《長(zhǎng)期籌資Ⅱ》課件

《長(zhǎng)期籌資ⅱ》ppt課件2023REPORTING長(zhǎng)期籌資概述長(zhǎng)期債務(wù)籌資股權(quán)籌資其他長(zhǎng)期籌資方式長(zhǎng)期籌資決策長(zhǎng)期籌資的發(fā)展趨勢(shì)與展望目錄CATALOGUE2023PART01長(zhǎng)期籌資概述2023REPORTING長(zhǎng)期籌資是指企業(yè)為滿足長(zhǎng)期資金需求而進(jìn)行的籌資活動(dòng)，通常包括股權(quán)融資和長(zhǎng)期債務(wù)融資。長(zhǎng)期籌資具有資金需求量大、籌資期限長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高、成本相對(duì)較低等特點(diǎn)。長(zhǎng)期籌資的定義與特點(diǎn)特點(diǎn)定義目的長(zhǎng)期籌資的主要目的是滿足企業(yè)長(zhǎng)期資金需求，包括擴(kuò)張業(yè)務(wù)、償還債務(wù)、研發(fā)創(chuàng)新等。意義長(zhǎng)期籌資有助于企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提升企業(yè)價(jià)值。長(zhǎng)期籌資的目的和意義長(zhǎng)期籌資的分類股權(quán)融資通過(guò)發(fā)行股票等方式籌集資金，包括首次公開(kāi)發(fā)行、增發(fā)股票等。長(zhǎng)期債務(wù)融資通過(guò)發(fā)行債券、向銀行貸款等方式籌集資金，包括公司債、企業(yè)債等。PART02長(zhǎng)期債務(wù)籌資2023REPORTING長(zhǎng)期借款籌資是指企業(yè)通過(guò)向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)借入長(zhǎng)期債務(wù)資金的方式進(jìn)行籌資。長(zhǎng)期借款籌資的定義長(zhǎng)期借款籌資具有資金成本較低、籌資速度快、借款彈性較大等優(yōu)點(diǎn)，但同時(shí)也存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大、限制條款較多等缺點(diǎn)。長(zhǎng)期借款籌資的特點(diǎn)長(zhǎng)期借款籌資適用于企業(yè)需要大量長(zhǎng)期資金，且資產(chǎn)抵押能力較強(qiáng)的情形。長(zhǎng)期借款籌資的適用范圍長(zhǎng)期借款籌資可以分為擔(dān)保貸款和信用貸款兩種類型。長(zhǎng)期借款籌資的種類長(zhǎng)期借款籌資發(fā)行債券籌資的定義發(fā)行債券籌資是指企業(yè)通過(guò)發(fā)行長(zhǎng)期債券的方式進(jìn)行籌資。發(fā)行債券籌資的適用范圍發(fā)行債券籌資適用于企業(yè)需要大量長(zhǎng)期資金，且市場(chǎng)形象較好的情形。發(fā)行債券籌資的種類發(fā)行債券籌資可以分為公募發(fā)行和私募發(fā)行兩種類型。發(fā)行債券籌資的特點(diǎn)發(fā)行債券籌資具有資金成本較低、可以發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用、有利于保障股東權(quán)益等優(yōu)點(diǎn)，但同時(shí)也存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大、發(fā)行條件較為嚴(yán)格等缺點(diǎn)。發(fā)行債券籌資租賃籌資是指企業(yè)通過(guò)租賃的方式獲得資產(chǎn)使用權(quán)并進(jìn)行分期付款的方式進(jìn)行籌資。租賃籌資的定義租賃籌資可以減輕企業(yè)的資金壓力，有利于企業(yè)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，但同時(shí)也存在租賃費(fèi)用較高的缺點(diǎn)。租賃籌資的特點(diǎn)租賃籌資適用于企業(yè)需要使用某些大型設(shè)備或資產(chǎn)，但資金實(shí)力不足的情形。租賃籌資的適用范圍租賃籌資可以分為經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃兩種類型。租賃籌資的種類租賃籌資PART03股權(quán)籌資2023REPORTING可以增加企業(yè)的資本金，提高企業(yè)的信譽(yù)和抗風(fēng)險(xiǎn)能力；沒(méi)有固定的股利負(fù)擔(dān)，籌資風(fēng)險(xiǎn)較??；同時(shí)，發(fā)行普通股籌資可以使企業(yè)獲得永久性資本，有利于企業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。發(fā)行普通股籌資的優(yōu)點(diǎn)包括發(fā)行成本較高，手續(xù)復(fù)雜；可能會(huì)分散企業(yè)的控制權(quán)，降低管理效率；此外，股票發(fā)行可能會(huì)稀釋原有股東的持股比例。發(fā)行普通股籌資的缺點(diǎn)包括發(fā)行普通股籌資發(fā)行優(yōu)先股籌資的優(yōu)點(diǎn)包括優(yōu)先股股東一般沒(méi)有投票權(quán)，不會(huì)分散企業(yè)的控制權(quán)；優(yōu)先股的股利通常是固定的，不會(huì)像普通股一樣受到企業(yè)盈虧的影響；優(yōu)先股具有優(yōu)先權(quán)，可以保障企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)和債權(quán)人的利益。