強(qiáng)化企業(yè)資金管理的探索與思考

資金是企業(yè)生存和發(fā)展的重要資源，資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的重要方面，也是整個(gè)公司正常運(yùn)行、發(fā)展不可或缺的部分。企業(yè)應(yīng)首先認(rèn)識(shí)到資金管理的重要性，并重點(diǎn)關(guān)注當(dāng)前資金管理模式存在的問(wèn)題并考慮合理的解決措施；其次企業(yè)管理人員對(duì)于現(xiàn)金流量及收支必須高度重視起來(lái)，建立完善、科學(xué)合理且切實(shí)可行有效的內(nèi)部控制制度來(lái)規(guī)范資金運(yùn)營(yíng)與業(yè)務(wù)開(kāi)展；最后應(yīng)該制定出一套行之有效并且可實(shí)施性強(qiáng)的資金管理模式與方法，以確保其能夠在財(cái)務(wù)管理中發(fā)揮作用并能保證企業(yè)資金安全完整，起到提升企業(yè)資金使用效率的根本目標(biāo)。一、高效的企業(yè)資金管理重要性分析（一）資金管理是企業(yè)生存發(fā)展的基礎(chǔ)資金是企業(yè)最寶貴和稀缺的資源，其生產(chǎn)與擴(kuò)大再生產(chǎn)都離不開(kāi)日常的資金運(yùn)營(yíng)，資金運(yùn)行的整個(gè)途徑構(gòu)成了企業(yè)的價(jià)值鏈。企業(yè)資金流轉(zhuǎn)一般是“資金投入——資金周轉(zhuǎn)——資金回收”這樣一個(gè)完整的過(guò)程。近年來(lái)我國(guó)市場(chǎng)環(huán)境變化劇烈，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益因此普遍下滑，企業(yè)資金回收周期增長(zhǎng)，前期支出款項(xiàng)較多，故而對(duì)企業(yè)的資金管理提出了更高的要求。如何在當(dāng)前形勢(shì)下通過(guò)合理挖掘分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，進(jìn)一步提高資金利用效率，從根源上增強(qiáng)企業(yè)在市場(chǎng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力也就成為當(dāng)下亟待研究解決的問(wèn)題，這也使得資金的高效利用成為企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作中的關(guān)鍵所在。（二）良好的資金管理有利于企業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)企業(yè)資金管理的主要目標(biāo)是提升企業(yè)的使用效率，從而降低資金占用水平。在實(shí)際工作中，企業(yè)可以通過(guò)現(xiàn)金流量分析和資金結(jié)構(gòu)分析進(jìn)行資金分析，通過(guò)對(duì)其使用狀況、結(jié)構(gòu)及周轉(zhuǎn)速度等方面的數(shù)據(jù)進(jìn)行有效控制，發(fā)揮資金對(duì)企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的支撐作用，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的生產(chǎn)與銷售，實(shí)現(xiàn)更多的資金回流，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，由于商品價(jià)格、銷量、回款速度由市場(chǎng)決定。因此只有加強(qiáng)對(duì)于資金流的預(yù)測(cè)與規(guī)劃才能使公司獲得更多利潤(rùn)；由于客戶的偏好與市場(chǎng)需求將直接影響庫(kù)存周轉(zhuǎn)，還會(huì)作用于企業(yè)的投資收益和營(yíng)運(yùn)資金回流。因此，在企業(yè)逐步擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模、投資多元化發(fā)展的過(guò)程中，外部?jī)r(jià)值鏈上的利息關(guān)系也更為復(fù)雜，需要更完善的營(yíng)運(yùn)資金管理體系，協(xié)調(diào)外部?jī)r(jià)值鏈的利益關(guān)系，提高資金營(yíng)運(yùn)效率。