2024年大學(xué)試題(財經(jīng)商貿(mào))-金融市場學(xué)歷年高頻考點試卷專家薈萃含答案

2024年大學(xué)試題(財經(jīng)商貿(mào))-金融市場學(xué)歷年高頻考點試卷專家薈萃含答案（圖片大小可自由調(diào)整）第1卷一.參考題庫(共25題)1.世界上第一個有組織的金融期貨市場是（）。A、倫敦證券交易所B、芝加哥交易所C、阿姆斯特丹證券交易所D、法蘭西證券交易所2.下列哪種情況稱為“隨機漫步”：（）A、股價變動是隨機的但是可預(yù)測的。B、股價對新舊信息的反應(yīng)都是緩慢的。C、未來股價變動與過去股價變動是無關(guān)的。D、過去信息在預(yù)測未來價格變動時是有用的。3.簡述金融衍生工具的特點。4.票據(jù)公司專門在貨幣市場上開展業(yè)務(wù)，其主要業(yè)務(wù)是（）。A、同業(yè)拆借B、辦理票據(jù)承兌和貼現(xiàn)C、辦理長期票券的發(fā)行D、辦理短期票券的發(fā)行E、辦理短期票券的買賣5.金融市場中最早形成的市場是（）A、公債市場B、股票市場C、票據(jù)市場D、外匯市場6.按照交易程序不同，金融市場可分為（）A、貨幣市場和資本*市場B、現(xiàn)貨市場和期貨市場C、發(fā)行市場和流通市場D、有形市場和無形市場7.再貼現(xiàn)是（）。A、中央銀行的授信業(yè)務(wù)B、中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)C、中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)D、商業(yè)銀行的授信業(yè)務(wù)8.簡述對保險業(yè)監(jiān)管的主要方式。9.證券市場包括（）A、信貸市場B、股票市場C、債券市場D、基金市場10.可以通過證券投資多樣化分散的風(fēng)險是（）A、財務(wù)風(fēng)險B、通脹風(fēng)險C、利率風(fēng)險D、系統(tǒng)風(fēng)險11.政府部門一般以（）的角色出現(xiàn)在貨幣市場上。A、資金供給者B、資金需求者C、企業(yè)D、中央銀行12.金融市場上的媒體可分為兩類：一類是：（），另一類是：（）13.機構(gòu)投資者持有證券余額的增長，意味著家庭部門持有證券比例的減少。14.一個存款帳戶按連續(xù)復(fù)利年利率計算為12%，但實際上是每個季度支付利息的，請問10萬元存款每個季度能得到多少利息？15.金融市場監(jiān)管機構(gòu)通常使用兩類手段實施監(jiān)管，即（）和（）。在我國，還使用另一類手段，即（）16.對購買者來說，股票和債券風(fēng)險都很大。17.以下關(guān)于加權(quán)指數(shù)說法正確的是（）。A、拉斯貝爾加權(quán)指數(shù)采用基期發(fā)行量或成交量為權(quán)數(shù)B、拉斯貝爾加權(quán)指數(shù)采用計算期發(fā)行量或成交量作為權(quán)數(shù)C、派許加權(quán)指數(shù)采用計算期發(fā)行量或成交量作為權(quán)數(shù)D、派許加權(quán)指數(shù)采用基期發(fā)行量或成交量為權(quán)數(shù)18.債券的收益就是債券的利息收入。19.影響股份變動后持有期收益率的因素有（）。A、現(xiàn)金股息B、股票買入價C、股票拆分D、股票賣出價20.下列哪個黃金市場屬于無形市場（）A、倫敦B、芝加哥C、香港D、新加坡21.買入價和賣出價是同一筆外匯交易中，買賣雙方所使用的價格。22.金融市場形成迄今，大約已有（）年的歷史。A、100B、200C、300D、40023.關(guān)于第四市場的優(yōu)點表述錯誤的是：（）A、信息靈敏、成交迅速B、交易成本高C、可以保守交易秘密D、不沖擊股票市場E、收益率高F、直接交易24.貨幣市場利率之所以具有市場化利率的特征，因為（）。A、貨幣市場的參與者眾多B、貨幣市場的交易頻繁C、貨幣市場的交易量大D、貨幣市場的監(jiān)管嚴(yán)格25.