公司治理（第3版）課件：公司的力量

公司的力量《公司治理》第一節(jié)企業(yè)制度的演進第二節(jié)公司制企業(yè)的基本特征與類型2CONTENTS目錄荷蘭是如何發(fā)展成為世界經(jīng)濟強國的？這與國家的經(jīng)濟組織是否有關？（詳見引例）公司制企業(yè)是如何產(chǎn)生的？它與之前出現(xiàn)的經(jīng)濟組織有什么不同？本章的學習目標通過本章的學習與討論,了解公司產(chǎn)生的過程以及公司制企業(yè)與業(yè)主制企業(yè)、合伙制企業(yè)的不同；掌握公司制企業(yè)的基本特征；掌握有限責任公司與股份有限公司的異同點；理解公司力量的源泉。引入案例紅毛城的由來（閱讀后討論）企業(yè)與企業(yè)制度企業(yè)制度的類型企業(yè)制度的選擇5企業(yè)制度的演進01企業(yè)制度的演進--企業(yè)與企業(yè)制度6企業(yè)制度：企業(yè)是指把人的要素和物的要素結(jié)合起來自主地從事經(jīng)濟活動、具有營利性的經(jīng)濟組織。基本含義為以營利為目的（與非營利組織如大學、醫(yī)院等的根本區(qū)別）；是一個經(jīng)濟組織（與社會組織如政黨組織、教會組織等的區(qū)別）。制度是人類交往的規(guī)則，它抑制可能出現(xiàn)的機會主義行為，使人們的行為更能預見并由此促進勞動分工和財富創(chuàng)造。制度要有效能，總是隱含著某種對違規(guī)的懲罰。企業(yè)制度是指在一定的歷史條件下所形成的企業(yè)經(jīng)濟關系或契約關系，包括企業(yè)經(jīng)濟運行和發(fā)展中的一些重要的規(guī)定、規(guī)矩和行動準則。什么是企業(yè)？什么是企業(yè)制度？企業(yè)：企業(yè)制度的演進--企業(yè)制度的類型7業(yè)主制企業(yè)合伙制企業(yè)公司制企業(yè)古典企業(yè)制度現(xiàn)代企業(yè)制度從企業(yè)制度的發(fā)展歷史來看，它經(jīng)歷了兩個發(fā)展時期：古典企業(yè)制度和現(xiàn)代企業(yè)制度古典企業(yè)制度主要以業(yè)主制企業(yè)和合伙制企業(yè)為主現(xiàn)代企業(yè)制度主要以公司制企業(yè)為代表企業(yè)制度包括業(yè)主制企業(yè)、合伙制企業(yè)和公司制企業(yè)企業(yè)制度的類型--業(yè)主制企業(yè)8業(yè)主制企業(yè)也稱個人獨資企業(yè)，是指由一個自然人投資，全部資產(chǎn)為出資人所有并由出資人對企業(yè)債務承擔無限責任的營利性經(jīng)濟組織。3.業(yè)主制企業(yè)的企業(yè)主對企業(yè)享有全部權(quán)利，完全獨立、直接地支配企業(yè)的財產(chǎn)和經(jīng)營管理活動1.業(yè)主制企業(yè)的出資人（投資者、企業(yè)主）僅限于一個自然人2.業(yè)主制企業(yè)不具有法人資格，其財產(chǎn)及責任與企業(yè)主的個人財產(chǎn)及個人責任是同一的4.企業(yè)主享有以企業(yè)之名獲得所有利潤的權(quán)利，并對企業(yè)經(jīng)營的一切風險及債務承擔無限責任業(yè)主制企業(yè)典型特征企業(yè)制度的類型--業(yè)主制企業(yè)9業(yè)主制企業(yè)與其他企業(yè)組織形式相比的不足之處123業(yè)主制企業(yè)主承擔無限責任，企業(yè)的經(jīng)營風險很大，一旦經(jīng)營不當，欠債太多，不僅要用企業(yè)財產(chǎn)來償還債務，還可能累及企業(yè)主其他個人財產(chǎn)。