房地產(chǎn)估價師《房地產(chǎn)基本制度與政策》試題

第二章信用和信用制度1.第一節(jié)信用概述一、信用及其產(chǎn)生〔一〕信用的含義1、社會學(xué)意義上的信用?辭海?對信用的解釋：“遵守諾言、實踐成約，從而取得別人的信任〞。儒家解釋“言必信，行必果〞；君子一言，駟馬難追

2.社會學(xué)意義上的信用是指一種價值觀念以及建立在這一價值觀念根底上的社會關(guān)系，是一種基于倫理的信任關(guān)系。特征1〕信用源自一種社會心理信用是以信任為前提和根底的。對受信人的信任實際上是授信人對信用關(guān)系所具有的平安感。2〕信用是一種社會關(guān)系信用不是個體行為，而是發(fā)生在授信人和受信人之間的社會關(guān)系。3.3〕信用具有倫理特征

信用屬于倫理學(xué)范疇，表達(dá)為一種約束人們行為的道德準(zhǔn)那么。老實守信的人會得到大家的推崇和信任，失信的人那么將受到譴責(zé)和孤立。4〕信用具有文化特征

東方文化：借債被人們認(rèn)為是在不得已的情況下做出的選擇。將債務(wù)俗稱鬧饑荒。在消費上，東方人更將"寅吃卯糧"看作惡習(xí)，主張禁欲節(jié)儉和量入為出西方文化：人們對透支習(xí)以為常，超前消費成為普遍現(xiàn)象。5〕信用具有時代特征隨著時代的開展，信用也始終處于開展變化之中。4.2、經(jīng)濟(jì)學(xué)范疇的信用經(jīng)濟(jì)學(xué)范疇的信用是指一種表達(dá)特定經(jīng)濟(jì)關(guān)系的借貸行為，是一種以歸還為條件的價值單方面的轉(zhuǎn)移，是價值運動的特殊形式。信用實質(zhì)上是財產(chǎn)使用權(quán)的讓渡，這種讓渡不是無償?shù)?，而是以還本付息為條件。5.〔二〕信用的構(gòu)成要素授信人對受信人的信任債權(quán)債務(wù)關(guān)系借貸時間間隔信用工具6.信用的影響因素1〕履約能力受信人在特定期限內(nèi)實現(xiàn)付款或還款的經(jīng)濟(jì)能力，與受信人的經(jīng)濟(jì)狀況有密切關(guān)系。2〕履約意愿受信人在特定的期限內(nèi)保證付款或還款的主觀意愿，與受信人的道德品質(zhì)有直接關(guān)系。7.〔三〕信用存在的客觀依據(jù)⒈剩余產(chǎn)品、貧富差異和私有制的出現(xiàn)是信用產(chǎn)生的根底和條件。2.商品貨幣經(jīng)濟(jì)中調(diào)劑商品或貨幣余缺的需要。3.市場經(jīng)濟(jì)中，商品和貨幣所有者經(jīng)濟(jì)利益的不一致性。4.在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，信用也是國家實行宏觀調(diào)控的重要手段。8.〔四〕信用的產(chǎn)生信用在歷史上長期以實物借貸和貨幣借貸兩種形式共存。信用是在商品貨幣經(jīng)濟(jì)有了一定開展的根底上產(chǎn)生的在貨幣的支付手段職能存在的條件下產(chǎn)生9.實物借貸(physicalcredit)以實物為對象進(jìn)行借貸的活動.☆實物借貸的存在背景:商品貨幣關(guān)系不普及,自然經(jīng)濟(jì)占主導(dǎo)地位的社會.☆實物借貸的局限性:借貸對象的供求需要巧合;歸還時有數(shù)量與質(zhì)量的要求并易產(chǎn)生矛盾.10.貨幣借貸(monetarycredit)以貨幣為對象進(jìn)行的借貸活動.☆貨幣借貸是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中的主要借貸形式.☆貨幣借貸克服了實物借貸的局限性,使借貸更為便利和靈活.☆貨幣借貸的出現(xiàn)，使貨幣與信用從兩個完全獨立的經(jīng)濟(jì)范疇,結(jié)合日益緊密.從此以后，貨幣與信用的開展互為條件,相互促進(jìn).11.二、高利貸信用〔一〕概念高利貸信用是通過放貸實物或貨幣獲得高額利息的一種借貸行為。高利貸信用就是高利貸資本〔生息資本〕的運動形式。它最早產(chǎn)生于原始社會解體時期，是人類最古老的信用形式。

12.我國的高利貸相關(guān)規(guī)定我國最高人民法院規(guī)定民間借貸的利率可以適當(dāng)高于銀行的利率，但最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍。超過銀行同類貸款利率四倍的利息，超出局部不受法律保護(hù)。?中國人民銀行關(guān)于取締地下錢莊及打擊高利貸行為的通知?高利貸不受國家法律保護(hù)，要嚴(yán)厲打擊；刑法中雖沒有關(guān)于高利貸的罪名，但在放高利貸的過程中有觸犯刑法的，要依法追究其刑事任。數(shù)額巨大的，有可能構(gòu)成非法經(jīng)營罪。13.〔二〕產(chǎn)生產(chǎn)生的根源私有制和商品交換的出現(xiàn)產(chǎn)生的必備條件至少有一局部勞動產(chǎn)品轉(zhuǎn)化為商品貨幣的職能，尤其是支付手段職能出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)根底小生產(chǎn)者的廣泛存在商品貨幣經(jīng)濟(jì)不興旺14.〔三〕高利貸信用的特點利率高、剝削重。利率一般都高于經(jīng)濟(jì)活動中的社會平均收益率,且無上限.利息來源于小生產(chǎn)者、奴隸和農(nóng)奴的剩余勞動〔甚至包括一局部必要勞動〕非生產(chǎn)性高利貸沒有統(tǒng)一的市場利率.15.〔四〕高利貸信用的歷史作用破壞和阻礙生產(chǎn)力的開展自然經(jīng)濟(jì)中的小生產(chǎn)者,本來就只能勉強維持簡單再生產(chǎn),高利貸使小生產(chǎn)者在艱難的條件下難以有足夠的經(jīng)濟(jì)實力維持簡單再生產(chǎn)。奴隸主、封建主為了清償債務(wù)而更加殘酷地壓榨奴隸、農(nóng)奴及農(nóng)民,使生產(chǎn)條件日益惡化,造成生產(chǎn)規(guī)模逐漸萎縮。

