中國精算師-會計與財務(wù)-企業(yè)財務(wù)分析：報表解讀

中國精算師-會計與財務(wù)-企業(yè)財務(wù)分析：報表解讀[多選題]1.采用因素分析法時，應(yīng)當注意的問題包括()。A.計算結(jié)果的真實性B.因素分解的關(guān)聯(lián)性C.計算過程的合理性D.因素替代的順序性E.順序替代的連（江南博哥）環(huán)性正確答案：BDE參考解析：因素分析法是指用來確定幾個相互聯(lián)系的因素對分析對象的影響程度的一種分析方法，具體包括連環(huán)替代法和差額分析法等。在采用因素分析法時，應(yīng)注意以下問題：①因素分解的關(guān)聯(lián)性；②因素替代的順序性；③順序替代的連環(huán)性；④計算結(jié)果的假定性。[多選題]2.下列比率，屬于比率分析法中效率比率的有()。A.資產(chǎn)負債率B.成本利潤率C.銷售利潤率D.資本利潤率E.產(chǎn)權(quán)比率正確答案：BCD參考解析：效率比率指某項經(jīng)濟活動中所費與所得的比率，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系，如成本利潤率、銷售利潤率與資本利潤率等指標。A項屬于構(gòu)成比率；E項屬于相關(guān)比率。[多選題]3.凈資產(chǎn)收益率又稱()。A.銷售毛利率B.銷售凈利率C.權(quán)益報酬率D.凈資產(chǎn)報酬率E.總資產(chǎn)報酬率正確答案：CD參考解析：凈資產(chǎn)收益率又稱凈資產(chǎn)報酬率或權(quán)益報酬率，是指企業(yè)一定時期內(nèi)的凈利潤與平均凈資產(chǎn)的百分比。該指標反映投資者投入企業(yè)的自有資本獲取凈收益的能力，指標值越高說明企業(yè)的盈利能力越強。[多選題]4.一般，資產(chǎn)負債率越低，表明企業(yè)的()。A.債務(wù)負擔(dān)越重B.資金實力越弱C.債務(wù)償付能力越?jīng)]有保證D.長期償債能力越強E.債權(quán)人的債權(quán)越有保障正確答案：DE參考解析：一般而言，資產(chǎn)負債率越低，表明企業(yè)的長期償債能力越強，債權(quán)人的債權(quán)越有保障。如果資產(chǎn)負債率過大，則表明企業(yè)的債務(wù)負擔(dān)重、資金實力不強，企業(yè)的債務(wù)償付能力缺乏保證。[多選題]5.影響應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的因素有()。A.銷售收入凈額B.銷售成本C.期初應(yīng)收賬款D.期末應(yīng)收賬款E.銷售折扣、折讓與退回正確答案：ACDE參考解析：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝銷售收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額。其中，銷售收入凈額＝銷售收入－銷售折扣、折讓與退回，應(yīng)收賬款平均余額＝（應(yīng)收賬款期初余額＋應(yīng)收賬款期末余額）/2。[多選題]6.下列關(guān)于流動比率的說法，正確的有()。A.流動比率達到2：1時，比較適宜B.流動比率高，意味著債權(quán)人遭受損失的風(fēng)險小C.流動比率過低，企業(yè)可能難以如期償還債務(wù)D.所有行業(yè)的流動比率的經(jīng)驗值大致相同E.流動比率高意味著企業(yè)的短期償付能力強正確答案：ABC參考解析：有的行業(yè)流動比率普遍較高，有的行業(yè)流動比率則普遍較低，僅憑這種經(jīng)驗指標進行判斷存在一定的局限性；流動比率高并不一定意味著企業(yè)的短期償付能力強，因為應(yīng)收賬款過多，產(chǎn)品滯銷、積壓都會導(dǎo)致企業(yè)的流動資產(chǎn)數(shù)額偏高，這些變現(xiàn)能力差的流動資產(chǎn)并不能提高企業(yè)的短期償付能力。[多選題]7.下列屬于會計報表附注應(yīng)提供的信息有()。[2008年真題]A.會計報表各項目增減變動情況B.基本會計假設(shè)C.企業(yè)的主要會計政策，會計估計及其變更D.關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易E.