2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)題庫及參考答案1

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)題庫

第一部分單選題（300題）

1、下列期貨交易所不采用全員結(jié)算制度的是（）。

A.鄭州商品交易所

B.大連商品交易所

C.上海期貨交易所

D.中國金融期貨交易所

【答案】：D

2、香港恒生指數(shù)期貨最小變動(dòng)價(jià)位漲跌每點(diǎn)為50港元，某交易者在4

月20日以11950點(diǎn)買入2張期貨合約，每張傭金為25港元。如果5

月20日該交易者以12000點(diǎn)將手中合約平倉，則該交易者的凈收益是

（）港元。

A.-5000

B.2500

C.4900

D.5000

【答案】：C

3、基差的變化主要受制于（）。

A.管理費(fèi)

B.保證金利息

C.保險(xiǎn)費(fèi)

D.持倉費(fèi)

【答案】：D

4、交易雙方以約定的幣種、金額及匯率，在未來某一約定時(shí)間交割的

標(biāo)準(zhǔn)化合約是（）。

A.商品期貨

B.金融期權(quán)

C.利率期貨

D.外匯期貨

【答案】：D

5、某交易者在4月份以4.97港元/股的價(jià)格購買一份9月份到期、執(zhí)

行價(jià)格為80.00港元/股的某股票看漲期權(quán)，同時(shí)他又以1.73港元/股

的價(jià)格賣出一份9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為87.5港元/股的該股票看漲

期權(quán)（合約單位為1000股，不考慮交易費(fèi)用），如果標(biāo)的股票價(jià)格為

90港元，該交易者可能的收益為（）。

A.5800港元

B.5000港元

C.4260港元

D.800港元

【答案】：C

6、某投資者買入50萬歐元，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心期間歐元對(duì)

美元貶值，該投資者決定利用歐元期貨進(jìn)行空頭套期保值（每張歐元期

貨合約為12.5萬歐元）。3月1日，外匯即期市場上以EUR/

USD=1.3432購買50萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交

價(jià)為EUR/USD=L3450,6月1日，歐元即期匯率為EUR/

USD=1.2120,期貨市場上以成交價(jià)格EUR/USD=1.2101買入對(duì)沖平

倉，則該投資者（）。

A.盈利1850美元

B.虧損1850美元

C.盈利18500美元

D.虧損18500美元

【答案】：A

7、會(huì)員制期貨交易所專業(yè)委員會(huì)的設(shè)置由（）確定。

A.理事會(huì)

B.監(jiān)事會(huì)

C.會(huì)員大會(huì)

D.期貨交易所

【答案】：A

8、某交易者以1000元/噸的價(jià)格買入12月到期、執(zhí)行價(jià)格為48000

元/噸的銅看跌期權(quán)。期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的銅價(jià)格為47500元/噸。（不

考慮交易費(fèi)用和現(xiàn)貨升貼水變化）

A.48000

B.47500

C.48500

D.47000

【答案】：D

9、期貨公司有不按照規(guī)定在期貨保證金存管銀行開立保證金賬戶，或

者違規(guī)劃轉(zhuǎn)客戶保證金的，責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得，并

處違法所得（）的罰款；沒有違法所得或者違法所得不滿10萬元

的，并處10萬元以上50萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，責(zé)令停業(yè)整

頓或者吊銷期貨業(yè)務(wù)許可證。

A.1倍以上5倍以下

B.3倍以上5倍以下

C.1倍以上3倍以下

D.1倍以上8倍以下

【答案】：A

10、期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.證監(jiān)會(huì)

【答案】：A

11、某日，鄭州商品交易所白糖期貨價(jià)格為5740元/噸，南寧同品級(jí)

現(xiàn)貨白糖價(jià)格為5440元/噸，若將白糖從南寧運(yùn)到指定交割庫的所有

費(fèi)用總和為160?190元/噸。則該日白糖期現(xiàn)套利的盈利空間為

（）o（不考慮交易費(fèi)用）

A.30?110元/噸

B.110-140元/噸

C.140-300元/噸

D.30?300元/噸

【答案】：B

12、在正向市場中熊市套利最突出的特點(diǎn)是（）。

A.損失巨大而獲利的潛力有限

B.沒有損失

C.只有獲利

D.損失有限而獲利的潛力巨大

【答案】：A

13、在期貨交易中，根據(jù)商品的供求關(guān)系及其影響因素預(yù)測期貨價(jià)格

走勢(shì)的分析方法為（）。

A.江恩理論

B.道氏理論

C.技術(shù)分析法

D.基本面分析法

【答案】：D

14、期貨市場可對(duì)沖現(xiàn)貨市場風(fēng)險(xiǎn)的原理是（）。

A.期貨與現(xiàn)貨的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，且臨近交割目，價(jià)格波動(dòng)幅度擴(kuò)

大

B.期貨與現(xiàn)貨的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，且臨近交割日，價(jià)格波動(dòng)幅度縮

小

C.期貨與現(xiàn)貨的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相反，且臨近交割日，價(jià)差擴(kuò)大

D.期貨與現(xiàn)貨的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，且臨近交割日，價(jià)差縮小

【答案】：D

15、某日，我國黃大豆1號(hào)期貨合約的結(jié)算價(jià)格為3110元/噸，收盤

價(jià)為3120元/噸，若每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為±4%,大豆的最小變動(dòng)

價(jià)為1元/噸，下一交易日不是有效報(bào)價(jià)的是（）元/噸。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244

【答案】：D

16、1882年CB0T允許（），大大增加了期貨市場的流動(dòng)性。

A.會(huì)員入場交易

B.全權(quán)會(huì)員代理非會(huì)員交易

C.結(jié)算公司介入

D.以對(duì)沖合約的方式了結(jié)持倉

【答案】：D

17、4月初，黃金現(xiàn)貨價(jià)格為300元/克。某礦產(chǎn)企業(yè)預(yù)計(jì)未來3個(gè)月

會(huì)有一批黃金產(chǎn)出，決定對(duì)其進(jìn)行套期保值。該企業(yè)以310元/克的

價(jià)格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初，黃金期貨價(jià)格跌至295元

/克，現(xiàn)貨價(jià)格跌至290元/克。若該礦產(chǎn)企業(yè)在目前期貨價(jià)位上平

倉，以現(xiàn)貨價(jià)格賣出黃金的話，其7月初黃金的實(shí)際賣出價(jià)相當(dāng)于

()元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310

【答案】：C

18、活躍的合約具有()，方便投機(jī)者在合適的價(jià)位對(duì)所持頭寸進(jìn)

行平倉。

A.較高的市場價(jià)值

B.較低的市場價(jià)值

C.較高的市場流動(dòng)性

D.較低的市場流動(dòng)性

【答案】：C

19、基差交易與一般的套期保值操作的不同之處在于，基差交易能夠

()O

A,降低基差風(fēng)險(xiǎn)

B.降低持倉費(fèi)

C.是期貨頭寸盈利

D.減少期貨頭寸持倉量

【答案】：A

20、2015年4月初，某鋅加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后實(shí)物交

割的銷售合同，為規(guī)避鋅價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)賣出ZN1604至2016年1

月，該企業(yè)進(jìn)行展期，合理的操作是（）。

A.買入平倉ZN1604,賣出開倉ZN1602

B.買入平倉ZN1604,賣出開倉ZN1601

C.買入平倉ZN1604,賣出開倉ZN1609

D.買入平倉ZN1604,賣出開倉ZN1603

【答案】：C

21、在我國.大豆和豆油、豆粕之間一般存在著“100%大豆=18%豆

油+（）豆粕+3.5%損耗”的關(guān)系。

A.30%

B.50%

C.78.5%

D.80%

【答案】：C

22、某日，某期貨合約的收盤價(jià)是17210元/噸，結(jié)算價(jià)為17240元/

噸，該合約的每日最大波動(dòng)幅度為3%,最小變動(dòng)價(jià)位為10元/噸，則

該期貨合約下一交易日漲停板價(jià)格是（）元/噸。

A.17757

B.17750

C.17726

D.17720

【答案】：B

23、基差走弱時(shí)，下列說法中錯(cuò)誤的是（）。

A.可能處于正向市場，也可能處于反向市場

B.基差的絕對(duì)數(shù)值減小

C.賣出套期保值交易存在凈虧損

D.買入套期保值者得到完全保護(hù)

