2024年高等教育經(jīng)濟(jì)類自考-08263工程經(jīng)濟(jì)學(xué)與項目融資歷年考試高頻考點試題附帶答案

2024年高等教育經(jīng)濟(jì)類自考-08263工程經(jīng)濟(jì)學(xué)與項目融資歷年考試高頻考點試題附帶答案（圖片大小可自由調(diào)整）第1卷一.參考題庫(共25題)1.簡述風(fēng)險的特征2.簡述銀團(tuán)貸款的優(yōu)點3.若有效利率為8.24％，按季計息，則名義利率為（）。4.簡答投資決策段的三要點。5.簡述什么是以“設(shè)施使用協(xié)議”為基礎(chǔ)的項目融資模式6.簡述單因素敏感牲分析的步驟。7.論述分析評價微觀環(huán)境的主要內(nèi)容。8.簡述完工風(fēng)險的含義9.簡述貸款融資的意義10.簡述項目債務(wù)覆蓋率的意義11.簡述市場風(fēng)險的意義12.簡述信用增級方式包括哪些13.簡述各參與方的職能和作用分為哪三大類14.政府在經(jīng)濟(jì)方面如何支持BOT項目運(yùn)作？15.簡述資產(chǎn)真實出售的意義16.簡述貸款銀團(tuán)的組織方式17.簡述（項目擔(dān)保范圍）在融資項目中，存在的風(fēng)險有哪些。18.簡述資產(chǎn)證券化融資模式運(yùn)作的關(guān)鍵點19.論述項目所在地的微觀環(huán)境分析對于項目融資的重要作用。20.簡述商業(yè)風(fēng)險包括哪些21.風(fēng)險的不確定性22.簡述準(zhǔn)股本資金的優(yōu)點。23.簡述多邊金融機(jī)構(gòu)貸款的優(yōu)點24.論述項目融資框架結(jié)構(gòu)的組成25.項目融資的基本特征有（）、（）、（）、（）、（）、（）。第2卷一.參考題庫(共25題)1.簡述項目股本資金的籌措方式2.總成本費(fèi)用表中的其他費(fèi)用由其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用和其他銷售費(fèi)用三部分組成。3.簡答追索的定義。4.簡述破產(chǎn)隔離的意義5.項目的核心風(fēng)險包括（）、（）、（）、（）和（）6.項目融資環(huán)境評價主要是評價項目的（）和（）7.債務(wù)資金的來源分為哪些8.簡述外國政府貸款的特點9.簡述風(fēng)險管理的概念10.簡述什么是間接擔(dān)保11.簡述PPP：Public-Private-Partnerships的意義12.簡述PPP項目融資模式的類型主要有哪些13.簡述項目融資的基本特征（與傳統(tǒng)的公司融資相比較）14.簡答項目發(fā)起人的主要組成。15.為什么要計算資金等值？影響資金等值的因素有哪些？16.簡述第三方擔(dān)保人這類商業(yè)機(jī)構(gòu)有哪些17.簡述無追索的意義18.簡述準(zhǔn)股本資金的常用形式19.從投資者能否直接控制項目風(fēng)險的角度，項目風(fēng)險分為兩類（）和（）。20.簡述項目的環(huán)境風(fēng)險的含義21.簡述項目投資結(jié)構(gòu)設(shè)計的影響因素22.簡述項目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度可從哪兩方面測渡23.簡述項目融資模式的設(shè)計原則24.簡述政治風(fēng)險的意義25.簡述直接融資模式的特點第3卷一.參考題庫(共25題)1.以“設(shè)施使用協(xié)議”為基礎(chǔ)的融資模式有何特點？2.簡答結(jié)構(gòu)設(shè)計段兩要點。3.簡述項目債務(wù)承受比率的意義4.從屬性債務(wù)在項目資金償還優(yōu)先序列中要高于其他的債務(wù)資金，但是要低于股本資金。5.簡述金融風(fēng)險的意義6.簡述其他擔(dān)保方式包括哪些7.簡述項目準(zhǔn)股本資金的優(yōu)勢8.差額內(nèi)部收益率評選方案的標(biāo)準(zhǔn)是什么？