基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎知識(習題卷12)

試卷科目：基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎知識基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎知識(習題卷12)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎知識第1部分：單項選擇題，共100題，每題只有一個正確答案,多選或少選均不得分。[單選題]1.關于股票的價格，下列說法不正確的是（）。A)理論上，股票價格應由其價值決定，股票本身并沒有價值，不是在生產(chǎn)過程中發(fā)揮職能作用的現(xiàn)實資本，只是一張憑證B)股票之所以有價格，是因為它代表著收益的價值，即能給它的持有者帶來股息紅利C)根據(jù)現(xiàn)值理論，股票的價值取決于股票的賬面價值D)股票交易實際上是對未來收益權的轉(zhuǎn)讓買賣，股票價格就是對未來收益的評定[單選題]2.市場風險管理的主要措施不包括（）。A)制定流動性風險管理制度，平衡資產(chǎn)的流動性與盈利性，以適應投資組合日常運作需要。B)建立針對債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評級制度，結合外部信用評級，進行發(fā)行人信用風險管理。C)建立交易對手信用評級制度，根據(jù)交易對手的資質(zhì)、交易記錄、信用記錄和交收違約記錄等因素對交易對手進行信用評級，并定期更新。D)密切關注宏觀經(jīng)濟指標和趨勢，提出應對策略。[單選題]3.N日的乖離率=()。A)(當日收盤價一N日移動平均價)÷N日移動平均價×100%B)(當日開盤價一N日移動平均價)÷N日移動平均價×100%C)(當日收盤價一N日移動總價)÷N日移動平均價×100%D)(當日收盤價一N日移動平均價)÷N日移動價×100%[單選題]4.關于基金收益分配的說法中，不正確的是（）。A)封閉式基金當年利潤應首先當年的分配，然后彌補上一年的虧損B)開放式基金需在合同中約定每年基金收益分配的最多次數(shù)和基金收益分配的最低比例C)開放式基金分紅主要有現(xiàn)金分紅和分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額兩種形式D)對于每日按照面值進行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應當每日進行收益分配[單選題]5.關于基金業(yè)績比較基準，以下表述錯誤的是（）。A)事先確定的業(yè)績比較基準可以為基金經(jīng)理投資管理提供指引B)事后業(yè)績評估時可以比較基金的收益與比較基準之間的差異C)基金業(yè)績比較基準的選取是隨機的D)基金的相對收益就是基金相對于一定的業(yè)績比較基準的收益[單選題]6.(2017年)按照目前全球投資業(yè)績標準（GIPS）的要求，下列有關組合群收益的計算正確的說法是（）。A)必須至少每月一次計算組合群的收益，并使用個別投資組合的收益以算術平均計算B)必須至少每月一次計算組合群的收益，并使用個別投資組合的收益以資產(chǎn)加權計算C)必須至少每季度一次計算組合群的收益，并使用個別投資組合的收益以資產(chǎn)加權計算D)必須至少每季度一次計算組合群的收益，并使用個別投資組合的收益以算術平均計算[單選題]7.按照現(xiàn)行的稅收政策，下列說法中正確的是()。Ⅰ.機構投資者和個人投資者買賣基金份額均暫免印花稅Ⅱ.機構投資者和個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入，分別暫時免征企業(yè)所得稅和個人所得稅Ⅲ.機構投資者和個人投資者從基金分配中獲得的收入，分別暫時免征企業(yè)所得稅和個人所得稅A)Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、ⅢC)只有ⅠD)Ⅰ、Ⅱ[單選題]8.（）是指金融機構之間以貨幣借貸方式進行短期資金融通的行為。A)回購協(xié)議B)同業(yè)拆借C)金融借貨D)商業(yè)票據(jù)[單選題]9.我國基金管理公司申請開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務，凈資產(chǎn)不低于()人民幣。A)5000萬元B)1億元C)2億元D)5億元[單選題]10.債券久期是指()。A)債券的到期時間B)債券的剩余到期時間C)一只債券貼現(xiàn)現(xiàn)金流的加權平均到期時間D)債券利息[單選題]11.關于β系數(shù)，下列說法正確的是()。A)β系數(shù)大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反B)β系數(shù)小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致C)β系數(shù)等于1時，該投資組合的價格變動幅度與市場一致D)β系數(shù)大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更小[單選題]12.可轉(zhuǎn)換債券的期限最短為（）年，最長為（）年，自發(fā)行結束之日起（）個月后才能轉(zhuǎn)換為公司股票。A)0.5、6、3B)1、6、6C)0.5、3、3D)1、3、3[單選題]13.我國貨幣市場基金的管理費率()。A)一般不低于1.5%B)―股不低于1%C)―股低于0.5%D)不高于0.33%[單選題]14.