2023年期貨從業(yè)資格綜合知識考試題附答案

2023年期貨從業(yè)資格綜合知識考試題

附答案

一.單選題

1、套期保值本質(zhì)上是一種轉(zhuǎn)移風(fēng)險的方式，是由企業(yè)通過買賣衍生

工具將風(fēng)險轉(zhuǎn)移到（）的方式。

A.國外市場

B.國內(nèi)市場

C.政府機構(gòu)

D.其他交易者

正確答案：D

2、理論上，距離交割的期限越近，商品的持倉成本就（）o

A.波動越大

B.越低

C.波動越小

D越高

正確答案：B

3、我國期貨市場上，某上市期貨合約以漲跌停板價成交時，其成交

撮合的原則是（）。

A.價格優(yōu)先和平倉優(yōu)先

B.平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先

C.價格優(yōu)先和時間優(yōu)先

D?時間優(yōu)先和價格優(yōu)先

正確答案：B

4、在期貨交易發(fā)達的國家，（）被視為權(quán)威價格，并成為現(xiàn)貨交易

重要參考依據(jù)和國際貿(mào)易者研究世界市場行情依據(jù)。

A.遠期價格

B,期權(quán)價格

C.期貨價格

D.現(xiàn)貨價格

正確答案：C

5、下列屬于蝶式套利的有（）。

A.在同一期貨交易所，同時買入IOO手5月份菜籽油期貨合約、賣出

200手7月份菜籽油期貨合約、賣出100手9月菜籽油期貨合約

B.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份大豆期貨合約、賣出

600手7月份大豆期貨合約、買入300手9月份大豆期貨合約

C.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份豆油期貨合約、買入

600手7月份豆油期貨合約、賣出300手9月份豆油期貨合約

D.在同一期貨交易所，同時買入200手5月份菜籽油期貨合約、賣出

700手7月份菜籽油期貨合約、買入400手9月份鋁期貨合約

正確答案：B

6、依照法律、法規(guī)和國務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國證券期貨市場

的是（）。

A.中國證監(jiān)會

B.中國證券業(yè)協(xié)會

C.證券交易所

D.中國期貨業(yè)協(xié)會

正確答案：A

7、在我國，交割倉庫是指由()指定的、為期貨合約履行實物交割

的交割地點。

A.期貨交易所

B.中國證監(jiān)會

C期貨交易的買方

D.期貨交易的賣方

正確答案：A

8、當(dāng)一種期權(quán)處于深度實值狀態(tài)時，市場價格變動使它繼續(xù)增加內(nèi)

涵價值的可能性()，使它減少內(nèi)涵價值的可能性()。

A.極小；極小

B.極大；極大

C.極??；極大

D.極大；極小

正確答案：C

9、在期貨交易所中，每次報價的最小變動數(shù)值必須是期貨合約規(guī)定

的最小變動價位的()。

A.整數(shù)倍

B.十倍

C.三倍

D.兩倍

正確答案：A

10、對賣出套期保值者而言，能夠?qū)崿F(xiàn)期貨與現(xiàn)貨兩個市場盈虧相抵

后還有凈盈利的情形是（）。

A.基差從TO元/噸變?yōu)?0元/噸

B.基差從30元/噸變?yōu)?0元/噸

C.基差從10元/噸變?yōu)?20元/噸

D.基差從TO元/噸變?yōu)?30元/噸

正確答案：A

11、趨勢線可以衡量價格的（）o

A.持續(xù)震蕩區(qū)