【答案】：B

24、某新入市投資者在其保證金賬戶中存入保證金20萬元。當(dāng)日開倉

賣出燃料油期貨合約40手，成交價(jià)為2280元/II屯，其后將合約平倉

10手，成交價(jià)格為2400元/噸，當(dāng)日收盤價(jià)為2458元/噸，結(jié)算價(jià)位

2381元/噸。（燃料油合約交易單位為10噸/手，交易保證金比例為8%）

（）o該投資者的可用資金余額為（不計(jì)手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用）

（）元。

A.101456

B.124556

C.99608

D.100556

【答案】：D

25、期貨合約與遠(yuǎn)期現(xiàn)貨合約的根本區(qū)別在于（）。

A.期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約

B.期貨合約具有避險(xiǎn)功能

C.期貨合約價(jià)格連續(xù)變動(dòng)

D.期貨合約確定了交割月份

【答案】：A

26、套期保值是通過建立（）機(jī)制，以規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的一種交易方

式。

A.期貨市場替代現(xiàn)貨市場

B.期貨市場與現(xiàn)貨市場之間盈虧沖抵

C.以小博大的杠桿

D,買空賣空的雙向交易

【答案】：B

27、假設(shè)上海期貨交易所（SHFE）和倫敦金屬期貨交易所（1ME）相同月份

銅期貨價(jià)格及套利者操作如表11所示。則該套利者的盈虧狀況為

（）元/噸。（不考慮各種交易費(fèi)用和質(zhì)量升貼水，按USD/CNY=6.2

計(jì)算）

A,虧損1278

B.盈利782

C.盈利1278

D.虧損782

【答案】：B

28、某投資人在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入9月份到期的執(zhí)

行價(jià)格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時(shí)以10美元/噸的權(quán)利

金買入一張9月份到期執(zhí)行價(jià)格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)。9月

時(shí),相關(guān)期貨合約價(jià)格為150美元/噸，則該投資人的投資結(jié)果是

（）o（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì)）

A.-30美元/噸

B.-20美元/噸

C.10美元/噸

D.-40美元/噸

【答案】：B

29、滬深300股指期貨合約在最后交易日的漲跌停板幅度為（）。

A.上一交易日收盤價(jià)的20%

B.上一交易日收盤價(jià)的10%

C.上一交易日結(jié)算價(jià)的10%

D.上一交易日結(jié)算價(jià)的20%

【答案】：D

30、國債基差的計(jì)算公式為（）。

A.國債基差=國債現(xiàn)貨價(jià)格-國債期貨價(jià)格轉(zhuǎn)換因子

B.國債基差=國債現(xiàn)貨價(jià)格+國債期貨價(jià)格轉(zhuǎn)換因子

C.國債基差=國債現(xiàn)貨價(jià)格-國債期貨價(jià)格/轉(zhuǎn)換因子

D.國債基差=國債現(xiàn)貨價(jià)格+國債期貨價(jià)格/轉(zhuǎn)換因子

【答案】：A

31、若滬深300指數(shù)報(bào)價(jià)為3000.00點(diǎn),IF1712的報(bào)價(jià)為3040.00點(diǎn),

某交易者認(rèn)為相對(duì)于指數(shù)現(xiàn)貨價(jià)格，IF1712價(jià)格偏低，因而在賣空滬

深300指數(shù)基金的價(jià)格時(shí)，買入IF1712,以期一段時(shí)間后對(duì)沖平倉盈

利。這種行為是（）。

A.跨期套利

B.正向套利

C.反向套利

D.買入套期保值

【答案】：C

32、滬深300股指數(shù)的基期指數(shù)定為（）。

A.100點(diǎn)

B.1000點(diǎn)

C.2000點(diǎn)

D.3000點(diǎn)

【答案】：B

33、若某年11月，CB0T小麥?zhǔn)袌龅幕顬?3美分/蒲式耳，到了12

月份基差變?yōu)?美分/蒲式耳，這種基差變化稱為（）。

A.走強(qiáng)

B.走弱

C.不變

D.趨近

【答案】：A

34、賣出套期保值是為了（）。

A.獲得現(xiàn)貨價(jià)格下跌的收益

B.獲得期貨價(jià)格上漲的收益

C.規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)

D.規(guī)避期貨價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：C

35、當(dāng)需求曲線向右移動(dòng)而供給曲線向左移動(dòng)時(shí)（）。

A.均衡價(jià)格不變，均衡數(shù)量不變

B.均衡價(jià)格提高，均衡數(shù)量增加

C.均衡價(jià)格提高，均衡數(shù)量不確定

D.均衡價(jià)格提高，均衡數(shù)量減少

【答案】：C

36、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價(jià)格為2020元/噸，當(dāng)

天平倉5手合約，交易價(jià)格為2030元，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2040元/噸，

則其當(dāng)天平倉盈虧為成—元，持倉盈虧為一元。（）

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500

【答案】：A

37、在不考慮交易費(fèi)用的情況下，持有到期時(shí)，買進(jìn)看跌期權(quán)一定盈

利的情形是（）

A.標(biāo)的物價(jià)格在執(zhí)行價(jià)格與損益平衡點(diǎn)之間

B.標(biāo)的物價(jià)格在損益平衡點(diǎn)以下

C.標(biāo)的物價(jià)格在損益平衡點(diǎn)以上

D.標(biāo)的物價(jià)格在執(zhí)行價(jià)格以上

【答案】：B

38、7月30日，美國芝加期貨交易所11月份小麥期貨價(jià)格為750美分

/蒲式耳，11月份玉米期貨價(jià)格為635美分/蒲式耳，套利者按上述

價(jià)格買入100手11月份小麥合約的同時(shí)賣出100手11月份玉米合約。

9月30日，該套利者同時(shí)將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價(jià)格分別

為735美分/蒲式耳和610美分/蒲式耳。該交易者（）美元。

（每手小麥合約、玉米

A.盈利30000

B.虧損30000

C.盈利50000

D.虧損50000

【答案】：C

39、利用期貨市場對(duì)沖現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的原理是（）。

A.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相反，且臨近交割日，兩價(jià)格間差距擴(kuò)大

B.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，且臨近交割日，價(jià)格波動(dòng)幅度縮小

C.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，且臨近交割日，兩價(jià)格間差距縮小

D.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相反，且臨近交割日，價(jià)格波動(dòng)幅度擴(kuò)大

【答案】：C

40、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價(jià)格為2020元/噸，當(dāng)

天平倉5手合約，成交價(jià)格為2030元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2040元/

噸，交易保證金比例為5%,則該客戶當(dāng)天需交納的保證金為（）

O

A.20400

B.20200

C.15150

D.15300

【答案】：D

41、一般而言，期權(quán)合約標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)率越大，則（）。

A.看漲期權(quán)的價(jià)格越高，看跌期權(quán)的價(jià)格越低

B.期權(quán)的價(jià)格越低'

C.看漲期權(quán)的價(jià)格越低，看跌期權(quán)的價(jià)格越高

D.期權(quán)價(jià)格越高

【答案】：D

42、債券久期通常以（）為單位。

A.天

B.月

C.季度

D.年

【答案】：D

43、某股票當(dāng)前價(jià)格為88.75港元，其看跌期權(quán)A的執(zhí)行價(jià)格為

110.00港元，權(quán)利金為21.50港元。另一股票當(dāng)前價(jià)格為63.95港

元，其看跌期權(quán)8的執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為67.50港元和4.85港

