華北制藥股份有限公司流動資金貸款評審報告

華北制藥股份有限公司流動資金貸款評審報告客戶基本情況公司全稱：華北制藥股份有限公司英文名稱：NorthChinaPharmaceuticalCo.,Ltd.注冊地址：河北省石家莊市和平東路388號公司簡稱：華北制藥法定代表人：楊海靜公司董秘：常志山注冊資本(萬元)：163,080.4729行業(yè)種類：醫(yī)藥制造業(yè)郵政編碼：050015公司電話司傳真司網(wǎng)址：上市時間：1994-01-14招股時間：1993-11-08發(fā)行數(shù)量（萬股）：7,000發(fā)行價格（元）：4發(fā)行市盈率（倍）：18.2發(fā)行方式：公開拍賣主承銷商：國泰證券有限公司

上市推薦人：國泰證券有限公司

保薦機構：長城證券有限責任公司

成立日期1992-08-25所屬行業(yè)制藥經(jīng)營范圍：粉針劑、片劑、顆粒劑、硬膠囊劑、軟膠囊劑、栓劑、酊劑、空心膠囊、溶液劑、散劑、口服液、口服溶劑液、滴眼劑、滴丸劑、合劑、精神藥品、小容量注射劑、大容量注射劑、凍干粉針劑、凝膠劑、原料藥、無菌原料藥、農(nóng)藥的生產(chǎn)、銷售(具體品種以許可證為準);醫(yī)藥中間體、植物提取物、食品添加劑、飼料添加劑的生產(chǎn)、銷售;經(jīng)營本企業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)品及技術的出口業(yè)務和本企業(yè)所需的機械設備、零配件、原輔材料及技術的進口業(yè)務,但國家限定公司經(jīng)營或禁止進出口的商品及技術除外;醫(yī)藥化工技術轉讓、技術開發(fā)、技術咨詢服務;設備制造、安裝;機器設備清洗、機電儀安裝、檢定檢修;(以下項目限分支機構經(jīng)營)中成藥、化學原料藥及其制劑、抗生素原料藥及其制劑、生化藥品、生物制品的批發(fā);第二類精神藥品的批發(fā);保健品、藥用中間體、植物提取物、農(nóng)藥、獸藥、其他食品及其制品、飲料批發(fā)(預包裝保健食品批發(fā));計生用品。自營和代理各類商品及技術的進出口業(yè)務,但國家限定公司經(jīng)營或禁止進出口的商品及技術除外;經(jīng)營進料加工和"三來一補"業(yè)務;經(jīng)營對銷貿易和轉口貿易。純凈水的生產(chǎn)、銷售;飲水機銷售;藥用玻璃瓶、日用玻璃制品、工業(yè)氧氣的生產(chǎn);糧食及其制品、飲料制造、化工產(chǎn)品、煤炭、焦炭、紙張、包裝材料、原輔材料、化妝品、辦公用品、勞保用品、衛(wèi)生用品、日常百貨、服裝的批發(fā)、零售;建筑材料、通訊器材、電子產(chǎn)品、塑料、橡膠制品、汽車配件零售、辦公家具、潤滑油、五金交電、儀器儀表、藥用玻璃制品、化學試劑、機械設備、電力設施承裝、電器機械、零配件的購銷以及批發(fā)零售;基因重組制品、疫苗生產(chǎn)及銷售;中西藥、中藥類產(chǎn)品、生物技術產(chǎn)品、農(nóng)獸藥、綜合技術和相關新產(chǎn)品的研發(fā);生物技術產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售;貨物倉儲、運輸(普貨、危貨)、裝卸搬倒;鋼材及其制品、鋁材及其制品、有色金屬的批發(fā)和零售;勞務代理業(yè)務(以上業(yè)務以工商登記部門核定為準;涉及許可的憑許可證經(jīng)營)。年生產(chǎn)能力2014-6-30業(yè)務名稱營業(yè)收入(萬元)收入比例營業(yè)成本(萬元)成本比例利潤比例毛利率按行業(yè)醫(yī)藥化工35944865.36%28968760.62%96.74%19.41%醫(yī)藥及其它物流貿易19051534.64%18816339.38%3.26%1.23%按產(chǎn)品醫(yī)藥及其它物流貿易19051534.64%18816339.38%3.26%1.23%青霉素類14597426.54%11570424.21%41.98%20.74%其他類11573221.04%87540.918.32%39.09%24.36%頭孢類74184.113.49%62074.712.99%16.79%16.32%維生素類23557.94.28%24367.35.10%-1.12%-3.44%按地區(qū)國內46839585.17%39955183.61%95.47%14.70%國外81568.514.83%78298.416.39%4.53%4.01%2013-12-30業(yè)務名稱營業(yè)收入(萬元)收入比例營業(yè)成本(萬元)成本比例利潤比例毛利率按行業(yè)醫(yī)藥化工86446870.00%74480367.09%95.98%13.84%醫(yī)藥及其它物流貿易37044730.00%36543032.91%4.02%1.35%按產(chǎn)品醫(yī)藥及其它物流貿易37044730.00%36543032.91%4.02%1.35%青霉素類34222027.71%30193927.20%32.31%11.77%其他類29497223.89%22832320.57%53.46%22.60%頭孢類18686815.13%16963715.28%13.82%9.22%維生素類40407.83.27%44904.14.04%-3.61%-11.13%按地區(qū)國內107286886.88%95492586.01%94.59%10.99%國外16204713.12%15530813.99%5.41%4.16%2013-6-30業(yè)務名稱營業(yè)收入(萬元)收入比例營業(yè)成本(萬元)成本比例利潤比例毛利率按行業(yè)醫(yī)藥化工43829867.22%38588264.52%97.13%11.96%醫(yī)藥及其它物流貿易21378332.78%21223435.48%2.87%0.72%按產(chǎn)品醫(yī)藥及其它物流貿易21378332.78%21223435.48%2.87%0.72%青霉素類19222729.48%17068328.54%39.92%11.21%其他類12620919.35%10102116.89%46.68%19.96%頭孢類97231.914.91%88856.514.86%15.52%8.61%維生素類22629.73.47%25322.54.23%-4.99%-11.90%按地區(qū)國內56522486.68%51275485.73%97.23%9.28%國外86856.413.32%85362.414.27%2.77%1.72%（3）主要產(chǎn)品市場占有率以及變化趨勢：華北制藥作為目前國內最大的抗生素類醫(yī)藥產(chǎn)品生產(chǎn)基地,主要經(jīng)營范圍包括：經(jīng)營醫(yī)藥化工、醫(yī)藥保健產(chǎn)品及其相關產(chǎn)品和通訊器材、電子產(chǎn)品、運輸、房地產(chǎn)、金融、商貿服務等。主要產(chǎn)品有青霉素、半合成青霉素、鏈霉素、克林霉素磷酸酯、土霉素、四環(huán)素、頭孢菌素等多種抗生素原料藥、中間體、制劑藥及維生素C、維生素B12、保健品、淀粉、葡萄糖、藥用玻璃制品等350多個品種。其中青霉素、維生素B12產(chǎn)量居亞洲第一,世界第二；半合成青霉素及中間體產(chǎn)量居亞洲第一；鏈霉素產(chǎn)量居世界第一；粉針劑產(chǎn)量居亞洲第一。