2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)題庫(kù)及參考答案（b卷）

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)題庫(kù)

第一部分單選題（300題）

1、看漲期權(quán)空頭的損益平衡點(diǎn)為（）。（不計(jì)交易費(fèi)用）

A.標(biāo)的物的價(jià)格+執(zhí)行價(jià)格

B.標(biāo)的物的價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格

C.執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

D.執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金

【答案】：C

2、滬深300股指數(shù)的基期指數(shù)定為0。

A.100點(diǎn)

B.1000點(diǎn)

C.2000點(diǎn)

D.3000點(diǎn)

【答案】：B

3、滬深股指期貨的交割結(jié)算價(jià)為最后交易日標(biāo)的指數(shù)（）的算術(shù)

平均價(jià)。

A.最后兩小時(shí)

B.最后3小時(shí)

C.當(dāng)日

D.前一日

【答案】：A

4、對(duì)于股指期貨來(lái)說(shuō)，當(dāng)出現(xiàn)期價(jià)低估時(shí)，套利者可進(jìn)行（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.垂直套利

D.水平套利

【答案】：B

5、進(jìn)行外匯期貨套期保值交易的目的是為了規(guī)避（）。

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.外匯風(fēng)險(xiǎn)

C.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：B

6、滬深300指數(shù)期貨交易合約最后交易日的交易時(shí)間是（）

A.9：00?11：30,13:00^15:15

B.9：15-11：30,13：00?15：00,

C.9：30?11：30,13：00?15：00

D.9：15?ll：30,13：00?15：15

【答案】：B

7、下列關(guān)于跨幣種套利的經(jīng)驗(yàn)法則的說(shuō)法中，正確的是（）。

A.預(yù)期A貨幣對(duì)美元貶值，B貨幣對(duì)美元升值，則賣(mài)出A貨幣期貨合約,

買(mǎi)入B貨幣期貨合約

B.預(yù)期A貨幣對(duì)美元升值，B貨幣對(duì)美元貶值，則賣(mài)出A貨幣期貨合約,

買(mǎi)入B貨幣期貨合約

C.預(yù)期A貨幣對(duì)美元匯率不變，B貨幣對(duì)美元升值，則買(mǎi)入A貨幣期貨

合約，賣(mài)出B貨幣期貨合約

D.預(yù)期B貨幣對(duì)美元匯率不變，A貨幣對(duì)美元升值，則賣(mài)出A貨幣期貨

合約，買(mǎi)入B貨幣期貨合約

【答案】：A

8、國(guó)內(nèi)某證券投資基金在某年6月3日時(shí)，其收益率已達(dá)到26%,鑒

于后市不太明朗，認(rèn)為下跌的可能性大，為了保持這一業(yè)績(jī)到9月，

決定利用滬深300股指期貨實(shí)行保值，滬深300股指期貨合約乘數(shù)為

每點(diǎn)300元。其股票組合的現(xiàn)值為2.25億元，并且其股票組合與滬

深300指數(shù)的B系數(shù)為0.8。假定6月3日的現(xiàn)貨指數(shù)為5600點(diǎn)，

而9月到期的期貨合約為5700點(diǎn)。該基金為了使2.25億元的股票組

合得到有效保護(hù)，需要（）。

A.賣(mài)出期貨合約131張

B.買(mǎi)入期貨合約131張

C.賣(mài)出期貨合約105張

D.買(mǎi)入期貨合約105張

【答案】：C

9、在本質(zhì)上屬于現(xiàn)貨交易，是現(xiàn)貨交易在時(shí)間上的延伸的交易方式是

（）O

A.分期付款交易

B.即期交易

C.期貨交易

D.遠(yuǎn)期交易

【答案】：D

10、股指期貨價(jià)格波動(dòng)和利率期貨相比（）。

A.更大

B.相等

C.更小

D.不確定

【答案】：A

11、以下關(guān)于遠(yuǎn)期利率協(xié)議的描述中，正確的是（）。

A.賣(mài)方為名義貸款人

B.買(mǎi)賣(mài)雙方在結(jié)算日交換本金

C.買(mǎi)方為名義貸款人

D.買(mǎi)賣(mài)雙方在協(xié)議開(kāi)始日交換本金

【答案】：A

12、以下不是會(huì)員制期貨交易所會(huì)員的義務(wù)的是（）。

A.經(jīng)常交易

B.遵紀(jì)守法

C.繳納規(guī)定的費(fèi)用

D.接受期貨交易所的業(yè)務(wù)監(jiān)管

【答案】：A

13、CBOT是（）的英文縮寫(xiě)。

A.倫敦金屬交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.芝加哥期貨交易所

D.紐約商業(yè)交易所

【答案】：C

14、某套利者買(mǎi)入5月份豆油期貨合約的同時(shí)賣(mài)出7月份豆油期貨合

約，價(jià)格分別是8600元/噸和8650元/噸，平倉(cāng)時(shí)兩個(gè)合約的期貨

價(jià)格分別變?yōu)?730元/噸和8710元/噸，則該套利者平倉(cāng)時(shí)的價(jià)差

為（）元/噸。

A.50

B.-50

C.-20

D.20

【答案】：C

15、8月份和9月份滬深300指數(shù)期貨報(bào)價(jià)分別為3530點(diǎn)和3550點(diǎn)。

假如二者的合理價(jià)差為50點(diǎn)，投資者應(yīng)采取的交易策略是（）。

A.同時(shí)賣(mài)出8月份合約與9月份合約

B.同時(shí)買(mǎi)入8月份合約與9月份合約

C.賣(mài)出8月份合約同時(shí)買(mǎi)入9月份合約

D.買(mǎi)入8月份合約同時(shí)賣(mài)出9月份合約

【答案】：C

16、某交易者以9710元/噸買(mǎi)入7月棕桐油期貨合約100手，同時(shí)以

9780元/噸賣(mài)出9月棕桐油期貨合約100手，當(dāng)兩合約價(jià)格為（）

時(shí)，將所持合約同時(shí)平倉(cāng)，該交易者虧損。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A7月9810元/噸,9月9850元/噸

B.7月9860元/噸，9月9840元/噸

C7月9720元/噸,9月9820元/噸

D.7月9840元/噸，9月9860元/噸

【答案】：C

17、我國(guó)5年期國(guó)債期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第（）

個(gè)星期五。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：B

18、會(huì)員制期貨交易所會(huì)員的權(quán)利包括（）。

A.參加會(huì)員大會(huì)

B.決定交易所員工的工資

C.按照期貨交易所章程和交易規(guī)則行使抗辯權(quán)

D.參與管理期貨交易所日常事務(wù)

【答案】：A

19、我國(guó)5年期國(guó)債期貨合約的最后交割日為最后交易日后的第（）

個(gè)交易日。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：C

20、黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為1600.50美元/盎司，當(dāng)標(biāo)的期貨

合約價(jià)格為1585.50美元/盎司時(shí)，權(quán)利金為30美元/盎司時(shí)，則該期

權(quán)的時(shí)間價(jià)值為（）美元/盎司。

A.-15

B.15

C.30

D.-30

【答案】：B

21、在我國(guó)，某交易者3月3日買(mǎi)入10手5月銅期貨合約同時(shí)賣(mài)出10

手7月銅期貨合約，價(jià)格分別為65800元/噸和66600元/噸。3月9日，

該交易者將上述合約全部對(duì)沖平倉(cāng)，5月和7月合約平倉(cāng)價(jià)格分別為

66800元/噸和67100元/噸。該交易者盈虧情況是（）。（不計(jì)手續(xù)

費(fèi)等費(fèi)用）該投資者的當(dāng)日盈虧為（）元（不計(jì)交易手續(xù)費(fèi)、稅金等

費(fèi)用）。

A.盈利50000

B.盈利25000

C.虧損50000

D.虧損25000

【答案】：B

22、需求的()是指一定時(shí)期內(nèi)一種商品需求量的相對(duì)變動(dòng)對(duì)該商品價(jià)