元。（）。比較A、B的時(shí)間價(jià)值（）。

A.條件不足，不能確定

B.A等于B

C.A小于B

D.A大于B

【答案】：C

44、關(guān)于“基差”，下列說法不正確的是（）。

A.基差是現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格的差

B.基差風(fēng)險(xiǎn)源于套期保值者

C.當(dāng)基差減小時(shí)，空頭套期保值者可以減小損失

D.基差可能為正、負(fù)或零

【答案】：C

45、美國堪薩斯期貨交易所的英文縮寫為（）。

A.CBOT

B.CME

C.KCBT

D.LME

【答案】：C

46、關(guān)于玉米的期貨與現(xiàn)貨價(jià)格，如果基差從-200元/噸變?yōu)?340元

/噸，則該情形屬于（）。

A.基差為零

B.基差不變

C.基差走弱

D.基差走強(qiáng)

【答案】：C

47、下列關(guān)于股指期貨正向套利的說法，正確的是（）。

A.期價(jià)高估時(shí)，交易者可通過賣出股指期貨同時(shí)買入對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票

進(jìn)行套利交易

B.期價(jià)高估時(shí)，交易者可通過賣出股指期貨同時(shí)賣出對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票

進(jìn)行套利交易

C.期價(jià)低估時(shí)，交易者可通過賣出股指期貨同時(shí)買入對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票

進(jìn)行套利交易

D.期價(jià)低估時(shí)，交易者可通過賣出股指期貨同時(shí)賣出對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票

進(jìn)行套利交易

【答案】：A

48、當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為

()O

A.實(shí)值期權(quán)

B.虛值期權(quán)

C.內(nèi)涵期權(quán)

D.外涵期權(quán)

【答案】：A

49、當(dāng)股票的資金占用成本()持有期內(nèi)可能得到的股票分紅紅利

時(shí)，凈持有成本大于零。

A.大于

B.等于

C.小于

D.以上均不對(duì)

【答案】：A

50、中國期貨保證金監(jiān)控中心由期貨交易所出資設(shè)立，其業(yè)務(wù)接受

()的領(lǐng)導(dǎo)、監(jiān)督和管理。

A.期貨公司

B.中國證監(jiān)會(huì)

C.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.期貨交易所

【答案】：B

51、某日，銅合約的收盤價(jià)是17210元/噸，結(jié)算價(jià)為17240元/噸，

該合約的每日最大波動(dòng)幅度為3%,最小變動(dòng)價(jià)位為10元/噸，則該期

貨合約下一個(gè)交易日漲停價(jià)格是—元/噸，跌停價(jià)格是—元/噸。

（）

A.16757；16520

B.17750；16730

C.17822；17050

D.18020；17560

【答案】：B

52、通常情況下，美式期權(quán)的權(quán)利金（）其他條件相同的歐式期權(quán)

的權(quán)利金。

A.等于

B.高于

C.不低于

D.低于

【答案】：C

53、金融期貨產(chǎn)生的順序依次是（）。

A.外匯期貨.股指期貨.利率期貨

B.外匯期貨.利率期貨.股指期貨

C.利率期貨.外匯期貨.股指期貨

D.股指期貨.利率期貨.外匯期貨

【答案】：B

54、以下關(guān)于買進(jìn)看跌期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.計(jì)劃購入現(xiàn)貨者預(yù)期價(jià)格上漲，可買入看跌期權(quán)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

B.如果已持有期貨空頭頭寸，可買進(jìn)看跌期權(quán)加以保護(hù)

C.買進(jìn)看跌期權(quán)比賣出標(biāo)的期貨合約可獲得更高的收益

D.交易者預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格下跌，可買進(jìn)看跌期權(quán)

【答案】：D

55、關(guān)于股指期貨套利行為描述錯(cuò)誤的是（）。

A.不承擔(dān)價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

B.提高了股指期貨交易的活躍程度

C.有利于股指期貨價(jià)格的合理化

D.增加股指期貨交易的流動(dòng)性

【答案】：A

56、3個(gè)月歐洲美元期貨是一種（）。

A.短期利率期貨

B.中期利率期貨

C.長期利率期貨

D.中長期利率期貨

【答案】：A

57、股指期貨的標(biāo)的是（）。

A.股票價(jià)格

B.價(jià)格最高的股票價(jià)格

C.股價(jià)指數(shù)

D.平均股票價(jià)格

【答案】：C

58、（美元兌人民幣期貨合約規(guī)模10萬美元，交易成本忽略不計(jì)）？?3

月1日，國內(nèi)某交易者發(fā)現(xiàn)美元兌人民幣的現(xiàn)貨價(jià)格為6.1130,而6

月份的美元兌人民幣的期貨價(jià)格為6.1190,因此該交易者以上述價(jià)格

在CME賣出100手6月份的美元兌人民幣期貨，并同時(shí)在即期外匯市

場換入1000萬美元。4月1日，現(xiàn)貨和期貨價(jià)格分別變?yōu)?.1140和

6.1180,交易者將期貨平倉的同時(shí)換回人民幣，從而完成外匯期現(xiàn)套

利交易。則該交易者（）o

A.盈利20000元人民幣

B.虧損20000元人民幣

C.虧損10000美元

D.盈利10000美元

【答案】：A

59、下列適合進(jìn)行白糖買入套期保值的情形是（）。

A.某白糖生產(chǎn)企業(yè)預(yù)計(jì)兩個(gè)月后將生產(chǎn)一批白糖

B.某食品廠已簽合同按某價(jià)格在兩個(gè)月后買入一批白糖

C.某白糖生產(chǎn)企業(yè)有一批白糖庫存

D.某經(jīng)銷商已簽合同按約定價(jià)格在三個(gè)月后賣出白糖，但目前尚未采

購白糖

【答案】：D

60、某行權(quán)價(jià)為210元的看跌期權(quán)，對(duì)應(yīng)的標(biāo)的資產(chǎn)當(dāng)前價(jià)格為207

元。當(dāng)前該期權(quán)的權(quán)利金為8元。該期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為（）元。

A.5

B.3

C.8

D.11

【答案】：A

61、在基本面分析法中不被考慮的因素是（）。

A.總供給和總需求的變動(dòng)

B.期貨價(jià)格的近期走勢(shì)

C.國內(nèi)國際的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)

I）.自然因素和政策因素

【答案】：B

62、會(huì)員制期貨交易所會(huì)員大會(huì)結(jié)束之日起（）日內(nèi)，期貨交易所

應(yīng)當(dāng)將大會(huì)全部文件報(bào)告中國證監(jiān)會(huì)。

A.7

B.10

C.15

D.30

【答案】：B

63、趨勢(shì)線可以衡量價(jià)格的（）。

A.持續(xù)震蕩區(qū)

B.反轉(zhuǎn)突破點(diǎn)

C.波動(dòng)方向

D.調(diào)整方向

【答案】：B

64、4月初，黃金現(xiàn)貨價(jià)格為300元/克。某礦產(chǎn)企業(yè)預(yù)計(jì)未來3個(gè)月

會(huì)有一批黃金產(chǎn)出，決定1其進(jìn)行套期保值。該企業(yè)以310元/克的

價(jià)格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初，黃金期貨價(jià)格跌至295元

/克，現(xiàn)貨價(jià)格至290元/克。若該礦產(chǎn)企業(yè)在！目前期貨價(jià)位上平

倉以現(xiàn)貨價(jià)格賣出黃金的話，其7月初黃金的實(shí)際賣出價(jià)相當(dāng)于（）

元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310

【答案】：C

65、外匯掉期交易中，如果發(fā)起方為近端賣出.遠(yuǎn)端買人，則遠(yuǎn)端掉期

全價(jià)等于（）。

A.即期匯率的做市商賣價(jià)+遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)的做市商買價(jià)

B.即期匯率的做市商買價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商買價(jià)

C.即期匯率的做市商賣價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商賣價(jià)

D.即期匯率的做市商買價(jià)+遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)的做市商賣價(jià)

【答案】：D

66、（）是一種選擇權(quán)，是指買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先

確定的價(jià)格，買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品或金融指標(biāo)的權(quán)利。

A.期權(quán)

