shū)》，并抄送上級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)。⑤

價(jià)值補(bǔ)償

融資期間，金融機(jī)構(gòu)需自首次放款日起逐筆進(jìn)行價(jià)格跟蹤并根據(jù)填寫(xiě)要求登記臺(tái)賬。經(jīng)營(yíng)單位根據(jù)每日發(fā)布的質(zhì)物價(jià)格逐日計(jì)算，一旦價(jià)格跌幅（與放款日相比）達(dá)到警戒線(xiàn)，須要求購(gòu)貨商繳納補(bǔ)充保證金或歸還融資款彌補(bǔ)減值部分金額。

補(bǔ)充保證金或歸還融資款=融資敞口余額*價(jià)格下跌比例（與放款日相比）

第二次下跌到警戒線(xiàn)，應(yīng)繳補(bǔ)充保證金或歸還融資款=融資敞口余額*價(jià)格下跌比例（與放款日相比）-已繳補(bǔ)充保證金，依此類(lèi)推。

購(gòu)貨商應(yīng)在收到金融機(jī)構(gòu)通知書(shū)后三個(gè)工作日內(nèi)完成上述價(jià)值補(bǔ)償，否則銀行有權(quán)宣布授信提前到期，要求購(gòu)貨商立即還款并視情況作相應(yīng)處理（如通知供應(yīng)商停止發(fā)貨并退款、行使質(zhì)權(quán)等）。⑥

融資提前終止

出現(xiàn)以下可能影響融資安全的情況，金融機(jī)構(gòu)有權(quán)提前終止部分或全部融資額度：供應(yīng)商、終端買(mǎi)方（如涉及）、融資申請(qǐng)人未能按照三方協(xié)議履行責(zé)任；融資依據(jù)的銷(xiāo)售或采購(gòu)合同全部或部分終止；質(zhì)押模式下，符合動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)提前終止條件；融資申請(qǐng)人違反融資合同等相關(guān)協(xié)議約定或銀行相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定；其他可能影響銀行融資安全的相關(guān)情況。

融資合同提前終止的，應(yīng)要求購(gòu)貨商立即還款，如購(gòu)貨商不能還款的，應(yīng)通知供應(yīng)商停止發(fā)貨，按照前述規(guī)定要求供應(yīng)商按協(xié)議承擔(dān)退款責(zé)任。購(gòu)貨商、供應(yīng)商、終端買(mǎi)方未按照三方協(xié)議履行職責(zé)對(duì)銀行造成損失的，根據(jù)協(xié)議約定追究其違約責(zé)任。

第2節(jié)

存貨質(zhì)押融資產(chǎn)品的過(guò)程控制與業(yè)務(wù)管理第3節(jié)應(yīng)收賬款融資的過(guò)程控制與業(yè)務(wù)管理一、質(zhì)物品種、借款企業(yè)、物流企業(yè)和倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)的選擇二、存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)合同設(shè)計(jì) 三、