格的相對(duì)變動(dòng)的反應(yīng)程度，或者說(shuō)價(jià)格變動(dòng)M時(shí)需求量變動(dòng)的百分比,

它是商品需求量變動(dòng)率與價(jià)格變動(dòng)率之比。

A.價(jià)格彈性

B,收入彈性

C.交叉彈性

D.供給彈性

【答案】：A

23、以下關(guān)于利率期貨的說(shuō)法，正確的是()。

A.歐洲美元期貨屬于中長(zhǎng)期利率期貨品種

B.中長(zhǎng)期利率期貨一般采用實(shí)物交割

C.短期利率期貨一般采用實(shí)物交割

D,中金所國(guó)債期貨屬于短期利率期貨品種

【答案】：B

24、中長(zhǎng)期利率期貨合約的標(biāo)的主要為各國(guó)政府發(fā)行的中長(zhǎng)期債券，

期限在0以上。

A.半年

B.一年

C.3個(gè)月

D.5個(gè)月

【答案】：B

25、某投機(jī)者買(mǎi)入2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為

12500000日元，成交價(jià)為0.006835美元/日元，半個(gè)月后，該投機(jī)者

將兩張合約賣(mài)出對(duì)沖平倉(cāng)，成交價(jià)為0.007030美元/日元。該筆投機(jī)

的結(jié)果是（）。

A.虧損4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.虧損1560美元

【答案】：B

26、下面屬于相關(guān)商品間的套利的是（）。

A.買(mǎi)汽油期貨和燃料油期貨合約，同時(shí)賣(mài)原油期貨合約

B.購(gòu)買(mǎi)大豆期貨合約，同時(shí)賣(mài)出豆油和豆粕期貨合約

C.買(mǎi)入小麥期貨合約，同時(shí)賣(mài)出玉米期貨合約

D.賣(mài)出LME銅期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入上海期貨交易所銅期貨合約

【答案】：C

27、現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格或者近期期貨合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期期貨合約

價(jià)格時(shí)，這種市場(chǎng)狀態(tài)稱(chēng)為（）。

A.正向市場(chǎng)

B.反向市場(chǎng)

C.前向市場(chǎng)

D.后向市場(chǎng)

【答案】：B

28、掉期全價(jià)由交易成交時(shí)報(bào)價(jià)方報(bào)出的即期匯率加相應(yīng)期限的（）

計(jì)算獲得。

A,掉期差

B,掉期間距

C.掉期點(diǎn)

D.掉期基差

【答案】：C

29、如果企業(yè)在套期保值操作中，現(xiàn)貨頭寸已經(jīng)了結(jié)，但仍保留著期

貨頭寸，那么其持有的期貨頭寸就變成了（）頭寸。

A,投機(jī)性

B.跨市套利

C.跨期套利

D.現(xiàn)貨

【答案】：A

30、一張3月份到期的執(zhí)行價(jià)格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看跌期

權(quán)，如果其標(biāo)的玉米期貨合約的價(jià)格為350美分/蒲式耳，權(quán)利金為35

美分/蒲式耳，其內(nèi)涵價(jià)值為（）美分/蒲式耳。

A.30

B.0

C.-5

D.5

【答案】：A

31、某日，大豆的9月份期貨合約價(jià)格為3500元/噸，當(dāng)天現(xiàn)貨市場(chǎng)

上的同種大豆價(jià)格為3000元/噸。則下列說(shuō)法中不正確的是（）。

A.基差為-500元/噸

B.此時(shí)市場(chǎng)狀態(tài)為反向市場(chǎng)

C.現(xiàn)貨價(jià)格低于期貨價(jià)格可能是由于期貨價(jià)格中包含持倉(cāng)費(fèi)用

D.此時(shí)大豆市場(chǎng)的現(xiàn)貨供應(yīng)可能較為充足

【答案】：B

32、下列蝶式套利的基本做法，正確的是（）。

A.買(mǎi)入近期月份合約，同時(shí)賣(mài)出居中月份合約，并買(mǎi)入遠(yuǎn)期月份合約,

其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份買(mǎi)入合約數(shù)量之和

B.先買(mǎi)入遠(yuǎn)期月份合約，再賣(mài)出居中月份合約，最后買(mǎi)入近期月份合

約，其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份買(mǎi)入合約數(shù)量

之和

C.賣(mài)出近期月份合約，同時(shí)買(mǎi)入居中月份合約，并賣(mài)出遠(yuǎn)期月份合約,

其中遠(yuǎn)期合約的數(shù)量等于近期月份和居中月份買(mǎi)入和賣(mài)出合約數(shù)量之

和

D.先賣(mài)出遠(yuǎn)期月份合約，再賣(mài)出居中月份合約，最后買(mǎi)入近期月份合

約，其中近期合約的數(shù)量等于居中月份和遠(yuǎn)期月份買(mǎi)入和賣(mài)出合約數(shù)

量之和

【答案】：A

33、某交易者賣(mài)出4張歐元期貨合約，成交價(jià)為L(zhǎng)3210美元/歐元，

后又在1.3250美元/歐元價(jià)位上全部平倉(cāng)（每張合約的金額為12.5萬(wàn)

歐元），在不考慮手續(xù)費(fèi)情況下，這筆交易（）美元。

A.盈利500

B.虧損500

C.虧損2000

D.盈利2000

【答案】：C

34、某投資者在3個(gè)月后將獲得一筆資金，并希望用該筆資金進(jìn)行股

票投資，但是擔(dān)心股市大盤(pán)上漲從而影響其投資成本，這種情況下，

可采?。ǎ?。

A.股指期貨賣(mài)出套期保值

B.股指期貨買(mǎi)入套期保值

C.股指期貨和股票期貨套利

D.股指期貨的跨期套利

【答案】：B

35、當(dāng)人們的收入提高時(shí)，期貨的需求曲線向（）移動(dòng)。

A.左

B.右

C.上

D.下

【答案】：B

36、芝加哥期貨交易所成立之初，采用簽訂（）的交易方式。

A.遠(yuǎn)期合約

B.期貨合約

C.互換合約

D.期權(quán)合約

【答案】：A

37、某投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元的利率，于是決定買(mǎi)入50萬(wàn)歐

元以獲得高息，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心在這期間歐元對(duì)美元貶值。

為避免歐元貶值的風(fēng)險(xiǎn)，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市

場(chǎng)進(jìn)行空頭套期保值，每張歐元期貨合約為12.5萬(wàn)歐元，2009年3月

1日當(dāng)日歐元即期匯率為EUR/USD=1.3432,購(gòu)買(mǎi)50萬(wàn)歐元，同時(shí)賣(mài)出4

張2009年6月到期的歐元期貨合約，成交價(jià)格為EUR/USD=1.3450。

2009年6月1日當(dāng)日歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120,出售50萬(wàn)歐元,

2009年6月1日買(mǎi)入4張6月到期的歐元期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，成交價(jià)

格為EUR/USD=1.2101o

A,損失6.745

B.獲利6.745

C.損失6.565

D.獲利6.565

【答案】：B

38、在形態(tài)理論中，下列屬于持續(xù)形態(tài)的是（）。

A.菱形

B.鉆石形

C.旗形

D.W形

【答案】：C

39、若K線呈陽(yáng)線，說(shuō)明（）。

A.收盤(pán)價(jià)高于開(kāi)盤(pán)價(jià)

B.開(kāi)盤(pán)價(jià)高于收盤(pán)價(jià)

C.收盤(pán)價(jià)等于開(kāi)盤(pán)價(jià)

D.最高價(jià)等于開(kāi)盤(pán)價(jià)

【答案】：A

40、反向大豆提油套利的做法是0。

A.購(gòu)買(mǎi)大豆期貨合約

B.賣(mài)出豆油和豆粕期貨合約

C.賣(mài)出大豆期貨合約的同時(shí)買(mǎi)進(jìn)豆油和豆粕期貨合約

D.購(gòu)買(mǎi)大豆期貨合約的同時(shí)賣(mài)出豆油和豆粕期貨合約

【答案】：C

41、從事期貨交易活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)遵循（）的原則。

A.公開(kāi)、公平、公正、公信

B.公開(kāi)、公平、公正、誠(chéng)實(shí)信用

C.公開(kāi)、公平、公正、自愿

D.公開(kāi)、公平、公正、公序良俗

【答案】：B

42、某記賬式附息國(guó)債的購(gòu)買(mǎi)價(jià)格為100.65,發(fā)票價(jià)格為101.50,

該日期至最后交割日的天數(shù)為160天。則該年記賬式附息國(guó)債的隱含

回購(gòu)利率為()。

A.1.91%

B.0.88%

C.0.87%

D.1.93%

【答案】：D

43、期貨頭寸持有時(shí)間段與現(xiàn)貨承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間段對(duì)應(yīng).這種時(shí)間段

上的對(duì)應(yīng)，并不一定要求完全對(duì)應(yīng)起來(lái)，通常合約月份要()這一

時(shí)間段。

A.等于或近于

B.稍微近于

C.等于或遠(yuǎn)于

D.遠(yuǎn)大于

【答案】：C

44、股價(jià)指數(shù)期貨在最后交易日以后，以下列哪一種方式交割？()?

