金融危機(jī)1課件

14三月2024金融危機(jī)1二、金融危機(jī)產(chǎn)生的原因一、金融危機(jī)的演變五、對(duì)我國(guó)的影響及應(yīng)對(duì)政策四、對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響及各國(guó)應(yīng)對(duì)政策三、大事記主要內(nèi)容一、2008年國(guó)際金融危機(jī)的演變（一）次貸危機(jī)在演變?yōu)槿蚪鹑谖C(jī)前的四輪沖擊1、2007年3月中旬到4月初由于次貸違約率大幅上升，美國(guó)第二大次級(jí)抵押貸款公司－新世紀(jì)金融公司宣布瀕臨破產(chǎn)，而后申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，次貸風(fēng)險(xiǎn)開始凸現(xiàn)。2、2007年7月到8月穆迪和標(biāo)準(zhǔn)普爾宣布降低一千多種次貸相關(guān)債券的評(píng)級(jí)，美國(guó)第五大投資銀行貝爾斯登宣布旗下兩只基金申請(qǐng)破產(chǎn)，法國(guó)最大銀行巴黎銀行宣布凍結(jié)旗下3只與次貸有關(guān)基金的申購(gòu)和贖回，全球金融市場(chǎng)出現(xiàn)大幅振蕩。一、2008年國(guó)際金融危機(jī)的演變（一）次貸危機(jī)在演變?yōu)槿蚪鹑谖C(jī)前的四輪沖擊3、2007年末至2008年3月由于大型金融機(jī)構(gòu)紛紛公布資產(chǎn)損失，并尋求外部融資，美國(guó)貝爾斯登瀕臨破產(chǎn)，最終被摩根大通銀行收購(gòu)，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景黯淡，金融市場(chǎng)動(dòng)蕩加劇。4、2008年7月至9月初由于美國(guó)兩大聯(lián)邦住房抵押貸款機(jī)構(gòu)房利美、房地美陷入財(cái)務(wù)困境，并被美國(guó)政府接管，美國(guó)住房金融市場(chǎng)遭受重創(chuàng)，全球金融市場(chǎng)信心再受打擊。一、2008年國(guó)際金融危機(jī)的演變（二）2008年9月中旬，次貸危機(jī)轉(zhuǎn)化為全球金融危機(jī)2008年9月14日，由于美國(guó)政府拒絕為巴克萊銀行等機(jī)構(gòu)收購(gòu)美國(guó)第四大投資銀行雷曼兄弟提供擔(dān)保，相關(guān)收購(gòu)方退出競(jìng)購(gòu)，雷曼宣布申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。同日，美國(guó)第三大投資銀行美林證券被美國(guó)銀行收購(gòu)，而美國(guó)最大保險(xiǎn)集團(tuán)美國(guó)國(guó)際集團(tuán)被曝陷入財(cái)務(wù)困境。受這些事件影響，金融市場(chǎng)信心受到重創(chuàng)：全球股市暴跌、信貸市場(chǎng)緊縮加劇，次貸危機(jī)演化為全面金融危機(jī)。二、08年金融危機(jī)產(chǎn)生的原因

1.美聯(lián)儲(chǔ)的連續(xù)加息和房?jī)r(jià)下跌，使得大量的次級(jí)貸款者無法償付貸款，造成違約增加。銀行切斷了對(duì)貸款公司的資金使貸款公司資金斷鏈難以維持2.由“次級(jí)貸“（次級(jí)抵押貸款）打包成的金融衍生工具“次級(jí)債”價(jià)值嚴(yán)重縮水，從而被大量拋售。造成了投資次級(jí)債的金融機(jī)構(gòu)的巨額經(jīng)濟(jì)損失。08年金融危機(jī)產(chǎn)生的原因

3.華爾街將這種金融創(chuàng)新產(chǎn)品推銷給全世界的投資者，所以也造成了世界范圍內(nèi)的巨大影響。4.美國(guó)股市的暴跌，眾多大銀行破產(chǎn)倒閉。銀行收縮銀根，同時(shí)造成了投資者的恐慌。使得世界范圍內(nèi)的資金流動(dòng)性減弱，經(jīng)濟(jì)發(fā)展陷入衰退。大量從業(yè)者失去工作，美元貶值加速，通脹壓力加大。最終造成了對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響。大事記2007年8月9日——爆發(fā)流動(dòng)性危機(jī)10月9日——道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)創(chuàng)歷史新低14164點(diǎn)2008年3月貝爾斯登被摩根大通收購(gòu)9月7日美國(guó)政府接管“兩房”，兩房在美國(guó)次貸危機(jī)中蒙受巨大損失，一年內(nèi)虧損149億美元。2008年9月15日，美國(guó)第四大投資銀行雷曼兄弟公司宣布破產(chǎn)，引發(fā)全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)。這是自1929年以來世界范圍內(nèi)最嚴(yán)重的一次經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