在我國金融市場中，屬于自律性的監(jiān)管機構(gòu)包括（）A、中國證券監(jiān)督管理委員會B、中國人民銀行C、中國證券業(yè)協(xié)會D、中國保險監(jiān)督管理委員會E、上海和深圳證券交易所第2卷一.參考題庫(共25題)1.根據(jù)基金單位是否可增加贖回，投資基金可分為（）和（）2.建立布萊克-斯科爾斯模型需要哪些假設(shè)條件？3.沒有任何抵押品作擔(dān)保，僅憑籌資者的信用而發(fā)行的債券是（）A、擔(dān)保債券B、信用債券C、政府債券D、金融債券4.一種9年債券的到期收益率為10%，久期為7.194年。如果市場到期收益率變動了50個基點，其價格會變動多大比例？5.屬于短期政府債券的是（）A、國庫券B、公債C、央行票據(jù)D、回購協(xié)議6.下列有關(guān)儲蓄國債（憑證式）的表述中，正確的是（）。A、各金融機構(gòu)均有資格申請加入憑證式國債承銷團B、利率按實際持有天數(shù)分檔計付C、憑證式國債是一種可以上市流通的儲蓄性債券D、對在發(fā)行期內(nèi)已繳款但未售完及購買者提前兌取的憑證式國債，不能在原額度內(nèi)繼續(xù)發(fā)售7.貨幣政策有三大工具（）、（）、（）8.簡述大額可轉(zhuǎn)讓定期存單與傳統(tǒng)的定期存款的區(qū)別。9.彈性貨幣分析法的結(jié)論與國際收支說的結(jié)論是一致的。10.我國規(guī)定不許認(rèn)購股票的有（）。A、各級黨政機關(guān)B、上市公司不得擁有自己的股票C、外國的組織D、現(xiàn)役軍人E、不滿18周歲的人11.假設(shè)投資者購買了50元的股票，該股票向投資者支付5元現(xiàn)金股利。一年后，該股票價格上漲到55元，這樣，該股票的投資收益率為（）。A、9.1%B、10%C、20%D、25%12.證券投資基金根據(jù)其組織形式不同，可分為（）和（）13.每月計一次復(fù)利的年利率為15%，請計算與之等價的連續(xù)復(fù)利年利率。14.由一般物價水平的不確定變動而使人們遭受損失的可能性是（）。A、國家風(fēng)險B、購買力風(fēng)險C、市場風(fēng)險D、經(jīng)營風(fēng)險15.當(dāng)股息增長率（）時，將無法根據(jù)不變增長的股息貼現(xiàn)模型得出有限的股票內(nèi)在價值。A、高于歷史平均水平B、高于資本化率C、低于歷史平均水平D、低于資本化率16.股票價格是股票價值的外在表現(xiàn)，它以（）為基礎(chǔ)。17.請從效率市場假說的假設(shè)條件方面對我國股票市場的效率進行分析18.金融期貨包括（）A、外匯期貨B、利率期貨C、股指期貨D、股票期貨19.股票的內(nèi)在價值，取決于（）。A、股票凈值B、賬面價值C、股息收入D、市場收益率20.代理發(fā)行、代購代銷有價證券是（）的主要業(yè)務(wù)。A、商人銀行B、投資銀行C、證券公司D、證券交易所21.同業(yè)拆借市場是指（）。A、企業(yè)之間的資金調(diào)劑市場B、銀行與企業(yè)之間資金調(diào)劑市場C、金融機構(gòu)之間資金調(diào)劑市場D、中央銀行與商業(yè)銀行之間資金調(diào)劑市場22.使交易者面臨潛在損失無窮大的是（）A、買入看漲期限權(quán)B、買入看跌期限權(quán)C、賣出看漲期限權(quán)D、賣出看跌期限權(quán)23.股票流通市場的組織方式可以分為兩種：（）24.證券投資基金的優(yōu)勢如何？25.已知 請計算：兩支股票的派息比率。第3卷一.參考題庫(共25題)1.期權(quán)買方支付給賣方的權(quán)利金也叫（）A、協(xié)定價格B、履約價格C、執(zhí)行價格D、期權(quán)費2.證券市場融資活動的方式主要包括（）。 Ⅰ.股票融資 Ⅱ.債券融資 Ⅲ.投資基金融資A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ3.以下關(guān)于對短期國債闡述正確的是（）。