16.是推動自然經(jīng)濟(jì)解體和商品貨幣關(guān)系開展的因素小生產(chǎn)者借高利貸往往以破產(chǎn)而告終,從而使小農(nóng)經(jīng)濟(jì)受到極大的破壞,加速了自然經(jīng)濟(jì)的解體。由于高利貸主要采取貨幣借貸形式,無論是奴隸主、封建主還是小生產(chǎn)者,為了近期支付利息和清償債務(wù),都不得不努力開展商品生產(chǎn),并通過出售商品而換回貨幣,這樣又促進(jìn)了商品經(jīng)濟(jì)的開展。

17.促進(jìn)資本主義生產(chǎn)方式前提條件的形成資本主義生產(chǎn)方式的產(chǎn)生必須具備兩個前提條件:一是有大量的有著人身自由的無產(chǎn)者;二是要有大量的為組織資本主義生產(chǎn)所必需的貨幣資本。在高利貸的壓榨下,大批農(nóng)民和手工業(yè)者因破產(chǎn)而參加了勞動后備軍;而高利貸者在長期的借款活動中又積累了大量的貨幣資本,它同商人資本一樣轉(zhuǎn)化為產(chǎn)業(yè)資本。所以,高利貸對資本主義生產(chǎn)方式產(chǎn)生的前提條件的形成起了一定的促進(jìn)作用。18.三、資本主義信用〔一〕借貸資本的形成1、概念：借貸資本是貨幣資本家為獲取利息而暫時貸放給職能資本家使用的貨幣資本。2、經(jīng)濟(jì)根底產(chǎn)業(yè)資本的循環(huán)與周轉(zhuǎn)3、借貸資本與高利貸資本都是生息資本，但他們之間有著很大的區(qū)別。資本來源不同，用途不同。19.〔二〕借貸資本的特點第一，借貸資本是一種所有權(quán)資本。第二，借貸資本是一種特殊的商品資本。第三，借貸資本具有特殊的運動形式。第四，借貸資本具有特殊的讓渡方式。第五，借貸資本是最具拜物教性質(zhì)的資本。20.〔三〕作用在資本主義經(jīng)濟(jì)中，信用具有雙重作用。它一方面促進(jìn)了資本主義經(jīng)濟(jì)的迅速開展；另一方面也加深了資本主義生產(chǎn)方式所固有的矛盾，為社會主義生產(chǎn)方式取代資本主義方式創(chuàng)造了物質(zhì)條件。

21.四、信用的作用集中和積累社會資金分配和再分配社會資金加速資金周轉(zhuǎn)，節(jié)約流通費用將社會資金的利潤平均化調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)運行和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)提供和創(chuàng)造信用流通工具綜合反映國民經(jīng)濟(jì)運行狀況22.第二節(jié)信用制度及其主要形式一、信用制度概述信用制度是指保護(hù)和約束信用主體行為有序運行的法律標(biāo)準(zhǔn)及其產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的合約性安排。信用制度能減少經(jīng)濟(jì)活動和聯(lián)系中的不確定性。信用制度的建立和執(zhí)行能夠標(biāo)準(zhǔn)和約束經(jīng)濟(jì)主體的交易行為。信用制度構(gòu)成以經(jīng)濟(jì)交往為根底的社會“信任結(jié)構(gòu)〞。23.二、信用的主要形式〔一〕商業(yè)信用1、概念：商業(yè)信用是企業(yè)之間在買賣商品時，以延期付款形式或預(yù)付貨款等形式提供的信用。商業(yè)信用的具體形式包括企業(yè)間的商品賒銷、分期付款、預(yù)付貨款、委托代銷等。24.2、商業(yè)信用具有以下特點：〔1〕商業(yè)信用的借貸行為與商品交易相聯(lián)系，商品買賣行為與貨幣借貸相結(jié)合?！?〕商業(yè)信用是企業(yè)之間發(fā)生的最簡單的直接信用形式?！矀鶛?quán)債務(wù)人都是工商企業(yè)〕〔3〕商業(yè)信用提供的客體通常是商品形態(tài)?！?〕商業(yè)信用狀況與經(jīng)濟(jì)景氣狀況根本一致。25.3、商業(yè)信用的局限性規(guī)模和數(shù)量上的局限性。信用規(guī)模受商品交易規(guī)模限制，生產(chǎn)企業(yè)不可能超出自己擁有的商品量提供商業(yè)信用方向上的局限性。通常只能由賣方提供給買方。信用能力上的局限性。取決于賣方掌握的信用需求者支付能力的信息，信息缺乏，商業(yè)信用不會發(fā)生。26.信用期限的局限性。

