財務報表分析步驟

財務報表分析概述財務報表分析是以企業(yè)基本活動為對象、以財務報表為主要信息來源、以分析和綜合為主要方法的系統(tǒng)認識企業(yè)的過程，其目的是了解過去、評價現(xiàn)在和預測未來，以匡助報表使用人改善決策。財務報表分析的對象是企業(yè)的各項基本活動。財務報表分析就是從報表中獲取符合報表使用人分析目的的信息，認識企業(yè)活動的特點，評價其業(yè)績，發(fā)現(xiàn)其問題。財務報表分析的起點是閱讀財務報表，終點是做出某種判斷（包括評價和找出問題），中間的財務報表分析過程，由比較、分類、類比、歸納、演繹、分析和綜合等認識事物的步驟和方法組成。其中分析與綜合是兩種最基本的邏輯思維方法。因此，財務報表分析的過程也可以說是分析與綜合的統(tǒng)一。財務報表分析不同于企業(yè)分析、經(jīng)營分析和經(jīng)濟活動分析等概念。所謂企業(yè)的基本活動企業(yè)的基本活動分為籌資活動、投資活動和經(jīng)營活動三類。籌資活動是指籌集企業(yè)投資和經(jīng)營所需要的資金，包括發(fā)行股票和債券、取得貸款，以及利用內(nèi)部積累資金等。投資活動是指將所籌集到的資金分配于資產(chǎn)項目，包括購置各種長期資產(chǎn)和流動資產(chǎn)。投資活動是企業(yè)基本活動中最重要的部份。經(jīng)營活動是指在必要的籌資和投資前提下，運用資產(chǎn)賺取收益的活動，它至少包括研究與開辟、采購、生產(chǎn)、銷售和人力資源管理等五項活動。經(jīng)營活動是企業(yè)收益的主要來源。企業(yè)的三項基本活動是相互聯(lián)系的，在業(yè)績評價時不應把它們割裂開來。財務報表分析的主體財務報表的使用人有許多種，包括權(quán)益投資人、債權(quán)人、經(jīng)理人員、政府機構(gòu)和其他與企業(yè)有利益關(guān)系的人士。他們出于不同目的使用財務報表，需要不同的信息，采用不同的分析程序。（一）債權(quán)人債權(quán)人是指借款給企業(yè)并得到企業(yè)還款承諾的人。債權(quán)人關(guān)心企業(yè)是否具有償還債務的能力。債權(quán)人可以分為短期債權(quán)人和長期債權(quán)人。債權(quán)人的主要決策：決定是否給企業(yè)提供信用，以及是否需要提前收回債權(quán)。他們進行財務報表分析是為了回答以下幾方面的問題：1、公司為什么需要額外籌集資金；2、公司還本付息所需資金的可能來源是什么；3、公司對于以前的短期和長期借款是否按期償還；4、公司將來在哪些方面還需要借款。（二）投資人投資人是指公司的權(quán)益投資人即普通股股東。普通股股東投資于公司的目的是擴大自己的財富。他們所關(guān)心的是包括償債能力、收益能力以及投資風險等等。權(quán)益投資人進行財務報表分析，是為了回答以下幾方面的問題:1、公司當前和長期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大變動的影響；2、目前的財務狀況如何，公司資本結(jié)構(gòu)決定的風險和報酬如何；3、與其他競爭者相比，公司處于何種地位。（三）經(jīng)理人員經(jīng)理人員是指被所有者聘用的、對公司資產(chǎn)和負債進行管理的個人組成的團體，有時稱之為“管理當局”。經(jīng)理人員關(guān)心公司的財務狀況、盈利能力和持續(xù)發(fā)展的能力。經(jīng)理人員可以獲取外部使用人無法得到的內(nèi)部信息。他們分析報表的主要目的是改善報表。（四）政府機構(gòu)有關(guān)人士政府機構(gòu)也是公司財務報表的使用人，包括稅務部門、國有企業(yè)的管理部門、證券管理機構(gòu)、會計監(jiān)管機構(gòu)和社會保障部門等。