B.反轉(zhuǎn)突破點

C.波動方向

D.調(diào)整方向

正確答案：B

12、在我國，大豆期貨連續(xù)競價時段，某合約最高買入申報價為4530

元/噸，最低賣出申報價為4526元/噸，前一成交價為4527元/

噸，則最新成交價為（）元/噸。

A.4530

B.4526

C.4527

D.4528

正確答案：C

13、糧食貿(mào)易商可利用大豆期貨進行賣出套期保值的情形是（）。

A.擔(dān)心大豆價格上漲

B.大豆現(xiàn)貨價格遠高于期貨價格

C.已簽訂大豆購貨合同，確定了交易價格，擔(dān)心大豆價格下跌

D.三個月后將購置一批大豆，擔(dān)心大豆價格上漲

正確答案：C

14、2013年1月1日，某套利者以2.58美元/蒲式耳賣出1手（1

手為5000蒲式耳）3月份玉米期貨合約，同時又以2.49美元/蒲式

耳買人1手5月份玉米期貨合約。到了2月1日，3月份和5月份玉

米期貨合約的價格分別為2.45美元/蒲式耳、2.47美元/蒲式耳。

于是，該套利者以當(dāng)前價格同時將兩個期貨合約平倉。以下說法中正

確的是（）θ

A.價差擴大了11美分，盈利550美元

B.價差縮小了11美分，盈利550美元

C.價差擴大了11美分，虧損550美元

D.價差縮小了11美分，虧損550美元

正確答案：B

15、某執(zhí)行價格為1280美分的大豆期貨看漲期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的大豆期貨

