KFC新店追蹤分析

NUTSTrainingProgram課程目標解密黑匣子工具利用最大化了解NUTS計算相關(guān)術(shù)語掌握NUTS計算原理課程內(nèi)容NUTS基本原理

-概念介紹

-投資分析術(shù)語介紹

-影響追蹤結(jié)果的因素NUTS運算新店回報過程如何解讀和使用NUTS可以調(diào)整的因素以及影響FAQ什么是NUTS?NewUnitTrackingSystem

新店追蹤系統(tǒng)一種建立在Access基礎(chǔ)上用以追蹤新店情況的財務(wù)軟件每個月新店的實際經(jīng)營數(shù)據(jù)將被輸入此系統(tǒng)，計算機程序把這些數(shù)據(jù)與CAMODEL進行比較，以決定新店是否達到預(yù)期的財務(wù)目標。為什么要用新店追蹤系統(tǒng)（NUTS）？

新店追蹤系統(tǒng)能提供所有餐廳全面、持久的業(yè)績分析。所有市場（全資或合資），所有品牌在開新店時都將用此系統(tǒng)。統(tǒng)一的系統(tǒng)和標準OneSystem,Onestandard主要用途新店回報追蹤找出“有問題的店”預(yù)測銷售額，交租金前利潤，投資，IRRs表現(xiàn)不好的餐廳是否具有共性在新店審批過程中扮演了一個守門的角色了解市場總體新店表現(xiàn)情況投資分析術(shù)語介紹IRRPaybackyearHurdleIRRandHurdleSalesHitRateUCPre-RentOPMarginCashflow投資分析術(shù)語介紹1IRR-InternalRateofReturn(內(nèi)部回報率)內(nèi)部回報率-以“利息”的概念，評價投資的一種方法。 將投資視同在銀行存款，能收到的利率是多少。Q:投資=$100,IRR=25%,每年回報=?A:$25.

Q:為什么新店追蹤系統(tǒng)（NUTS）只用IRR作為唯一的標準衡量新店成功與否？A:IRR好比將資金存入銀行或投資所產(chǎn)生的回報率。只有回報高于百勝須支付給其股東的投資收益，這樣的投資才會從財務(wù)上吸引人。從短期而言，只有餐廳的IRR高于最低回報率，才會使百勝更富有，投資分析術(shù)語介紹2PaybackYear (回本期)投資可以收回的年限Q:現(xiàn)金回收年限（cashPayback）是否能告訴我們餐廳“成功”（hit）還是“失敗”（miss）？A:不能。成功率只是在預(yù)估IRR的基礎(chǔ)上計算出來的

HurdleIRRandHurdleSales (投資回報的最低比率和保本營業(yè)額）

HurdleIRR=16%or13%

Hurdlesales保本營業(yè)額,即滿足投資最低要求的營業(yè)額Q:百勝對新店投資的最低要求是多少？A:普通新店：IRR>=16%ANDPaybackYear<=6

特批新店：IRR>=13%,nopaybackyearrequirementHitRate成功率HitRate指的是好店占所有被追蹤餐廳的%Hitrate=Goodstorecount/Totalstorecount百勝對Hitrate的最低要求是70%Q：有20家餐廳進入本次追蹤范圍，其中的14家是好店，則HitRate為多少？A:Hitrate=14/20=70%投資分析術(shù)語介紹4UC(UnitContribution)單店利潤

利潤=銷售收入(Sales)減：食品成本(COS-CostofSales)

人工成本(COL-CostofLabor)

半變動成本(Semisvariablecost)

廣告費(Advertisingcost)

租金(Rent)

折舊(Depreciation)

其他固定費用-開業(yè)費，其他（Start-upcost)

分攤部分管理費用=利潤投資分析術(shù)語介紹5Pre-rentProfitNuts中IRR同CA一樣是以Cashflow來計算的,但已開業(yè)餐廳的租金與折舊是既定的,一般不改變,所以用Pre-RentProfit更能反映餐廳經(jīng)營中對可控成本的控制Pre-rentProfit=UC+Depreciation+RentPre-rentProfitPrerentProfit=銷售收入(Sales)減：食品成本(COS-CostofSales)

人工成本(COL-CostofLabor)

半變動成本(Semisvariablecost)

廣告費(Advertisingcost)其他固定費用-開業(yè)費，其他（Start-upcost)

分攤部分管理費用=Pre-RentProfit投資分析術(shù)語介紹6Cashflow(現(xiàn)金流)Cashflow=UC+Depreciation=Pre-rentProfit-Rent現(xiàn)金流入=銷售收入(Sales)=利潤加回：折舊=現(xiàn)金流入減：食品成本(COS-CostofSales)

人工成本(COL-CostofLabor)

半變動成本(Semisvariablecost)

廣告費(Advertisingcost)

租金(Rent)

折舊(Depreciation)