A.現(xiàn)金交割

B.依賣(mài)方?jīng)Q定將股票交給買(mǎi)方

C.依買(mǎi)方?jīng)Q定以何種股票交割

D.由交易所決定交割方式

【答案】：A

45、以下屬于典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)是()o

A.矩形形態(tài)

B.旗形形態(tài)

C.三角形態(tài)

D.雙重底形態(tài)

【答案】：D

46、某組股票現(xiàn)值100萬(wàn)元，預(yù)計(jì)1個(gè)月后可收到紅利1萬(wàn)元，當(dāng)時(shí)

市場(chǎng)年利率為6%,買(mǎi)賣(mài)雙方簽訂了3個(gè)月后轉(zhuǎn)讓該組股票的遠(yuǎn)期合約。

則該遠(yuǎn)期合約的凈持有成本為元，合理價(jià)格為

元。（）

A.10000；1005000

B.5000；1010000

C.25100；1025100

D.4900；1004900

【答案】：D

47、對(duì)賣(mài)出套期保值者而言，能夠?qū)崿F(xiàn)期貨與現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)盈虧相抵

后還有凈盈利的情形是（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.基差從T0元/噸變?yōu)?0元/噸

B.基差從30元/噸變?yōu)?0元/噸

C.基差從10元/噸變?yōu)?20元/噸

D.基差從-10元/噸變?yōu)?30元/噸

【答案】：A

48、我國(guó)10年期國(guó)債期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的

（）O

A.1%

B.2%

C.3%

D.4%

【答案】：B

49、（）是指對(duì)整個(gè)股票市場(chǎng)產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)。

A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

B.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

C.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：D

50、3月10日，某交易者在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出10手7月份螺紋鋼期貨

合約，成交價(jià)格為4800元/噸。之后以4752元/噸的價(jià)格將上述頭

寸全部平倉(cāng)，若不計(jì)交易費(fèi)用，其交易結(jié)果是（）。螺紋鋼期貨合

約1手=10噸

A.虧損4800元

B.盈利4800元

C.虧損2400元

D.盈利2400元

【答案】：B

51、下列不屬于期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制制度的是（）。

A.當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度

B.持倉(cāng)限額和大戶(hù)報(bào)告制度

C.定點(diǎn)交割制度

D.保證金制度

【答案】：C

52、下列關(guān)于期貨交易所的表述中，正確的是（）。

A.期貨交易所是專(zhuān)門(mén)進(jìn)行非標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約買(mǎi)賣(mài)的場(chǎng)所

B.期貨交易所按照其章程的規(guī)定實(shí)行自律管理

C.期貨交易所不以其全部財(cái)產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任

D.期貨交易所參與期貨價(jià)格的形成

【答案】：B

53、短期國(guó)債通常采用（）方式發(fā)行，到期按照面值進(jìn)行兌付。

A.貼現(xiàn)

B.升水

C.貼水

D.貶值

【答案】：A

54、期貨市場(chǎng)（）方法是通過(guò)對(duì)市場(chǎng)行為本身的分析來(lái)預(yù)測(cè)價(jià)格的

變動(dòng)方向。

A.供求分析

B.宏觀經(jīng)濟(jì)分析

C.基本面分析

D.技術(shù)分析

【答案】：D

55、下列不屬于影響利率期貨價(jià)格的經(jīng)濟(jì)因素的是（）。

A.貨幣政策

B.通貨膨脹率

C.經(jīng)濟(jì)周期

D.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度

【答案】：A

56、下列關(guān)于賣(mài)出看跌期權(quán)的說(shuō)法中，正確的是（）。

A.交易者預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌，可賣(mài)出看跌期權(quán)

B.賣(mài)出看跌期貨比買(mǎi)進(jìn)標(biāo)的期貨合約具有更大的風(fēng)險(xiǎn)

C.如果對(duì)手行權(quán)，看跌期權(quán)賣(mài)方可對(duì)沖持有的標(biāo)的資產(chǎn)多頭頭寸

D.如果對(duì)手行權(quán)，看跌期權(quán)賣(mài)方可對(duì)沖持有的標(biāo)的資產(chǎn)空頭頭寸

【答案】：D

57、在其他條件不變時(shí)，某交易者預(yù)計(jì)玉米將大幅增產(chǎn)，他最有可能

（）O

A.買(mǎi)入玉米期貨合約

B.賣(mài)出玉米期貨合約

C.進(jìn)行玉米期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易

D.進(jìn)行玉米期現(xiàn)套利

【答案】：B

58、下列關(guān)于買(mǎi)入套期保值的說(shuō)法，不正確的是（）。

A.操作者預(yù)先在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)，持有多頭頭寸

B.適用于未來(lái)某一時(shí)間準(zhǔn)備賣(mài)出某種商品但擔(dān)心價(jià)格下跌的交易者

C.此操作有助于防范現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)

D.進(jìn)行此操作會(huì)失去由于價(jià)格變動(dòng)而可能得到的獲利機(jī)會(huì)

【答案】：B

59、加工商和農(nóng)場(chǎng)主通常所采用的套期保值方式分別是（）。

A.賣(mài)出套期保值；買(mǎi)入套期保值

B.買(mǎi)入套期保值；賣(mài)出套期保值

C.空頭套期保值；多頭套期保值

D.多頭套期保值；多頭套期保值

【答案】：B

60、（）自創(chuàng)建以來(lái)，交易穩(wěn)定發(fā)展，至今其價(jià)格依然是國(guó)際有色

金屬市場(chǎng)的“晴雨表”。

A.芝加哥商業(yè)交易所

B.倫敦金屬交易所

C.美國(guó)堪薩斯交易所

D.芝加哥期貨交易

【答案】：B

61、某交易者以100美元/噸的價(jià)格買(mǎi)入12月到期，執(zhí)行價(jià)格為3800

美元/噸的銅看跌期權(quán)，標(biāo)的物銅期權(quán)價(jià)格為3650美元/噸，則該交易

到期凈收益為（）美元/噸。（不考慮交易費(fèi)用）。

A.100

B.50

C.150

D.0

【答案】：B

62、2015年2月15日，某交易者賣(mài)出執(zhí)行價(jià)格為6.7522元的C歐元

兌人民幣看跌期貨期權(quán)（），權(quán)利金為0.0213歐元，對(duì)方行權(quán)時(shí)

該交易者（）。

A.賣(mài)出標(biāo)的期貨合約的價(jià)格為6.7309元

B.買(mǎi)入標(biāo)的期貨合約的成本為6.7522元

C.賣(mài)出標(biāo)的期貨合約的價(jià)格為6.7735元

D.買(mǎi)入標(biāo)的期貨合約的成本為6.7309元

【答案】：D

63、8月1日，大豆現(xiàn)貨價(jià)格為3800元/噸，9月份大豆期貨價(jià)格為

4100元/噸，某貿(mào)易商估計(jì)自8月1日至該期貨合約到期，期間發(fā)生

的持倉(cāng)費(fèi)為100元/噸（包含交割成本），據(jù)此該貿(mào)易商可以（），

進(jìn)行期現(xiàn)套利。

A.買(mǎi)入大豆現(xiàn)貨，同時(shí)買(mǎi)入9月大豆期貨合約

B.買(mǎi)入大豆現(xiàn)貨，同時(shí)賣(mài)出9月大豆期貨合約

C.賣(mài)出大豆現(xiàn)貨，同時(shí)賣(mài)出9月大豆期貨合約

D.賣(mài)出大豆現(xiàn)貨，同時(shí)買(mǎi)入9月大豆期貨合約

【答案】：B

64、某投資者以2.5美元/蒲式耳的價(jià)格買(mǎi)入2手5月份玉米合約，同

時(shí)以2.73美元/蒲式耳的價(jià)格賣(mài)出2手7月份玉米合約，則當(dāng)5月和7

月合約價(jià)差為（）時(shí)，該投資者可以獲利。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)）

A.大于0.23美元

B.等于0.23美元

C.小于等于0.23美元

D.小于0.23美元

【答案】：D

65、上海期貨交易所關(guān)于鋁期貨合約的相關(guān)規(guī)定是：交易單位5噸/

手，最小變動(dòng)價(jià)位5元/噸，最大漲跌停幅度為不超過(guò)上一結(jié)算價(jià)