或有事項和資產(chǎn)負債表日后事項正確答案：ABCDE參考解析：財務(wù)報表附注也是進行財務(wù)分析的重要信息來源。報表附注往往用來披露報表內(nèi)有關(guān)項目的追加信息，也提供一些報表數(shù)據(jù)中沒有詳細說明的背景分析信息，如會計政策變更、或有負債、期后事項、報表中有關(guān)項目的重要增減變動以及其他方面的信息。[多選題]8.財務(wù)分析時，可以借助于第三方提供的獨立公正報告有()。A.信用評估事務(wù)所提供的信用等級證明B.會計師事務(wù)所提供的獨立審計報告C.資產(chǎn)評估事務(wù)所提供的資產(chǎn)評估價值D.公開發(fā)布的年度報告、半年報或季度報告E.管理層對前期經(jīng)營情況的討論與分析正確答案：ABC參考解析：分析者應(yīng)對所搜集信息的真實性作出專業(yè)判斷。有條件時，分析者還可以借助于第三方提供的獨立公正報告進行分析，如會計師事務(wù)所提供的獨立審計報告、信用評估事務(wù)所提供的信用等級證明、資產(chǎn)評估事務(wù)所提供的資產(chǎn)評估價值等。[多選題]9.假定資產(chǎn)負債率不等于1，可能導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)負債率變化的經(jīng)濟業(yè)務(wù)有()。A.對外捐贈一臺機器設(shè)備B.賒購一批原材料C.接受所有者投資轉(zhuǎn)入的固定資產(chǎn)D.繳納企業(yè)上期未交增值稅E.權(quán)益法下，被投資單位宣告發(fā)放現(xiàn)金股利正確答案：ABCD參考解析：資產(chǎn)負債率＝總負債/總資產(chǎn)×100%。A項導(dǎo)致資產(chǎn)減少，B項導(dǎo)致資產(chǎn)和負債相應(yīng)增加，C項導(dǎo)致所有者權(quán)益和資產(chǎn)相應(yīng)增加，D項導(dǎo)致負債和資產(chǎn)相應(yīng)減少，都有可能導(dǎo)致資產(chǎn)負債率變化。[多選題]10.下列哪些項屬于年度精算報告的組成部分？()A.總精算師備忘錄及準備金充足性分析報告B.分紅保險業(yè)務(wù)報告C.內(nèi)含價值報告和利源分析報告D.業(yè)務(wù)統(tǒng)計報告E.責(zé)任準備金及保單相關(guān)負債和受托資產(chǎn)及投資管理資產(chǎn)報告正確答案：ABCDE參考解析：年度精算報告由八部分組成：責(zé)任準備金及保單相關(guān)負債和受托資產(chǎn)及投資管理資產(chǎn)報告、業(yè)務(wù)統(tǒng)計報告、分紅保險業(yè)務(wù)報告、萬能保險／投資連結(jié)保險／企業(yè)年金業(yè)務(wù)報告、償付能力報告、總精算師備忘錄及準備金充足性分析報告、內(nèi)含價值報告和利源分析報告。[多選題]11.以下財務(wù)分析的計算公式，正確的有()。A.銷售毛利率＝（銷售收入凈額－銷售成本）/銷售收入凈額×100%B.銷售凈利率＝凈利潤/銷售收入凈額×100%C.普通股每股收益＝應(yīng)歸屬于普通股的收益/發(fā)行在外的普通股股數(shù)D.每股股利＝普通股現(xiàn)金股利總額/發(fā)行在外的普通股股數(shù)E.市盈率＝普通股每股市價/每股收益正確答案：ABDE參考解析：每股收益＝凈利潤/年末發(fā)行在外的普通股股數(shù)。如果公司發(fā)行了不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股，在計算每股收益時要扣除優(yōu)先股應(yīng)分享的股利，然后再除以發(fā)行在外的普通股股數(shù),即：每股收益＝（凈利潤－優(yōu)先股股利）/年末發(fā)行在外的普通股股數(shù)。[多選題]12.速動資產(chǎn)不包括存貨的原因主要有()。A.存貨的數(shù)量難以確定且變化快B.存貨最終能否變現(xiàn)存在不確定性C.存貨的變現(xiàn)速度較慢D.部分存貨可能已損失報廢而未處理E.存貨的賬面價值與可變現(xiàn)凈值之間可能存在差異正確答案：BCE參考解析：一般來說，速動資產(chǎn)是指扣除存貨后的流動資產(chǎn)。