跨國(guó)并購(gòu)存在問(wèn)題及應(yīng)對(duì)策略

淺論跨國(guó)并購(gòu)存在問(wèn)題及應(yīng)對(duì)策略【摘要】跨國(guó)并購(gòu)，作為國(guó)際資本流動(dòng)的主要渠道，一直為世界各國(guó)所關(guān)注，近年來(lái)更是成為跨國(guó)直接投資的最主要方式，全球跨國(guó)并購(gòu)掀起了新的高潮?？鐕?guó)并購(gòu)在帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)也對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)造成不利影響。本文分析了我國(guó)跨國(guó)并購(gòu)的現(xiàn)狀、產(chǎn)生的問(wèn)題及原因和我國(guó)采取的應(yīng)對(duì)策略。

【關(guān)鍵詞】跨國(guó)并購(gòu)；問(wèn)題；原因；策略

一、引言

20世紀(jì)80年代以來(lái)，尤其在經(jīng)歷90年代的快速發(fā)展之后，跨國(guó)并購(gòu)已成為不可忽視的國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。我國(guó)無(wú)疑是世界時(shí)吸引外資較多的國(guó)家，在我國(guó)實(shí)現(xiàn)跨國(guó)并購(gòu)也是這些資金的主要去向。不可否認(rèn)的，跨國(guó)企業(yè)帶給中國(guó)企業(yè)先進(jìn)的管理方法，對(duì)我國(guó)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)有著巨大的推動(dòng)作用。但由于被收購(gòu)而使得品牌消亡，壟斷支柱產(chǎn)業(yè)等。本文通過(guò)研究跨國(guó)并購(gòu)中存在問(wèn)題并提出相應(yīng)對(duì)策，期望能起到借鑒意義。

二、跨國(guó)并購(gòu)存在問(wèn)題及原因

（一）跨國(guó)并購(gòu)存在的主要問(wèn)題

1.跨國(guó)公司通常選擇行業(yè)的龍頭企業(yè)作為并購(gòu)目標(biāo)。這些龍頭企業(yè)通常擁有較為先進(jìn)的技術(shù)、良好的品牌、銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)等核心資源，將龍頭企業(yè)并購(gòu)后，跨國(guó)公司無(wú)疑占據(jù)了這一產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的高端位置，從而壟斷我國(guó)的某些產(chǎn)業(yè)。

凱雷并購(gòu)徐工、摩根士丹利并購(gòu)海螺水泥德國(guó)fag并購(gòu)西北軸承、英國(guó)伯頓收購(gòu)大連第二電機(jī)廠(chǎng)、西門(mén)子控股錦西化機(jī)、印度米塔爾收購(gòu)華菱管線(xiàn)、韓國(guó)skn增資控股北方銅業(yè)、法國(guó)通用水務(wù)公司收購(gòu)上海自來(lái)水浦東公司以及跨國(guó)公司對(duì)我國(guó)零售企業(yè)的并購(gòu)等都證明了這一點(diǎn)。

2.跨國(guó)公司并購(gòu)導(dǎo)致企業(yè)多年積攢下的無(wú)形資產(chǎn)如民族品牌的流失。在跨國(guó)公司并購(gòu)企業(yè)的過(guò)程中，許多跨國(guó)公司接著幫助中國(guó)企業(yè)發(fā)展的名義并購(gòu)我國(guó)企業(yè)，但其實(shí)是為了買(mǎi)斷我們的品牌擱置起來(lái)，一他們自己的品牌進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。我國(guó)自有品牌被外商大肆“蠶食”，由此造成了無(wú)形資產(chǎn)的流失。

在家電行業(yè)，美國(guó)最大的家電連鎖巨頭百思買(mǎi)兩年多前收購(gòu)本土家電連鎖商五星電器75%的股權(quán)；09年2月又收購(gòu)了剩余25%的股權(quán)（五星電器曾是中國(guó)第四大家電連鎖，這也是外商并購(gòu)我國(guó)龍頭企業(yè)的案例）。在飲料行業(yè)，我國(guó)原有的八大飲料廠(chǎng)全部被外資收購(gòu)，外資碳酸飲料在我國(guó)市場(chǎng)占有的份額達(dá)到90%，法國(guó)達(dá)能公司近年來(lái)先后收購(gòu)了中國(guó)飲料行業(yè)10強(qiáng)企業(yè)中娃哈哈、樂(lè)百氏、正廣和等公司股份，占據(jù)了中國(guó)純凈水飲料市場(chǎng)很大份額。

3.跨國(guó)公司并購(gòu)主要集中在國(guó)家政策重點(diǎn)鼓勵(lì)的產(chǎn)業(yè)、市場(chǎng)前景廣闊的基礎(chǔ)工業(yè)或壟斷性較強(qiáng)的行業(yè)，涉及了我國(guó)戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，如鋼鐵、汽車(chē)、信息技術(shù)、金融等行業(yè)。微軟（中國(guó)）公司的桌面操作系統(tǒng)軟件的市場(chǎng)占有率高達(dá)95%，佳能和索尼在照相機(jī)行業(yè)的市場(chǎng)占有率分別為24%和22%，可口可樂(lè)濃縮液在中國(guó)市場(chǎng)的份額已超過(guò)70%。另外，外資企業(yè)還控制了中國(guó)大型超市的80%以上。今中國(guó)銀行業(yè)海外收購(gòu)的最大一宗交易。