他們使用財務報表是為了履行自己的監(jiān)督管理職責。（五）其他人士財務報表分析的步驟進行財務分析時，根據(jù)分析任務的不同，普通要經(jīng)過以下步驟：確立分析標準，確定分析目標，制定分析方案，采集數(shù)據(jù)信息，核實并整理信息資料，分析現(xiàn)狀，作出分析結(jié)論，反饋。（1）確立分析標準。這一步驟要解決兩個問題：一是站在何種立場進行分析，二是以何種標準進行分析比較。財務報表使用者因為立場不同，所以分析目的也各有差異。沒有比較，就不能稱其為分析，因此財務報表分析注重比較。對企業(yè)財務報表進行比較時，必須有一個客觀的標準，并以此為標準來衡量企業(yè)財務報表中的有關(guān)資料，從而較為客觀地確定企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果。(2)確定分析目標。財務報表分析目標，依分析類型的不同而不同：信用分析目標，主要是分析企業(yè)的償債能力和支付能力；投資分析目標，主要是分析投資的安全性和盈利性；經(jīng)營決策分析目標，是為企業(yè)產(chǎn)品、生產(chǎn)結(jié)構(gòu)和發(fā)展戰(zhàn)略方面的重大調(diào)整服務；稅務分析目標，主要分析企業(yè)的收入和支出情況。從分析形式來說，有：日常經(jīng)營分析，主要分析實際完成情況及其與企業(yè)目標偏離的情況；總結(jié)分析，要對企業(yè)當期的生產(chǎn)經(jīng)營及財務狀況進行全面分析；預測分析，要弄清企業(yè)的發(fā)展前景；檢查分析，要進行專題分析研究。(3)制定分析方案。分析目標確定之后，要根據(jù)分析量的大小和分析問題的難易程度制定出分析方案。例如是全面分析還是重點分析，是協(xié)作進行還是分工負責。要列出分析項目，安排工作進度，確定分析的內(nèi)容、標準和時間。(4)采集數(shù)據(jù)信息。分析方案確定后，根據(jù)分析任務，采集分析所需數(shù)據(jù)資料。企業(yè)的各項經(jīng)濟活動都與內(nèi)外部環(huán)境的變化相關(guān)聯(lián)，會計信息只反映經(jīng)濟活動在某一時期的結(jié)果，并不反映經(jīng)濟活動發(fā)生發(fā)展的全過程；財務報表能部份地反映產(chǎn)生當前結(jié)果的原因，但不能全面揭示所分析的問題。因此，需要分析者采集相關(guān)資料信息。信息采集內(nèi)容普通包括：宏觀經(jīng)濟形勢信息、；行業(yè)情況信息；企業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)，如企業(yè)產(chǎn)品市場占有率、銷售政策、產(chǎn)品品種、有關(guān)預測數(shù)據(jù)等。信息采集可通過查找資料、專題調(diào)研、座談會或者相關(guān)會議等多種渠道。(5)核實并整理信息資料。首先核對和明確財務報表是否反映了真實情況，是否與所采集到的資料有較大出入。作為企業(yè)內(nèi)部份析，如發(fā)現(xiàn)資料、數(shù)據(jù)不真實、不全面，可進一步查對，尋求真實情況。但對企業(yè)外部份析者來說，就比較艱難。對于具體資料的整理，首先要將資料分類，例如可以分成經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)和個別公司企業(yè)等三大類，按時間先后順序羅列。資料分類后，對于重復的、過時的、矛盾的資料予以剔除，從而減少不必要的負擔，在此基礎(chǔ)上，再進行企業(yè)概況整理。因為習慣上必須在分析報表的前言部份對所分析企業(yè)的概況作一個介紹，所以扼要整理諸如企業(yè)歷史、業(yè)務范圍、股東人數(shù)、職工人數(shù)、研究發(fā)展等資料，可以便于以后撰寫報告。