受企業(yè)生產(chǎn)周期的限制，且期限較短，只能解決短期資金融通的需要。商業(yè)信用在管理上具有一定的局限性。商業(yè)信用是企業(yè)間自愿發(fā)生的，有盲目無序及自發(fā)性。需要管理和引導(dǎo)，防止虛假的繁榮。27.商業(yè)信用籌資商業(yè)信用籌資是利用商業(yè)信用進(jìn)行融資行為。商業(yè)信用籌資的根本方法買方籌資方式——賣方向買方提供賒銷而形成的信用。從買方的角度看,是一種利用應(yīng)付賬款的籌資渠道,商品的加價局部是買方籌資的本錢;賣方籌資方式——賣方給予現(xiàn)金折扣，以獲取買方提前付款而形成的信用。從賣方的角度看,是一種利用預(yù)收賬款或者減少應(yīng)收賬款的籌資渠道?，F(xiàn)金折扣是賣方籌資的本錢。28.對商業(yè)信用籌資的評價商業(yè)信用籌資的優(yōu)勢商業(yè)信用容易獲得，這是商業(yè)信用的最大優(yōu)越性。商業(yè)信用的載體是商品的購銷行為。企業(yè)總有一批既有供需關(guān)系又有相互信用根底的客戶。所以，對大多數(shù)企業(yè)而言,應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款是自然的、持續(xù)的信貸形式。商業(yè)信用的提供方一般不會對籌資方的經(jīng)營狀況和企業(yè)風(fēng)險作嚴(yán)格的考量,企業(yè)無需辦理像銀行借款那樣復(fù)雜的手續(xù),特別有利于企業(yè)應(yīng)對生產(chǎn)經(jīng)營急需。

企業(yè)有較大的機動權(quán)。企業(yè)能夠根據(jù)需要,選擇決定籌資的金額大小和期限長短,同樣要比銀行借款等其它方式靈活得多。甚至如果在期限內(nèi)不能付款或交貨時,一般還可以通過與客戶的協(xié)商,請求延長時限。而銀行借款或商業(yè)匯票等就不可能做到這一點。29.企業(yè)一般不用提供擔(dān)保

通常，商業(yè)信用籌資不需要第三方擔(dān)保,也不會要求籌資企業(yè)用資產(chǎn)進(jìn)行擔(dān)保。這樣,在萬一出現(xiàn)逾期付款或交貨的情況時,可以防止像銀行借款那樣面臨麻煩的糾紛和抵押資產(chǎn)被處置的風(fēng)險,企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營能力在相當(dāng)長的一段時間內(nèi)不會損失,從而有利于企業(yè)尋求擺脫困境的路徑。正因為有上述好處,流動資金短缺且企業(yè)負(fù)債率比較高的企業(yè)，傾向于選擇商業(yè)信用籌資。30.商業(yè)信用籌資的缺點商業(yè)信用籌資本錢高，比銀行信用的籌資本錢高負(fù)債增加使企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險增大,債權(quán)人因此無法按期收回資金的風(fēng)險相應(yīng)增大,這時商業(yè)信用的利用者將被要求對增加的負(fù)債提供風(fēng)險溢酬,這就導(dǎo)致籌資本錢上升。

商業(yè)信用籌資使企業(yè)風(fēng)險控制的難度增加。除了市場風(fēng)險，還要面對交易風(fēng)險。31.商業(yè)信用籌資期限短,還款壓力大商業(yè)信用籌資一般期限較短，對企業(yè)現(xiàn)金流量管理的要求很高。

商業(yè)信用籌資受外部影響較大。商品市場的影響。如當(dāng)供大于求時，買方可能停止提供信用；當(dāng)求大于供時，賣方可能停止提供信用。資金市場的影響。當(dāng)市場資金供給緊張或有更好的投資方向時，商業(yè)信用籌資就可能遇到障礙。

32.〔二〕銀行信用1、概念：銀行信用，是銀行以及其他金融機構(gòu)，以貨幣形式提供給其他單位或個人的信用。在整個信用體系中，銀行信用占據(jù)核心地位，發(fā)揮主導(dǎo)作用。銀行信用的資金主要來源于存款。33.2、銀行信用具有以下特征：銀行信用是間接融資信用。銀行信用提供的是單一形態(tài)的貨幣資本，這使銀行可以不受商品流轉(zhuǎn)方向的限制。銀行信用的債權(quán)人主要是銀行，也包括其他金融機構(gòu)；債務(wù)人主要是從事商品生產(chǎn)和流通的工商企業(yè)和個人。

34.銀行信用與產(chǎn)業(yè)資本的運動狀態(tài)不完全一致。銀行信用是獨立的借貸資本運動。銀行信用與商業(yè)信用的需求時期不同。繁榮時期，對兩者的需求都增加；但在蕭條時期，商業(yè)信用需求減少，但銀行信用可能增加，用以支付債務(wù)。在規(guī)模、范圍、期限和資金使用的方向上都大大優(yōu)越于商業(yè)信用。銀行信用中的資金，是從產(chǎn)業(yè)中別離出來的。35.3、銀行信用的主要優(yōu)點：⑴銀行信用的規(guī)模巨大。⑵銀行信用的投放方向不受限制。⑶銀行信用的期限長短均可。⑷銀行信用的能力和作用范圍大大提高和擴大。

36.〔三〕國家信用1國家信用，又稱政府信用，是指國家及其附屬機構(gòu)作為債務(wù)人或債權(quán)人，依據(jù)信用原那么向社會工眾和國外政府舉債，或向債務(wù)國放債的一種信用形式，即以國家〔或政府〕為主體的借貸活動。2國家信用包括國內(nèi)信用和國外信用兩種。3國家信用因政府財政赤字的發(fā)生而產(chǎn)生。37.