某公司的公募基金在3月17日時的基金資產(chǎn)凈值為50000元，在3月18日的基金資產(chǎn)凈值為46000元，基金管理費率為1%，1年按365天計算，則3月18日的基金管理費是（）。A)1.3B)1.45C)1.26D)1.37[單選題]15.很多情況下，我們不僅需要了解數(shù)據(jù)的期望值和平均水平，還要了解這組數(shù)據(jù)分布的離散程度。分布越散，，其波動性和不可預測性（）。A)越強B)越弱C)沒有影響D)視情況而定[單選題]16.關于信用違約互換(CDS)，下列說法錯誤的是()。A)導致2007年全球性金融危機的最重要衍生金融產(chǎn)品是信用違約互換B)信用違約互換中一方當事人向另一方出售的是信譽C)最基本的信用違約互換涉及兩個當事人D)若參考工具發(fā)生規(guī)定的信用違約事件，則信用保護出售方必須向購買方支付賠償[單選題]17.投資規(guī)劃需要規(guī)劃的方面不包括（）。A)確定并量化投資者的投資目標和投資限制B)制定投資政策說明書C)業(yè)績評估D)建立戰(zhàn)略資產(chǎn)配置[單選題]18.(2017年)依據(jù)全球投資業(yè)績標準（GIPS），下列有關買賣開支的說法正確的是（）。A)在計算收益時，如果無法從綜合費用中分離實際的買賣開支，可以使用估計的買賣開支或不扣除買賣開支，但需要向投資者披露說明B)在計算收益時，如果無法從綜合費用中分離實際的買賣開支，可以不扣除買賣開支C)在計算收益時，如果無法從綜合費用中分離實際的買賣開支，必須使用估計的買賣開支D)在計算收益時，如果無法從綜合費用中分離實際的買賣開支，必須從收益中減去全部綜合費用或綜合費用中包含直接買賣開支的部分[單選題]19.機構投資者在境內(nèi)買賣基金份額獲得的差價收入,應并入企業(yè)的應納稅所得額，（）企業(yè)所得稅;機構投資者從基金分配中獲得的收入，（）企業(yè)所得稅。A)不征收、征收B)不征收、暫不征收C)征收、征收D)征收、暫不征收[單選題]20.每一項不動產(chǎn)在地理位置、產(chǎn)權類型、用途和使用率等方面而言都是獨特的，這體現(xiàn)了不動產(chǎn)投資的（）特點。A)異質(zhì)性B)不可分性C)可分性D)低流動性[單選題]21.(2016年)根據(jù)自律管理要求，證券登記結算機構為保證業(yè)務的正常運行必須采取的措施包括（）。Ⅰ．制定完善的風險防范機制和內(nèi)部控制制度Ⅱ．建立完善的技術系統(tǒng)，制定由結算參與人共同遵守的技術標準和規(guī)范Ⅲ．建立完善的結算參與人準入標準和風險評估體系Ⅳ．建立完善的交易制度，確保交易公平A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ[單選題]22.債券A與債券B的價格呈正相關關系，則表明相關系數(shù)ρAB的取值為()。A)ρAB=1B)ρAB=0C)ρAB>1D)ρAB>0[單選題]23.無摩擦市場主要是指沒有（）。A)交易風險B)沖擊成本C)稅和交易費用D)機會成本[單選題]24.某基金的印花稅為5萬元，交易傭金為10萬元，分紅續(xù)費為2萬元，基金合同生效前的律師費10萬元，支付基金管理人管理費20萬元，基金合同生效前驗資費5萬元。則該基金的費用為（）。A)52萬元B)37萬元C)47萬元D)32萬元[單選題]25.關于資本資產(chǎn)定價模型，下述說法錯誤的是（）。A)資本資產(chǎn)定價模型主要應用于判斷證券是否被市場錯誤定價B)資本資產(chǎn)定價模型的一個重要假設是不允許賣空C)當市場達到均衡時，市場組合M成為一個有效組合，所有有效組合都可被視為無風險證券F與市場組合M的再組合D)資本資產(chǎn)定價模型主要應用于資產(chǎn)配置[單選題]26.關于基金的流動性風險，下列說法錯誤的是()。A)建立流動性預警機制可以預防流動性風險B)流動性風險來源于投資價值的波動C)基金流動性風險同時影響資金的供給與需求D)當流動性供給者與需求者出現(xiàn)供求不平衡時便會帶來流動性風險[單選題]27.期貨交易清算價即每個營業(yè)日收盤前（）秒或（）秒內(nèi)成交的所有交易的價格平均數(shù)。A)30：60B)30；90C)45；60D)45；90[單選題]28.下列不屬于行業(yè)成熟期的特征的是()。A)銷售收入急劇膨脹B)市場基本達到飽和C)邊際利潤逐漸降低D)產(chǎn)品標準化[單選題]29.境內(nèi)一家A證券公司成立于2009年6月，2014年3月A公司根據(jù)公司發(fā)展，需要申請QDII資格。A公司各項風險控制指標符合規(guī)定標準，凈資本為9億元人民幣，凈資本與凈資產(chǎn)比例為65%，經(jīng)營集合資產(chǎn)管理計劃業(yè)務已2年，在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模為18億元人民幣和4億元人民幣的等值外匯資產(chǎn)。A公司申請QDII業(yè)務還需要滿足的條件為（）。A)要等到3個月以后才能申請B)應將凈資本與凈資產(chǎn)比例提高到70%C)經(jīng)營集合資產(chǎn)管理計劃業(yè)務應滿3年D)在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模為30億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)[單選題]30.可在期權到期日或到期日之前的任一個營業(yè)日執(zhí)行的期權是（）。A)美式期權B)歐式期權C)看漲期權D)看跌期權[單選題]31.(2017年)在不允許賣空的情況下，某投資組合按適當比例買人兩種風險證券獲得了無風險的證券組合，這兩種證券相關系數(shù)可能為（）。A)0．