企業(yè)出資人只有一個，企業(yè)資本來源少，僅限于企業(yè)所有者的個人財富，企業(yè)規(guī)模受到很大限制，很難適應現(xiàn)代化大生產(chǎn)的要求。業(yè)主制企業(yè)與企業(yè)主的自然壽命密不可分，因此其存續(xù)期限較短，一旦企業(yè)主死亡或歇業(yè)，企業(yè)即告終止。企業(yè)制度的類型--合伙制企業(yè)10合伙制企業(yè)（enterpriseofpartnership，EP）是指由兩個或兩個以上自然人通過訂立合伙合同，共同投資設立、共同經(jīng)營管理的營利性經(jīng)濟組織。典型特征1合伙制企業(yè)成立的基礎是合伙人之間簽訂的合伙合同。合伙合同以合伙人之間的平等地位、受托信任關系為基礎，合伙人之間在合伙的業(yè)務范圍內(nèi)形成相互代理關系。典型特征2合伙制企業(yè)不具有法人資格，屬于自然人企業(yè)。這是合伙制企業(yè)與公司制企業(yè)的基本區(qū)別。典型特征3合伙制企業(yè)強調(diào)人的聯(lián)合，也就是在保持各合伙人獨立性前提下的聯(lián)合，在合伙關系中民事主體是合伙人而不是合伙企業(yè)本身。典型特征4合伙人對合伙制企業(yè)債務承擔無限連帶責任。合伙制企業(yè)財產(chǎn)不足以抵償企業(yè)債務時，合伙人應用自己的個人財產(chǎn)清償債務。企業(yè)制度的類型--合伙制企業(yè)11按照合伙人對合伙制企業(yè)的責任，合伙制企業(yè)可分為普通合伙企業(yè)和有限責任合伙企業(yè)普通合伙企業(yè)的合伙人均為普通合伙人對合伙企業(yè)的債務承擔無限連帶責任有限責任合伙企業(yè)由一個或幾個普通合伙人和一個或幾個責任有限的合伙人組成合伙人中至少有一個人要對企業(yè)的經(jīng)營活動承擔無限責任，其他責任有限的合伙人只以其出資額為限對合伙企業(yè)債務承擔責任，一般不直接參與企業(yè)的經(jīng)營管理活動（延伸閱讀1-1）企業(yè)制度的類型--合伙制企業(yè)12合伙制企業(yè)的優(yōu)缺點優(yōu)優(yōu)優(yōu)缺資本來源相對廣泛，可以充分發(fā)揮企業(yè)和合伙人個人的力量，增強經(jīng)營管理實力，擴大企業(yè)規(guī)模；由于合伙人共同承擔合伙企業(yè)的經(jīng)營風險和責任，因此相對分散了經(jīng)濟上的風險和責任；多數(shù)國家對于合伙制企業(yè)不作為一個統(tǒng)一的納稅單位征收所得稅，因此合伙人只需將從合伙企業(yè)分得的利潤與其他個人收入?yún)R總繳納所得稅即可；合伙人對企業(yè)債務承擔無限連帶責任，風險較大；企業(yè)的資金規(guī)模受到合伙人自身能力的限制；合伙人的退出或死亡會影響企業(yè)的生存和壽命。企業(yè)制度的類型--公司制企業(yè)13公司制企業(yè)是依法成立的、以營利為目的的經(jīng)濟組織公司要依法成立，具有獨立產(chǎn)權(quán)和組織形式，以營利為目的；與傳統(tǒng)的自然人企業(yè)相比，公司制企業(yè)一般是指由一定人數(shù)以上的股東共同出資設立，股東以其出資額為限對公司負責，公司以其資產(chǎn)對外負責的具有法人資格的公司形式。企業(yè)制度的演進--企業(yè)制度的選擇14投資者只有按照最低成本、最大收益、最小風險等原則，對各種因素綜合比較和分析，才能選擇適合的企業(yè)制度形式。