B.遠(yuǎn)期

C.期貨

D.互換

【答案】：A

67、投機(jī)者在交易出現(xiàn)損失，并且損失已經(jīng)達(dá)到事先確定的數(shù)額時(shí)，

應(yīng)立即（），認(rèn)輸離場。

A.清倉

B,對(duì)沖平倉了結(jié)

C.退出交易市場

D.以上都不對(duì)

【答案】：B

68、某交易者賣出1張歐元期貨合約，歐元兌美元的價(jià)格為L3210,

隨后以歐元兌美元為1.3250的價(jià)格全部平倉（每張合約的金額為12.5

萬歐元），在不考慮手續(xù)費(fèi)的情況下，這筆交易（）

A.盈利500歐元

B.虧損500美元

C.虧損500歐元

D.盈利500美元

【答案】：B

69、某套利者賣出4月份鋁期貨合約，同時(shí)買入5月份鋁期貨合約，

價(jià)格分別為16670元/噸和16830元/噸，平倉時(shí)4月份鋁期貨價(jià)格變

為16780元/噸，則5月份鋁期貨合約變?yōu)椋ǎ┰?噸時(shí)，價(jià)差是縮

小的。

A.16970

B.16980

C.16990

D.16900

【答案】：D

70、一般地，當(dāng)其他因素不變時(shí)，市場利率下跌，利率期貨價(jià)格將

（）O

A.先上漲，后下跌

B,下跌

C.先下跌，后上漲

D.上漲

【答案】：D

71、某組股票現(xiàn)值100萬元，預(yù)計(jì)1個(gè)月后可收到紅利1萬元，當(dāng)時(shí)

市場年利率為6%,買賣雙方簽訂了3個(gè)月后轉(zhuǎn)讓該組股票的遠(yuǎn)期合約。

則該遠(yuǎn)期合約的凈持有成本為元，合理價(jià)格為

元。（）

A.10000；1005000

B.5000；1010000

C.25100；1025100

D.4900；1004900

【答案】：D

72、某交易者以2美元/股的價(jià)格買入某股票看跌期權(quán)1手，執(zhí)行價(jià)

格為35美元/股；以4美元/股的價(jià)格買入相同執(zhí)行價(jià)格的該股票看

漲期權(quán)1手，以上說法正確的是（）。（合約單位為100股，不考

慮交易費(fèi)用）

A.當(dāng)股票價(jià)格為36美元/股時(shí)，該交易者盈利500美元

B.當(dāng)股票價(jià)格為36美元/股時(shí)，該交易者損失500美元

C.當(dāng)股票價(jià)格為34美元/股時(shí)，該交易者盈利500美元

D.當(dāng)股票價(jià)格為34美元/股時(shí)，該交易者損失300美元

【答案】：B

73、在一個(gè)正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的絕對(duì)值縮小，那

么結(jié)果會(huì)是（）。

A.得到部分的保護(hù)

B.盈虧相抵

C.沒有任何的效果

D.得到全部的保護(hù)

【答案】：D

74、實(shí)值看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格（）其標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格。

A.大于

B.大于等于

C.等于

D.小于

【答案】：D

75、期貨交易與遠(yuǎn)期交易相比，信用風(fēng)險(xiǎn)（）。

A.較大

B.相同

C.較小

D.無法比較

【答案】：C

76、某套利者在1月16日同時(shí)買入3月份并賣出7月份小麥期貨合約,

價(jià)格分別為3.14美元/蒲式耳和3.46美元/蒲式耳，假設(shè)到了2月2

日，3月份和7月份的小麥期貨的價(jià)格分別變?yōu)?.25美元/蒲式耳和

3.80美元/蒲式耳，則兩個(gè)合約之間的價(jià)差（）

A.擴(kuò)大

B.縮小

C.不變

D.無法判斷？

【答案】：A

77、外匯看漲期權(quán)的多頭可以通過（）的方式平倉。

A.賣出同一外匯看漲期權(quán)

B.買入同一外匯看漲期權(quán)

C.買入同一外匯看跌期權(quán)

D.賣出同一外匯看跌期權(quán)

【答案】：A

78、1于期貨交易來說，保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用

（）O

A.越大

B.越小

C.越不確定

D.越穩(wěn)定

【答案】：A

79、某交易者買入執(zhí)行價(jià)格為3200美元/噸的銅看漲期貨期權(quán)，當(dāng)標(biāo)

的銅期貨價(jià)格為3100美元/噸時(shí)，該期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實(shí)值

B.虛值

C.內(nèi)涵

D.外涵

【答案】：B

80、某交易者以3485元/噸的價(jià)格賣出大豆期貨合約100手（每手10

噸），次日以3400元/噸的價(jià)格買入平倉，如果單邊手續(xù)費(fèi)以10元/

手計(jì)，那么該交易者（）。

A.虧損150元

B.盈利150元

C.盈利84000元

D.盈利1500元

【答案】：C

81、期貨交易最早萌芽于（）。

A.美國

B,歐洲

C.亞洲

D.南美洲

【答案】：B

82、套期保值交易的衍生工具不包括（）。

A.期貨

B.期權(quán)

C.遠(yuǎn)期

D.黃金

【答案】：D

83、下列適合進(jìn)行買入套期保值的情形是（）。

A.目前尚未持有某種商品或資產(chǎn)，但已按固定價(jià)格將該商品或資產(chǎn)賣

出

B.持有某種商品或者資產(chǎn)

C.已經(jīng)按固定價(jià)格買入未來交收的商品或者資產(chǎn)

D.預(yù)計(jì)在未來要銷售某種商品或資產(chǎn)，但銷售價(jià)格尚未確定

【答案】：A

84、以下關(guān)于期貨市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的說法中，描述錯(cuò)誤的是（）。

A.由于期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的，轉(zhuǎn)手便利，買賣非常頻繁，所以能夠不

斷地產(chǎn)生期貨價(jià)格

B.期貨市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)的效率較高，期貨價(jià)格的權(quán)威性很強(qiáng)

C.期貨市場提供了一個(gè)近似完全競爭類型的環(huán)境

D.期貨價(jià)格是由大戶投資者商議決定的

【答案】：D

85、2015年，（）正式在上海證券交易所掛牌上市，掀開了中國衍

生品市場產(chǎn)品創(chuàng)新的新的一頁。

A.上證50ETF期權(quán)

B.中證500指數(shù)期貨

C.國債期貨

D.上證50股指期貨

【答案】：A

86、一國在一段時(shí)期內(nèi)GDP的增長率在不斷降低，但是總量卻在不斷

提高，從經(jīng)濟(jì)周期的角度看，該國處于（）階段。

A.復(fù)蘇

B.繁榮

C.衰退

D.蕭條

【答案】：C

87、金融期貨最早產(chǎn)生于（）年。

A.1968

B.1970

C.1972

D.1982

【答案】：C

88、某糧油經(jīng)銷商采用買入套期保值策略，在菜籽油期貨合約上建倉

10手，建倉時(shí)的基差為100元/噸。若該經(jīng)銷商在套期保值中實(shí)現(xiàn)凈盈

利30000元，則其平倉的基差應(yīng)為（）元/噸。（菜籽油合約規(guī)模

為每手10噸，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.-100

B.-200

C.-500

D.300

【答案】：B

89、以下關(guān)于期貨的結(jié)算說法錯(cuò)誤的是（）。

A.期貨的結(jié)算實(shí)行每日盯市制度，即客戶以開倉后，當(dāng)天的盈虧是將

交易所結(jié)算價(jià)與客戶開倉價(jià)比較的結(jié)果，在此之后，平倉之前，客戶

每天的單日盈虧是交易所前一交易日結(jié)算價(jià)與當(dāng)天結(jié)算價(jià)比較的結(jié)果

B.客戶平倉后，其總盈虧可以由其開倉價(jià)與其平倉價(jià)的比較得出，也

可由所有的單日盈虧累加得出

C.期貨的結(jié)算實(shí)行每日結(jié)算制度?？蛻粼诔謧}階段每天的單日盈虧都

將直接在其保證金賬戶上劃撥。當(dāng)客戶處于盈利狀態(tài)時(shí)，只要其保證

金賬戶上的金額超過初始保證金的數(shù)額，則客戶可以將超過部分提現(xiàn);