合約市場價格為1300美分時，該期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實值

B.虛值

C.美式

D.歐式

正確答案：A

16、假設(shè)淀粉每個月的持倉成本為30?40元/噸，交易成本5元/噸，

某交易者打算利用淀粉期貨進行期現(xiàn)套利，則一個月后的期貨合約與

現(xiàn)貨的價差處于（）時不存在明顯期現(xiàn)套利機會。（假定現(xiàn)貨充足）

A.大于45元/噸

B.大于35元/噸

C.大于35元/噸，小于45元/噸

D.小于35元/噸

正確答案：C

17、某交易者以2.87元/股的價格買入一份股票看跌期權(quán)，執(zhí)行價格

為65元/股；該交易者又以1.56元/股的價格買入一份該股票的看漲

期權(quán)，執(zhí)行價格也為65元/股。（合約單位為100股，不考慮交易費

用）

A.494元

B.585元

C.363元

D.207元

正確答案：D

18、下列不是會員制期貨交易所的是（）。

A.上海期貨交易所

B.大連商品交易所

C.鄭州商品交易所

D.中國金融期貨交易所

正確答案：D

19、投資者預(yù)計銅不同月份的期貨合約價差將縮小，買入1手7月銅

期貨合約，價格為7000美元/噸，同時賣出1手9月同期貨合約，

價格為7200美元/噸。由此判斷，該投資者進行的是（）交易。

A.蝶式套利

B.買入套利

C.賣出套利

D.投機

正確答案：C

20、5月份，某進口商以67000元/噸的價格從國外進口銅，并利用銅

期貨進行套期保值，以67500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約。

與此同時一，該進口商與某電纜廠協(xié)商9月銅合約基準(zhǔn)價，以低于期貨

價格100元/噸的價格出售。8月10日，電纜廠實施點價，以65700

元/噸的期貨價格作為基準(zhǔn)價，進行實物交收。同時該進口商按該價

格將期貨合約對沖平

A.期貨市場盈利1400元/噸

B.與電纜廠實物交收的價格為65800元/噸

C.通過套期保值操作，銅的實際售價為67400元/噸

D?基差走弱400元/噸，不完全套期保值，且有凈虧損

正確答案：B

21、5月份，某進口商以67000元/噸的價格從國外進口銅，并利用銅

期貨進行套期保值，以67500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約。

與此同時:該進口商與某電纜廠協(xié)商9月銅合約基準(zhǔn)價，以低于期貨

價格100元/噸的價格出售。8月10日，電纜廠實施點價，以65700

元/噸的期貨價格作為基準(zhǔn)價，進行實物交收。同時該進口商按該價

格將期貨合約對沖平

A.期貨市場盈利1400元/噸

B.與電纜廠實物交收的價格為65800元/噸

C.通過套期保值操作，銅的實際售價為67400元/噸

D.基差走弱400元/噸，不完全套期保值，且有凈虧損

正確答案：B

22、一般而言，套利交易()o

A.和普通投機交易風(fēng)險相同

B.比普通投機交易風(fēng)險小

C.無風(fēng)險

D.比普通投機交易風(fēng)險大

正確答案：B

23、最便宜可交割國債是指在一攬子可交割國債中，能夠使投資者買

入國債現(xiàn)貨、持有到期交割并獲得最高收益的國債。下列選項中,

()的國債就是最便宜可交割國債。

A.剩余期限最短

B.息票利率最低

C.隱含回購利率最低

D.隱含回購利率最高

正確答案：D

24、某新客戶存入保證金10萬元，8月1日開倉買入大豆期貨合約

40手（每手10噸），成交價為4100元/噸。同天賣出平倉大豆合約

20手，成交價為4140元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為4150元/噸，交易保證

金比例為5%。則該客戶的持倉盈虧為（）元。

A.1000

B.8000

C.18000

D.10000

正確答案：D

25、（）缺口通常在盤整區(qū)域內(nèi)出現(xiàn)。

A.逃逸

B.衰竭

C.突破

