新三板掛牌及國內(nèi)上市條件流程優(yōu)勢分析

新三板掛牌及國內(nèi)上市條件流程優(yōu)勢分析匯報人：XX2024-01-24新三板掛牌概述國內(nèi)上市條件與流程新三板掛牌條件與流程新三板與國內(nèi)上市優(yōu)勢分析新三板掛牌與國內(nèi)上市案例分享未來發(fā)展趨勢及挑戰(zhàn)應(yīng)對contents目錄01新三板掛牌概述新三板定義及發(fā)展歷程新三板，全稱為“全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”，是經(jīng)國務(wù)院批準設(shè)立的全國性證券交易場所，為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小微企業(yè)發(fā)展服務(wù)。新三板定義新三板起源于2006年的中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司進入代辦股份系統(tǒng)進行轉(zhuǎn)讓試點，因掛牌企業(yè)均為高科技企業(yè)而不同于原轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)內(nèi)的退市企業(yè)及原STAQ、NET系統(tǒng)掛牌公司，故形象地稱為“新三板”。2013年1月16日，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)正式揭牌運營，與主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板一起構(gòu)成了我國多層次資本市場體系。發(fā)展歷程掛牌新三板后，企業(yè)可以通過定向增發(fā)、股權(quán)質(zhì)押等方式進行融資，拓寬融資渠道，降低融資成本。拓寬融資渠道掛牌新三板有助于提升企業(yè)的知名度和品牌形象，增強企業(yè)的公信力和市場影響力。提升企業(yè)品牌形象掛牌新三板要求企業(yè)建立完善的公司治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范企業(yè)的管理和運營，提高企業(yè)的透明度和規(guī)范化程度。規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)掛牌新三板可以作為企業(yè)未來轉(zhuǎn)板上市的一個跳板，為企業(yè)未來的上市計劃打下基礎(chǔ)。為轉(zhuǎn)板上市打下基礎(chǔ)掛牌意義與價值新三板主要適用于創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小微企業(yè)，這些企業(yè)通常具有較高的成長潛力和較好的市場前景。適用范圍掛牌新三板的對象主要包括股份有限公司、有限責(zé)任公司（滿足一定條件后可變更為股份有限公司）以及符合一定條件的合伙企業(yè)等。需要注意的是，掛牌新三板的企業(yè)需要滿足一定的財務(wù)和治理要求，如持續(xù)經(jīng)營能力、規(guī)范運作、信息披露等。適用對象適用范圍及對象02國內(nèi)上市條件與流程公司主體資格盈利要求股本總額股東人數(shù)主板上市條件要求為依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司，持續(xù)經(jīng)營時間在3年以上。最近3個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣3000萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計算依據(jù)。發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬元。最近一期末無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于20%。主體資格要求為依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營三年以上的股份有限公司。盈利要求最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于一千萬元，且持續(xù)增長；或者最近一年盈利，且凈利潤不少于五百萬元，最近一年營業(yè)收入不少于五千萬元，最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于百分之三十。股本總額發(fā)行后股本總額不少于三千萬元。創(chuàng)業(yè)板上市條件主體資格要求為依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營3年以上的股份有限公司，具備健全且運行良好的組織機構(gòu)。