存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)管理 目錄第1節(jié)預(yù)付款融資的過(guò)程控制與業(yè)務(wù)管理第4節(jié)各類(lèi)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理措施第2節(jié)存貨質(zhì)押融資產(chǎn)品的過(guò)程控制與業(yè)務(wù)管理一、質(zhì)物品種、借款企業(yè)、物流企業(yè)和倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)的選擇（一）質(zhì)物品種的選擇對(duì)質(zhì)物的選擇和評(píng)估主要包括：質(zhì)物的屬性、質(zhì)物品種的初步鑒別、質(zhì)物價(jià)值的認(rèn)定。①法律屬性：存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)是借款企業(yè)通過(guò)將貨物質(zhì)押獲得貸款，而貸款方通過(guò)擔(dān)保關(guān)系，得到貨物的留置權(quán)。所謂留置權(quán)，是指?jìng)鶛?quán)人因一定債權(quán)關(guān)系而占有債務(wù)人之物，在關(guān)于該物所發(fā)生的債權(quán)未得到清償前，將留置物作為擔(dān)保的權(quán)利。②物流屬性：質(zhì)物的物流屬性是質(zhì)物在物流企業(yè)提供的有關(guān)操作中體現(xiàn)出來(lái)的相關(guān)屬性。物流企業(yè)對(duì)質(zhì)物提供存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)相關(guān)的物流服務(wù)涉及質(zhì)物的保管、運(yùn)輸、貨物清算等。③經(jīng)濟(jì)屬性：存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中，質(zhì)物經(jīng)濟(jì)屬性重點(diǎn)考察質(zhì)物價(jià)值屬性和流通屬性。商品的價(jià)值屬性是商品在市場(chǎng)運(yùn)行中體現(xiàn)出來(lái)的特性，對(duì)存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的信貸周期產(chǎn)生重大影響。流通屬性是指反映質(zhì)物作為商品體現(xiàn)出的，將即期、潛在的需求轉(zhuǎn)化為消費(fèi)行為能力的屬性。（1）質(zhì)物的屬性（2）質(zhì)物品種的初步鑒別在同等條件下，流通能力弱的物品需要通過(guò)其高價(jià)值來(lái)彌補(bǔ)它的預(yù)期收益貢獻(xiàn)，而單位物品價(jià)值低的物品則需要提高它的流通能力來(lái)彌補(bǔ)它的預(yù)期收益貢獻(xiàn)。根據(jù)流通能力的強(qiáng)弱，可以將物品分為日常消耗型、定量消耗型和零散消耗型。流通能力價(jià)值低中高強(qiáng)（日常消耗型）①部分物品適合，防范價(jià)值過(guò)低及其波動(dòng)②絕大部分物品適合，質(zhì)押集中區(qū)③理想?yún)^(qū)域，但與現(xiàn)實(shí)不符合較強(qiáng)（定量消耗型）④小部分物品適合，慎重考慮⑤大部分物品適合，部分需要注意價(jià)值或需求的變動(dòng)⑥絕大部分物品適合，質(zhì)押集中區(qū)差（零散消耗型）⑦質(zhì)押條件最差，質(zhì)押真空區(qū)⑧小部分物品適合，慎重考慮⑨部分物品適合，防范需求過(guò)低及變動(dòng)表4-1質(zhì)押品種的價(jià)值-流通能力區(qū)域分布表根據(jù)質(zhì)押物品的分布規(guī)律，區(qū)域⑦的物品最不適合作為質(zhì)物，因?yàn)檫@一類(lèi)物品價(jià)值低、流動(dòng)能力差、需求量小，對(duì)總體預(yù)期收益的貢獻(xiàn)最?。欢鴧^(qū)域③在實(shí)際情況中是不太可能出現(xiàn)的，一般情況下不會(huì)出現(xiàn)天天消耗的高值消費(fèi)品。剩下的區(qū)域，即①、②、④、⑤、⑥、⑧、⑨可能存在質(zhì)物的分布。將剩余區(qū)域分為以下四個(gè)類(lèi)型。類(lèi)型Ⅰ：區(qū)域②和⑥。該類(lèi)區(qū)域的物品絕大部分具備被選為質(zhì)物的條件。區(qū)域②的物品流動(dòng)能力強(qiáng)；區(qū)域⑥的物品單位價(jià)值量大。這一類(lèi)具有比較高的預(yù)期收益，抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)，可容忍的價(jià)格波動(dòng)幅度大。類(lèi)型Ⅱ：區(qū)域⑤。該區(qū)域的物品具備比較好的流通能力和單位價(jià)值，也具備一定的抗風(fēng)險(xiǎn)性，但和第I類(lèi)的物品相比總體上稍差，少部分該類(lèi)物品需要考慮價(jià)值或需求的變動(dòng)情況。類(lèi)型Ⅲ：區(qū)域①和⑨。相對(duì)于前兩類(lèi)物品，這一類(lèi)物品作質(zhì)押的適合性差，由于區(qū)域①的物品價(jià)值偏低，而區(qū)域⑨的物品流動(dòng)能力較差，因此顯得風(fēng)險(xiǎn)性更高一點(diǎn)，從而可選擇范圍要小一些。類(lèi)型Ⅳ：區(qū)域④和⑧。該類(lèi)的物品作為質(zhì)物的適合性較差，必須進(jìn)行嚴(yán)格的管理和控制。因?yàn)檫@一類(lèi)屬于高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)，必須保持謹(jǐn)慎的態(tài)度，要使用比較精確的風(fēng)險(xiǎn)防范工具對(duì)其進(jìn)行分析。我國(guó)大部分質(zhì)物主要集中在類(lèi)型Ⅰ、類(lèi)型Ⅱ中。流通能力價(jià)值低中高強(qiáng)（日常消耗型）①石油、原油②糧油，鋼材，橡膠，棉花，化肥③較強(qiáng)（定量消耗型）④⑤建材，有色金屬，玻璃，家電，手機(jī)⑥差（零散消耗型）⑦⑧⑨汽車(chē)表4-2我國(guó)質(zhì)物品種的價(jià)值--流通區(qū)域分布銀行等業(yè)務(wù)開(kāi)展機(jī)構(gòu)，可以在不同的業(yè)務(wù)發(fā)展時(shí)期，根據(jù)社會(huì)整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)和居民消費(fèi)狀況，分析并歸納不同區(qū)域內(nèi)商品的分布規(guī)律。通過(guò)對(duì)區(qū)域內(nèi)的質(zhì)押物設(shè)置權(quán)重，將其應(yīng)用于進(jìn)一步的風(fēng)險(xiǎn)量化和選擇分析模型中，為質(zhì)物的選擇提供有益的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避手段。（3）質(zhì)物價(jià)值的認(rèn)定。①質(zhì)物價(jià)值計(jì)算公式質(zhì)物價(jià)值=質(zhì)物單位價(jià)格×質(zhì)物數(shù)量—法定優(yōu)先受償款