2008年9月16日，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)授權(quán)紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行向美國(guó)國(guó)際集團(tuán)(AIG)提供850億美元緊急貸款。美國(guó)政府將持有該集團(tuán)近80%股份。

2008年9月21日，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)21日晚宣布，該委員會(huì)已經(jīng)批準(zhǔn)了美國(guó)金融危機(jī)發(fā)生后至今幸存的最后兩大投資銀行高盛和摩根士丹利提出的轉(zhuǎn)為銀行控股公司的請(qǐng)求。

2008年10月4日，美國(guó)國(guó)會(huì)眾議院以263票對(duì)171票的投票結(jié)果通過了經(jīng)過修改的大規(guī)模金融救援方案，為該方案付諸實(shí)施完成了關(guān)鍵的一步。2008年10月12日，歐元區(qū)國(guó)家通過大規(guī)模救助計(jì)劃。2008年10月13日，英國(guó)向銀行注資370億英鎊。2008年10月17日，德通過5000億歐元救市計(jì)劃。2008年11月15日，20國(guó)集團(tuán)峰會(huì)在華盛頓達(dá)成金融和經(jīng)濟(jì)改革行動(dòng)計(jì)劃。2009年2月17日，美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬簽署總額為7870億美元的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，旨在挽救或創(chuàng)造350萬個(gè)就業(yè)機(jī)會(huì)，刺激消費(fèi)，重建基礎(chǔ)設(shè)施。2009年4月1日，20國(guó)集團(tuán)峰會(huì)達(dá)成1.1萬億美元經(jīng)濟(jì)刺激方案，以應(yīng)付全球金融危機(jī)。2009年8月13日，法國(guó)和德國(guó)經(jīng)濟(jì)在4月至6月期間都增長(zhǎng)了0.3%，出現(xiàn)了復(fù)蘇跡象。但是整個(gè)歐元區(qū)的經(jīng)濟(jì)仍處于衰退狀態(tài)。2009年8月17日，日本最新公布其第二季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)比上一季度增長(zhǎng)0.9%，顯示該國(guó)正式走出經(jīng)濟(jì)衰退的陰霾。四、08年金融危機(jī)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)帶來的影響及應(yīng)對(duì)政策首先遭遇直接沖擊的是與美國(guó)金融體系關(guān)聯(lián)緊密的各國(guó)金融體系，虧損和壞賬不可避免。其次是美國(guó)金融危機(jī)極大的打擊了投資者信心，人們對(duì)銀行信譽(yù)和現(xiàn)行金融體系產(chǎn)生質(zhì)疑，全球范圍內(nèi)流動(dòng)資金驟然緊縮，直接影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)速度。第三是美國(guó)作為全球最大的消費(fèi)型國(guó)家，一旦其消費(fèi)需求出現(xiàn)大規(guī)模萎縮，那些對(duì)美國(guó)消費(fèi)依存度強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)體將失去發(fā)展動(dòng)力。1、對(duì)美國(guó)的影響經(jīng)濟(jì)規(guī)模：2008年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值139800億美元，排名全球第一。危機(jī)影響：世界頭號(hào)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)成為此次全球金融危機(jī)的“罪魁禍?zhǔn)住?，而美?guó)也將經(jīng)受1929年大蕭條以來最嚴(yán)重考驗(yàn)。目前已有超過20家銀行破產(chǎn)；實(shí)體經(jīng)濟(jì)遭受沖擊，三大車廠通用、福特與克萊斯勒瀕臨破產(chǎn)；不少民眾因次級(jí)貸和失業(yè)問題負(fù)債累累。政府救援：政府全面救市，先后投入總額超過8500億美元救市資金；奧巴馬上臺(tái)后的新政府預(yù)計(jì)還將提出新的救援計(jì)劃。2、對(duì)日本的影響經(jīng)濟(jì)規(guī)模：2008年的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值為52900億美元，排名全球第二。危機(jī)影響：金融危機(jī)直接導(dǎo)致日本東京股市連日暴跌，日元被迫升值；對(duì)日本實(shí)體經(jīng)濟(jì)影響逐步顯現(xiàn)，日本經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)陷入停滯。政府救援：日本政府央行接連發(fā)布緊急對(duì)策，穩(wěn)定股市；宣布總額達(dá)26.9萬億日元的一攬子經(jīng)濟(jì)刺激方案。3、對(duì)德國(guó)的影響經(jīng)濟(jì)規(guī)模：2008年的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值32800億美元，排名全球第三。作為世界第二大外貿(mào)國(guó)，2008年，德國(guó)外貿(mào)順差1988億歐元，同比增加2.5%。德國(guó)和法國(guó)是歐盟的兩大發(fā)動(dòng)機(jī)，在歐洲內(nèi)部有很大的發(fā)言權(quán)。