企業(yè)應(yīng)以提高經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量為中心，通過(guò)對(duì)其預(yù)測(cè)與規(guī)劃的有效控制，可以將公司所需籌集到的各種資源配置起來(lái)并加以利用和分配來(lái)加快資金周轉(zhuǎn)，以提升企業(yè)整體運(yùn)營(yíng)效率，節(jié)約資金成本。（三）實(shí)現(xiàn)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)優(yōu)化，確保企業(yè)安全企業(yè)的資金一般來(lái)源于負(fù)債與股東投入，其比例稱為資本結(jié)構(gòu)，企業(yè)要注重提高資本利用率以達(dá)到增加股東財(cái)富為目的。合理的資本結(jié)構(gòu)既可以保證資金的有效利用，也能夠在一定程度上降低資金成本，該指標(biāo)一般通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債率來(lái)體現(xiàn)。不同的行業(yè)一般有著一個(gè)較優(yōu)的資產(chǎn)負(fù)債率，企業(yè)應(yīng)根據(jù)行業(yè)指標(biāo)進(jìn)行參考。此外，企業(yè)負(fù)債也分為長(zhǎng)期負(fù)債和短期負(fù)債。長(zhǎng)期負(fù)債償還周期較長(zhǎng)，短期負(fù)債償還周期較短，因此其合理組合可以降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)的資金管理也必然包括這些內(nèi)容。良好的資金管理能夠使企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)得以優(yōu)化、資本運(yùn)作能力得到加強(qiáng)以及實(shí)現(xiàn)公司整體的盈利水平，負(fù)債水平確保在安全線以內(nèi)。二、當(dāng)前企業(yè)資金管理的主要問(wèn)題分析（一）企業(yè)資金管理模式應(yīng)用不到位當(dāng)前，常見(jiàn)的資金管理模式一般包括分散管理模式與資金集中管理模式兩大類，集中管理又包括資金結(jié)算中心模式、財(cái)務(wù)公司管理模式等。分散管理模式是最初始的資金管理模式，各分支企業(yè)各自管理資金，不需要總部的統(tǒng)一審批；資金結(jié)算中心是一個(gè)企業(yè)或集團(tuán)的所有支出均通過(guò)總部統(tǒng)一安排。在資金結(jié)算中心條件下還存在著分中心管理模式的使用，即總部授予分公司一定的權(quán)限，在權(quán)限范疇內(nèi)，分公司可對(duì)業(yè)務(wù)活動(dòng)中的資金進(jìn)行集中管理；財(cái)務(wù)公司主要是指特大型企業(yè)集團(tuán)設(shè)立財(cái)務(wù)公司作為集團(tuán)內(nèi)部金融機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行資金的統(tǒng)一管理。根據(jù)各企業(yè)的管理水平和實(shí)際情況，大多數(shù)企業(yè)采用了統(tǒng)一管理的模式，由于其實(shí)際執(zhí)行的制度與流程不夠完善，導(dǎo)致各相關(guān)模式的執(zhí)行存在著不到位的情況。例如集中資金管理模式是在企業(yè)內(nèi)部設(shè)置獨(dú)立的營(yíng)運(yùn)資金管理中心，專門負(fù)責(zé)資金周轉(zhuǎn)和支出審批活動(dòng)，但無(wú)法對(duì)企業(yè)的資金進(jìn)行統(tǒng)一調(diào)度。又如在結(jié)算分中心的權(quán)限范疇內(nèi)，分公司可對(duì)業(yè)務(wù)活動(dòng)中的資金進(jìn)行集中管理，這激發(fā)了企業(yè)分公司工作人員的積極性。但在一定程度上，其降低了總部對(duì)各級(jí)企業(yè)資金的管控能力。再如對(duì)于集中管理的部分企業(yè)，資金雖均由總部統(tǒng)一管理，但未設(shè)置專門的財(cái)務(wù)公司或相關(guān)的部門來(lái)負(fù)責(zé)資金事項(xiàng)，加大了集團(tuán)總部資金階段業(yè)務(wù)辦理的工作量，給總部的資金財(cái)務(wù)管理帶來(lái)較大壓力，導(dǎo)致資金管理未能達(dá)到預(yù)期水平。