當(dāng)處于虧損狀態(tài)時(shí)，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶

必須追加保證金，否則就會(huì)被強(qiáng)制平倉

D.客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差

【答案】：D

90、期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化帶來的優(yōu)點(diǎn)不包括（）。

A.簡化了交易過程

B.降低了交易成本

C.減少了價(jià)格變動(dòng)

D.提高了交易效率

【答案】：C

91、理論上，距離交割的期限越近，商品的持倉成本就（）。

A.波動(dòng)越小

B.波動(dòng)越大

C.越低

D.越高

【答案】：C

92、不管現(xiàn)貨市場上實(shí)際價(jià)格是多少，只要套期保值者與現(xiàn)貨交易的

對(duì)方協(xié)商得到的基差正好等于開始做套期保值時(shí)的基差，就能實(shí)現(xiàn)（）。

A.套利

B.完全套期保值

C.凈贏利

D.凈虧損

【答案】：B

93、根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》的規(guī)定，（）是期貨公司法人

治理結(jié)構(gòu)建立的立足點(diǎn)和出發(fā)點(diǎn)。

A.風(fēng)險(xiǎn)防范

B.市場穩(wěn)定

C.職責(zé)明晰

D.投資者利益保護(hù)

【答案】：A

94、某日，我國某月份銅期貨合約的結(jié)算價(jià)為59970元/噸，收盤價(jià)為

59980元/噸，若每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為±4%,銅的最小變動(dòng)價(jià)為10

元/噸，同一交割日（）元/噸為無效報(bào)價(jià)。

A.62380

B.58780

C.61160

D.58790

【答案】：A

95、對(duì)買入套期保值而言，基差走強(qiáng)，套期保值效果是（）。（不

計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.期貨市場和現(xiàn)貨市場不能完全盈虧相抵，存在凈虧損

B.期貨市場和現(xiàn)貨市場能完全盈虧相抵且有凈盈利

C.現(xiàn)貨市場盈利完全彌補(bǔ)期貨市場虧損，完全實(shí)現(xiàn)套期保值

D.以上說法都不對(duì)

【答案】：A

96、中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約每日價(jià)格最大波動(dòng)限制

為（）。

A.上一交易日結(jié)算價(jià)的±2%

B.上一交易日結(jié)算價(jià)的±3%

C.上一交易日結(jié)算價(jià)的土領(lǐng)

D.上一交易日結(jié)算價(jià)的±5%

【答案】：A

97、某投資者以3000點(diǎn)開倉買入滬深300股指期貨合約1手，在2900

點(diǎn)賣出平倉，如果不考慮手續(xù)費(fèi)，該筆交易虧損（）元。

A.1000

B.3000

C.10000

D.30000

【答案】：D

98、在外匯管制比較嚴(yán)格的國家，禁止外匯自由市場存在，官方匯率

就是（）。

A.基礎(chǔ)匯率

B.名義匯率

C.實(shí)際匯率

D.政府匯率

【答案】：C

99、如果期貨合約的買方為開倉交易，賣方為平倉交易，則兩者成交

后總持倉量（）。

A.增加

B.減少

C.不變

D.不確定

【答案】：C

100、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買50

萬歐元以獲高息，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心在這期間歐元對(duì)美元貶

值。為避免歐元匯價(jià)貶值的風(fēng)險(xiǎn)，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外

匯期貨市場進(jìn)行套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。則其操

作為（）。

A.買入1手歐元期貨合約

B.賣出1手歐元期貨合約

C.買入4手歐元期貨合約

D.賣出4手歐元期貨合約

【答案】：D

101、9月1日，套利者買入10手A期貨交易所12月份小麥合約的同

時(shí)賣出10手B期貨交易所12月份的小麥合約，成交價(jià)格分別為540

美分/蒲式耳和570美分/蒲式耳，10月8日，套利者將上述合約全部

平倉，成交價(jià)格分別為556美分/蒲式耳和572美分/蒲式耳，該套利

交易（）美元。（A、B兩交易所小麥合約交易單位均為5000蒲式

耳/手，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.盈利7000

B.虧損7000

C.盈利700000

D.盈利14000

【答案】：A

102、期貨市場規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能是通過（）實(shí)現(xiàn)的。

A.保證金制度

B.套期保值

C.標(biāo)準(zhǔn)化合約

D.杠桿機(jī)制

【答案】：B

103、以下關(guān)于利率期貨的說法，正確的是（）。

A.中金所國債期貨屬于短期利率期貨品種

B.歐洲美元期貨屬于中長期利率期貨品種

C.中長期利率期貨一般采用實(shí)物交割

D.短期利率期貨一般采用實(shí)物交割

【答案】：C

104、期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。

A.期貨交易所

B.期貨業(yè)協(xié)會(huì)

C.期貨公司

D.證監(jiān)會(huì)

【答案】：A

105、屬于跨品種套利交易的是（）。

A.新華富時(shí)50指數(shù)期貨與滬深300指數(shù)期貨間的套利交易

B.IF1703與IF1706間的套利交易

C.新加坡日經(jīng)225指數(shù)期貨與日本日經(jīng)225指數(shù)期貨間的套利交易

D.嘉實(shí)滬深300ETF與華泰博瑞300ETF間的套利交易

【答案】：A

106、（）不是交易流程中的必經(jīng)環(huán)節(jié)。

A.下單

B.競價(jià)

C.結(jié)算

D.交割

【答案】：D

107、2017年3月，某機(jī)構(gòu)投資者預(yù)計(jì)在7月將購買面值總和為800萬

元的某5年期A國債，假設(shè)該債券是最便宜可交割債券，相對(duì)于5年

期國債期貨合約，該國債的轉(zhuǎn)換因子為1.25,當(dāng)時(shí)該國債價(jià)格為每百

元面值118.50元。為鎖住成本，防止到7月國債價(jià)格上漲，該投資者

在國債期貨市場上進(jìn)行買入套期保值。假設(shè)套期保值比率等于轉(zhuǎn)換因

子，要對(duì)沖800萬元面值的現(xiàn)券則須（）

A,買進(jìn)10手國債期貨

B.賣出10手國債期貨

C.買進(jìn)125手國債期貨

D.賣出125手國債期貨

【答案】：A

108、某投機(jī)者在6月份以180點(diǎn)的權(quán)利金買入一張9月份到期，執(zhí)行

價(jià)格為13000點(diǎn)的股票指數(shù)看漲期權(quán)，同時(shí)他又以100點(diǎn)的權(quán)利金買

入一張9月份到期，執(zhí)行價(jià)格為12500點(diǎn)的同一指數(shù)看跌期權(quán)。從理

論上講，該投機(jī)者的最大虧損為（）。

A.80點(diǎn)

B.100點(diǎn)

C.180點(diǎn)

D.280點(diǎn)

【答案】：D

109、股票期權(quán)每份期權(quán)合約中規(guī)定的交易數(shù)量一般是（）股。

A.1

B.50

C.100

D.1000

【答案】：C

110、中國金融期貨交易所采取（）結(jié)算制度。

A.會(huì)員

B.會(huì)員分類

C.綜合

D.會(huì)員分級(jí)

【答案】：D

111、某投資者2月2日賣出5月棕桐油期貨合約20手，成交價(jià)為

5180元/噸，該日收盤價(jià)為5176元/噸.結(jié)算價(jià)為5182元/噸。2月3

日，該投資者以5050元/噸，平倉10手，該日收盤價(jià)為4972元/噸,

結(jié)算價(jià)為5040元/噸。則按逐日盯市結(jié)算方式，該投資者的當(dāng)日平倉

盈虧為（）元。（棕桐油合約交易單位為10噸/手）

A.13000

B.13200

C.-13000

D.-13200

【答案】：B

112、期貨合約是指由（）統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和

地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

A.期貨交易所

B.證券交易所

C.中國證監(jiān)會(huì)