5B)1C)-1D)0[單選題]32.近年來隨著QDII、期貨、期權等業(yè)務的發(fā)展，經(jīng)紀商（）成為新的渠道和方式。A)賣方交易和買方交易B)買方交易和算法交易C)算法交易D)賣方交易和算法交易[單選題]33.（）是指從基金資產(chǎn)中扣除的用于支付銷售機構傭金以及基金管理人的基金營銷廣告費促銷活動費、持有人服務費等方面的費用。A)基金銷售服務費B)基金管理費C)基金托管費D)基金交易費用[單選題]34.股票基金分類方式不包括()。A)按收益率分類B)按股票性質(zhì)分類C)按股票投資規(guī)模分類D)按投資市場分類[單選題]35.將投資基金分為契約型、公司型、有限合伙型等形式是按照()劃分的。A)資金募集方式B)法律形式C)運作方式D)所投資的對象的不同[單選題]36.期貨交易涉及的交易制度有（）。Ⅰ.清算制度Ⅱ.價格報告制度Ⅲ.盯市制度\保證金制度Ⅴ.對沖平倉制度利交割制度等?A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅱ.Ⅲ.ⅤC)Ⅰ.Ⅲ.ⅤD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ[單選題]37.按規(guī)定，目前買斷式回購的期限最長不得超過（）天，具體期限由交易雙方確定。A)7B)30C)90D)91[單選題]38.在每一年的某個月份或每個星期的某一天，市場趨勢往往表現(xiàn)出一些特定的規(guī)律。這被稱為()。A)小公司效應B)低市盈率效應C)日歷效應D)短期趨勢[單選題]39.目前，銀行間債券市場現(xiàn)券交易的結算日有（）和（）兩種，其中對T為交易達成日。A)T+1，T+3B)T+0，T+1C)T+3，T+5D)T+2，T+3[單選題]40.下列行為屬于QDII基金可以投資的是（）A)購買不動產(chǎn)B)購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證C)購買實物商品D)銀行存款[單選題]41.市場參與者待返售債券總余額應小于其在債券登記托管結算機構托管的自營債券總量的（）。A)100%B)300%C)200%D)50%[單選題]42.混合基金是指同時投資于（）和貨幣市場等工具，且不屬于股票基金、債券基金和基金中基金中任何一類的基金。A)股票、貨幣B)貨幣、債券C)股票、債券D)股票、基金[單選題]43.公司可以通過發(fā)行（）來籌集外部資本，支持公司運營。Ⅰ權益證券Ⅱ有價證券Ⅲ資產(chǎn)證券Ⅳ債權證券A)Ⅰ、ⅡB)Ⅱ、ⅢC)Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅳ[單選題]44.關于基金管理人的基金資產(chǎn)估值工作，表述錯誤的是（）。A)建立健全估值決策體系B)根據(jù)投資策略定期審閱估值原則和程序，確保其持續(xù)適用性C)應該制定相應的制度，明確基金估值的原則和程序D)須與基金托管人使用相同的估值業(yè)務系統(tǒng)[單選題]45.交易所上市的股指期貨合約以估值（）結算價進行估值。A)當日B)前日C)次日D)上前日[單選題]46.（）被普遍認為是一種理想的股票指數(shù)期貨合約的標的A)滬深300指數(shù)B)中證全債指數(shù)C)標準普爾500指數(shù)D)道瓊斯股票價格平均指數(shù)[單選題]47.信息比率是單位跟蹤誤差所對應的（）。A)超額收益B)絕對收益C)相對收益D)部分收益[單選題]48.（）是指股票所載有權利的有效性是始終不變的。A)收益性B)參與性C)風險性D)永久性[單選題]49.股票拆分對()沒有影響。A)股東權益總額B)股票價格C)每股面值D)每股盈余[單選題]50.（）20世紀90年代以來發(fā)展最為迅速的一類金融衍生工具。A)利率衍生工具B)股權類產(chǎn)品的衍生工具C)信用衍生工具D)商品衍生工具[單選題]51.(2017年)在證券市場，下列屬于非系統(tǒng)性風險的是（）。A)財政部、國家稅務總局宣布下調(diào)印花稅率B)銀監(jiān)會擬出臺新規(guī)嚴控銀行理財產(chǎn)品投資股票C)某商業(yè)銀行因票據(jù)違規(guī)操作被調(diào)查D)人民銀行宣布降低存款準備金率[單選題]52.各國對專業(yè)投資者的劃分標準基本都體現(xiàn)在（）。Ⅰ業(yè)務資質(zhì)Ⅱ資產(chǎn)規(guī)模Ⅲ投資經(jīng)驗Ⅳ金融市場知識Ⅴ投資時長A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅤC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ[單選題]53.凈利潤除以總資產(chǎn)等于（）。A)銷售利潤率B)凈資產(chǎn)收益率C)資產(chǎn)收益率D)總資產(chǎn)收益率[單選題]54.關于名義利率和實際利率，下列表述正確的是()。A)名義利率是扣除通貨膨脹補償后的利率，實際利率是包含通貨膨脹補償后的利率B)當物價不斷上漲時，名義利率比實際利率低C)當物價不斷下降時，名義利率比實際利率高D)名義利率是包含通貨膨脹補償后的利率，實際利率是扣除通貨膨脹補償后的利率[單選題]55.(2016年)上海證券交易所規(guī)定融資融券業(yè)務最長時限為（）個月。A)3B)6C)9D)12[單選題]56.關于戰(zhàn)術資產(chǎn)配置，下列表述正確的是()。A)戰(zhàn)術資產(chǎn)配置通過捕捉各類資產(chǎn)的短期回報率波動，增加投資組合回報率B)戰(zhàn)術資產(chǎn)配置是對戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的短期完全偏離C)戰(zhàn)術資產(chǎn)配置的有效性不存在爭議D)戰(zhàn)術資產(chǎn)配置在調(diào)整資產(chǎn)配置時，需要再次估計投資者偏好與風險承受能力[單選題]57.