3國家信用是以國家為主體的借貸活動，其根本形式有：〔1〕國家發(fā)行政府債券，包括國庫券和公債?！?〕政府發(fā)行專項債券，即政府特為某個工程或過程發(fā)行債券?！?〕銀行透支或借款。其中，最重要的形式是國家發(fā)行公債和國庫券。38.國家信用的特點1、平安性高，信用風(fēng)險小。在國外，有“金邊債券〞之稱。2、具有“財政〞和“信用〞的雙重性。國家信用一方面要支持有關(guān)產(chǎn)業(yè)、工程及地區(qū)的開展；另一方面要依據(jù)信用原那么有償有息、充當(dāng)債務(wù)人。3、用途具有專一性。中長期國債券多用于根底設(shè)施、公用事業(yè)建設(shè)等非生產(chǎn)性支出，還有軍事開支和社會福利支出。國庫券多用于彌補財政短期失衡，以及用做中央銀行在公開市場上調(diào)節(jié)貨幣供給量的工具。4、國家信用的主體是政府。政府是債務(wù)人，債權(quán)人是全社會的經(jīng)濟(jì)實體和個人。5、國家信用的形式主要是發(fā)行公債，〔包括中長期國債券和短期國庫券〕，其次是向中央銀行的短期借款。39.4、國家信用的積極作用：國家信用是解決財政困難的較好途徑。國家信用可以籌集大量資金。國家信用可以成為國家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的重要手段。公開市場業(yè)務(wù)，回籠或投放貨幣。40.國家信用的起源

國家信用源于財政赤字。財政赤字產(chǎn)生的一般原因①戰(zhàn)爭；②政府腐敗,官吏貪占國家資財③脫離國力開展經(jīng)濟(jì)，財政超前支出。41.我國國家信用的開展１、1981-1986年，國家信用的初始階段。八一年開始發(fā)行國庫券，主要是向個人和單位發(fā)行，期限10年。這時的國債的作用是彌補赤字，為國家籌集建設(shè)資金。２、1986-1991年償債頂峰期。這一時期出現(xiàn)了國債歸還的問題。通過發(fā)行新債歸還舊債。３、1991-1996年走向市場化。在一級市場，1991年實行證券中介機構(gòu)承購包銷方式。1996年進(jìn)行重大改革，采取投標(biāo)發(fā)行的市場化發(fā)行方式。42.〔四〕消費信用1消費信用是由商業(yè)企業(yè)、商業(yè)銀行以及其他信用信用機構(gòu)以商品形態(tài)向消費者個人提供的信用。2消費信用主要有兩種類型?！?〕工商企業(yè)以賒銷商品、分期付款的方式向消費者提供的信用。〔2〕銀行或其他金融機構(gòu)以貨幣形式向消費者提供的消費信用，也就是消費貸款，或采取抵押貸款方式或采取信用貸款方式。43.3、消費信用的作用消費信用在一定程度上緩和了消費者的購置力需求與現(xiàn)代化生活需求的矛盾，有助于提高消費水平。消費信用可發(fā)揮消費對生產(chǎn)的促進(jìn)作用。可能導(dǎo)致虛假繁榮、生產(chǎn)與市場的矛盾。

44.〔五〕租賃信用1租賃信用是指租賃公司或其他出租者將其租賃物的使用權(quán)出租給承租人，并在租期內(nèi)收取租金，到期收回租賃物的一種信用形式。2現(xiàn)代租賃主要有經(jīng)營性租賃、融資性租賃和效勞租賃。

45.經(jīng)營性租賃出租人將自己經(jīng)營的設(shè)備或用品出租的租賃形式，目的是對設(shè)備的使用。出租人承擔(dān)維修管理的責(zé)任，承擔(dān)設(shè)備提前淘汰的風(fēng)險，租費率較高。期滿后出租人收回租賃物，承租人通常沒有購置的權(quán)利。46.融資性租賃出租人按承租人的要求購置租賃物，然后再出租給承租人使用的一種租賃形式。特點：1以融物的形式到達(dá)融資的目的。2租期內(nèi)，出租人以租金形式收回投資；期滿后，承租人可選擇續(xù)租、退租或購置。租期內(nèi)不得中止合同。3通常涉及兩個合同：購置合同和租賃合同47.4承租人負(fù)責(zé)檢查驗收制造商所提供的租賃物，對該租賃物的質(zhì)量與技術(shù)條件，出租人不向承租人做出擔(dān)保。5出租人保存租賃物的所有權(quán)，承租人在租賃期間支付租金而享有使用權(quán)，并負(fù)責(zé)租賃期間租賃物的管理、維修和保養(yǎng)。48.融資性租賃的分類簡單融資租賃由承租人選擇需要購置的租賃物件，出租人對租賃工程風(fēng)險評估后，出租租賃物件給承租人使用。在整個租賃期間，承租人沒有所有權(quán)但享有使用權(quán)，并負(fù)責(zé)維修和保養(yǎng)租賃物件。出租人對租賃物件的好壞不負(fù)任何責(zé)任，設(shè)備折舊在承租人一方。49.融資性租賃的分類杠桿租賃〔第三者權(quán)益租賃〕是一種專門做大型租賃工程，并享有稅收優(yōu)惠的融資租賃。主要做法由出租人(租賃公司或商業(yè)銀行)提供20%-40%的資金，然后，60%-80%的剩余資金由銀行或財團(tuán)等以貸款提供，以便購置承租人所欲使用的資產(chǎn)，并交由承租人使用；承租人使用租賃資產(chǎn)后，定期支付租賃費用。50.特點1三方面的當(dāng)事人：貸款人、出租人和承租人2出租人以設(shè)備的購置本錢為根底繳納稅收，享受減稅優(yōu)惠3出租人需將設(shè)備的所有權(quán)、租賃合同和收取租金的權(quán)利抵押給銀行或財團(tuán)，以此作為其取得貸款的擔(dān)保。4每期租金首先用于歸還銀行貸款本金及利息，剩余局部歸出租人所有。5貸款提供者對出租人無追索權(quán)。51.效勞性租賃又稱維修租賃，出租人負(fù)責(zé)租賃物的保養(yǎng)、維修、配件供給以及培訓(xùn)技術(shù)人員等項效勞。兼有融資性租賃和經(jīng)營性租賃特征52.〔六〕國際信用國際信用是國與國之間相互提供的信用。國際信用主要形式有：國際間商業(yè)信用、國際銀行信用、政府信貸、國際金融機構(gòu)信貸等。本質(zhì)上看，國際信用是資本輸出的一種形式。53.國際商業(yè)信用在國際商品交易過程中，由出口商以商品形式提供的信用。常見形式：來料加工補償貿(mào)易：一方提供設(shè)備、技術(shù)；另一方以該設(shè)備、技術(shù)生產(chǎn)出來的產(chǎn)品或雙方商定的其他商品，歸還設(shè)備，技術(shù)的價款。54.國際銀行信用通常指由銀行以貨幣形態(tài)向外國借款人提供的信用。出口信貸：出口國銀行對出口貿(mào)易所提供的信貸，以促進(jìn)本國商品的出口。包括買方信貸和賣方信貸買方信貸：出口國銀行向進(jìn)口方提供的信貸。賣方信貸：出口國銀行向出口方提供的信貸。55.國際政府間信用即各國政府間互相提供的信用。貸款資金通常列入政府預(yù)算，利率較低、期限較長，多為雙邊援助性貸款。國際金融機構(gòu)信用指貨幣基金組織、世界銀行等國際性金融機構(gòu)對其會員國提供的信用。56.第三節(jié)信用工具一、信用工具的含義和要求1信用工具的含義信用工具亦稱融資工具、金融工具等，是指資金供給者和需求者之間進(jìn)行資金融通時所簽發(fā)的、證明債權(quán)或所有權(quán)的各種具有法律效用的書面憑證。

