新三板介紹及項目開發(fā)新員工培訓(xùn)

股份報價轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)（新三板）介紹及項目開發(fā)申銀萬國證券股份有限公司代辦股份轉(zhuǎn)讓總部沈蔚2011年7月一、中小企業(yè)多元化金融服務(wù)途徑二、我國多層次資本市場體系三、股票市場定位四、各層次市場的基本情況五、新三板掛牌流程六、選擇項目的理念七、申銀萬國簡介一、中小企業(yè)多元化金融服務(wù)途徑需求迫切性投資安全性初創(chuàng)型企業(yè)：天使投資、政府扶持、社會公益前期成長型企業(yè)：風(fēng)險投資、三板掛牌前定向增資后期成長型企業(yè)：貸款、PE投資、三板掛牌后定向增資或創(chuàng)業(yè)板上市公開發(fā)行股票成熟型企業(yè)：貸款、發(fā)債、PE投資、主板上市公開發(fā)行股票二、我國多層次資本市場體系三、股票市場定位適合主板市場的企業(yè)行業(yè)龍頭大型、骨干型企業(yè)藍籌企業(yè)三、股票市場定位適合中小板市場的企業(yè)中小規(guī)模發(fā)展成熟具備一定成長性三、股票市場定位適合創(chuàng)業(yè)板市場的企業(yè)重點推薦的行業(yè)--符合國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的行業(yè)1、新能源、新材料、信息、生物和新醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保、航空航天、海洋、先進制造、高技術(shù)服務(wù)等領(lǐng)域；2、其他領(lǐng)域中具有自主創(chuàng)新能力、成長性強的企業(yè)。謹(jǐn)慎推薦的行業(yè)紡織、服裝；電力、煤氣及水的生產(chǎn)供應(yīng)等公用事業(yè)；房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營，土木工程建筑；交通運輸；酒類、食品、飲料；金融；一般性服務(wù)業(yè)；國家產(chǎn)業(yè)政策明確抑制的產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)的行業(yè)。三、股票市場定位適合場外市場（代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）的企業(yè)規(guī)模較小處于初創(chuàng)期或成長初期具有持續(xù)經(jīng)營能力四、各層次市場的基本情況

（二）各層次市場的基本情況主板（包括中小板）創(chuàng)業(yè)板場外市場（以新三板為例）概況上交所于1990年11月成立，深交所于1991年4月成立。上交所主要服務(wù)于大型企業(yè)，深交所則主要服務(wù)于中小型企業(yè)。2004年6月，深交所開設(shè)了中小企業(yè)板。中小企業(yè)板運行獨立、監(jiān)察獨立、代碼獨立、指數(shù)獨立?；I備達十年之久，2009年10月23日在深圳開板，2009年10月30日開市，目前共有219家左右企業(yè)上市。2006年1月23日由國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立。目前只在北京中關(guān)村園區(qū)企業(yè)試點，現(xiàn)有92家公司掛牌交易（久其軟件已轉(zhuǎn)主板上市，北陸藥業(yè)、世紀(jì)瑞爾、佳訊飛鴻、紫光華宇已轉(zhuǎn)創(chuàng)業(yè)板上市）,還有22家次掛牌公司進行了定向增資。主板（包括中小板）創(chuàng)業(yè)板場外市場（以新三板為例）上市條件在財務(wù)、治理結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)等各方面，在所有板塊中要求最高。僅以盈利要求為例，其要求：1）最近3個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣3000萬元；2）最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣5,000萬元；或者最近3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元；3）最近一期不存在未彌補虧損。在盈利要求上，有兩套標(biāo)準(zhǔn)，符合其一即可：1）最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元，且持續(xù)增長；2）最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近一年營業(yè)收入不少于5000萬元，最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于30％。另要求發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營一種業(yè)務(wù)。相對主板而言另有兩項特殊要求：自主創(chuàng)新能力、成長性。門檻最低，無盈利要求，僅要求：1）合法存續(xù)二年；2）主營業(yè)務(wù)突出，有持續(xù)經(jīng)營能力；3）股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；4）公司治理結(jié)構(gòu)合理，運作規(guī)范；5）國家級高新技術(shù)園區(qū)企業(yè)（目前僅在中關(guān)村試點）。主板(包括中小板)創(chuàng)業(yè)板場外市場（以新三板為例）上市規(guī)則核準(zhǔn)制。需要券商保薦，2年督導(dǎo)，須經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)。核準(zhǔn)制。需要券商保薦，3年督導(dǎo)，須經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)。備案制。需要券商律師、注冊會計師、行業(yè)分析師、資深投行人士共同推薦，終身督導(dǎo)，須經(jīng)中國證券業(yè)協(xié)會備案。