D.普通

正確答案：D

26、當(dāng)股指期貨的價格上漲，交易量增加，持倉量上升時，市場趨勢

是（）θ

A.新開倉增加.多頭占優(yōu)

B.新開倉增加，空頭占優(yōu)

C,多頭可能被逼平倉

D.空頭可能被逼平倉

正確答案：A

27、某投資者當(dāng)日開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，

賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點

和2850點，如果該投資者當(dāng)日全部平倉，價格分別為2830點和2870

點，當(dāng)日的結(jié)算價分別為2810點和2830點，則其平倉盈虧（逐日盯

市）為（）元。（不計交易手續(xù)費等費用）

A.盈利30000

B.盈利90000

C.虧損90000

D,盈利10000

正確答案：A

28、在不考慮交易費用的情況下，買進看漲期權(quán)一定盈利的情形是（）。

A.標(biāo)的物價格在損益平衡點以上

B.標(biāo)的物價格在損益平衡點以下

C.標(biāo)的物價格在執(zhí)行價格與損益平衡點之間

D.標(biāo)的物價格在執(zhí)行價格以上

正確答案：A

29、在大豆期貨市場上，甲為買方，開倉價格為3000元/噸，乙為

賣方，開倉價格為3200元/噸，大豆期貨交割成本為80元/噸，甲

乙進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，雙方商定的平倉價格為3160元/噸，當(dāng)交收大

豆價格為（）元/噸時，期轉(zhuǎn)現(xiàn)1甲和乙有利。（不考慮其他手續(xù)費

等費用）

A.3050

B.2980

C.3180

D.3110

正確答案：D

30、企業(yè)通過套期保值，可以降低（）1企業(yè)經(jīng)營活動的影響，實現(xiàn)

穩(wěn)健經(jīng)營。

A.價格風(fēng)險

B.政治風(fēng)險

C.操作風(fēng)險

D.信用風(fēng)險

正確答案：A

31、在我國，4月27日，某交易者進行套利交易同時買入10手7月

銅期貨合約、賣出20手9月銅期貨合約、買入10手11月銅期貨合

約；成交價格分別為35820元/噸、36180元/噸和36280元/噸。

5月10日對沖平倉時成交價格分別為35860元/噸、36200元/噸、

36250元/噸時，該投資者的盈虧情況為（）o

A.盈利1500元

B.虧損1500元

C.盈利1300元

D.萬損1300兀

正確答案：B

32、看跌期貨期權(quán)的買方有權(quán)利按約定價格在規(guī)定時間內(nèi)向期權(quán)賣方

賣出一定數(shù)量的相關(guān)（）o

A.期權(quán)合約

B.期貨合約

C.遠期合約

D.現(xiàn)貨合約

正確答案：B

33、期貨期權(quán)交易中，期權(quán)買方了結(jié)期權(quán)頭寸的方式包括對沖平倉、

行權(quán)了結(jié)和（）三種。

A.放棄行權(quán)

B.協(xié)議平倉

C.現(xiàn)金交割

D.實物交割

正確答案：A

34、國內(nèi)某銅礦企業(yè)與智利某銅礦企業(yè)簽訂價值為3000萬美元的銅

精礦進口合同，規(guī)定付款期為3個月。同時，該銅礦企業(yè)向日本出口

總價1140萬美元的精煉銅，向歐洲出口總價1250萬歐元的銅材，付

款期均為3個月。那么，該銅礦企業(yè)可在CME通過（）進行套期保

值，對沖外匯風(fēng)險。

A.賣出人民幣兌美元期貨合約，賣出人民幣兌歐元期貨合約

B.買入人民幣兌美元期貨合約，買入人民幣兌歐元期貨合約

C.賣出人民幣兌美元期貨合約，買入人民幣兌歐元期貨合約

D.買入人民幣兌美元期貨合約，賣出人民幣兌歐元期貨合約

正確答案：D

35、（）是期貨交易者所持有的未平倉合約的雙邊累計數(shù)量。

A.持倉量

B.成交量

C.賣量

D.買量

正確答案：A

36、套期保值交易可選取的工具不包括（）。

A.期貨

B.期權(quán)