速動資產(chǎn)不包括存貨的原因主要有：①存貨的變現(xiàn)速度較慢；②存貨最終能否變現(xiàn)存在不確定性；③存貨的賬面價值與可變現(xiàn)凈值之間可能存在差異?？傊?，將存貨從流動資產(chǎn)中扣除后計算速動比率，更有利于反映企業(yè)的短期償債能力。[多選題]13.財務(wù)分析的目的主要有()。A.行業(yè)分析B.資信能力評價C.投資分析D.經(jīng)營決策分析E.稅務(wù)分析正確答案：BCDE參考解析：財務(wù)分析的目的主要有資信能力評價、投資分析、經(jīng)營決策分析等。當然，還有其他一些分析目標，如稅務(wù)分析的主要目的是確認企業(yè)收入與成本開支是否真實、稅金是否足額及時上繳等。[多選題]14.常用的財務(wù)分析方法主要包括()。A.比較分析法B.比率分析法C.趨勢分析法D.連環(huán)替代法E.差額分析法正確答案：ABCDE參考解析：常用的財務(wù)分析方法主要有比較分析法、比率分析法、趨勢分析法和因素分析法等。其中，因素分析法具體包括連環(huán)替代法和差額分析法。[多選題]15.影響企業(yè)償債能力的其他因素有()。A.貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)B.或有負債C.租賃活動D.對外擔(dān)保E.未使用的銀行信貸限額正確答案：BCDE參考解析：影響企業(yè)償債能力的其他因素有：①或有負債；②對外擔(dān)保；③租賃活動；④未使用的銀行信貸限額。這些無法量化的經(jīng)濟活動沒有反映在財務(wù)報表數(shù)據(jù)中，無法被財務(wù)比率體現(xiàn)。[多選題]16.納入評價企業(yè)償債能力狀況的指標有()。A.速動比率B.利息保障倍數(shù)C.流動比率D.市盈率E.所有者權(quán)益比率正確答案：ABCE參考解析：償債能力分析包括短期償債能力分析和長期償債能力分析兩個方面。評價企業(yè)短期償債能力的指標主要有流動比率、速動比率和經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與流動負債比率；反映企業(yè)長期債務(wù)償付能力的指標主要有資產(chǎn)負債率、所有者權(quán)益比率和利息保障倍數(shù)等。[多選題]17.下列因素，可能影響固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的有()。A.折舊方法B.固定資產(chǎn)可變現(xiàn)凈值C.市場利率水平D.固定資產(chǎn)的購買方式E.固定資產(chǎn)賬面原值正確答案：AE參考解析：AE兩項通過影響固定資產(chǎn)凈值，從而影響固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。[多選題]18.下列關(guān)于償債能力指標的說法，不正確的有()。A.流動比率和速動比率越高越好B.資產(chǎn)負債率越低，企業(yè)的長期償債能力越強C.所有者權(quán)益比率越低，債權(quán)人的風(fēng)險越小D.資產(chǎn)負債率＋所有者權(quán)益比率＝1E.一般，利息保障倍數(shù)接近或低于2代表了較高的償債風(fēng)險正確答案：AC參考解析：流動比率過高則表明企業(yè)流動資產(chǎn)占用資金偏多，也會影響資金的使用效率和企業(yè)的獲利能力，速動比率過高，說明企業(yè)因擁有過多的貨幣性資產(chǎn)，而可能失去一些有利的投資和獲利機會；所有者權(quán)益比率越高，說明所有者投入資本占總資產(chǎn)的比率越高，企業(yè)的償債能力越強，債權(quán)人的風(fēng)險越小。[多選題]19.財務(wù)分析的信息來源包括()。A.企業(yè)資訊B.審計報告C.財務(wù)報表D.報表附注E.精算報告正確答案：BCDE參考解析：大多數(shù)分析者都要依靠能夠從公開渠道取得的信息進行財務(wù)分析，財務(wù)分析的信息來源包括：①財務(wù)報表；②報表附注；③管理層對前期經(jīng)營情況的討論與分析；④審計報告；⑤精算報告。[多選題]20.流動比率為1.2，如果賒購材料一批，將會導(dǎo)致()。A.流動比率提高B.流動比率降低C.經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與流動負債比率降低D.