9.簡述公司型投資結(jié)構(gòu)10.簡答股權(quán)式合資經(jīng)營模式的項目公司組成與作用。11.簡述項目融資風(fēng)險的識別方式12.簡述項目融資的優(yōu)點13.簡述資產(chǎn)轉(zhuǎn)移方式（真實出售）的問題包括哪些14.簡述生產(chǎn)支付融資模式的意義15.無形磨損分為哪兩種？各有什么特點？16.盈虧平衡點是方案盈利與虧損的臨界點。17.簡述信用增級的意義18.簡述有限追索的意義19.簡述商業(yè)銀行貸款的主要類別20.簡答項目融資的廣義定義。21.項目融資的功能有（）、（）和（）22.簡述杠桿租賃融資模式的意義23.簡述信用風(fēng)險的含義24.簡述什么是商業(yè)風(fēng)險25.簡述項目融資模式的意義第1卷參考答案一.參考題庫1.參考答案:1客觀性2相對性3潛在性4可測性2.參考答案:1能籌集到數(shù)額很大的資金 2對借款人準(zhǔn)入的身份和條件沒有太多的限制 3一筆貸款可以同時使用多種不同貨幣 4參與銀團(tuán)貸款的銀行通常是國際上具有一定聲望和經(jīng)驗的銀行，具有理解和參與復(fù)雜項目融資結(jié)構(gòu)和承擔(dān)其中信用風(fēng)險的能力 5與債券等融資方式相比，提款方式靈活，還款方式也比較靈活，可以分期提款，分期還款，從而減少利息支出 6貸款的使用方向沒有任何限制，從而降低工程成本 7談判手續(xù)相對簡單，需要時間較短 8對于借款人來說，采用銀團(tuán)貸款可以降低單個銀行承擔(dān)的違約風(fēng)險。3.參考答案:0.080004.參考答案:投資決策段的三要點：①目的行業(yè)、技術(shù)、市場分析；②項目的可行性分析；③投資決策，初步確定項目合作伙伴及投資結(jié)構(gòu)。5.參考答案:是指圍繞著一個工業(yè)設(shè)施或者服務(wù)性設(shè)施的使用協(xié)議作為主體安排項目融資的具體方式。6.參考答案: （1）確定分析指標(biāo)； （2）選擇需要分析的不確定因素； （3）研究并設(shè)定不確定因素的變動范圍，并列示不確定因素不同變化率或不同取值的幾個點態(tài)； （4）計算分析不確定因素變動對經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)的影響程度，建立相應(yīng)模型與數(shù)量關(guān)系，確定敏感性因素； （5）結(jié)合確定性分析與敏感性分析的結(jié)果，對項目作進(jìn)一步評價，還可以進(jìn)一步尋找相應(yīng)的控制的決策。7.參考答案:一共有八個方面的主要內(nèi)容，即：①項目位置；②空氣；③水；④對植物和動物生態(tài)環(huán)境的影響；⑤對公眾健康的影響；⑥噪音；⑦歷史和文化因素；⑧人口遷移問題。8.參考答案:是指項目延期完工，完工后無法達(dá)到設(shè)計運(yùn)行標(biāo)準(zhǔn)或無法完工等風(fēng)險。表現(xiàn)為 1項目竣工延期 2項目建設(shè)成本超支 3項目打不到設(shè)計規(guī)定的技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo) 4特殊情況下，項目完全停工放棄9.參考答案:商業(yè)銀行貸款，銀團(tuán)貸款，政策性銀行貸款，出口信貸，外國政府貸款和多邊金融機(jī)構(gòu)貸款10.參考答案:是指項目可用于償還債務(wù)的有效凈現(xiàn)金流量與債務(wù)償還責(zé)任的比值。它是貸款銀行對項目風(fēng)險的基本評價指標(biāo)，可以通過現(xiàn)金流量模型計算。11.參考答案:項目投產(chǎn)后的效益取決于其產(chǎn)品在市場上的銷售量和其他情況，產(chǎn)品在市場上的銷售量和其他情況的變化就是市場風(fēng)險。12.參考答案:1內(nèi)部信用增級 a優(yōu)先、次級證券結(jié)構(gòu) b建立超額抵押 c建立儲備基金賬戶 2外部信用增級 a資產(chǎn)組合保險 b信用證 c金融機(jī)構(gòu)擔(dān)保）13.