各項技術已經(jīng)成熟，產(chǎn)品市場不斷擴大，公司利潤和股價不斷上升，行業(yè)領導者開始出現(xiàn)，這是處于行業(yè)生命周期的（）。A)初創(chuàng)期B)成長期C)成熟期D)衰退期[單選題]58.下列關于不同類型的股票基金所面臨的系統(tǒng)性風險，描述錯誤的是（）。A)不同類型的股票基金所面臨的系統(tǒng)性風險不同B)單一行業(yè)投資基金會存在行業(yè)投資風險C)單一國家型股票基金會面臨較高的單一國家投資風險D)系統(tǒng)性風險往往是投資回報的來源，是投資組合被動暴露的風險[單選題]59.CFA協(xié)會設立全球投資業(yè)績標準（GIPS）是為了（）。A)制定統(tǒng)一的投資績效評價標準，使投資業(yè)績具有可比性B)規(guī)范投資者的投資行為C)監(jiān)控全球投資風險，防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風險D)對全球投資業(yè)績進行整體評價[單選題]60.基金公司投資交易包括（）。Ⅰ.形成投資策略Ⅱ.構建投資組合Ⅲ.執(zhí)行交易指令Ⅳ.績效評估與組合調(diào)整A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.ⅡC)Ⅱ.ⅣD)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ[單選題]61.期貨交易最大的特征是()。A)保證金制度B)盯市制度C)對沖平倉制度D)杠桿[單選題]62.下列不屬于市場風險的是()。A)政策風險B)經(jīng)濟周期性波動風險C)購買力風險D)經(jīng)營風險[單選題]63.下列不屬于證券投資基金的作用的是()。A)為中小投資者拓寬了投資渠道B)促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展和基金增長C)促進證券市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展D)促進了金融行業(yè)交易成本的降低[單選題]64.目前，我國對基金管理人從事基金管理活動取得的收入，（）營業(yè)稅，（）企業(yè)所得稅。A)征收；不征收B)不征收；征收C)征收；征收D)不征收；不征收[單選題]65.一般來說，速動比率大于()時，企業(yè)才能維持良好的短期償債能力和財務穩(wěn)定狀況。A)1B)2C)5D)8[單選題]66.資產(chǎn)負債表的作用是()。A)反映企業(yè)某一時期的現(xiàn)金流量B)反映企業(yè)某一時期的財務狀況C)反映企業(yè)某一時點的現(xiàn)金流量D)反映企業(yè)某一時點的財務狀況[單選題]67.利率風險屬于（）。A)信用風險B)市場風險C)流動性風險D)其他風險[單選題]68.下列對于大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的說法中，正確的是（）。Ⅰ大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的二級市場一般采取做市商制度Ⅱ做市商以自有資金買入存單后再零售給投資者獲取資本利得Ⅲ做市商為投資者提供流動性充足的二級市場Ⅳ二級市場流動性的大小取決于做市商的大小A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ[單選題]69.關于主動投資和被動投資，以下表述正確的是()A)被動投資通過市場擇時獲得超額收益B)主動投資在強有效市場比弱有效市場更有優(yōu)勢C)主動投資和被動投資是完全對立的D)被動投資試圖復制某一業(yè)績基準，主動投資試圖跑贏市場[單選題]70.在我國，對（）從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的原價收入，股票的股息、紅利收入、債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。A)非銀行金融機構B)企業(yè)C)證券投資基金D)基金管理公司[單選題]71.下列關于晨星公司基金評級的說法，錯誤的是（）。A)以基金持有的股票市值為基礎進行分類，把基金投資股票的規(guī)模風格定義為大盤、中盤和小盤B)以基金持有的股票價值-成長特性為基礎，把基金投資股票的價值-成長風格定義為價值型、平衡型和成長型C)一般根據(jù)基金在過去一定時期內(nèi)的業(yè)績計算其收益率以及風險水平等因素，根據(jù)計算結果對基金給予星級評定D)通過投資收益率將某基金在同類基金中的排位情況簡單清晰地表示出來[單選題]72.資本結構無關原理（MM定理）的前提是（）。Ⅰ資本自由進出Ⅱ平等地獲得信息Ⅲ不存在交易成本Ⅳ不存在稅收A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ[單選題]73.權益乘數(shù)的計算方法是()。A)資產(chǎn)除以所有者權益B)負債除以所有者權益C)資產(chǎn)除以負債D)負債除以資產(chǎn)[單選題]74.關于基金的分紅方式，以下表述錯誤的是()。A)封閉式基金可選擇分紅再投資方式B)貨幣基金可以在基金合同中將收益分配方式約定為紅利再投資C)投資者可以在權益登記日之前修改分紅方式D)開放式基金的分紅方式有現(xiàn)金分紅和分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額兩種[單選題]75.