速動比率降低E.速動比率不變正確答案：BCD參考解析：賒購材料使流動資產(chǎn)和流動負債增加相同的金額，因為流動比率1.2＞1，說明分子大于分母，當分子、分母增加相同金額時，將會導(dǎo)致分母增加的幅度大于分子增加的幅度，所以該指標將會變小，所以流動比率降低；賒購材料一批，速動資產(chǎn)不變，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物不變，流動負債增加，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與流動負債比率和速動比率降低。[多選題]21.從因素分析的角度看，以下指標，會影響總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的有()。A.市盈率B.股利發(fā)放率C.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.存貨周轉(zhuǎn)率E.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率正確答案：CDE參考解析：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)全部資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率，是一項綜合性較強的分析指標。從因素分析的角度來看，它要受到存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標的影響。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率高；反之，說明使用效率較差。[多選題]22.下列關(guān)于市盈率指標作用的表述中，正確的有()。A.市盈率越高，說明企業(yè)的市場價值越高B.市盈率越低，說明在普通股每股市價一定的情況下，企業(yè)的每股收益越高C.市盈率越高，說明投資企業(yè)的長期股權(quán)投資的風(fēng)險越小D.市盈率越低，說明投資企業(yè)的交易性金融資產(chǎn)的獲利越大E.市盈率越高，說明大多數(shù)投資者對企業(yè)未來的預(yù)期良好正確答案：ABE參考解析：在其他條件相同時，市盈率越高，說明投資者對該公司的前景看好，投資者愿意出較高的價錢購買該公司的股票；反之，則表明企業(yè)的前景并不樂觀，投資風(fēng)險較大；市盈率＝普通股每股市價/每股收益，市盈率越低，在普通股每股市價一定的情況下，企業(yè)的每股收益越高。[多選題]23.下列各項中，影響速動比率的是()。A.待攤費用B.貨幣資金C.應(yīng)收賬款D.預(yù)提費用E.應(yīng)收票據(jù)正確答案：BCDE參考解析：速動比率表明對企業(yè)每1元的流動負債，有多少易于變現(xiàn)的資產(chǎn)作為抵償。速動資產(chǎn)是指流動資產(chǎn)中變現(xiàn)速度較快的資產(chǎn)，包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款等。BCDE四項屬于速動資產(chǎn)，影響速動比率。[多選題]24.存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)提高，意味著企業(yè)()。A.流動比率提高B.現(xiàn)金比率提高C.存貨周轉(zhuǎn)的速度加快D.企業(yè)存貨管理水平提高E.資金的利用效率提高正確答案：CDE參考解析：一般情況下，存貨周轉(zhuǎn)率越高，說明存貨周轉(zhuǎn)的速度越越快，企業(yè)資金的利用效率越高。在存貨平均水平一定的條件下，存貨周轉(zhuǎn)率增高，表明企業(yè)產(chǎn)品銷售的數(shù)量增加，企業(yè)的銷售能力具有較高的水平。[多選題]25.某公司當年的經(jīng)營利潤很多，卻不能償還到期債務(wù)。為查清原因，應(yīng)檢查的財務(wù)比率包括()。A.資產(chǎn)負債率B.產(chǎn)權(quán)比率C.速動比率D.經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與流動負債比率E.