C.遠期

D.黃金

正確答案：D

37、下列面做法中符合金字塔買入投機交易特點的是（）。

A.以7000美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格漲至7050美元

/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入3手

銅期貨合約

B.以7100美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格跌至7050美元

/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入1手

銅期貨合約

C.以7000美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格漲至7050美元

/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入1手

銅期貨合約

D.以7100美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格跌至7050美元

/噸買

正確答案：C

38、某交易者在5月30日買入1手9月份銅合約，價格為17520元

/噸，同時賣出1手11月份銅合約，價格為17570元/噸，7月30

日，該交易者賣出1手9月份銅合約，價格為17540份銅合約，價格

為17540元/噸，同時以較高價格買入1手11月份銅合約。已知其

在整個套利過程中凈虧損100元，且交易所規(guī)定1手=5噸，則7月

30日的11月份銅合約價格為（）元/噸。

A.17610

B.17620

C.17630

D.17640

正確答案：A

39、根據(jù)下面資料，回答題

A.反向市場牛市套利

B.反向市場熊市套利

C.正向市場熊市套利

D.正向市場牛市套利

正確答案：D

40、某執(zhí)行價格為1280美分/蒲式耳的大豆期貨看漲期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的大

豆期貨合約市場價格為1300美分/蒲式耳時，該期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實值

B.虛值

C.美式

D.歐式

正確答案：A

41、在滬深300指數(shù)期貨合約到期交割時，根據(jù)（）計算雙方的盈

虧金額。

A.當(dāng)日成交價

B.當(dāng)日結(jié)算價

C.交割結(jié)算價

D.當(dāng)日收量價

正確答案：C

42、從交易結(jié)構(gòu)上看，可以將互換交易視為一系列（）的組合。

A.期貨交易

B.現(xiàn)貨交易

C.遠期交易

D.期權(quán)交易

正確答案：C

43、下列關(guān)于止損單的表述中，正確的是（）。

A.止損單中的價格不能太接近于當(dāng)時的市場價格

B,止損單中的價格應(yīng)該接近于當(dāng)時的市場價格，以便價格有波動時盡

快平倉

C.止損單中價格選擇可以用基本分析法確定

D.止損指令過大，能夠避開噪音干擾，所以能夠保證收益較大

正確答案：A

44、12月1日，某飼料廠與某油脂企業(yè)簽訂合同，約定出售一批豆

粕，協(xié)調(diào)以下一年3月份豆柏期貨價格為基準(zhǔn)，以高于期貨價格10

元/噸的價格作為現(xiàn)貨交收價格?，F(xiàn)貨價格為2210元/噸，同時該

飼料廠進行套期保值，以2220元/噸的價格賣出下一年3月份豆粕

期貨。該填料廠開始套期保值時的基差為（）元/噸。

A.-20

B.-10

C.20

D.10

正確答案：B

45、若滬深300指數(shù)報價為4951.34,IF1512的報價為5047.8。某

交易者認為相對于指數(shù)現(xiàn)貨價格，IF1512價格偏低，因而賣空滬深

300指數(shù)基金，并買入同樣規(guī)模的IF1512,以期一段時間后反向交易

盈利。這種行為是（）θ

A.買入套期保值

B.跨期套利

C.反向套利

D.正向套利

正確答案：C

46、某投資者為了規(guī)避風(fēng)險，以1?26港元/股的價格買進100萬股

執(zhí)行價格為52港元的該股票的看跌期權(quán)，則需要支付的權(quán)利金總額

為（）港元。

A.1260000

B.1.26

C.52

D.520000

正確答案：A

47、A公司預(yù)期市場利率會下降，但又擔(dān)心利率上漲帶來的融資成本

上升的風(fēng)險，希望將風(fēng)險控制在一定的范圍內(nèi)，因而A公司與一家美

國銀行B簽訂了一份利率上限期權(quán)合約。該合約期限為1年，面值

IOOO萬美元，上限利率為5%,按季度支付，支付日與付息日相同。

即B銀行承諾，在未來的一年里，如果重置日的3M-Libor超過5%,

則B銀行3個月后向A公司支付重置日3M-Libor利率和利率上限5%

之間的利息差，即支付金額為（）萬美元。該合約簽訂時，A公司需

要向B銀行支付一筆期權(quán)費，期權(quán)費報價為0.8%,一次性支付。

A.O.25xMax{0,(3M-LiboL5%)}xlOOO

B.O.5xMax{0,(3M^Libor-5%)}xlOOO

C.O.75xMax{0,(3M-LibOr-5%)}xlOOO

D.Max{O,(3M-Libor-5%)}xlOOO

正確答案：A

48、某交易者以IOO美元/噸的價格買入12月到期，執(zhí)行價格為3800

美元/噸的銅看跌期權(quán)，標(biāo)的物銅期權(quán)價格為3650美元/噸，則該交

易到期凈收益為()美元/噸。(不考慮交易費用)。

A.100

B.50

C.150

D.0

正確答案：B

49、在期貨交易發(fā)達的國家，()被視為權(quán)威價格，并成為現(xiàn)貨交易

重要參考依據(jù)和國際貿(mào)易者研究世界市場行情依據(jù)。

A.遠期價格

B.期權(quán)價格

C.期貨價格

D.現(xiàn)貨價格

正確答案：C

50、能源期貨始于()年。

A.20世紀60年代

B.20世紀70年代

C.20世紀80年代

D.20世紀90年代

正確答案：B

51、黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當(dāng)標(biāo)的期

貨合約價格為1580.50美元/盎司時，則該期權(quán)的內(nèi)涵價值為（）

美兀/盎司°

A.30

B.20

C.10

D.0

正確答案：B

52、某國債對應(yīng)的TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為L0167,該國債現(xiàn)貨報