預(yù)計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5000萬元，或者預(yù)計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元。發(fā)行人應(yīng)當主要依靠核心技術(shù)形成核心產(chǎn)品，屬于國家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)或者具備高成長性科技創(chuàng)新企業(yè)特征。市值及財務(wù)指標科技創(chuàng)新要求科創(chuàng)板上市條件上市流程簡介申請文件的制作與申報企業(yè)和中介機構(gòu)按照證監(jiān)會的要求，制作申請文件，并申報至證監(jiān)會。盡職調(diào)查與輔導(dǎo)保薦機構(gòu)和其他中介機構(gòu)對公司進行盡職調(diào)查、問題診斷、專業(yè)培訓(xùn)和業(yè)務(wù)指導(dǎo)等。改制與設(shè)立股份公司選定中介機構(gòu)，簽署協(xié)議，進行財務(wù)審計、資產(chǎn)評估、規(guī)范法律事項等工作。申請文件的審核證監(jiān)會受理申請文件后，對申請文件進行初審，并反饋審核意見。企業(yè)和中介機構(gòu)需按照反饋意見進行補充和完善。發(fā)行與上市通過證監(jiān)會審核后，企業(yè)可安排股票發(fā)行和上市相關(guān)事宜。03新三板掛牌條件與流程掛牌條件概述公司應(yīng)建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會和高級管理人員組成的公司治理結(jié)構(gòu)，保障股東權(quán)利，確保所有股東，特別是中小股東享有平等地位，充分行使自己的權(quán)利。公司治理機制健全，合法規(guī)范經(jīng)營依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年的股份有限公司，有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計算。主體資格公司主營業(yè)務(wù)應(yīng)明確，且最近兩年內(nèi)主營業(yè)務(wù)未發(fā)生重大變化；公司應(yīng)具有持續(xù)經(jīng)營能力，不存在對持續(xù)經(jīng)營有重大不利影響的事項。業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力決策改制階段企業(yè)董事會或股東會做出新三板掛牌決議，選聘中介機構(gòu)（包括券商、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等），確定改制基準日，審計、評估，有限責(zé)任公司整體變更為股份公司。反饋審核階段全國股轉(zhuǎn)公司對材料的齊備性、規(guī)范性進行審核，審核通過或不通過的結(jié)果反饋給主辦券商。掛牌轉(zhuǎn)讓階段全國股轉(zhuǎn)公司對備案材料進行審查，出具同意掛牌的函；確定掛牌日期；股份初始登記；掛牌轉(zhuǎn)讓。材料制作階段主辦券商對擬掛牌公司進行盡職調(diào)查，編制推薦掛牌備案文件，并承擔推薦責(zé)任；主辦券商應(yīng)內(nèi)核，通過內(nèi)核后向全國股轉(zhuǎn)公司提交推薦掛牌備案文件。掛牌流程詳解關(guān)鍵時間節(jié)點改制基準日、材料申報日、取得同意掛牌函日、股份初始登記日、掛牌日。注意事項在改制過程中要關(guān)注凈資產(chǎn)折股問題，避免出資不實或抽逃出資的情形；在材料制作階段要確保材料的真實性、準確性和完整性；在反饋審核階段要及時回復(fù)反饋意見并按照要求補充相關(guān)材料；在掛牌轉(zhuǎn)讓階段要遵守全國股轉(zhuǎn)公司的相關(guān)規(guī)定和要求。關(guān)鍵時間節(jié)點與注意事項04新三板與國內(nèi)上市優(yōu)勢分析融資能力提升新三板掛牌及國內(nèi)上市可以為企業(yè)提供更廣闊的融資渠道，包括定向增發(fā)、配股、可轉(zhuǎn)債等多種融資方式，滿足企業(yè)不同發(fā)展階段的資金需求。提高融資效率上市或掛牌后，企業(yè)可以通過公開市場進行快速融資，大大縮短了融資周期，提高了融資效率。降低融資成本相對于非上市公司，上市公司在融資時通?？梢垣@得更低的融資成本，因為公開市場融資具有更高的透明度和公信力。拓寬融資渠道提升企業(yè)知名度上市或掛牌后，企業(yè)需要按照相關(guān)法規(guī)進行信息披露，這有助于提升企業(yè)的知名度和曝光度。