D.期貨業(yè)協(xié)會(huì)

【答案】：A

113、下列關(guān)于轉(zhuǎn)換因子的說法不正確的是（）o

A.是各種可交割國債與期貨合約標(biāo)的名義標(biāo)準(zhǔn)國債之間的轉(zhuǎn)換比例

B.實(shí)質(zhì)上是面值1元的可交割國債在其剩余期限內(nèi)的所有現(xiàn)金流按國

債期貨合約標(biāo)的票面利率折現(xiàn)的現(xiàn)值

C.可交割國債票面利率高于國債期貨合約標(biāo)的票面利率，轉(zhuǎn)換因子小

于1

D.轉(zhuǎn)換因子在合約上市時(shí)由交易所公布，其數(shù)值在合約存續(xù)期間不變

【答案】：C

114、下列面做法中符合金字塔買入投機(jī)交易特點(diǎn)的是（）。

A.以7000美元/噸的價(jià)格買入1手銅期貨合約；價(jià)格漲至7050美元/

噸買入2手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入3手銅

期貨合約

B.以7100美元/噸的價(jià)格買入3手銅期貨合約；價(jià)格跌至7050美元/

噸買入2手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入1手銅

期貨合約

C.以7000美元/噸的價(jià)格買入3手銅期貨合約；價(jià)格漲至7050美元/

噸買入2手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入1手銅

期貨合約

D.以7100美元/噸的價(jià)格買入1手銅期貨合約；價(jià)格跌至7050美元/

噸買

【答案】：C

115、短期國庫券期貨屬于（）。

A.外匯期貨

B.股指期貨

C,利率期貨

D.商品期貨

【答案】：C

116、為規(guī)避股市下跌風(fēng)險(xiǎn)，可通過（）進(jìn)行套期保值。

A.賣出股指期貨合約

B.買入股指期貨合約

C.正向套利

D.反向套利

【答案】：A

117、禽流感疫情過后，家禽養(yǎng)殖業(yè)恢復(fù)，玉米價(jià)格上漲。某飼料公司

因提前進(jìn)行了套期保值，規(guī)避了玉米現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)，這體現(xiàn)了期貨市場的

（）作用。

A.利用期貨價(jià)格信號(hào)組織生產(chǎn)

B.鎖定利潤

C.鎖定生產(chǎn)成本

D.投機(jī)盈利

【答案】：C

118、我國期貨市場上，某上市期貨合約以漲跌停板價(jià)成交時(shí)，其成交

撮合的原則是（）。

A.平倉優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先

B.價(jià)格優(yōu)先和平倉優(yōu)先

C.價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先

D.時(shí)間優(yōu)先和價(jià)格優(yōu)先

【答案】：A

119、根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》的規(guī)定，（）是期貨公司法

人治理結(jié)構(gòu)建立的立足點(diǎn)和出發(fā)點(diǎn)。

A.風(fēng)險(xiǎn)防范

B.市場穩(wěn)定

C.職責(zé)明晰

D.投資者利益保護(hù)

【答案】：A

120、當(dāng)短期移動(dòng)平均線從下向上穿過長期移動(dòng)平均線時(shí)，可以作為

信號(hào)；當(dāng)短期移動(dòng)平均線從上向下穿過長期移動(dòng)平均線時(shí),

可以作為信號(hào)。（）

A.買進(jìn)；買進(jìn)

B.買進(jìn)；賣出

C.賣出；賣出

D.賣出；買進(jìn)

【答案】：B

121、下列關(guān)于強(qiáng)行平倉的執(zhí)行過程的說法中，不正確的是（）。

A.交易所以“強(qiáng)行平倉通知書”的形式向有關(guān)會(huì)員下達(dá)強(qiáng)行平倉要求

B.開市后，有關(guān)會(huì)員必須首先自行平倉，直至達(dá)到平倉要求，執(zhí)行結(jié)

果由交易所審核

C.超過會(huì)員自行強(qiáng)行平倉時(shí)限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直

接執(zhí)行強(qiáng)行平倉

D.強(qiáng)行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結(jié)果交由會(huì)員記錄并存檔

【答案】：D

122、看漲期權(quán)空頭可以通過（）的方式平倉。

A.買入同一看漲期權(quán)

B.買入相關(guān)看跌期權(quán)

C.賣出同一看漲期權(quán)

D.賣出相關(guān)看跌期權(quán)

【答案】：A

123、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，每日要對(duì)交易頭寸所占用的（）進(jìn)行

逐日結(jié)算。

A.交易資金

B.保證金

C.總資金量

D.擔(dān)保資金

【答案】：B

124、期貨合約價(jià)格的形成方式主要有（）。

A.連續(xù)競價(jià)方式和私下喊價(jià)方式

B.人工撮合成交方式和集合競價(jià)制

C.公開喊價(jià)方式和計(jì)算機(jī)撮合成交方式

D.連續(xù)競價(jià)方式和一節(jié)兩價(jià)制

【答案】：C

125、假定利率比股票分紅高3%,即r-d=3%。5月1日上午10點(diǎn)，滬

深300指數(shù)為3000點(diǎn)，滬深300指數(shù)期貨9月合約為3100點(diǎn)，6月合

約價(jià)格為3050點(diǎn)，即9月期貨合約與6月期貨合約之間的實(shí)際價(jià)差為

50點(diǎn)，與兩者的理論價(jià)差相比，（）。

A.有正向套利的空間

B.有反向套利的空間

C.既有正向套利的空間，也有反向套利的空間

D.無套利空間

【答案】：A

126、某品種合約最小變動(dòng)價(jià)位為10元/噸，合約交易單位為5噸/

手，則每手合約的最小變動(dòng)值是（）元。

A.5

B.10

C.2

D.50

【答案】：D

127、關(guān)于股指期貨期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.股指期貨期權(quán)的標(biāo)的物是特定的股指期貨合約

B.股指期貨期權(quán)的標(biāo)的物是特定的股指期權(quán)合約

C.股指期貨期權(quán)的標(biāo)的物是特定的股票價(jià)格指數(shù)

D.股指期權(quán)既是一種期權(quán)合約，也是一種期貨合約

【答案】：A

128、滬深300股指期貨當(dāng)月合約在最后交易日的漲跌停板幅度為

（）O

A.上一交易日結(jié)算價(jià)的±20%

B.上一交易日結(jié)算價(jià)的土10%

C.上一交易日收盤價(jià)的±20%

D.上一交易日收盤價(jià)的±10%

【答案】：A

129、期貨價(jià)格及時(shí)向公眾披露，從而能夠迅速地傳遞到現(xiàn)貨市場，這

反映了期貨價(jià)格的（）。

A.公開性

B.預(yù)期性

C.連續(xù)性

D.權(quán)威性

【答案】：A

130、在期貨行情中，“漲跌”是指某一期貨合約在當(dāng)日交易期間的最

新價(jià)與（）之差。

A.當(dāng)日交易開盤價(jià)

B.上一交易日收盤價(jià)

C.前一成交價(jià)

D.上一交易日結(jié)算價(jià)

【答案】：D

131、期貨技術(shù)分析假設(shè)的核心觀點(diǎn)是（）。

A.歷史會(huì)重演

B.價(jià)格呈趨勢(shì)變動(dòng)

C.市場行為反映一切信息

D.收盤價(jià)是最重要的價(jià)格

【答案】：B

132、某投資者做多5手中金所5年期國債期貨合約，開倉價(jià)格為

98.880,平倉價(jià)格為98.124,其盈虧是（）元。（不計(jì)交易成本）

A.-37800

B.37800

C.-3780

D.3780

【答案】：A

133、如果期貨價(jià)格超出現(xiàn)貨價(jià)格的程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于持倉費(fèi)，套利者適合

