2022中級財管 公式總結(jié)

2022年中級會計師考試《財務(wù)管理》教材重要公式總結(jié)

第二章財務(wù)管理基礎(chǔ)

一、資金時間價值相關(guān)公式L運算：年資本回收額，A=P/(P/A,i,n)

2.預(yù)付年金現(xiàn)值：P=AX(P/A,i,n)X(1+i)

3.遞延年金現(xiàn)值：P=AX(P/A,i,n)X(P/F,i,m)

4.永續(xù)年金現(xiàn)值：P=A/i

5.普通年金終值：F=AX(F/A,i,n),逆運算：償債基金，A=F/(F/A,i,n)

6.預(yù)付年金終值：F=AX(F/A,i,n)X(1+i)

二、利率的計算

1.一年內(nèi)多次計息：有效年利率的推算：i=(l+r/m)m-l

中文說明：實際利率=(4521)計息期數(shù)—1

2.通貨膨脹影響實際利率的計算：實際利率=(1+名義利率)/(1+通貨膨脹率)-1

3.插值法

鄭先生下崗50000元現(xiàn)金補助，他決定趁現(xiàn)在還有勞動能力，先找工作糊口，將款項存起來。

鄭先生預(yù)計，如果20年后這筆款項連本帶利達到250000元，那就可以解決自己的養(yǎng)老問題。

問銀行存款的年利率為多少，鄭先生的預(yù)計才能變成現(xiàn)實？

4.66108%

5I

5.60449%

i-8%5-4.6610

9%-8%-5.6044-4.6610

解得:i=8.36%

三、收益與風險相關(guān)

1/9

1.收益率的方差（。2）：M2=rfl｛［S?-戮（暇）］2X果現(xiàn)｝

中文說明：收益率的方差=（預(yù)計可能收益率-預(yù)期收益率）X相應(yīng)預(yù)計可能收益率的概率

2.i=l收益率的標準差（離差）（。）：（。）=及m｛因一E（R）］2XB｝

中文說明：方差開根號

3.收益率的標準離差率（V）:V=￡

中文說明：標準離差率=標準差/預(yù)期收益

4.證券資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率E（RP）=E（Rp）=^P=i［WiXE（Ri）］

中文說明：各單項資產(chǎn)收益的加權(quán)平均數(shù)合計

5.資本資產(chǎn)定價模型：必要收益率（R）二無風險收益率（Rf）+風險收益率

第三章預(yù)算管理

1.預(yù)計生產(chǎn)量=預(yù)計銷售量+預(yù)計期末產(chǎn)成品存貨-預(yù)計期初產(chǎn)成品存貨

2.直接材料預(yù)算編制：預(yù)計采購量=生產(chǎn)需用量+期末存量-期初存量

3.可供使用現(xiàn)金=期初現(xiàn)金余額+現(xiàn)金收入；

可供使用現(xiàn)金-現(xiàn)金支出=現(xiàn)金余缺

現(xiàn)金余缺+現(xiàn)金籌措-現(xiàn)金運用=期末現(xiàn)金余額

第四章籌資管理

1.融資租賃租金的計算

（1）殘值歸出租人

租賃設(shè)備價值-殘值現(xiàn)值

每年租金二

年金現(xiàn)值系數(shù)

（2）殘值歸承租人

租賃設(shè)備價值

每年租金二

年金現(xiàn)值系數(shù)