1999年至2002年以來,國際青霉素工業(yè)鹽市場需求不斷增加,國際市場價格逐步回升,國際國內廠商紛紛擴產(chǎn),我國青霉素工業(yè)鹽產(chǎn)量近年來保持大幅增長的趨勢(見下表)。目前,國內青霉素工業(yè)鹽產(chǎn)量占到世界總產(chǎn)量的60%以上,且主要集中在華北制藥、哈藥集團、石藥集團、魯抗集團、東風等企業(yè),產(chǎn)品主要供應國際市場。華北制藥以維生素C和維生素B12為主要生產(chǎn)產(chǎn)品。其中,維生素C類產(chǎn)品產(chǎn)能及市場占有率居國內前三名,主要競爭對手為東北藥、江山制藥和石藥集團等公司。?公司是抗生素龍頭,是國內最大抗生素類醫(yī)藥產(chǎn)品生產(chǎn)基地,抗生素原料藥總產(chǎn)量占全國總產(chǎn)量15%左右,粉針制劑的年生產(chǎn)能力達22億支,居全國第一位。其中青霉素、維生素B12產(chǎn)量居亞洲第一,世界第二;半合成青霉素及中間體產(chǎn)量居亞洲第一;鏈霉素產(chǎn)量居世界第一;春雷霉素產(chǎn)品亞洲第一；阿維菌素精粉產(chǎn)量亞洲第一；粉針劑產(chǎn)量居亞洲第一。（4）行業(yè)地位華藥集團以其規(guī)模優(yōu)勢、技術優(yōu)勢、質量優(yōu)勢和品牌優(yōu)勢，連續(xù)多年躋身全國500家最大和最佳經(jīng)濟效益工業(yè)企業(yè)行列和中國制藥工業(yè)企業(yè)前十名，先后被評為或榮獲“16家最具國際競爭力企業(yè)”、“百姓放心藥企業(yè)”、“全國用戶滿意企業(yè)”、“中國十大誠信企業(yè)”、“全國質量管理卓越企業(yè)”、“全國先進生產(chǎn)力典范企業(yè)”、“全國模范勞動關系和諧企業(yè)”、“全國就業(yè)先進企業(yè)”等榮譽稱號。“華北”牌商標在醫(yī)藥行業(yè)最早被認定為中國馳名商標，入選《福布斯》中國最有價值五大工業(yè)品牌之一。（5）主要優(yōu)勢：科技優(yōu)勢：華藥集團作為國家首批6家技術創(chuàng)新試點企業(yè)之一和國家“863”高新技術研究發(fā)展計劃成果產(chǎn)業(yè)化基地，擁有一支4000余人的專業(yè)技術人員隊伍，自主研發(fā)能力位居行業(yè)前列。擁有國家級企業(yè)技術中心、“微生物藥物國家工程研究中心”、“抗體藥物研制國家重點實驗室”，是“國家級創(chuàng)新型企業(yè)”、“國家重大新藥創(chuàng)制專項首批全國6家企業(yè)新藥孵化基地”、“國際科技合作基地”、“微生物和生物技術創(chuàng)新藥物研發(fā)國際科技合作基地”，被授予“國家級企業(yè)技術進步獎”、“中國自主創(chuàng)新能力連續(xù)二年行業(yè)第一”、“首屆中國產(chǎn)學研合作創(chuàng)新獎”等榮譽稱號，先后在國內率先開發(fā)成功桿菌肽、春雷霉素、平陽霉素、兩性霉素B、林可霉素、克林霉素、克林霉素磷酸酯、去甲基萬古霉素、甲鈷胺、EPO等十余種產(chǎn)品，并先后獲得國家發(fā)明獎5項、國家科技進步獎19項。質量優(yōu)勢：華藥集團視質量如生命，自八十年代初開始推行全面質量管理（TQM），建立了完善有效的質量管理體系，生產(chǎn)過程的各個環(huán)節(jié)均按照GMP標準執(zhí)行，在國內外市場上具有較高的質量信譽。1986年在醫(yī)藥行業(yè)首家榮獲“國家質量管理獎”。2000年通過ISO9001質量管理體系認證，2003年通過ISO14001環(huán)境質量體系認證。有5個主要產(chǎn)品獲國家優(yōu)質產(chǎn)品獎，40個產(chǎn)品在省級以上產(chǎn)品質量評選中獲獎。目前，已通過美國FDA認證、獲得歐盟COS證書產(chǎn)品23個，49條生產(chǎn)線通過新版GMP認證，獲得新版GMP證書17張，走在了行業(yè)前列。（6）發(fā)展戰(zhàn)略：未來幾年，華藥集團將堅持以科學發(fā)展觀為指導，秉承“人類健康至上，質量永遠第一”的企業(yè)宗旨，按照“統(tǒng)籌整合、力主創(chuàng)新、優(yōu)化升級、做精做強”的發(fā)展戰(zhàn)略，努力實施“三步走”，實現(xiàn)“一二三”目標（第一步，到2011年銷售收入達到100億元；第二步，到2013年銷售收入達到200億元；第三步，到2015年銷售收入達到300億元），力爭通過三到五年的努力，把企業(yè)建設成為“創(chuàng)新領先、集約高效、開放共贏、和諧富?！钡男氯A藥，建設成為緊密型、高效能、可持續(xù)的國內領先世界一流的現(xiàn)代制藥集團。（7）管理人員數(shù)量：537技術人員數(shù)量：2314華藥股份公司現(xiàn)有7家分公司、13家子公司。制劑以及VC、VB12。主要產(chǎn)品有青霉素、鏈霉素、土霉素、林可霉素、半合成青霉素、頭孢菌素等多種抗生素原料藥及保健品原料、制劑以及VB12、藥用玻璃制品、有機溶劑、淀粉、糖等近百個品種。主要產(chǎn)品中，有19個品種采用了國際標準和國外先進標準組織生產(chǎn)，有6個產(chǎn)品獲國家質量獎、28個品種獲省級以上優(yōu)質產(chǎn)品稱號。主要抗生素原料藥生產(chǎn)技術指標在國內處于領先地位。華藥集團公司有27家子公司，其中上市公司華北制藥股份有限公司是其最大的控股子公司，其下又有12家子公司。華藥股份公司1992年重組設立，1993年社會募集，1994年掛牌交易。2000年根據(jù)經(jīng)營管理的需要，華藥集團公司組建了抗生素原料藥、制劑藥、淀粉糖VB12三個事業(yè)部，分別將生產(chǎn)經(jīng)營上述三類產(chǎn)品的子公司或生產(chǎn)車間納入事業(yè)部管理。通過上市華藥已累計募集社會資金10.7億元。華藥積極招商引資，組建了16家中外合資合作企業(yè)，累計引進外資7000萬美元。公司及下屬子公司先泰公司獲得國家級高新技術企業(yè)認證資格證書。根據(jù)相關規(guī)定,自2008年起連續(xù)三年享受15%的所得稅優(yōu)惠稅率。（8）質量管理華藥按照現(xiàn)行的GMP標準組織生產(chǎn)，主要產(chǎn)品生產(chǎn)線已通過國家GMP認證。生產(chǎn)中不斷改進工藝技術，提高產(chǎn)品質量，降低消耗，主要產(chǎn)品生產(chǎn)技術在國內處領先地位。應用國際先進水平的裝備，保證生產(chǎn)過程穩(wěn)定和產(chǎn)品質量穩(wěn)定。其中新建生物技術藥物生產(chǎn)基地的所有裝備均符合國際GMP標準。計算機輔助管理在生產(chǎn)過程中得到普遍應用，在國內最早將計算機應用于抗生素發(fā)酵過程控制，新建的半合成抗生素生產(chǎn)基地的計算集成制造系統(tǒng)--CIMS應用工程項目被認定為國家"863"示范工程。華藥從八十年代初開始推行全面質量管理（TQM），以滿足用戶需求為目標，形成了有效的質量管理體系?，F(xiàn)有7000平方米的質量檢測中心，檢測手段先進，有效地控制了各個環(huán)節(jié)的生產(chǎn)質量。1986年華藥在醫(yī)藥行業(yè)首家獲"國家質量管理獎"。2000年，華藥股份公司通過ISO9001質量體系認證。華藥根據(jù)國際標準和國外先進標準組織生產(chǎn)，有29個品種通過"采標"認證，制定了高于法定標準的企業(yè)內控標準，保證了出廠產(chǎn)品的高質量。