A、在英國、美國稱為國庫券B、其典型發(fā)行方式是公開發(fā)行的方式C、新發(fā)行的國庫券主要有3個月、6個月、9個月和１年期四種D、短期國債是貨幣市場上最活躍、流動性很高的短期證券E、以國家信用作擔(dān)保，存在一定的信用風(fēng)險4.設(shè)有一張本金為200萬元的大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，存單原訂利率為10%，原訂期限180天，投資人持有存單60天后出售，距到期日還有120天，出售時利率為12%，求該存單出售時的價格？5.期權(quán)交易基本策略是（）A、買入看漲期權(quán)B、賣出看漲期權(quán)C、買入看跌期權(quán)D、賣出看跌期權(quán)6.契約型基金與公司型基金的區(qū)別有（）。 Ⅰ.資金的性質(zhì)不同 Ⅱ.投資方式不同 Ⅲ.投資者的地位不同 Ⅳ.基金的營運依據(jù)不同A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ7.簡述債券承銷方式。8.你通過對股價歷史資料的分析發(fā)現(xiàn)了如下現(xiàn)象，請問哪種現(xiàn)象與弱式效率市場相矛盾？（）A、平均收益率顯著大于0。B、任何一周的收益率與下一周的收益率的相關(guān)系數(shù)都等于0。C、在股價上升8%后買入并在下跌8%后賣出就可獲的超額利潤。D、通過持有低紅利收益率的股票就可以獲得高于平均數(shù)的資本利得。9.各國對證券公司的設(shè)定、審批和營業(yè)范圍均有不同的規(guī)定和特點，最具有代表性的則是美國的（）、日本的（）和歐洲的（）10.下列屬于間接融資的是（）A、銀行信貸B、商業(yè)信用C、股權(quán)融資D、債券融資11.以下屬于“一元多頭式”金融監(jiān)管體系的國家是（）。A、美國B、英國C、德國D、加拿大12.基金證券和債券一樣都是有期限的。13.各種經(jīng)濟理論對貨幣政策的傳導(dǎo)機制有不同的看法，歸納起來主要有（） Ⅰ利率傳導(dǎo)機制 Ⅱ信用傳導(dǎo)機制 Ⅲ投資傳導(dǎo)機制 Ⅳ流動性傳導(dǎo)機制A、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、ⅣC、Ⅰ、ⅡD、Ⅱ、Ⅳ14.資本*市場工具具有（）特征。A、長期性B、收益、風(fēng)險、流動以及稅賦方面具有很大差異性C、市場工具形式多樣化D、工具基本都為債務(wù)憑證E、高流動性15.通常收益率曲線的種類有（）。A、正收益率曲線B、負(fù)收益率曲線C、水平收益率曲線D、波浪收益率曲線16.優(yōu)先股是指（）A、具有優(yōu)先表決權(quán)和選舉權(quán)的股票B、具有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)和新股轉(zhuǎn)讓權(quán)的股票C、能獲得高額股利的股票D、在領(lǐng)取股息和取得資產(chǎn)方面優(yōu)先的股票17.討論馬柯維茨有效集的含義。18.下面哪種債券的實際年利率較高？? （1）?面值10萬元的3個月短期國債目前市價為97645元。 （2）?按面值出售、息票率為每半年5%。19.沒有證券承銷人，也可進行證券交易。20.企業(yè)發(fā)行債券的一般目的是（）。A、擴大公司影響力B、籌集資金C、靈活運用資金，維持企業(yè)的控制權(quán)D、調(diào)節(jié)負(fù)債規(guī)模，實現(xiàn)最佳的資本結(jié)構(gòu)21.同業(yè)拆借市場按其媒體形式可分為（）A、有擔(dān)保拆借市場和無擔(dān)保拆市場B、同城同業(yè)拆借市場和異地同業(yè)拆借市場C、有形同業(yè)拆借市場和無形同拆借市場D、銀行同業(yè)拆借市場和非銀行金融機構(gòu)同業(yè)拆借市場22.套期保值一般分為（）和（）23.商業(yè)銀行在貨幣市場上的作用是無與倫比的。24.股票的未來收益的現(xiàn)值是（）。A、票面價值B、賬面價值C、清算價值D、內(nèi)在價值25.從主觀上分析，匯率及外匯交易風(fēng)險主要產(chǎn)生于（）。