【自考復(fù)習(xí)資料】08391金融工程學(xué)（重要考點(diǎn)一百條）

金融工程學(xué)期末復(fù)習(xí)材料題型：一、名詞解釋:５分＊６＝30分二、簡(jiǎn)答題:１5分＊2＝30分三、分析題:20分＊１＝20分四、計(jì)算題:20分＊１＝20分復(fù)習(xí)重點(diǎn)：公司重組：公司之間、股東與公司之間、股東之間為實(shí)現(xiàn)公司資源的合理流動(dòng)與優(yōu)化配置而實(shí)施的各種商事行為。公司擴(kuò)張：企業(yè)在成長過程中規(guī)模由小到大、競(jìng)爭(zhēng)能力由弱到強(qiáng)、經(jīng)營管理制度和企業(yè)組織結(jié)構(gòu)由低級(jí)到高級(jí)的動(dòng)態(tài)發(fā)展過程。公司收縮：企業(yè)將其部分資產(chǎn)或股份進(jìn)行分離、轉(zhuǎn)移或重新進(jìn)行有效配置，實(shí)行企業(yè)內(nèi)部的資產(chǎn)重組和產(chǎn)權(quán)調(diào)整。整體上市：一家公司將其主要資產(chǎn)和業(yè)務(wù)整體改制為股份公司進(jìn)行\(zhòng)o"上市"上市的做法。分拆上市：已上市公司或者未上市公司將部分業(yè)務(wù)從母公司獨(dú)立出來單獨(dú)上市?？v向并購：生產(chǎn)過程或經(jīng)營環(huán)節(jié)相互銜接、密切聯(lián)系的企業(yè)之間的并購。善意收購：目標(biāo)企業(yè)的經(jīng)營者同意此項(xiàng)收購，雙方共同磋商簽訂收購\o"要約"要約。橫向兼并：兩個(gè)或兩個(gè)以上生產(chǎn)和銷售相同或相似產(chǎn)品公司之間的并購行為。敵意收購：收購公司在未經(jīng)\o"目標(biāo)公司"目標(biāo)公司董事會(huì)允許，不管對(duì)方是否同意的情況下，所進(jìn)行的收購活動(dòng)。遠(yuǎn)期合約：交易雙方約定在未來的某一確定時(shí)間，以確定的價(jià)格買賣一定數(shù)量的某種實(shí)物商品或者\(yùn)o"金融資產(chǎn)"金融資產(chǎn)的\o"合約"合約。期貨合約：由\o"期貨交易所"期貨交易所統(tǒng)一制定的，規(guī)定了某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)\o"交割"交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的\o"標(biāo)準(zhǔn)化"標(biāo)準(zhǔn)化合約。期權(quán)合約：由交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定買方有權(quán)在合約規(guī)定的有效期限內(nèi)以事先規(guī)定的價(jià)格買進(jìn)或賣出相關(guān)期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化合約。互換合約：交易雙方簽訂的在未來某一時(shí)期相互交換某種\o"資產(chǎn)"資產(chǎn)的\o"合約"合約。金融互換：兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按照商定條件，在約定的時(shí)間內(nèi)，交換一系列\(zhòng)o"現(xiàn)金流"現(xiàn)金流的合約。交割價(jià)格：\o"合約"合約進(jìn)入交割期后進(jìn)行\(zhòng)o"實(shí)物交割"實(shí)物交割時(shí)所\o"實(shí)際履行"實(shí)際履行的\o"成交價(jià)格"成交價(jià)格。套期保值：利用\o"期貨合約"期貨合約對(duì)需要進(jìn)行交易的商品的價(jià)格進(jìn)行\(zhòng)o"保險(xiǎn)"保險(xiǎn)的交易活動(dòng)。價(jià)格發(fā)現(xiàn)：買賣雙方在給定的時(shí)間和地方對(duì)一種\o"商品"商品的\o"質(zhì)量"質(zhì)量和數(shù)量達(dá)成交易\o"價(jià)格"價(jià)格的過程。買空：投資者預(yù)測(cè)未來行情看漲，借入部分資金先買后賣的投資行為。賣空：投資者預(yù)測(cè)未來行情看跌，借入部分證券先賣后買的投資行為。融資：投資者向具有融資融券業(yè)務(wù)資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買入證券的行為。融券：投資者向具有融資融券業(yè)務(wù)資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入證券并賣出的行為。信譽(yù)交易：證券交易的當(dāng)事人在買賣證券時(shí)，只向證券公司交付一定的保證金，或者只向證券公司交付一定的證券，而由證券公司提供融資或者融券進(jìn)行交易。多頭交易：投資者預(yù)測(cè)未來證券價(jià)格上漲，先買后賣賺取差價(jià)的行為?？疹^交易：投資者預(yù)測(cè)未來證券價(jià)格下跌，先賣后買賺取差價(jià)的行為。帳面價(jià)值：某科目（通常是\o"資產(chǎn)類科目"資產(chǎn)類科目）的\o"帳面余額"帳面余額減去相關(guān)\o"備抵項(xiàng)目"備抵項(xiàng)目后的凈額。時(shí)間價(jià)值：一定量資金在不同時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值量產(chǎn)差額。