選擇要素個人獨資企業(yè)合伙制企業(yè)公司制企業(yè)企業(yè)設立企業(yè)設立簡單企業(yè)設立簡單有限責任資本規(guī)模資本規(guī)模小資本規(guī)模中等資本規(guī)模大法人性質(zhì)無法人地位無法人地位具有法人地位責任風險無限責任無限連帶責任有限責任稅收個人所得稅個人所得稅企業(yè)所得稅和個人所得稅利潤分享個人獨享合伙人共享按比例分享出資轉(zhuǎn)讓容易合伙人一致同意多數(shù)人同意企業(yè)存續(xù)期限企業(yè)主生命合伙期可以永續(xù)代理成本無代理成本代理成本低代理成本高兩權(quán)分離程度兩權(quán)統(tǒng)一兩權(quán)統(tǒng)一兩權(quán)分離（事例1-1：業(yè)主制企業(yè)與公司制企業(yè)的對比）15公司制企業(yè)的基本特征公司制企業(yè)的類型公司的創(chuàng)造力02公司制企業(yè)的基本特征與類型公司制企業(yè)的基本特征16公司制企業(yè)的基本特征包括有限責任和法人地位有限責任——有限責任意味著公司與其所有者和雇員相互分離，公司所擁有的并不等同于構(gòu)成公司的個人所擁有的。內(nèi)涵公司的獨立責任，即公司以其全部資產(chǎn)對公司的債務承擔獨立清償責任。股東的有限責任，即股東以其出資額為限對公司承擔責任。（事例1-2：企業(yè)老板為什么跑路）功能減小和分散投資風險。有效地募集社會資本，促進企業(yè)快速發(fā)展。鼓勵投資，促進高風險項目的發(fā)展。促使投資和經(jīng)營相分離，形成和優(yōu)化專門的公司治理結(jié)構(gòu)。公司制企業(yè)的基本特征17公司制企業(yè)的基本特征包括有限責任和法人地位法人地位——法人是與自然人相對的一個概念，法人可以分為兩種，即社團法人和財團法人。公司屬于社團法人，對公司而言，法人是公司區(qū)別于業(yè)主制企業(yè)、合伙制企業(yè)等自然人企業(yè)的主要特征。法人是由自然人及其財產(chǎn)組成的穩(wěn)定的組織結(jié)構(gòu)，是一種以團體形式出現(xiàn)的現(xiàn)代社會的權(quán)利主體和行為主體。（延伸閱讀1-2）特征依法定的程序和條件成立；具有獨立的法律人格，即具有獨立的民事權(quán)利能力和民事行為能力，有自己的意思表示機關，可以法人的名義來簽訂契約；法人的權(quán)利義務與法人成員的權(quán)利義務相互分離，即法人是獨立于自然人而存在的民事主體；法人的存續(xù)具有永久性，法人可以超越自然人的生命而存在，不會隨著所有者的死亡而消亡。公司制企業(yè)的基本特征18公司人格的特點：一是公司是獨立于其成員的法律實體。二是公司財產(chǎn)與其成員財產(chǎn)相分離。三是公司具有獨立的權(quán)利能力和行為能力。四是公司獨立責任與其成員的有限責任。公司有限責任制度的前提條件和理論基礎是公司人格的獨立。公司人格是指公司一經(jīng)合法成立，其本身就是法律所認可的“人”，除公司本身，它不隸屬于任何個人、團體。公司制企業(yè)的基本特征19“揭開公司面紗”（piercingtheveilofcorporation）即否定法人人格（disregardofthecorporateentity），指為阻止公司獨立法人人格的濫用和保護公司債權(quán)人利益及社會公共利益，就具體法律關系中的特定事實，否認公司與其背后的股東各自獨立的人格及股東的有限責任，責令公司的股東（包括自然人股東和法人股東）對公司的債權(quán)或公共利益直接負責，以實現(xiàn)公平、正義目標之要求而采取的一種法律措施。