±3%,2016年12月15日的結(jié)算價(jià)為12805元/噸。

A.12890元/噸

B.13185元/噸

C.12813元/噸

D.12500元/噸

【答案】：C

66、某投資者A在期貨市場(chǎng)進(jìn)行買(mǎi)入套期保值操作，操作前在基差為

+10,則在基差為（）時(shí)，該投資從兩個(gè)市場(chǎng)結(jié)清可正好盈虧相抵。

A.+10

B.+20

C.-10

D.-20

【答案】：A

67、中期國(guó)債是指償還期限在（）的國(guó)債。

A.1?3年

B.1?5年

C.1?10年

D.1?15年

【答案】：C

68、某基金經(jīng)理計(jì)劃未來(lái)投入9000萬(wàn)元買(mǎi)入股票組合，該組合相對(duì)于

滬深300指數(shù)的B系數(shù)為1.2。此時(shí)某月份滬深300股指期貨合約期

貨指數(shù)為3000點(diǎn)。為規(guī)避股市上漲風(fēng)險(xiǎn)，該基金經(jīng)理應(yīng)（）該滬

深300股指期貨合約進(jìn)行套期保值。

A.買(mǎi)入120份

B.賣(mài)出120份

C.買(mǎi)入100份

D.賣(mài)出100份

【答案】：A

69、下列關(guān)于故障樹(shù)分析法的說(shuō)法中，不正確的是0。

A.故障樹(shù)分析法是由英國(guó)公司開(kāi)發(fā)的

B.故障樹(shù)分析法是一種很有前途的分析法

C.故障樹(shù)分析法是安全系統(tǒng)工程的主要分析方法之一

D.故障樹(shù)采用邏輯分析法

【答案】：A

70、關(guān)于期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，以下說(shuō)法正確的是（）。

A.交易雙方的協(xié)商平倉(cāng)價(jià)一般應(yīng)在交易所規(guī)定的價(jià)格波動(dòng)范圍內(nèi)

B.交易雙方平倉(cāng)時(shí)必須參與交易所的公開(kāi)競(jìng)價(jià)

c.交易雙方都持有同一品種的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單

D.交易雙方可以根據(jù)實(shí)際情況協(xié)商平倉(cāng)，其價(jià)格一般不受期貨合約漲

跌停板規(guī)定制約

【答案】：A

71、下列關(guān)于交易單位的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.交易單位，是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標(biāo)的物的

數(shù)量

B.對(duì)于商品期貨來(lái)說(shuō)，確定期貨合約交易單位的大小，主要應(yīng)當(dāng)考慮

合約標(biāo)的物的市場(chǎng)規(guī)模、交易者的資金規(guī)模、期貨交易所的會(huì)員結(jié)構(gòu)

和該商品的現(xiàn)貨交易習(xí)慣等因素

C.在進(jìn)行期貨交易時(shí)，不僅可以以交易單位（合約價(jià)值）的整數(shù)倍進(jìn)

行買(mǎi)賣(mài)，還可以按需要零數(shù)購(gòu)買(mǎi)

D.若商品的市場(chǎng)規(guī)模較大、交易者的資金規(guī)模較大、期貨交易所中愿

意參與該期貨交易的會(huì)員單位較多，則該合約的交易單位可設(shè)計(jì)得大

一些，反之則小一些

【答案】：C

72、1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所（CME）首次推出（）。

A.外匯期貨合約

B.美國(guó)國(guó)民抵押協(xié)會(huì)債券

C.美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債

D.美國(guó)短期國(guó)債

【答案】：A

73、下列關(guān)于外匯掉期的說(shuō)法，正確的是（）o

A.交易雙方約定在兩個(gè)不同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相反的兩

次貨幣交換

B.交易雙方在同一交易日買(mǎi)入和賣(mài)出數(shù)量近似相等的貨幣

C.交易雙方需支付換入貨幣的利息

D.交易雙方在未來(lái)某一時(shí)刻按商定的匯率買(mǎi)賣(mài)一定金額的某種外匯

【答案】：A

74、上海期貨交易所的銅、鋁、鋅等期貨報(bào)價(jià)已經(jīng)為國(guó)家所認(rèn)可，成

為資源定價(jià)的依據(jù)，這充分體現(xiàn)了期貨市場(chǎng)的（）功能。

A,規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

C.套期保值

D,資產(chǎn)配置

【答案】：B

75、我國(guó)證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)實(shí)行（）。

A.依法備案制

B.審批制

C.注冊(cè)制

D.許可制

【答案】：A

76、某投資者以4010元/噸的價(jià)格買(mǎi)入4手（10噸/手）大豆期貨合

約，再以4030元/噸的價(jià)格買(mǎi)入3手該合約；當(dāng)價(jià)格升至4040元/噸

時(shí)，又買(mǎi)入2手；當(dāng)價(jià)格升至4050元/噸時(shí)，再買(mǎi)入1手。若不計(jì)交

易費(fèi)用，期貨價(jià)格高于（）元/噸時(shí)，該交易者可以盈利。

A.4010

B.4020

C.4026

D.4025

【答案】：C

77、債券的修正久期與到期時(shí)間、票面利率、付息頻率、到期收益率

之間的關(guān)系，正確的是（）。

A.票面利率相同，剩余期限相同，付息頻率相同，到期收益率不同的

債券，到期收益率較低的債券.修正久期較小

B.票面利率相同，剩余期限相同，付息頻率相同，到期收益率不同的

債券，到期收益率較低的債券，修正久期較大

C.票面利率相同，到期收益率相同，付息頻率相同，剩余期限不同的

債券，剩余期限長(zhǎng)的債券。修正久期較小

D.票面利率相同，到期收益率相同，剩余期限相同，付息頻率不同的

債券，付息頻率較低的債券，修正久期較大

【答案】：B

78、在我國(guó)期貨公司運(yùn)行中，使用期貨居間人進(jìn)行客戶(hù)開(kāi)發(fā)是一條重

要渠道，期貨居間人的報(bào)酬來(lái)源是（）。

A.期貨公司

B.客戶(hù)

C.期貨交易所

D.客戶(hù)保證金提取

【答案】：A

79、套期保值本質(zhì)上是一種（）的方式。

A.躲避風(fēng)險(xiǎn)

B.預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)

C.分散風(fēng)險(xiǎn)

D.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：D

80、期貨交易和期權(quán)交易的相同點(diǎn)有（）。

A.交易對(duì)象相同

B.權(quán)利與義務(wù)的對(duì)稱(chēng)性相同

C.結(jié)算方式相同

D.保證金制度相同

【答案】：C

81、在外匯掉期交易中交易雙方分為發(fā)起方和報(bào)價(jià)方，雙方會(huì)使用兩

個(gè)約定的匯價(jià)交換貨幣。

A.掉期發(fā)起價(jià)

B.掉期全價(jià)

C.掉期報(bào)價(jià)

D.掉期終止價(jià)

【答案】：B

82、期貨市場(chǎng)可對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的原理是（）。

A.期貨與現(xiàn)貨的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，且臨近交割目，價(jià)格波動(dòng)幅度擴(kuò)

大

B.期貨與現(xiàn)貨的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，且臨近交割日，價(jià)格波動(dòng)幅度縮

小

C.期貨與現(xiàn)貨的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相反，且臨近交割日，價(jià)差擴(kuò)大

D.期貨與現(xiàn)貨的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，且臨近交割日，價(jià)差縮小

【答案】：D

83、國(guó)債基差的計(jì)算公式為（）。

A.國(guó)債基差=國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格-國(guó)債期貨價(jià)格X轉(zhuǎn)換因子

B.國(guó)債基差=國(guó)債期貨價(jià)格-國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格又轉(zhuǎn)換因子

C.國(guó)債基差=國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格+國(guó)債期貨價(jià)格X轉(zhuǎn)換因子

D.國(guó)債基差=國(guó)債期貨價(jià)格+國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格X轉(zhuǎn)換因子