（二）企業(yè)融資來(lái)源與模式不合理企業(yè)融資方式的選擇，是影響資金管理模式發(fā)展和完善的重要因素。從企業(yè)融資來(lái)源來(lái)看，我國(guó)大多數(shù)企業(yè)都存在著過(guò)度依賴銀行貸款這一現(xiàn)象。由于我國(guó)較多企業(yè)長(zhǎng)期資金缺乏，客觀存在著融資沖動(dòng)，因此部分企業(yè)不可避免地出現(xiàn)了融資與閑置并存的情況。從企業(yè)融資模式來(lái)看，我國(guó)目前大多數(shù)是向金融機(jī)構(gòu)借款等間接融資方式，絕大多數(shù)企業(yè)還未能實(shí)現(xiàn)通過(guò)資本市場(chǎng)等模式進(jìn)行直接融資。間接融資成本較高，但是由于存在著金融機(jī)構(gòu)作為中介，因此企業(yè)相對(duì)接觸較多，但相應(yīng)其條件也較多，銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)借款人提出的附加條件也較多，普遍存在著“嫌貧愛(ài)富”的情況，導(dǎo)致急需資金的企業(yè)存在著融資困難。而直接融資在我國(guó)當(dāng)前缺乏必要的政策支撐，能夠在資本市場(chǎng)上融資的企業(yè)往往都是比較有實(shí)力的大中型企業(yè)，對(duì)于中小企業(yè)而言目前相對(duì)還不現(xiàn)實(shí)。（三）企業(yè)資金管理手段不科學(xué)近年來(lái)，一些企業(yè)在國(guó)家政策的扶持下獲得了前所未有的發(fā)展，進(jìn)入二十一世紀(jì)后許多企業(yè)更看重銷售方面的資金使用，每季度及每年的資金預(yù)算都在固定的模式下進(jìn)行，影響了預(yù)算效能的發(fā)揮。資金的預(yù)算在企業(yè)管理層普遍不受重視，多數(shù)以模式化的預(yù)算形式為主，缺乏動(dòng)態(tài)編制與有效分析。從資金管理信息來(lái)看，雖然部分企業(yè)設(shè)計(jì)了資金管理計(jì)劃，定期進(jìn)行監(jiān)控，但往往還是通過(guò)人工的方式進(jìn)行分析，高效的資金管理系統(tǒng)投入實(shí)際使用的還不夠典型，特別是對(duì)于中小型企業(yè)應(yīng)用較少。因此對(duì)于企業(yè)無(wú)法及時(shí)地收集資金信息，使得企業(yè)集團(tuán)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中資金閑置問(wèn)題較為突出，限制了企業(yè)的發(fā)展。（四）企業(yè)資金的全過(guò)程管理不到位內(nèi)部控制作為現(xiàn)代化管理學(xué)的產(chǎn)物，合理應(yīng)用有利于確保企業(yè)管運(yùn)轉(zhuǎn)的高效性。企業(yè)往往傾向于關(guān)注外部擴(kuò)張與經(jīng)濟(jì)效益，卻忽略了內(nèi)部控制管理的重要性。如前所述，資金貫穿于企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的全過(guò)程，而資金的全過(guò)程管理在部分企業(yè)做得是不到位的。例如銷售與收款作為企業(yè)的核心業(yè)務(wù)，由于資金交易頻繁，容易滋生各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。銷售部門是一家企業(yè)的靈魂。為有效強(qiáng)化企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，銷售人員往往具有多種權(quán)利，不可否認(rèn)這么做會(huì)極大地提升企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，但諸如財(cái)務(wù)舞弊、謀取私利等問(wèn)題屢見(jiàn)不鮮，對(duì)資金鏈的運(yùn)行構(gòu)成了嚴(yán)重的威脅，進(jìn)而損害了企業(yè)的社會(huì)公信力。三、當(dāng)前強(qiáng)化企業(yè)資金管理的主要路徑（一）健全企業(yè)資金管理模式新時(shí)期通過(guò)資金管控體系進(jìn)行企業(yè)的分公司、子公司的資金歸集和統(tǒng)一調(diào)度管理，能提升企業(yè)整體利用效率，適應(yīng)企業(yè)發(fā)展需要。