危機(jī)影響：金融危機(jī)已嚴(yán)重危及德國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。歐盟預(yù)測(cè)德國(guó)明年的經(jīng)濟(jì)為零增長(zhǎng)，國(guó)際貨幣基金組織的最新預(yù)測(cè)為負(fù)0.8%。政府救援：德國(guó)政府11月5日通過名為“以促進(jìn)增長(zhǎng)保障就業(yè)”的振興經(jīng)濟(jì)方案，采取15點(diǎn)措施。4、對(duì)中國(guó)的影響經(jīng)濟(jì)規(guī)模：2008年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值246619億元（30100億美元），排名全球第四。全年進(jìn)出口總額21738億美元，貿(mào)易順差超過2500億美元。危機(jī)影響：以外貿(mào)為主的出口類型制造業(yè)出現(xiàn)倒閉潮。政府救援：中國(guó)政府宣布對(duì)財(cái)政和貨幣政策重大調(diào)整，出臺(tái)擴(kuò)大內(nèi)需十項(xiàng)舉措，2010年前完成4萬億元人民幣投資項(xiàng)目，提振全球救市信心。排名

國(guó)家最高點(diǎn)位(時(shí)間)現(xiàn)在點(diǎn)位跌幅1冰島90%2俄羅斯股市RTS指數(shù)2498（0805）549.4378%3中國(guó)A股上證綜指6124.04（0710）1723.3571.86%4越南1110.78（0710）329.2870.36%5香港股市恒生指數(shù)304681（0710）1015.8463.84%6日本股市日經(jīng)指數(shù)18188.4（0702）7162.960.62%7韓國(guó)首爾綜合指數(shù)2028.06（0710）946.4553.33%8法國(guó)巴黎CAC指數(shù)6168.15（0705）3193.7948.22%9德國(guó)法蘭克福DAX指數(shù)8092.77（0710）4295.6746.92%10英國(guó)富時(shí)100指數(shù)6730.7（0710）3883.3642.3%11美國(guó)道瓊斯指數(shù)14093（0710）8378.9540.5%全球股市暴跌

全球股票市場(chǎng)跌幅最新排名（截止20081027）17石油價(jià)格暴跌

11月20日，由于投資者對(duì)全球經(jīng)濟(jì)可能陷入衰退導(dǎo)致原油需求低迷的擔(dān)心日益加重紐約商品交易所12月份交貨的輕質(zhì)原油價(jià)格下跌至每桶49.62美元，創(chuàng)三年半以來最低收盤價(jià)格。倫敦國(guó)際石油交易所1月份交貨的北海布倫特原油期貨價(jià)格下跌至每桶48.08美元。這同2008年7月初（11日）原油價(jià)格盤中一度沖到149美元，收盤報(bào)147.27美元相比，下跌了66%。財(cái)富縮水據(jù)日本《每日新聞》10月11日?qǐng)?bào)道，今年以來，伴隨在股市暴跌，全球金融資產(chǎn)損失高達(dá)27萬億美元。中國(guó)碧桂園楊惠妍的1300億元財(cái)富縮水成250億；俄羅斯富豪阿布拉莫維奇、香港李嘉誠(chéng)縮水超200億美元香港中信泰富因?yàn)槌醋靼脑潛p147億港幣，10月23、24日，股價(jià)二天下跌80%，資產(chǎn)縮水達(dá)210億港元號(hào)稱股神的巴菲特僅從9月到現(xiàn)在，投資損失已經(jīng)高達(dá)179億美元；有“亞洲股神”之稱的李兆基縮水486億港元；香港新鴻基地產(chǎn)的郭氏兄弟縮水805億港元；香港新世界發(fā)展鄭裕彤縮水345億港元；蘇寧電器黃光?？s水243億港元；SOHO中國(guó)潘石屹縮水160億港元；巨人集團(tuán)史玉柱繼去年縮水60%后，今年再縮水50%金融危機(jī)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)形成沖擊▲經(jīng)濟(jì)陷于衰退：據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)10月16日公布的報(bào)告，美國(guó)9月份工業(yè)生產(chǎn)下跌2.8%，為1974年12月以來最大降幅，經(jīng)濟(jì)學(xué)家原來預(yù)期下跌0.8%。同時(shí)第三季的工業(yè)生產(chǎn)年率下跌6%，也是1991年來最大跌幅。歐盟委員會(huì)11月2日發(fā)布秋季經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)報(bào)告稱，由27國(guó)組成的歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)第三季度和第四季度將分別出現(xiàn)0.1%的負(fù)增長(zhǎng)，由此，歐元區(qū)和歐盟國(guó)家正式步入經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期。