參考答案:1核心層，項目發(fā)起人，項目公司和貸款銀行 2風(fēng)險分擔(dān)層，承建商，項目設(shè)備和原材料供應(yīng)商，項目產(chǎn)品的購買者或使用者，保險公司，政府機(jī)構(gòu) 3服務(wù)層，融資顧問，工程顧問，法律和稅務(wù)顧問14.參考答案:政府對BOT項目在經(jīng)濟(jì)上支持的內(nèi)容如下： （1）提供項目運(yùn)作的基本條件； （2）保證項目最低收益的實現(xiàn)； （3）提供援助貸款和備用貸款； （4）外匯承諾； （5）提供股本投資； （6）對不可抗力風(fēng)險的補(bǔ)償?shù)取?5.參考答案:是指在資產(chǎn)轉(zhuǎn)移過程中，賣方將資產(chǎn)的所有權(quán)益與風(fēng)險，即資產(chǎn)的權(quán)利義務(wù)全部轉(zhuǎn)讓給買方，賣方將對資產(chǎn)不再享有權(quán)利也不負(fù)擔(dān)義務(wù)，買方作為資產(chǎn)的新的所有人，將獨(dú)立享有權(quán)利和承擔(dān)義務(wù)。16.參考答案:1直接參與型 2間接參與型17.參考答案:商業(yè)風(fēng)險，政治風(fēng)險和金融風(fēng)險。18.參考答案:1SPV的組織形式問題 2破產(chǎn)風(fēng)險隔離問題 3資產(chǎn)轉(zhuǎn)移方式問題 4信用增級方式問題19.參考答案: 項目所在地的微觀環(huán)境分析對于項目融資的重要作用。主要有兩大要點： （一）環(huán)境保護(hù)已是國際社會日益關(guān)注的重要問題之一，特別重視空氣污染和污水處理，雙邊或多邊國際金融機(jī)構(gòu)已將“環(huán)保”作為對東道國發(fā)放項目貸款的重要依據(jù)； （二）嚴(yán)格的環(huán)境法規(guī)，對于項目融資將會產(chǎn)生三個方面重要影響： （1）“三增一罰”的嚴(yán)重影響結(jié)果，可以導(dǎo)致整個項目的失??； （2）分析評價報告必須詳細(xì)到八個主要內(nèi)容以上； （3）“環(huán)?！背杀局С?，必將增加三個主要的費(fèi)用支出。因此，微觀環(huán)境分析對項目融資十分重要，必須嚴(yán)謹(jǐn)認(rèn)真細(xì)致。20.參考答案:1項目完工，項目融資過程中風(fēng)險最大的階段是項目的建設(shè)階段，項目投資者承諾在項目工程延期，建設(shè)成本超過預(yù)算等問題出現(xiàn)時為項目提供資金。 2生產(chǎn)成本控制，生產(chǎn)成本與原材料，能源及動力有直接關(guān)系。有效方法是通過由項目公司和提供項目生產(chǎn)所需要的主要原材料，能源，電力的供應(yīng)廠商簽訂長期供應(yīng)協(xié)議來實現(xiàn)，其供應(yīng)數(shù)量，期限和價格必須在協(xié)議中規(guī)定下來。21.參考答案:風(fēng)險事件的發(fā)生和導(dǎo)致的后果往往是以偶然的和不確定的形式出現(xiàn)的。22.參考答案:（1）投資者在安排資金時有較大的靈活性； （2）有利于減輕投資者的債務(wù)負(fù)擔(dān)； （3）為投資者設(shè)計項目的稅務(wù)結(jié)構(gòu)提供較大的靈活性； （4）投入資金的回報率相對穩(wěn)定。23.參考答案:1貸款的期限可以比其他來源的貸款期限長一些，貸款利率也較低。 2貸款的利率可以固定，這樣可以使項目避免利率在整個還款期內(nèi)上升，從而鎖定成本，減少由于利率因素所造成的超投資和超額利息支出 3多邊金融機(jī)構(gòu)對項目以共同融資或補(bǔ)充融資安排方式參與融資，會使其他貸款人感到有所保。 4國際金融組織能夠承擔(dān)在項目開發(fā)早期一般貸款人所不愿意接受的風(fēng)險，從而使項目融資可以順利獲得成功。