流動比率正確答案：CDE參考解析：企業(yè)經(jīng)營利潤很多，卻不能償還到期的債務(wù)，說明企業(yè)的短期償債能力不好，應(yīng)該檢查的是短期資產(chǎn)的數(shù)量及其變現(xiàn)能力的強弱，所以應(yīng)該檢查流動比率、速動比率和經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與流動負債比率。[多選題]26.下列盈利能力指標的計算公式中，正確的有()。A.銷售凈利率＝凈利潤/銷售收入×100%B.銷售毛利率＝銷售成本/銷售收入凈額×100%C.總資產(chǎn)報酬率＝凈利潤/總資產(chǎn)平均余額×100%D.凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤/平均凈資產(chǎn)×100%E.凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤/總資產(chǎn)平均余額×100%正確答案：CD參考解析：銷售凈利率＝凈利潤/銷售收入凈額×100%；銷售毛利率＝[（銷售收入凈額－銷售成本）/銷售收入凈額]×100%。其中，銷售收入凈額是指銷售收入扣除了銷售折扣、折讓與退回后的凈額。[問答題]1.財務(wù)分析是按照怎樣的步驟進行的?正確答案：財務(wù)分析的內(nèi)容非常廣泛，不同的人、不同的目的、不同的數(shù)據(jù)范圍，往往選擇不同的分析方法。財務(wù)分析不是一種有固定程序的工作，不存在唯一的通用分析程序，分析過程本身也是一個研究和探索過程。財務(wù)分析的一般步驟如下:（1）明確分析的目的財務(wù)分析的目的主要有資信能力評價、投資分析、經(jīng)營決策分析等。資信能力評價是債權(quán)人或潛在的債權(quán)人對企業(yè)償還債務(wù)能力的分析，在此分析目標下，有短期償債能力和長期償債能力之分；投資分析是權(quán)益投資者或潛在投資者對投入資本的安全性和獲利性進行的分析；經(jīng)營決策分析是企業(yè)管理者對企業(yè)籌資、投資及分配各環(huán)節(jié)所作的全面分析。當然，還有其他一些分析目標，如稅務(wù)分析的主要目的是確認企業(yè)收入與成本開支是否真實、稅金是否足額及時上繳等。（2）搜集并整理有關(guān)的信息財務(wù)分析僅靠財務(wù)信息是不夠的，除財務(wù)報表外，分析人員還要搜集其他的相關(guān)信息，以供參考對照。分析資料的采集往往是全方位的，具體要由分析的需要而定，如為分析企業(yè)的競爭能力，就需要搜集有關(guān)行業(yè)指標，觀察其在行業(yè)中的地位及優(yōu)勢，調(diào)查其產(chǎn)品市場占有率的現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢等。分析者對從各種途徑搜集的信息要精心挑選、整理，以保證信息的相關(guān)性和時效性，同時還要憑借專業(yè)判斷和重新分類計算等方法，對所搜集信息的真實性作出專業(yè)判斷。有條件時，分析者還可以借助于第三方提供的獨立公正報告進行分析，如會計師事務(wù)所提供的獨立審計報告、信用評估事務(wù)所提供的信用等級證明、資產(chǎn)評估事務(wù)所提供的資產(chǎn)評估價值等。（3）確定具體的分析方法在明確分析目的并有針對性地搜集相關(guān)信息之后，分析人員應(yīng)選擇適當?shù)呢攧?wù)分析方法，以達到分析目標的要求。該階段是整個財務(wù)分析的核心。在進行財務(wù)分析時，要合理選擇分析方法，并注意控制實施財務(wù)分析的成本，確保分析過程順利完成。（4）得出分析結(jié)論，撰寫分析報告該階段是整個分析工作的終結(jié)，是財務(wù)分析的價值和成果的具體體現(xiàn)。由于分析報告將對報告使用者的決策行為產(chǎn)生相當大的影響，因此，分析結(jié)論的得出要體現(xiàn)科學(xué)性和真實性的要求，并具有一定的前瞻性。即，分析結(jié)論要建立在大量真實可靠的信息基礎(chǔ)上，并結(jié)合定性與定量分析方法，以正確評價分析對象的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢。[問答題]2.