2.轉(zhuǎn)換債券：轉(zhuǎn)換比率=債券面值/轉(zhuǎn)換價格

第五章籌資管理（下）

一、資金需要量預(yù)測

1.因素分析法：資金需要量=（基期資金平均占用額-不合理資金占用額）X（1+預(yù)測

期銷售增長率）+（1+預(yù)測期資金周轉(zhuǎn)速度增長率）

2/9

2.銷售百分比法：外部融資需求量=（經(jīng)營性資產(chǎn)增加額-經(jīng)營性負債增加額+非敏感性資產(chǎn)增加額）

-利潤留存額=需要增加的資金量-利潤留存額

【提示】如果題目涉及到固定資產(chǎn)的投入，在外部籌資額中還需要加上固定資產(chǎn)購買的資金

需求。對于敏感性資產(chǎn)和負債，考試會直接告訴，或者告訴哪些資產(chǎn)負債和銷售收入成正比

例變化（這就是敏感性資產(chǎn)和負債）。

3.高低點法：以X定Y,找到相關(guān)數(shù)據(jù)列方程解決

方程為：Y=a+bx

二、資本成本

1.資本成本一般模式

資本成本率=年資金占用費/（籌資總額-籌資費用）

2.資本成本貼現(xiàn)模式

流入的現(xiàn)值等于現(xiàn)金流出現(xiàn)值的折現(xiàn)率（思路同內(nèi)含收益率）。

3.普通股資本成本計算之股利增長模型法：

KS二預(yù)計第一期股利/［當前股價X（1-籌資費率）］+股利增長率

4.項目資本成本（2022重要新增）

①卸載可比公司財務(wù)杠桿：

B資產(chǎn)=8權(quán)益+U+（1-所得稅稅率）X（負債/權(quán)益）］

②加載待估計的投資項目財務(wù)杠桿

P權(quán)益=13資產(chǎn)X［l+（1-所得稅稅率）X（負債/權(quán)益）］

③根據(jù)投資項目的8權(quán)益計算股東要求的報酬率

股東要求的報酬率=無風險利率+B權(quán)益X市場風險溢價

④計算投資項目資本成本

綜合資本成本=負債稅前成本X（1-所得稅稅率）X負債比重+股東權(quán)益成本X權(quán)益比重

三、杠桿效應(yīng)

用預(yù)測期數(shù)據(jù)計算

1.經(jīng)營杠桿：息稅前利潤的變化率/產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量的變化率

2.財務(wù)杠桿：每股收益的變化率/息稅前利潤的變化率

3.總杠桿：每股收益的變化率/產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量的變化率

用基期數(shù)據(jù)就散

1.經(jīng)營杠桿：邊際貢獻/息稅前利潤

2.財務(wù)杠桿：息稅前利潤/息稅前利

潤-利息

3.總杠桿：邊際貢獻/息稅前利潤-

利息

黑旌彈喈'1舞料區(qū)（EBIT-I）（1-T）-D

析法------------------------------二--------------2-------------------2-

NiN2

中文說明：令兩種籌資方式每股收益相等，解出平衡點的EBIT

3/9

每股收益=［（息稅前利潤-利息）X（1-所得稅稅率）-優(yōu)先股股息］/普通股股數(shù)

【提示】決策思路是，如果規(guī)模小，息稅前利潤低（小于無差別點），用權(quán)益資本；反之用

債務(wù)資本。

2.平均資本成本比較法

【提示】比較平均資本成本，誰小用誰

3.企業(yè)價值分析法

企業(yè)價值=負債價值+股權(quán)價值

【提示1】股權(quán)價值近似=凈利潤/折現(xiàn)率

【提示2】決策思路是誰的企業(yè)價值大用誰

第六章投資管理

1.項目現(xiàn)金流

營業(yè)現(xiàn)金凈流量

=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅

=稅后營業(yè)利潤+非付現(xiàn)成本

=收入X（1-所得稅稅率）-付現(xiàn)成本X（1-所得稅稅率）+非付現(xiàn)成本X所得稅稅率

2.幾個計算指標

凈現(xiàn)值：凈現(xiàn)值=未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值-原始投資額現(xiàn)值

年金凈流量：年金凈流量=凈現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)

現(xiàn)值指數(shù)：值指數(shù)=未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值/原始投資額現(xiàn)值