其他固定費用-開業(yè)費，其他分攤部分管理費用課程內(nèi)容NUTS基本原理

-概念介紹

-投資分析術(shù)語介紹

-影響追蹤結(jié)果的因素NUTS運算新店回報過程如何解讀和使用NUTS可以調(diào)整的因素以及影響FAQ追蹤持續(xù)時段

最初4個月/階段的結(jié)果忽略不計什么是最初4個月：開業(yè)當(dāng)月+接下來的3個月目的：消除蜜月期效應(yīng)，避免由于蜜月期品牌效應(yīng)所導(dǎo)致的特別高/低的營業(yè)額/利潤每家店追蹤24個月NUTS的計算原理與CA完全相同，即重復(fù)CA過程,但以實際發(fā)生的數(shù)據(jù)修正CA中的假設(shè),如:營業(yè)額等CA中的損益表和現(xiàn)金流量表-CAProforma為什么每年調(diào)整CAProforma每年餐廳的成本結(jié)構(gòu)都會變化。其它宏觀經(jīng)濟假設(shè)會變化。如：通貨膨脹，匯率等。新店分流假設(shè)需要每年調(diào)整。如何調(diào)整成本： 每一年，我們會根據(jù)最新的成本數(shù)據(jù)調(diào)整CA中有關(guān)的成本數(shù)字。包括食品、人工、半變動成本；廣告費，開辦費，新店分攤管理費等。宏觀經(jīng)濟假設(shè)： 根據(jù)最新經(jīng)濟預(yù)測，調(diào)整交易量凈增長率、匯率，通貨膨脹指數(shù)，定價指數(shù)等。分流： 分流比例，分流年數(shù)，以及高、中、低滲透城市表都是每年檢視并調(diào)整的。季節(jié)因素新店追蹤系統(tǒng)（NUTS）如何運作？新店追蹤系統(tǒng)從向新店審批委員會(REMeeting)提交新店財務(wù)模型（CAModel）開始。CA包括預(yù)期的投資額、銷售額、銷售增長率及盈利。追蹤期內(nèi)輸入每個新店的實際業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，新店追蹤系統(tǒng)（NUTS）就會根據(jù)實際數(shù)據(jù)預(yù)測在租期余下幾年里新店的財務(wù)狀況，并計算出預(yù)期的回報率（IRR）。以IRR是否大于/等于HurdleIRR來計算各個市場的HitRate計算原理所有新店都根據(jù)IRR進行衡量：

好店：IRR

=16%

壞店：IRR<16%*以IRR13%特批的餐廳,IRR>=13%即視為好店

中Fair（11%<=IRR<16%）較差Poor（0<=IRR

11%）差TrainWreck(IRR<0%)為什么許多餐廳的預(yù)計回報率（FcstIRR）為-50%？如果餐廳的業(yè)績大大低于CA預(yù)測，計算機就無法計算出IRR，所以以-50%代替。這種餐廳的回報大部分均為負數(shù).換而言之，股東的所得比支出少。

NUTS與CA的計算方法比較：Year1SalesInvestmentRentRealGrowth、分流等假設(shè)宏觀假設(shè)

Cos、Col等成本假設(shè)

根據(jù)實際Sales預(yù)估Yr.1-2Sales

實際投資(來源：營建部）實際租金

CA中的假設(shè)

CA中的假設(shè)根據(jù)實際成本調(diào)整CA假設(shè)CANUTS3個影響IRR的主要因素：? 開業(yè)第五個月至今的營業(yè)額? 開業(yè)第五個月至今Pre-RentProfit Pre-rentProfit=UC+Rent+Depreciation,

其預(yù)估方法類似上述銷售額的預(yù)估方法。? 餐廳實際投資額追蹤IRR實際數(shù)值更新：店址

工程完成時的實際現(xiàn)金投資總額如果實際現(xiàn)金投資仍需決定，該模式將使用CA中等現(xiàn)金投資額

按月/階段更新凈銷售額，租金總額，折舊，未扣除租金的現(xiàn)金毛利

根據(jù)最新的已知條件更新假設(shè)年租金：如果租賃合同重新協(xié)商過則需更新實際數(shù)值更新：經(jīng)濟假設(shè)更新

按公司分的假設(shè)條件(按品牌)

稅率

Hurdlerates

重新投資等

宏觀經(jīng)濟假設(shè)(按品牌和設(shè)施類型)

通貨膨脹率

COL膨脹率定價因素實際增長新店追蹤系統(tǒng)（NUTS）如何預(yù)測新店將來的業(yè)績？新店追蹤系統(tǒng)利用CA中新店財務(wù)模型與新店開業(yè)后實際銷售額（從開店后第四個月起開始起算）間的差異預(yù)計將來的銷售額。對于盈利，新店追蹤系統(tǒng)也用相似的辦法。NUTS報告中的內(nèi)容和基本指標