股票交易方式集中交易,價格優(yōu)先,時間優(yōu)先。與主板無實質(zhì)性差別。協(xié)議交易:在公共平臺詢價投資者交流確認(rèn)委托成交。點選交易：在公共報價平臺上選中對手自動成交。投資者準(zhǔn)入條件機構(gòu)投資者和自然人投資者均可。交易單位為手，每手100股。因創(chuàng)業(yè)板公司風(fēng)險較大，因此一般要求具有兩年以上的證券投資經(jīng)驗，且需要簽署相關(guān)的協(xié)議。僅限機構(gòu)投資者和特定的自然人投資者，且自然人投資者只能買賣其持股公司的股份。開立深圳股東賬戶，最低3萬股起買。主板(包括中小板)創(chuàng)業(yè)板場外市場（以新三板為例）信息披露要求充分信息披露，最基本的要求是披露年報、中報、季報和所有臨時報告。通過三大證券報披露。與主板無實質(zhì)性差別。適度信息披露，最基本的要求是披露年報、中報和重大事項臨時報告。通過專用網(wǎng)站披露。優(yōu)點1、實現(xiàn)融資；2、股份流通；3、樹立企業(yè)品牌形象；4、促進企業(yè)規(guī)范發(fā)展。1、實現(xiàn)融資；2、股份流通；3、樹立企業(yè)品牌形象；4、促進企業(yè)快速發(fā)展；5、進一步增強企業(yè)自主創(chuàng)新能力。1、成本低廉：有政府補貼的情況下企業(yè)基本無需花費；2、能進能出：IPO或境外上市、省級人民政府批準(zhǔn)、中國證券業(yè)協(xié)會認(rèn)定；3、促進企業(yè)主板上市（IPO、轉(zhuǎn)板）；4、促進融資（定向增資）；5、樹立企業(yè)品牌形象；6、為企業(yè)并購增加籌碼；7、促進企業(yè)規(guī)范發(fā)展；8、上市工作可與IPO合并進行，不做重復(fù)勞動；9、股份流通。設(shè)立股份公司制定股改方案召開董事會、股東會審計、評估驗資創(chuàng)立大會券商盡職調(diào)查會計師、律師會計師審計律師盡職調(diào)查律師鑒證股東名冊券商內(nèi)核及其他審批內(nèi)部決策上市中關(guān)村管委會批準(zhǔn)券商內(nèi)核中國證券業(yè)協(xié)會備案初審反饋予以備案掛牌上市取得備案函申請股票代碼、簡稱辦理股票登記、托管掛牌上市確定中介機構(gòu)主辦券商會計師律師業(yè)務(wù)盡職調(diào)查財務(wù)盡職調(diào)查法律盡職調(diào)查五、新三板掛牌流程（一）三個基本理念1、重資產(chǎn)不重，輕資產(chǎn)不輕更具靈活性更具成長性更具創(chuàng)造性2、技術(shù)進步，前景廣闊領(lǐng)先一步，高人一籌給他陽光，即能燦爛實踐出真知，經(jīng)得起檢驗六、選擇項目的理念（一）三個基本理念3、團隊素質(zhì)，成敗關(guān)鍵傍大款，追大牌有思路，講原則寬容心，感召力六、選擇項目的理念（二）三個“不提倡”1、不提倡片面追求高額利潤隱藏衰退期拐點忽略成長性實質(zhì)的PE值被高估2、不提倡片面追求無風(fēng)險損失成功率損失效率偏離交易市場本源六、選擇項目的理念（二）三個“不提倡”3、不提倡片面追求技術(shù)門檻高門檻無市場經(jīng)不起實踐檢驗高科技+廣闊的市場+充分競爭=好企業(yè)

六、選擇項目的理念七、申銀萬國證券公司簡介（一）基本概況（二）投資銀行業(yè)務(wù)（三）代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)和股份報價轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)（四）代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)和股份報價轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)機構(gòu)設(shè)置（五）股份報價轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)所獲榮譽（一）基本概況七、申銀萬國證券公司簡介申銀萬國證券公司是全國規(guī)模最大的綜合類證券公司之一，具備中國證監(jiān)會和中國證券業(yè)協(xié)會批準(zhǔn)的創(chuàng)新試點業(yè)務(wù)資格。注冊資本金67億元人民幣，第一大股東為中央?yún)R金投資有限公司。目前業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)遍及全國，擁有9個分公司、2個代表處、153家證券營業(yè)部。七、申銀萬國證券公司簡介（一）基本概況（二）投資銀行業(yè)務(wù)（三）代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)和股份報價轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)（四）代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)和股份報價轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)機構(gòu)設(shè)置（五）股份報價轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)所獲榮譽（二）投資銀行業(yè)務(wù)主承銷第一張A股、B股、B股可轉(zhuǎn)換公司債券。擔(dān)當(dāng)了第一家H股的財務(wù)顧問。首家推薦歷史遺留問題公司、主板退市公司、中關(guān)村園區(qū)公司進入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌。在國內(nèi)資本市場共為政府和企業(yè)籌集資金約8418億元。累計主承銷A股(IPO)181家，市場占有率12.74%；主承銷B股(IPO)38家，市場占有率34.9%；綜合市場占有率居全國第一。作為財務(wù)顧問和A股主承銷商與境外投行成功合作完成了青島啤酒、上海石化、儀征化纖、廣船國際等一批大型國企H股發(fā)行及以后的A股發(fā)行。先后為44家上市公司股權(quán)分置改革業(yè)務(wù)擔(dān)任了保薦機構(gòu)。