內(nèi)含收益率：令資金流入=資金流出，內(nèi)插法解決

3.債券投資

債券價值=債券各年利息現(xiàn)值之和+債券到期日面值現(xiàn)值

4.股票投資

股票的價值=未來第一期股利/（折現(xiàn)率-增長率）當增長率=0時，股票的價值=股利/折

現(xiàn)率

5.期權(quán)投資（2022重要新增）

（1）多頭看漲期權(quán)到期日價值=Max（股票市價-執(zhí)行價格，0）

多頭看漲期權(quán)凈損益=多頭看漲期權(quán)到期日價值-期權(quán)價格

（2）空頭看漲期權(quán)到期日價值=-MAX（股票市價-執(zhí)行價格，0）

空頭看漲期權(quán)凈損益=空頭看漲期權(quán)到期日價值+期權(quán)價格

第七章營運資金管理

一、現(xiàn)金管理

1.目標現(xiàn)金余額的確定之成本模型

最佳現(xiàn)金持有量=min（管理成本+機會成本+短缺成本）

2.存貨模式

美*=J普）/希

4/9

中文說明：最佳現(xiàn)金持有量=/（X資金總需求X交易成本）+機會成本

3.隨機模型

H（最高控制線）=3R（回歸線）-2L（最低控制線）

【提示】對于公式，記住最高限到回歸線的距離為回歸線到最低限的距離的兩倍即可，即

H-R=2（R-L）0

4.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

二、存貨管理

1.經(jīng)濟訂貨批量的基本模型：經(jīng)濟訂貨量=（2KD/Kc）1/2

中文說明：經(jīng)濟訂貨量=/（x總需求x單位訂貨成本）！單位存儲成本

2.經(jīng)濟訂貨批量的基本模型：存貨相關(guān)總成本二（2KDKc）1/2

中文說明：存貨相關(guān)總成本=J（x總需求x單位訂貨成本）x單位存儲成本

3.陸續(xù)供給下經(jīng)濟訂貨批量：經(jīng)濟訂貨量

2-嘮瑕

EOQ=J——

Rcd

“總需求X單位訂貨成本

中文說明：經(jīng)濟訂貨量=/---------------送貨量-耗用量

單位存儲成本

4.經(jīng)濟訂貨批量的基本模型：存貨相關(guān)總成本

TC（Q）=J2理理理里京二）

中文說明：存貨相關(guān)總成本

送貨量-耗用量）

=7X總需求X單位訂貨成本X單位存儲成本X（

送貨量

5.保險儲備的再訂貨點=預(yù)計交貨期內(nèi)的需求+保險儲備=交貨時間X平均日需求量+保

險儲備

三、流動負債

1.補償性余額實際利率=名義利率/（1-補償性余額比例）

2.貼現(xiàn)法實際利率:名義利率/（1-名義利率）

3.放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率=折扣率/（1-折扣率）X360/（付款期-折扣期）

第八章成本管理

一、本量利分析

5/9

利潤:收入-變動成本-固定成本

二銷售量X（單價-單變）-固定成本

單位邊際貢獻=單價-單位變動成本=單價X邊際貢獻率邊

際貢獻率=邊際貢獻總額/銷售收入=單位邊際貢獻/單價

【提示1】上述核心的公式必須記住，后面的公式可以由此推導(dǎo)得出。如計算保本點，令利

潤=0即可；如計算特定的利潤，把等式左面用特定的數(shù)值替代即可。

【提示2】兩個擴展公式

利潤=安全邊際額X邊際貢獻率

銷售利潤率=安全邊際率X邊際貢獻率

二、標準成本分析

成本總差異=實際產(chǎn)量下的實際成本-實際產(chǎn)量下的標準成本

價差=實際用量義（實際價格-標準價格）

量差=（實際用量-標準用量）X標準價格

三、責任成本

1.成本中心

預(yù)算成本節(jié)約額=實際產(chǎn)量預(yù)算責任成本（實際產(chǎn)量下的預(yù)算成本）-實際責任成本

預(yù)算成本節(jié)約率=預(yù)算成本節(jié)約額/實際產(chǎn)量預(yù)算責任成本X100%

2.利潤中心

邊際貢獻=銷售收入總額-變動成本總額

可控邊際貢獻（也稱部門經(jīng)理邊際貢獻）=邊際貢獻-該中心負責人可控固定成本部門邊際

貢獻（又稱部門毛利）=可控邊際貢獻-該中心負責人不可控固定成本

3.投資中心

6/9

投資報酬率=息稅前利潤/平均經(jīng)營資產(chǎn)