24.參考答案:（1）項目的投資結(jié)構(gòu)。即項目的資產(chǎn)所有權(quán)結(jié)構(gòu)，是指投資者對項目資產(chǎn)權(quán)益的法律擁有形式和投資者之間的法律合作關(guān)系。 （2）項目的融資結(jié)構(gòu)。是項目框架結(jié)構(gòu)中的核心部分。融資結(jié)構(gòu)的設(shè)計，是融資顧問按照投資者的要求，對幾種融資模式進(jìn)行組合，以實現(xiàn)預(yù)期的目標(biāo)。 （3）項目的資金結(jié)構(gòu)。指項目的股本資金、準(zhǔn)股本資金和債務(wù)資金三者之間的比例關(guān)系與其構(gòu)成的方式。 （4）項目的信用保證結(jié)構(gòu)。它與項目本身的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度之間的關(guān)系是相輔相成的，一般來說，項目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度越高，信用保證結(jié)構(gòu)越相對簡單，其條件也較為寬松；反之，則要求越復(fù)雜、嚴(yán)格。25.參考答案:項目導(dǎo)向；有限追索；風(fēng)險分擔(dān)；非公司負(fù)債型；信用結(jié)構(gòu)多樣化；融資成本較高第2卷參考答案一.參考題庫1.參考答案:1出具股權(quán)證書籌集股本資金 2發(fā)行股票籌集股本資金 3利用產(chǎn)業(yè)基金籌集股本資金 4以貸款擔(dān)保形式出具股本資金 A.擔(dān)保存款 B.備用信用證擔(dān)保2.參考答案:正確3.參考答案:是指貸款人在借款人未按期償還債務(wù)時，要求借款人用以除抵押資金之外的資產(chǎn)償還債務(wù)的能力。4.參考答案:是指在資產(chǎn)證券化中實現(xiàn)基礎(chǔ)資產(chǎn)的風(fēng)險和其他資產(chǎn)（資產(chǎn)所有人的其他資產(chǎn)）風(fēng)險隔離。5.參考答案:信用風(fēng)險；完工風(fēng)險；生產(chǎn)風(fēng)險；市場風(fēng)險；環(huán)境保護(hù)風(fēng)險6.參考答案:宏觀環(huán)境；微觀環(huán)境7.參考答案:國內(nèi)主要是政策性銀行貸款，商業(yè)銀行貸款，國內(nèi)非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款等。 國外主要是外國政府貸款，外國銀行貸款，出口信貸，國際金融機(jī)構(gòu)貸款等。8.參考答案:1貸款期限長，利率低2貸款帶有一定的附加條件3貸款規(guī)模不會太大4外國政府貸款申請的程序復(fù)雜，資金需求急的項目不宜采用9.參考答案:是指通過對項目融資的風(fēng)險加以識別和分析，采用合理的經(jīng)濟(jì)和技術(shù)手段對項目活動全過程涉及的風(fēng)險加以處理，采取主動行動，以創(chuàng)造條件，最大限度地避免或減少風(fēng)險事件所造成的項目實際效益與預(yù)期的偏離，順利實現(xiàn)融資項目的預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益的一種管理活動。10.參考答案:是指項目擔(dān)保人不以直接的財務(wù)擔(dān)保形式為項目提供的一種財務(wù)支持。11.參考答案:中文翻譯為公司合作制，政府民間合作制等。 廣義的定義：PPP是政府與企業(yè)合作市場化運(yùn)營基礎(chǔ)設(shè)施的一種制度安排。?狹義的定義：PPP是一系列項目融資模式的總稱。12.