我國的黃金ETF主要是投資于（）的黃金產(chǎn)品。A)上海黃金交易所B)天津貴金屬交易所C)香港金銀貿(mào)易場D)上海證券交易所[單選題]76.關于市場投資組合的說法，錯誤的是()。A)是有效前沿上唯一一個不含無風險資產(chǎn)的投資組合B)有效前沿上的任何投資組合都可看作是市場投資組合與無風險資產(chǎn)的再組合C)市場投資組合與投資者的偏好有關D)市場投資組合完全由市場決定[單選題]77.(2017年)某日A銀行，在銀行間債券市場做了一筆質(zhì)押式正回購，融入資金1000萬元，回購利率5％，實際占款天數(shù)73天，在到期結算日，A銀行應向逆回購方支付的資金額為（）萬元。A)1100B)1010C)1001D)1000[單選題]78.（）按照規(guī)定對基金管理人的會計核算進行復核并出具復核意見。A)基金托管人B)基金銷售機構C)注冊登記機構D)基金設計的會計事務所[單選題]79.()是采用投資決策時的證券市場價格建倉的模擬投資組合(理想組合)與采用實盤交易建倉的真實投資組合之間的收益率之差。A)資本損失B)資本損益C)買賣價差D)執(zhí)行缺口[單選題]80.銀行間債券市場的中介服務機構不包括()。A)上海清算所B)中國結算公司C)中央結算公司D)全國銀行間同業(yè)拆借中心[單選題]81.（）是指公司的高級管理層從金融機構或風險投資得到資金的支持，收購公司大部分甚至全部股權，以達到控股目的。A)杠桿收購B)借殼并購C)資產(chǎn)并購D)管理層收購[單選題]82.（）是指投資者借入資金購買證券，也叫買空交易。A)融資B)融券C)買斷D)回購[單選題]83.投資者張三通過ABC證券公司購買股票，成交額為5000元，其中經(jīng)手費為5元，印花稅6元，經(jīng)管費為0.5元，證管費為0.3元。該投資者應交的費用為（）元。A)5011.8B)5005.8C)5000D)5005[單選題]84.除貨幣市場基金以外的證券投資基金，其損益結轉(zhuǎn)的時點通常為（）。A)每月末B)每年末C)每日日結D)每季末[單選題]85.貨幣市場工具不包括（）。A)期限為半年的的中央銀行票據(jù)B)剩余期限為400天的債券C)剩余期限為300天的債券D)期限為一年的銀行存款[單選題]86.(2018年)無風險資產(chǎn)與風險資產(chǎn)的相關系數(shù)為（）。A)0B)1C)-1D)0．5[單選題]87.下列反映兩種不同證券表現(xiàn)聯(lián)動性的指標是()。A)中位數(shù)B)方差C)相關系數(shù)D)均值[單選題]88.下列關于滬港通說法錯誤的是（）。A)進一步促進內(nèi)地資本市場單向開放和健康發(fā)展B)分為滬股通和港股通兩個部分C)滬股通是投資者委托香港經(jīng)紀商，經(jīng)由香港聯(lián)合交易所設立的證券交易服務公司，向上海證券交易所買賣規(guī)定范圍內(nèi)的上海證券交易所上市的股票D)港股通就是投資者委托內(nèi)地證券服務公司，經(jīng)由上海證券交易所設立的證券交易服務公司，向香港聯(lián)合交易所進行買賣規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票[單選題]89.我國《基金法》規(guī)定，基金托管人由依法設立并取得基金托管資格的（）擔任。A)實力雄厚的證券公司B)信托投資公司C)商業(yè)銀行D)基金公司[單選題]90.（）是指通過對企業(yè)財務報表相關財務數(shù)據(jù)進行分析，為評估企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財務狀況提供幫助。A)利潤表分析B)財務報表分析C)資產(chǎn)負債表分析D)現(xiàn)金流量表分析[單選題]91.按（）分類，債券可分為政府債券、金融債券、公司債券等。A)發(fā)行主體B)償還期限C)計息方式D)付息方式[單選題]92.(2018年)通常情況下，企業(yè)現(xiàn)金流量表的基本結構可以分為（）。A)收入、費用、凈利潤B)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量C)現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出、凈現(xiàn)金流D)資產(chǎn)、負債、所有者權益[單選題]93.（）是歐洲第一個推行UCITS指令的國家。A)愛爾蘭B)盧森堡C)英國D)俄羅斯[單選題]94.（）又稱股東權益或凈資產(chǎn)，表示企業(yè)的資產(chǎn)凈值。A)負債B)所有者權益C)資產(chǎn)D)資本[單選題]95.目前，我國對個人投資者從基金分配中獲得的企業(yè)債券的利息收入，由()在向基金支付利息時，代扣代繳20%的個人所得稅。A)基金募集人B)發(fā)行債券的企業(yè)C)基金銷售機構D)基金管理人[單選題]96.貨幣市場基金是指基金資產(chǎn)()投資于貨幣市場工具。A)60%B)80%C)90%D)100%[單選題]97.當上市公司實施送股、配股或派息時，每股股票所代表的企業(yè)實際價值就可能（）。A)增多B)減少C)影響隨機D)不變[單選題]98.（）扣除通貨膨脹補償以后的利息率。A)固定利率B)浮動利率C)實際利率D)名義利率[單選題]99.國際證監(jiān)會組織認為，對基金的適當監(jiān)管對于實現(xiàn)保護投資者的目標至關重要，監(jiān)管機構為了確保投資者的合法權益應采取下述各種監(jiān)管措施中，不包括（）。A)向投資者充分披露信息B)保證客戶收益C)公平、準確地進行資產(chǎn)評估和定價D)證券投資基金的份額贖回[單選題]100.當市場價格低于行權價格時，認沽權證持有者行權，公司發(fā)行在外的股份（）。