平均經(jīng)營資產(chǎn)=(期初經(jīng)營資產(chǎn)+期末經(jīng)營資產(chǎn))/2

剩余收益=息稅前利潤-(平均經(jīng)營資產(chǎn)X最低投資報酬率)

第九章收入與分配管理

1.銷售預(yù)測分析中的趨勢預(yù)測分析

算術(shù)平均法：銷售量預(yù)測值=(X第i期的實際銷售量)/期數(shù)

加權(quán)平均法：銷售量預(yù)測值=X(第i期的權(quán)數(shù)X第i期的實際銷售量)

修正移動平均法：Yn+1=(Xn-(m-1)+Xn-(m-2)+,,,+Xn-1+Xn)/m；

銷售量預(yù)測值=Yn+1+(Yn+1-Yn)

中文說明：Yn+1為預(yù)本期預(yù)測下期數(shù)值；Yn為上期預(yù)測本期數(shù)值

指數(shù)平滑法：Yn+1=aXn+(1-a)Yn

中文說明：Xn為本期實際值；Yn為上期預(yù)測本期數(shù)值；a為平滑指數(shù)(權(quán)重)

2.以成本為基礎(chǔ)的產(chǎn)品定價方法成本利潤率定價：

(1)成本利潤率定價：

單位產(chǎn)品價格=單位成本X(1+成本利潤率)/(1-適用稅率)

銷售利潤率定價：

銷售利潤率=預(yù)測利潤總額/預(yù)測銷售總額

單位產(chǎn)品價格=單位成本/(1-銷售利潤率-適用稅率)

(2)保本點定價法：

單位產(chǎn)品價格;(單位固定成本+單位變動成本)/(1-適用稅率)

(3)目標利潤法：

單位產(chǎn)品價格二(目標利潤總額+完全成本總額)/[產(chǎn)品銷量X(1-適用稅率)]

(4)變動成本定價法(特殊情況下的定價方法)：

單位產(chǎn)品價格;單位變動成本X(1+成本利潤率)/(1-適用稅率)

第十章財務(wù)分析與評價

(-)短期償債能力分析

1.絕對數(shù)指標：

營運資金=流動資產(chǎn)-流動負債

2.相對數(shù)指標：

(1)流動比率=流動資產(chǎn)?流動負債

(2)速動比率=速動資產(chǎn)-流動負債

(3)現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))小流動負債

(-)長期償債能力分析

(1)資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額

(2)權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)/股東權(quán)益

(3)產(chǎn)權(quán)比率=負債總額/股東權(quán)益

7/9

⑷利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/應(yīng)付利息=(凈利潤+利潤表中的利息費用+所得稅)/應(yīng)付利

息

(三)營運能力分析

基本指標包括：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及總資

產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

【提示】

1.計算周轉(zhuǎn)次數(shù)時，存貨周轉(zhuǎn)率為銷售成本，而其他周轉(zhuǎn)率均為銷售收入；

2.考試中，如果告訴了某項資產(chǎn)的期初期末數(shù)值，為了和分子時期數(shù)配比，原則上應(yīng)該計

算期初期末數(shù)的平均值，除非題目特別說明用期末數(shù)，或者無法取得期初數(shù)，此時可以

用期末數(shù)近似替代；3.周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期(通常是365天)?周轉(zhuǎn)次數(shù)。

(四)盈利能力分析

(1)營業(yè)毛利率:營業(yè)毛利小營業(yè)收入X100%；

其中：營業(yè)毛利=營業(yè)收入-營業(yè)成本

(2)營業(yè)凈利率:凈利潤?營業(yè)收入X100%

(3)總資產(chǎn)凈利率=凈利潤?平均總資產(chǎn)又100%

(4)凈資產(chǎn)收益率=凈利潤+平均所有者權(quán)益X100%

(5)總資產(chǎn)凈利率=凈利潤?平均總資產(chǎn)=營業(yè)凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

(6)凈資產(chǎn)收益率=凈利潤+平均凈資產(chǎn)

=凈利潤?平均總資產(chǎn)X平均總資產(chǎn)+平均凈資產(chǎn)