57.⒉信用工具的根本要求⑴歸還性⑵收益性⑶流動性⑷風(fēng)險性

58.二、信用工具的類型⑴根據(jù)歸還期限，可分為短期信用工具和長期信用工具。⑵根據(jù)發(fā)行者的性質(zhì)，可分為直接信用工具和間接信用工具。⑶根據(jù)是否與實際信用活動直接有關(guān)，可分為根底性信用工具和衍生性信用工具。⑷根據(jù)金融工具不同的性質(zhì)來分，可分為債權(quán)憑證和所有權(quán)憑證。

59.三、短期信用工具⒈短期信用工具：一般是指期限在一年期以內(nèi)的各種票據(jù)。包括匯票、本票、支票、國庫券、信用證等。2.票據(jù)：具有一定格式，并用以證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的書面可轉(zhuǎn)讓憑證。

60.票據(jù)流通須符合的條件：票據(jù)的流通轉(zhuǎn)讓必須經(jīng)過“背書〞。即票據(jù)上所注明的收款人或持票人轉(zhuǎn)讓票據(jù)時，在票據(jù)反面或粘單上記載有關(guān)事項并簽章的行為。背書人負(fù)有連帶責(zé)任。付出一定代價而取得票據(jù)的人，即可獲得對票據(jù)完整的所有權(quán)。票據(jù)權(quán)利包括付款請求權(quán)和追索權(quán)。61.匯票匯票是債權(quán)人向債務(wù)人簽發(fā)的無條件支付命令。是出票人簽發(fā)的，委托付款人在見票時或者指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。商業(yè)匯票：必須經(jīng)過“承兌〞手續(xù)。即由付款人在票據(jù)上做出表示成認(rèn)付款的文字記載并簽名的一種法律手續(xù)。當(dāng)事人主要包括三個：出票人、受票人、收款人。62.商業(yè)承兌匯票承兌人為工商企業(yè)。通常由賣貨方將貨交給購貨方時，另附一張賣貨方開出的匯票，交給購貨方承兌。銀行承兌匯票承兌人為銀行。通常銀行受購貨方的委托而承兌，平安性較高。63.按付款期限劃分即期匯票：見票即付遠(yuǎn)期匯票：至某一約定的期限或之前進(jìn)行付款。融通票據(jù)：為融通資金而簽發(fā)的一種票據(jù)，并非建立在真實的商品交易根底上。64.貼現(xiàn)：已經(jīng)承兌過的匯票，在未到期之前，由持有人向銀行提出申請、轉(zhuǎn)讓票據(jù)，那么銀行從票面金額中扣除掉自申請貼現(xiàn)日至期滿日為止的利息，將余額支付給申請人。P=A×(1－r×n)銀行匯票：銀行開出的匯款憑證。由銀行發(fā)出，交由匯款人自帶或由銀行寄給異地收款人，憑此向指定銀行兌取款項。有即期、遠(yuǎn)期之分，無息、有息之分。65.銀行本票：銀行簽發(fā)、銀行付款的票據(jù)，可代替現(xiàn)金解付。通常是應(yīng)客戶的請求或銀行自身的需要。按期限分為——即期本票、遠(yuǎn)期本票按是否記載收款人的姓名劃分——記名本票、不記名本票66.本票本票是債務(wù)人向債權(quán)人簽發(fā)的無條件支付承諾。是出票人簽發(fā)的，承諾自己在見票時無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。商業(yè)本票：又叫“期票〞，主要的當(dāng)事人是——出票人〔債務(wù)人〕和收款人〔債權(quán)人〕。67.支票英國?票據(jù)法?對支票的定義是：“支票是以銀行為付款人的即期匯票。〞具體即：銀行活期存款人通知銀行在其存款賬戶上或約定的透支限額內(nèi)無條件支付一定金額給票面指定人或持票人的支付命令〔付款憑證〕或：出票人簽發(fā)的，委托辦理支票存款業(yè)務(wù)的銀行或其他金融機構(gòu)在見票時無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。68.按是否記載收款人的姓名分為：