【答案】：A

84、1月1日，上海期貨交易所3月份銅合約的價(jià)格是63200元/噸，

5月份銅合約的價(jià)格是63000元/噸。某投資者采用熊市套利，則下列

選項(xiàng)中可使該投資者獲利最大的是（）。

A.3月份銅合約的價(jià)格保持不變，5月份銅合約的價(jià)格下跌了50元/

噸

B.3月份銅合約的價(jià)格下跌了70元/噸，5月份銅合約的價(jià)格保持不

變

C.3月份銅合約的價(jià)格下跌了250元/噸，5月份銅合約的價(jià)格下跌了

170元/噸

D.3月份銅合約的價(jià)格下跌了170元/噸，5月份銅合約的價(jià)格下跌了

250元/噸

【答案】：C

85、關(guān)于期權(quán)權(quán)利的描述，正確的是（）。

A.買(mǎi)方需要向賣(mài)方支付權(quán)利金

B.賣(mài)方需要向買(mǎi)方支付權(quán)利金

C.買(mǎi)賣(mài)雙方都需要向?qū)Ψ街Ц稒?quán)利金

D.是否需要向?qū)Ψ街Ц稒?quán)利金由雙方協(xié)商決定

【答案】：A

86、市場(chǎng)年利率為8%,指數(shù)年股息率為2%,當(dāng)股票價(jià)格指數(shù)為1000

點(diǎn)時(shí)，3個(gè)月后交割的該股票指數(shù)期貨合約的理論指數(shù)應(yīng)該是（）

點(diǎn)。

A.1100

B.1050

C.1015

D.1000

【答案】：C

87、某交易者以0.0106（）的價(jià)格出售10張?jiān)谥ゼ痈缟虡I(yè)交易所

集團(tuán)上市的執(zhí)行價(jià)格為1.590的GB、D、/USD、美式看漲期貨期權(quán)。則

該交易者的盈虧平衡點(diǎn)為（）。

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112

【答案】：B

88、截至2013年，全球ETF產(chǎn)品已超過(guò)（）萬(wàn)億美元。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：B

89、關(guān)于期權(quán)保證金，下列說(shuō)法正確的是（）。

A.執(zhí)行價(jià)格越高，需交納的保證金額越多

B.對(duì)于虛值期權(quán)，虛值數(shù)額越大，需交納的保證金數(shù)額越多

C.對(duì)于有保護(hù)期權(quán)，賣(mài)方不需要交納保證金

D.賣(mài)出裸露期權(quán)和有保護(hù)期權(quán)，保證金收取標(biāo)準(zhǔn)不同

【答案】：D

90、基差的計(jì)算公式為（）。

A.基差=期貨價(jià)格一現(xiàn)貨價(jià)格

B.基差=現(xiàn)貨價(jià)格一期貨價(jià)格

C.基差=遠(yuǎn)期價(jià)格-期貨價(jià)格

D.基差=期貨價(jià)格一遠(yuǎn)期價(jià)格

【答案】：B

91、期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能使期貨合約轉(zhuǎn)手極為便利，可以不斷地產(chǎn)

生期貨價(jià)格，進(jìn)而連續(xù)不斷地反映供求變化。這體現(xiàn)了期貨市場(chǎng)價(jià)格

形成機(jī)制的（）。

A.公開(kāi)性

B.連續(xù)性

C.預(yù)測(cè)性

D.權(quán)威性

【答案】：B

92、下列關(guān)于期貨交易保證金的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。

A,期貨交易的保證金一般為成交合約價(jià)值的20%以上

B.采用保證金的方式使得交易者能以少量的資金進(jìn)行較大價(jià)值額的投

資

C.采用保證金的方式使期貨交易具有高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

D.保證金比率越低，杠桿效應(yīng)就越大

【答案】：A

93、與單邊的多頭或空頭投機(jī)交易相比，套利交易的主要吸引力在于

（）o

A.風(fēng)險(xiǎn)較低

B.成本較低

C.收益較高

D.保證金要求較低

【答案】：A

94、某投資者在期貨市場(chǎng)進(jìn)行賣(mài)出套期保值操作，操作前的基差為T(mén)0,

則在基差為（）時(shí)該投資者從現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)了結(jié)退出時(shí)的盈

虧為Oo

A.+10

B.+20

C.+30

D.-10

【答案】：D

95、某投資者買(mǎi)入的原油看跌期權(quán)合約的執(zhí)行價(jià)格為12.50美元/桶，

而原油標(biāo)的物價(jià)格為12.90美元/桶。此時(shí)，該投資者擁有的看跌期權(quán)

為（）期權(quán)。

A.實(shí)值

B.虛值

C.極度實(shí)值

D.極度虛值

【答案】：B

96、股指期貨套期保值是規(guī)避股票市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的有效工具，但套

期保值過(guò)程本身也存在（），需要投資者高度關(guān)注。

A.基差風(fēng)險(xiǎn).流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和展期風(fēng)險(xiǎn)

B.現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn).期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn).基差風(fēng)險(xiǎn)

C.基差風(fēng)險(xiǎn).成交量風(fēng)險(xiǎn).持倉(cāng)量風(fēng)險(xiǎn)

D.期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn).成交量風(fēng)險(xiǎn).流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：A

97、在我國(guó)股票期權(quán)市場(chǎng)上，機(jī)構(gòu)投資者可進(jìn)一步細(xì)分為專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)投

資者和（）。

A.特殊投資者

B.普通機(jī)構(gòu)投資者

C.國(guó)務(wù)院隸屬投資機(jī)構(gòu)

D.境外機(jī)構(gòu)投資者

【答案】：B

98、IF1509合約價(jià)格為97.525,若其可交割券2013年記賬式附息

（）國(guó)債價(jià)格為99.640,轉(zhuǎn)換因子為1.0167,則基差為（）。

A.0.4783

B.3.7790

C.2.115

D.0.4863

【答案】：D

99、為了防止棉花價(jià)格上漲帶來(lái)收購(gòu)成本提高，某棉花公司利用棉花

期貨進(jìn)行多頭套期保值，在11月份的棉花期貨合約上建倉(cāng)30手，當(dāng)

時(shí)的基差為-400元/噸，平倉(cāng)時(shí)的基差為-500元/噸，該公司

（）o（棉花期貨合約規(guī)模為每手5噸，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.實(shí)現(xiàn)完全套期保值

B.不完全套期保值，且有凈虧損15000元

C.不完全套期保值，且有凈虧損30000元

D.不完全套期保值，且有凈盈利15000元

【答案】：D

100、期權(quán)也稱(chēng)選擇權(quán)，期權(quán)的買(mǎi)方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先確

定的價(jià)格，（）一定數(shù)量某種特定商品或金融指標(biāo)的權(quán)利。

A.買(mǎi)入

B.賣(mài)出

C.買(mǎi)入或賣(mài)出

D.買(mǎi)入和賣(mài)出

【答案】：C

101、TF1509期貨價(jià)格為97.525,若對(duì)應(yīng)的最便宜可交割國(guó)債價(jià)格為

99.640,轉(zhuǎn)換因子為1.0167o至TF1509合約最后交割日，該國(guó)債資

金占用成本為1.5481,持有期間利息收入為1.5085,則TF1509的

理論價(jià)格為()。

A.1.0167*(99.640+1.5481-1,5085)

B.1/1.0167*(99.640+1.5481)

C.1/1.0167*(99.640+1.5481-1.5085)

D.1/1.0167*(99.640-1.5085)

【答案】：C

102、當(dāng)遠(yuǎn)月期貨合約價(jià)格低于近月期貨合約價(jià)格時(shí)，市場(chǎng)為()。

A.正向市場(chǎng)

B.反向市場(chǎng)

C.牛市

D.熊市

【答案】：B

103、在我國(guó)，交割倉(cāng)庫(kù)是指由()指定的、為期貨合約履行實(shí)物

交割的交割地點(diǎn)。

A.期貨交易所

B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

C.期貨交易的買(mǎi)方

D.期貨交易的賣(mài)方

【答案】：A

104、下列不屬于利率期貨合約標(biāo)的的是()。

A.貨幣資金的借貸

B.股票

C.短期存單

D.債券

【答案】：B

105、當(dāng)現(xiàn)貨總價(jià)值和期貨合約的價(jià)值已定下來(lái)后.所需買(mǎi)賣(mài)的期貨合

約數(shù)隨著B(niǎo)系數(shù)的增大而（）。

A.變大

B.不變

C.變小

D.以上都不對(duì)

【答案】：A

106、在我國(guó)，為了防止交割中可能出現(xiàn)的違約風(fēng)險(xiǎn)，交易保證金比率

一般（）。

A.隨著交割期臨近而提高

B.隨著交割期臨近而降低

C.隨著交割期臨近或高或低

D.不隨交割期臨近而調(diào)整

【答案】：A

107、某交易者買(mǎi)入執(zhí)行價(jià)格為3200美元/噸的銅看漲期貨期權(quán)，當(dāng)

標(biāo)的銅期貨價(jià)格為3100美元/噸時(shí)，該期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實(shí)值