參考答案:1運(yùn)營和維護(hù)合同（O&M） 2設(shè)計-建設(shè)（DB） 3承包-運(yùn)營（TO） 4公共設(shè)施的擴(kuò)建（WAA） 5租賃-購買（LP） 6暫時的私有化（TP） 7租賃-開發(fā)-經(jīng)營-或者購買-開發(fā)-經(jīng)營（LOD?OR?BDO） 8建設(shè)-轉(zhuǎn)讓-經(jīng)營（BTO） 9建設(shè)-擁有-經(jīng)營-轉(zhuǎn)讓（BOOT） 10建設(shè)-擁有-經(jīng)營（BOO）13.參考答案:1.項目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度是項目融資的基礎(chǔ)。（換言之，貸款人能否給予項目貸款，主要依據(jù)項目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度，即貸款人在貸款渠內(nèi)能產(chǎn)生多少現(xiàn)金流量用于還款。貸款的的數(shù)量、利率和融資結(jié)構(gòu)的安排完全取決于項目本身的經(jīng)濟(jì)效益。而傳統(tǒng)融資主要依賴于投資者或發(fā)起人的資信。項目融資的這個特征就使得缺乏資金而又難以籌措資金的投資者可以依靠項目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度，通過項目融資方式實現(xiàn)。） 2.追索的有限性。（有限追索或無追索還是完全追索，這是項目融資與傳統(tǒng)融資的最主要區(qū)別。項目融資屬于有限追索或無限追索。所謂有限追索或無追索是指貸款人可以在某個特定的階段或規(guī)定的范圍內(nèi)，對項目的的借款人追索，除此之外，無論項目出現(xiàn)任何問題，貸款人均不能追索到借款人除該項目資產(chǎn)、現(xiàn)金流量以及所承擔(dān)義務(wù)之外的任何財產(chǎn)。有限追索融資的特例是“無追索”融資，即融資百分之一百依賴于項目的經(jīng)濟(jì)實力。傳統(tǒng)融資方式屬于完全追索。） 3.風(fēng)險分擔(dān)的合理性。（項目融資在風(fēng)險分擔(dān)方面有三個顯著不同：1通過項目融資的項目都是大型項目，具有投資數(shù)額大，建設(shè)周期長的特點，投資風(fēng)險大。2項目融資是一種利用外資的新形式，因此，項目融資的風(fēng)險種類多于傳統(tǒng)融資的風(fēng)險，例如政治風(fēng)險、法律風(fēng)險等。3傳統(tǒng)的融資項目風(fēng)險往往集中于投資者、貸款者或擔(dān)保者，風(fēng)險相對集中，難以分擔(dān)。項目融資的參與方眾多，通過嚴(yán)格的法律合同可以把責(zé)任和風(fēng)險合理的分擔(dān)，從而保證項目融資順利實施。） 4.融資的負(fù)債比例較高。（在傳統(tǒng)融資方式下，一般要求項目的投資者出資比例至少要達(dá)到30%~40%以上才能融資，其余的不足部分由債務(wù)資金解決。而項目融資是有限追索或無追索，通過這種融資形式可以籌集到高于投資者本身資產(chǎn)幾十倍甚至上百倍的資金，而對投資者的股權(quán)出資所占的比例要求不高，一般而言，股權(quán)出資占項目總投資的10%即可。因此說，項目融資是一種負(fù)債比率較高的融資。） 5.非公司負(fù)債型融資。（項目融資也稱非公司負(fù)債型融資，是資產(chǎn)負(fù)債表外的融資，這是與傳統(tǒng)的融資在會計處理上的不同之處。資產(chǎn)負(fù)債表外融資是指項目的債務(wù)不出現(xiàn)在項目投資者的負(fù)債表上的融資。這樣的會計處理是通過對投資結(jié)構(gòu)和融資結(jié)構(gòu)是設(shè)計來實現(xiàn)的。非公司負(fù)債融資的好處在于：可以使投資者以有限的財力從事更多的投資，同時將投資的風(fēng)險分散和限制在更多的項目中。） 6.融資成本高。（項目融資與傳統(tǒng)融資相比，融資成本較高。這主要是由于項目融資的前期工作十分浩大、工作量大，且具有有限追索性質(zhì)。項目融資的成本包括融資的前期費(fèi)用和利息成本兩個部分組成。）14.