發(fā)行優(yōu)先股籌資的缺點(diǎn)包括優(yōu)先股的發(fā)行成本通常比普通股高，且發(fā)行手續(xù)復(fù)雜；優(yōu)先股的股利支付義務(wù)是固定的，可能會(huì)加大企業(yè)的財(cái)務(wù)壓力。發(fā)行優(yōu)先股籌資成本較低，因?yàn)榱舸媸找娌划a(chǎn)生籌資費(fèi)用；不會(huì)稀釋原有股東的持股比例，可以維護(hù)股東的控制權(quán)和利益。留存收益籌資的優(yōu)點(diǎn)包括可能會(huì)引起股東的不滿和抵觸情緒，因?yàn)楣蓶|可能會(huì)認(rèn)為企業(yè)的留存收益過(guò)多而沒(méi)有足夠回報(bào)；此外，如果企業(yè)留存收益過(guò)多而實(shí)際投資機(jī)會(huì)不足，可能會(huì)降低資金的使用效率。留存收益籌資的缺點(diǎn)包括留存收益籌資PART04其他長(zhǎng)期籌資方式2023REPORTINGVS認(rèn)股權(quán)證是一種衍生金融工具，賦予持有者在未來(lái)購(gòu)買特定數(shù)量股票的權(quán)利。詳細(xì)描述認(rèn)股權(quán)證通常作為債券或優(yōu)先股的附屬品發(fā)行，作為額外的籌資方式。持有者可以在未來(lái)行權(quán)時(shí)購(gòu)買股票，這增加了公司的資本基礎(chǔ)，同時(shí)為投資者提供了賺取潛在收益的機(jī)會(huì)?？偨Y(jié)詞認(rèn)股權(quán)證籌資總結(jié)詞可轉(zhuǎn)換債券是一種可以在特定條件下轉(zhuǎn)換為股票的債券。詳細(xì)描述投資者購(gòu)買可轉(zhuǎn)換債券時(shí)，獲得了一種在未來(lái)將債券轉(zhuǎn)換為股票的權(quán)利。這種轉(zhuǎn)換可以按照預(yù)先設(shè)定的比例或價(jià)格進(jìn)行。對(duì)于公司而言，可轉(zhuǎn)換債券籌資提供了較低的票面利率和更大的靈活性，因?yàn)楣究梢愿鶕?jù)市場(chǎng)條件和需求調(diào)整債券轉(zhuǎn)換為股票的條件?？赊D(zhuǎn)換債券籌資長(zhǎng)期籌資基金是一種投資工具，通過(guò)集合投資者的資金來(lái)為公司提供長(zhǎng)期資本。長(zhǎng)期籌資基金由專業(yè)的基金管理公司管理，投資者的資金被用于購(gòu)買公司發(fā)行的長(zhǎng)期證券或其他長(zhǎng)期投資。這種籌資方式為公司提供了一種穩(wěn)定的長(zhǎng)期資本來(lái)源，同時(shí)為投資者提供了一種參與長(zhǎng)期投資的機(jī)會(huì)?？偨Y(jié)詞詳細(xì)描述長(zhǎng)期籌資基金PART05長(zhǎng)期籌資決策2023REPORTING權(quán)益資本成本權(quán)益資本成本是指企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票或增資擴(kuò)股等方式籌集和使用權(quán)益資本所付出的代價(jià)，包括股息、股票發(fā)行費(fèi)用等。加權(quán)平均資本成本加權(quán)平均資本成本是指企業(yè)為籌集和使用全部資金所付出的平均代價(jià)，根據(jù)債務(wù)資本和權(quán)益資本的比例加權(quán)計(jì)算得出。債務(wù)資本成本債務(wù)資本成本是指企業(yè)為籌集和使用債務(wù)資本而付出的代價(jià)，包括借款利息和相關(guān)手續(xù)費(fèi)等。資本成本資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系，是企業(yè)籌資決策的核心問(wèn)題。資本結(jié)構(gòu)決策需要考慮企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、資金需求和投資機(jī)會(huì)等因素，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。常見(jiàn)的資本結(jié)構(gòu)調(diào)整方式包括增加債務(wù)、增發(fā)股票、回購(gòu)股票等。資本結(jié)構(gòu)杠桿利益是指企業(yè)通過(guò)負(fù)債經(jīng)營(yíng)獲取的額外收益，而風(fēng)險(xiǎn)則是指企業(yè)面臨的各種不確定性因素導(dǎo)致的損失。企業(yè)在制定長(zhǎng)期籌資決策時(shí)，需要權(quán)衡杠桿利益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，以確定最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)。常見(jiàn)的杠桿利益與風(fēng)險(xiǎn)控制措施包括債務(wù)重組、資產(chǎn)剝離、債務(wù)股權(quán)轉(zhuǎn)換等。杠桿利益與風(fēng)險(xiǎn)PART06長(zhǎng)期籌資的發(fā)展趨勢(shì)與展望2023REPORTING長(zhǎng)期籌資的市場(chǎng)環(huán)境變化01全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程加速，為企業(yè)提供了更廣闊的籌資空間和機(jī)會(huì)。02金融科技的發(fā)展，如區(qū)塊鏈、人工智能等，為長(zhǎng)期籌資提供了新的解決方案和手段。環(huán)保、可持續(xù)發(fā)展成為全球共識(shí)，推動(dòng)長(zhǎng)期籌資向綠色、低碳方向發(fā)展。03資產(chǎn)證券化、債券發(fā)行等手段不斷創(chuàng)新，降低了企業(yè)的籌資成本。金融機(jī)構(gòu)與科技公司合作，推出數(shù)字化、智能化的長(zhǎng)期籌資服務(wù)。眾籌、P2P等新型籌資模式逐漸興起，為企業(yè)提供了更多元化的籌資選擇。長(zhǎng)