B.虛值

C.內(nèi)涵

D.外涵

【答案】：B

108、國(guó)內(nèi)某證券投資基金股票組合的現(xiàn)值為1.6億元，為防止股市

下跌，決定利用滬深300指數(shù)期貨實(shí)行保值，其股票組合與滬深300

指數(shù)的6系數(shù)為0.9,假定當(dāng)日現(xiàn)貨指數(shù)是2800點(diǎn)，而下月到期的

期貨合約為3100點(diǎn)。那么需要賣(mài)出（）期貨合約才能使1.6億元

的股票組合得到有效保護(hù)。

A.99

B.146

C.155

D.159

【答案】：C

109、3月初，某紡織廠計(jì)劃在3個(gè)月后購(gòu)進(jìn)棉花，決定利用棉花期貨

進(jìn)行套期保值。3月5日初，某紡織廠計(jì)劃在3個(gè)月后購(gòu)進(jìn)棉花，決定

利用棉花期貨進(jìn)行套期保值。3月5日該廠在7月份棉花期貨合約上建

倉(cāng)，成交價(jià)格為21300元/噸，此時(shí)棉花的現(xiàn)貨價(jià)格為20400元/噸。

至6月5日，期貨價(jià)格為19700元/噸，現(xiàn)貨價(jià)格為19200元/噸，

該廠按此價(jià)格購(gòu)進(jìn)棉花，同時(shí)將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，該廠套期保值效

果是（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.有凈虧損400元/噸

B.基差走弱400元/噸

C.期貨市場(chǎng)虧損1700元/噸

D.通過(guò)套期保值操作，棉花的實(shí)際采購(gòu)成本為19100元/噸

【答案】：A

110、某日，我國(guó)外匯交易中心的外匯牌價(jià)為100美元等于611.5元人

民幣，這種匯率標(biāo)價(jià)法是（）。

A.人民幣標(biāo)價(jià)法

B,直接標(biāo)價(jià)法

C.美元標(biāo)價(jià)法

D.間接標(biāo)價(jià)法

【答案】：B

111、在進(jìn)行期貨投機(jī)時(shí)，應(yīng)仔細(xì)研究市場(chǎng)是處于牛市還是熊市，如果

是（），要分析跌勢(shì)有多大，持續(xù)時(shí)間有多長(zhǎng)。

A.牛市

B.熊市

C.牛市轉(zhuǎn)熊市

D.熊市轉(zhuǎn)牛市

【答案】：B

112、無(wú)本金交割外匯遠(yuǎn)期的簡(jiǎn)稱(chēng)是（）。

A.CPD

B.NEF

C.NCR

D.NDF

【答案】：D

113、假設(shè)某大豆期貨合約價(jià)格上升至4320元/噸處遇到阻力回落，

至4170元/噸重新獲得支撐，反彈至4320元/噸，此后一路下行，

跌破4100元/噸，請(qǐng)問(wèn)，根據(jù)反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的特征，可以判斷該合約

可能在（）元/噸價(jià)位獲得較強(qiáng)支撐。

A.4120

B.4020

C.3920

D.3820

【答案】：B

114、上海證券交易所個(gè)股期權(quán)合約的標(biāo)的合約月份為（）。

A.當(dāng)月

B.下月

C.連續(xù)兩個(gè)季月

D.當(dāng)月、下月及連續(xù)兩個(gè)季月

【答案】：D

115、以下不屬于權(quán)益類(lèi)衍生品的是()o

A.權(quán)益類(lèi)遠(yuǎn)期

B.權(quán)益類(lèi)期權(quán)

C.權(quán)益類(lèi)期貨

D.權(quán)益類(lèi)貨幣

【答案】：D

116、()是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標(biāo)的物的

數(shù)量。

A.合約名稱(chēng)

B.交易單位

C.合約價(jià)值

D.報(bào)價(jià)單位

【答案】：B

117、若基差交易時(shí)間的權(quán)利屬于賣(mài)方，則稱(chēng)為()。

A.買(mǎi)方叫價(jià)交易

B.賣(mài)方叫價(jià)交易

C.贏利方叫價(jià)交易

D.虧損方叫價(jià)交易

【答案】：B

118、芝加哥期貨交易所成立之初，采用簽訂()的交易方式。

A.遠(yuǎn)期合約

B.期貨合約

C.互換合約

D.期權(quán)合約

【答案】：A

119、某期貨交易所內(nèi)的執(zhí)行價(jià)格為450美分/蒲式耳的玉米看跌期權(quán),

當(dāng)標(biāo)的玉米期貨價(jià)格為400美分/蒲式耳時(shí)，看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為

（）O

A.450+400=850（美分/蒲式耳）

B.450+0=450（美分/蒲式耳）

C.450—400=50（美分/蒲式耳）

D.400-0=400（美分/蒲式耳）

【答案】：C

120、某交易者以100美元/噸的價(jià)格買(mǎi)入一張11月的銅期貨看漲期

權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為3800美元/噸。期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的銅期貨合約價(jià)格為

3850美元/噸，則該交易者（不考慮交易費(fèi)用和現(xiàn)貨升貼水變化）的

到期凈損益為（）美元/噸。

A.-50

B.-100

C.50?

D.100

【答案】：A

121、下列期權(quán)中，時(shí)間價(jià)值最大的是（）。

A.行權(quán)價(jià)為23的看漲期權(quán)價(jià)格為3,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為23

B.行權(quán)價(jià)為15的看跌期權(quán)價(jià)格為2,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為14

C.行權(quán)價(jià)為12的看漲期權(quán)價(jià)格為2,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為13.5

D.行權(quán)價(jià)為7的看跌期權(quán)價(jià)格為2,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為8

【答案】：A

122、中國(guó)金融期貨交易所5年期國(guó)債期貨合約每日價(jià)格最大波動(dòng)限制

為（）。

A.上一交易日結(jié)算價(jià)的±2%

B.上一交易日結(jié)算價(jià)的±3%

C.上一交易日結(jié)算價(jià)的±4%

D.上一交易日結(jié)算價(jià)的±5%

【答案】：A

123、滬深300股指期貨的交割方式為（）。

A.現(xiàn)金和實(shí)物混合交割

B.滾動(dòng)交割

C.實(shí)物交割

D.現(xiàn)金交割

【答案】：D

124、某交易者以7340元/噸買(mǎi)入10手7月白糖期貨合約后，下列符

合金字塔式增倉(cāng)原則操作的是（）。

A.白糖合約價(jià)格上升到7350元/噸時(shí)再次買(mǎi)入9手合約

B.白糖合約價(jià)格下降到7330元/噸時(shí)再次買(mǎi)入9手合約

C.白糖合約價(jià)格上升到7360元/噸時(shí)再次買(mǎi)入10手合約

D.白糖合約價(jià)格下降到7320元/噸時(shí)再次買(mǎi)入15手合約

【答案】：A

125、標(biāo)準(zhǔn)型的利率互換是指（）。

A.浮動(dòng)利率換浮動(dòng)利率

B.固定利率換固定利率

C.固定利率換浮動(dòng)利率

D.遠(yuǎn)期利率換近期利率

【答案】：C

126、歐美國(guó)家會(huì)員以（）為主。

A.法人

B.全權(quán)會(huì)員

C.自然人

D.專(zhuān)業(yè)會(huì)員

【答案】：C

127、在期貨市場(chǎng)上，套期保值者的原始動(dòng)機(jī)是（）。

A.通過(guò)期貨市場(chǎng)尋求利潤(rùn)最大化

B.通過(guò)期貨市場(chǎng)獲取更多的投資機(jī)會(huì)

C.通過(guò)期貨市場(chǎng)尋求價(jià)格保障，消除現(xiàn)貨交易的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

D.通過(guò)期貨市場(chǎng)尋求價(jià)格保障，規(guī)避現(xiàn)貨交易的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：D

128、中國(guó)金融期貨交易所的上市品種不包括（）。

A滬深300股指期貨

B.上證180股指期貨

C.5年期國(guó)債期貨

D.中證500股指期貨

【答案】：B

129、理論上，蝶式套利與普通跨期套利相比（）。

A.風(fēng)險(xiǎn)較小，利潤(rùn)較大

B.風(fēng)險(xiǎn)較小，利潤(rùn)較小

C.風(fēng)險(xiǎn)較大，利潤(rùn)較大

D.風(fēng)險(xiǎn)較大，利潤(rùn)較小

【答案】：B

130、某股票當(dāng)前價(jià)格為63.95港元，下列以該股票為標(biāo)的的期權(quán)中

時(shí)間價(jià)值最低的是（）。

A.執(zhí)行價(jià)格為64.50港元，權(quán)利金為1.00港元的看跌期權(quán)

B.執(zhí)行價(jià)格為67.50港元，權(quán)利金為6.48港元的看跌期權(quán)