選擇（）的方式進(jìn)行期現(xiàn)套利。

A.買入現(xiàn)貨，同時(shí)買入相關(guān)期貨合約

B.買入現(xiàn)貨，同時(shí)賣出相關(guān)期貨合約

c.賣出現(xiàn)貨，同時(shí)賣出相關(guān)期貨合約

D.賣出現(xiàn)貨，同時(shí)買入相關(guān)期貨合約

【答案】：D

134、以下說法錯(cuò)誤的是（）。

A.利用期貨交易可以幫助生產(chǎn)經(jīng)營者鎖定生產(chǎn)成本

B.期貨交易具有公平.公正.公開的特點(diǎn)

C.期貨交易信用風(fēng)險(xiǎn)大

D.期貨交易集中競價(jià)，進(jìn)場交易的必須是交易所的正式會(huì)員

【答案】：C

135、某一攬子股票組合與上證50指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)，其當(dāng)前市場價(jià)

值為75萬元，且預(yù)計(jì)一個(gè)月后可收到5000元現(xiàn)金紅利。此時(shí)，市場

利率為6%,上漲50指數(shù)為1500點(diǎn)，3個(gè)月后交割的上證50指數(shù)期貨

為2600點(diǎn)。

A,損失23700

B.盈利23700

C.損失11850

D.盈利11850

【答案】：B

136、在國際貿(mào)易中，進(jìn)口商為防止將來付匯時(shí)外匯匯率上升，可在外

匯期貨市場上進(jìn)行（）。

A.空頭套期保值

B.多頭套期保值

C.正向套利

D.反向套利

【答案】：B

137、如果套利者預(yù)期兩個(gè)或兩個(gè)以上的期貨合約的價(jià)差將縮小，則套

利者將買入其中價(jià)格較低的合約，同時(shí)賣出價(jià)格較高的合約，我們稱

這種套利為（）。

A.賣出套利

B.買入套利

C.高位套利

D.低位套利

【答案】：A

138、滬深300股指期貨以期貨合約最后（）小時(shí)成交價(jià)格按照成

交量的加權(quán)平均價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：A

139、某投資者6月份以32元/克的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為280元

/克的8月黃金看跌期權(quán)。合約到期時(shí)黃金期貨結(jié)算價(jià)格為356元/克,

則該投資者的利潤為（）元/克。

A.0

B.-32

C.-76

D.-108

【答案】：B

140、根據(jù)下面資料，回答題

A,虧損500

B.盈利750

C.盈利500

D,虧損750

【答案】：B

141、債券的久期與票面利率呈（）關(guān)系。

A.正相關(guān)

B.不相關(guān)

C.負(fù)相關(guān)

D.不確定

【答案】：C

142、下列關(guān)于大戶報(bào)告制度的說法正確的是（）。

A.交易所會(huì)員或客戶所有合約持倉達(dá)到交易所規(guī)定的持倉標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，會(huì)

員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告

B.交易所會(huì)員或客戶某品種某合約持倉達(dá)到交易所規(guī)定的持倉標(biāo)準(zhǔn)時(shí),

會(huì)員或客戶應(yīng)向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告

C.交易所會(huì)員或客戶某品種某合約持倉達(dá)到交易所規(guī)定的持倉標(biāo)準(zhǔn)時(shí),

會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告

D.交易所會(huì)員或客戶所有品種持倉達(dá)到交易所規(guī)定的持倉標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，會(huì)

員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告

【答案】：C

143、關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，資產(chǎn)管理合同應(yīng)明確約定（）。

A.由期貨公司分擔(dān)客戶投資損失

B.由期貨公司承諾投資的最低收益

C.由客戶自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)

D.由期貨公司承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：C

144、下列金融衍生品中，通常在交易所場內(nèi)交易的是（）。

A.期貨

B.期權(quán)

C.互換

D.遠(yuǎn)期

【答案】：A

145、期貨公司擬解聘首席風(fēng)險(xiǎn)官的，應(yīng)當(dāng)有正當(dāng)理由，并向（）

報(bào)告。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

B.中國證監(jiān)會(huì)

C.中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)

D.住所地的中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告

【答案】：D

146、某組股票現(xiàn)值100萬元，預(yù)計(jì)隔2個(gè)月可收到紅利1萬元，當(dāng)時(shí)

市場利率為12%,如買賣雙方就該組股票3個(gè)月后轉(zhuǎn)讓簽訂遠(yuǎn)期合約，

則凈持有成本和合理價(jià)格分別為（）。

A.19900元和1019900元

B.20000元和1020000元

C.25000元和1025000元

D.30000元和1030000元

【答案】：A

147、期權(quán)多頭方支付一定費(fèi)用給期權(quán)空頭方，作為擁有這份權(quán)利的報(bào)

酬。這筆費(fèi)用稱為（）。

A.交易傭金

B.協(xié)定價(jià)格

C.期權(quán)費(fèi)

D.保證金

【答案】：C

148、（）是指在公開競價(jià)過程中對(duì)期貨合約報(bào)價(jià)所使用的單位，即每

計(jì)量單位的貨幣價(jià)格。

A.交易單位

B.報(bào)價(jià)單位

C.最小變動(dòng)單位

D.合約價(jià)值

【答案】：B

149、受聘于商品基金經(jīng)理（CPO）,主要負(fù)責(zé)幫助CPO挑選商品交易

顧問（CTA）,監(jiān)督CTA的交易活動(dòng)的是（）。

A.介紹經(jīng)紀(jì)商（）

B.托管人（Custodian）

C.期貨傭金商（FCM）

D.交易經(jīng)理（）

【答案】：D

150、某日我國3月份豆粕期貨合約的結(jié)算價(jià)為2997元/噸，收盤價(jià)

為2968元/噸，若豆粕期貨合約的每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為土4%,下

一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元/噸。

A.3117

B.3116

C.3087

D.3086

【答案】：B

151、交易者在1520點(diǎn)賣出4張S&P500指數(shù)期貨合約，之后在1490

點(diǎn)全部平倉，該合約乘數(shù)為250美元，在不考慮手續(xù)費(fèi)等交易成本的

情況下，該筆交易（）美元。

A.盈利7500

B,虧損7500

C.盈利30000

D.虧損30000

【答案】：C

152、某股票當(dāng)前價(jià)格為63.95港元，以該股票為標(biāo)的的期權(quán)中內(nèi)涵價(jià)

值最低的是（）。

A.執(zhí)行價(jià)格為64.50港元，權(quán)利金為1.00港元的看跌期權(quán)

B.執(zhí)行價(jià)格為67.50港元，權(quán)利金為6.48港元的看跌期權(quán)

C.執(zhí)行價(jià)格為67.50港元，權(quán)利金為0.81港元的看漲期權(quán)

D.執(zhí)行價(jià)格為60.00港元，權(quán)利金為4.53港元的看漲期權(quán)

【答案】：C

153、期權(quán)也稱選擇權(quán)，期權(quán)的買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先確

定的價(jià)格，（）一定數(shù)量某種特定商品或金融指標(biāo)的權(quán)利。

A.買入

B.賣出

C.買入或賣出

D.買入和賣出

【答案】：C

154、我國某榨油廠預(yù)計(jì)兩個(gè)月后需要1000噸大豆作為原料，決定進(jìn)

行大豆套期保值交易。該廠在期貨合約上的建倉價(jià)格為4080元/H屯。

此時(shí)大豆現(xiàn)貨價(jià)格為4050元/噸。兩個(gè)月后，大豆現(xiàn)貨價(jià)格為4350元

/噸，該廠以此價(jià)格購入大豆，同時(shí)以4420元/噸的價(jià)格將期貨合約對(duì)

沖平倉，則該廠的套期保值效果是（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.不完全套期保值，且有凈盈利40元/噸

B.完全套期保值，期貨市場與現(xiàn)貨市場盈虧剛好相抵

C.不完全套期保值，且有凈盈利340元/噸

D.不完全套期保值，且有凈虧損40元/噸

【答案】：A

155、（）主要是指規(guī)模大的套利資金進(jìn)入市場后對(duì)市場價(jià)格的沖

擊使交易未能按照預(yù)訂價(jià)位成交，從而多付出的成本。

A.保證金成本

B.交易所和期貨經(jīng)紀(jì)商收取的傭金

C.沖擊成本

D.中央結(jié)算公司收取的過戶費(fèi)