在企業(yè)的資金管理模式方面，應(yīng)綜合分析企業(yè)的規(guī)模、業(yè)務(wù)、資金流轉(zhuǎn)特點(diǎn)，采取合乎要求的資金管理模式。一是要減少分散資金管理的使用。除了單體企業(yè)自然形成的分散管理模式外，對(duì)于多個(gè)企業(yè)形成的集團(tuán)或總部型企業(yè)，均應(yīng)采用集中管理模式。二是要合理考慮采用資金集中管理類型。對(duì)于大多數(shù)較大規(guī)模企業(yè)，可以考慮資金集中結(jié)算模式。此時(shí)企業(yè)應(yīng)設(shè)立專門的資金結(jié)算部門用于資金的調(diào)度與管控。又如對(duì)于分支公司規(guī)模較大的企業(yè)，可以考慮通過(guò)分中心結(jié)算方式。分中心管理模式是資金結(jié)算中心模式應(yīng)用的重要內(nèi)容類型，該模式下，企業(yè)總部授予分公司一定的權(quán)限，在扁平化管理模式下，企業(yè)實(shí)現(xiàn)各成員閑散資金的統(tǒng)籌管理，這對(duì)于資金的高效應(yīng)用具有重要作用。三是根據(jù)企業(yè)業(yè)務(wù)需要科學(xué)采取備用金制。為了規(guī)避資金集中結(jié)算影響效率，對(duì)于部分分支機(jī)構(gòu)或個(gè)別崗位，可以核定合適金額的備用金，按備用金模式管理，定期進(jìn)行檢查備用金的完整性。（二）拓展企業(yè)資金4來(lái)源并完善融資方式企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，應(yīng)根據(jù)自身的情況，合理評(píng)估資金需求，并對(duì)融資方式進(jìn)行改進(jìn)。一是要重視融資渠道多元化發(fā)展和創(chuàng)新性建設(shè)工作。除了用好傳統(tǒng)的銀行借款等間接融資手段外，要重視通過(guò)資本市場(chǎng)直接融資。當(dāng)前，在資本市場(chǎng)中存在著多種多樣的籌資方式，例如發(fā)行股票、專項(xiàng)債券、資產(chǎn)證券化、應(yīng)收賬款保理等方式企業(yè)都可以積極嘗試。當(dāng)然，這些類型對(duì)企業(yè)本身有著政策上的要求。二是企業(yè)要強(qiáng)化自身建設(shè)，增強(qiáng)自身實(shí)力，提升自身征信水平。結(jié)合大多數(shù)企業(yè)當(dāng)前只能通過(guò)金融機(jī)構(gòu)融資的實(shí)際情況，企業(yè)應(yīng)從實(shí)際出發(fā)，避免快速擴(kuò)張沖動(dòng)，在發(fā)展初期穩(wěn)健運(yùn)行，確保企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)可控與良好的征信水平，使企業(yè)的融資成本最優(yōu)。三是避免盲目融資。企業(yè)應(yīng)克服融資沖動(dòng)，合理排布生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃與資金流轉(zhuǎn)，使企業(yè)的資金缺口降到最低，盡量以自有資金來(lái)滿足短期資金需求。企業(yè)還要注重資金計(jì)劃的穩(wěn)健性，避免激進(jìn)式投資，即防止以短期資金來(lái)源滿足長(zhǎng)期資金需求，吸取部分企業(yè)在以前通過(guò)短期借債投入回收期較長(zhǎng)項(xiàng)目導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的教訓(xùn)，切實(shí)在獲取到長(zhǎng)期資金后方可啟動(dòng)資本性投資。（三）提升企業(yè)資金管理的科學(xué)程度一是生產(chǎn)精益化思想的應(yīng)用。例如，采用物資動(dòng)態(tài)零庫(kù)存的方法，在不減少預(yù)期采購(gòu)計(jì)劃的情況下，實(shí)施月度或短期的動(dòng)態(tài)庫(kù)存清零，從而幫助企業(yè)降低庫(kù)存資金的占用，提升生產(chǎn)計(jì)劃的靈活性。二是風(fēng)險(xiǎn)管理精細(xì)化思想的應(yīng)用。