參考答案:項目發(fā)起人一般是項目所在國的最高資信者和受益者即國家政府或政府機(jī)構(gòu)或國有企業(yè)，有時也可以是許多與項目有關(guān)的公司組成的投資財團(tuán)，或者政府機(jī)構(gòu)和私人公司的混合體。15.參考答案:在工程經(jīng)濟(jì)分析中，為了考察投資項目的經(jīng)濟(jì)效益，必須對項目壽命期內(nèi)不同時間發(fā)生的全部收益和全部費(fèi)用進(jìn)行分析和計算，資金等值是指在考慮了時間因素之后，把不同時刻發(fā)生的數(shù)值不等的現(xiàn)金流量換算到同一時點上，從而滿足收支在時間上可比的要求。決定資金等值的因素有：（1）資金數(shù)額；（2）資金運(yùn)動發(fā)生的時間；（3）利率在考察資金等值的問題中通常都以同一利率作為比較計算的依據(jù)。16.參考答案:1與項目開發(fā)有直接利益關(guān)系的商業(yè)機(jī)構(gòu) A.承包商 B.供應(yīng)商 C.項目產(chǎn)品（設(shè)施）的用戶 2政府機(jī)構(gòu) 3多邊國際組織17.參考答案:無追索是有限追索的特例，即貸款人對借款人的追索僅依賴于項目本身的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度。18.參考答案:1無擔(dān)保貸款 A.負(fù)擔(dān)保條款 B.加速還款條款 C.為了保證無擔(dān)保貸款人的資金安全，可以規(guī)定限制項目公司籌措新的債務(wù) 2可轉(zhuǎn)換債券 3附有認(rèn)股權(quán)證的債券 4零息債券19.參考答案:項目的核心風(fēng)險；項目的環(huán)境風(fēng)險20.參考答案:也稱為項目的不可控制的風(fēng)險，是指項目的生產(chǎn)經(jīng)營由于受到超出企業(yè)控制范圍的經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的影響而遭受損失的風(fēng)險。包括金融，政治和法律風(fēng)險等。21.參考答案:項目投資結(jié)構(gòu)設(shè)計是指在項目所在國的法律框架下，綜合項目合作方的利益需求，尋求一種能夠最大限度地實現(xiàn)投資目標(biāo)的投資結(jié)構(gòu)安排。 一、從投資者角度考慮： 1投資者的數(shù)量 2投資者對項目債務(wù)隔離的要求 3投資者對稅收優(yōu)惠利用程度的要求 4投資者對財務(wù)處理的要求 5資產(chǎn)擁有和產(chǎn)品利潤分配的方式 6投資者資本變動的要求 A.補(bǔ)充資本的注入 B.投資的轉(zhuǎn)讓 7項目管理的決策方式與程序 二、從貸款銀行角度考慮： 1貸款銀行對項目現(xiàn)金流的控制 2貸款銀行對項目資產(chǎn)及項目決策程序的控制22.參考答案:A.項目未來可用于償還貸款的凈現(xiàn)金流量； B.項目本身的資產(chǎn)價值。23.參考答案:1有限追索 2項目風(fēng)險合理分擔(dān) 3降低成本 4完全融資 5近期融資與遠(yuǎn)期融資相結(jié)合 6非公司負(fù)債型融資 7.融資結(jié)構(gòu)最優(yōu)化24.參考答案:是指由于項目所在國家的政治條件發(fā)生變化而導(dǎo)致項目失敗，項目信用結(jié)構(gòu)改變，項目債務(wù)償還能力改變等方面的風(fēng)險。25.參考答案:優(yōu)點： 1選擇融資結(jié)構(gòu)及融資方式比較靈活 2債務(wù)比例安排比較靈活 3可以靈活運(yùn)用發(fā)起人在商業(yè)社會中的信譽(yù) 缺點： 1如果組成合資結(jié)構(gòu)的投資者在信譽(yù)，財務(wù)狀況，市場銷售和生產(chǎn)管理能力等方面不一致，就會增加項目資產(chǎn)及現(xiàn)金流量作為融資擔(dān)保抵押的難度 2安排融資時，需要劃清投資者在項目中所承擔(dān)的融資責(zé)任和投資者其他業(yè)務(wù)之間的界限 3通過投資者直接融資很難將融資安排成為非公司負(fù)債型的融資形式，難度很大。