記名支票〔抬頭人支票〕

不記名支票〔來人支票〕按是否支付現(xiàn)金劃分現(xiàn)金支票〔一般支票〕轉(zhuǎn)賬支票〔劃線支票〕69.保付支票：付款銀行應(yīng)出票人或收款人的請求，在支票上加蓋“保付〞或“照付〞字樣，保證在支票提示時一定付款的支票。支票的優(yōu)點：平安性高、信譽較好流通范圍廣泛，利于商品交易及債務(wù)清償減少現(xiàn)金流通、節(jié)約費用70.概念當(dāng)事人派生關(guān)系人類型本票債務(wù)人（出票人）向債權(quán)人（受票人）簽發(fā)的承諾在一定時間和地點無條件支付一定款項給收款人的書面憑證。1、出票人（債務(wù)人、付款人）2、持票人（債權(quán)人、受款人）無出票人：銀行本票和商業(yè)本票持票人姓名：記名本票和不記名本票期限：即期本票和遠(yuǎn)期本票匯票出票人簽發(fā)的，要求付款人在見票時或在一定期限內(nèi)無條件支付款項給收款人（持票人）的支付命令書。商業(yè)匯票：1、出票人（債權(quán)人）2、付款人（債務(wù)人）3、受款人（持票人）銀行匯票：1、匯款人2、出票人（匯出銀行）3、持票人（受款人）4、付款人（兌付銀行）背書人承兌人出票人：商業(yè)匯票和銀行匯票受款人：記名匯票和不記名匯票付款期限：即期匯票和遠(yuǎn)期匯票承兌人：銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票附屬：跟單和光票支票出票人簽發(fā)的，委托辦理支票存款業(yè)務(wù)的銀行或者其他金融機構(gòu)在見票時無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的書面憑證。出票人（存款客戶）、持票人無記名與不記名劃線支票保付支票旅行支票本票、匯票、支票71.現(xiàn)金本票72.轉(zhuǎn)賬本票73.銀行匯票74.銀行匯票轉(zhuǎn)讓背書75.現(xiàn)金支票76.轉(zhuǎn)賬支票77.信用證信用證是一家銀行〔開證行〕應(yīng)客戶〔申請人〕要求和指示或以其自身名義開立的一種有條件的保證付款憑證。主要分為：商業(yè)信用證和旅行信用證商業(yè)信用證：商業(yè)銀行受客戶委托開出的證明客戶有支付能力并且保證支付的信用憑證。78.旅行信用證又稱“貨幣信用證〞，是銀行發(fā)給客戶據(jù)以支取現(xiàn)款的一種書面憑證，專為便利旅行者出國旅行時支款而發(fā)行的。旅行支票由銀行或旅行社為方便旅游者而簽發(fā)的一種定額支票。79.信用卡由銀行或信用卡公司依照用戶的信用度與財力發(fā)給持卡人，持卡人持信用卡消費時無須支付現(xiàn)金，待結(jié)賬日時再行還款。2021年2月，銀行證實信用卡無密碼更平安，假設(shè)盜刷銀行同擔(dān)責(zé)任。80.回購協(xié)議由借貸雙方鑒定協(xié)議，規(guī)定借款方通過向貸款方暫時售出一筆特定的金融資產(chǎn)，而換取相應(yīng)的即時可用資金，并承諾在一定期限后按預(yù)定價格購回這筆金融資產(chǎn)的安排。其中的回購價格為售價另加利息，這樣就在事實上償付融資本息?；刭弲f(xié)議實質(zhì)上是一種短期抵押融資方式，那筆被借款方先售出后又購回的金融資產(chǎn)即是融資抵押品或擔(dān)保品。81.按照回購標(biāo)的物分，回購協(xié)議分為債券回購和股票回購兩種。兩種形式都是融資的手段，而且一貫都被認(rèn)為是比較平安且回報高而快的方式。按照回購方式，回購協(xié)議有兩種：一種是正回購協(xié)議，是指在出售證券的同時，和證券的購置商簽訂協(xié)議，協(xié)議在一定得期限后按照約定價格回購所出售的證券，從而及時獲取資金的行為；另一種是逆回購協(xié)議，是指買入證券一方同意按照約定期限和價格再賣出證券的協(xié)議。82.四、長期信用工具長期信用工具一般是指期限在一年期以上的各種信用工具。債券bonds債券是債務(wù)人依照法定程序發(fā)行，承諾按約定的利率和日期支付利息并在特定的日期歸還本金的書面?zhèn)鶆?wù)憑證。83.政府債券GovernmentBonds：風(fēng)險小，利率較低企業(yè)債券：利率較高M(jìn)oody’s及Standard&Poor’s信用評級〔CorporateBonds〕金融債券：銀行或其他金融機構(gòu)作為債務(wù)人，可流通轉(zhuǎn)讓。(FinancialBonds)穆迪標(biāo)準(zhǔn)普爾1、按發(fā)行主體不同84.2、按發(fā)行的區(qū)域不同國內(nèi)債券：本國的發(fā)行主體、本國貨幣、在國內(nèi)金融市場發(fā)行國際債券：本國的發(fā)行主體、外國貨幣、在國際金融市場發(fā)行外國債券歐洲債券全球債券國際債券85.外國債券〔ForeignBond〕：指一國籌資者在國外債券市場上發(fā)行，以發(fā)行國貨幣為面值并由發(fā)行國金融機構(gòu)承銷的債券。A國B國以B國貨幣為面值發(fā)行人發(fā)行國86.A中國日本發(fā)行以日元計價的債券A中國英國發(fā)行以英鎊計價的債券A中國美國發(fā)行以美元計價的債券〔1〕揚基債券YankeeBond〔2〕武士債券SamuraiBond〔3〕猛犬債券Bull-dogBond常見的外國債券類型87.外國籌資者