A)增加B)減少C)相同D)不變1.答案:C解析:C項，現(xiàn)值理論認為，人們之所以愿意購買股票和其他證券，是因為它能夠為其持有人帶來預期收益，因此，它的價值取決于未來收益的大小。2.答案:A解析:A項是信用風險管理的主要措施。其它項是市場風險管理的主要措施。3.答案:B解析:4.答案:A解析:封閉式基金當年利潤應首先彌補上一年的虧損，然后才可以進行當年的分配。5.答案:C解析:C項，所有的基金都需要選定一個業(yè)績比較基準，業(yè)績比較基準不僅是考核基金業(yè)績的工具，也是投資經(jīng)理進行組合構建的出發(fā)點。指數(shù)基金的業(yè)績比較基準是其跟蹤的指數(shù)本身，其組合構建的目標就是將跟蹤誤差控制在一定范圍內(nèi)。其他類型的基金在選定業(yè)績比較基準的時候，需要充分考慮其投資目標、風格的影響。在選擇業(yè)績比較基準的時候要盡可能地體現(xiàn)投資目標和投資風格，否則業(yè)績比較基準就失去了其參考價值。6.答案:B解析:自2010年1月1日起，公司必須至少每月一次計算組合群的收益，并使用個別投資組合的收益以資產(chǎn)加權計算。7.答案:B解析:8.答案:B解析:同業(yè)拆借是指金融機構之間以貨幣借貨方式進行短期資金融通的行為。9.答案:C解析:10.答案:C解析:久期是指一只債券貼現(xiàn)現(xiàn)金流的加權平均到期時間。11.答案:C解析:本題考查β系數(shù)。β系數(shù)大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致;β系數(shù)小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反。β系數(shù)等于1時，該投資組合的價格變動幅度與市場一致。β系數(shù)大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大。β系數(shù)小于1(大于0)時，該投資組合的價格變動幅度比市場小12.答案:B解析:我囯《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)走，可轉(zhuǎn)換債券的期限最短為1年，最長為6年，自發(fā)行結束之日起6個月后才能轉(zhuǎn)換為公司股票。13.答案:D解析:目前，我國股票基金大部分按照1.5%的比例計提基金管理費，債券基金的管理費率一般低于1%，貨幣市場基金的管理費率不高于0.33%14.答案:D解析:我國的基金管理費、基金托管費及基金銷售服務費均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，按月支付?；鸸芾碣M=前一日基金份額凈值*費率/365=50000*1%/365=1.3715.答案:A解析:很多情況下，我們不僅需要了解數(shù)據(jù)的期望值和平均水平，還要了解這組數(shù)據(jù)分布的離散程度。分布越散，其波動性和不可預測性也就越強。16.答案:B解析:最基本的信用違約互換涉及兩個當事人，雙方約定以某一信用工具為參考，一方向另一方出售信用保護，若信用工具發(fā)生違約事件，則信用保護出售方必須向購買方支付賠償。17.答案:C解析:選項C符合題意：投資規(guī)劃需要：確定并量化投資者的投資目標和投資限制、制定投資政策說明書、形成資本市場預期、建立戰(zhàn)略資產(chǎn)配置。業(yè)績評估屬于投資反饋的內(nèi)容。18.答案:D解析:假如實際的直接買賣開支無法從綜合費用中確定并分離出來，則在計算未扣除費用收益時，必須從收益中減去全部綜合費用或綜合費用中包含直接買賣開支的部分，而不得使用估計出的買賣開支；計算已扣除費用收益時，必須從收益中減去全部綜合費用或綜合費用中包含直接買賣開支及投資管理費用的部分，而不得使用估計的買賣開支。19.答案:D解析:機構投資者在境內(nèi)買賣基金份額獲得的差價收入，應并人企業(yè)的應納稅所得額，征收企業(yè)所得稅；機構投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。20.答案:A解析:異質(zhì)性，是指每一項不動產(chǎn)在地理位置、產(chǎn)權類型、用途和使用率等方面而言都是獨特的，受法律法規(guī)、政策、宏觀環(huán)境和貨幣環(huán)境等因素影響較多。知識點：理解不動產(chǎn)投資的概念、類型、投資工具和風險收益特征21.答案:B解析:根據(jù)自律管理的要求，證券登記結算機構須采取以下措施保證業(yè)務的正常運行：①制定完善的風險防范機制和內(nèi)部控制制度；②建立完善的技術系統(tǒng)，制定由結算參與人共同遵守的技術標準和規(guī)范；③建立完善的結算參與人準入標準和風險評估體系；④對結算數(shù)據(jù)和技術系統(tǒng)進行備份，制定業(yè)務緊急應變程序和操作流程。22.答案:D解析:本題考查相關系數(shù)。0<ρAB<1時，A與B正相關23.答案:C解析:無摩擦市場，主要指沒有稅和交易費用。知識點：理解資本市場理論的前提假設；24.答案:B解析:下列費用不列入基金費用：（1）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金財產(chǎn)的損失。（2）基金管理人和基金托管人處理與基金運作無關的事項發(fā)生的費用。（3）基金合同生效前的相關費用，包括但不限于驗資費、會計師和律師費、信息披露費等費用。費用=5+10+2+20=37萬元25.答案:B解析:考查資本資產(chǎn)定價模型26.答案:B解析:本題考查流動性風險。選項B錯誤，投資風險來源于投資價值的波動27.