增強品牌效應(yīng)上市或掛牌可以為企業(yè)帶來品牌效應(yīng)，提升企業(yè)在客戶、供應(yīng)商、合作伙伴等各方面的信任度和影響力。吸引優(yōu)秀人才上市或掛牌企業(yè)的品牌形象提升，有助于吸引更多優(yōu)秀人才的加入，提升企業(yè)整體競爭力。品牌形象提升提高管理水平上市或掛牌企業(yè)需要按照相關(guān)法規(guī)進行信息披露和內(nèi)部管理，這有助于推動企業(yè)提高管理水平，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。增強風(fēng)險控制能力上市或掛牌要求企業(yè)建立完善的風(fēng)險控制體系，提高企業(yè)對市場風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險的應(yīng)對能力。規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)上市或掛牌要求企業(yè)建立完善的公司治理結(jié)構(gòu)，包括董事會、監(jiān)事會、股東大會等，促進企業(yè)規(guī)范運作。規(guī)范運作與管理提升123上市或掛牌要求企業(yè)進行充分的信息披露，保障股東的知情權(quán)，提高股東權(quán)益的透明度。提高股東權(quán)益透明度上市或掛牌企業(yè)可以通過分紅、送股等方式回報股東，建立完善的股東回報機制，保障股東的合法權(quán)益。完善股東回報機制上市或掛牌企業(yè)的股東結(jié)構(gòu)更加多元化，有助于增強股東對企業(yè)的監(jiān)督力量，推動企業(yè)規(guī)范運作和持續(xù)發(fā)展。增強股東監(jiān)督力量股東權(quán)益保障增強05新三板掛牌與國內(nèi)上市案例分享成功掛牌/上市案例介紹案例一某科技公司成功掛牌新三板。該公司通過規(guī)范內(nèi)部管理、提升財務(wù)透明度、加強市場推廣等措施，成功吸引了投資者的關(guān)注，最終實現(xiàn)了新三板掛牌。案例二某醫(yī)藥公司成功在國內(nèi)上市。該公司憑借創(chuàng)新的藥物研發(fā)成果、穩(wěn)健的財務(wù)狀況和良好的市場前景，通過了證監(jiān)會的嚴格審核，成功在A股市場上市。VS某互聯(lián)網(wǎng)公司新三板掛牌失敗。該公司雖然擁有一定的市場份額和創(chuàng)新能力，但由于財務(wù)管理不規(guī)范、內(nèi)部控制存在缺陷等問題，未能通過新三板的掛牌審核。案例二某制造業(yè)公司國內(nèi)上市失敗。該公司雖然具備較大的生產(chǎn)規(guī)模和市場份額，但由于行業(yè)競爭激烈、盈利能力下滑等原因，未能通過證監(jiān)會的上市審核。案例一失敗案例分析關(guān)注政策變化政策環(huán)境是企業(yè)掛牌/上市的重要因素之一。企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注政策變化，及時調(diào)整自身戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)模式，以適應(yīng)市場需求和監(jiān)管要求。規(guī)范內(nèi)部管理成功掛牌/上市的公司往往具備規(guī)范的內(nèi)部管理和完善的治理結(jié)構(gòu)，這是吸引投資者和監(jiān)管機構(gòu)關(guān)注的重要因素。提升財務(wù)透明度財務(wù)透明度是企業(yè)掛牌/上市的重要條件之一。企業(yè)應(yīng)建立完善的財務(wù)管理制度，確保財務(wù)信息的真實、準確和完整。加強市場推廣企業(yè)掛牌/上市后需要面對更廣闊的市場和更多的投資者，因此應(yīng)加強市場推廣工作，提高品牌知名度和市場影響力。經(jīng)驗教訓(xùn)總結(jié)06未來發(fā)展趨勢及挑戰(zhàn)應(yīng)對精選層轉(zhuǎn)板機制預(yù)測新三板將進一步完善精選層轉(zhuǎn)板機制，為優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供更順暢的上市通道。投資者門檻降低新三板可能降低投資者門檻，吸引更多投資者參與，提升市場活躍度。信息披露和監(jiān)管強化預(yù)測新三板將加強信息披露和監(jiān)管力度，提高市場透明度和公信力。新三板改革方向預(yù)測030201注冊制改革國內(nèi)上市政策正逐步向注冊制過渡，這將有助于提高企業(yè)上市效率和靈活性。審核標準變化上市審核標準可能更加關(guān)注企業(yè)科技含量、市場前景等因素，而非單一的財務(wù)指標。加強退市制度退市制度的加強將有助于淘汰劣質(zhì)公司，提高市場整體質(zhì)量。國內(nèi)上市政策變化影響分析