國(guó)債期貨的基礎(chǔ)知識(shí)及交易策略華泰長(zhǎng)城期貨課件

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國(guó)債期貨概述?

國(guó)債期貨基礎(chǔ)知識(shí)?

國(guó)債期貨交易策略?

國(guó)債期貨的風(fēng)險(xiǎn)管理?

國(guó)債期貨市場(chǎng)展望CHAPTER國(guó)債期貨的定義0102國(guó)債期貨的特點(diǎn)國(guó)債期貨的價(jià)格波動(dòng)與國(guó)債市場(chǎng)的利率變動(dòng)密切相關(guān)，因此投資者需要密切關(guān)注市場(chǎng)利率走勢(shì)。國(guó)債期貨的發(fā)展歷程國(guó)債期貨起源于美國(guó)，自20世紀(jì)70年代推出以來(lái)，已成為全球債券市場(chǎng)的主要交易品種之一。在中國(guó)，國(guó)債期貨于1992年開(kāi)始試點(diǎn)交易，但因市場(chǎng)不成熟等原因于1995年暫停交易。2013年，國(guó)債期貨重新推出，并在近幾年得到了快速發(fā)展。CHAPTER國(guó)債期貨的交易規(guī)則010203交易時(shí)間交易單位漲跌幅度國(guó)債期貨的合約要素合約標(biāo)的合約月份交易費(fèi)用國(guó)債期貨的交易制度競(jìng)價(jià)制度結(jié)算制度國(guó)債期貨采用逐日盯市結(jié)算制度，即每日收盤后進(jìn)行結(jié)算，結(jié)算價(jià)為收盤價(jià)。國(guó)債期貨采用集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)兩種方式進(jìn)行競(jìng)價(jià)。撮合成交國(guó)債期貨采用電腦自動(dòng)撮合成交方式，按照價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則進(jìn)行撮合。國(guó)債期貨的結(jié)算制度盈虧計(jì)算保證金制度交割方式CHAPTER套期保值交易策略套利交易策略總結(jié)詞詳細(xì)描述單邊交易策略總結(jié)詞根據(jù)市場(chǎng)走勢(shì)預(yù)測(cè)，只進(jìn)行買入或賣出操作，以獲得盈利。詳細(xì)描述國(guó)債期貨的單邊交易策略主要根據(jù)市場(chǎng)走勢(shì)預(yù)測(cè)進(jìn)行操作。如果預(yù)測(cè)未來(lái)國(guó)債價(jià)格上漲，則采取買入操作；如果預(yù)測(cè)未來(lái)價(jià)格下跌，則采取賣出操作。這種策略需要投資者對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)有較為準(zhǔn)確的判斷，并能夠承受相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際操作中，還需要注意控制倉(cāng)位和止損點(diǎn)，以降低風(fēng)險(xiǎn)并獲得穩(wěn)定的收益。CHAPTER風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別利率風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估定量評(píng)估定性評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)控制分散投資設(shè)置止損通過(guò)分散投資不同期限、不同品種的國(guó)債期貨合約，降低單一合約或單一品種的風(fēng)險(xiǎn)集中度。在交易過(guò)程中設(shè)置止損點(diǎn)，一旦達(dá)到止損點(diǎn)即進(jìn)行平倉(cāng)，控制虧損幅度。建立風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備定期回顧與調(diào)整預(yù)留一部分資金作為風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備，用于應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的虧損情況。定期對(duì)投資組合進(jìn)行回顧和調(diào)整，根據(jù)市場(chǎng)變化及時(shí)調(diào)整持倉(cāng)結(jié)構(gòu)，降低風(fēng)險(xiǎn)。CHAPTER國(guó)債期貨市場(chǎng)的未來(lái)發(fā)展市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大投資者結(jié)構(gòu)多元化產(chǎn)品創(chuàng)新與豐富隨著國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)的不斷發(fā)展和投資者的日益成熟，國(guó)債期貨市場(chǎng)的規(guī)模有望持續(xù)擴(kuò)大。未來(lái)國(guó)債期貨市場(chǎng)的投資者結(jié)構(gòu)將更加多元化，包括更多的個(gè)人投資者、保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金等機(jī)構(gòu)投資者。為了滿足不同投資者的需求，國(guó)債期貨市場(chǎng)將推出更多創(chuàng)新產(chǎn)品，如不同期限、不同付息方式的國(guó)債期貨合約。國(guó)債期貨市場(chǎng)