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：股市上所有股票價(jià)格的下跌而給股票持有人帶來損失的可能性。價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)：由于基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)導(dǎo)致衍生工具價(jià)格變動(dòng)或價(jià)值變動(dòng)而引起的風(fēng)險(xiǎn)。債券市場(chǎng)：發(fā)行和買賣債券的場(chǎng)所。現(xiàn)貨市場(chǎng)：對(duì)與期貨、期權(quán)和互換等衍生工具市場(chǎng)相對(duì)的市場(chǎng)的一個(gè)統(tǒng)稱。衍生市場(chǎng)：以各種金融衍生產(chǎn)品為交易對(duì)象的市場(chǎng)。商品市場(chǎng)：在固定場(chǎng)所公開交易有形商品的市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)：融資期限在一年以下的金融市場(chǎng)。外匯市場(chǎng)：在國際間從事\o"外匯買賣"外匯買賣，\o"調(diào)劑外匯"調(diào)劑外匯供求的交易場(chǎng)所。權(quán)益（股票）市場(chǎng)：股票發(fā)行和流通的場(chǎng)所。股指期貨：以\o"股票價(jià)格指數(shù)"股票價(jià)格指數(shù)作為\o"標(biāo)的物"標(biāo)的物的\o"金融期貨合約"金融期貨合約。股票期權(quán)：以股票為標(biāo)的物的期權(quán)合約?？礉q期權(quán)：在協(xié)議規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，協(xié)議持有人有權(quán)按規(guī)定的價(jià)格和數(shù)量購進(jìn)股票的合約?？吹跈?quán)：在協(xié)議規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，協(xié)議持有人有權(quán)按規(guī)定的價(jià)格和數(shù)量出售股票的合約。歐式期權(quán)：必須在到期日當(dāng)天才能執(zhí)行的期權(quán)。美式期權(quán)：可以在成交后有效期內(nèi)任何一天執(zhí)行的\o"期權(quán)"期權(quán)。利率期權(quán)：以某一利率為標(biāo)的物的期權(quán)。貨幣期權(quán)（或稱外匯期權(quán)）：以某種外匯為標(biāo)的物的期權(quán)。股價(jià)指數(shù)期權(quán)：以某一股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的期權(quán)。金融期貨期權(quán)：以某一金融期貨為標(biāo)的物的期權(quán)。市場(chǎng)出清：不存在超額供給和超額需求的供需均衡的市場(chǎng)狀態(tài)。風(fēng)險(xiǎn)定義：預(yù)期未來收益的不確定性。如何度量：標(biāo)準(zhǔn)差、方差、標(biāo)準(zhǔn)離差率等指標(biāo)。利率風(fēng)險(xiǎn)管理的基本方法：增減資產(chǎn)或負(fù)債的頭寸或者對(duì)其進(jìn)行套期保值。投資前提條件：1，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，2，有剩余的資金。成功的關(guān)鍵因素：強(qiáng)烈的企圖心和信心。投資的分類：實(shí)物投資與金融投資，國內(nèi)投資與國際投資，直接投資與間接投資等。貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的區(qū)別1.融資的目的不同2.風(fēng)險(xiǎn)程度與收入水平不同3.資金的來源不同購買力平價(jià)理論思想人們對(duì)外國貨幣的需求是由于用它可以購買外國的商品和勞務(wù)，外國人需要其本國貨幣也是因?yàn)橛盟梢再徺I其國內(nèi)的商品和勞務(wù)。因此，本國貨幣與外國貨幣相交換，就等于本國與外國購買力的交換。所以，用本國貨幣表示的外國貨幣的價(jià)格也就是匯率，決定于兩種貨幣的購買力比率。由于購買力實(shí)際上是一般物價(jià)水平的倒數(shù)，因此兩國之間的貨幣匯率可由兩國物價(jià)水平之比表示。這就是購買力平價(jià)說。從表現(xiàn)形式上來看，購買力平價(jià)說有兩種定義，即絕對(duì)購買力平價(jià)（AbsolutePPP）和相對(duì)購買力平價(jià)（RelativePPP）。投資、投機(jī)與賭博的區(qū)分