C.執(zhí)行價(jià)格為67.50港元，權(quán)利金為0.81港元的看漲期權(quán)

D.執(zhí)行價(jià)格為60.00港元，權(quán)利金為4.53港元的看漲期權(quán)

【答案】：A

131、下列關(guān)于期貨居間人的表述，正確的是（）。

A.人隸屬予期貨公司

B.居聞人不是期貨公司所訂立期貨經(jīng)紀(jì)合同的當(dāng)事人

C.期貨公司的在職人員可以成為本公司的居間人

D.期貨公司的在職人員可以成為其他期貨公司的居間人

【答案】：B

132、1月中旬，某食糖購(gòu)銷(xiāo)企業(yè)與某食品廠簽訂購(gòu)銷(xiāo)合同，按照當(dāng)時(shí)

該地的現(xiàn)貨價(jià)格3600元/噸在2個(gè)月后向該食品廠交付2000噸白糖。

該食糖購(gòu)銷(xiāo)企業(yè)經(jīng)過(guò)市場(chǎng)調(diào)研，認(rèn)為白糖價(jià)格會(huì)上漲。為了避免兩個(gè)

月后履行購(gòu)銷(xiāo)合同采購(gòu)白糖的成本上升，該企業(yè)買(mǎi)入5月份交割的白

糖期貨合約200手（10噸/手），成交價(jià)為4350元/噸。春節(jié)過(guò)后，白

糖價(jià)格果然開(kāi)始上漲，至3月中旬，白糖現(xiàn)貨價(jià)格已達(dá)4150元/噸，

期貨價(jià)格也升至4780元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)采購(gòu)白糖交貨，與此

同時(shí)將期貨市場(chǎng)多頭頭寸平倉(cāng)，結(jié)束套期保值。該食糖購(gòu)銷(xiāo)企業(yè)套期

保值結(jié)束后，共實(shí)現(xiàn)（）。

A.凈損失200000元

B.凈損失240000元

C.凈盈利240000元

D.凈盈利200000元

【答案】：B

133、在正向市場(chǎng)中，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的差額與（）有關(guān)。

A.報(bào)價(jià)方式

B.生產(chǎn)成本

C,持倉(cāng)費(fèi)

D.預(yù)期利潤(rùn)

【答案】：C

134、下列情形中，屬于基差走強(qiáng)的是（）。

A.基差從T0元/噸變?yōu)?30元/噸

B.基差從10元/噸變?yōu)?0元/噸

C.基差從10元/噸變?yōu)門(mén)0元/噸

D.基差從10元/噸變?yōu)?元/噸

【答案】：B

135、1999年，國(guó)務(wù)院對(duì)期貨交易所再次進(jìn)行精簡(jiǎn)合并，成立了（）

家期貨交易所。

A.3

B.4

C.15

D.16

【答案】：A

136、某股票當(dāng)前價(jià)格為63.95港元，該股票看漲期權(quán)中，時(shí)間價(jià)值最

高的情形是OO

A.執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為60.00港元和4.53港元

B.執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為62.50港元和2.74港元

C.執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為65.00港元和0.81港元

D.執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為67.50港元和0.30港元

【答案】：B

137、對(duì)于期貨交易來(lái)說(shuō)，保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用就

()O

A.越大

B.越小

C.越不確定

D,越穩(wěn)定

【答案】：A

138、A、B雙方達(dá)成名義本金2500萬(wàn)美元的互換協(xié)議，A方每年支付

固定利率8.29%,每半年支付一次利息，B方支付浮動(dòng)利率

libor+30bps,當(dāng)前，6個(gè)月的libor為7.35%,則6個(gè)月后A方比B

方()o(lbps=0.olO/o)

A.多支付20.725萬(wàn)美元

B.少支付20.725萬(wàn)美元

C.少支付8萬(wàn)美元

D.多支付8萬(wàn)美元

【答案】：D

139、10月18日，CME交易的DEC12執(zhí)行價(jià)格為85美元/桶的原油期

貨期權(quán)，看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的權(quán)利金分別為8.33美元/桶和0.74

美元/桶，當(dāng)日該期權(quán)標(biāo)的期貨合約的市場(chǎng)價(jià)格為92.59美元/桶，看

漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值和時(shí)間價(jià)值分別為()。

A.內(nèi)涵價(jià)值=8.33美元/桶，時(shí)間價(jià)值=0.83美元/桶

B.時(shí)間價(jià)值=7.59美元/桶，內(nèi)涵價(jià)值=8.33美元/桶

C.內(nèi)涵價(jià)值=7.59美元/桶，時(shí)間價(jià)值=0.74美元/桶

D.時(shí)間價(jià)值=0.74美元/桶，內(nèi)涵價(jià)值=8.33美元/桶

【答案】：C

140、下列不屬于股指期貨合約的理論價(jià)格決定因素的是（）。

A.標(biāo)的股指的價(jià)格

B.收益率

C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

D.歷史價(jià)格

【答案】：D

141、對(duì)于股指期貨來(lái)說(shuō)，當(dāng)出現(xiàn)期價(jià)被高估時(shí)，套利者可以（）。

A.垂直套利

B.反向套利

C.水平套利

D.正向套利

【答案】：D

142、無(wú)本金交割外匯（NDF）交易屬于（）交易。

A.外匯掉期

B.貨幣互換

C.外匯期權(quán)

D.外匯遠(yuǎn)期

【答案】：D

143、某投資者在芝加哥商業(yè)交易所以1378.5的點(diǎn)位開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出S&P500

指數(shù)期貨（合約乘數(shù)為250美元）3月份合約4手，當(dāng)天在1375.2的

點(diǎn)位買(mǎi)進(jìn)平倉(cāng)3手，在1382.4的點(diǎn)位買(mǎi)進(jìn)平倉(cāng)1手，則該投資者

（）美元。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.盈利3000

B.盈利1500

C.盈利6000

D.虧損1500

【答案】：B

144、下列關(guān)于平倉(cāng)的說(shuō)法中，不正確的是（）。

A.行情處于有利變動(dòng)時(shí)，應(yīng)平倉(cāng)獲取投機(jī)利潤(rùn)

B.行情處于不利變動(dòng)時(shí)，應(yīng)平倉(cāng)限制損失

C.行情處于不利變動(dòng)時(shí)，不必急于平倉(cāng)，應(yīng)盡量延長(zhǎng)持倉(cāng)時(shí)間，等待

行情好轉(zhuǎn)

D.應(yīng)靈活運(yùn)用止損指令實(shí)現(xiàn)限制損失、累積盈利

【答案】：C

145、CME歐洲美元期貨合約的報(bào)價(jià)采用的是100減去以（）天計(jì)算

的不帶百分號(hào)的年利率形式。

A.300

B.360

C.365

D.361

【答案】：B

146、看漲期權(quán)空頭的損益平衡點(diǎn)為（）。（不計(jì)交易費(fèi)用）

A.標(biāo)的物的價(jià)格+執(zhí)行價(jià)格

B.標(biāo)的物的價(jià)格一執(zhí)行價(jià)格

C.執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

D.執(zhí)行價(jià)格一權(quán)利金

【答案】：C

147、某日，某期貨公司有甲、乙、丙、丁四個(gè)客戶(hù)，其保證金占用及

客戶(hù)權(quán)益數(shù)據(jù)分別如下：則（）客戶(hù)將收到《追加保證金通知書(shū)》。

A.丁

B.丙

C.乙

D.甲

【答案】：A

148、甲小麥貿(mào)易商擁有一批現(xiàn)貨，并做了賣(mài)出套期保值。乙面粉加工

商是甲的客戶(hù)，需購(gòu)進(jìn)一批小麥，但考慮價(jià)格會(huì)下跌，不愿在當(dāng)時(shí)就

確定價(jià)格，而要求成交價(jià)后議。甲提議基差交易，提出確定價(jià)格的原

則是比10月期貨價(jià)低3美分/蒲式耳，雙方商定給乙方20天時(shí)間選

擇具體的期貨價(jià)。乙方接受條件，交易成立。試問(wèn)如果兩周后，小麥

期貨價(jià)格大跌，乙方執(zhí)行合同，雙方交易結(jié)果是（）。

A.甲小麥貿(mào)易商不能實(shí)現(xiàn)套期保值目標(biāo)

B.甲小麥貿(mào)易商可實(shí)現(xiàn)套期保值目標(biāo)

C.乙面粉加工商不受價(jià)格變動(dòng)影響

D.乙面粉加工商遭受了價(jià)格下跌的損失

【答案】：B

149、在其他條件不變的情況下，一國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率相對(duì)較高，其國(guó)民收