先后有5個主要產(chǎn)品獲國家優(yōu)質產(chǎn)品獎，34個品種獲得省級以上優(yōu)質產(chǎn)品稱號，1999年"華北"牌商標在醫(yī)藥行業(yè)最早被認定為中國馳名商標，2001年華北牌商標評估值36.88億元。（9）人力資源管理情況：高素質的員工是華藥最寶貴的資源。華藥有一支4000余人的工程技術人員隊伍，其中有中高級技術職稱的占到一半以上，研發(fā)人員占到三分之一左右，國家有突出貢獻的專家2人，享受國務院特殊津貼專家8人，河北省管優(yōu)秀專家4人，河北省有突出貢獻專家13人。華藥通過系統(tǒng)地培訓、考核評價和有效的激勵，充分發(fā)揮每一名員工的積極性和創(chuàng)造性。（10）主要管理人員各方面介紹董事長楊海靜楊海靜董事本屆任期：2015-01-27至2015-12-24男44歲碩士薪酬：42.14萬元持股數(shù)：--楊海靜,男,漢族,1971年1月出生,中共黨員,研究生學歷,會計學學士,高級會計師。曾任峰峰礦務局小屯礦財務科副科長、科長,邯鄲礦業(yè)集團有限責任公司財務部副部長,河北金能集團有限責任公司產(chǎn)權與資本運營部副部長,冀中能源集團有限責任公司產(chǎn)權與資本運營部副部長,冀中能源財務公司監(jiān)事,冀中能源張家口礦業(yè)集團有限公司監(jiān)事會主席,公司董事?，F(xiàn)任冀中能源集團財務有限責任公司董事,河北航空公司監(jiān)事會副主席,華北制藥集團公司董事,公司副董事長、總會計師、財務負責人、董事會秘書。2、劉文富總經(jīng)理報告期：2013年年報本屆任期：2009-08-31至2015-12-24男53歲碩士薪酬：48.80萬元持股數(shù)：--劉文富,男,漢族,1962年8月出生,中國國籍,中共黨員,研究生學歷,正高級工程師。曾任華北制藥股份有限公司技控處團支部書記、動力儀表車間團總支書記、機械動力總公司團委書記、技控處干部、技控處開發(fā)一組組長,千噸青霉素工程自動化項目組組長,倍達公司辦公室主任、副總經(jīng)理,華北制藥計算中心主任,先泰公司總經(jīng)理?，F(xiàn)任華北制藥集團公司董事、黨委副書記,公司副董事長、黨委副書記、總經(jīng)理。3、高任龍副總經(jīng)理報告期：2013年年報本屆任期：2007-04-25至2015-12-24男48歲碩士薪酬：38.84萬元持股數(shù)：0.42萬股高任龍,男,漢族,1967年4月出生,中國國籍,中共黨員,研究生學歷,正高級工程師。曾任華日公司副總經(jīng)理,102車間副主任、主任,公司質量技術處處長,華藥集團企業(yè)管理部部長,公司企業(yè)管理處處長、總質量師、生產(chǎn)運營處處長。公司副總經(jīng)理、集團公司黨委常委、國藥物流有限責任公司董事。4、劉桂同副總經(jīng)理報告期：2013年年報本屆任期：2005-03-03至2015-12-24男50歲碩士薪酬：38.84萬元持股數(shù)：--劉桂同,男,漢族,1965年8月出生,中國國籍,中共黨員,碩士研究生,正高級工程師。曾任華北制藥股份有限公司101車間技術員、車間副主任、主任,公司副總經(jīng)理兼101車間主任,設備制造安裝分公司黨支部書記,制藥總廠廠長、黨委書記。現(xiàn)任華北制藥集團有限責任公司董事,公司董事、副總經(jīng)理。5、魏青杰副總經(jīng)理報告期：2013年年報本屆任期：2009-08-31至2015-12-24男46歲本科薪酬：75.23萬元持股數(shù)：--魏青杰,男,漢族,1969年6月出生,中共黨員,大學學歷,高級工程師。華北制藥股份有限公司115車間技術員、工藝員、主任助理、副主任,華北制藥奧奇德藥業(yè)有限公司副總經(jīng)理,石藥集團高科公司總經(jīng)理,華北制藥奧奇德藥業(yè)有限公司總經(jīng)理,華北制藥奧奇德藥業(yè)有限公司董事長、總經(jīng)理,華北制藥河北華仁藥業(yè)投資有限公司董事長、總經(jīng)理?，F(xiàn)任華北制藥集團有限責任公司董事,公司董事、副總經(jīng)理,華民藥業(yè)有限公司董事長、總經(jīng)理、黨委書記,新制劑分廠廠長。6、佟杰副總經(jīng)理報告期：2013年年報本屆任期：2012-11-29至2015-12-24男47歲本科薪酬：46.36萬元持股數(shù)：--佟杰,男,回族,1968年5月出生,中國國籍,中共黨員,大學本科學歷,高級政工師。曾任公司107車間技術員,華藥集團公司黨委辦公室秘書、主任助理,愛諾公司黨支部副書記兼工會主席,華藥集團公司人力資源部(黨委組織部)副部長,公司勞動人事處處長。公司副總經(jīng)理、黨委副書記、工會主席、人力資源部(黨委組織部)部長。7、王立鑫總會計師報告期：--本屆任期：2015-02-13至2015-12-24男43歲本科薪酬：--持股數(shù)：--王立鑫,男,1972年10月出生,中共黨員,中央財經(jīng)大學會計專業(yè)本科畢業(yè),1997年7月參加工作,高級會計師。1997.07--1998.10邢礦集團東龐煤礦財務科1998.10-1999.09邢礦集團機關辦公室1999.09-2002.07河北金牛能源股份有限公司證券部2002.07-2006.03河北金牛能源股份有限公司財務部副主任科員2006.03-2008.06河北金能集團產(chǎn)權與資本運營部主任科員2008.06-2010.07冀中能源集團產(chǎn)權與資本運營部主任科員2010.07-2013.04山西冀中能源集團財務部副部長、結算中心主任2013.04--至今公司副總會計師兼財務部部長。8、常志山董事會秘書報告期：--本屆任期：2015-02-13至2015-12-24男44歲碩士薪酬：--持股數(shù)：--常志山,男,1971年10月出生,中共黨員,1992年7月參加工作,工商管理碩士,高級經(jīng)濟師。1992.07-1994.06邢臺礦務局東龐礦技術科技術員1994.06-1998.12邢臺礦業(yè)集團多經(jīng)公司技術員1998.12-2002.06邢臺礦業(yè)集團運銷處技術員2002.06-2003.05邢臺礦業(yè)集團董事會辦公室秘書2003.05-2004.03河北金牛能源股份公司科技部工程師2004.03-2006.02河北金牛能源股份公司綜合辦公室秘書、副主任2006.02-2008.06河北金能集團董事會辦公室副主任2008.06-2011.06冀中能源集團董事會辦公室副主任2011.06-2013.01華北制藥集團有限責任公司董事會秘書、總經(jīng)理助理兼辦公室主任2013.01至今公司綜合工作部(董事會辦公室)部9、周名勝總經(jīng)濟師報告期：2013年年報本屆任期：2011-06-13至2015-12-24男47歲碩士薪酬：46.36萬元持股數(shù)：--周名勝,男,漢族,1968年8月出生,中國國籍,中共黨員,研究生學歷,高級經(jīng)濟師。曾任邯鄲礦務局康城礦財務科會計,邯鄲礦務局云駕嶺礦會計、財務科長、副總會計師、經(jīng)營礦長,邯鄲礦業(yè)集團財務處主任會計師、經(jīng)營調度室主任、企業(yè)管理部部長,冀中能源駐華藥集團公司調研組成員。公司總經(jīng)濟師。（10）、分析客戶投資背景、股東結構、控股股東或實際控制人及客戶的子公司、分公司、關聯(lián)企業(yè)分布、結構等。序號關聯(lián)公司名稱參控關系參控比例(%)投資金額