3.在制造業(yè)和it業(yè)的跨國(guó)并購(gòu)

2009年兩家中國(guó)民營(yíng)公司(卡丹路和健升貿(mào)易)以總價(jià)2億歐元收購(gòu)法國(guó)皮爾·卡丹在華成衣和衣飾業(yè)務(wù)；2010年吉利以近20億美元收購(gòu)福特旗下的沃爾沃汽車(chē)品牌；lenovo以12·5億美元收購(gòu)ibm的pc業(yè)務(wù)；上汽以6700萬(wàn)英鎊收購(gòu)英國(guó)“羅孚”75、25汽車(chē)品牌。

(二)擺脫“制造大國(guó)、品牌小國(guó)”的現(xiàn)狀，保護(hù)發(fā)展民族品牌

創(chuàng)民族品牌的根在于民族文化，創(chuàng)民族品牌的源動(dòng)力在于民族精神。要想盡快縮短與歐美企業(yè)的距離，唯一的捷徑是要以現(xiàn)有民族品牌帶動(dòng)中國(guó)品牌的提升，并在傳承的基礎(chǔ)上加以發(fā)展，實(shí)現(xiàn)中國(guó)品牌的國(guó)際化。在經(jīng)歷了體制改革的陣痛后，我國(guó)的民族企業(yè)已漸漸醒悟，積極投入到民族品牌的創(chuàng)立中，出現(xiàn)了像聯(lián)想、海爾、華為、青島啤酒、格蘭仕、格力空調(diào)等中國(guó)自主品牌的旗幟和先鋒，代表著有中國(guó)特色的民族自主品牌，應(yīng)該把它們培育成為國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)上的著名品牌。

(三)以培養(yǎng)自主創(chuàng)新能力為目的，促進(jìn)企業(yè)研發(fā)技術(shù)

通過(guò)引進(jìn)技術(shù)，進(jìn)行模仿、借鑒來(lái)進(jìn)行技術(shù)積累，再培養(yǎng)自主創(chuàng)新能力。重新全面科學(xué)理解“以市場(chǎng)換技術(shù)”，在“以市場(chǎng)換技術(shù)”中掌握主動(dòng)權(quán)。能夠靈活運(yùn)用知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略，堅(jiān)持雙贏原則，那么完全可能成功引進(jìn)一些關(guān)鍵甚至核心技術(shù)。而且需要注意的是“以市場(chǎng)換技術(shù)”永遠(yuǎn)是手段，我們的目標(biāo)是提升自主的技術(shù)創(chuàng)新能力和掌控市場(chǎng)的能力。我國(guó)應(yīng)該適時(shí)調(diào)整和豐富“以市場(chǎng)換技術(shù)”的內(nèi)涵，通過(guò)加強(qiáng)管理，增強(qiáng)我國(guó)研發(fā)能力，鼓勵(lì)跨國(guó)公司與我國(guó)企業(yè)合作、合資設(shè)立研發(fā)機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)等措施，促進(jìn)發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)我國(guó)的技術(shù)轉(zhuǎn)移。

(四)政府積極采取應(yīng)對(duì)措施完善法規(guī)、加強(qiáng)監(jiān)管

面對(duì)跨國(guó)公司對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)的并購(gòu)，政府應(yīng)從促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和國(guó)家長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的角度，動(dòng)態(tài)把握宏觀調(diào)控的方法和力度，維護(hù)有效地市場(chǎng)機(jī)制、維護(hù)國(guó)家安全和本國(guó)人民的整理利益。首先就應(yīng)該盡快規(guī)范立法。目前我國(guó)跨國(guó)并購(gòu)的法律框架仍然復(fù)雜而不完善，相關(guān)法律法規(guī)及政策仍然分別由不同的部委和政府機(jī)構(gòu)制訂，缺乏透明度，具體條款矛盾、沖突、界定不清的情況仍然不少。因而，應(yīng)盡快制訂出有關(guān)企業(yè)兼并和反壟斷的法律法規(guī)，創(chuàng)造有效的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，規(guī)范企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)行為和產(chǎn)權(quán)交易行為。此外，還應(yīng)善于借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家控制企業(yè)購(gòu)并、控制跨國(guó)購(gòu)并、維護(hù)有效市場(chǎng)秩序和本國(guó)產(chǎn)業(yè)安全的經(jīng)驗(yàn)，更好的發(fā)揮市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的積極作用，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]楊益.理性看待外資并購(gòu),在進(jìn)一步開(kāi)放中維護(hù)產(chǎn)業(yè)安全[j].國(guó)際貿(mào)易,2009年1月號(hào),第325期:4-6.

[2]王勇.當(dāng)前外商直接投資及外匯管理政策選擇[j].國(guó)際貿(mào)易