價為99.640,期貨結(jié)算價格為97.525,持有期間含有利息為1.5085。

則該國債交割時的發(fā)票價格為（）元。

A.100.6622

B.99.0335

C.101.1485

D.102.8125

正確答案：A

53、點價交易是指以期貨價格加上或減去（）的升貼水來確定雙

方買賣現(xiàn)貨商品的價格的交易方式。

A.結(jié)算所提供

B.交易所提供

C.公開喊價確定

D.雙方協(xié)商

正確答案：D

54、某交易者以13500元/噸賣出5月棉花期貨合約1手，同時以

13300元/噸買入7月棉花期貨合約1手，當(dāng)兩合約價格為（）時，

將所持合約同時平倉，該交易盈利最大。

A.5月份價格13600元/噸，7月份價格13800元/噸

B.5月份價格13700元/噸，7月份價格13600元/噸

C.5月份價格13200元/噸，7月份價格13500元/噸

D.5月份價格13800元/噸，7月份價格13200元/噸

正確答案：C

55、CBoT是（）的英文縮寫。

A.倫敦金屬交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.芝加哥期貨交易所

D.紐約商業(yè)交易所

正確答案：C

56、某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價

格7.40美元/蒲式耳，同時買入1手芝加哥交易所12月份小麥合約，

價格為7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買入1手堪薩斯交易

所12月份小麥合約，價格為7.30美元/蒲式耳。同時賣出1手芝加

哥交易所12月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲

式耳，則該交易者套利的結(jié)果為（）美元。

A.獲利250

B,虧損300

C.獲利280

D,虧損500

正確答案：A

57、某大豆加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風(fēng)險，做買入套期保值，買

入10手期貨合約建倉，當(dāng)時的基差為-30元/噸，賣出平倉時的基差

為-60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。

A.盈利3000

B,虧損3000

C.盈利1500

D,虧損1500

正確答案：A

58、（）成為公司法人治理結(jié)構(gòu)的核心內(nèi)容。

A.風(fēng)險控制體系

B.風(fēng)險防范

C.創(chuàng)新能力

D.市場影響

正確答案：A

59、假設(shè)某期貨品種每個月的持倉成本為50-60元/噸，期貨交易手

續(xù)費2元/噸，某交易者打算利用該期貨品種進行期現(xiàn)套利。若在正

向市場上，一個月后到期的期貨合約與現(xiàn)貨的價差（）,則適合

進行賣出現(xiàn)貨買入期貨操作。（假定現(xiàn)貨充足）

A.大于48元/噸

B.大于48元/噸,小于62元/噸

C.大于62元/噸

D.小于48元/噸

正確答案：D

60、下列不屬于利率期貨合約標(biāo)的的是（）。

A.貨幣資金的借貸

B.股票

C.短期存單

D.債券

正確答案：B

61、期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。

A.期貨交易所

B.期貨業(yè)協(xié)會

C.期貨公司

D.證監(jiān)會

正確答案：A

62、2015年3月28日，中國金融期貨交易所可供交易的滬深300股

指期貨合約應(yīng)該有（）。

A.1F15O3.1F1504.1F15O5.1F1506

B.1F15O4.1F1505.1F15O6.1F1507

C.1F15O4.1F15O5.1F1506.1F1508

D.1F15O3.1F15O4.1F1506.1F1509

正確答案：D

63、某大豆經(jīng)銷商在大連商品交易所做賣出套期保值，在大豆期貨合

約上建倉10手，當(dāng)時的基差為-30元/噸，若該經(jīng)銷商在套期保值

中出現(xiàn)凈虧損2000元，則其平倉時的基差應(yīng)變?yōu)椋ǎ┰?噸。（合

約規(guī)模10噸/手，不計手續(xù)費等費用）

A.20

B.-50

C.-30

D.-20

正確答案：B

64、8月和12月黃金期貨價格分別為305.00元/克和308.00元/克。

套利者下達“賣出8月黃金期貨和買入12月黃金期貨，價差為3元

/克”的限價指令，最優(yōu)的成交價差是（）元/克。

A.1

B.2

C.4

D.5

正確答案：A

65、某套利者以461美元/盎司的價格買入1手12月的黃金期貨，同

時以450美元/盎司的價格賣出1手8月的黃金期貨。持有一段時間

后，該套利者以452美元/盎司的價格將12月合約賣出平倉，同時以

446美元/盎司的價格將8月合約買入平倉。該套利交易的盈虧狀況

是（）美元/盎司。

A.虧損5

B.獲利5

C.虧損6

D.獲利6

正確答案：A

66、屬于跨品種套利交易的是（）。

A.新華富時50指數(shù)期貨與滬深300指數(shù)期貨間的套利交易

B.IF1703與IF1706間的套利交易

C.新加坡日經(jīng)225指數(shù)期貨與日本日經(jīng)225指數(shù)期貨間的套利交易

D.嘉實滬深300ETF與華泰博瑞300ETF間的套利交易

正確答案：A

67、移動平均線的英文縮寫是（）。

A.MA

B.MACD

C.DEA

D.DIF

正確答案：A

68、某客戶存入保證金10萬元，在5月1日買入小麥期貨合約40手

（每手10噸），成交價為2000元/噸，同一天賣出平倉20手小麥合

約，成交價為2050元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為2040元/噸，交易保證金

比例為5%。5月2日該客戶再買入8手小麥合約，成交價為2040元

/噸，當(dāng)日結(jié)算價為2060元/噸，則5月2日其賬戶的當(dāng)日盈虧為

（）元，當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為（）元。

A.4800；92100

B.5600；94760

C.5650；97600

D.6000；97900

正確答案：B

69、在宏觀經(jīng)濟分析中，貨幣政策的核心是對（）的管理。

A.經(jīng)濟增長

B.增加就業(yè)