通過(guò)全面收集經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)信息、編制風(fēng)險(xiǎn)清單、細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及風(fēng)險(xiǎn)成本等級(jí)，從而幫助企業(yè)有針對(duì)性的、分級(jí)別實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理措施。三是方法精細(xì)化管理的應(yīng)用。企業(yè)應(yīng)對(duì)資金預(yù)算編制方法與執(zhí)行落實(shí)到位，強(qiáng)調(diào)預(yù)算編制的科學(xué)性與預(yù)算執(zhí)行的剛性并存；加強(qiáng)對(duì)融資方式選擇上的靈活性以及適應(yīng)性等方面加以改進(jìn)與優(yōu)化；從源頭上減少企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能造成損失并提高自身實(shí)力的因素，從而使其能夠有效地控制企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)更大收益。四是資金管理的全面性應(yīng)用。企業(yè)要求全體員工參與運(yùn)營(yíng)資金的管理，推動(dòng)運(yùn)營(yíng)資金管理理念滲透到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程，制定有針對(duì)性的存貨管理制度、應(yīng)收賬款管理制度、現(xiàn)金流管理制度、固定資產(chǎn)管理制度、投融資管理制度、運(yùn)營(yíng)資金風(fēng)險(xiǎn)管理制度等，從各個(gè)角度來(lái)加強(qiáng)對(duì)運(yùn)營(yíng)資金的控制和利用，提升運(yùn)營(yíng)資金管理的規(guī)范性和科學(xué)性。（四）強(qiáng)化企業(yè)資金的全過(guò)程管理一是要從資金管理維度分析。分析現(xiàn)金流集中度、流動(dòng)資產(chǎn)集中度、風(fēng)險(xiǎn)集中度等指標(biāo)，從而反映企業(yè)現(xiàn)金流的風(fēng)險(xiǎn)分解現(xiàn)狀，并逐一考慮相應(yīng)的對(duì)策。結(jié)合企業(yè)日常財(cái)務(wù)分析，向管理層輸送質(zhì)量可靠的信用信息和財(cái)務(wù)信息，優(yōu)化企業(yè)的資金回籠率、應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率等指標(biāo)。二是資金相關(guān)指標(biāo)管理。例如資金與存貨、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)都具有此消彼長(zhǎng)的緊密關(guān)系，故而控制資金并不是僅僅關(guān)注到貨幣資金這個(gè)點(diǎn)上，而應(yīng)考慮與流動(dòng)資金相關(guān)的全部資產(chǎn)類型。例如企業(yè)應(yīng)關(guān)注倉(cāng)儲(chǔ)物資流轉(zhuǎn)情況是否正常，應(yīng)結(jié)合長(zhǎng)期的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)際建立合理的最佳進(jìn)貨批量。結(jié)合行業(yè)內(nèi)的一般運(yùn)行流程，建立合理的應(yīng)收賬款回收周期，確保資金回收及時(shí)有效，避免壞賬損失。在實(shí)際工作中，企業(yè)應(yīng)做好客戶資信評(píng)估，特別是對(duì)長(zhǎng)期關(guān)聯(lián)的客戶依據(jù)交易量大小設(shè)置信用交易額度，從而保障新老客戶的長(zhǎng)期信用管理。三是設(shè)置投資評(píng)估指標(biāo)。這要求企業(yè)從項(xiàng)目前期投資、項(xiàng)目投入運(yùn)營(yíng)、項(xiàng)目后期利潤(rùn)分配方面設(shè)置相應(yīng)的財(cái)務(wù)監(jiān)督指標(biāo)，從而便于管理者優(yōu)化投資融資措施、降低投資風(fēng)險(xiǎn)。例如企業(yè)可設(shè)置信用評(píng)估專員、項(xiàng)目盡調(diào)專員等崗位。這要求