(萬元)被參控公司凈

利潤(萬元)1華北制藥河北華民藥業(yè)有限公司子公司100.0094209.1973.322華北制藥華勝有限公司子公司100.0014948.862311.503華北制藥金坦生物技術股份有限公司子公司75.0012670.733255.714河北維爾康制藥有限公司子公司100.0012023.23-11238.235華北制藥集團先泰藥業(yè)有限公司子公司100.0010602.843048.206華北制藥康欣有限公司子公司100.0010247.05-7華北制藥集團新藥研究開發(fā)有限責任公司子公司100.005131.07-8華藥國際醫(yī)藥有限公司子公司51.004855.48-9華北制藥威可達有限公司子公司85.003488.31-10華北制藥天星有限公司子公司65.003011.77-11華北制藥(河北)神草有限公司子公司100.001016.24-12華北制藥秦皇島有限公司子公司100.00690.00-13深圳華藥南方制藥有限公司子公司100.00686.76-14華北制藥集團銷售有限公司子公司100.000.00-15華北制藥集團規(guī)劃設計院有限公司聯(lián)營企業(yè)20.00--16冀中能源集團財務有限責任公司聯(lián)營企業(yè)20.00-11225.01前十大流通股東累計持有：38263.67萬股，累計占流通股比：37.21%，較上期變化：1257.21萬股。華北制藥集團有限責任公司28677.0727.88中國工商銀行-諾安股票證券投資基金4378.494.26中國工商銀行-融通動力先鋒股票型證券投資基金1329.991.29李世紅644.400.63楊衛(wèi)宇626.680.61金曉峰612.000.596.27民生人壽保險股份有限公司-傳統(tǒng)保險產(chǎn)品543.850.53章瑗512.000.50中國工商銀行股份有限公司-融通通澤一年目標觸發(fā)式靈活配置混合型證券投資基金490.000.48鄭文平449.190.44總股本結構股份構成2015-01-232014-12-312014-12-232014-09-302014-06-302014-03-31總股本(萬股)163080.47163080.47163080.47163080.47163080.47137857.76A股總股本163080.47163080.47163080.47163080.47163080.47137857.76

流通A股102857.76102857.76102857.76102857.76102857.76102857.76

限售A股60222.7260222.7260222.7260222.7260222.7235000.00

變動原因-年報-三季報半年報一季報（11）、貸款證借款情況，包括借款金額、或有擔保數(shù)額、是否出現(xiàn)違約支付、現(xiàn)有資產(chǎn)的抵、質押情況等。華藥的貸款證借款情況良好，沒有出現(xiàn)違約支付。此公司采用本公司的廠房抵押，廠房是有土地，位于市區(qū)，交通便利，地段有一定的升值空間，還貸抵押率為50%，。借款金額：客戶向我行申請流動資金貸款1000萬元。擔保數(shù)額2387793.74萬元，不曾出現(xiàn)違約支付企業(yè)營業(yè)執(zhí)照：1300001000509華北制藥股份有限公司在我行信用等級評估等級為AA。授信背景本次授信總量為1000萬，企業(yè)用于銷售規(guī)模擴大，新產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)，生產(chǎn)設備也在更新升級，調整市場戰(zhàn)略，改變單一的生產(chǎn)品種以及對外投資品種。業(yè)務類型為新增貸款，屬于流動資金貸款。該企業(yè)在我行支行發(fā)生授信業(yè)務，基本賬戶不在我行，其他金融機構均未介入，資信良好，從未出現(xiàn)過逾期現(xiàn)象，我行對其信用評級為A級。我行與該公司合作愉快，通過我行良好的服務，有希望令該公司成為我行的基本客戶。上一年授信的執(zhí)行情況正常，與授信批復無偏差。5、不存在政策合規(guī)性問題，符合我行《行業(yè)授信投向指引》和客戶準入等方面的要求。授信總量測算，企業(yè)授信總量下的總額為375,438,141元，有效額度為375,438,141元預占用金額為10000000，可用余額為365438141元。借款人華北制藥股份有限公司貸款類型流動資金貸款申請金額1000萬期限12個月基準利率基準利率6%還款方式普通還款結息方式到期日結息擔保條件抵押擔保抵押物情況房產(chǎn)，抵押金額2000萬，抵押率50%用途用于銷售規(guī)模擴大，新產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)，生產(chǎn)設備也在更新升級，調整市場戰(zhàn)略，改變單一的生產(chǎn)品種以及對外投資品種?？蛻羯a(chǎn)經(jīng)營及經(jīng)濟效益情況：主營業(yè)務分行業(yè)和分產(chǎn)品情況的說明華北制藥主營業(yè)務收入按照主要產(chǎn)品類別劃分為青霉素類、半合成青霉素類、頭孢類、維生素類和其他類五種。（1）、本期青霉素類、頭孢類產(chǎn)品毛利率較上年同期增加，主要是公司調整產(chǎn)品結構，減少低毛利產(chǎn)品銷售，增加高毛利產(chǎn)品銷售；本期維生素產(chǎn)品毛利率較上年同期增加，主要是維生素C及相關衍生物產(chǎn)品價格小幅回升，高端客戶需求保持穩(wěn)定。

（2）、本期其他類收入中包括以下分類：其他抗感染類產(chǎn)品收入5.23億元，毛利率21.2%；生物制劑及免疫抑制劑類產(chǎn)品收入3.00億元，毛利率67.6%；營養(yǎng)保健品類產(chǎn)品收入0.70億元，毛利率33.2%；血液及神經(jīng)系統(tǒng)類產(chǎn)品收入0.67億元，毛利率31%；心腦血管類產(chǎn)品收入0.42億元，毛利率63.3%；上述之外的其他類產(chǎn)品收入10.58億元，毛利率16.3%（3）、頭孢類產(chǎn)品主要由華北制藥倍達有限公司生產(chǎn)，該公司致力于頭孢類半合成抗生素及其系列中間體的生產(chǎn)經(jīng)營和研制開發(fā)工作，目前已建成亞洲最大的7－ADCＡ生產(chǎn)基地和國內最大的頭孢原料藥生產(chǎn)基地。該公司近年來生產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)定增長，但受到國家多次下調抗生素類藥品價格的影響，在市場份額增長的同時，銷售收入未能實現(xiàn)同步增長。（4）、其它類產(chǎn)品包括淀粉糖系列產(chǎn)品、保健品和化工產(chǎn)品等，同時，華北制藥加大了產(chǎn)品營銷力度，隨著公司逐步加快產(chǎn)品結構的戰(zhàn)略性調整，納入其他業(yè)務核算的相關產(chǎn)品市場份額和業(yè)務占公司主營業(yè)務收入的比重逐漸加大，有望持續(xù)增長。公司重組：公司前期各類融資、重大資產(chǎn)重組事項實施進度分析說明