▲大量企業(yè)陷于困境并裁員美國(guó):大量金融企業(yè)的倒閉、破產(chǎn)、兼并導(dǎo)致金融業(yè)失業(yè)人員增加，據(jù)彭博新聞社統(tǒng)計(jì)，截至9月僅華爾街金融業(yè)就裁減了逾11萬個(gè)職位，全球金融界裁員總?cè)藬?shù)已超過23萬。左：華爾街銀行家失業(yè)，“金領(lǐng)街頭掛牌找工作”右：雷曼兄弟公司的雇員拿著裝有私人物品的紙箱離開公司美國(guó)：7月30日，布什簽署了總額達(dá)3000億美元的房市援助法案，為美國(guó)聲勢(shì)浩大的樓市救援行動(dòng)摁下了“啟動(dòng)按鈕”。按照這一計(jì)劃，美國(guó)政府將為40萬戶面臨喪失房屋贖回權(quán)的美國(guó)“房奴”重組債務(wù)。全世界大規(guī)模救市行動(dòng)美國(guó)7000億金融救援計(jì)劃一波三折9月29日，美國(guó)國(guó)會(huì)眾議院議長(zhǎng)佩洛西在華盛頓舉行的記者招待會(huì)上講話。當(dāng)日，美國(guó)國(guó)會(huì)眾議院以228票對(duì)205票的投票結(jié)果，否決了布什政府提出的總額為7000億美元的金融救援方案。世界金融危機(jī)

對(duì)國(guó)際政治格局的影響金融危機(jī)對(duì)各國(guó)的沖擊和影響性質(zhì)和程度有所不同，對(duì)美國(guó)、歐洲的沖擊可以說是根本性的，會(huì)使其經(jīng)濟(jì)進(jìn)入一個(gè)時(shí)間比較長(zhǎng)的衰退期；危機(jī)對(duì)新興大國(guó)的影響雖然嚴(yán)重，但并沒有從根本上動(dòng)搖這些國(guó)家的實(shí)體經(jīng)濟(jì)。因此金融危機(jī)很可能會(huì)引起大國(guó)實(shí)力的消長(zhǎng)變化，并改變?cè)械氖澜缯胃窬帧Ｎ濉?8年金融危機(jī)對(duì)我國(guó)的影響及應(yīng)對(duì)政策1、美國(guó)金融危機(jī)造成我國(guó)的財(cái)富量縮水。我國(guó)外匯儲(chǔ)備在美國(guó)的投資至少有12000億美元。作為美國(guó)的最大債權(quán)人之一，我國(guó)存在為美國(guó)金融危機(jī)埋單的嚴(yán)重危險(xiǎn)。目前因美元資產(chǎn)價(jià)格暴跌、美元貶值和部分債券違約，我們已經(jīng)遭受了部分損失。如果危機(jī)進(jìn)一步惡化，這種損失可能會(huì)更大。特別是，如果美國(guó)國(guó)債和機(jī)構(gòu)債再出問題，我國(guó)的損失將會(huì)更為嚴(yán)重。2、導(dǎo)致我國(guó)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)效應(yīng)減弱我國(guó)外貿(mào)中對(duì)美國(guó)出口占1/3，一些企業(yè)甚至是為美國(guó)的需求而生產(chǎn)。美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退，進(jìn)口需求減弱，勢(shì)必導(dǎo)致我國(guó)出口減少，企業(yè)減產(chǎn)、工人失業(yè)、企業(yè)虧損。目前，許多企業(yè)已陷入倒閉和破產(chǎn)的困境。面臨困難的企業(yè)越多，經(jīng)濟(jì)衰退的可能性就越大。針對(duì)08年金融危機(jī)我國(guó)采取的措施

面對(duì)金融危機(jī)的影響，我國(guó)政府積極應(yīng)對(duì)。我國(guó)政府于2008年11月9日宣布對(duì)財(cái)政和貨幣政策進(jìn)行重大調(diào)整，由穩(wěn)健的財(cái)政政策和從緊的貨幣政策轉(zhuǎn)為積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策。由溫家寶總理主持召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議確定了當(dāng)前進(jìn)一步擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的十項(xiàng)措施，這十項(xiàng)措施包括，加快建設(shè)保障性安居工程；加快建設(shè)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；加快鐵路、公路和機(jī)場(chǎng)等重大基礎(chǔ)設(shè)