答案:A解析:盯市是期貨交易最大的特征又稱為?逐日結算?，即在每個營業(yè)日的交易停止以后，成交的經(jīng)紀人之間不直接進行現(xiàn)金結算，而是將所有的清算事務都交由清算機構辦理。期貨交易清算價即每個營業(yè)日的收盤前30秒或60秒內(nèi)成交的所有交易的價格平均數(shù)。28.答案:A解析:本題考查行業(yè)分析。在成熟期，產(chǎn)品標準化。市場基本達到飽和，市場份額趨于穩(wěn)定。產(chǎn)品銷售的收入為該行業(yè)的公司帶來穩(wěn)定的現(xiàn)金流。由于行業(yè)競爭激烈，邊際利潤逐漸降低，利潤增長緩慢甚至停滯。29.答案:B解析:對于申請QDII資格的證券公司而言，各項風險控制指標符合規(guī)定標準，凈資本不低于8億元人民幣，凈資本與凈資產(chǎn)比例不低于70%，經(jīng)營集合資產(chǎn)管理計劃業(yè)務達1年以上，在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于20億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)。30.答案:A解析:美式期權則允許期權買方在期權到期前的任何時間執(zhí)行期權。美式期權的買方既可以在期權到期日這一天行使期權，也可以在期權到期日之前的任何一個交易時段執(zhí)行期權。超過到期日，美式期權同樣也失效。31.答案:C解析:若ρij=1，則表示ri和rj完全正相關；相反，若ρij=-1，則表示ri和rj完全負相關。完全負相關的證券按適當比例進行組合可以獲得無風險的證券投資組合。32.答案:D解析:選項D正確：近年來隨著QDII、期貨、期權等業(yè)務的發(fā)展，經(jīng)紀商賣方交易和算法交易成為新的渠道和方式。33.答案:A解析:基金銷售服務費是指從基金資產(chǎn)中扣除的用于支付銷售機構傭金以及基金管理人的基金營銷廣告費促銷活動費、持有人服務費等方面的費用。34.答案:A解析:35.答案:B解析:36.答案:D解析:期貨交易涉及的交易制度有清算制度、價格報告制度、、盯市制度、對沖平倉制度利交割制度等37.答案:D解析:按規(guī)定，目前買斷式回購的期限最長不得超過91天，具體期限由交易雙方確定。38.答案:C解析:這被稱為日歷效應。39.答案:B解析:目前，銀行間債券市場現(xiàn)券交易的結算日有T+0和T+1兩種，其中T為交易達成日。40.答案:D解析:QDII基金不得有下列行為：①購買不動產(chǎn)。②購買房地產(chǎn)抵押按揭。購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證。④購買實物商品。⑤除應付贖回、交易結算等臨時用途以外，借入現(xiàn)金。該臨時用途借入現(xiàn)金的比例不得超過基金、集合計劃資產(chǎn):凈值的10％人利用融資購買證券，但投資金融衍生品除外。參與未持有基礎資產(chǎn)的賣空交易。從事證券承銷業(yè)務。中國證監(jiān)會禁止的其他行為41.答案:C解析:按照中國人民銀行的規(guī)定，任何一家市場參與者在進行買斷式回購交易時單只券種的待返售債券余額應小于該只債券流通量的20%，任何一家市場參與者待返售債券總余額應小于其在債券登記托管結算機構托管的自營債券總量的200%。42.答案:C解析:混合基金是指同時投資于股票、債券和貨幣市場等工具，且不屬于股票基金、債券基金和基金中基金中任何一類的基金。43.答案:D解析:公司可以通過發(fā)行權益證券或債權證券來籌集外部資本，支持公司運營。知識點：掌握各類資本在投票權和清償順序等方面的區(qū)別：44.答案:D解析:為準確、及時地進行基金估值和份額凈值計價，基金管理公司應制定基金估值和份額凈值計價的業(yè)務管理制度，明確基金估值的原則和程序；建立健全估值決策體系；使用合理、可靠的估值業(yè)務系統(tǒng)；加強對業(yè)務人員的培訓，確保估值人員熟悉各類投資品種的估值原則及具體估值程序；不斷完善相關風險監(jiān)測、控制和報告機制；根據(jù)基金投資策略定期審閱估值原則和程序，確保其持續(xù)適用性。D項，并未要求基金管理人的基金資產(chǎn)估值工作與基金托管人使用相同的估值業(yè)務系統(tǒng)。45.答案:A解析:交易所上市的股指期貨合約以估值當日結算價進行估值。46.答案:C解析:標準普爾500指數(shù)具有采樣面廣、代表性強、精確度高、連續(xù)性好等特點，被普遍認為是一種理想的股票指數(shù)期貨合約的標的【考點】被動投資47.答案:A解析:信息比率是單位跟蹤誤差所對應的超額收益。信息比率越大，說明該基金在同樣的跟蹤誤差水平上能獲得更大的超額收益，或者在同樣的超額收益水平下跟蹤誤差更小。48.答案:D解析:永久性是指股票所載有權利的有效性是始終不變的；風險性是指持有股票可能產(chǎn)生經(jīng)濟利益損失的特性；收益性是股票最基本的特征，它是指持有股票可以為持有人帶來收益的特性；流動性是指股票可以依法自由地進行交易的特征。49.答案:A解析:本題考查影響公司發(fā)行在外股本的行為。股票拆分對公司的資本結構和股東權益不會產(chǎn)生任何影響，一般只會使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市價下降，而股東的持股比例和權益總額及各項權益余額都保持不變50.答案:C解析:信用衍生工具是20世紀90年代以來發(fā)展最為迅速的一類金融衍生工具，主要包括信用互換合約、信用聯(lián)合結票據(jù)等。51.答案:C解析:非系統(tǒng)性風險是由于公司特定經(jīng)營環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的加強，只對個別公司的證券產(chǎn)生影響，是公司特有的風險，主要包括財務風險、經(jīng)營風險和流動性風險。