公司于2014年4月非公開發(fā)行人民幣普通股（A股）252,227,171.00股，發(fā)行價格4.49元股，募集資金總額1,132,499,997.79元，扣除本次非公開發(fā)行費用11,729,910.64元，實際募集資金凈額為1,120,770,087.15元。公司嚴格按照《上海證券交易所上市公司募集資金管理規(guī)定》使用募集資金，截至2014年12月31日，公司已使用募集資金1,120,770,087.15元，其中用于歸還銀行借款750,000,000.00元，其他全部用于補充流動資金370,974,963.34元（含專戶產(chǎn)生的利息扣除手續(xù)費后的凈額204,876.19元）。

公司于2014年3月19日、21日分兩期發(fā)行短期融資券共計10億元，有效的補充了現(xiàn)金流，為企業(yè)的發(fā)展提供了有力的資金支持。重大事項,關聯(lián)交易（1）2014年6月，公司以5,524.55萬元人民幣收購英屬維爾京群島茂業(yè)生物技術開發(fā)有限公司所持華北制藥金坦生物技術股份有限公司25%的股權。收購已完成，公司持有華北制藥金坦生物技術股份有限公司100%股權。（2）,2014年6月，公司以6,175.45萬元人民幣收購英屬維爾京群島茂業(yè)投資有限公司所持華北制藥集團愛諾有限公司49%的股權。收購已完成，公司持有華北制藥集團愛諾有限公司49%股權。3）、公司于2014年12月16日在香港設立華北制藥香港有限公司，注冊資本900萬美元，并于2015年1月繳付全部出資。公司持股比例為100%。2014年公司本部及子公司與關聯(lián)方實際發(fā)生的關聯(lián)交易總計66,533萬元，較預計減少138,044萬元。公司日常關聯(lián)交易實際發(fā)生額大幅降低，主要原因是公司進一步規(guī)范關聯(lián)交易，減少關聯(lián)銷售；公司非公開發(fā)行資金到位后償還財務公司貸款及減少在財務公司的貸款和票據(jù)業(yè)務。以上關聯(lián)交易不會對公司的獨立性和盈利產(chǎn)生影響。三年利潤變化情況、營業(yè)收入分析。盈利能力成長能力\o""總資產(chǎn)利潤率(%)0.20430.06520.1038\o""主營業(yè)務收入增長率(%)-24.418211.7964-8.3304\o""主營業(yè)務利潤率(%)15.879810.01389.3788\o""凈利潤增長率(%)234.917-32.4904-89.9538\o""總資產(chǎn)凈利潤率(%)0.21110.06760.1134\o""凈資產(chǎn)增長率(%)26.5426-0.7722217.9893\o""成本費用利潤率(%)0.58570.19010.2193\o""總資產(chǎn)增長率(%)6.89557.526720.1851\o""營業(yè)利潤率(%)-0.2434-0.9259-2.3683公司2014毛利同比增加2.48億元，主要原因是產(chǎn)品結構調整增加毛利1.81億元，一是加大高附加值產(chǎn)品銷售，利潤增加1.36億元，二是減少低附加值產(chǎn)品和虧損產(chǎn)品銷售，虧損減少0.45億元。

公司2013全年實現(xiàn)營業(yè)收入124.38億元,實現(xiàn)利潤總額2,380.08萬元,營業(yè)利潤虧損減少。（1）、頭孢、維生素類大幅下降,整體收入增長11.8%。公司2013年度銷售收入同比增長11.80%。銷售收入的增長主要來自于青霉素業(yè)務和醫(yī)藥物流業(yè)務的增長,其中青類同比增長21.89%,醫(yī)藥物流貿易同比增長26.73%,其他類同比增長29.53%,頭孢類同比增長-15.19%,維生素類受到市場不景氣的影響,收入同比下降50.82%。從季度數(shù)據(jù)來看,四季度公司收入增長同比惡化,除了其他類增長加速外,其他各類業(yè)務的增速放緩,維生素和頭孢類業(yè)務嚴重萎縮。（2）毛利率有所好轉。分產(chǎn)品來看,2013年公司的大部分產(chǎn)品毛利率都有下降,青霉素類增加2.39個百分點,維生素類減少9.38個百分點,其他類減少0.48個百分點,醫(yī)藥及其他物流貿易減少0.35個百分點,頭孢類減少0.31個百分點。對于半年報的數(shù)據(jù),我們可以發(fā)現(xiàn),下半年伴隨著青霉素類和頭孢類市場的復蘇,毛利率水平開始好轉,其中四季度毛利率較三季度增長近5個百分點,我們預計2014年度,青霉素市場和頭孢產(chǎn)品的提價將進一步提高公司的毛利率水平。（3）營業(yè)利潤情況好轉,但依然為負公司的營業(yè)利潤比去年有較大程度好轉,但依然為-13810萬元。此次能夠扭虧,主要在于營業(yè)外收入的增加,主要是政府補貼。從費用角度來看,2013年度公司對管理費用的控制比較到位,管理費用率大幅下降,銷售費用率略有上升,從費用結構來看,公司正在開始向銷售傾斜。公布2012年度下半年,公司實現(xiàn)營業(yè)收入65.55億元,同比增長27.68%;實現(xiàn)利潤805.13萬元。主要由于：（1）、青類表現(xiàn)好于預期。公司上半年銷售收入同比增長27.68%,銷售收入的增長主要來自于青霉素業(yè)務和醫(yī)藥物流業(yè)務的增長,其中青類上半年同比增38.01%,醫(yī)藥及其他物流貿易同比增長52%,其他類同比增長18.69%,頭孢類同比增長5.66%,維生素類受到市場不景氣的影響,收入同比下降30%左右。（2）、整體毛利率下降。分產(chǎn)品來看,2013上半年公司的大部分產(chǎn)品毛利率都有下降,青霉素類減少3.3個百分點,維生素類減少20.8個百分點,其他類減少2.89個百分點,醫(yī)藥及其他物流貿易減少0.28個百分點,唯有頭孢類增加4.30個百分點。（3）營業(yè)利潤情況好轉,但依然為負。在銷售收入增加,期間費用減少(主要是管理費用和財務費用)的合力下,公司的營業(yè)利潤比去年有較大程度好轉,但依然為-3727萬元。此次能夠扭虧,另一個重要因素在于營業(yè)外收入的大幅增加,其中營業(yè)外收入達到5351萬,相比去年同期增加了2451萬元。

6、成本分析表注1：醫(yī)藥化工產(chǎn)品成本總額比上年同期減少18.6億元，主要原因一是受公司搬遷及環(huán)保限產(chǎn)影響，原料藥產(chǎn)品生產(chǎn)量降低，成本總額降低6.3億元；二是公司持續(xù)推動產(chǎn)品結構調整，有序退出低毛利及負毛利的產(chǎn)品，成本總額降低9.8億元；三是受公司搬遷影響，停產(chǎn)放假人員人工成本計入搬遷停工損失，計入生產(chǎn)成本的人工成本總額同比減少0.92億元；四是公司通過提高技術水平、加強精細化管理、嚴控預算外費用支出等手段，可比生產(chǎn)成本同比降低0.73億。

注2：公司強化風險防范，主動退出風險較大的部分物流貿易業(yè)務，收入同比降低16.1億元，成本同比減少15.8億元。7、主要銷售客戶和供應商的情況：公司前五名客戶的銷售收入為169,900.63萬元，占公司全部銷售收入的比例18.07%。公司前五名供應商采購金額為161,643.67萬元，占公司總體采購額的24.31%。8、應收賬款情況：9、行業(yè)競爭格局和發(fā)展趨勢