A、外國貨幣購買力的變化B、政府的人為干預(yù)C、國際收支狀況D、外匯投機活動的干預(yù)第1卷參考答案一.參考題庫1.參考答案:B2.參考答案:C3.參考答案: 金融衍生工具與金融基礎(chǔ)工具相比，具有一些明顯特點： （1）金融衍生工具的性質(zhì)復(fù)雜，這是因為基本衍生工具如期貨、期權(quán)和互換的理解和運用已經(jīng)不易。而當(dāng)今國際金融市場的"再衍生工具"更是把期貨、期權(quán)和互換進行組合，使金融衍生工具特性更為復(fù)雜。這種復(fù)雜多變的特性，一方面使得金融衍生工具更具有充分的彈性，更能夠滿足使用者的特定需要；而另一方面也導(dǎo)致大量的金融衍生工具難以為一般投資者理解，更難以掌握和駕馭。 （2）金融衍生工具的交易成本較低。金融衍生工具可以用較為低廉的交易成本來達(dá)到規(guī)避風(fēng)險和投機的目的，這也是金融衍生工具為保值者、投機者所喜好并迅速發(fā)展的原因之一。衍生工具的成本優(yōu)勢在投資于股票指數(shù)期貨和利率期貨時表現(xiàn)得尤為明顯。例如，通過購買股票指數(shù)期貨，而不必逐一購買單只股票，投資者即可以少量的資本投入及低廉的交易成本來實現(xiàn)其分散風(fēng)險或投機的目的。又如，在浮動利率市場具有借款優(yōu)勢的借款人可與另一在固定利率市場具有借款優(yōu)勢的借款人進行利率互換交易，來達(dá)到雙方均降低成本的目的。 （3）一般來說，金融衍生工具具有高度的財務(wù)杠桿作用，是一種高風(fēng)險的投資工具，高度的財務(wù)杠桿作用在金融期貨和金融期權(quán)中表現(xiàn)得非常明顯。例如金融期貨是采用保證金的方式進入市場交易，市場參與者只須動用少量資金即可控制巨額交易合約，所以金融期貨是具有以小博大的高杠桿效應(yīng)。如果運用于套期保值，可在一定程度上分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險，如果運用于投機，可能帶來數(shù)十倍于保證金的收益，也可能產(chǎn)生巨額的虧損。1995年2月英國巴林事件就是因為交易員運用日經(jīng)股票指數(shù)期貨過度投機導(dǎo)致的悲劇。 （4）運用金融衍生工具易于形成所需要的資產(chǎn)組合。比如，一個投資者決定在甲國政府債券作多頭，在乙國政府債券作空頭，而他現(xiàn)時資產(chǎn)組合中只有乙國政府債券，為此，若按照傳統(tǒng)金融工具的交易方式，他只有先賣出乙國政府債券取得乙貨幣，再賣出乙國貨幣買回甲國貨幣，并用甲國貨幣買進甲國政府債券。這一資產(chǎn)組合的完成最快也需要5-7天才能真正實現(xiàn)，同時此間還可能出現(xiàn)外匯風(fēng)險。若是采用政府債券期貨交易，則僅用十幾秒鐘就可完成資產(chǎn)組合的調(diào)整。4.參考答案:A,B,D,E5.參考答案:A6.參考答案:C7.參考答案:A8.參考答案:公告管理方式；規(guī)范管理方式；實體管理方式。9.參考答案:B,C,D10.參考答案:A11.參考答案:B12.參考答案:金融市場經(jīng)紀(jì)人；中介機構(gòu)和金融市場組織13.參考答案:正確14.參考答案: 15.參考答案:法律手段；經(jīng)濟手段；行政手段16.參考答案:錯誤17.參考答案:A,C18.參考答案:正確19.參考答案:A,B,C,D20.參考答案:A21.參考答案:錯誤22.參考答案:D23.參考答案:B,E,F24.參考答案:A,B,C25.參考答案:C,E第2卷參考答案一.參考題庫1.參考答案:開放型基金；封閉型基金2.參考答案: 布萊克-斯科爾斯模型共有七個假設(shè)條件： （1）期權(quán)的標(biāo)的物為一有風(fēng)險的資產(chǎn)，其現(xiàn)行價格為S。這種資產(chǎn)可以被自由的買賣。 （2）期權(quán)是歐式的，其協(xié)定價格為X，期權(quán)期限為T（以年表示） （3）在期權(quán)到期日之前，標(biāo)的資產(chǎn)無任何收益（如股息、利息等）的支付，于是，標(biāo)的資產(chǎn)的價格的變動是連續(xù)的，且是均勻的，既無跳空上漲，也無跳空下跌。 （4）存在一個固定的無風(fēng)險利率，投資者可以以此利率無限制的借入或貸出資金。 （5）不存在影響收益的任何外部因素，如稅負(fù)、交易成本及保證金等。于是，標(biāo)的物持有者的收益僅來源于價格的變動。 （6）標(biāo)的物的價格的波動為一已知常數(shù)。 （7）標(biāo)的物價格的變動符合布朗運動。3.參考答案:B4.參考答案: 5.參考答案:A6.參考答案:B7.參考答案:公開市場業(yè)務(wù)；再貼現(xiàn)率；法定存款準(zhǔn)備金比率8.參考答案: 同傳統(tǒng)的定期存款相比，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單具有以下幾點不同： （1）定期存款記名、不可流通轉(zhuǎn)讓；而大額定期存單則是不記名的、可以流通轉(zhuǎn)讓。 （2）定期存款金額不固定，可大可?。欢赊D(zhuǎn)讓定期存單金額較大，在美國向機構(gòu)投資者發(fā)行的CDs面額最少為10萬美元，二級市場上的交易單位為100萬美元，但向個人投資者發(fā)行的CDs面額最少為100美元。在香港最小面額為10萬港元。 （3）定期存款利率固定；可轉(zhuǎn)讓定期存單利率既有固定的，也有浮動的，且一般來說比同期限的定期存款利率高。 （4）定期存款可以提前支取，提前支取時要損失一部分利息；可轉(zhuǎn)讓存單不能提前支取，但可在二級市場流通轉(zhuǎn)讓。9.參考答案:錯誤10.參考答案:A,C,D,E11.參考答案:C12.參考答案:契約型投資基金；公司型投資基金13.參考答案: 連續(xù)復(fù)利年利率= 12ln（1+0.15/12）=14.91%。14.參考答案:B15.參考答案:B16.參考答案:價值17.參考答案: （1）效率市場假設(shè)的第一個條件是市場上存在著大量互相競爭的以利潤最大化為目標(biāo)的理性參與者。這些參與者都各自獨立地對股票價值進行分析并作出投資決策。這個條件在我國是無法滿足的。 ①我國的股票市場是一個典型的為數(shù)不多的主力交易者占主導(dǎo)地位的市場，雖然存在著數(shù)量眾多的散戶交易者，但由于資金、信息條件方面的限制，根本不可能作出獨立的投資判斷，在很大程度上受到主力交易者交易走向的影響。在這種市場上，可以通過分析主力交易者的交易行為并采取適當(dāng)?shù)牟呗垣@利，因此股票市場也就是無效的。 ②我國股票市場絕大多數(shù)的投資者是非理性的。這既跟我國股市的歷史較短有關(guān)，也跟人類的共同缺點有關(guān)。投資者之間的非理性并不像效率市場假說所說的那樣可以互相抵消，而是具有系統(tǒng)性和共同的傾向。中國資本*市場既不允許賣空，也尚無衍生市場。套利活動難以實施是中國股市缺乏效率的重要原因之一。 （2）效率市場假設(shè)的第二個條件是各種信息是以一種隨機的方式進入市場，而且每個信息公布之后的調(diào)整一般是互相獨立的。這個條件在我國股票市場上也無法滿足。在我國股票市場上，經(jīng)常出現(xiàn)的是上市公司對公司信息披露的一種操縱和欺騙行為，而且信息之后股價的調(diào)整也不可能是獨立的。在我國的股票市場上，還存在著上市公司和股票市場上主力交易者互相聯(lián)合，利用有關(guān)公司信息獲取暴利的現(xiàn)象。這些都表明我國股票市場的信息披露制度還不完善。在不完善的信息披露條件下，股票市場是不可能達(dá)到弱勢有效的。 （3）效率市場假設(shè)的第三個條件是資本*市場上互相競爭的投資者都力圖使股票價格能夠迅速反映各種新信息的影響。這在我國股票市場操縱現(xiàn)象嚴(yán)重的情況下是不可能達(dá)到的。市場操縱者為了獲取不正常的收益，更有可能利用各種信息，使價格無法反映各種新的信息。 因此，從效率市場假說的三個條件來看，它們在我國股票市場上都不具備。18.參考答案:A,B,C,D19.參考答