第3卷參考答案一.參考題庫1.參考答案:主要體現(xiàn)在三個方面：投資結(jié)構(gòu)的選擇上比較靈活；適用于基礎(chǔ)設(shè)施項目；在稅務(wù)結(jié)構(gòu)處理上比較謹(jǐn)慎。2.參考答案:結(jié)構(gòu)設(shè)計段兩要點：①評價項目的各種風(fēng)險因素；②設(shè)計融資結(jié)構(gòu)及抵押保證結(jié)構(gòu)。3.參考答案:是指項目現(xiàn)金流量的現(xiàn)值與預(yù)期貸款金額的比值。取值范圍1.3~1.54.參考答案:錯誤5.參考答案:是指由于一些項目投資者不能控制的金融市場的可能變化而對項目產(chǎn)生的負(fù)面影響。6.參考答案:1保險權(quán)益轉(zhuǎn)讓：指借款人通過合同的方式將其在有關(guān)財產(chǎn)保險合同項下的受償權(quán)和索賠權(quán)等相關(guān)權(quán)益轉(zhuǎn)讓給貸款人所有的行為。 2協(xié)議轉(zhuǎn)讓：指項目公司將有關(guān)轉(zhuǎn)讓的協(xié)議下的所有權(quán)利，所有權(quán)，利益和索賠權(quán)抵押，質(zhì)押給境外抵押代理 3消極擔(dān)保條款：消極擔(dān)保條款要求借款人保證不使任何第三方對借款人資產(chǎn)有優(yōu)先權(quán)。7.參考答案:1投入資金回報率穩(wěn)定 2有利于減少投資者在利益分配上所受到的限制 3有利于項目公司形成較為靈活的稅務(wù)結(jié)構(gòu)8.參考答案:若△IRR≥ic，則說明投資大的方案優(yōu)于投資小的方案，保留投資大的方案；反之，若△IRR＜ic，則保留投資小的方案。9.參考答案:A.公司型投資結(jié)構(gòu)的概念：依照公司法設(shè)立有限責(zé)任公司貨股份有限公司作為法人實體，由公司承擔(dān)項目責(zé)任與風(fēng)險的投資安排稱為公司型投資結(jié)構(gòu)。 B.公司型投資結(jié)構(gòu)的優(yōu)勢： 1公司股東承擔(dān)有限責(zé)任 2投資轉(zhuǎn)讓比較容易 3融資安排比較靈活 4可以實現(xiàn)表外融資 C.公司型投資結(jié)構(gòu)的劣勢： 1稅收優(yōu)惠只能保留在公司內(nèi)部 2投資者對項目現(xiàn)金流量缺乏直接控制10.參考答案: 這是由合作雙方共同組成的有限責(zé)任公司，共同經(jīng)營，共負(fù)盈虧，共擔(dān)風(fēng)險，并按股權(quán)額分配利潤。作為借款人，并將合資企業(yè)的資產(chǎn)作為貸款的物權(quán)擔(dān)保，以企業(yè)收益作為償還貸款的主要資金來源。11.參考答案:1德爾菲法 2頭腦風(fēng)暴法 3風(fēng)險模擬法 4風(fēng)險情報法12.參考答案:1.項目融資對政府的好處 A.拓寬政府用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金來源渠道，減輕政府的財政支出和債務(wù)負(fù)擔(dān) B.有利于引進(jìn)外資和民間資本，提高基礎(chǔ)設(shè)施的運(yùn)行效率，更好為公眾服務(wù) 2.項目融資對發(fā)起人的好處 A.使發(fā)起人承擔(dān)的風(fēng)險變小 B.能解決大型項目融資問題 C.使發(fā)起人有可靠的投資收益 3.項目融資對貸款銀行的好處 A.化解貸款風(fēng)險 B.可獲得較高的貸款利息 C.有利于銀行開展多種相關(guān)業(yè)務(wù)13.參考答案:1更新：是發(fā)起人與債務(wù)人首先接觸債務(wù)合約，再由SPV和債務(wù)人之間按原合約條款簽訂新合約替換原合約 2轉(zhuǎn)讓：是發(fā)起人無需更改，終止原有合同，只需通過一定法律手續(xù)，