中國發(fā)行以人民幣計價的債券〔4〕熊貓債券PandaBond外國債券一般以發(fā)行國最具特征的桔祥物命名88.歐洲債券Euro-bonds歐洲債券：一國籌資者在本國以外的國際債券市場上發(fā)行，以發(fā)行國以外的貨幣為面值，并由一國或幾國的金融機構(gòu)組成辛迪加承銷的債券。A國B國以非B國貨幣為面值發(fā)行人發(fā)行國面值貨幣C國89.日本境外〔美國〕發(fā)行以日元計價的債券歐盟境外〔美國〕發(fā)行以歐元計價的債券A國外籌資者〔中國〕美國境外〔日本〕發(fā)行以美元計價的債券1〕歐洲美元債券2〕歐洲日元債券3〕歐洲歐元債券常見的歐洲債券類型A國外籌資者〔中國〕A國外籌資者〔中國〕90.A中國日本發(fā)行以日元計價的債券外國債券武士債券A中國日本發(fā)行以美元計價的債券歐洲美元債券你能區(qū)分下面的國際債券類型嗎？？91.3、按利息的支付方式附息債券貼現(xiàn)債券，又稱零息債券〔Zero-couponBonds〕4、按資金募集方式公募債券：面對社會公眾發(fā)行私募債券：面對特定投資人5、按債券能否轉(zhuǎn)換可轉(zhuǎn)換債券〔ConvertibleBonds〕：可兌換成公司股票不可轉(zhuǎn)換債券92.〔二〕股票股票是股份公司籌集資本時發(fā)行的一種法律認(rèn)可的代表股份資本的所有權(quán)憑證。－－證明投資者的股東身份和權(quán)益－－獲取股息和紅利的憑證收益性風(fēng)險性流動性永久性有限性參與性93.股票的分類股票股東權(quán)益按發(fā)行和上市地區(qū)是否記名有無面值普通股優(yōu)先股記名股票無記名股票面值股票無面值股票投資主體A股H股國家股法人股B股N股94.按股東權(quán)利1、普通股〔CommonStock〕：指在公司的經(jīng)營管理和盈利及財產(chǎn)的分配上享有普通權(quán)利的股份，代表滿足所有債權(quán)償付要求及優(yōu)先股東的收益權(quán)與求償權(quán)要求后對企業(yè)盈利和剩余財產(chǎn)的索取權(quán)，它構(gòu)成公司資本的根底，是股票的一種根本形式，也是發(fā)行量最大，最為重要的股票。目前在上海和深圳證券交易所上中交易的股票，都是普通股。95.普通股股票持有者按其所持有股份比例享有以下根本權(quán)利:公司重大決策的參與權(quán)普通股股東一般有出席股東大會的權(quán)利，有表決權(quán)和選舉權(quán)、被選舉權(quán)，可以間接地參與公司的經(jīng)營。公司盈余分配權(quán)〔隨公司經(jīng)營狀況波動〕普通股的股利收益沒有上下限，視公司經(jīng)營狀況好壞、利潤大小而定，公司稅后利潤在按一定的比例提取了公積金，并支付優(yōu)先股股息后，再按股份比例分配給普通股股東。但如果公司虧損，那么得不到股息。96.剩余財產(chǎn)權(quán)：納稅優(yōu)先/公積金優(yōu)先/無盈余無股利原那么公司破產(chǎn)后依法分配剩余財產(chǎn)的權(quán)利。不過，這種權(quán)利要等債權(quán)人和優(yōu)先股股東權(quán)利滿足后才輪到普通股。優(yōu)先認(rèn)股權(quán)當(dāng)公司資產(chǎn)增值，增發(fā)新股時，普通股股東有按其原有持股比例認(rèn)購新股的優(yōu)先權(quán)。97.2、優(yōu)先股〔PreferredStock〕：在收益與公司清算剩余資產(chǎn)分配上較普通股享有優(yōu)先權(quán)的股份。股息率固定股息分派優(yōu)先剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先一般不上市流通有限表決權(quán)：優(yōu)先股東在一般股東大會中無表決權(quán)，但當(dāng)召開會議討論與優(yōu)先股股東利益有關(guān)的事項時，優(yōu)先股東具有表決權(quán)。

98.記名股票。記名股票依據(jù)公司股東名冊上登記在冊的股東姓名為股權(quán)擁有者，只有登記在冊的股東才有權(quán)行使與享受股權(quán)。無記名股票。無記名股票依股票當(dāng)時持有人的姓名為股權(quán)擁有者，它可自由轉(zhuǎn)讓。其與記名股票的最主要區(qū)別在于轉(zhuǎn)讓時不需要任何手續(xù)，而記名股票的轉(zhuǎn)讓必須要有一定的手續(xù)。按是否記名99.面值股票：指股票票面記載著股票的票面價值。它可以用來確定股票在股份公司總資產(chǎn)中的比例，這意味著股東擁有公司所有權(quán)的比例。無面值股票：指股票票面不標(biāo)明金額，只表示股東擁有公司總資產(chǎn)比例的股票。這種股票的實際金額隨公司財產(chǎn)的變動而變動。按是否載明金額100.藍(lán)籌股：具備穩(wěn)定盈利記錄，能定期分派股利的，大公司發(fā)行的，并被公認(rèn)具有較高投資價值的普通股成長股：銷售額和利潤迅速增長，并且其增長速度快于整個國家及其所在行業(yè)的公司發(fā)行的普通股。收入股：當(dāng)前支付較高股利的普通股。按普通股風(fēng)險特征劃分101.周期股：收益隨著經(jīng)濟(jì)周期而波動的股票。防守股：在面臨不確定因素和經(jīng)濟(jì)衰退時期，高于社會平均收益且具有相對穩(wěn)定性的公司所發(fā)行的普通股概念股：適合某一時代潮流的公司所發(fā)行的、股價呈較大起伏的普通股。投機股：價格極不穩(wěn)定，或公司前景難以確定，具有較大投機潛力的普通股。102.按發(fā)行和上市地區(qū)股票計價貨幣上市地點投資者A股人民幣境內(nèi)境內(nèi)（港澳臺除外）B股人民幣境內(nèi)境外及港澳臺，外幣認(rèn)購H股港元香港境內(nèi)外S股新幣新加坡境內(nèi)外N股美元美國境內(nèi)外HongKongSingaporeNewYork103.第四節(jié)企業(yè)信用評級與信用制度安排企業(yè)信用評級信用評估機構(gòu)對征集到的企業(yè)信用信息，依據(jù)一定指標(biāo)進(jìn)行信用等級評定的活動。信用評級的原因投資者與經(jīng)營者之間存在著信息不對稱。因此產(chǎn)生兩個問題：第一是逆向選擇；第二是道德風(fēng)險。信用分析的主要內(nèi)容