【答案】：C

156、判斷某種市場趨勢(shì)下行情的漲跌幅度與持續(xù)時(shí)間的分析工具是

（）O

A.周期分析法

B.基本分析法

C.個(gè)人感覺

D.技術(shù)分析法

【答案】：D

157、4月20日，某交易者在我國期貨市場進(jìn)行套利交易，同時(shí)買人

100手7月燃料油期貨合約，賣出200手8月燃料油期貨合約，買人

100手9月燃料油期貨合約，成交價(jià)格分別為4820元/噸、4870元/

噸和4900元/噸。5月5日對(duì)沖平倉時(shí)成交價(jià)格分別為4840元/噸、

4860元/噸和4890元/噸。該交易者的凈收益是（）元。（按10

噸/手計(jì)算，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)

A.30000

B.50000

C.25000

D.15000

【答案】：A

158、關(guān)于價(jià)格趨勢(shì)的方向，說法正確的是（）。

A.下降趨勢(shì)是由一系列相繼下降的波峰和上升的波谷形成

B.上升趨勢(shì)是由一系列相繼上升的波谷和下降的波峰形成

C.上升趨勢(shì)是由一系列相繼上升的波峰和上升的波谷形成

D.下降趨勢(shì)是由一系列相繼下降的波谷和上升的波峰形成

【答案】：C

159、關(guān)于期貨交易，以下說法錯(cuò)誤的是（）。

A.期貨交易信用風(fēng)險(xiǎn)大

B.生產(chǎn)經(jīng)營者可以利用期貨交易鎖定生產(chǎn)成本

C.期貨交易集中競價(jià)，進(jìn)場交易的必須是交易所的會(huì)員

D.期貨交易具有公開、公平、公正的特點(diǎn)

【答案】：A

160、當(dāng)標(biāo)的物的價(jià)格下跌至損益平衡點(diǎn)以下時(shí)（不計(jì)交易費(fèi)用），買

進(jìn)看漲期權(quán)者的損失（）。

A.隨著標(biāo)的物價(jià)格的下降而增加，最大至權(quán)利金

B.隨著標(biāo)的物價(jià)格的下跌而減少

C.隨著標(biāo)的物價(jià)格的下跌保持不變

D.隨著標(biāo)的物價(jià)格的下跌而增加

【答案】：A

161、以下屬于基差走強(qiáng)的情形是（）。

A.基差從-500元/噸變?yōu)?00元/噸

B.基差從400元/噸變?yōu)?00元/噸

C.基差從300元/噸變?yōu)?100元/噸

D.基差從-400元/噸變?yōu)?600元/噸

【答案】：A

162、現(xiàn)實(shí)中套期保值操作的效果更可能是（）。

A.兩個(gè)市場均贏利

B.兩個(gè)市場均虧損

C.兩個(gè)市場盈虧在一定程度上相抵

D.兩個(gè)市場盈虧完全相抵

【答案】：C

163、某交易者以100美元/噸的價(jià)格買入12月到期，執(zhí)行價(jià)格為3800

美元/噸的銅看跌期權(quán)，標(biāo)的物銅期權(quán)價(jià)格為3650美元/噸，則該交易

到期凈收益為（）美元/噸。（不考慮交易費(fèi)用）。

A.100

B.50

C.150

D.0

【答案】：B

164、若某投資者以4500元/噸的價(jià)格買入1手大豆期貨合約，為了防

止損失，立即下達(dá)1份止損單，價(jià)格定于4480元/噸，則下列操作合

理的有（）。

A.當(dāng)該合約市場價(jià)格下跌到4460元/噸時(shí)，下達(dá)1份止損單，價(jià)格定

于4470元/噸

B.當(dāng)該合約市場價(jià)格上漲到4510元/噸時(shí)，下達(dá)1份止損單，價(jià)格定

于4520元/噸

C.當(dāng)該合約市場價(jià)格上漲到4530元/噸時(shí)，下達(dá)1份止損單，價(jià)格定

于4520元/噸

D.當(dāng)該合約市場價(jià)格下跌到4490元/噸時(shí)，立即將該合約賣出

【答案】：C

165、目前絕大多數(shù)國家采用的外匯標(biāo)價(jià)方法是（）。

A.間接標(biāo)價(jià)法

B.直接標(biāo)價(jià)法

C.英鎊標(biāo)價(jià)法

D.歐元標(biāo)價(jià)法

【答案】：B

166、受聘于商品基金經(jīng)理（CP0）,主要負(fù)責(zé)幫助CP0挑選商品交易顧

問（CTA）,監(jiān)督CTA交易活動(dòng)的是（）。

A.介紹經(jīng)紀(jì)商（）

B.托管人（Custodian）

C.期貨傭金商（FCM）

D.交易經(jīng)理（）

【答案】：D

167、在進(jìn)行賣出套期保值時(shí)，使期貨和現(xiàn)貨兩個(gè)市場出現(xiàn)盈虧相抵后

存在凈盈利的情況是（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.基差不變

B.基差走弱

C.基差為零

D.基差走強(qiáng)

【答案】：D

168、PTA期貨合約的最后交易日是（）。

A.合約交割月份的第12個(gè)交易日

B.合約交割月份的15日（遇法定假日順延）

C.合約交割月份的第10個(gè)交易日

D.合約交割月份的倒數(shù)第7個(gè)交易日

【答案】：C

169、在宏觀經(jīng)濟(jì)分析中，貨幣政策的核心是對(duì)0的管理。

A.經(jīng)濟(jì)增長

B,增加就業(yè)

C.貨幣供應(yīng)量

D.貨幣需求量

【答案】：C

170、棉花期貨的多空雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉價(jià)格為10210元

/噸，空頭開倉價(jià)格為10630元/噸，雙方協(xié)議以10450元/噸平倉，以

10400元/噸進(jìn)行現(xiàn)貨交收。若棉花交割成本200元/噸，則空頭進(jìn)行期

轉(zhuǎn)現(xiàn)交易比不進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易（）。

A.節(jié)省180元/噸

B.多支付50元/噸

C.節(jié)省150元/噸

D.多支付230元/噸

【答案】：C

171、期貨交易中，大多數(shù)都是通過（）的方式了結(jié)履約責(zé)任的。

A.對(duì)沖平倉

B.實(shí)物交割

C.繳納保證金

D.每日無負(fù)債結(jié)算

【答案】：A

172、下列不屬于影響利率期貨價(jià)格的經(jīng)濟(jì)因素的是（）。

A,貨幣政策

B.通貨膨脹率

C.經(jīng)濟(jì)周期

D.經(jīng)濟(jì)增長速度

【答案】：A

173、看跌期權(quán)的買方有權(quán)按執(zhí)行價(jià)格在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向期權(quán)賣方（）

一定數(shù)量的標(biāo)的物。

A.賣出

B.先買入后賣出

C.買入

D.先賣出后買入

【答案】：A

174、我國5年期國債期貨合約，可交割國債為合約到期日首日剩余期

限為（）年的記賬式付息國債。

A.2?3.25

B.4?5.25

C.6.5-10.25

D.8-12.25

【答案】：B

175、（）是指從期貨品種的上下游產(chǎn)業(yè)入手，研究產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)及相

關(guān)因素對(duì)商品供求和價(jià)格影響及傳導(dǎo)，從而分析和預(yù)測期貨價(jià)格。

A.供求分析

B.基本面分析

C.產(chǎn)業(yè)鏈分析

D.宏觀分析

【答案】：C

176、某投機(jī)者買入CB0T30年期國債期貨合約，成交價(jià)為98-175,然

后以97-020的價(jià)格賣出平倉，則該投機(jī)者（）。

A.盈利1550美元

B.虧損1550美元

C.盈利1484.38美元

D.虧損1484.38美元

【答案】：D

177、芝加哥期貨交易所（CB0T）面值為10萬美元的長期國債期貨合

約的報(bào)價(jià)為98-080,則意味著期貨合約的交易價(jià)格為（）美元。

A.98250

B.9850