雖然醫(yī)藥市場競爭激烈，成本高啟，環(huán)保壓力增大，監(jiān)管更加嚴厲，給企業(yè)帶來了巨大壓力和挑戰(zhàn)。但近些年國家持續(xù)深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革，大力扶持醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)發(fā)展，醫(yī)療市場持續(xù)擴大，醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)仍是發(fā)展最快、最具活力的朝陽產(chǎn)業(yè)。從行業(yè)形勢看，醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)仍然處于速發(fā)展的戰(zhàn)略機遇期，在經(jīng)濟全球化、國內醫(yī)療衛(wèi)生體制改革、人口老齡化加速等因素影響下，藥品剛性需求增長強勁，醫(yī)藥行業(yè)仍將維持高速增長。從區(qū)域優(yōu)勢看，京津冀一體化戰(zhàn)略的實施為企業(yè)發(fā)展帶來了難得的機遇，有利于新產(chǎn)品、新技術的嫁接合作與落地；河北省將生物醫(yī)藥作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，明確提出扶持壯大并抓好重點產(chǎn)業(yè)、企業(yè)轉型發(fā)展，公司將會在財稅、融資、市場等方面得到重點支持。從企業(yè)自身看，通過近幾年的改革發(fā)展，企業(yè)無論是產(chǎn)業(yè)規(guī)模、綜合實力，還是品牌形象、隊伍素質，都有了顯著提升，為公司轉型升級、振興發(fā)展奠定了更加穩(wěn)固的基礎，提供了更為有力的保障。10、核心優(yōu)勢：（1）、品牌優(yōu)勢：公司作為中國最大的化學制藥企業(yè)之一，歷史悠久，至今已從事醫(yī)藥制造超過50年，在國內和國際抗生素及維生素市場上占有重要地位，行業(yè)規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢非常明顯。公司產(chǎn)品在醫(yī)藥市場上有著較為廣泛的認知和良好的美譽度，為產(chǎn)品推廣和銷售打下了堅實的基礎。

（2）、研發(fā)優(yōu)勢：公司是首批國家認定企業(yè)技術中心、國家"863計劃"成果產(chǎn)業(yè)化基地、中國青年科技創(chuàng)新行動示范基地、微生物藥物國家工程研究中心、抗體藥物研制國家重點實驗室。公司擁有國內醫(yī)藥行業(yè)最大的藥用微生物菌種資源庫、國內規(guī)模最大的微生物新藥篩選用菌種庫和代謝產(chǎn)物庫，在微生物來源的新藥篩選領域達到國內領先水平。華北制藥微生物藥物國家工程中心是我國微生物領域唯一的國家工程研究中心。

（3）、質量優(yōu)勢：公司以"人類健康至上，質量永遠第一"為經(jīng)營宗旨，以開展"QC小組活動"和"質量月"為公司質量文化的特色，每次活動都"有動員、有組織、有主題、有策劃、有總結、有實效"。公司制定了高于國家標準的企業(yè)內控標準，強化產(chǎn)品質量管理控制，足料投放，嚴控生產(chǎn)流程。公司通過研發(fā)管理、臨床研究、產(chǎn)品中試、新產(chǎn)品試制及質量控制等環(huán)節(jié)，充分保證了產(chǎn)品質量的可靠性、穩(wěn)定性和先進性。國家食品藥品監(jiān)督管理局發(fā)布新版GMP實施以來，公司積極推進新版GMP認證，累計獲得41張新版GMP證書，其中96條無菌藥品生產(chǎn)線、66條非無菌藥品生產(chǎn)線，通過美國FDA認證、獲得歐盟COS證書等國際高端認證產(chǎn)品28個。率先啟動"仿制藥一致性"評價，制定了技術方實施了標準戰(zhàn)略。另外，在國家監(jiān)督性抽檢中，公司產(chǎn)品合格率保持在100%。公司的青霉素V鉀片通過衛(wèi)生部萬例"免皮試"臨床驗證。青霉素鉀、青霉素V鉀、維生素B12等成為中國藥品生物制品檢定所的標準品和對照品。

（4）、管理優(yōu)勢：具有制度化、規(guī)范化的優(yōu)秀企業(yè)管理運作機制，推行精細化管理，通過物資集中采購和資金統(tǒng)一管理，完善"集中管理、分灶吃飯、預算控制"的資金管理模式，加強資金監(jiān)控和財務協(xié)同，實現(xiàn)了預算、核算、結算的三算合一。建立經(jīng)營、財務、績效三位一體的信息共享系統(tǒng)，實現(xiàn)決策體系、運營體系、考核體系的有效對接、相互推動。

公司一方面強化傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)改造升級，逐步形成新的產(chǎn)業(yè)規(guī)模和競爭優(yōu)勢，另一方面，進專業(yè)化公司的深度整合，優(yōu)化內部資源配置，構建了扁平化管理，高效能運轉的體系，形成了以公司為戰(zhàn)略投資中心，現(xiàn)有的五個鏈式公司為利潤中心，以鏈式公司下屬分廠和車間為成本中心的集約化、高效化、專業(yè)化企業(yè)管理模式。