法理上對其表現(xiàn)形式的理解有以下幾種：一是代理理論二是法律形式的濫用三是公司資本缺額四是董事會成員交叉任職五是股東人數(shù)長期不足法定最低人數(shù)如果發(fā)生了上述情形，公司的法人人格被不正當使用，公司的獨立人格掩蓋了個人非法的、不正當?shù)男袨?，此時繼續(xù)拘泥于公司的獨立人格和股東的有限責任原則，實際上有悖于法人制度的真正價值。（事例1-3：公司是誰的）公司制企業(yè)的類型20有限責任公司有限責任公司又稱有限公司，是指根據(jù)法律規(guī)定的條件成立，由股東出資，并以其認繳的出資額對公司的經(jīng)營承擔有限責任，公司以其全部資產(chǎn)對公司的債務承擔責任的企業(yè)法人。典型特征1.股東人數(shù)的限制性（延伸閱讀1-3）2.公司設立程序和組織機構(gòu)簡便靈活3.公司募集資本和出資轉(zhuǎn)讓受到限制（延伸閱讀1-4）4.股東承擔有限責任5.資合與人合的統(tǒng)一（事例1-4：盯準公務員，先“吸儲”后“放貸”）公司制企業(yè)的類型21股份有限公司股份有限公司又稱股份公司（stockcorporation），是指將公司全部資本分為等額股份，股東以其所持股份為限對公司承擔責任，公司以其全部資產(chǎn)對公司的債務承擔責任的企業(yè)法人。主要作用1.籌資功能5.較高的經(jīng)濟效率2.分散風險4.專門化、長期性管理3.投資靈活（事例1-5：京東商城何以如此快速發(fā)展）公司制企業(yè)的類型22股份有限公司設立股份有限公司的條件（延伸閱讀1-5）：發(fā)起人符合法定人數(shù)；有符合公司章程規(guī)定的全體發(fā)起人認購的股本總額或者募集的實收股本總額；股份發(fā)行、籌辦事項符合法律規(guī)定；發(fā)起人制定公司章程，采用募集方式設立的經(jīng)創(chuàng)立大會通過；有公司名稱，建立符合股份有限公司要求的組織機構(gòu)；有公司住所。公司制企業(yè)的類型23依據(jù)公司股票是否上市，將股份有限公司又分為上市公司和非上市公司上市公司是指在公開的資本市場即證券市場上發(fā)行和交易股票、債券的股份有限公司。我國境內(nèi)的上市公司是指經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準，或由其授權(quán)的證券交易所依照法定條件和程序核準，在上海、深圳的證券交易所公開發(fā)行和交易股票、債券的股份有限公司。（延伸閱讀1-6）上市公司的特征24上市公司不同于其他形式的股份有限公司，具有自身特征一是上市公司是指依法在證券市場公開發(fā)行和交易股票、債券的股份有限公司。我國《公司法》第一百二十條所稱上市公司，是指其股票在證券交易所上市交易的股份有限公司。二是政府對這類公司在股份募集、公司設立、信息披露等方面實行更加全面、嚴格的監(jiān)督管理，如公司股東和股本總額必須達到比其他公司更高的法定條件，上市公司必須定期提供并公開其財務會計報告，必須即時報告其重大事項。（延伸閱讀1-7）有限責任公司與股份有限公司的異同點25有限責任公司與股份有限公司（延伸閱讀1-8）作為公司的兩種主要形式有共同點，也有不同點。異同點對比共同點不同點股東都對公司承擔有限責任股東的財產(chǎn)與公司的財產(chǎn)是分離的有限責任公司和股份有限公司對外都是以公司的全部資產(chǎn)承擔責任兩種公司在成立條件和募集資金方面有所不同兩種公司的股份轉(zhuǎn)讓難易程度不同兩種公