國際經(jīng)濟學(xué) 課件17 國際貨幣體系

第十七章國際貨幣體系第一節(jié)

國際貨幣體系概述

國際貨幣體系是指在國際經(jīng)濟關(guān)系中，為滿足各類國際經(jīng)濟交易的需要，相關(guān)國家對貨幣本位、貨幣兌換、國際儲備貨幣、國際收支調(diào)節(jié)等以協(xié)議等形式加以明確，形成大多數(shù)國家（地區(qū)）愿意遵守的共同規(guī)則和建立的組織機構(gòu)的總稱。國際貨幣體系主要體現(xiàn)在以下四個方面：（1）匯率及匯率制度。（2）國際儲備資產(chǎn)的確定。（3）國際收支調(diào)節(jié)機制。（4）國際貨幣事物的協(xié)調(diào)和管理。第二節(jié)

國際金本位制

一、國際金本位制的形成及特征1816年英國政府頒布《金本位制法案》，正式實施金本位制，隨后，德國、法國、瑞士、意大利、比利時，美國等國家紛紛宣布實行金本位制，到1879年，世界上大多數(shù)國家都實行了以黃金作為本位貨幣的制度。雖然當(dāng)時沒有一個條例或法規(guī)標志著國際金本位制度開始實行，但是實行金本位制的國家一致遵循著相應(yīng)的各項規(guī)則，這意味著國際金本位制是自然形成的。金本位制又具有三種形態(tài)：金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制，其中金幣本位制是金本位制典型的形態(tài)。國際金本位制具有以下特征：1．國際金本位制下的固定匯率制；

2、國際收支自動調(diào)節(jié)機制；

3、國際金本位下的儲備資產(chǎn)和國際結(jié)算。

二、國際金本位制的作用國際金本位制下，黃金充分發(fā)揮了世界貨幣的職能，對促進這一時期世界經(jīng)濟的穩(wěn)定與發(fā)展發(fā)揮了重要的作用。國際金本位時期，主要資本主義國家迎來了經(jīng)濟發(fā)展的全盛時期，國際金本位的實行對促進資本主義經(jīng)濟發(fā)展起到了不可或缺的作用。

三、國際金本位制的的崩潰

1914年第一次世界大戰(zhàn)的爆發(fā)，使國際金本位制度受到了嚴峻的挑戰(zhàn)，各國在戰(zhàn)爭期間均實行黃金禁運和紙幣停止兌換黃金，國際金本位暫時停止實行。

戰(zhàn)爭結(jié)束以后，世界經(jīng)濟形勢發(fā)生了很大的變化，各國國內(nèi)通貨膨脹嚴重，匯率劇烈波動，對國際貿(mào)易和國際收支產(chǎn)生了非常不利的影響。戰(zhàn)后國際政局穩(wěn)定以后，各國便先后著手恢復(fù)金本位制度。1929年爆發(fā)的空前嚴重的世界性經(jīng)濟危機使戰(zhàn)后各國勉強建立起來的金本位制度最終崩潰。

第三節(jié)布雷頓森林體系

一、布雷頓森林體系

1944年7月，44個國家的300多為代表出席了在美國新罕布什爾州（NewHampshire）的布雷頓森林（BrettonWoods）召開的“聯(lián)合國貨幣金融會議”，通過了布雷頓森林協(xié)議（BrettonWoodsAgreement）以及國際貨幣基金組織（IMF）章程，從而確立了戰(zhàn)后的國際貨幣體系－布雷頓森林體系。二、布雷頓森林體系的內(nèi)容布雷頓森林體系包括本位制度、匯率制度、儲備制度、國際收支調(diào)節(jié)和相應(yīng)的組織機構(gòu)等五方面的內(nèi)容：1、本位制度方面。布雷頓森林體系規(guī)定美元與黃金建立固定的比價關(guān)系。各國確認1934年1月美國規(guī)定的1美元的含金量為0.888671克黃金，即1盎司黃金＝35美元。2、匯率制度發(fā)面。布雷頓森林體系規(guī)定國際貨幣基金組織成員國貨幣與美元掛鉤，即各國貨幣與美元保持穩(wěn)定的匯率。3、儲備制度方面。布雷頓森林體系下，通過“雙掛鉤”制度，即美元與黃金掛鉤，各國貨幣與美元掛鉤，確立了黃金和美元同為國際儲備資產(chǎn)的儲備體制。4、國際收支調(diào)整制度。5、組織形式。三、布雷頓森林體系的作用與其局限性（一）布雷頓森林體系的作用首先，布雷頓森林體系的建立結(jié)束了國際金本位制崩潰以來造成的國際貨幣金融領(lǐng)域動蕩混亂的局面，使國際貨幣金融關(guān)系進入一個相對穩(wěn)定的時期。其次，布雷頓森林體系中，美元作為“關(guān)鍵貨幣”，與黃金同為國際儲備資產(chǎn)，是最重要的國際儲備貨幣。在戰(zhàn)后黃金產(chǎn)量增長緩慢的情況下，彌補了當(dāng)時國際清償力的不足，促進了國際貿(mào)易和世界經(jīng)濟的發(fā)展。再次，布雷頓森林體系創(chuàng)建了維持國際貨幣體系運轉(zhuǎn)的組織機構(gòu)—國際貨幣基金組織。國際貨幣基金組織在戰(zhàn)后促進國際貨幣合作、建立雙邊和多邊支付體系上起到積極作用。（二）布雷頓森林體系的局限性1.以美元作為主要儲備貨幣，具有內(nèi)在的不穩(wěn)定性；2.布雷頓森林體系缺乏有效的國際收支調(diào)節(jié)機制；3.以“雙掛鉤”為核心的匯率制度，不能適應(yīng)經(jīng)濟形勢的發(fā)展變化。四、布雷頓森林體系的崩潰布雷頓森林體系實質(zhì)上是一種以美元為儲備貨幣的金匯兌本位制，它的建立一方面促進了戰(zhàn)后國際貿(mào)易和國際投資的發(fā)展推動了世界經(jīng)濟的增長，另一方面它進一步確立了美元的霸權(quán)地位，迎合了美國對外擴張的需要。以美元為中心的布雷頓森林體系的順利運行，是與美國雄厚的經(jīng)濟實力和充足的黃金儲備分不開的。要維持布雷頓森林體系的運轉(zhuǎn)，必須具備三項基本條件。（1）美國國際收支保持順差，美元對外價值穩(wěn)定；（2）美國的黃金儲備充足，以保持美元對黃金有限兌換性；（3）黃金價格維持在官價水平。這是國際金匯兌本位制運轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)，一旦這些條件無法滿足，該體系必然會產(chǎn)生危機，嚴重時將導(dǎo)致體系的崩潰。在布雷頓森林體系近30年的發(fā)展中，作為中心貨幣的美元從早期的穩(wěn)定發(fā)展到后期危機頻發(fā)，在布雷頓森林體系崩潰過程中，經(jīng)歷了三次美元危機，最終美國不得不將美元與黃金脫鉤。第四節(jié)布雷頓森林體系后的國際貨幣體系