申銀萬國融資（香港）有限公司在香港資本市場保薦上市企業(yè)共12家，共為33個上市企業(yè)交易或融資項目提供財務(wù)顧問服務(wù)，并參與了61家企業(yè)上市發(fā)售的承銷工作。七、申銀萬國證券公司簡介七、申銀萬國證券公司簡介（一）基本概況（二）投資銀行業(yè)務(wù)（三）代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)和股份報價轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)（四）代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)和股份報價轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)機構(gòu)設(shè)置（五）股份報價轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)所獲榮譽（三）代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)和股份報價轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)推薦我國代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)第一家掛牌公司掛牌；推薦我國第一家主板退市公司在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌；推薦我國代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)第一個B類股份掛牌；推薦我國股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)第一批掛牌公司掛牌；是我國股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)開盤首日唯一成功完成推薦掛牌工作的券商；首批完成股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司定向增資；第一個保薦股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司轉(zhuǎn)主板上市；代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌業(yè)務(wù)市場占有率31%，名列第一；股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)市場掛牌業(yè)務(wù)占有率29%，名列第一；股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)增發(fā)業(yè)務(wù)市場占有率53%，名列第一；代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)A股二級市場占有率始終保持第一；代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)B股二級市場占有率始終保持第一；股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)二級市場占有率始終保持第一。七、申銀萬國證券公司簡介七、申銀萬國證券公司簡介（一）基本概況（二）投資銀行業(yè)務(wù)（三）代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)和股份報價轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)（四）代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)和股份報價轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)機構(gòu)設(shè)置（五）股份報價轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)所獲榮譽（四）代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)和股份報價轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)機構(gòu)設(shè)置七、申銀萬國證券公司簡介四位一體同步運作掛牌融資重組轉(zhuǎn)板一條龍服務(wù)股份報價轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)部代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)部股票交易業(yè)務(wù)部代辦股份轉(zhuǎn)讓總部審核監(jiān)管部投資銀行收購兼并固定收益七、申銀萬國證券公司簡介（一）基本概況（二）投資銀行業(yè)務(wù)（三）代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)和股份報價轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)（四）代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)和股份報價轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)機構(gòu)設(shè)置（五）股份報價轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)所獲榮譽（五）股份報價轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)所獲榮譽九、申銀萬國證券公司簡介時間榮譽授予方榮譽2007年21世紀(jì)經(jīng)濟報道2006年度最佳股份代辦團隊2007年深圳證券交易所2006年度保薦項目創(chuàng)新獎2008年上海張江高科技園區(qū)創(chuàng)新貢獻獎2009年深圳證券交易所2008年度中小企業(yè)板保薦項目創(chuàng)新獎2009年北京市政府