產(chǎn)業(yè)、企業(yè)素質(zhì)、經(jīng)營管理、財務(wù)狀況和償債能力等方面104.105.信用評級的根本特點綜合性企業(yè)信用評級的內(nèi)容比較廣泛，它是對企業(yè)資信狀況的一次全面評價，具有綜合性的特點。企業(yè)信用評級要對借款企業(yè)借款的合法性、平安性和營利性等作出判斷，并要承擔(dān)調(diào)查失誤和評估失實的責(zé)任，必須對企業(yè)進(jìn)行全面調(diào)查和綜合分析，包括領(lǐng)導(dǎo)素質(zhì)、經(jīng)濟(jì)實力、資金結(jié)構(gòu)、履約情況、經(jīng)營效益和開展前景等各方面因素。106.時效性證券評估通常是在發(fā)行前評估，叫做“一債一評〞，或“一票一評〞，目的是為投資人或債權(quán)人提供信息，要以證券有效期為準(zhǔn)。而企業(yè)信用評級不同，在資信等級評出以后，一般有效期為兩年，兩年以后要重新評級，它具有一定的時效性。107.復(fù)雜性

由于企業(yè)的性質(zhì)不同，有工業(yè)企業(yè)、商業(yè)企業(yè)、外貿(mào)企業(yè)、建筑安裝企業(yè)等等；不同的企業(yè)有著不同的行業(yè)特點和資金結(jié)構(gòu)，信用評級的重點和要求都不相同。因而，企業(yè)信用評級要比證券信用評級復(fù)雜得多。108.信息性企業(yè)信用評級將為國家宏觀調(diào)控提供比較完整的有關(guān)企業(yè)資信狀況的信息。由于信用評級內(nèi)容全面，方法科學(xué)，而且評估人員多為專業(yè)人才，因而，評估結(jié)論具有相當(dāng)?shù)臋?quán)威性，不僅可以為貸款銀行作為貸款依據(jù)，而且，還可為各個方面的投資者提供資信信息，有助于對金融市場的宏觀管理。109.簡潔性信用評級以簡潔的字母數(shù)字組合符號揭示企業(yè)的信用狀況，是一種對企業(yè)進(jìn)行價值判斷的一種簡明的工具?？杀刃愿餍庞迷u級機構(gòu)的評級體系使同行業(yè)受評企業(yè)處于同樣的標(biāo)準(zhǔn)之下，從而揭示受評企業(yè)在同行業(yè)中的信用地位。110.效勞對象的廣泛性除了給評估對象自身對照加強改善經(jīng)營管理外，主要效勞對象有：(1)投資者；(2)商業(yè)銀行；證券承銷機構(gòu)；(3)社會公眾與群眾媒體；(4)與受評對象有經(jīng)濟(jì)往來的商業(yè)客戶；(5)金融監(jiān)管機構(gòu)。111.全面性信用評級就受評企業(yè)的經(jīng)營管理素質(zhì)、財務(wù)結(jié)構(gòu)、償債能力、經(jīng)營能力、經(jīng)營效益、開展前景等方面全面揭示企業(yè)的開展?fàn)顩r，綜合反映企業(yè)的整體狀況，非其他單一的中介效勞所能做到。公正性信用評級由獨立的專業(yè)信用評級機構(gòu)作出，評級機構(gòu)秉持客觀、獨立的原那么，較少受外來因素的干擾，能向社會提供客觀、公正的信用信息。監(jiān)督性一是投資者對其投資對象的選擇與監(jiān)督，二是群眾媒體的輿論監(jiān)督，三是金融監(jiān)管部門的監(jiān)管。112.形象性信用評級是企業(yè)在資本市場的通行證，一個企業(yè)信用級別的上下，不但影響到其融資渠道、規(guī)模和本錢，更反映了企業(yè)在社會上的形象和生存與開展的時機，是企業(yè)綜合經(jīng)濟(jì)實力的反映，是企業(yè)在經(jīng)濟(jì)活動中的身份證。社會信用的根底性當(dāng)今社會信用根底較為薄弱，通過信用評級，使社會逐步重視作為微觀經(jīng)濟(jì)主體的企業(yè)的信用狀況，從而帶動個人、其他經(jīng)濟(jì)主體和政府的信用價值觀確實立，進(jìn)而建立起有效的社會信用管理體制。113.評級方法判別分析法根據(jù)的違約和非違約的企業(yè)進(jìn)行分類，構(gòu)成假設(shè)干個總體。由這假設(shè)干個總體的特征，找出一個判別函數(shù)，用于判別任意已觀察的向量應(yīng)判屬于哪一個總體，以及檢驗兩個或多個母體，在所測量的指標(biāo)變量上，是否有顯著差異，如有那么指出為哪些指標(biāo)。114.1968年奧特曼(Altman)率先將判別分析法應(yīng)用于財務(wù)分析、公司破產(chǎn)及信用風(fēng)險的分析，建立了如下著名的線性判別分析模型：Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5其中，X1為流動資金/總資產(chǎn)，X2為留存收益/總資產(chǎn)，X3為息稅的收益/總資產(chǎn)，X4為股權(quán)市值/總負(fù)債賬面值，X5為銷售收入/總資產(chǎn)。臨界值為2.675。如果z小于臨界值，借款人被劃入違約組，信用級別較低；反之被劃人正常組，信用級別較高。當(dāng)分值在1.81和2.99之間時，Altman發(fā)現(xiàn)判斷失誤較大，該重復(fù)區(qū)域為灰色區(qū)域。115.判別分析法的評價以Z模型為代表的線性判別分析模型，雖然很適用于信用評級，但這種方