一、牙買加體系的形成

布雷頓森林體系崩潰后，國際貨幣體系一度混亂無序，對國際金融市場和世界經(jīng)濟帶來了劇烈的震蕩和極大的損害。重新建立或者至少對原有的國際貨幣體系進行改革的工作成為國際金融領(lǐng)域的中心問題。1974年9月國際貨幣基金組織決定成立由20個成員國組成的國際貨幣體系臨時委員會，負責(zé)研究國際貨幣體系的改革和國際貨幣基金協(xié)定的修訂。經(jīng)過艱苦、激烈的交鋒和磋商，最終達成共識，1976年1月8日國際貨幣體系臨時委員會在牙買加首都金斯頓召開第五次會議，討論修改國際貨幣基金協(xié)定的條款，會議結(jié)束時達成《牙買加協(xié)定》。1976年4月，通過《國際貨幣基金協(xié)定》第二次修正案，該修正案于1978年4月10日起生效。由此形成的新的國際貨幣體系，通常稱其為牙買加貨幣體系。二、牙買加體系的主要內(nèi)容

牙買加體系在加強了布雷頓森林體系下IMF作用的同時，放棄了布雷頓森林體系下的雙掛鉤制度，其規(guī)則也作了較大的改動，主要集中在匯率制度、黃金、儲備制度和資金融通等方面：

1、《牙買加協(xié)定》認可浮動匯率的合法性。2、黃金非貨幣化。3、增強特別提款權(quán)的作用。4、增加成員國在IMF中的基金份額，擴大對發(fā)展中國家的資金融通。三、牙買加體系的特點1.國際儲備多元化；2.匯率制度的選擇多樣化；3.國際收支調(diào)節(jié)多樣化。四、對牙買加體系的評價（一）牙買加體系的積極作用1、國際儲備的多元化在一定程度上解決了特里芬難題。

2、匯率制度的多樣化適應(yīng)了眾多的不同經(jīng)濟發(fā)展水平國家的需要，能夠?qū)Σ粩嘧兓慕?jīng)濟形勢作出靈活的反應(yīng)，有利于國際貿(mào)易和世界經(jīng)濟的發(fā)展。3、調(diào)節(jié)渠道多樣化，使得國際收支的調(diào)節(jié)更為及時、有效。

（二）牙買加體系的缺陷1、主要發(fā)達國家采用浮動匯率制，匯率波動較大，增大外匯風(fēng)險。

2、加大國際儲備貨幣管理的難度和復(fù)雜性。

3、缺乏有效的國際收支調(diào)節(jié)機制。

4、由于儲備貨幣多元化、匯率制度多樣化，貨幣危機和國際金融危機的來源點也變得多樣化，但牙買加體系缺乏有效的危機預(yù)警指標和機制，從而使危機的防范無處著手。第五節(jié)國際貨幣體系的改革

牙買加體系是對布雷頓森林體系的修改與補充，與布雷頓森林體系下過于僵硬的內(nèi)外均衡實現(xiàn)機制相比，無疑更具有靈活性，更符合多變的、發(fā)展不平衡的世界經(jīng)濟的現(xiàn)狀。但隨著國際貿(mào)易和國際金融的不斷發(fā)展和經(jīng)濟全球化趨勢的不斷加強，該體系的弊端越來越明顯，因此國際貨幣體系需要進行進一步的改革。