(6)分析現(xiàn)狀。分析現(xiàn)狀是指根據(jù)分析目標和內(nèi)容，評價所采集的資料，尋覓數(shù)據(jù)間的因果關(guān)系，聯(lián)系企業(yè)客觀環(huán)境情況，解釋形成現(xiàn)狀的原因，揭示經(jīng)營失誤，暴露存在的問題，提出分析意見，探討改進的辦法和途徑。(7)作出分析結(jié)論。由于企業(yè)經(jīng)濟活動的復雜性和企業(yè)外部環(huán)境的多變性，要求我們撰寫財務報表分析報告時遵守一定的原則。這些原則普通都是實踐經(jīng)驗的總結(jié)。下面我們僅列出幾條，更多的分析原則應該來自于讀者自身的實踐經(jīng)驗。①盡可能地采集所需資料，掌握真實情況。財務報表分析的依據(jù)是所掌握的信息資料。由于各項財務報表分析目標之間具有相關(guān)性，所以我們在進行分析前，既要掌握分析目標所需指標的資料，又要了解相關(guān)指標的因果關(guān)系；既要采集企業(yè)內(nèi)部的報表資料，又要掌握企業(yè)環(huán)境的變化情況；既要有客觀數(shù)據(jù)資料，又要有文字意見材料。惟獨充分地占有信息資料，才干作出正確的分析結(jié)論。一個新情況、新信息的浮現(xiàn)，有可能改變分析結(jié)論。②指標對照，綜合判斷。企業(yè)的經(jīng)濟業(yè)務是相互制約和相互促進的，指標數(shù)值也具有相對性。同一指標數(shù)值，在不同的情況下反映不同的問題，要通過指標對比、指標綜合來分析問題、揭露矛盾。比如，企業(yè)擁有大量銀行存款，這可能是企業(yè)銷售量劇增的結(jié)果，也可能是企業(yè)無事可做，不善于利用資金的反映。要通過指標聯(lián)系，綜合分析判斷，得出分析結(jié)論。③點面結(jié)合，抓住重點。在進行財務報表分析時，往往一兩個指標不能說明問題，既要對指標本身的數(shù)值作出分析解釋，又要對該指標數(shù)值對其他方面所產(chǎn)生的影響作出解釋，要通過一個指標的變化，追溯到其他指標的變化。要既見樹木又見森林，不能就指標論指標。比如，企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的惡化，要同企業(yè)實現(xiàn)利潤情況、企業(yè)資金增減情況結(jié)合分析，看是否會導致企業(yè)財務狀況惡化，通過分析，抓住關(guān)鍵和本質(zhì)。④定性分析和定量分析相結(jié)合。任何事物都是質(zhì)和量的統(tǒng)一，財務報表分析也是定性和定量相結(jié)合。由于現(xiàn)代企業(yè)面臨復雜而多變的外部環(huán)境，而這些外部環(huán)境有時很難定量，但環(huán)境的變化卻對企業(yè)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展、投資目標的實現(xiàn)以及企業(yè)銷售情況產(chǎn)生重要影響。因此在定量分析的同時，要作出定性判斷，在定性判斷的基礎(chǔ)上，再進一步進行定量分析和判斷。⑤靜態(tài)與動態(tài)相結(jié)合。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動是一個動態(tài)的發(fā)展過程。我們所采集到的信息資料，普通是過去情況的反映。在新的形勢下，同樣的投入可能會有不同的產(chǎn)出。因此，要時刻注意數(shù)值的時間性，在弄清過去情況的基礎(chǔ)上，分析在當前情況下的可能結(jié)果。要聯(lián)系企業(yè)和投資者、決策者的實際情況，靜態(tài)和動態(tài)相結(jié)合，對指標值的含義作出判斷，以便為決策服務。不結(jié)合實際情況，就不可能提出建設(shè)性的分析意見。(8)反饋。反饋強調(diào)將新