法定優(yōu)先受償款是指假定在評(píng)估基準(zhǔn)日實(shí)現(xiàn)抵（質(zhì)）押權(quán)時(shí)，法律規(guī)定優(yōu)先于本次抵（質(zhì)）押擔(dān)保信貸業(yè)務(wù)受償?shù)目铑~。②質(zhì)物價(jià)格的確定外購(gòu)質(zhì)押商品的單位價(jià)格通過(guò)比較質(zhì)押商品不含進(jìn)項(xiàng)增值稅的購(gòu)入價(jià)和過(guò)去三個(gè)月的當(dāng)?shù)刈畹褪袌?chǎng)價(jià)，按孰低原則確定；購(gòu)入價(jià)的認(rèn)定以發(fā)票價(jià)為基礎(chǔ)，若質(zhì)物購(gòu)入價(jià)未有明確依據(jù)或該依據(jù)不足以支持，按照銀行押品評(píng)估相關(guān)制度要求對(duì)其進(jìn)行評(píng)估。生產(chǎn)企業(yè)自產(chǎn)商品的單位價(jià)格參照該類(lèi)商品過(guò)去三個(gè)月的當(dāng)?shù)刈畹褪袌?chǎng)價(jià)確定；存儲(chǔ)于保稅倉(cāng)庫(kù)屬于保稅物品的倉(cāng)儲(chǔ)物，在總價(jià)值中必須扣除相關(guān)的關(guān)稅、消費(fèi)稅、增值稅等稅款；確定市場(chǎng)單價(jià)時(shí)，必須結(jié)合歷史價(jià)格變動(dòng)情況，合理預(yù)期市場(chǎng)價(jià)格的未來(lái)變動(dòng)，預(yù)計(jì)未來(lái)市場(chǎng)價(jià)格下降時(shí)，應(yīng)采用預(yù)計(jì)的未來(lái)市場(chǎng)價(jià)格作為市場(chǎng)單價(jià)；確定市場(chǎng)單價(jià)時(shí)，應(yīng)考慮技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)品更新?lián)Q代等因素對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)物未來(lái)價(jià)格的影響，根據(jù)影響程度做一定的折扣。③確定質(zhì)押商品數(shù)量時(shí)，應(yīng)在基準(zhǔn)數(shù)量的基礎(chǔ)上扣除最大允許誤差。（二）借款企業(yè)的評(píng)估與選擇銀行可以通過(guò)以下四個(gè)方面來(lái)評(píng)估和選擇借款企業(yè)①資產(chǎn)負(fù)債率：了解和分析借款企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率高的原因，對(duì)銀行和物流企業(yè)很好地把控借款企業(yè)的借貸風(fēng)險(xiǎn)非常有益。②營(yíng)業(yè)收入與現(xiàn)金流：如果企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入比較穩(wěn)定，現(xiàn)金流狀況比較好，那么借貸風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率就小，因?yàn)槠髽I(yè)的現(xiàn)金流在很大程度上反映了其經(jīng)營(yíng)能力，所以對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流的分析是至關(guān)重要的。對(duì)借款企業(yè)盈利模式和流動(dòng)性資金狀況進(jìn)行分析，能夠保證資金運(yùn)用的效率，降低貸款的風(fēng)險(xiǎn)。③負(fù)向的財(cái)務(wù)趨勢(shì)：在現(xiàn)實(shí)中還有一種情況是，銀行會(huì)因?yàn)槠髽I(yè)收入或利潤(rùn)的消極趨勢(shì)對(duì)一個(gè)原本擁有良好財(cái)務(wù)狀況的借款企業(yè)加強(qiáng)監(jiān)督，控制借款企業(yè)獲取貸款的數(shù)量。此時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)分析企業(yè)出現(xiàn)負(fù)向財(cái)務(wù)趨勢(shì)的背后的原因，以免被表面現(xiàn)象所迷惑。（1）借款企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況評(píng)