簡要回答財務(wù)分析的局限性。正確答案：對于企業(yè)外部的信息使用者而言，財務(wù)分析對了解企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況都發(fā)揮著重要作用，但是，財務(wù)分析本身也存在著諸多局限性，必須引起分析者的重視。（1）財務(wù)報表本身的局限性。作為財務(wù)分析基礎(chǔ)的財務(wù)報表是企業(yè)在執(zhí)行統(tǒng)一規(guī)范的基礎(chǔ)上提供的通用信息，也就是說，企業(yè)的財務(wù)報告要滿足不同信息使用者的需要。對于有特殊需求的信息使用者而言，報表信息存在局限性。具體表現(xiàn)在:①財務(wù)報表以歷史成本為計量原則，并假定幣值穩(wěn)定，因而不能反映物價水平的變動情況。②財務(wù)報表僅能夠提供企業(yè)以貨幣計量的財務(wù)信息，而對于對企業(yè)未來發(fā)展有重大影響的非財務(wù)信息無法有效披露。③財務(wù)報表數(shù)據(jù)中存在大量的會計估計和職業(yè)判斷，會計政策的變更也會影響信息的可比性。（2）分析方法的局限性。在進行財務(wù)分析時，不同分析方法的適用范圍和使用目的各不相同，其分析結(jié)果也存在一定的差異。如比較分析法與比率分析法的前提是產(chǎn)生會計信息的會計政策必須一致，如果同一企業(yè)各個會計期之間以及不同企業(yè)之間的會計政策存在差異，分析的結(jié)果也就會存在問題；另外，不同行業(yè)的相關(guān)比率可能存在較大差異，如商業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可能遠遠高于造船企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。因此，在運用財務(wù)分析方法時，必須充分考慮分析方法的適用范圍等因素。（3）財務(wù)分析人員本身的局限性。財務(wù)分析人員在專業(yè)素質(zhì)、知識水平、經(jīng)驗與能力方面可能存在差異，分析者對不同行業(yè)的了解存在的局限性也可能會影響其分析能力，最終導(dǎo)致財務(wù)分析結(jié)果出現(xiàn)偏差。盡管財務(wù)分析存在上述局限性，但是，對于企業(yè)的外部人員來說，財務(wù)分析仍然是其了解和考察企業(yè)財務(wù)狀況與經(jīng)營成果、評價企業(yè)業(yè)績、進行投資決策的最佳途徑。[問答題]3.影響企業(yè)償債能力的其他因素有哪些？正確答案：財務(wù)比率的計算依賴于財務(wù)報表數(shù)據(jù)，但是，有些無法量化的經(jīng)濟活動沒有反映在財務(wù)報表數(shù)據(jù)中，也就無法被財務(wù)比率體現(xiàn)。然而，沒有被財務(wù)比率體現(xiàn)出來并不意味著這些因素對企業(yè)的債務(wù)償付能力沒有影響，影響通常有正反兩個方面。影響企業(yè)償債能力的其他因素有:（1）或有負債或有負債是企業(yè)在經(jīng)營活動中有可能發(fā)生的債務(wù)，如企業(yè)銷售的產(chǎn)品可能會由于發(fā)生質(zhì)量事故而導(dǎo)致賠償，一旦賠償發(fā)生，企業(yè)的現(xiàn)金或其他資產(chǎn)就會減少，必然對企業(yè)的債務(wù)償付能力產(chǎn)生負面影響。企業(yè)的或有負債信息可以在報表附注中獲得。（2）對外擔(dān)保對外擔(dān)保指以本企業(yè)的資產(chǎn)為其他企業(yè)提供法律擔(dān)保，如為其他企業(yè)的銀行借款擔(dān)保、為其他企業(yè)履行經(jīng)濟合同提供履約擔(dān)保等。這種擔(dān)保責(zé)任在被擔(dān)保人沒有履行合同時，就有可能變成企業(yè)的負債，從而損害企業(yè)債權(quán)人的利益。（3）租賃活動在生產(chǎn)經(jīng)營活動中，企業(yè)可以通過財產(chǎn)租賃等方式解決設(shè)備需求。租賃通常有兩種形式:融資租賃和經(jīng)營租賃。融資租賃已經(jīng)體現(xiàn)在企業(yè)資產(chǎn)負債表的相關(guān)項目中，但是經(jīng)營租賃并未在財務(wù)報表中反映出來。