現(xiàn)金流量表的閱讀與分析

第四章現(xiàn)金流量表的閱讀與分析一、現(xiàn)金流量表的背景與作用背景作用評價(jià)企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的才干；評價(jià)企業(yè)凈利潤的質(zhì)量；評價(jià)償債才干及發(fā)放股利的才干；分析和調(diào)度企業(yè)資金；評價(jià)資產(chǎn)產(chǎn)生的有效收益才干；評價(jià)期末結(jié)余現(xiàn)金。二、現(xiàn)金流量表的根本概念現(xiàn)金流量表以現(xiàn)金為根底，反映企業(yè)在一定會計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出情況的會計(jì)報(bào)表。現(xiàn)金庫存現(xiàn)金銀行存款〔可隨時(shí)支付部分〕現(xiàn)金貨幣資金≠現(xiàn)金等價(jià)物期限短流動性強(qiáng)價(jià)值變動小易于轉(zhuǎn)換為知金額的現(xiàn)金現(xiàn)金流量方向：現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出=現(xiàn)金凈流量內(nèi)容：現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物分類編制根據(jù)：收付實(shí)現(xiàn)制三、分類與根本構(gòu)造現(xiàn)金流量的分類運(yùn)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量的計(jì)算方法直接法間接法例如：某企業(yè)本期發(fā)生銷售本錢20萬元，其中15萬元已經(jīng)過銀行付清，5萬元暫欠，當(dāng)期實(shí)現(xiàn)銷售收入40萬元，其中38萬元款項(xiàng)已收存銀行，2萬元賒銷，計(jì)提折舊10萬元，假設(shè)企業(yè)無其他業(yè)務(wù)活動。利潤總額：40-20-10=10〔萬元〕直接法：現(xiàn)金流量=38-15=23〔萬元〕間接法：現(xiàn)金流量=10+10+5-2=23〔萬元〕現(xiàn)金流量表的構(gòu)造表頭：報(bào)表稱號、編制單位、編制日期、貨幣計(jì)量等。表體：現(xiàn)金流量表詳細(xì)工程。構(gòu)造方式：直接法間接法直接法〔中國〕現(xiàn)金流量表單位：×××年度貨幣：××一、運(yùn)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量四、匯率變動對現(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈添加額間接法現(xiàn)金流量表單位：×××年度貨幣：××1、運(yùn)營活動凈流量凈利潤+〔-〕調(diào)整工程2、投資活動凈流量3、籌資活動凈流量合計(jì)××四、現(xiàn)金流量表工程閱讀〔一〕運(yùn)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金——反映企業(yè)主營業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)的現(xiàn)金收入。當(dāng)期的銷售款收回前期的拖欠款當(dāng)期預(yù)收賬款留意：銷售款中包括增值稅銷項(xiàng)稅額扣除銷售退回而支付的現(xiàn)金收到的外幣銷貨款，應(yīng)折算成人民幣收到稅費(fèi)返還〔增值稅、所得稅、營業(yè)稅等〕收到的其他與運(yùn)營活動有關(guān)的現(xiàn)金〔補(bǔ)貼收入、捐贈收入〕現(xiàn)金流出購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金當(dāng)期購買支付的現(xiàn)金當(dāng)期支付前期貨款當(dāng)期預(yù)付現(xiàn)金留意：付款中包括增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額扣除當(dāng)期購貨退回收到的現(xiàn)金支付的外幣貨款，應(yīng)折算成人民幣支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金不包括在建工人的工資、福利〔投資活動〕支付的各種稅費(fèi)各種稅金、教育費(fèi)附加和基金支付其他與運(yùn)營活動有關(guān)的現(xiàn)金〔P156〕閱讀運(yùn)營活動的現(xiàn)金流量穩(wěn)定性較好，所占比例較大。質(zhì)量分析運(yùn)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額＜0耗費(fèi)企業(yè)現(xiàn)存的貨幣積累擠占本來可以用于投資活動的現(xiàn)金進(jìn)展額外的貸款融資拖欠債務(wù)運(yùn)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量=0“收支平衡〞從長期看，不能維持企業(yè)的正常開展運(yùn)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量＞0良好的形狀與利潤表與負(fù)債表結(jié)合〔二〕投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入收回投資所收到的資金投資本金投資收益獲得投資收益所收到的現(xiàn)金權(quán)益性投資的股利或利潤債務(wù)性投資的利息處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