投資投機(jī)賭博交易時(shí)間長短立即分析重點(diǎn)值勢(shì)命分析工具偏重基本面分析偏重技術(shù)分析算命交易標(biāo)的股票、債券、定存、基金期貨、期權(quán)撲克、麻將保持來源價(jià)差+紅利+利息價(jià)差他人損失國際費(fèi)雪效用理論國際費(fèi)雪效應(yīng)（internationalfishereffect)所表達(dá)的是兩國貨幣的匯率與兩國資本市場(chǎng)利率之間的關(guān)系。它認(rèn)為，即期匯率的變動(dòng)幅度與兩國利率之差相等，但方向相反。金融衍生產(chǎn)品的功能：①規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；②套利；③價(jià)格發(fā)現(xiàn)；④投機(jī)；⑤提高交易效率；⑥促進(jìn)了金融市場(chǎng)的完善。遠(yuǎn)期定義：合約雙方同意在未來日期按照協(xié)定價(jià)格交換金融資產(chǎn)的合約。特點(diǎn)：①金融遠(yuǎn)期合約是通過現(xiàn)代化通訊方式在場(chǎng)外進(jìn)行的，由銀行給出雙向標(biāo)價(jià)，直接在銀行與銀行之間、銀行與客戶之間進(jìn)行的。②金融遠(yuǎn)期合約交易雙方互相認(rèn)識(shí)，并且每一筆交易都是雙方直接見面，交易意味著接受參與者的對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。③金融遠(yuǎn)期合約交易不需要保證金，雙方通過變換的遠(yuǎn)期價(jià)格差異來承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，金融遠(yuǎn)期合約交易都導(dǎo)致交割。④金融遠(yuǎn)期合約的金額和到期日都是靈活的，有時(shí)只對(duì)合約金額最小額度作出規(guī)定，到期日經(jīng)常超出期貨的到期日。分類：遠(yuǎn)期利率合約，遠(yuǎn)期外匯合約，遠(yuǎn)期互換合約，遠(yuǎn)期股票合約期貨定義：買賣雙方在有組織的交易所內(nèi)以公開競(jìng)價(jià)的形式達(dá)成的，在將來某一特定時(shí)間交收標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量特定金融工具的協(xié)議。功能：套期保值；投機(jī)；價(jià)格發(fā)現(xiàn)；特點(diǎn)：①組織嚴(yán)密的交易所場(chǎng)內(nèi)進(jìn)行，②合約標(biāo)準(zhǔn)化，③實(shí)行保證金和逐日盯市制度，④清算公司為交易對(duì)手。分類：商品期貨：農(nóng)產(chǎn)品期貨，黃金期貨，金屬和能源期貨；金融期貨：外匯期貨，利率期貨，股票指數(shù)期貨。金融互換定義：兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人按照商定條件，在約定的時(shí)間內(nèi)，交換一定支付款項(xiàng)的金融交易。功能：特點(diǎn)：①品種多樣化②結(jié)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)化③定價(jià)復(fù)雜化④參與機(jī)構(gòu)多元化⑤產(chǎn)品衍生化⑥業(yè)務(wù)表外化⑦風(fēng)險(xiǎn)管理全程化⑧發(fā)展非均衡化。分類：利率互換，貨幣互換以及股票互換、差額互換等其他互換品種。互換的信用風(fēng)險(xiǎn)：當(dāng)互換標(biāo)的物的價(jià)格變動(dòng)對(duì)一方有利時(shí)，另一方發(fā)生違約的可能性變大。金融期權(quán)定義：合約雙方按約定價(jià)格，在約定日期就是否買賣某種金融工具所達(dá)成的契約。功能：特點(diǎn)：①期權(quán)合約標(biāo)準(zhǔn)化②期權(quán)交易規(guī)范化③期權(quán)交易范圍和品種擴(kuò)大化。分類：按買者的權(quán)利：看漲期權(quán)、看跌期權(quán)和雙向期權(quán)；按執(zhí)行時(shí)限：歐式期權(quán)和美式期權(quán)；按協(xié)定價(jià)與市價(jià)的關(guān)系：實(shí)值期權(quán)、平值期權(quán)和虛值期權(quán)；按交易場(chǎng)所：交易所交易期權(quán)和柜臺(tái)式期權(quán)；按標(biāo)的物的性質(zhì)：現(xiàn)貨期權(quán)、期貨期權(quán)、復(fù)合期權(quán)和互換期權(quán)；按有無擔(dān)保：擔(dān)保期權(quán)和無擔(dān)保期權(quán)。股指期貨有哪些功能？規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；價(jià)格發(fā)現(xiàn)；分散投資風(fēng)險(xiǎn)；可進(jìn)行套期保值。股票的種類：成長股：銷售額和利潤額持續(xù)增長，且速度快于整個(gè)國家和本行業(yè)的上市公司的股票。熱門股：交易量大，交易周轉(zhuǎn)率高，股票流通性強(qiáng)，\o"股票價(jià)格"股票價(jià)格變動(dòng)幅度大的\o"股票"股票。績(jī)優(yōu)股：業(yè)績(jī)優(yōu)良，但\o"增長速度"增長速度較慢的公司的\o"股票"股票。如洋河股份。周期股：支付股息非常高，股價(jià)相對(duì)高，并隨著經(jīng)濟(jì)周期的盛衰而漲落的股票。如貴州茅臺(tái)。再生股：經(jīng)營發(fā)生困難甚至破產(chǎn)，經(jīng)過整頓后重新獲得投資者認(rèn)可的企業(yè)股票。ST深安達(dá)。概念股：具有某種特別內(nèi)涵的股票。如，金融股，地產(chǎn)股。紅籌股：在境外注冊(cè)、在香港\o"上市"上市的帶有中國大陸概念的\o"股票"股票。如中國石化，中國石油等。藍(lán)籌股：在某一行業(yè)中處于重要支配地位,業(yè)績(jī)優(yōu)良,交投活躍,\o"紅利"紅利優(yōu)厚的大公司的\o"股票"股票。投機(jī)性股：能給持有能帶來