C.貨幣供應(yīng)量

D.貨幣需求量

正確答案：C

70、基點價值是指（）。

A.利率變化100個基點引起的債券價格變動的百分比

B,利率變化100個基點引起的債券價格變動的絕對額

C.利率變化一個基點引起的債券價格變動的百分比

D.利率變化一個基點引起的債券價格變動的絕對額

正確答案：D

71、黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當(dāng)標(biāo)的期

貨合約價格為1580.50美元/盎司時，則該期權(quán)的內(nèi)涵價值為（）

美元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0

正確答案：B

72、對賣出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是（）。（不計手

續(xù)費等費用）

A.不完全套期保值，且有凈損失

B,期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵，實現(xiàn)完全套期保值

C.不完全套期保值，且有凈盈利

D.套期保值效果不能確定，還要結(jié)合價格走勢來判斷

正確答案：A

73、3月5日，某套利交易者在我國期貨市場賣出5手5月份鋅期貨

合約同時買入5手7月份鋅期貨合約，價格分別為15550元/噸和

15650元/噸。3月9日，該交易者對上述合約全部對沖平倉。5月份

和7月份鋅合約平倉價格分別為15650元/噸和15850元/噸。該套利

交易的價差（）元/噸。

A.擴大IOO

B.擴大90

C.縮小90

D.縮小100

正確答案：A

74、其他條件不變，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率增大時，其（）o

A.看漲期權(quán)空頭價值上升，看跌期權(quán)空頭價值下降

B.看漲期權(quán)多頭價值上升，看跌期權(quán)多頭價值下降

C.看漲期權(quán)空頭和看跌期權(quán)空頭價值同時上升

D.看漲期權(quán)多頭和看跌期權(quán)多頭價值同時上升

正確答案：D

75、目前，滬深300指數(shù)期貨所有合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一調(diào)整至

合約價值的（）θ

A.8%

B.10%

C.12%

D.15%

正確答案：B

76、以下關(guān)于國債期貨買入基差策略的描述中，正確的是（）。

A.賣出國債現(xiàn)貨，買入國債期貨，待基差縮小后平倉獲利

B.買入國債現(xiàn)貨，賣出國債期貨，待基差縮小后平倉獲利

C.賣出國債現(xiàn)貨，買入國債期貨，待基差擴大后平倉獲利

D?買入國債現(xiàn)貨，賣出國債期貨，待基差擴大后平倉獲利

正確答案：D

77、影響出口量的因素不包括（）o

A.國際市場供求狀況

B.內(nèi)銷和外銷價格比

C.國內(nèi)消費者人數(shù)

D.匯率

正確答案：C

78、互換是兩個或兩個以上當(dāng)事人按照商定條件，在約定的時間內(nèi)交

換（）的合約。

A.證券

B.負責(zé)

C.現(xiàn)金流

D.資產(chǎn)

正確答案：C

79、在我國，4月27日，某交易者進行套利交易同時買入10手7月

銅期貨合約、賣出20手9月銅期貨合約、買入10手11月銅期貨合

約；成交價格分別為35820元/噸、36180元/噸和36280元/噸。5月

10日對沖平倉時成交價格分別為35860元/噸、36200元/噸、36250

元/噸時，該投資者的盈虧情況為（）。

A.盈利1500元

B.虧損1500元

C.盈利1300元

D.萬損1300兀

正確答案：B

80、某國債對應(yīng)的TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為L0167,該國債現(xiàn)貨報