由于經(jīng)營租賃的租金支出會消耗現(xiàn)金資源，降低企業(yè)的債務(wù)償付能力，所以，報表使用者要注意報表附注中的有關(guān)經(jīng)營租賃活動的信息。（4）未使用的銀行信貸限額有些因素對企業(yè)的債務(wù)償付能力不但無害，反而有益，如未使用的銀行信貸限額。銀行信貸限額是指銀行已經(jīng)批準而企業(yè)尚未辦理貸款手續(xù)的銀行貸款限額。這種貸款指標可以隨時使用，也保證了企業(yè)償還債務(wù)的資金需要。參考解析：四、計算分錄題[問答題]4.某企業(yè)期末流動資產(chǎn)總額為500萬元，其中，貨幣資金50萬元，短期有價證券15萬元，存貨250萬元；流動負債總額為250萬元；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為65萬元。要求:分析該企業(yè)的短期償債能力。正確答案：短期償債能力是指企業(yè)以流動資產(chǎn)償還流動負債的能力。評價企業(yè)短期償債能力的指標主要有流動比率、速動比率和經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與流動負債比率。（1）流動比率＝流動資產(chǎn)/流動負債＝500/250＝2流動比率是衡量企業(yè)短期償債能力的一個重要財務(wù)指標，這個比率越高，說明企業(yè)償還流動負債的能力越強，流動負債得到償還的保障越大。（2）速動比率＝（流動資產(chǎn)－存貨）/流動負債＝（500－250）/250＝1通過速動比率來判斷企業(yè)短期償債能力比用流動比率進了一步，因為它撇開了變現(xiàn)能力較差的存貨。速動比率越高，說明企業(yè)的短期償債能力越強。③經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與流動負債比率＝經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/流動負債＝65/250＝0.26經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與流動負債比率反映企業(yè)的經(jīng)營活動在滿足營運資本需要后，創(chuàng)造了多少可用于償還流動負債的剩余現(xiàn)金流量。（2）從計算結(jié)果來看，該企業(yè)的短期償債能力較強，企業(yè)償還短期債務(wù)的壓力較小。[問答題]5.A公司2010年資產(chǎn)負債表和利潤表分別如表1、表2所示。表1資產(chǎn)負債表編制單位:A公司2010年12月31日單位:萬元表2A公司利潤表編制單位:A公司2010年單位:萬元要求:（1）計算該公司2010年的存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)報酬、速動比率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；（2）計算該公司2010年的每股收益和每股股利，并與去年進行比較；（3）假設(shè)該股票目前的市場價格為6.8元/股，計算其市盈率和每股凈資產(chǎn)。正確答案：（1）計算存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)報酬、速動比率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率＝銷售成本/存貨平均余額＝750/[（530＋580）/2]＝1.35（次）總資產(chǎn)報酬率＝凈利潤/總資產(chǎn)平均余額×100%＝900/[（3160＋2870）/2]×100%＝29.85%速動比率＝（流動資產(chǎn)－存貨）/流動負債＝（1340－530）/490＝1.65總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入凈額/總資產(chǎn)平均余額＝2000/[（3160＋2870）/2]＝0.66（次）（2）計算每股收益和每股股利每股收益＝凈利潤/年末發(fā)行在外的普通股股數(shù)每股股利＝普通股現(xiàn)金股利總額/發(fā)行在外的普通股股數(shù)2010年每股收益＝900/600＝1.5（元/股）2010年每股股利＝120/600＝0.2（元/股）2009年每股收益＝675/600＝1.125（元/股）2009年每股股利＝80/600＝0.13（元/股）分析:該公司2010年的每股收益比2009年增加了0.375元/股，說明公司的獲利能力增強了；該公司2010年的每股股利比2009年增加了0.07元/股，說明該公司提高了普通股現(xiàn)金股利的分配比例。