52.答案:C解析:各國對專業(yè)投資者的劃分標準各有不同，但都體現(xiàn)在業(yè)務資質(zhì)、資產(chǎn)規(guī)模、投資經(jīng)驗和金融市場知識等方面。知識點：掌握個人投資者和機構投資者的特征；53.答案:C解析:凈利潤除以總資產(chǎn)等于資產(chǎn)收益率；銷售利潤率等于凈利潤除以銷售收入；凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率乘以總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率乘以權益乘數(shù)；總資產(chǎn)收益率=凈利潤÷平均資產(chǎn)總額（（年初資產(chǎn)總額+年末資產(chǎn)總額）/2）×100%。54.答案:D解析:實際利率是指在物價不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當物價有變化，扣除通貨膨脹補償以后的利率。名義利率是指包含對通貨膨脹補償?shù)睦?，當物價不斷上漲時，名義利率比實際利率高。55.答案:B解析:上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于50%；上海證券交易所規(guī)定的維持擔保比例下限為130%；上海證券交易所規(guī)定融資融券業(yè)務最長時限為6個月。56.答案:A解析:戰(zhàn)術資產(chǎn)配置是一種根據(jù)對短期資本市場環(huán)境及經(jīng)濟條件的預測，積極、主動地對資產(chǎn)配置狀態(tài)進行報考調(diào)整，從而增加投資組合價值的積極戰(zhàn)略。57.答案:B解析:在成長期，各項技術已經(jīng)成熟，產(chǎn)品市場不斷擴大，公司利潤和股價不斷上升，行業(yè)領導者開始出現(xiàn)。58.答案:D解析:系統(tǒng)性風險往往是投資回報的來源，是投資組合需要主動暴露的風險。不同類型的股票基金所面臨的系統(tǒng)性風險不同。例如，單一行業(yè)投資基金會存在行業(yè)投資風險，而以整個市場為投資對象的基金則不會存在行業(yè)風險；單一國家型股票基金會面臨較高的單一國家投資風險，而全球股票基金則會較好地回避此類風險。59.答案:A解析:投資業(yè)績的計算和比較有多種方法，然而不同方法制作出來的業(yè)績報告之間缺乏可比性。為解決這個問題，CFA協(xié)會在1995年開始籌備成立全球投資業(yè)績標準（GIPS）委員會，負責發(fā)展并制定單一績效的呈現(xiàn)標準。知識點：理解全球投資業(yè)績標準（GIPS）的目的、作用和要求60.答案:A解析:基金公司投資交易包括形成投資策略、構建投資組合、執(zhí)行交易指令、績效評估與組合調(diào)整。61.答案:B解析:盯市是期貨交易最大的特征，又稱為?逐日結算?。62.答案:D解析:市場風險是指基金投資行為受到宏觀政治、經(jīng)濟、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響而面對的風險。市場風險包括政策風險、經(jīng)濟周期性波動風險、利率風險、購買力風險、匯率風險等。63.答案:D解析:64.答案:C解析:基金管理人、基金托管人從事基金管理活動取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收營業(yè)稅和企業(yè)所得稅。65.答案:A解析:本題考查流動性比率。一般來說，速動比率大于1時，企業(yè)才能維持良好的短期償債能力和財務穩(wěn)定狀況66.答案:D解析:本題考查資產(chǎn)負債表。資產(chǎn)負債表反映了企業(yè)在特定時點的財務狀況，是企業(yè)經(jīng)營管理活動結果的集中體現(xiàn)67.答案:B解析:市場風險包括政策風險、經(jīng)濟周期性波動風險、利率風險、購買力風險、匯率風險等。知識點：掌握市場風險、信用風險和流動性風險的概念及其管理方法；68.答案:D解析:二級市場流動性的大小取決于做市商的數(shù)量。知識點：掌握常用貨幣市場工具類型；69.答案:D解析:70.答案:C解析:對證券投資基金從證券市場中取得的收入，包括股權的股息、紅利收入，買賣股票、債券的差價收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。對基金取得的股利收入、債券的利息收入、儲蓄存款利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時代扣代繳20％的個人所得稅。71.答案:D解析:基金星級評價是通過星級將某基金在同類基金中的排位情況簡單清晰地表示出來的一種方法。72.答案:B解析:MM定理的前提是無摩擦環(huán)境的資本市場條件，即資本自由進出、平等地獲得信息、不存在交易成本和稅收。知識點：掌握各類資本在投票權和清償順序等方面的區(qū)別；73.答案:A解析:74.答案:A解析:本題考查基金利潤分配。選項A錯誤，封閉式基金只能采用現(xiàn)金分紅75.答案:A解析:目前，國內(nèi)的黃金ETF主要是投資于上海黃金交易所的黃金產(chǎn)品，間接投資于實物黃金。76.答案:C解析:本題考查資本市場線。市場投資組合完全由市場決定，與投資者的偏好無關77.答案:B解析:質(zhì)押式回購到期結算金額=首期資金結算額×（1+回購利率×實際占用天數(shù)/365）代入數(shù)值得：1000×（1+5%×73/365）=1010;首期資金結算額=正回購方融入資金數(shù)額。78.