價為99.640,期貨結(jié)算價格為97.525,持有期間含有利息為1.5085。

則該國債交割時的發(fā)票價格為（）元。

A.100.6622

B.99.0335

C.101.1485

D.102.8125

正確答案：A

二.多選題

1、以下屬于跨品種套利的是（）o

A.A交易所9月菜粕期貨與A交易所9月豆粕期貨問的套利

B.同一交易所5月大豆期貨與5月豆油期貨的套利

C.A交易所5月大豆期貨與8交易所5月大豆期貨間的套利

D.同一交易所3月大豆期貨與5月大豆期貨間的套利

正確答案：AB

2、以下屬于反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的有（）o

A.楔形

B.頭肩形

C.喇叭形

D?三重頂（底）形

正確答案：BCD

3、榨油廠要利用大豆期貨進行買入套期保值的情形有（）。

A.已簽訂大豆購貨合同，確定了交易價格

B.三個月后將購置一批大豆，擔(dān)心大豆價格上漲

C.庫存已滿無法購進大豆，擔(dān)心未來大豆價格上漲

D.大豆現(xiàn)貨價格遠遠低于期貨價格

正確答案：BC

4、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元利率高于美元利率后買入歐元，計劃投資

3個月，則該投資者（）。

A.可以在芝加哥商業(yè)交易所賣出歐元期貨進行套期保值

B.可能承擔(dān)歐元升值風(fēng)險

C.可以在芝加哥商業(yè)交易所買入歐元期貨進行套利保值

D,可能承擔(dān)歐元貶值風(fēng)險

正確答案：AD

5、下列對期現(xiàn)套利的描述，正確的有（）o

A.當(dāng)期貨、現(xiàn)貨價差遠大于持倉費，存在期現(xiàn)套利機會

B.期現(xiàn)套利只能通過交割來完成

C.商品期貨期現(xiàn)套利的參與者須具有現(xiàn)貨生產(chǎn)經(jīng)營背景

D.期現(xiàn)套利可利用期貨價格與現(xiàn)貨價格的不合理價差來獲利

正確答案：ACD

6、關(guān)于公司制期貨交易所的表述，正確的有（）。

A.通常是由若干股東共同出資組建，以營利為目的的企業(yè)法人

B.盈利來自通過交易所進行期貨交易而收取的各種費用

C.自然人或法人繳納使用費用，即可在公司制期貨交易所內(nèi)進行期貨

交易

D.最高權(quán)力機構(gòu)是股東大會

正確答案：ABD

7、在外匯掉期交易中，如果發(fā)起方近端買入、遠端賣出，則（）。

A.近端掉期全價=即期匯率的做市商買價+近端掉期點的做市商買價

B.近端掉期全價=即期匯率的做市商賣價+近端掉期點的做市商賣價

C.遠端掉期全價=即期匯率的做市商買價+遠端掉期點的做市商賣價

D.遠端掉期全價=即期匯率的做市商賣價+遠端掉期點的做市商買價

正確答案：BD

8、關(guān)于賣出看漲期權(quán)的目的，以下說法正確的有（）o

A.為獲得權(quán)利金價差收益

B.為賺取權(quán)利金

C.有限鎖定期貨利潤

D.為限制交易風(fēng)險

正確答案：BC

9、下列股票指數(shù)，采用算術(shù)平均法編制的是（）o

A.道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)

B,道瓊斯歐洲ST0XX50指數(shù)

C.日經(jīng)225股價指數(shù)

D.中國香港恒生指數(shù)

正確答案：AC

10、期權(quán)交易的基本策略包括（）o

A.買進看漲期權(quán)

B.賣出看漲期權(quán)

C.買進看跌期權(quán)

D.賣出看跌期權(quán)

正確答案：ABCD

11、短期利率期貨的報價比較典型的是（）的報價。

A.3個月歐洲美元期貨

B.3個月銀行間歐元拆借利率期貨

C.6個月歐洲美元期貨

D.6個月銀行間歐元拆借利率期貨

正確答案：AB

12、下列屬于跨期套利的有（）。

A.買入A期貨交易所5月菜籽油期貨合約，同時買入A期貨交易所9

月菜籽油期貨合約

B.賣出A期貨交易所6月棕稠油期貨合約，同時買入B期貨交易所6

月棕桐油

C.賣出A期貨交易所4月鋅期貨合約，同時買入A期貨交易所5月鋅

期貨合約

D.買入A期貨交易所5月豆粕期貨合約，同時賣出A期貨交易所9月

豆粕期貨合約

正確答案：CD

13、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元利率高于美元利率后買入歐元，計劃投資

3個月，則該投資者（）。

A.可以在芝加哥商業(yè)交易所賣出歐元期貨進行套期保值

B,可能承擔(dān)歐元升值風(fēng)險

C.可以在芝加哥商業(yè)交易所買入歐元期貨進行套利保值

D.可能承擔(dān)歐元貶值風(fēng)險

正確答案：AD

14、2015年3月5日，某投資者以0.16元的價格買了100張3月到

期，執(zhí)行價格為

2.5元的50ETF買權(quán)（買入合約單位為IoOOO份）。當(dāng)時50ETF的價

格為2.6元，采用的是歐式期權(quán)，期權(quán)到期日為2015年3月30日。

則針對該期權(quán)的要素下列表述中正確的有（）o

A.期權(quán)價格為2.6元

B.執(zhí)行價格為2.5元

C.期權(quán)為看漲期權(quán)

D