（5）、產(chǎn)品群豐富、產(chǎn)業(yè)鏈完整優(yōu)勢：公司主要產(chǎn)品包括抗感染原料藥（中間體）及制劑、維生素等近600余個品規(guī)，其中青霉素、硫酸鏈霉素、阿莫西林、頭孢拉定、維生素C、維生素B12等品種的產(chǎn)銷量居世界前列。公司青素系列、頭孢系列產(chǎn)品品種齊全，覆蓋了原料藥到制劑的大部分品種，形成了從發(fā)酵青霉素原料到半合成原料藥再到制劑的完整產(chǎn)品鏈。公司是我國唯一能夠生產(chǎn)全品種維生素B12的企業(yè)。公司著力推進新園區(qū)重點項目，集聚優(yōu)勢資源要素，以建設國際一流企業(yè)為目標，充分發(fā)揮裝備、規(guī)模和質量優(yōu)勢，完善了從原料藥到成品藥的生產(chǎn)鏈條，完成優(yōu)勢主導產(chǎn)業(yè)和高附加值、高成長性重點項目建設，從而實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結構轉型優(yōu)化。新園區(qū)正著力打造心血管、抗腫瘤、腎病、糖尿病等新治療領域產(chǎn)品群，重點發(fā)展一批具備產(chǎn)業(yè)鏈競爭優(yōu)勢的制劑品種。11、產(chǎn)品周期分析及替代品市場分析。環(huán)保要求標準提升、當前醫(yī)藥制造行業(yè)結構性過剩、藥品質量要求日益嚴格以及藥品價格的波動，使得公司涉及到的相關產(chǎn)品生產(chǎn)面臨一定的經(jīng)營風險；另外，藥品研發(fā)存在高投入、高風險、周期長等特點，審批流程有很多不可預測因素影響，同時，藥品的市場推廣也會因為行業(yè)、市場環(huán)境以及競爭等因素的不確定性受到影響，使得藥品研發(fā)投入與收益存在不匹配風險。（五）客戶財務狀況：根據(jù)華北制藥2012~2014年財務報表可分析得出，企業(yè)2012年資產(chǎn)負債比率為69%，2013年資產(chǎn)負債比率為72%，2012年資產(chǎn)負債比率為66%。預期未來將保持在70%左右，負債占總資產(chǎn)比例較高。其中流動資產(chǎn)中，各類資產(chǎn)占總流動資產(chǎn)比例均保持穩(wěn)定，除企業(yè)持有貨幣資金外。企業(yè)持有貨幣資金占總資金比例從2012年占比30%，下降到2013年占比僅19%，2014年回升至22%，預期未來將保持在20%~25%左右。近三年內企業(yè)持有貨幣資金比例下降在一定程度上降低其貸款償還能力。而在流動負債中，各類負債占總流動負債比例均保持穩(wěn)定，其中短期借款、應付票據(jù)、應付賬款均略有下降，而其他流動負債在2012~2014年從0%、1%左右的較低水平上升到11%，而該項負債在未來變動可能較大。近三年內企業(yè)其他流動負債比例上升在一定程度上降低其貸款償還能力。企業(yè)2012年流動比率為93%，2013年流動比率為79%，2012年流動比率為68%；企業(yè)2012年速動比率為68%，2013年速動比率為58%，2012年速動比率為48%。由以上財務比率可以看出，自2012~2013年企業(yè)流動比率、速動比率均在下降，一定程度上反映出企業(yè)流動資金不足的現(xiàn)狀，預期未來企業(yè)會在一定程度上提高其擁有的流動資金的比例，提高其流動比率及速動比率。在分析企業(yè)資產(chǎn)營運指標中發(fā)現(xiàn)，企業(yè)2012年應收賬款周轉率為9.3（對應應收賬款周轉天數(shù)為38.72），企業(yè)2013年應收賬款周轉率為8.13（對應應收賬款周轉天數(shù)為44.31），企業(yè)2014年應收賬款周轉率為5.85（對應應收賬款周轉天數(shù)為61.55）。由此可看出企業(yè)應收賬款周轉狀況在近三年內較差，應收賬款回收狀況較差，影響企業(yè)流動資金狀況。而企業(yè)2012年存貨周轉率為7.19（對應存貨周轉天數(shù)為50.06），企業(yè)2013年存貨周轉率為7.62（對應存貨周轉天數(shù)為47.22），企業(yè)2014年存貨周轉率為4.84（對應存貨周轉天數(shù)為74.41）。在2012年至2013年間，企業(yè)存貨銷售狀況較好，存貨周轉率高，而在2014年企業(yè)銷售狀況略有下降，存貨略有積壓，存貨周轉率下降。對于企業(yè)盈利能力方面，企業(yè)2012年銷售利潤率為0.23%，企業(yè)2013年銷售利潤率為0.19%，企業(yè)2014年銷售利潤率為0.59%；企業(yè)2012年凈利潤率為0.13%，企業(yè)2013年凈利潤率為0.08%，企業(yè)2014年凈利潤率為0.34%。由其盈利數(shù)據(jù)來看，企業(yè)2014年在銷售利潤率與凈利潤率方面均有較大提高，說明企業(yè)在新技術利用等方面能力增強，預期企業(yè)將通過開拓新市場，加強新產(chǎn)品開發(fā)等進一步提高其利潤。企業(yè)經(jīng)營性現(xiàn)金流入自2012至2013年增加83%，經(jīng)營性現(xiàn)金流出自2012至2013年增加83%，經(jīng)營性現(xiàn)金流入自2013至2014年減少31%，經(jīng)營性現(xiàn)金流出自2013至2014年減少32%；投資性現(xiàn)金流入自2012至2013年減少40%，投資性現(xiàn)金流出自2012至2013年減少58%，投資性現(xiàn)金流入自2013至2014年減少99%，投資性現(xiàn)金流出自2013至2014年減少43%；籌資性現(xiàn)金流入自2012至2013年減少64%，籌資性現(xiàn)金流出自2012至2013年減少59%，籌資性現(xiàn)金流入自2013至2014年增加93%，籌資性現(xiàn)金流出自2013至2014年增加88%。其中，2014年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入0.91億元，較上年同期的凈流出1.35億元有明顯改善。2014年，公司以抓改革、促調整、強管理、控風險為核心，通過調整產(chǎn)品結構，擴大過億產(chǎn)品銷售收入，產(chǎn)品毛利率提升幅度較大。在銷售收入明顯提升的前提下，繼續(xù)深入開展清欠壓庫工作，有效降低了應收賬款存量；同時通過“強化基礎，深化預算，細化分解”，加大了對資金預算審核與資金預算執(zhí)行監(jiān)控，啟動對各公司經(jīng)營凈流量的管控模式，多種有效措施明顯改善了公司整體經(jīng)營活動現(xiàn)金流水平。投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額為-3.20億元，主要分為兩個方面：一是公司2014年加快了7ACA項目和環(huán)保項目的資金投入，導致固定資產(chǎn)投資支出金額較大；二是2014年度，公司收購英屬維爾京群島茂業(yè)投資有限公司所持愛諾公司49%股權,支付0.62億元。籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為3.87億元，公司2014年非公開定向增發(fā)股份，募集資金11.21億元，發(fā)行短融10億元，以及通過資金統(tǒng)籌管理置換對外高成本帶息負債凈額16.81億元，導致籌資活動現(xiàn)金凈流入金額較大。企業(yè)2012~2013年流動資金周轉速度為1.13，2013~2014年流動資金周轉速度為0.95。說明企業(yè)在近三年內流動資金周轉狀況略有下降，主要原因是企業(yè)持有流動資金在該期間內下降。2012年企業(yè)自有資金占流動資金比為30%，2013年企業(yè)自有資金占流動資金比為19%，2014年企業(yè)自有資金占流動資金比為22%，預期未來將保持在20%~25%左右。近三年內企業(yè)自有資金占流動資金比例下降在一定程度上降低其貸款償還能力。其中，涉訴存貨價值1624600元。截止2014年12月31日，公司長期股權投資余額3.53億元，比年初2.58億元增加36.57%?？蛻襞c我行的關系：1、基本存款賬戶不在本機構有望爭取為我行基本戶基本存款賬戶開戶行為工商銀行基本存款賬戶賬號為201503161441254269822、在我行的日平均存款余額、結算業(yè)務量、綜合收益。31791827.873、批準授信額度后我行新增的存款、結算量及各項收益預測額。