入增加相對(duì)也會(huì)較快，這樣會(huì)使該國(guó)增加對(duì)外國(guó)商品的需求，該國(guó)貨

幣匯率（）。

A.下跌

B.上漲

C.不變

D.視情況而定

【答案】：A

150、根據(jù)《期貨交易所管理辦法》的規(guī)定，公司制期貨交易所董事會(huì)

會(huì)議的召開(kāi)和議事規(guī)則應(yīng)當(dāng)符合（）的規(guī)定。

A.交易規(guī)則

B.期貨交易所章程

C.股東大會(huì)

D.證監(jiān)會(huì)

【答案】：B

151、某投資者欲通過(guò)蝶式套利進(jìn)行玉米期貨交易，他買(mǎi)入2手1月份

玉米期貨合約，同時(shí)賣(mài)出5手3月份玉米期貨合約，應(yīng)再（）。

A.同時(shí)買(mǎi)入3手5月份玉米期貨合約

B.在一天后買(mǎi)入3手5月份玉米期貨合約

C.同時(shí)買(mǎi)入1手5月份玉米期貨合約

D.一天后賣(mài)出3手5月份玉米期貨合約

【答案】：A

152、用股指期貨對(duì)股票組合進(jìn)行套期保值，目的是（）。

A.既增加收益，又對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)

B.對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)

C.增加收益

D.在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的情況下增加收益

【答案】：B

153、某投資者以4010元/噸的價(jià)格買(mǎi)入4手大豆期貨合約，再以4030

元/噸的價(jià)格買(mǎi)入3手該合約；當(dāng)價(jià)格升至4040元/噸時(shí)，又買(mǎi)了2手,

當(dāng)價(jià)格升至4050元/噸時(shí)，再買(mǎi)入1手。若不計(jì)交易費(fèi)用，期貨價(jià)格

高于（）元/噸時(shí)，該交易者可以盈利。

A.4026

B.4025

C.4020

D.4010

【答案】：A

154、美國(guó)中長(zhǎng)期國(guó)債期貨報(bào)價(jià)由三部分組成，第一部分價(jià)格變動(dòng)的

“1點(diǎn)”代表（）美元。

A.10

B.100

C.1000

D.10000

【答案】：C

155、某交易者賣(mài)出4張歐元期貨合約，成交價(jià)為L(zhǎng)3210美元/歐元，

后又在1.3250美元/歐元價(jià)位上全部平倉(cāng)（每張合約的金額為12.5萬(wàn)

歐元），在不考慮手續(xù)費(fèi)情況下，這筆交易（）美元。

A.盈利500

B.虧損500

C.虧損2000

D.盈利2000

【答案】：C

156、某執(zhí)行價(jià)格為1280美分/蒲式耳的大豆期貨看漲期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的大

豆期貨合約市場(chǎng)價(jià)格為1300美分/蒲式耳時(shí)，該期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實(shí)值

B.虛值

C.美式

D.歐式

【答案】：A

157、中國(guó)金融期貨交易所采取()結(jié)算制度。

A.會(huì)員分類(lèi)

B.會(huì)員分級(jí)

C.全員

D.綜合

【答案】：B

158、期貨公司進(jìn)行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)帶來(lái)的收益和損失()。

A.由客戶(hù)承擔(dān)

B.由期貨公司和客戶(hù)按比例承擔(dān)

C.收益客戶(hù)享有，損失期貨公司承擔(dān)

D.收益按比例承擔(dān)，損失由客戶(hù)承擔(dān)

【答案】：A

159、在美國(guó)10年期國(guó)債期貨的交割，賣(mài)方可以使用()來(lái)進(jìn)行交

割。

A.10年期國(guó)債

B.大于10年期的國(guó)債

C.小于10年期的國(guó)債

D.任一符合芝加哥期貨交易所規(guī)定條件的國(guó)債

【答案】：D

160、基差交易與一般的套期保值操作的不同之處在于，基差交易能夠

()O

A.降低基差風(fēng)險(xiǎn)

B.降低持倉(cāng)費(fèi)

C.是期貨頭寸盈利

D.減少期貨頭寸持倉(cāng)量

【答案】：A

161、看跌期權(quán)賣(mài)出者被要求執(zhí)行期權(quán)后，會(huì)取得（）。

A.相關(guān)期貨的空頭

B.相關(guān)期貨的多頭

C.相關(guān)期權(quán)的空頭

D.相關(guān)期權(quán)的多頭

【答案】：B

162、股指期貨的標(biāo)的是（）。

A.股票價(jià)格

B.價(jià)格最高的股票價(jià)格

C.股價(jià)指數(shù)

D.平均股票價(jià)格

【答案】：C

163、期現(xiàn)套利，是指利用期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間（），通過(guò)在

兩個(gè)市場(chǎng)上進(jìn)行反向交易，待價(jià)差趨于合理而獲利的交易。

A.合理價(jià)差

B.不合理價(jià)差

C.不同的盈利模式

D.不同的盈利目的

【答案】：B

164、首席風(fēng)險(xiǎn)官是負(fù)責(zé)對(duì)期貨公司經(jīng)營(yíng)管理行為的合法合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)

管理狀況進(jìn)行監(jiān)督檢查的期貨公司高級(jí)管理人員，向期貨公司（）

負(fù)責(zé)。

A.總經(jīng)理

B.部門(mén)經(jīng)理

C.董事會(huì)

D.監(jiān)事會(huì)

【答案】：C

165、某日，我國(guó)黃大豆1號(hào)期貨合約的結(jié)算價(jià)格為3110元/噸，收盤(pán)

價(jià)為3120元/噸，若每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為±4%,大豆的最小變動(dòng)

價(jià)為1元/噸，下一交易日不是有效報(bào)價(jià)的是（）元/噸。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244

【答案】：D

166、某交易商向一家糖廠購(gòu)入白糖，成交價(jià)以鄭州商品交易所的白糖

期貨價(jià)格作為依據(jù)，這體現(xiàn)了期貨交易的（）功能。

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B.資源配置

C.對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)

D,成本鎖定

【答案】：A

167、2008年10月1日，某投資者以80點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)入一張3月份到

期、執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒生指數(shù)看漲期權(quán)，同時(shí)又以130點(diǎn)的權(quán)

利金賣(mài)出一張3月份到期、執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒生指數(shù)看漲期權(quán)。

那么該投資者的盈虧平衡點(diǎn)（不考慮其他費(fèi)用）是（）點(diǎn)。

A.10000

B.10050

C.10100

D.10200

【答案】：B

168、某交易者以3485元/噸的價(jià)格賣(mài)出大豆期貨合約100手（每手10

噸），次日以3400元/噸的價(jià)格買(mǎi)入平倉(cāng)，如果單邊手續(xù)費(fèi)以10元/

手計(jì)，那么該交易者（）。

A.虧損150元

B.盈利150元

C.盈利84000元

D.盈利1500元

【答案】：C

169、若某月滬深300股指期貨合約報(bào)價(jià)為3001.2點(diǎn)，買(mǎi)進(jìn)6手該合

約需要保證金為54萬(wàn)元，則保證金率為（）。

A.6%

B.8%

C.10%

D.20%

【答案】：C

170、某客戶(hù)開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出大豆期貨合約20手，成交價(jià)格為2020元/噸，

當(dāng)天平倉(cāng)5手合約，交價(jià)格為2030元，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2040元/噸，

則其當(dāng)日平倉(cāng)盈虧為（）元，持倉(cāng)盈虧為（）元。

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500

【答案】：A

171、（）的出現(xiàn)，使期貨市場(chǎng)發(fā)生了翻天覆地地變化，徹底改變

了期貨市場(chǎng)的格局。

A.遠(yuǎn)期現(xiàn)貨

B.商品期貨

C.金融期貨

D.期貨期權(quán)

【答案】：C

172、關(guān)于期貨交易，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.期貨交易信用風(fēng)險(xiǎn)大

B.利用期貨交易可以幫助生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者鎖定生產(chǎn)成本

C.期貨交易集中競(jìng)價(jià)，進(jìn)場(chǎng)交易的必須是交易所的會(huì)員

D.期貨交易具有公平.公正.公開(kāi)的特點(diǎn)

【答案】：A

173、1995年2月發(fā)生了國(guó)債期貨“327”事件，同年5月又發(fā)生了

“319”事件，使國(guó)務(wù)院證券委及中國(guó)證監(jiān)會(huì)于1995年