1.StoreinformationProjectname/City/TradeZoneOpenperiod/Openyear/#PrdsTrkd2.Actual/FCSTCYSalesCYOPMarginCashInvest3.IndextoApprovedCYSalesCYOPMarginCashInvest4.ReturnFCSTIRRAllthecalculationsarebasedonUS$basisFromCAModelSystemCalculationSalesforecastMethod財務(wù)月年度CA營業(yè)額實際月營業(yè)額預(yù)估月營業(yè)額IndexErr

pabcdefg1102005584664

11413.8%2112005582677

11616.5%3122005535579

1088.2%4132005566691

12222.2%522006571796

14039.5%632006586689

11817.7%742006513681

13332.6%852006581

724

962006595

742

1072006596

743

1182006730

910

1292006689

860

CA第一年營業(yè)額

7,127NUTS中第一年營業(yè)額8,758

775

771

709

16132006602

751

1722007607

757

1832007623

777

1942007546

681

2052007618

770

2162007633

789

2272007634

791

2382007776

968

2492007733

914

CA第二年營業(yè)額

NUTS中第二年營業(yè)額9,455(q)

Total/WgtAvg

14,7074,77813,43412521.5%?CA批準營業(yè)額CA中第一年營業(yè)額根據(jù)seasonality系數(shù)分配到各月(d)實際月營業(yè)額每個月實際發(fā)生的營業(yè)額（財務(wù)系統(tǒng)）Index(f)=d/cq=(p1*f1+p2*f2+…)/(P1+P2+…)125=(114*1+116*2+…+133*7)/(1+2+…+7)(e)預(yù)估月營業(yè)額e=c*q課程內(nèi)容NUTS基本原理

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-影響追蹤結(jié)果的因素NUTS運算新店回報過程如何解讀和使用NUTS可以調(diào)整的因素以及影響FAQ*報告中的數(shù)字都以美元計價，如要轉(zhuǎn)換為人民幣，按照當(dāng)初CA中的匯率進行折算HitRate店名城市商圈開店年月被追蹤月份全年營業(yè)額-相當(dāng)于上表中的(h)-7390或是(I)–8015再轉(zhuǎn)換成美元全年毛利=UC+租金+折舊與CA相比，實際營業(yè)額的比值-相當(dāng)于上表中的(f)-118與CA相比，實際成本的高低-以100為基準。如比CA高11%，則是89，反之則為111根據(jù)餐廳開業(yè)至今實際的財務(wù)狀況預(yù)估的IRR實際投資額實際投資與CA的比值如何看NUTS報告如何利用NUTS結(jié)果展開分析？從點址角度進行分析：營業(yè)額預(yù)估開店后人流量與開店前的差異捕獲率的差異TA的差異從具體店址的位置能見度(Visibility)進出口方便性(Accessibility)如何利用NUTS結(jié)果展開分析？從商圈變化角度商圈性質(zhì)是否有變化聚客點在開店前后的變化該商圈的發(fā)展趨勢從財務(wù)角度進行分析從投資差異重新評估租金價格是否過高ActionPlan樹立招牌，增強可視性降租LSMactivityRelocateorclose等待商圈成熟對未來開店的啟示課程內(nèi)容NUTS基本原理

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-影響追蹤結(jié)果的因素NUTS運算新店回報過程如何解讀和使用NUTS可以調(diào)整的因素以及影響FAQ根據(jù)最新的已知條件更新假設(shè)年租金：如果租賃合同重新協(xié)商過或通過努力達成降租則需更新招牌費用的支出與CA產(chǎn)生差異分流：實際分流與CA假設(shè)差異較大實際租金/招牌費用差異請按照固定模板形式發(fā)至RSC開業(yè)滿半年的餐廳,將分流計算的過程和結(jié)果發(fā)至RSCNUTS計算中可能發(fā)生的調(diào)整特殊因素調(diào)整特殊點址的季節(jié)性調(diào)整:如學(xué)府餐廳等季節(jié)性特殊的餐廳特殊點址的追蹤方法：如海濱浴場餐廳，營業(yè)中關(guān)閉時間超過3個月的餐廳新進市場：人力資源基本來自外派的COL費用請把具體情況告知RSC,統(tǒng)一計算調(diào)整投資費用調(diào)整--由于極個別餐廳關(guān)帳時間偏后，晚于NUTS追蹤開始時間RSC集中收集市場和RSC營建費用列表，統(tǒng)一核對

課程內(nèi)容NUTS基本原理

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-影響追蹤結(jié)果的因素NUTS運算新店回報過程如何解讀和使用NUTS可以調(diào)整的因素以及影響FAQFAQ1.為什么開業(yè)小于4個月、長于27個月的餐廳不被新店追蹤系統(tǒng)（Nuts）跟蹤？新店剛開業(yè)后三個月的