在我行日平均存款余額：30萬元人民幣該企業(yè)在我行支行發(fā)生授信業(yè)務，基本賬戶不在我行，資信良好，從未出現(xiàn)過逾期現(xiàn)象，我行對其信用評級為A級。我行與該公司合作愉快，通過我行良好的服務，有希望令該公司成為我行的基本客戶。4、批準授信額度后我行新增的存款可以達到日平均存款余額50萬元人民幣（七）本次申請授信總量或貸款的必要性、可行性及還款來源方面的分析：1、本次申請授信總量中授信額度及其分項額度的金額及分配理由。2、結合流動資產(chǎn)和流動負債的動態(tài)平衡分析授信額度的或貸款的必要性。3、授信額度或貸款是否能滿足客戶生產(chǎn)經(jīng)營正常需要（或季節(jié)性需要、高峰期需要、臨時性需要等）、是否能充分支持其業(yè)務發(fā)展4、還款來源的落實情況，包括但不限于流動資金貸款還款來源的測算依據(jù)與明細測算過程、項目貸款還款計劃與還款安排的測算依據(jù)與明細測算過程等。還款分析：(1).從資產(chǎn)負債表看：企業(yè)的資產(chǎn)總體質量較好，能夠維持企業(yè)的正常運轉。同時遵從謹慎性原則按賬期和信用質量計提壞賬準備。對企業(yè)負債而言，在流動負債結構上進行了優(yōu)化。(2).由其盈利數(shù)據(jù)來看，企業(yè)2014年在銷售利潤率與凈利潤率方面均有較大提高，說明企業(yè)在新技術利用等方面能力增強，預期企業(yè)將通過開拓新市場，加強新產(chǎn)品開發(fā)等進一步提高其利潤。(3).)企業(yè)2012~2013年流動資金周轉速度為1.13，2013~2014年流動資金周轉速度為0.95。說明企業(yè)在近三年內流動資金周轉狀況略有下降，主要原因是企業(yè)持有流動資金在該期間內下降。2012年企業(yè)自有資金占流動資金比為30%，2013年企業(yè)自有資金占流動資金比為19%，2014年企業(yè)自有資金占流動資金比為22%，預期未來將保持在20%~25%左右。近三年內企業(yè)自有資金占流動資金比例下降在一定程度上降低其貸款償還能力。本次申請貸款的必要性、可行性：如該筆貸款發(fā)放成功，不僅可以增加我行公存款，日平均余額，同時每年都會為我行帶來多筆結算業(yè)務，產(chǎn)生直接經(jīng)濟效益。另外，我行還可以取得該公司的部分工資代發(fā)權，由此每年可新增大量儲蓄存款。由于該公司為全國知名企業(yè)，本次貸款將進一步擴大我行影響力，同時公司有良好的發(fā)展前景，這將進一步改善我行信貸質量和信貸結構，分散我行信貸風險，提高我行盈利能力。為我行今后的競爭奠定了一定的基礎。（八）擔保分析：該企業(yè)為抵押（質押）方式。此公司上市至今有十多年，為藥品加工廠房是國有土地，廠房位于市區(qū)，交通便利，地段有一定的升值空間，還貸抵押率為50%，大型企業(yè)，計劃還款12個月，利率為7.29%。此擔保屬于合法擔保，有較大的有效，已經(jīng)經(jīng)過政府主管部門的批準。近年來，此企業(yè)的經(jīng)營狀況良好，在新產(chǎn)品研發(fā)方面，有較大突破，產(chǎn)業(yè)結構不斷完善。此外企業(yè)的財務狀況良好，有盈利空間，應該有良好的還款能力。抵押物價值評估：抵押品類型房地產(chǎn)抵押品名稱廠房抵押品從屬類型主評估金額2000,0000評估方式銀行評估權利金額1000,0000是否共有財產(chǎn)否確認金額2000，0000使用情況自用規(guī)定抵押率50%注：對于房屋的估價，主要考慮了房屋和建筑物的用途以及經(jīng)濟效益，該廠房的是屬于自用廠房，可使用年限仍然較長，升值空間大，變現(xiàn)能力強。抵押物主要信息：房產(chǎn)類型工業(yè)用房-標準廠房房屋結構鋼結構是否成品房是建筑面積2000.00樓層6層房產(chǎn)證號碼********（九）主要風險點及風險控制措施1、公司主要金融風險分析風險管理目標和政策:公司風險管理的目標是在風險和收益之間取得適當之平衡，將風險對公司經(jīng)營業(yè)績的負面影響降低到最低水平，使股東及其他權益投資者之利益最大化?；谠擄L險管理目標，本公司風險管理之基本策略是確定和分析本公司所面臨之各種風險，建立適當之風險承受底線和進行風險管理，并及時可靠地對各種風險進行監(jiān)督，將風險控制在限定之范圍之內。公司的金融工具導致的主要風險是信用風險、流動風險及市場風險。公司經(jīng)營管理層全面負責風險管理目標和政策的確定，并對風險管理目標和政策承擔最終責任。經(jīng)營管理層通過職能部門遞交的工作報告來審查已執(zhí)行程序的有效性以及風險管理目標和政策的合理性。公司的內部審計師也會審計風險管理的政策和程序，并且將有關發(fā)現(xiàn)匯報給審計委員會。（1）信用風險：公司主要面臨賒銷導致的客戶信用風險。公司對信用風險按組合分類進行管理。信用風險主要產(chǎn)生于銀行存款和應收款項等。公司銀行存款主要存放于國有銀行和其它大中型上市銀行，公司預期銀行存款不存在重大的信用風險。對于應收款項，公司設定相關政策以控制信用風險敞口。公司基于對債務人的財務狀況、從第三方獲取擔保的可能性、信用記錄及其它因素諸如目前市場狀況等評估債務人的信用資質并設置相應欠款額度與信用期限。對于信用記錄不良的債務人，公司會采用書面催款、縮短信用期或取消信用期等方式，以確保本公司的整體信用風險在可控的范圍內。此外，公司于資產(chǎn)負債表日審核應收款可回收情況，以確保就無法回收的款項計提充分的壞賬準備。（2）流動風險：公司的政策是確保擁有充足的現(xiàn)金以償還到期債務。公司保持管理層認為充分的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物并對其進行監(jiān)控，以滿足本公司經(jīng)營需要，并降低現(xiàn)金流量波動的影響。公司管理層對銀行借款的使用情況進行監(jiān)控并確保遵守借款協(xié)議。財務部門通過監(jiān)控現(xiàn)金余額、可隨時變現(xiàn)的有價證券以及對未來12個月現(xiàn)金流量的滾動預測，同時從主要金融機構獲得提供足夠備用資金的承諾，確保公司在所有合理預測的情況下?lián)碛谐渥愕馁Y金償還債務。（3）市場風險①利率風險，浮動利率的金融負債使公司面臨現(xiàn)金流量利率風險，固定利率的金融負債使本公司面臨公允價值利率風險。公司根據(jù)當時的市場環(huán)境來決定固定利率及浮動利率合同的相對比例，并通過定期審閱與監(jiān)察維持適當?shù)墓潭ê透永使ぞ呓M合。公司密切關注利率變動對公司利率風險的影響。公司目前并未采取利率對沖政策。但管理層負責監(jiān)控利率風險，并將于需要時考慮對沖重大利率風險。由于定期存款為短期存款，故銀行存款的公允價值利率風險并不重大。②匯率風險，因公司絕大部分交易于國內發(fā)生，絕大部分資產(chǎn)與負債以人民幣計價，故本公司管理層認為，外匯風險對財務報表無重大影響。2．主要風險點分析表明，貸款存在的主要風險點在于：（1）青類產(chǎn)品價格提升小于預期;（2）制劑增速低于預期;（3）營業(yè)外收入對公司業(yè)績影響較大（4）醫(yī)藥產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)風險較大。公司產(chǎn)品的研發(fā)和臨床試驗存在失敗的風險。（5）在重組白蛋白的項目上還存在不確定性，重組白蛋白目前沒有國家標準，藥監(jiān)局需要較長時間進行審批。另外，我國還沒有明確基因重組人血白蛋白是否能取代人血白蛋白，未來存在不確定性。（6）頭孢市場競爭激烈，頭孢類產(chǎn)品競爭態(tài)勢惡化，公司的頭孢項目在市場開拓和營銷手段上存在較大的挑戰(zhàn)，存在市場開拓失敗的風險。預計清分結果：本筆貸款預清分為正常類。4．風險控制措施為此華藥公司應該加強內部各項管理，下大力進行產(chǎn)品成本攻關，通過提高技術指標、節(jié)能降耗，進一步降低產(chǎn)品成本；同時加強新產(chǎn)品特別是制藥產(chǎn)品的市場調研和開發(fā)工作，積極調整產(chǎn)品結構，利用產(chǎn)品鏈接完整的優(yōu)勢，將青霉素原料藥向技術提升空間較大的中間體和半合成抗生素轉移；并加強制劑產(chǎn)品終端銷售隊伍的建設，加大制劑產(chǎn)品的營銷力度。（十）綜合結論和建議：1.客戶行業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展前景的綜合評