（3）計算市盈率和每股凈資產(chǎn)市盈率＝普通股每股市價/每股收益＝6.8/1.5＝4.53每股凈資產(chǎn)＝年末股東權(quán)益/年末發(fā)行在外的普通股股數(shù)＝1965/600＝3.275（元/股）[問答題]6.某公司年銷售收入凈額為2500千元，銷售成本占銷售收入凈額的50%，賒銷比例為85%，銷售凈利率為18%。已知該公司期初應(yīng)收賬款為870千元，期末應(yīng)收賬款為800千元；期初資產(chǎn)總額為1850千元；期初存貨為250千元，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為7次，期末資產(chǎn)總額中存貨占10%。要求:（1）計算該公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率；（2）計算該公司的總資產(chǎn)報酬率。（計算存貨平均余額時，請保留整數(shù)）正確答案：（1）計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝銷售收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額＝（870＋800）/2＝835（千元）則:應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝2500×85%/835＝2.54（次）（2）計算總資產(chǎn)報酬率總資產(chǎn)報酬率＝凈利潤/總資產(chǎn)平均余額×100%①存貨周轉(zhuǎn)率＝銷售成本/存貨平均余額則:存貨平均余額＝2500×50%/7＝179（千元）期末存貨余額＝179×2－250＝108（千元）由于期末資產(chǎn)總額中存貨占10%，則:期末資產(chǎn)總額＝108/10%＝1080（千元）求得:總資產(chǎn)平均余額＝（1850＋1080）/2＝1465（千元）②銷售凈利率＝凈利潤/銷售收入凈額×100%求得:凈利潤＝2500×（1－50%）×18%＝225（千元）則:總資產(chǎn)報酬率＝225/1465×100%＝15.36%[問答題]7.反映企業(yè)營運能力的指標主要有哪些？應(yīng)如何進行計算？正確答案：營運能力是指企業(yè)資產(chǎn)的利用效率，是衡量企業(yè)整體經(jīng)營能力的重要指標。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)的速度越快，表明企業(yè)資金利用的效率越高，管理人員的經(jīng)營能力越強。反映企業(yè)營運能力的指標主要有:（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的指標，是賒銷收入凈額與應(yīng)收賬款平均余額的比率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率有兩種表示方法:①應(yīng)收賬款在一定時期內(nèi)（通常為1年）的周轉(zhuǎn)次數(shù)。其計算公式為:應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝銷售收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額＝（應(yīng)收賬款期初余額＋應(yīng)收賬款期末余額）/2式中，銷售收入凈額是指銷售收入扣除了銷售折扣、折讓與退回后的凈額。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）反映了企業(yè)應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度和管理效率，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明應(yīng)收賬款回收速度越快