)而收到的現(xiàn)金其他現(xiàn)金流出購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金投資所支付的現(xiàn)金權(quán)益性投資債務(wù)性投資傭金、手續(xù)費(fèi)其他投資活動的目的分析為企業(yè)正常消費(fèi)運(yùn)營活動奠定根底，如：購建固定資產(chǎn)為企業(yè)對外擴(kuò)張和其他開展性目的進(jìn)展權(quán)益性投資和債務(wù)性投資利用企業(yè)暫時(shí)不用的閑置貨幣資金進(jìn)展短期投資，獲得較高投資收益其他投資活動現(xiàn)金流量質(zhì)量凈流量≥0凈流量＜0〔三〕籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入吸收投資借款籌得的現(xiàn)金收到的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流出歸還債務(wù)分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金其他如：融資租入固定資產(chǎn)支付的租賃費(fèi)籌資活動現(xiàn)金流量質(zhì)量凈流量≥0凈流量＜0〔四〕現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈添加額凈添加額＞0本期現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物添加，企業(yè)支付才干加強(qiáng)凈添加額=0凈添加額＜0本期現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物減少，企業(yè)支付才干變?nèi)跷?、?gòu)造分析現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出現(xiàn)金凈流量趨勢分析六、比率分析〔一〕償債才干分析現(xiàn)金比率=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物/流動負(fù)債或=現(xiàn)金凈流量/流動負(fù)債例：某企業(yè)年末現(xiàn)金流量凈值1000萬元，流動負(fù)債4000萬元。那么：現(xiàn)金比率=1000/4000*100%=25%該比率越大，企業(yè)短期償債才干越強(qiáng)或者：現(xiàn)金流動負(fù)債比=運(yùn)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/流動負(fù)債現(xiàn)金流量對負(fù)債總額之比=現(xiàn)金凈流量/負(fù)債總額例：某企業(yè)年末凈現(xiàn)金流量1000萬元，負(fù)債總額5000萬元那么：現(xiàn)金流量對負(fù)債總額之比=1000/5000*100%=20%該比率越大，企業(yè)歸還債務(wù)的才干越強(qiáng)或者：現(xiàn)金債務(wù)總額比=運(yùn)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/負(fù)債總額例：某公司運(yùn)營活動產(chǎn)生的凈流量是100萬元，公司的債務(wù)總額是300萬元，求公司的現(xiàn)金債務(wù)總額比。假設(shè)目前市場利率是10%，那么公司最多還可以借債多少萬元？現(xiàn)金流量對當(dāng)年到期的長期負(fù)債之比=現(xiàn)金凈流量/1年內(nèi)到期的長期負(fù)債例：某企業(yè)年末現(xiàn)金凈流量1000萬元，當(dāng)年內(nèi)到期的長期負(fù)債是500萬元那么：該比率=1000/500*100%=200%該比率越大，企業(yè)歸還到期長期債務(wù)的才干越大?！捕秤鸥煞治鲣N售凈現(xiàn)率年末運(yùn)營活動現(xiàn)金凈流量年度銷售收入凈額例：某企業(yè)年末運(yùn)營活動現(xiàn)金凈流量為1500萬元，銷售收入凈額為10000萬元。那么：銷售凈現(xiàn)率=1500/10000*100%=15%該目的越大，闡明企業(yè)貨款回籠及時(shí)，銷售質(zhì)量好；反之，銷售質(zhì)量差，壞賬發(fā)生的能夠性大。=*100%總資產(chǎn)凈現(xiàn)率年度實(shí)現(xiàn)的運(yùn)營活動現(xiàn)金凈流量年度平均資產(chǎn)總值例：某企業(yè)年末運(yùn)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量200萬元，年度平均資產(chǎn)2000萬元那么：總資產(chǎn)凈現(xiàn)率=200/2000*100%=10%該比率越大，闡明企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)獲得運(yùn)營活動現(xiàn)金凈流量的才干強(qiáng)=*100%

現(xiàn)金獲利指數(shù)=年度凈利潤額/年末運(yùn)營活動現(xiàn)金凈流量例：某企業(yè)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤7500萬元，年末運(yùn)營活動現(xiàn)金凈流量6000萬元，那么：現(xiàn)金獲利指數(shù)=7500/6000=1.25該比率反映了運(yùn)營活動的現(xiàn)金凈流量與當(dāng)期凈利潤的差別程度?！踩彻衫Ц恫鸥煞治雒抗蓛衄F(xiàn)金流量=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物/總股數(shù)或：